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2013

, 2012

,
2013,
, .

.

, , ,
,
.
,
-
,
.
,
,
,
, ,

2013.
, ,

.
, ,
, ,
,

,

,
, .
, ,
,

.
,


,
2013,
,
.
, 2012


1
.................................................................
1
2
2.1
2.2
2.3

. ...............................................................................................
....................................................................................
......................................................................
2012................................................................................................................
2013 ..........................................................................................................

5
6
6
9
12

2
..............................................................

13

1
1.1
1.2
1.3
2
2.1
2.2
2.3

13
13
19
19
20
22
23
24

2012.....................................................................................................................

() ..........................................................................
........................................................................................
2013 ...................................................................................................................

.....................................................................................
........................................................................................

3
................................................................................................................

27

1
2
3
4

28
30
30
32

....................................................................................................
.............................................................................................
...........................................................................
2013...........................



1.

,
2011
, ,
, , .
3,5% 2012 3,9% 2013,
3,9% 2011 ( , . 2012). 1 2012,
3,6% , 2 ,
. , ,
.
, 2012, ,
, . , .

(European Stability Mechanism - ESM)
(European Financial Stability Facility - EFSF)
. , . (),

,
.
,
-0,3% 2012 2013 (0,7%
).
, , . ,
.
2012.
2012 2013.
2012,
126 , 2 2013

86 ,
. 2013 94,16 . , (), 1,6% 5,6% 2013, 2,0%
6,3% 2012.
2012
( 3,8% 5,9% 2011), 2013
5,1%.

1.1
(% , )
1.


2. ( )
3.


4. (% )

5. / ($ )

2010

2011

2012

2013

5,3
1,9
3,0
12,8

3,9
1,5
1,7
5,9

3,5
-0,3
2,0
3,8

3,9
0,7
2,3
5,1

1,5
6,1

2,7
7,2

2,0
6,3

1,6
5,6

-6,2
-10,5
79,03

-4,1
-9,6
104,01

-3,2
-8,1
101,80

-2,7
-6,3
94,16

: , World Economic Outlook ( 2012) Update of the World Economic Outlook ( 2012)

2.

2.1

2011, ,
1,2 ,
2010-2011 6,5 (
15,6% 2009 9,1% 2011).
- .
49 . 22,5% 1
2010-2012, 21% 2 (2008-2015)
. , ,
10 2009-2011, 8,4 .
, , 1
2

European Commission, The economic adjustment programme for Greece, Table 12. March 2012.
Central Bank of Ireland, Fiscal Consolidation Does it deliver? August 2012.

2013

. , , , . .
,
, , ,
2/3 3 .
, , , , , ,
, .
.
, , (PSI) 4 2012-2014. , :
30
. ,
35 . ,
5,7 . ,
23 .
109,1 . (
24,4 . , 23 .
).
, ,
2012. ,
28 (. 4051), 3 . 2012,
2,2 . (1,1% ), ( -3,0 . ).
, ,
1,36 . (),
.
, , , 1,4% 2012,
1,1% .

, . 2012.
205,6 . ,
177,3 . , 18,6 . 9,7
. .
4

2013

2012 , 2008 , 20% .


, ,
. , , .
2012
,
. , ,
,
, .

. , ,

, , ,
.
, 2013
:
20132016,
,
, ,

.
. ,
, . , , , . , .

2013

2.2

2012


, ,
2012 ( ).
,
.
,
, .
, , , , 2 2012
6,2% 2 2011 ( 1 6,5%).
, 1 2012,
7,5%, 21,3%, 9,5% 0,7%,
11,2% 10,0%.
2 2012

2012, 6,5%
2012, 3,1
9,6 .
-

, 1 2012 . ()
1,3%, 3,4%
2011, 1,0% ( 12 ),
2,6%.
,
,
.
( ), , , -0,2%, .
, (..
80% ), 2012
1,2%, 2011.

2013

.
,
2012 24,4%, 1.216.400 .

15-24 , 55,0%,
(28,1% 21,7%).
2012, 23,5%.

3 ( ) - 2012 18,1% 2012 -16,4% 2011. ,


, 2012
20,9%, 18,0% 2011,
2 16,1% 2012, 15,3%
2011.

, 2009 ( 3 ).
, .

. (.. ), ,
, ,
,
.
.

,

.

(), 2011, 2012
-4,5% ( 2011: -2,0%). , 2,0%
2011 -3,4% 2012. , (, -

10

2013

- - )
3,1% 2011 4,8% 2012.

,
,
, - .

.

