"Ao de la Integracin Nacional y el Reconocimiento de Nuestra Diversidad" UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS Universidad del Per, DECANA

DE AMRICA FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES E.A.P. CONTABILIDAD

INFORME DEL DIAGNSTICO ECONMICO FINANCIERO EMPRESA AZUCARERA EL INGENIO S.A. ASIGNATURA: ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS PROFESOR: ELOY GRANDA CARAZAS AULA: 409 N Participacin Alumnos Diego Amacifuen Marcatinco Jhon Caldern Moore Luis Eduardo Lavalle Montalvo Lizeth I. Saavedra Obregn Julio Danny Espinoza Chauca Grupal Individual

CIUDAD UNIVERSITARIA, NOVIEMBRE DEL 2012

EMPRESA AZUCARERA EL INGENIO S.A. INFORME DE DIAGNSTICO ECONMICO - FINANCIERO DATOS GENERALES: CIIU FECHA DE CONSTITUCIN RUC GERENTE GENERAL ANTECEDENTES: La Hacienda El Ingenio perteneci al seor Manuel Fumagalli Prsico, entre los aos 1969 1970 luego se transforma en Empresa Cooperativa en concordancia con el Decreto Legislativo N 2 y Decreto Legislativo N 85, con el objeto de satisfacer a sus asociados sin fines de lucro. Segn Asamblea General del 15 de noviembre de 1,992 se aprueba la transformacin de la Empresa Cooperativa a EMPRESA AZUCARERA EL INGENIO S.A., la misma que fue inscrita en los Registros Pblicos de Huacho el 25 de marzo de 1993, del tomo y ficha 0060RM conformado por 190 accionistas trabajadores, con un capital social de 236,000 Acciones de un valor nominal de S/. 10.00 cada una. Tiene la condicin de sociedad Annima Abierta cotizando en Bolsa de valores de Lima y su duracin es indefinida. Estas Acciones, se mantuvieron en poder de los accionistas fundadores, ntegramente hasta el ao 1993 y 1994. En 1997, se realizan ventas a Consorcio Alcoholero del Norte S.A. del 48 % y otras empresas hasta sumar el 82 %. El Objetivo de la Empresa Azucarera el Ingenio S.A., es realizar inversiones en Campo, as como solucionar los problemas existentes en base al buen manejo de un Costo - Beneficio de cada inversin a realizarse. : : : : 01110 15 de Junio de 1993 20141723601 Sarmiento Betancourt Freddy Fernando

DESCRIPCION DE OPERACIONES Y DESARROLLO: Es una empresa agroindustrial dedicada a la siembra, cultivo y cosecha de caa de azcar en sus terrenos ubicados en el Valle de Huarua y Supe; la misma que es vendida en su totalidad a Agro Industrial Paramonga S.A.A., empresa vinculada La Empresa Azucarera el Ingenio S.A., segn ttulo de propiedad, tiene como extensin 678.62 Has., divididas en:

reas cultivables (612.60), reas vas y zonas de proteccin. (33.04), reas construidas (10.33), reas zona ribera del ro Huaura (14.04), reas vendidas y donadas (8.61) ACTIVIDAD AGRARIA Dedica al cultivo de caa de azcar (541.11 Has.), cuenta con campos arrendados (326.56 Has.), tiene contrato de molienda de caa (1,614.43 Has.)

ACTIVIDAD INDUSTRIAL No tiene actividad industrial desde marzo del ao 1,999, ao en que decide dedicarse solo a la actividad agraria. DESCRIPCIN DEL SECTOR: Empresa Azucarera el Ingenio S.A., desarrolla su actividad a partir del 14 de marzo de 1999, en el sector agrario que es regulado por el Ministerio de Agricultura. Tiene un contrato con sembradores del Valle Huaura Sayn, cuya produccin sumada a los de la propia empresa los comercializa a la empresa Agro Industrial Paramonga S.A.A. La economa peruana, medida a travs de la evolucin del Producto Bruto Interno (PBI), registr una variacin positiva del 7% con respecto al ao 2010, ao en el cual hubo un crecimiento con respecto al 2009 de 8.8%, acumulndose de esta manera dos aos de crecimiento consecutivo a tasas muy importantes. En el ao 2011 se ha logrado entregar una produccin anual de 83,532 TM. de caa provenientes de campos propios y arrendados. Desde el ao 2005 a la fecha ha tenido un incremento que llega aproximadamente al 30%. ESTIMACIONES El incremento en la produccin del subsector agrcola (1,47%), es explicado por el aumento de las reas cosechadas y los mejores rendimientos obtenidos de cultivos como: caf, cebolla, caa de azcar, maz amarillo duro, mandarina y zapallo, entre los principales cultivos. La produccin de caa de azcar alcanz una expansin de 7,62%, como resultado de la mayor superficie cosechada y mejores rendimientos, determinado por las favorables condiciones climatolgicas, la disponibilidad del recurso hdrico e influenciado por el atractivo precio del producto en el mercado internacional. Segn departamento, mostraron aumentos: La Libertad (13,11%), Lima (19,10%) y ncash (11,75%). Para el ao 2012 se tiene como objetivo la venta de 99,699 TM/caa.

