FINANZAS

ANLISIS DE EQUILIBRIO Y ANLISIS DE COSTOVOLUMEN-UTILIDAD

 COMPRENSIN DE LA ESTRUCTURA DE COSTOS DE LA FIRMA NATURALEZA DE LOS COSTOS DE PRODUCCIN

ANLISIS DE EQUILIBRIO Y ANLISIS DE COSTOVOLUMEN-UTILIDAD

Costos Variables: varan con los cambios en el volumen:

Materiales directos Mano de obra directa

Costos Fijos: no cambian dentro de un rango relevante:

Salarios del personal Alquileres

PUNTO DE EQUILIBRIO

SUPUESTOS BSICOS: Todos los costos pueden ser desglosados. Los costos e ingresos por ventas dentro del rango relevante se consideran lineales. La eficiencia y productividad son las mismas a travs del rango relevante.

PUNTO DE EQUILIBRIO
VARIABLES EN CONSIDERACIN
PRECIO: P PRECIO DE VENTA X UNIDAD COSTO VARIABLE: Cv = V P V : MARGEN DE CONTRIBUCIN x UNIDAD O CONTRIBUCIN UNITARIA. F : COSTO FIJO TOTAL Q: NMERO DE UNIDADES IT: INGRESO TOTAL : PxQ CT: COSTO TOTAL: CVT + F CVT: COSTO VARIABLE TOTAL: VxQ IT = CT + U IT = CVT + F PQ = V x Q + F U = 0

PUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO EN CANTIDADES P x Q = Cv x Q + CF + U U = 0 P x Q = Cv x Q + CF P x Q - Cv x Q = CF Q ( P - Cv ) = CF Q = CF P - Cv

PUNTO DE EQUILIBRIO EN MONTO Q = CF P - Cv P x Q = P x CF I = CF P Cv P - Cv P

I =

CF 1 - Cv P

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESO

P.E. CV
COSTOS FIJOS

COSTOS TOTALES

PUNTO DE EQUILIBRIO
VENTAJAS DE CONOCER EL MARGEN DE CONTRIBUCIN:

AYUDAN A DECIDIR QU PRODUCTOS IMPULSAR Y CULES DESESTIMULAR. AYUDAN A DECIDIR SI UNA LNEA DE PRODUCTO DEBE SER DESCONTINUADA. AYUDAN A DETERMINAR EL NMERO DE UNIDADES POR VENDER EN EL PUNTO DE EQUILIBRIO, A PARTIR DEL CUAL ES POSIBLE LOGRAR UNA UTILIDAD DESEADA. AYUDAN A OPTIMIZAR EL USO DE UN CONJUNTO DE RECURSOS. SU CONSTANTE MANEJO OTORGA A LOS EJECUTIVOS UNA COMPLETA COMPRENSIN DE LAS RELACIONES ENTRE COSTOS, VOLMEN, PRECIOS Y UTILIDADES. AYUDAN A VALORAR ALTERNATIVAS QUE SURGEN RESPECTO A REDUCCIN DE PRECIOS, DESCUENTOS EXTRAORDINARIOS.

PUNTO DE EQUILIBRIO
CUANDO SE TRATA DE VARIOS PRODUCTOS O DE UNA MEZCLA:
Mcp = Ma x Va + Mb x Vb + Mc x Vc Vt Vt Vt

Mcp : Margen de contribucin promedio ponderado de la mezcla Ma, Mb, Mc: Margenes de contribucin por tipo de producto. Va, Vb, Vc: Ventas por cada lnea de producto Vt : Ventas totales

PUNTO DE EQUILIBRIO
CUANDO LAS VENTAS REALES EXCEDEN AL PUNTO DE EQUILIBRIO, EL EXCESO FORMA LA UTILIDAD DE OPERACIN (EN FUNCIN DE SU COEFICIENTE DE CONTRIBUCIN MARGINAL) CUANDO LAS VENTAS REALES NO ALCANZAN EL NIVEL REQUERIDO POR EL PUNTO DE EQUILIBRIO, EL DEFECTO EN VENTAS, MULTIPLICADO POR EL COEFICIENTE DE CONTRIBUCIN MARGINAL, PRODUCE LA PRDIDA. LA PRDIDA DE OPERACIN EN LOS NEGOCIOS ES LA PORCIN DE LOS COSTOS PERIDICOS QUE LA CONTRIBUCIN MARGINAL DE LAS VENTAS NO ALCANZ A ABSORBER. A TRAVS DE LA TCNICA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO ES POSIBLE VISUALIZAR CON CLARIDAD EL EFECTO DE UNA DECISIN DE OPERACIN EN LA UTILIDAD DE LA EMPRESA Y CONSECUENTEMENTE EN SU RENDIMIENTO:
EL PRECIO DE VENTA EL VOLUMEN - LOS COSTOS DE VOLUMEN - LOS COSTOS PERIDICOS