. , ,
, , .
, . ,


. ,

, ,
. ,

.

.
,
2009, 2012,
. ,
, ,
1 2012 , -
2012 6 2012
4,82%. , , 2011, 102 2012 3,48%.
, ,
- .

2013

11

68
6,33% 2012,
105 , 5,22%.
2.3

2013

,
2012 -6,5%. carry-over
2012, ,
, , ,
-3,8% 2013.
, -6,1 , 5,9%,
7,2% 3,7%. , ( 2,1
), 2,5%
5,3%.
, , 2013,
24,7% , 3,0%.
, 2013,

. 2013 0,7%.
1.2
2013.
1.2
(% , )

12

2013

2011

2012

2013

-6,9
-7,1
-9,1
-20,7
-0,3
-8,1
3,1
1,6
-6,7
17,3

-6,5
-7,7
-6,5
-18,5
0,4
-10,1
1,2
-0,1
-8,2
23,5

-3,8
-5,9
-7,2
-3,7
2,5
-5,3
0,7
-0,1
-3,0
24,7


1.

2012

2012 0,5% 2011. , 2011 1,1% (9,0%


7,9% ),
,
2012.
, 2012,
2,2 . (1,1% ), ( )
3,0 . . ,
.
2012 , , .
2 . ,
, 4,8 .
. ( ) 9,3% (3.170 . ) .
, ,
(6,6% )
(6,7% ) 9,0%
2011, 0,7%
2011 1,4% .
1.1

, ,
48.952 . 4,6% , ,

.

2013

13

2.1 European System Accounts


(ESA 95)
( . )
2012

2011
-

/
(
)

/
/

53.859
50.090
52.295
20.317
28.632
274
3.072
1.921
5.283
1.157

56.159
51.409
52.868
23.522
26.881
165
2.300
2.081
3.810
270

3.769
3.623
146
76.743
70.135
51.547
21.815
17.715
7.016
5.001

4.750
4.550
200
70.297
62.997
47.684
20.520
15.579
6.573
4.012
1.000

2013

54.207
49.109
50.180
21.726
26.236
232
1.986
1.501
3.293
86
635
5.098
4.898
200
67.047
60.047
48.495
20.769
15.865
6.481
4.280
1.100
75
558
469
8.950
400
1.100
7.000

51.840
46.742
47.631
20.250
25.193
232
1.956
1.537
3.147
86
635
5.098
4.898
200
63.430
56.580
45.295
18.242
15.751
5.972
4.230
1.100
75
558
469
8.950
400
833
6.850
-11.590

. (1+2)
1. (+-++)
. (1+2+3+4)
1.
2.
3.
4.
.
.
.
. ANFA
2. (+)
.
.
. (1+2)
1. (+++++6)
. (1+2+3+4+5)
1.
2.
3.
4.
5.
6. EFSF
. 1.
2.
. ( )
.
.
2.
. (1-2)

1.254
192
16.348
435
359
6.608

1.026
137
13.050
400
700
7.300

53.707
48.952
49.648
20.767
26.271
227
2.383
2.207
3.691
32
756
4.755
4.555
200
69.109
61.809
47.385
20.394
15.663
6.900
4.005
423
565
846
178
11.735
400
700
7.300

-22.884

-14.138

-15.402

-12.840

-10,6%

-6,9%

-7,7%

-6,5%

-6,0%

.. - (-)

-6.536

-1.088

-3.667

-3.890

-2.640

(1+2)

2.371

-945

2.417

-2.025

-2.169

1. -



-
.
80 . EE

ANFA


2012 2013

1.296
-85
1.243
-450
-225
45
234

-1.535

511
100
-863
-10
0
-42
-111
300
731
130
-102
-384
77
685

-1.205

-1.205

380
0
-86
24
172
-300

380
0
-86
24
172
-300

-130
-29
-601
50
-685

-130
-29
-601
50
-685

2. -
( -)

31/12




Swaps

1.075
-291
137
224

590
203
-150
300
53

1.906
204
-137
200

-820
98

-964
98

-100

1.335

-1.150

-1.200

120

120

120

120
()

14

2013

491
43

-226
35
408
-7
460

-967
-70
-221
30

0
-384
77

100
6

2.1 European System Accounts


(ESA 95)
( . )
2011
-

2012

/
(
)

/
/

()
(, )

