Вы находитесь на странице: 1из 169

....................................................................................................................................

2
1. : . .............................. 3
1. : . ............................................................... 3
2. : . ........ 13
3. , . ...................... 21
4. , , . ........................ 30
5. : AD-AS. ................................................ 46
6. . . .. 57
7. . ....................................... 64
2. . .............. 80
8. :
. ........................................................................................................................... 80
9. - . ..................................................................................... 98
10. ............................................................... 113
11. ....................................................... 133
12. . ................................................................................................. 140
13. . .................. 151
1: . ..................................... 157
.................................................................................... 159
2: . ........................................................................... 160

,
. ..
,
:
.. ..., 1
(2002 .).
.. , ...
,
, (),

,
. .. .

.

,
.
, ,
- . ,
, ,

,
. .

,


. ..
( .. , .. 1995 .),
,


-1
( ) . .. , .
,
.
... .. drive-economics,

.
- drive?
: , , .
, ,
.

,

.

, , ,
,
, .
? ,
?
,

,
.

,

.. ..

3
.
:
, ,
,
.

-,

. . .
, , ,
, , ,

1. :
.
1.
1. ,
, .
2. ,
, ,
.
3. :
, .
4.
,
.

1. : .
.
1. .
2. .
3. .
4. .
. : .
.
., : , /. . .:
-, 2009. . 1 . 7.
. . / . . .: - , 1994. . 1, 2.

.. ..

4
.: . .: ,
2009. . http // www. gks. ru.
., . . /. . .: 2008. .21, 22.
.., .., .., .. :
.- -.: - ,1999.- . 1,2.
. .. .. .: . 1998.
: / . .. . ., 2010.

.
. -,

, .. ,

. - ,
,
,
.
- ,
-,
.
.
,
:
) ;
) ;
) .

, -

,

, ,
,
30- .
. . ,
. ,


, - , ,

.

,
, .
,
, ,
, .


: ,
, .
,
, .
,

.. ..

, ,
, ,
, .
, ,
, , , 1
2 : , ,
, ,
,
.

.
,
,
, . ,
,
.

. 1.2. :
, .

. ,

,
, ,
, . ,
,
, .

.. ..

6


, .. ,

-
, ,
.

, , ,
,
.
.
, ,

.

. :
- ; - ;
-
( )
, (),
, ..

,
.
-
.

, ,
.

.

.
, - .
,
, .


( .. ).
; ; ;
.;


.


.


, ,
; ,

.
,
-
, , .

.. ..

7
,
.

.
.
1


. -, , ..
, . 1

.
, ,
. - ,
, ,
- , .

, ,
,
.
,
1

. ,
- ,
.

,
.
:
- - ;
- ;
- ;
- ;
- .

,

, ,
( ).

- , ,
. (. 1).

.. ..

1. .
1 ,
,
, , - .

, .. ,
.

(), (, 180
). ,
, ,
. ()
, .
1 (
)

,
. , ,
.
- , ,
, , , .
.
-

,
, ( ) ,
.
1, -

.
1 , ,
- ,

.. ..

- ,
, , . ,
.
, .. 1,
, ,
,
.
.
(
) , ()
,
.
,
:
.

,
:
PQ= MV,
, (PQ)
( M),
(V).
(
), ,
! ,
(,
)
.. .

-
(, , ,
- ).

,
.
,

,
.
, ..
,

.
.
-
, .. ,
, .
- .
, ,
, -,
, .. ,
-

.. ..

10
,
.
, ,
.
(. .1.1)

. 1-1. , -
, , ,
.

.
:
Q = f (L, .. ),
Q ; L-
; K- . .
, . 1.1 2
( ML-NL ) ( L- L)
.

1


- (Q1 = f (L 1). 3 - (Q2 = f(L 2...).
,
.


1 2.
4
, - AS.
,
MN


, .

.. ..

11
() ,

P.
W/L ,
, .
Q - , .. .
M N
.
L- L ML-NL
, ,
, ,
..
.
: 1 2
( QL1;
QL2).
MN E,
AD
AS.

-

,
. ,
, , , -

, .


,
- .
. : .
, ,

,


-
() , ,
.
, 17075400 ,

45%

;
19% ; 13% ; 10% ; 4 % -
; 6% ,
,
. . ,
, .

.
.

, 141,5 . .
,

50%
. ,

.. ..

12


65-67 . .

. (. 2).
2. .






,


(-
)


.
,
,
.

,
.


, - .
,
, ,
, , .
.
1. :
?

.. ..

13
2. , ,
- ? ?
?
3. ,
.
?
4. . 1.
: )
;
)
;
) , ?
)
.
5. 1 .
:
) ?
) ()
?
)
, , ? ? ?

2. :
.


,


.

( ).

.
1. (),
2. ()
3. .
.
.., . : , / . . .:
-, 2009. . 7.
: : / . ..
.. .- .-2008. 1.
. . . . . .: - . 1994.- .1, 2.

.. ..

14
., .. . , -, : . 2008.
: / . .. . .: 2010.
.
1990-
,
.

- .


.
1
, ,
, , , .
, ,
.

.
, ,
; , ,
, .

( ), , ,
.

.
,
, .
, ,

: , ,
, , , ..
.

. ; () - , ,
..
, ,
,

.
, .. ,
.

, ,
.
, ,
,
,
.

. , ,

.. ..

15
, ,

.
, ,
,
.
,
, .
-


;
, ..
.
, , () ,


-
, ..
(- ).
-

.

.

.
,
( .), .
.

,
,
.

,
.



( )
.
, .

,
.

()
, .

,
.
, , ..
.

.. ..

16



.
:
= Q1 P1 + Q2 P2 + Q3 P3 +...+Qn Pn,
Q1, Q2, Q3 ...Qn ;
P1, P2, P3... Pn
.

,
.
- ,
(, , .),

. ,

, , ,
, . ,
, .
,
, .
, ,
,


. 65 - 67
. , .
,
, , ,
, . ,
. 85%
.
. ,

,
, , .
.
, , ,
, .

,


, .
,
, .

. (

30 000)
,

.
,
,
, , ,
, .
,
:

.. ..

17
,
,
, ,
, ,
, .


.
:
= C+I+G+Xn, :
C ,
( ). ()
( , ,

. , , ,
.).
- ,
(), ,
,

I : (
), - , ,
- , .;
. ).


,
,
,
.
: 1)
; 2) ,
; 3) (
, ).

.
, (
), ,
.
.

,
. .
G-
, , .

(
) - ,
, .

, .
, , .
.


,
, , .
Xn - , ,
.

.. ..

18
, ..
. -

(
)

. Xn -
,



.
,

, ,
.

,

, .. ,

.
( ),

, , .
,
.
.
, ,

.
.
, (),
.. , ,

.