PUNTO DE EQUILIBRIO
UNIDADES VENTAS X UNIDAD COSTO DE VOL. COSTOS PERIDICOS TOTAL COSTOS UTILIDAD DE OPERACIN

8,000
0 25 35 62.5 100 125 100 125 200,000 280,000 500,000 800,000 1,000,000 800,000 1,000,000

75%
150,000 210,000 375,000 600,000 750,000 600,000 750,000

70,000
70,000 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000 200,000 200,000 70,000 220,000 280,000 445,000 670,000 820,000 800,000 950,000 70,000 20,000 55,000 130,000 180,000 50,000

PUNTO DE EQUILIBRIO
CUALQUIER MODIFICACIN EN EL IMPORTE DE LOS COSTOS PERIDICOS (COSTOS FIJOS ) SE REFLEJA DIRECTAMENTE EN UNA MODIFICACIN IDNTICA EN EL IMPORTE DE LA UTILIDAD DE OPERACIN EL PUNTO DE EQUILIBRIO SE MODIFICA EN LA CANTIDAD ADICIONAL DE CONTRIBUCIN MARGINAL QUE DEBEN APORTAR LAS VENTAS PARA ABSORBER EL AUMENTO EN LOS COSTOS PERIDICOS.
MODIFIC. EN COSTOS PERIDICOS = VTAS ADICION.NECES. = 130,000 RAZN DE CONTRIB. MARGINAL 0.25
MODIFIC. EN COSTO PERIDICOS CONTRIB. MARGINAL = UNID. ADICION. NECES. = 130,000 2,000

PUNTO DE EQUILIBRIO

800
P.E. CON 70,00 DE COSTOS FIJOS

P.E. CON 200,000 DE COSTOS FIJOS

280

35

200

PUNTO DE EQUILIBRIO
EFECTO QUE CAUSAN EN LA UTILIDAD DE OPERACIN, LAS MODIFICACIONES EN LAS CUATRO VARIABLES:
PARA APRECIAR EL EFECTO DE CADA VARIABLE SE MANTENDRAN CONSTANTES LOS TRES FACTORES RESTANTES. SUPUESTOS: PRECIO: S/ 1,000 COSTOS DE VOLMEN: 45% COSTOS PERIDICOS: S/ 33,000 VOLUMEN: EL NIVEL DE ACTIVIDAD SE DESPLAZA EN INTERVALOS CONSTANTES ENTRE CERO Y 120 UNIDADES.

PUNTO DE EQUILIBRIO
MODIFICACIN EN UNIDADES
UNIDA DES PRECIO DE IMPORTE VENTA POR DE LAS UNIDAD VENTAS CONTRIBUUTILIDAD COSTOS DE CIN COSTOS DE VOLUMEN MARGINAL PERIDICOS OPERACIN

S/. 1000

45%

S/. 33,000

0 20 40 60 80 100 120

S/. 1,000 S/. 0.00 S/. 0.00 S/. 0.00 1000 20000 9000 11000 1000 40000 18000 22000 1000 60000 27000 33000 1000 80000 36000 44000 1000 100000 45000 55000 1000 120000 54000 66000

S/. S/. 33,000 33,000. 33000 -22000 33000 -11000 33000 0 33000 11000 33000 22000 33000 33000

PUNTO DE EQUILIBRIO
MODIFICACIN EN EL PRECIO DE VENTA
PRECIO DE IMPORTE DE COSTOS DE CONTRIBU- COSTOS UTILIDAD DE UNIDADES VENTA POR LAS VENTAS VOLUMEN CIN PERIDICOS OPERACIN UNIDAD MARGINAL

1200 0 20 40 60 80 100 120 S/. 1,000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 S/. 0 24000 48000 72000 96000 120000 144000

45% S/. 0 10800 21600 32400 43200 54000 64800 S/. 0 13200 26400 39600 52800 66000 79200

33000 S/. 33,000 33000 33000 33000 33000 33000 33000 -S/. 33,000 -19800 -6600 6600 19800 33000 46200

PUNTO DE EQUILIBRIO
MODIFICACIN EN LOS COSTOS VARIABLES
PRECIO DE IMPORTE DE COSTOS DE CONTRIBU- COSTOS UTILIDAD DE UNIDADES VENTA POR LAS VENTAS VOLUMEN CIN PERIDICOS OPERACIN UNIDAD MARGINAL