-131
-235
0
652
49

93



AKA

695
-230
925

1.196
-43
1.239

1.047

2013

-140
77
-100
175

-140
77
-100
175

868
-211
1.079

707
-436
1.143

769
-374
1.143

1.175

881

316

595

-18.771

-12.712

-11.236

-13.842

-12.395

418

70

-370

-66

84
84

133
133

411
411

250
250

250
250

502

133

481

-120

184

-1.115

-1.533

-1.282

-410

3.872

OKA
K

( )

-10
-773
1.033
-270

380
-20
400

-1.243
-1.288
45

291
200
41
50

291
200
41
50

K ESA95

-1.125

-1.153

-2.525

-119

4.163

ESA95

-19.394

-13.732

-13.280

-14.081

-8.048

%

%
ESA95

-9,0%
14.901
6,9%

-6,7%
11.241
5,4%

-6,6%
10.486
5,2%

-7,1%
10.160
5,1%

-4,2%
10.210
5,3%

-4.493

-2.491

-2.794

-3.921

2.162

-2,1%

-1,2%

-1,4%
3.014
1,5%

-2,0%
3.652
1,9%

1,1%
3.652
1,9%

215.088

206.319

200.906

198.414

193.078

6.000

3.500

3.500

3.500


ESA95

OTA

ESA95

71

117
-50
71
46

2013

15


2012,
2011 2012, .

, 20.767 . ,
2,2% 2011. ,
( )
( , .., ). 11,7%.
, 2012,
.

, 26.271 . ,
2,3% 8,3% 2011.
2011. 2012
80%
.

2.383 . , 22,4% , , ,
. ,

() .

2.207 . , 14,9% 2011 , ,


.

3.691
. , 30,1% ,

16

2013

,
( ).
o (ANFA)

H ()
- (ANFA) . 2012 756 . .


61.809 . 2012, 1.188 .
.
, , ,
. 47.385 . ,
.
, , PSI,
1.315 . 10,1% ,
180 . 17,5%, .
, :
:
- ,
- (1)
(5) ,
-
2012, 2011,
, ,


, , , ..

2013

17

20.394 . ,
126 .
.
, , ,
10 .
2011 2012.
,

15.663 . 84 . , 80 .
2012.

, 1.450 . , .
,

6.900 . 327
. .
, ,
.


( 7 . ).

2012, PSI,
11.735 . 13.050 . . 5,8%, 6,3%
.

18

2013

180 .
17,5% ,
( ) .


, 2012,
( 90
) 3.500 . .
,
, ( )
200 . 31 2011.
1.2

()

7.300 . 2012, 6.000 .


1.300 .
.

2012
.
1.3

,
2012 , ,
2012. , 411 .
.
,
,
.

2013

19

( )
2012,
211 . , - .


( ) , , ,
2012 149 . .
732 . .

2012 .
. ,
2011.

.

.
, ESA ( )
2011, .
, ,
, ().

2.

2013

2013, 7,8 . ,
( ),
, 4,7 .
2,4% , 7,6 . 3,9% . , ,
1,1 . 0,6% 2012, , ,
( ), (

20

2013

), , , ,
( ).
7,8 . , , 8,0 .
4,2%
2,2 . 1,1% .

, 2012 .

2.2
2013 ( )
( . )

2013

1.
2.
3.
4,
5.
6.
7.
8.
9.
.

483
100
1.100
3.799
347
803
304
132
241
7.308

1.
2.
3.
.

427
5
60
492

( + )*

7.800

* 2012 118 . .


. :
1% 2015,
,
,
,
.
:

2013

21

,
,
, , .
2013 . 2.1 2013
.
2013 :
,
, ,
,
.

2.1

.
, 2.210 .
2012. ,
2013, 46.742 . (
2012), 4,5%.
, , 517 . ,
. 25.193 . , 1.078 . 2012.


56.580 . 5.230 . 8,5% 2012.

45.295 . , 2.091 . 4,4%
2012.

22

2013



(), 2012 . ,
(270 . ).
.
, 2013 3.500 . ,
2012,
.
, :
:
- ,
- ,
- ,
- ,
,

,
- ,
,

. ,
2013, :
- ,
- ,
-
,
- ,
- ,
:
- ,
- ,
- , ..

2.2

2013 -

2013

23

, .
2013
,
.
2013 6.850 . . 3,5% 6.000 .
850 . .

2.3
( . )

2011

6.608
3.623
146
2.839
6.608
4.723
1.885

2012

7.300
4.555
200
2.545
7.300
6.000
1.300

2013

6.850
4.898
200
1.752
6.850
6.000
850

2.3
( . )

2.3

2011
/

2012

2013




-
-
-
- -
-
-
- (2007-2013)
- (2007-2013)

3.769
146
3.623
2.219
596
513
25
25
5
201
39

4.755
200
4.555
2.257
940
1.031
11
51
5
200
60

5.098
200
4.898
2.532
852
1.100
49
60
5
230
70

2.839

2.545

1.752

: , ,

6.608

7.300

6.850

. (2013-

24

2013

2014) ,
.