, ,
.

,

, ,
.

.


: - = , .
,
.
- .
,
, .. (
, , .).
.
, (
, ).

, . ,

.. ..

19

,
. :
n + Tr = ,
:
Tn ( );
Tr ()
, ( ,
,
), ,
.
,
, .
, , ,

.
- .

( )
.

I, .
,
, .
,

, :
,
, ,
, .
,

,
- . , -,
, ,
. -,
,

, .
, ,
,
,

, ,

,

.
,


,
. 2010
. ,

,
, .

.. ..

20
.
()
,
.

(),
, .
() ,
.
() - ,
, ( , ),
.
() ,

.
- -
()
.
, - () -
() , .
, ,
- .
(G) - ,
, , ,
, . (G)
, ,

(I) - ,
: ; -
() , -
.
(Xn) ,
,
.
- () ( )
.
( - ).

.
( .
, ).
1. :
) ;
) , ;
)
;

.. ..

21
) .
2. ,
,
:
) ;
) ;
) ;
) .
3. () - ,
:
) , , (
) ();
)
;
) .
4.
:
) ();
) ;
) ;
) .
5. 6%,
3%. , :
) ;
) ;
) .
6. :
) - ;
) - ;
) - ;
) - .

3. ,
.
.
1. .
2. .
3. , .
. .

.. ..

22
.
.. . .: , 2000.
., . : , . / . .
.:2009., . 9, 10, 11.
. . ./ . . . 1994. . 1, 2.
. . . / . . .: 2009.
.
.

,
, , .
-


, ,
, . ,
, ?

.
,
, , .
,

(, , ) ,
-
.
, ,
. :
- ;
- ;
- .

,
.

.

. ,
,
,
, , ,
.
. .
()
.
, ,
.

.

.

.. ..

23
.
,
,

,
.
, ,
, .

.
,

, .

. ,
,
().
()
, .. ,
.
,
.
:
1) ,

;
2) ,
, ,
, ;
3) ,
.
,
.
.
,
, ()
. .
Pt
Pt = ------ . 100 ,
Po
Pt ,
Po -
.

, .. , :
Pt - Po
i =-----------,
Pt
Pi , Pt - Po,
() .
,
:

.. ..

24

= ------------------------- .


, ,
.
,
, ,
.
,

, .
,
, .

.
.
, ,

.
:
Pt Qo
l = -------- ,
Po Qo
Pt , Qo o
.
- Pl
,
.
,
,

,
.
.
. ,
. ,
.
:
Pp =

Pt Qt
Po Qt

- Pt Qt ,
Po
- Qt.
,
. :
-, ;
-,
.

.. ..

25

. .

, ,
.

( Pl ) (Pp).
:
f = Pl Pp ,
Pf
- Pl Pp.

,
559 ,

: 1)
;
2) ; 3) .
,

.

, , .
,
()
, ,

.
.
.
.
. , .
, ( )
.
,
,
?

(
).

,
, .

- , .. ,
,
, , ,

.. ..

26
. 75-80 %
.
20-25% - .
, ,
,
. ,
,
.
()
. ,
, .. ,
.


,
(. . 3.1.).
3.1.
:
,
:
(, , .);
;
;
;
;
;

,
:
;
;
;
;
;

,
(, ):


3.1, ()
()
,
, , , ,
, ..
,
, , . .
, -
, -

.. ..

27

.
.


(. ), -
.


.

,
.

. (. . 3.1. .).

. 3.1. .

,
.
, ,
, , .. .

, ..


,
-
.
,
,


: ,
, .
,

.. ..

28
30- . ,

,
,
,

, .

.

.
- ()
.
()
.
,
.
,
.
( )




, .
-
.
, , ,

.
,
, () ,
.


,
.

.. ..

29
.
( .
, ).
1.
:
) ();
)
, ;
) ,
.
2. ,
:
) , (Pl), ;
) ,(Pp), .. ()
,
;
) , Pl Pp.
3. :
) , ;
) ;
) ;
)
.
4. ,
:
) ;
) ;
) .
5. , :
) ;
) , ;
) .
6. :
) ;
) , ;
) .
7. .

.. ..

30
50 . .,
32 . ., 9 . .,
8 . .
) , ?
) ?
) , .
) ()
?

4. , ,
.

.
. .
.827.

1.
2. .
.
3. . MPC MPS.
4. , .
5. .
6. .
.
.., .. . -. 1995. 3.
. . . . . 4- . - . . 17,
22.
. . . . . .: . , 1994.
. 4, 15, 17.
., . . . . . . 2008., 21,22, 24.
. . .. . .:- . .., 1993.
.


, ( ) ,
, , .
,

, , .
,
,
:
, , .

.. ..

31


, .
,
(, , , )

.


,
, .


, -
, ,
,
.
,
.
,
, ,

,
, , .

,

, .
. . (. , ),
30-
.
. ,

,
, .. ,
,

. ..
.
,

.

.
-
: ,
, ,
, !
, . .

, ,
,
, , ,
. *

: , ,
, . ,
, , ,
, .

.. ..

32
*(. ... , . .: ,
1978, .157.)


:
, , ..
.
, ,

:
) ,
, ;
) , ,
, ..;
) , , ,
..
,
.

,

.
()

.
,
.
4-1

, , -
.
, ( ),
, , ,
, . ,

.
:
) - Y, .
;
) ;
) ( );
) ,
;
) ;
) ;
) ..


, .
- ,
.
.

,

.

.. ..

33

:
) ;
) ;
) ;
) ;
) ,
, ;
) , ,
. .
,

.

:
) ,

;
)
, .

. 4.1. .
: ) ,

; ) ,
, .
4.1. tg 1 ,
Cy = const.
+S Y, /Y +S/Y = 1 ,
y+Sy=1,
Cy= 1-S

.. ..

34
. 4.1 ,
. , ..
, ,

.

, .. Sy = tg .
,
.

?
,
.

, ,
.
.
MPC MPS:
.


, ..
,
(..).

,
.


, ,
.
:
C
) MPC= -------, :
Y
C ; Y - .
S
) - MPS = ------- , :
Y
S - ; Y .

.
, (MPC)
: Cy =d C/ dY , ( 0 Cy 1).
,
.
.4.1. MPC C,
.. Cy = tg .

.. ..

35

, MPC.
, MPS,
Sy = d S/dY . , ..
(0 Sy 1), , . 4.1.


?
, ,
. , , , ,
.
, .
,
, -
, ,
, . ,
.
, ,
, ,
, - .

.
,


.

, .
, . .
, ,
,
, .. .
,
,
, .. :
) () - Sp;
) ( ) - Sg;
) , - ,
( ) - Sn.
- , S
:
Y C+I,
Y ; C - ; I .
,
,
(), (S), . :
Y C+S, S .