1000 0 20 40 60 80 100 120 S/. 1,000.0 1000 1000 1000 1000 1000 1000 S/. 0.0 20000 40000 60000 80000 100000 120000

36% S/. 0.0 7200 14400 21600 28800 36000 43200 S/. 0.0 11000 22000 33000 44000 55000 66000

33000 S/. -S/. 33,000.0 33,000.0 33000 -20200 33000 -7400 33000 5400 33000 18200 33000 31000 33000 43800

PUNTO DE EQUILIBRIO
MODIFICACIN EN LOS COSTOS FIJOS
PRECIO DE IMPORTE DE COSTOS DE CONTRIBU- COSTOS UTILIDAD DE UNIDADES VENTA POR LAS VENTAS VOLUMEN CIN PERIDICOS OPERACIN UNIDAD MARGINAL

1000 0 20 40 60 80 100 120 S/. 1,000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 S/. 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000

45% S/. 0 9000 18000 27000 36000 45000 54000 S/. 0 11000 22000 33000 44000 55000 66000

26400 S/. 26,400 26400 26400 26400 26400 26400 26400 -S/. 26,400 -15400 -4400 6600 17600 28600 39600

PUNTO DE EQUILIBRIO
UTILIDAD META VQ = GF + UM VUM = GF + UM P - Cv 1 - Cv V AJUSTES POR IMPUESTOS SOBRE LA RENTA
UDI = ( 1 t ) UAI UAI = UDI (1 - t)

VumQ =

UmDI + ( 1 t) P - CV

GF VumUM

UmDI + GF = (1 t ) 1 - CV V

PUNTO DE EQUILIBRIO
ANLISIS DE RIESGO Y UTILIDAD MARGEN DE SEGURIDAD = VTAS ESPER. - VTAS P.E. VTAS ESPER.

EJM: MS = 7,000 - 3750 = 0.46 = 46% 7,000

MIENTRAS NO SE REDUZCA LAS VENTAS EN MS DE 46% DE LO QUE SE ESPERA, HABR UTILIDAD.

PUNTO DE EQUILIBRIO
COMPARACIN DE DIFERENTES PROCESOS DE PRODUCCIN SELECCIN DE PROCESOS ALTERNATIVOS DE PRODUCCIN, LOS CUALES TIENEN GF Y Cv DIFERENTES. PROCESO A PROCESO B GF 500 2,500 Cvu 20 10 P 30 30 P.EQ 50 125 Cul es el mejor proceso de produccin que debe adoptar la Gerencia?

PUNTO DE EQUILIBRIO
COMPARACIN DE DIFERENTES PROCESOS DE PRODUCCIN Cul es el mejor proceso de produccin que debe adoptar la Gerencia? DEPENDE: 1.- EL NIVEL DE VTAS Q ESPERA LA GERENCIA 2.- LA PROBAB. DE LOGRO DE ESE NIVEL DE VENTAS 3.- LA VOLUBILIDAD DE VENTAS SI FUERA 60 EL NIVEL ESPERADO, CON EL PROCESO A SE LOGRAR , PERO NO CON EL PROCESO B A GENERA UTILIDAD ENTRE 50 A 125. VTAS SUPERIORES A 125 AMBOS ORIGINAN UTILIDADES

PUNTO DE EQUILIBRIO
CUANDO AMBOS PROCESOS GENERAN LA MISMA UTILIDAD?

CTA = CTB Q x CvA + GFA = Q x CvB + GFB Q x CvA - Q x CvB = GFB - GFA Q = GFB - GFA CvA - CvB Q = 2,500 - 500 = 2,000 = 200 VTAS PARA LAS CUALES AMBOS PROC. 20 - 10 10 PROCESOS DE PROD. ARROJ = UTILID. 0 - 50 NINGUNO 50 - 125 A 125 - 200 A MAS 200 B

PUNTO DE EQUILIBRIO PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO

ENFATIZA LA OBTENCIN DE FONDOS LQUIDOS NECESARIOS PARA AFRONTAR LOS GASTOS FINANCIERO DE LA EMPRESA. EL PUNTO DE EQUILIBRIO CONTABLE SE BASA EN EL CRITERIO DE LO DEVENGADO Y NO EN LO REALMENTE DESEMBOLSADO QUE ES LO QUE FINANCIERAMENTE IMPORTA. EL EQUILIBRIO DESDE UN PUNTO DE VISTA DE CAJA ES DEJADO DE LADO Y SE REQUIERE ADAPTAR LA TEORA A ESTE NUEVO CONTEXTO.