, - .
:
/ 196 , 200 ,
- ,



.


.
. , ,
.

. 4,2 . .

2013

25


, .
, , , -, ,
. () () . 4063/2012, .
, 2010,
, , . , 2012, - , . 3845/2010,
73.200 . . ,
20.300 . - 52.900 . . , , 15/3/2011, 150
.
, . 4060/2012,
-, , (), 109.100 . . -,
12 2012 -
. 39.400 . , 25.000 . . , 27.000 .
1.600 . .

- 21
2011 27-28 2011 (PSI). . 4046/2012
4050/2012, 24/02/2012 9/3/2012 , , 205.568 . , .

2013

27

,
1.000 , 20 , 24/2/2023
24/2/2042, 315
150 , . , 24/2/2012 .
:
1) 62.383 . 24/2/2023 24/2/2042, 31,5% ,
2) 29.689 . , , 24/02/2023 24/02/2042
15% ,
3) 4.863 . , . , 28/8/2023 28/8/2037.
, 198.045 . , , 92.072 . (
).
105.973 . .
, ,
, 56.675 . , .

1.


2012
343.230 . 170,8 % , 367.978 . 171,1%
2011, 2012 0,3% . 2013 352.320 .
182,5% , 11,7% 2012.
2012 340.600
. 169,5% , 355.600 . 165,3% 2011, , , 4,2% .
15 . , 106 .
11 .
, 49 . , 13,3 .
, 3,5 .
,
2013. 2013
346.200 . 179,3% ,
9,8% 2012 ( 3.1).

28

2013

3.1
( . )
2008

2009

2010

2011

2012*

2013**

260.439

297.264

334.273

358.793

328.412

331.120

1.632

1.260

6.013

9.185

14.818

21.200

262.071

298.524

340.286

367.978

343.230

352.320

( % )

112,5%

128,9%

149,7%

171,1%

170,8%

182,5%

. , ..

25.042

24.682

13.555

9.910

4.590

4.600

. ESA (A+B)

287.113

323.206

353.841

377.888

347.820

356.920

( % )

123,3%

139,5%

155,7%

175,7%

173,1%

184,9%

. ,

-23.829

-23.522

-24.307

-22.288

-7.220

-10.720

. (+)

263.284

299.684

329.534

355.600

340.600

346.200

( % )

113,0%

129,4%

145,0%

165,3%

169,5%

179,3%

232.920

231.642

227.318

215.088

200.906

193.078

*
**

. 31/12/2012
2012, 12/3/2012 EWG, 43,4 . ( 38,6 . 4,8 . ). , 2012.


PSI,
31/08/2012 2057 ( 3.1).
2014 : ) 5.225,5 .
, 1 . 3723/2008,
, 5.148,6 . , 4.473,6 . , Bank 675 . , )
1.500 . , ,
) 10.037,7 .
, , ( 2013-2020
).

2013

29

3.1
31/08/2012 ( . )

28.000
26.000
24.000
22.000
20.000
18.000
16.000
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 57

2.

( )

2011. 2012,
5,8% , 2013 4,6%
( 3.2). 2012
(PSI) .

3.2
( )
( . )

2008

2009

2010

2011

2012*

2013**

11.207

12.325

13.223

16.348

11.735

8.950

4,8%

5,3%

5,8%

7,6%

5,8%

4,6%

*
**

3.

2012 -
- (
) ,

30

2013

,
.

. -
, 2012, , . - (yield/spread)
10- , , 65 (..) 2011, 107
.., 160 .. 70 ..,
(fly to quality)
.
(yield/spread) 10 3.000
2012, PSI 1.600
1.700 . , 2012
1.900
. spread,
2012.
,
13 26 , 2012 , 4,54% 4,31% .

2012 .
.
13 26 .

, (over-the-counter)
, 394,92 . 2012 636,6 .
2012 444,72 . 2011.
2 , 37,50%
10-15 , 14,71% 15-20 47,79%
20-30 .

2013

31

5 17 . 16
() .

4.

2013

PSI, ,
,
6,3 12,1 . ,

.
10
24/02/2023 20%.
, 2013

.

, ,

SDR , . 55%, (,
, )
,
50%. ,

PSI .

32

2013