.. ..

36

, ..:
S Y-C.
, C+IS+C,
S I, :
IS.
S
, .

. -,
, .. - Sp.

, Sp :
Sp = (Y+TR + i T) ,
Sp , ( )
(Y), (TR),
(i ), (T ).
-,
(Sg).
,
(), :
Sg = ( T- TR + i) G,
T - ; TR- ;
i - ; G
.
, .. (BD), :
BD = - Sg.
,


()


(Sn).
,
,
, .. :
Sn = M- X, Sn = - Xn.

, ,
.
, S,
:
S = Sp+Sg+Sn.
.


,
.
-

, , ,
, - , .
, , ,
. -, 70%

.. ..

37
, ,
,
. -, 25%
-

, .. , .. . , 5%
-
.
, -

, ,

, ,
.


.

.
(i) = Q / K,
i ; Q- ; K- .
, ,
. ,
, ,
, ,
.

,

,
.
,
,
,
,
.

q ,

.
, .
:

q = -------------------------------------------------------------- .

q - , .
.
. ,
q. q> 1
, .
. q< 1,
,
.
, .
.
.
,
,
q .
q . ,

.

q .
, :
) ;
) , -, ..
. .

.. ..

38
-
, : N=qY, N-
Q- ; q .
(I) N, :
I = N = q Q.
,
. Q ,
, .
Q, I,
0,2, .:
I = 0,2 Q.

, ,
, .
,
, ,
.*
*
.. () .
,
, . ,
, I = I (r) , r > i, I ; r - ()
; i .
.. ()
, .



.
, ,
.
:
V = N / i, V (.. ) ; N-
; i .


, ..:
2
3
n
V = {( N1) / (1+ i ) +{( N2 ) / (1 + i ) + {( N3)/ (1 + i ) +..+ {(Nn)/ (1 + i ) +.

,
( )
: ..
,
, . .
, .
.. .
,


,
,
- , .


,
-.
,
( )
.
:
) , , ..
;

.. ..

39
) ,
, .
,
, , ,
.., ,
, .
:
) () ;
)

);
)
..

,
.
,
,

. .
.

, ,
. ,
,
. ,

-
, ,
.

,
,
. ,

.

.
-
() , .
, , , .. ,

. -
, :
I = f (i), :
I ; i .
, , ()
.
, , ,

.. ..

40
- ,

.
.
i, ..

i = Q/K, :
Q- , ;
K , .
,
, .

. ,


:
I = I ( r ) I= f ( r ), :
I ; r - () .
,

4-2.

. 4-2.
,
( i ) ( r ), ( I ),

. . 4-2,
() , ,
r , ..
. ,

.

.. ..

41

?

:
() .
, , ,
,
, ..:
r i
,

()

,
, , :
)
;
) ,
(, ..) .
) ,
.. - ,
..,
,
.
, ,
,
,
, .

,

.
,

, :
- ;
- - , ;
- ;
-
;
-
,

.


.
,
,

,
.
,
, ,

.. ..

42
,
.
,

( )
, ,
,

, .
.
, .
. , . .
.
, ,
,

.*
( *... , . .: . 1978, . 187-188. )
. . ,

.
,
,
,
, ( . . . - ).
, ,
!
- , ,
,
.
.
, ..

.
,
, ..
, ,
,

..


, .

, ,
:
1
MIa = -------- Ia, :
1- Cy
M Ia - ;
C y - ;
I a - .

.. ..

43

:
Y =Ia +Ia Cy + Ia Cy + ...+ Ia Cy = Ia
(1 + Cy + Cy +...+ Cy ).
n ,
:
1
Y = -------- I a,
1 - Cy
, Y
,
. ,

, .. 1- Cy,
(MPC) ,
(1- MPC).
(MPC)
(MPS),
MPS :
1
1
Y = ------- I a, Y = ------- I a.
Sy
MPS

, , Ia=50. ,
MPC : MPS 0,75: 0,25,
:
1
M Ia = ------- 50=200,
1- 0,75
MPS:
1
MIa= -------50= 200.
0,25

,
, ,
, , ,
, .
, . . ,
- , ,
, ,
.

.. ..

44
-
,
, , .
-
, , ,
.
(MPC) - ,
,
.
(MPS)- ,
,
.
,
, .. S=Sp+Sg+Sn.

,
- , - .
- (, .
)
.
- ,
() ( ,
, . ).
,
, .
.
( .
, ).
1. - :
) ;
) , ;
) , .
2. .. -
:
) , ( ) ( S )
;
) ,
;
) , ,
.

.. ..

45
3. - :
) ;
) , ()
( ), ;
) , ,
.
4. :
) , ;
)
;
)
.
5. (MPC MPS):
)
,
;
) ,
;
)
, .
6. :
) ,
;
) ,
, ();
) ,
.
7. :
)
, -
- ;
) , ,
;
)
() ,
, , .
, .
8. - :
) ,
;
) ,
, ,
, , .,
;

.. ..

46
) () ,
.
9. :
)
;
)
;
) ,
.
10. :
) ; ;
; - ;
;
) )
;
) , )
.
11. .

1000 , ,
MPC MPS 0,80 : 0,20.
12. .

1000 ,
MPC MPS : ?
: ?

MPC MPS?

5. : AD-AS.
.
1. AD AS.
2. - AD - AS:
. .
3. AD-AS.
.
. . . 4- . - . . 18, 23.
., . . . . . . 2008.
.., .., .., ..
: . -., 1999.- . 6, 8.

.. ..

47
. . ... .:- . .., 1993 .
: ./ . ... . 2010.
.
,
, (AS) (AD),

. AS AD
.
,
,


,
.

,
, .
, , ..

,
. ,
AS-AD ,
, .

,
.
( )
, .

,
.. , (AS) - AD, ..
.

(aggregate demand- AD)

(, , , )
, .


.
() ,
, , ,
.
,
( ) :
(), , () ,
, .

. : C+ I +G
+Xn - , , :
; I
; G- ()

.. ..

48
, () ; Xn .


, (),
.


.
()
.

. 5-1: :
): ; ): .

,
, .
. ,
AD. AD
.

.
AD
, .
-


, AS.
, ,
.

?

.
.

, , ().

()


.
, ,
, , , . .

.. ..

49

. ,
, ,
,
.

(.. ), ..
( ).
,
- ,
.

.
- ,
.

, .

, .



,
, .

.


.
, .
,


, ,
. ,
,
.

, .
, ()
( +S); ,
( I ) ; (G),
- ( Xn).

- AD.
,

.
,
,
,
.
, (),
, () :
)

;

.. ..