PUNTO DE EQUILIBRIO PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO

UNDI = UNAI x ( 1 - TASA IMPOSITIVA)

REEMPLAZANDO POR SUS COMPONENTES: ( P x Q - GF Cv x Q ) ( 1 t ) LOS COSTOS FIJOS (GF) CONSIDERAN LA DEPRECIACIN Y LOS INTERESES. LA DEPRECIACIN CORRESPONDE A UN COSTO MUERTO O EXTINGUIDO. ( P x Q - GF Cv x Q ) ( 1 t ) + DEP. PAGO DEL PRINCIPAL (Princ), NO ES CTA DE RESULTADO PERO IMPLICA UN DESEMBOLSO: ( P x Q - GF Cv x Q ) ( 1 t ) + DEP - Princ

PUNTO DE EQUILIBRIO PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO

SE CONSIDERA TENER UN NIVEL DE CAJA MNIMO, COMO UN PORCENTAJE DE PxQ ( P x Q - GF Cv x Q ) ( 1 t ) + DEP - Princ - % P x Q = 0 SI : DEP - Princ - % P x Q > 0 P.E FIN. < P.E CONT NMERO DE UNIDADES EN EQUILIBRIO: Q = Princ - DEP + GF ( 1 t ) ( 1 t ) ( P Cv ) - % P .

PUNTO DE EQUILIBRIO P.E. CONTABLE Y FINANCIERO PARA VARIOS PROD.

LA EMPRESA PRODUCE CUATRO TIPOS DE PRODUCTOS CON LA SIGUIENTE CARACTERSTICA: COSTO FIJOS TOTALES DEPRECIACIN AMORTIZ. ANUAL DE LA DEUDA TASA IMPOSITIVA SALDO DE CAJA MNIMO REQUER. = = = = = 35,000 3,000 5,000 35% 5% VTAS

PUNTO DE EQUILIBRIO
PRODUCTO
UNIDADES (V.E) PRECIO UNIT. COSTO VARIAB. MARG.UNIT. CONT. M.U.C. (%) VENTAS COSTO. VAR. CONT. MARG. % VENTAS M.U.C. (%)x%VTAS

P1

P2

P3

P4

TOTAL

1800 50

520 70

670 65

800 30

35

40

45

20

PUNTO DE EQUILIBRIO
PRODUCTO
UNIDADES (V.E) PRECIO UNIT. COSTO VARIAB. MARG. UNIT. CONT. M.U.C. (%) VENTAS COSTO. VAR. CONTRIBUC MARGINAL % VENTAS M.U.C. (%)x%VTAS

P1

P2

P3

P4

TOTAL

1800 50

520 70

670 65

800 30

3790 51.17 100

35
15 30.00 90000

40
30 42.86 36400

45
20 30.77 43550

20

34.29

67

10 16.89 33.00 33.33 33 24000 193950 100

63000
27000 46.4 13.9

20800
15600 18.8 8.0

30150
13400 22.5 6.9

16000 129950
8000 12.4 4.1 64000 100.0 33.0

67
33

PUNTO DE EQUILIBRIO PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO

PUNTO DE EQUILIBRIO CONTABLE P.EC = 35,000 = 106,061 Q = 35,000 = 0.33 16.8 P.EQ = 24,750 8.42 = 2,939 2,072

P.E.F = 2,939 x 51.17 = 150,389

PUNTO DE EQUILIBRIO
COMPOSICIN DE PRODUCTOS EN EL PUNTO DE EQUILIBRIO CONTABLE
PRODUCTO % VENTAS VENTAS EN P.E. PRECIO UNITARIO UNIDADES EN P.E

P1 P2 P3 P4 TOTAL

46.4 18.8 22.4 12.4 100.0

49,212 19,940 23,758 13,151 106,061

50 70 65 30

984 285 365 438 2,072

PUNTO DE EQUILIBRIO
COMPOSICIN DE PRODUCTOS EN EL PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO
PRODUCTO % VENTAS VENTAS EN P.E. PRECIO UNITARIO UNIDADES EN P.E

P1 P2 P3 P4 TOTAL

46.4 18.8 22.4 12.4 100.0

69,780 28,273 33,687 18,648 150,389

50 70 65 30

1,396 404 518 621 2,939