ANALISIS COSTO - BENEFICIO

PROYECTO: PLANTA DE CARBON ACTIVADO

CUADRO I: CAPACIDAD DE PRODUCCION Y PREMISAS BASICAS
CRITERIO
CAPACIDAD INSTALADA

CANTIDAD

UNIDADES
TM/AO
h/dia
mes/ao
$/Kg
TM/AO
TM/AO

900
24
12
2.8
675

CONDICIONES DE OPERACIONES
PRECIO DE VENTA
USO DE CAPACIDAD INSTALADA
10%
DEL USO
CUADRO II: PLAN DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO
CONCEPTO
INVERSION FIJA
CAPITAL DE TRABAJO
INTERESES PRE-OPERATIVOS (IPO)
TOTAL
RELACION DEUDA/CAPITAL

$
$
$
$

INVERSION
1,245,600
252,630
44,842
1,543,072
100%

$
$
$
$

DEUDA
747,360
747,360
48%

CUADRO III: PLAN DE INVERSION FIJA

PLAN DE INVERSION FIJA
CONCEPTO
TERRENO
$
EDIFICACIONES
$
EQUIPOS Y MAQUINARIAS
$
FLETE Y SEGURO (0.5% IF DEPRECIABLE)
$
GASTOS PRE-OPERATIVOS
$
INSTALACION Y MONTAJE
$
TOTAL
$
INVERSION TANGIBLE
$
INVERSION INTANGIBLE
$

MONTO
80,000
100,000
900,000
5,600
40,000
120,000
1,245,600
1,205,600
40,000

TANGIBLES
TANGIBLES
TANGIBLES
TANGIBLES
INTANGIBLES
TANGIBLES

CUADRO IV: PROGRAMA DE PAGO DE INTERESES Y AMORTIZACIONES PRINCIPALES

CONDICIONES
MONTO DE PRESTAMO
60% DE IF
PLAZO
HASTA 5 AOS
PLAZO INCLUYE:
TASA DE INTERES
12% LIQUIDABLE SEMESTRALMENTE
TASA SEMESTRAL
4 SEMESTRES DE GRACIA
FORMA DE DESEMBOLSO
100% AL INICIO DE LA OBRA
DURACION DE LA OBRA
1 AO
TASA EFECTIVA
12.68%

SEMESTRE
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

CALENDARIO DE PAGOS
CAPITAL ADEUDADO PAGO DE INTERESES
$
747,360
$
747,360 $
44,842
$
747,360 $
44,842
$
747,360 $
44,842
$
747,360 $
44,842
$
622,800 $
44,842
$
498,240 $
37,368
$
373,680 $
29,894
$
249,120 $
22,421
$
124,560 $
14,947
$
$
7,474

CUADRO V: CALCULO DE CAPITAL DE TRABAJO

BASE
PRODUCCION
NECESIDAD DE FONDOS
COSTOS VARIABLES
COSTOS FIJOS DESEMBOLSABLES
CAPITAL DE TRABAJO

2 MESES
113 TM/AO
$

$
$
$

163,013
89,618
252,630

CUADRO VI: CALCULO CVU

INSUMO

UNIDAD

COMPUTO DE CVU
CONSUMO POR Kg DE
PRODUCTO

COSTO DE FABRICACION
CASCARA DE CAF
ACIDO FOSFORICO

Kg
Kg

2.2
1.1

COMBUSTIBLE
OTROS COSTOS VARIABLES

Gal

0.5

SUBTOTAL COSTO DE MANUFACTURA

GASTOS DE VENTAS

5%P

TOTAL CVU

CUADRO VII: CALCULO DE CFO

CONCEPTO
COSTO DE MANUFACTURA
MANO DE OBRA DIRECTA (MOD): 14 SUELDOS AL AO (24
OPERADORES) ($485/MES)

$/MES

$/AO

11,640 $

162,960

$
$

2,328 $
2,794 $
$

32,592
39,110
10,200

61,200

$
$
$

24,444
112,000
33,600

5,600

481,706

12,000 $

168,000

$
$

649,706

537,706

GASTO INDIRECTO DE FABRICACION (GIF)

MANO DE OBRA INDIRECTA (MOI): 20% MOD
SUPERVISION DIRECTA: 20% DE (MOD + MOI)
SUMINISTROS: (1% DEL COSTO DE PLANTA)
MANTENIMIENTO Y REPARACION: (6% COSTO DE PLANTA)
CONTROL DE CALIDAD (15% DE MOD)
DEPRECIACIN: (10% INV. FIJA DEPRECIABLE)
SEGURO DE FABRICA (3% INV. DEPRECIABLE)
GASTOS GENERALES DE PLANTA (0.5% INV. FIJA
DEPRECIABLE)

SUB TOTAL COSTO DE MANUFACTURA FIJA

GASTOS ADMINISTRATIVOS (PAGO DE 14
MESES)
GASTOS DE VENTA
TOTAL COSTOS FIJOS
TOTAL COSTOS FIJOS DESEMBOLSABLES
(SIN DEPRECIACION)

CUADRO VIII: RESUMEN COSTOS UNITARIOS (AO 1, AO2)