50
) ,
;
)
;
) ..
(I ) ,
.
) ,

-
,

, .
)
;
) ;
) .
-(G)
.
, ,
)

,
, ,
;
)

, ,
, (, , .);
) ,
, , ;
) , .

.

- (Xn)

. ,
) ,
,
, ;
) ,
,
. ,
,
;
)
. ,
,
.
, .

,
()
,
.
)
- ,
,
.

.. ..

51

,
, ,
.
- AS

, .
( AS - aggregate supply)
, . ,
,
.
, . .
.

, ..
, , ,

( ) .
,
,
.
, ,
.. .

, ,
.
AS
.


, .

.5-2.
AS .

() AS
.

.. ..

52
AS.

, . .
,

,
,
.

AS ,

,
. 5-2 : , (1) (2)
( 3) AS.
.
, (1) AS
, ,
, .
,
. , ,
.
,
, .,
,
, , , -
.
, , (2),
AS ,
,
, .
. - ,
.

,
,

.

, .
, (3) - AS
.
,

.

.
.


,
, ,
.
- AS
, .. . ( . . 5-3.).

.. ..

53

. 5-3. .
. 5-3
(),
AS.
,
, , ,
; ;

, , .
,

, AS.
,
, , . .
.
, . .,
AS,
.
.
, -
(. . ), AS ,
. (3) (2)
AS
. (3)
,
, .
, ,
, , ( ,
).
, ..
, ,
.. .
.

.

.. ..

54

, ,
..
, ,
..

, .
5-4
-AS.

, ,
(AD
AS).
,
.
.

. 5-4.
.
,

,
- AS.
, (AD2) (AD1)
.
AD - AS
, . 5-5.

- AD
AS. AD=AS,

, ..
. AD
AS, Qe.

.. ..

55

.
. 5-5. - AD
-AS.
5-5 AS


,
, , .
,
.
, , ,
, .
.
,

.
.
( )

(long run). - ,

(short run) ,
,

,
, .
.
( .
.).
1.
, :
) ()
;
) (),
, C+I+G.
)
.

.. ..

56
2. () AS
:
) , ..
;
) ,
;
) .
3.
:
) ;
) ;
) ;
) .
4. , ,
, :
) ;
) ;
) , .
5.
() :
) ;
) ;
) .
6. ,
, :
) ;
) ;
) .
7.
, :
) ;
) ;
)
.
8. :
) ();
) ();
) .
9. :
)
;
)
;
) , ,
.

.. ..

57
10.
:
)
;
)
;
)
.
. 50 . .,
32 . ., 9 . ., 8
. .,
) ?
) 41 . .; ) 17 . .; )58 . .; ) 1 . .
) , 28 . .?
) 10 . .; ) 20 . .; ) 30 . .; ) 40 . .
) (),
1,5 . .?
) 51,5 . .; ) 48,5 . .; )18,5 . .

6. .
.
.
1. . .
2. .
.
3. .
4. .
.
.
. ., . . : , ./ . .
. 2009.- . 8.
: : / . ..
.. . .- 2003.- 3, 4, 5.
. . ./ . . . 1994.- . 5, 6, 11.
., .. ./ . . .: 2008.- .23.
.., .., .., .. :
. _. 1999.- . 7, 9, 10.
: / . .. . . 2010.

.. ..

58
.
,
.

.

,
.

.
: .
,
, - .

, ,
, ,
, ,
.
, .
: , ,
, , .

.
, .

. ,
; -
.
, ,

1825 . 1
10-12 ,

.
, ,
,
, . . ,
,
.

,
,
, .
(. . 6-1).

.. ..

59

.6-1. .

.

, .

.. ,
.
,

, , ,
,
2007-2009 .

, .
,
.
, , , ,
.. ,
, ,
.
-
, ..
, , ,
10- .

. (
, .),
(., , .). ,

10- ,

.. ..

60

.
, ,
,
,

,
, ,
.

, , ,
. -,

,

.

.
,
.
, ,
.
-,
,
.
.
, .
,
.

,

.

,
( ),
.
. , ,
,

. ,
,
,
, , ,
,
.
,
.
,
,
,
. ,
,
,

.. ..

61
- (
, , , .).
.

, , ..

. 11
,
.

,
,
.

, ,
,
. : ;
;
; ; ;
; ;
; ;
( ).

..
(
).
2017 ., 2027 .

, ,
.
, 30
.
:
1) ;
2) ;
3) ;
4) ( ;
5) - URALS;
6) ;
7) , 2.
:
1) ;
2) ;
3) .
:
1) ;
2) ;
3) ;
4) ;
5) ( );
6) (
. . );

.. ..

62
7) ;
8) .

2 , - 8
.

,
, , ,
,
.

,
, .
.
.
:
6.1.


, %
2001
100,00
2002
112,00
.
2003
123,00
.
2004
129,00
.
) , ;
) 2001 ,
?
1) , ;
2) , ;
3) .
.
1. :
)
,
;
) , ..
;
) -
.
2. . .
:
) () ;
) , , ..
();
) - ,
.
3.
:

.. ..

63
)
;
) ;
) .
4. :
)
;
)
;
) .
5.
:
) , .. ;
) , ..
;
)
.
6. , ,
:
) ;
)
;
) .
7. . .
:
)
, ;
) ;
) , ..
.
8. ,
, :
) ;
) ;
) , .
9. :
) , ;
) , .. - ;
) , .
10. ,
:
) ;
) .

.. ..

64
) ,
.
11.
:
)
)
)
)

;
;
;
.

7. .
.
1. .
2. : .
3. . : , .
. ..
4. . .
.
.., .. : , . /. .. 2000. .8.
. . . 4- . / . . -. , 2009.. 20, 22.
. . . / . . . 1994. . 5,6, 11.
. , .. ./ . . . 1997.- . 29,30.
. . / .
.: 1999.
: ./ . .. . . 2008.
:
http: //www. prime-tass.ru/free/Analitik/ theory/
/Ivan/Ivan 1./htm.
http://mosnar.com/Item PMI/ htm
.

,
, .
,
, .

, ,

.. ..

65
,
. , , 70-
.
.

.
,

(AS)
-
. -
.
( AD)
,
. ,
.
, :
) ;
) , ;
) , .

,
, , .
,
,
, .

,
, .
,


: (C+I+G).

,
,
, ,
.
, ,
, .
.

.

.
,
,
.

. -,
, ,
. -,
,
- -, ,
.., .
,

.. ..

66
- ,
,
.
,
.
:


.
- ,
. ,
, ,
,
. :
)
, .. , 3%;
) , ,
5-6%.
, . . ,
- .
.
: ?
: . : , ,
.

.

,
, , , , .

. , ,
, , ..,
-
.
,
,
.

.
, .
,
(. . 5-4).

. ,
.
.
, ( !),
..