ANLISIS FODA Pertenecer a un grupo de empresas consolidado en el pas, adems de tener la totalidad de sus inventarios vendidos a Agro Industrial Paramonga S.A.A. antes incluso de ser cosechados. Una expansin del sector Azucarero en la Economa del pas, aprovechando las inmejorables condiciones climatolgicas y geogrficas para el cultivo de caa que se encuentran en nuestro pas. Dependencia directa de Agro Industrial Paramonga S.A.A. respecto de sus ventas. ANLISIS FINANCIERO ECONMICO 2007-2011

NDICES DE LIQUIDEZ La empresa mantiene un buen ndice de liquidez durante todos los aos analizados, lo que significa que ha mantenido un manejo eficiente del capital de trabajo para pagar sus pasivos circulantes, sin embargo se puede observar que la mayor concentracin del Activo Corriente se encuentra en las partidas de Activos Biolgicos y Cuentas por Cobrar Relacionadas. El ndice de liquidez baja considerablemente cuando se realiza la prueba acida (3.20 puntos porcentuales en el promedio de los 5 aos) ya que los Activos Biolgicos representan el 48% del Activo Corriente. El ndice de Prueba Acida tambin sufre una baja considerable al realizarse la liquidez absoluta (2.40 puntos porcentuales en el promedio de los 5 aos) ya que se deja de considerar las Cuentas por Cobrar Relacionadas que representan el 41% del Activo Corriente, esto deja como resultado un 0.11% en promedio de prueba Acida, de lo cual se puede observar que el Efectivo y Equivalente de Efectivo es bajo en la empresa respecto del total de su Activo.

NDICES DE GESTIN La empresa demuestra una buena capacidad para generar fondos internos debido a que sus ventas son al contado porque mantiene un contrato de molienda con opcin a compra y venta de caa de azcar, lo que garantiza la venta del total de su produccin. La compaa no tiene riesgos significativos en cuanto a sus cobranzas debido a que su cliente estratgico es una empresa vincula.

Caso distinto es la Empresa Agrcola Sintuco S.A. con la cual comparamos a la Empresa Azucarera El Ingenio S.A. ya que el periodo de conversin de cuentas por cobrar en efectivo para el 2011 fue de 239 das. En relacin al periodo de rotacin de inventarios la compaa no mantiene inventario al finalizar el periodo, lo cual evidencia la rpida rotacin de inventarios y generacin de efectivo y esto debido a que la produccin de la caa de azcar es comercializada ntegramente a su vinculada la Empresa Agro Industrial Paramonga S.A.A de acuerdo a contrato puesto en fbrica y de contado.

NDICES DE SOLVENCIA En el 2011 la participacin de los acreedores representa el 17.3% de las obligaciones y se ha disminuido en 6.11% en comparacin con el ao anterior que fue de 18.4% esta disminucin se debe a un incremento en los Activos biolgicos en un 62% debido a la aplicacin del valor razonable de la NIC 41. El ndice de estructura de capital ha presentado un incremento del 12% esto se debe a un aumento significativo de las cuentas por pagar a relacionadas, y a una disminucin del 3.8 millones de soles por la aplicacin de acciones en tesorera. El patrimonio de la empresa presenta una tendencia al alza durante los ltimos aos, en el 2011 el valor de los resultados acumulados; que vena arrastrando cifras negativas desde el ao 2007 se increment hasta llegar a un monto de 3,9 millones de soles, esto se debi el excedente de revaluacin de activo fijo que se destin a esta cuenta ya que no se poda distribuir como dividendos hasta restituir utilidades futuras como se indica en la nota.

ANLISIS DE RENTABILIDAD La capacidad de INGENIO S.A. para generar ventas sobre los activos ha estado evolucionando en los ltimos aos con una pequea cada en el 2011, a pesar de esta cada la capacidad de esta empresa ha sido buena ya que por cada unidad monetaria que se invierte en unos activos se vende su valor ms el 18% actualmente. Pero el anlisis del margen Bruto y Operativo nos muestra que la empresa se ha levantado de una cada de los 2007 y 2008 en el cual el margen operativo de la perdida representaba el 26% de las ventas; actualmente los gastos que influyen en la utilidad bruta y operativa estn siendo mnimos por lo que el margen bruto y operativo son de 83.6% y 69.1% respectivamente.

Al igual que los dems ratios el EBITDA que nos muestra la utilidad de la empresa sin tomar en cuenta la depreciacin y amortizacin acumulada tambin se ha incrementado a los largo de los aos. El ROE nos muestra que la capacidad para generar utilidad neta con la inversin propia est aumentando en los ltimos aos, actualmente tiene un 14%, y el ROA que es la capacidad para generar utilidad con los activos netos se encuentra en la misma lnea del ROE, esto se debe a que las ganancias por el cambio al valor razonable en el cultivo en proceso han aumento considerablemente en el ltimo ao especficamente. Esto conlleva a que la utilidad por accin haya aumentado con respecto a los aos anteriores. CONCLUSIONES 1. La capacidad de pago en el corto plazo es eficiente porque mantiene un buen ndice de liquidez en comparacin a la competencia, respaldado por el contrato de molienda con opcin a compra venta de la caa de azcar que le garantiza la conversin de su inventario. 2. La compaa presenta una adecuada estructura de financiamiento a largo plazo ya que la mayor parte de activos es financiado con recursos propios a pesar de que en el ltimo ao el indicador de endeudamiento se increment por la disminucin del capital social. 3. Nuestro patrimonio representa una solidez independiente ya que la mayor parte de las operaciones son financiadas con recursos propios. 4. El incremento de la utilidad neta se debe principalmente al incremento de la utilidad bruta y a los dividendos recibidos de los periodos 2010 y 2009. RECOMENDACIN Debido a las expectativas del crecimiento econmico en el sector azucarero que se viene desarrollando en el pas, la EMPRESA AZUCARERA EL INGENIO S.A. debe dirigir la venta de sus productos no solo a su relacionada sino tambin al mercado; aprovechando que la competencia no se ha posicionado de toda la demanda azucarera.