COSTOS UNITARIOS PARA EL AO 1 ($/Kg)

PRODUCCION: AO 1
RUBRO
CMU
GVU
GAU
CPU

675 TM
CFU
1.31
0.14
0.00
1.45

CVU

0.71
0.00
0.25
0.96

COSTOS UNITARIOS PARA EL AO 2 ($/Kg)

PRODUCCION: AO 2
RUBRO
CMU
GVU
GAU
CPU

743 TM
CVU

CFU
1.31
0.14
0.00
1.45

0.65
0.00
0.23
0.88

CUADRO IX: PUNTO DE EQUILIBRIO

CAPACIDAD
PRECIO

900 TM/AO
2800 $/TM

Produccin
(TM)

Uso (%)
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%

0
90
180
270
360
450
540
630
720
810
900

PUNTO DE EQUILIBRIO: Pe=CF totales/(Precio-CVU)

Costos Fijos
(miles
$)
$
650
$
650
$
650
$
650
$
650
$
650
$
650
$
650
$
650
$
650
$
650

PUNTO DE EQUILIBRIO
$3,000

$2,500

$2,000

$1,500

$1,000

$500

$-

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

CUADRO X: EPG PROYECTADO 10 AOS

ESTAD
CONCEPTO/AO
PRODUCCION
VENTAS
COSTOS :
COSTOS
VARIABLES (CV)
COSTOS FIJOS DESEMBOLSABLES
DEPRECIACION
TOTAL DE COSTOS OPERATIVOS
UTILIDAD OPERATIVA (UAII)
INTERESES
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO (UAI)
IMPUESTOS A LA RENTA (30%)
UTILIDAD NETA

2
675
1890

743
2079

978
650
93
1721
169
90
79
24
55

1076
650
93
1819
260
82
178
53
125

CUADRO XI: FLUJO DE CAJA

CONCEPTO/AO
INGRESO POR VENTAS
EGRESOS OPERATIVOS
COSTOS VARIABLES
COSTOS FIJOS DESEMBOLSABLES
IMPUESTOS A LA RENTA (30%)
TOTAL EGRESOS OPERATIVOS
SALDO DE CAJA I (FLUJO ECONOMICO)
SERVICIO DE DEUDA
SALDO DE CAJA II (FLUJO FINANCIERO)

2
1890

2079

978
650
24
1652
238
90
149

1076
650
53
1779
300
331
-31

1
55
93
90
238

ESTADO
CONCEPTOS/AOS
UTILIDAD NETA
DEPRECIACION
INTERESES
SALDO DE CAJA
INVERSION FIJA
CAPITAL DE TRABAJO
INTERES PRE OPERATIVO
VALOR RECUPERADO
FLUJO DE CAJA

-1246
-253
-90
0
-1588

238

CUADRO XII: CALCULO DEL COSTO DE CAPITAL PROMEDIO

FUENTE
DEUDA

PARTICIPACION EN LA
ESTRUCTURA
FINANCIERA (%)
12.68%
48%

VALOR DE DINERO (%)

CAPITAL PROPIO

16%

52%

COSTO DE CAPITAL DE PROYECTO

costo de capital del accionista:COK

16%

fuente: pag.02 articulo "fundamento de la evaluacion empre

CUADRO XIII: EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA

CALCULO DEL VANE Y TIRE
Si VANE>0
Si VANE<0

ACEPTAR
RECHAZAR
VANE

AOS

FLUJO

FACTOR DE
DESCUENTO
1.00
0.87
0.76
0.68
0.59
0.52
0.46
0.39
0.35
0.31
0.27

ECONOMICO

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
VANE

-1543
238
300
355
410
424
424
424
424
424
424

VANE
TIRE
Flujo
Econmico

Aos
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

R=
fd
1.00
0.91
0.83
0.75
0.68
0.62
0.56
0.51
0.47
0.42
0.39

-1543
238
300
355
410
424
424
424
424
424
424

TIRE
EL PROMEDIO POR INTERPOLACIN APROX.
RESUMEN
CALCULO DEL VANF Y TIRF

19%
VANE=
TIRE=

284
19%

costo de capital del accionista:COK

16%

fuente: pag.02 articulo "fundamento de la evaluacion empre

VANF
Flujo
Financiero

AOS
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
VANF

Factor de
descuento
1.00
0.86
0.74
0.64
0.55
0.47
0.41
0.35
0.30
0.26
0.22

-796
149
-31
53
138
424
424
424
424
424
424
VANF

TIRF

22% *VALOR MAS EXACTO CALCULADO POR FUNCION EN EXCEL

RESUMEN

VANF=
TIRF=

244
22%

CIO

CTIVADO

AO 1
AO 2

$
$
$
$

CAPITAL
498,240
252,630
44,842
795,712
52%

INVERSION FIJA
CONCEPTO
TERRENO
$
EDIFICACIONES
$
MAQUINARIAS/EQUIPOS
$
INSTALACION Y MONTAJE
$
GASTOS PRE-OPERATIVOS
$
PRE-ARRANQUE
$
TOTAL IF
$