, .

, :

.. ..

67
) -
;
) ,
-
,

,
, , ,
,
, .
,
.
,

,
.
,
.
-

- .

,
.
,
,


(, .)

.



,
.
,
, , .



.

,
.
1927 . . (,
), . () . 30- - . . ,
1950-60 . - . , . .
,

, ..
, :
Q = f (K, L),
Q - , ; K , ..
; L - .


.

.. ..

68
, .. ,
, , ,
. , ..
( )

. ,
, :
dQ = f (dK, dL), d - ,
,
.

,
.
. .
, ,

,
30- .
. . :
S
dQ = ------- , :
Kk
dQ - ;
S - ;
Kk ,
.


.
. ,
, . ,
,

,
.
.-.
,
,
3% , , - .
, 3%
.
, -, -
- , - .
3%,
d Q = f (d L+dK), 1%,
- 5%. 3%-
.

.
, , dQ = , ..:
d = f ( 1% L + 5% K) = 2,03%
,
- - ,

.. ..

69



.


, :
dQ = f (dL+dK+T) , T .
1950-60- .
1987 . .

. ,

,
- (Q/L, % ,
Q- , L- ).
. 100-
:
Q/L (%) = (K/L,%) + T, :
Q/L- %;
K/L-
, %;
T- -
.
, 0,25% -
2,6 % ,
3,4% . 2% 1 , 0,3%
, 1,7 % - ,
. :
2,0 = (1,2) + = 0,3 + 1,7
,


.
.

: ,
.
. . .
,
, (
).

.
:
, ,
?
?
,
, ,
, ?
, ,
.
,
.

, 7.1

.. ..

70
7.1.

, 2010 .
---------------------------------------------------------------------------------------------------------- .
------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 140 000
:
1. , 16 ,
,
..25000
2. ,
( , . )45000
:
3. 70000
4. .65000
5. 5000
-----------------------------------------------------------------------------------------------------

, ( %) :

------------------------- 100.

2010 , 7.1.
5000 000
= -------------- 100 = 7,1 %
70 000 000


,
:
- ;
- , ;
- ,
;
- ..
, -

.

,

.*
--------------------------------------------

* : 1999 .
.

, , 100%
.
,
.*
----------------------------------------
.. ..

71
*: . ,
.


, ,
.
.


, . , , ,
,
, ,
, .
,
, ,
(5-6%).


,

.

,
, .
,
.
- ,
5-6%
.

,

.
, ,
-
. ,

.
,

( ),
.
, ,
, . ,

.


,
,
5-6%
.

.

,
,
,

()
,
. -
. -
,
.

.. ..

72

,
,

.

.

( ) .
.
,
. , . ,

1%.
2%,
,
1%.
, ,
100% , 98%,
, 1%, , 7%, 8%.

,
.
-, ,
.
-, , ,
, .
,
:
,
, .
,

-,
.
- .
. .
,

.
.
,
,
,
. , . . ,
.
. . , ,
, ( )
.
, . .
, , .
. ,
,
: 1970 . 23 .
., ( 3,35 . ). 1990 .
96 . ., ( 10,83 . ).

.. ..

73
, ( !) -
,
, *
*(. . . . .: - . 1994, 231.)

2010
. : 385 . .,
40 . .
, 20
4,17 , 3,25 .
,


, .

.
,
,
.
, ,

.
, , .
:
P1 - P0
Pi = ------------ 100 ,
P0
Pi - ; P0- ; P1
.

.
() ,
, .


,
3-5% .
, .

. , 10%.
, 200%.
,
, , .

.

,

,
.
:
) ;
) .

.. ..

74
,
, ..
.
,
.

, .
,
,
.
.
60- ,
, .. .
.
.
,

.. ,
, .

.

,

.
,

.
.
,

.

, .

, .
,
,

.

;
, ;
..

,
:
.
, , , .
-,
,
. ,
, .. ,
(),

.. ..

75
.
. , ,
, ,
(), ,
, .
.
, ..
,

.
;
;
..
-,

. -
,
, , ,
. ,
,
.
,

, .
, -
.
.
70
.
,
. 70
( %), ..:
Pt = 70 / Pte (%), :
Pt ; Pte
, ( %).
,
. , ,
, .. 25 .
, 3%,
3%
23 (70:3=23 ). 7%,
(70:7=10), 12% ,
6 . ,

- .


.

- .
, , ,
.

.. ..

76
, ,
.
, , :
- ;
- ,

;
- ;
- .
,
.
,
. , ,
,
.

() .
,
,
.
, .. ,
,
.
,

.
AD AS
, .

,

.
,

. ,
.
.

,
. ,

. ,
.
(. , .
.) , . . ,
,
,
. , .
. ,
. ,
, ,
.

.. ..

77
,
,
. , ,
, .. ,
.


:

,


: ,
. , .
,
,
, ,
.
, 7-2.*
*(. . , . . , .: . 2008. . 1231- 1232.)

7-2.

(1980-1990 .)

1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987

(%)
7,1
7,6
9,7
9,6
7,5
7,2
7,0
6,2

(,%
13,5
10,3
6,2
3,2
4,4
3,6
1,9
3,6



.
, .
,
, :
) ;
) ;
) ,
;
) , .

,
.
,
, .

.. ..

78

AD
- AS,
.
- ,
,
.
-
, ,
, .
,
.
- ,
,
.
,

().
70 -

,

. 70
( %).
,
, ,
. ,
, . ,
.

, .
.
( .
, ).
1. :
) , ,
;
) - , (,
, ..);
) , .
2. ,
8%, 10%,
:

.. ..

79
) 2%;
) 2%;
) 18%;
3. ,
, :
) - ;
) - ;
) - , .
4. . . ,
:
) , ;
) ;
)
, .
5. :
) ;
) ;
) .
6. :
)
;
) ;
) .
7. , , :
) ;
) ;
) .
8. , :
) , ;
) , ;
) .
9. :
) ;
) ;
) .
10. :
) ;
) 70;
) .

.. ..

80

2.
.
2.
1.
.
2. ,
.
3.
.
4. .
5. -
.
, 2

, ,
- .
:
-

;
- - ;
-
(),
.
,
,
.

8. :
.

.
. , .

.
1. : ,
.
2. .
3.
.
4. .
5. : ,
.

.. ..

81
.
.., .. . - .
. .-. 1995. . 22-24.
. .
31.07.1998 145 . , 03.08. 1998, 31, . 3823.
. ., . : , ./ . .
.- 2009. . 12, 18, 31.
. . . 4- . / . . -. 2009.. 18.
.. . -. 1997. . 3, 4, 5.
., . . / . . .-2008. .25.
: ./ . ... . 2010.
http //ru.wikipedia.org/
.
- ,
, :
) , , ,
, ;
) ,
, (,

,
, .),
(, , .);
) ,


. ,
,
, .. . ,
, - ,
.

,
,
.

:
1.
, .
2. .
3.
,
,

, .
4.
.
- .
,
,

.
,

.

.. ..

82

.

,
,
.*
---------*. ,
, . ,
, , ,

, ,
.


, 8-1.
, ,

, .. -
:
, (),
.

,
, .
, -
,
- ,
.
- . 8-1.
). : :
- ; -;
-; - ; ,
-; - ;
-; - ;
.
: ; ;
; .
). : - ;
-; , .
: ( ),
, , ,
, .
). , :
- ;
- ;
- , , ,
, ;
- ,
;
- ; ; ,
; ;
, . ;
- , .

.. ..

83
.

, , .
,
,
.
:
- ;
- ,
;
- , ,
..

:
) ;
) ;
) ;
) (, ,
, , .).

.

,
.
,
, ,

,
.
, , -
.
, ,

. , , ,
.
.
, .. , ,
. ,
, .
,

.

,
. , ,
.
13% ( ),
(, ,
, .), .
,
,
-
.
, ,
(, )

.. ..

84
.
,
.
, ..
, , ..
, ..
.
-

,
.
. 8.1. :
- ;
- -
;
- ;
- ;
- .
,
,
.
, - ,

,
, ,
, .
..
-

, :
-


;
-
;
- ,
;
- ;
- ;
- . .
.
,
, , .
,
. 1942 .
, .

.
(1957 .), ,
.
,
, ,

.. ..

85

, ,
. ,
, .
1986 .

,
, .

.
, ,


, (),
(I ), ( G), .. Yd = (C+I+G).

, 8-2.
8-2.
, .
,

:


, ,
.
,
.

-

,
, , .
:
)
, ;
) , ..
, .. ;
) .
,
().
, ,
, ,
.
, ,
.

.. ..

86
,
, .
,

,
,

.

.

,
, .
-


,

.
-
,
(). , ,
,
.
:
) ,
. ;
)

,
.
,


:
) ;
) ,
, .



.


,
( ),
.

,

,
.
,
,
, .
,
, , .
,

.

.. ..

87

,
.


,
, ,
.

:
) ;
) ;
) .

,
,

,
.

,
: , , ,
, .
,
.

, . -
,
, .
:
) ; ) ; )
.
.
,
.

, , ,


.

, .
-,
, , ,


:
?
?
-,

:
? :

,


, .
, ,
.

.. ..

88
,

,
.

.


. ,
-,
, ,
. -,

.
, ,

,
.
, -
.

8- 3.
8-3.
()
Y.
:
) : Y / G
) :
Y / T
) :
Y /F


MgG = 1 / ( 1- MPC)
MgT = - MPC / (1 MPC)
MgF = MPC / (1- MPC)


, () ,


.
:
) (), ..
( Ys);
) : ();
, (), , Y;
)

(C+I+G+ n),
, , n- , .

.



Y. . 8-1
G - 10
Y 30 .

.. ..

89
8-1

10 , Y
30 .
G, ,
Y = G Mg, Mg
.

MPC : PS = 0,7: 0,3

8-1 :
Y = G Mg = 30: 10 = 3.

,

,
,
.

. 8-1.
Y.
,
.

Yd = (C+I+G),
.

:
-,
Y
(Yd=C+I+G)4
-, ;

.. ..

90
, .
,
G
. 8-2.
(C+I+G)
,
,
L
W, .

. 8-.2
C+I+G, . Y = f ( L1L2) = Y(W) ,
(W1 W2)
.
(C+I+G)
,

(L1 L2) , , (),
Y (W).

.

Yd , Y
. 8- 3.

.
,
, -,

.. ..

91
Y; -,

Yd

C
; ,


( ).
Yd = C-T= C
8-3
, ( ) 6,7
Y 20 .
Y ,
MPC MPS, , 0,7 : 0,3
Y (G ) =30 Y(T)=20, ,

, , .

. 8-3. Y.


.
,
,
,

.
. 8-3 10 ,

20 .
.

, .

.. ..

92
, ..
-
C, Yd.= C+I+G.

.
, , .. ,


:
) ;
) , .

,
. .
, .

-
. ,
, 2-3% .

.




.
.


,
:
) ( / );
) ;
) , .
,
. , ,
) , ..
(
);
) -

;
) ,
,
,
.
,
. ,
- .
, ,


. ,
, .

,
,

.. ..

93

,
, .

,

,
,
( ) .
.

,
(crowding-out effect).

,
.

, .
2001-2003 :
,
. ,

.
,
.
, .
,
( ),
(S).

. 8 4 .
(I )
IS,
- r.
. 8-4, , :

.. ..

94
) ;
) ;
) .


( S1 S2)

( r3 r2)
.


.

,
, .

8-1*.
.
,

:

Y = C + I +G
C= a + bY

Y ;
, : , . MPC - ;
b, .. MPS - . MPC MPS
, .. Y
.
C = a+ bY ,
:
Y = a + bY + I + G Y bY = a + I + G Y(1 b) = a + I + G
1
(a + I + G ) , (a + I + G) ,
Y=
1 b
1
Y,
- ,
1 b
.
,
(marginal propensity to consume -MPC).
Y,
, , ()
:

{YC ==Ca ++bI(1+Gt)Y Y =

1
1
(a + I + G ) , :
- -.
1 b(1 t )
1 b(1 t )

.. ..

95

, ,

,
, ,
Y, ..
, ..
,
-
, :

Y =G(1 + b + b2 + ...)
Y
1
=
, 1 - b MPS, ..
G 1 b
,
.

, ,
T, Y.
,
.

. ,
,
.
, T ,
Yd= Y T ,


T b ,
, ,
, , :
b
Y
b
Y =T
=
,
- .
1 b
T 1 b
:
T = Ta + t Y ,

Ta - , Y (,
, ..)
t (marginal tax rate).
T Y
:
C =+
a b[Y (Ta + t Y )]

:
1
b
(a + I + G )
Y=
Ta
1 b(1 t )
1 b(1 t )
Y
:
1
b
Y = G
Ta
.
1 b(1 t )
1 b(1 t )

.. ..

96
,

,
.
,
, .
. ,

.
.
.
( )

.

,
.
, () ,
.
- ,
.
, .
,
.

,
.
,(Mg) -
,
.
, (Mt) - ,
.

.
- ,
, .
.
( .
, .).
1. :
) ;
) , ;
) .
2. :
, , 10 . .
?

.. ..