IDABLE SEMESTRALMENTE

747,360

MONTO
80,000
100,000
900,000
120,000
40,000
1,240,000

O DE PAGOS
AMORTIZACION

$
$
$
$
$
$

124,560
124,560
124,560
124,560
124,560
124,560

SERVICIO DE DEUDA
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

44,842
44,842
44,842
44,842
169,402
161,928
154,454
146,981
139,507
132,034

O DE CVU
PRECIO $/INSUMO
0.06 $
0.42 $

CVU $/Kg
0.13
0.46

PRE OPERATIVO
PRE OPERATIVO
AO 1
AO 1
AO 2
AO 2
AO 3
AO 3
AO 4
AO 4

0.83 $
$
$
$
$

DATO DEL PROBLEMA

CPU
2.023
0.140
0.249
2.412

CPU
1.958
0.140
0.226
2.324

0.42
0.30
1.31
0.14
1.45

TO DE EQUILIBRIO: Pe=CF totales/(Precio-CVU)

Costos Variables Costo Producto
(miles $)
$)
$
$
$
130 $
$
261 $
$
391 $
$
522 $
$
652 $
$
782 $
$
913 $
$
1,043 $
$
1,174 $
$
1,304 $

Costos Fijos

(miles $)

Costos Variables (miles $)

Costo Producto
Venta

100%

(miles $)

(miles $)

(miles Venta

(miles Utilidad
$)

650
780
911
1,041
1,171
1,302
1,432
1,563
1,693
1,823
1,954

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

(miles
$)

252
504
756
1,008
1,260
1,512
1,764
2,016
2,268
2,520

Pe =
% Pe =

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

-650
-528
-407
-285
-163
-42
80
201
323
445
566

481
53%

3
810
2268

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS EPG (MILES DE $)

4
5
6
878
900
2457
2520

1174
650
93
1917
351
52
299
90
209

900
2520

1271
650
93
2015
442
22
420
126
294

1304
650
93
2047
473
0
473
142
331

2268

FLUJO DE CAJA
5
2457

2520

2520

1174
650
90
1913
355
301
53

1271
650
126
2047
410
272
138

1304
650
142
2096
424
0
424

1304
650
142
2096
424
0
424

2
125
93
82
300

300

PROMEDIO
PONDERADO (%)
6.14%

1304
650
93
2047
473
0
473
142
331

ESTADO DE FLUJO DE CAJA (ESTADO DE INGRESOS Y EGRESOS) ( EN MILES DE $)

3
4
5
209
294
331
93
93
93
52
22
0
355
410
424

355

410

424

8.25%
14.39% Tasa mnima aceptable

te: pag.02 articulo "fundamento de la evaluacion empresarial"

VAN

(MILES
$)
-1543
207
228
241
242
221
195
165
149
132
115
352 SE ACEPTA
284 *VALOR MAS EXACTO CALCULADO POR FUNCION EN EXCEL
TIRE
10.0%
VA
-1543
217
249
266
279
263
238
216
199
178
165
728

R=
fd
1.00
0.83
0.69
0.58
0.48
0.40
0.33
0.28
0.23
0.19
0.16

*VALOR MAS EXACTO CALCULADO POR FUNCION EN EXCEL

Miles $

20.00%
VA
-1543
198
207
206
197
170
140
119
98
81
68
-61

R=
fd
1.00
0.78
0.61
0.48
0.37
0.29
0.23
0.18
0.14
0.11
0.08

te: pag.02 articulo "fundamento de la evaluacion empresarial"

VANF (Miles $)
-796
128
-23
34
76
199
174
149
127
110
93
272
244 *VALOR MAS EXACTO CALCULADO POR FUNCION EN EXCEL

ALOR MAS EXACTO CALCULADO POR FUNCION EN EXCEL

Miles $

COSTO DE PLANTA
CONCEPTO
MAQUINARIAS
$
INSTALACION Y MONTAJE
$
TOTAL COSTO DE PLANTA
$

MONTO
900,000
120,000
1,020,000

INVERSION FIJA DEPRECIABLE

CONCEPTO
EDIFICACIONES
MAQUINARIAS
INSTALACION Y MONTAJE
TOTAL IF DEPRECIABLE

TM

S DE $)
7

10

900
2520

900
2520

900
2520

900
2520

1304
650
93
2047
473
0
473
142
331

1304
650
93
2047
473
0
473
142
331

1304
650
93
2047
473
0
473
142
331

1304
650
93
2047
473
0
473
142
331

10

2520

2520

2520

2520

1304
650
142
2096
424
0
424

1304
650
142
2096
424
0
424

1304
650
142
2096
424
0
424

1304
650
142
2096
424
0
424

6
331
93
0
424

7
331
93
0
424

8
331
93
0
424

9
331
93
0
424

424

424

424

424

S Y EGRESOS) ( EN MILES DE $)

28.0%
VA
-1543
186
183
169
153
123
96
75
59
46
36
-416

NVERSION FIJA DEPRECIABLE

MONTO
$
100,000
$
900,000
$
120,000
$
1,120,000

10
331
93
0
424
253
182
859