97
) , ,
;
) 10 . .
,
;
) 10 . .
, .. (
)
.
3. ,
2 . .,
,
0, 75,
0, 25?
) 4 . ;
) , 2 . .
) 6 . , ;
) 8 .,
;
) 4 .
0,75 : 0,25 .
4. :
) ;
) ,
, ;
)
.
5. :
) ( )
()
;
) ,
;
) .
6.
:
)
, ;
) ,

;
)
.
7. , :
) . ;
)
;
) .
8. , :

.. ..

98
) ; )
; )
.
9. ,
, , :
) 100%-
; ) 1%

2,5%; ) 25 .

9. - .
.
1.
.
2. : .
3. .
4. - .
5. ? . (. .).
.
.., . . : , . / . .
. 2000. . 13, 14, 15.
. . . . 4-./ . .. -.-2009. .21, 22.
. . . / . . . 1994.- .18.
., . . . / . .-. 1997.- . 26, 27.
.., . ., .., .. :
. -.1999.- .11.
: . / . .. . . 2008.
. ./ . .- .: , 1990.
WWW. CBR.RU/STATISTICS

, (.75 .1..2.),

.

.
.

,
.

,

.. ..

99

.

,
,
, .


.
,

, :
) ;
) ;
) ( ).

:
, - ,
;
, , ,
.
,
, ,
.

.
,
- .
, ,

,
- .
, ,
.

,

-
. ,
:
) , :
PQ
= ------- , M ; V-
V
PQ - .
) , MV = PQ, (.
) :
PQ
) , , V = ------- ;
M

.. ..

100
) ,
( ).


.
MV=,
.. :
MV=PQ,
M ; V- , PQ
.
, M = PQ/V, V = /M.

V ( ) ,
kM= , k -
, .
-
, .. PQ M.
-
, .. PQ.
, .. PQ
( , ),

.
.
,
, .

:

V
P
Q
------ (100 %) + ------- (100%) + ------ (100%)+ ------ (100%).
M
V
P
Q
,
,
.
:
1) ,
(, .. PQ) ,
. - .
2). (PQ) . ,
(6 -9 )
, .
.
3)
, ( ).
4) ,
, .

: D=f ( M/P, k Q) ,
M / P - , .. ,
, Q ().;
k

.. ..

101

.

, (.):
= r + * r = -*
:
+*
r = --------- ,
: - ;
1 + *
r ; * .
. ,
,
,
. ,
.
?
,
.

,
. ,
- ,
.
,
, .
,
. , : ,
, , , ,
.
, - ,
:
- ;
- ( ; ..);
- ;
- ;
- ;
- , , .
.
,
,
.

.
, 1*
; 2 1 ,
, ;
3 2, , , ;
L 3 , ,
, ,
.

.. ..

102
-------------------------------------------* :

0, 1.

1,
,
. 1,
, , .. ,
.
, ,
, ,
.

.
: .
-
, ,
,
, , , . .
,
:
, , , .
,
,
.

, ,
, ,
,
. .

, -
, (. ),

. ,
, ,
:
) ;
) ;
) ,
.



, .. .
,
, .
,
, .
,
.

.. ..

103
, , , ,

.
, , ,

, .. ,
,
.

, ,
, ,
.

.
,
.
,
, ,
.
() ,
, , , :
- (
);
- ,
;
- .
.
:
) , ,
.. - ( );
) , .. ,

.


, .

.. ..

104

. 9 -1. .
( DD)
.
(DD) (SS)

- M.
E : *
,
.
,
.
. 9-1,
(SS),
.

, .
:
-
( );
-
, , , MV PQ;
- ;
-
.
, ,
, ,
, .

, ,
SS.


,
.

.. ..

105
(
), 1.

. ,
.
, 1, 2, (
, ,
, ,
,
.
. :

;

;
- ,
, .
, ,
,
.
, , :
s = C+ L(r) + D,
Ms - ; C - ; L (r)
; D
( ).
,
, , :
) ;
) ;
) .
,
, ,
.
.
- ,
, .

.
,
.

.

. , ,

,

,


, ,
.

.. ..

106
:
-
, ( 3-5
).


,

( ) .

, ,
.

,

.


.
, ..

,
- R.
1
Ms =----- D,
R
Ms , - ; R
, R<1; D .
, ,
1000 .,
, 10%,
10000 . . , = 1000 ( R
=10%) 10 .
1
Ms = (--------) 1000= 10000.
1- 1 /10
, ..

.


3% .
.

,

-
(-) .

-
, ,
1000 ., .
,
.


, 1000 .,
, .

.. ..

107
,
( 10%) 1000-
10000?
: , ..
1000 .
,
,
,
,
.

( 1000- 10%- ):
1
1000 [1 + (1-0,1) + (1-0,1) + (1-0,1) +] = ---- 1000 = 10000
0,1
: ,
,
1000- ?
:
, .

, .
- . .
,
,
.
,
, . -, ,
. -, ,
,
,
.
,
, ,
2.


(. : http//www. cbr.ru/statistic).
,

(,
)

.
.

.

( / ),

.

.. ..

108

.

,
. ,
,
.
- ()
,
.

()
.
, ,
, .


,

,
.
?
.
, ,
, .
, ..
,
,
, ..
.



.
.

.


,
.
,
.
, ,
, .
,


, ,
.
, ,
, , .
,
.
,



.


.. ..

109

(, , ..) , ,
. .
( ).
, ,
-

.
, ,
,

,
.
,

.
-
,



.
.. . ,

, .
,
,
. , ,
-

, , ..
.
.
,
,
.


,
.
-

.
-
(
LM) ( IS),
. ,

.

.. ..

110

.9-2. -
IS .
, ,
, ,
- , .. LM,


. -

, ,
, (IS).


LM.
, IS
LM
,
, ,
IS LM.


-
.
,
.

.. ..

111

- -
,
.
- - ,
,
.

)
,
.
-
, . : Ms = 1/r r<1,
Ms -
; r - .
()
() (, ) ,
. - ,
.

. -
, .
.
( .
, .)
1. :
) , ;
) , ;
) , .
2. :
) , .
;
) ,
;
) ,
.
3. 5 ,
, :
) 5 ;
) 20% ;
) : 5/ .
4. - :

.. ..

112
) ( )
;
) () ,
;
) );
) ) ).
5. :
) ;
) ,
;
)
.
6. , :
) ;
) ;
) ,
.
7.
:
PQ
) = ------ ;
) V =
V


PQ
------ ;
M

) MV = PQ; ) M = 1 / 1 MPC

8) 7
?
) ); ) ); ) ); )
).
9)
?
) MV= PQ ; ) M= 1/ 1- MPC; ) M= PQ / V; ) V= PQ/ M.
10. :
) MV = PQ; ) M= 1/1- MPC; ) M= PQ/V; ) V = PQ/M.
11. - ,
:
) ;
) ;
) .
12.
20% 25%, 10 000

.. ..

113
,
10 000 ?
) 40 000;

) 50 000;

) 10 000;

) 25 000.

10.
.
1. : .
2. .
3. :
.
4. .
. .
10-1.
10-2.
.
.
.., .. : , . / . .
.- 2009.- . 12, 18, 31.
. . . 4- ./ . .-. 2009.. 18.
. . ./ . .- .1994. .16.
. . .: , 2008.
., .. . / . . .- 2008.- . 25.
.., .., .., .. .:
. -.1999.- .23.
. . - .: , 2003.
. . -4- . .: , 2007.
:./ . .. . . 2010.
.

,
,


, - ,
.
-
- .
-
,
.

.. ..

114

, ,
, .


.
, ,
.

, , .
: .
-

- -
,
.

: ,
, , ,
,
.


,
.


, ,
, ,
, , .
- ,



,
.
- . , -
, ,
, , , .


,
,
, ,
, ,
, , .
, ,
, , ,
, , .. ,
.


: -,

, , . .
-
:

.. ..

115
) , - ,
,
;
) (), ,
,
;
) - ,
(
.
),


. , ..
,
;
) ,

.
.

.
-, ,
() (S)
, ,
.
-,

,
,
.
, ,

,
.

, .. (, , ),
,

.

:
C+I+G+Xn = C+T+S,
C - ; I ,
; G- ; Xn- ;
T- (.. , ); S- .
,
, :
I+G+X=S+T+M,
I- , G - , X
.
S .
T - (.. , ); M
, .*

.. ..

116
----------* :

.

. , G - T;
X M; - S
I.

--------------- -

,
,

.


.

, , , .,
, .
,
, :
I + (G -T) = S + (M-X),
,
,

(I ) , (S).
, (S+ ),
,
(Xn), (M-X), ,
.


,
, ,
. , (I+)
(G-T).


,

, (
), ()
.
:
) ( , .
);
) . ,
( ; ;
; .).
,
,
()
,
, , .
.
,
()
, .. ,

.. ..

117
, ,
.
(
!) .
,
, .. , .

, , ,
. -

.
.
, .. ,
.

.
, , .

.
:
.

, .
. (

),

, ..
-
() , , .
,
, .

, . ,

,
, .


- () ,
.
,

, :
D = r/ R,
D , ;
r - ,
() ;
R ,
..
.
.
,
,
.
. ,
, ,

.. ..

118

(R ).
.
,

,
.
,

,
.

:
Mk = 1/ R , R < 1,
: Mk ;
R , ( %) .
,


,
, .




, .

:
-

;
- ;
- ;
- ,
- .
,
,
, ,
.

,
,
.

.

- ,
. ,
,
, ()
, , . ,

.



.
, .

.. ..

119
, ,
,
.
, ,
.

, ,
, ,
.
,
- (.. , ..,
).

, -
( , ,
.. ) .

,
.
,

.



,
, , :
- ;
- ;
- ;
- .
.
,
-
, , , .
.
, ,
, ..
.

, , ,

, .

, ..
,
,
.

,
:
- ;
- ;

.. ..

120
- , . ;
- . .


(.. ),
,
.
,
. -, ,
. -,
, .
, ,
- .
, ,
. , ,
,
.

,
.
,


,
().
,

.

, .
(),

.
()
. ,
, ,
, ,
, 2007-2010 ., . *
* (. : ).

,
.
, , ,

,

.
, .
.
:
,
.

.. ..

121
.
.

- ,
.
, ,
, .
,

.
, ,
.
() ().

, , -
, .
- ,
, ,
, .
.
()
,
.

.
-
.

.
,
.
, ..
, .

-
, .
, ,
,
,
, ,
:
)
, -
;
) ,
.
,
,
.
, ,
, .
, ;
, .

.. ..

122

, .

, ,

( ) ,
- .

, . ,
, ,
. ,
100.,
(70 %), .. 70 ., , ,
..
:

= ----------- ,
1-
; - ;
. .

, ,
100 .
: ----------------- = 333,3 .
1 - 0, 7.
, ,
,
, . 50% ,
2 ,
. , ,
, , , 50%
. ,
, ,
. ,
.
,
.
.
, ,
.
, ..
.

, ..
.
,

. , 1, 3, 1, 3,
2,
, 1.

.. ..

123
( !)
.


, ,
. ,

.
,
.
, ,
.
, ..
, ,
. ,
, ,
.
,

2007-2010 .
10-1. : (S),
(I) .
,
: Y = C+I+G+Xn, :Y , ; C ;
I , G ; Xn .
, ..
- , ,
, . . : Y=C+I
, ,
: Y = C+S, S - .
, ,
, .. ,
, ,
, : C+I+S+C.
: I = S, ,
,
, .
, , (I),
(S), (G),
(X) (M),
(Xn), Xn = (M-X). -
,
(.. ), : S=Sg+Sxn+Sp, :
S- ; Sg- ,
; Sxn-
; Sp- ,
G,
(TR),
(N), (T).

.. ..

124
,
Y, ( ),
Sp, :
Sp = (Y+TR+N-T) C.
, :
Sg=( T-TR-N) G,
T- ; TR- ; N . ,
(T-TR-N) G - -Tn,
.. Tn = G (T-TR N).
Tn ,
(Sg), ,
- (BD).
: BD = -Sg, ,
(-Sg) (BD).

-
.

.
(cFi) (capital inflow) - ,
,
.
(cF) (capital flow) - ,
, ,
.



( , - ),
, - Xn. ,
: Sxn = - Xn, : Sxn-
; Xn - .

,
, , , ,
, .. .
:
Sp+Sg+Sxn = (Y+F+N-T)-(C+T-F-N)- G + (-Xn),
Sp+Sg+Sxn = YCG Xn.
S=I,
, :
() ()
() . ,
: Sg = -( + ),
.. Sg ,
. ,
, . . ,
BD = - Sg, BD = + .

( ), :
Sp = I + + .


,
: Sxn = Bxn.

.. ..

125
,
, S = I.
, , ,
. ,
,
-
. .
10.2.
.
,
. . * 5 .
.
*(. ).
, ,

:
1) ,
, ;
2)

,
, , ;
3) ( )
;
4)
, ,
(, ),
(, );
5)
, .
?
. .


.

, 2011 . . ,
. .. , ,
.. (. 5-82) . (. 2-81).
.
.

,
,
.

,

.
, , ,

.. ..

126
, ,
, ,

10-1. .

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

396 58

177

143 260 359 567 614 1115

%
97%
201%
81% 38% 58% 8,2% 81,6%

85%
19%
, ,
10- .

. 1998
,

.. ..

127
.

, ,
,
. ,
,
( ),
.

1998

. .

669.45 200.97

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

707.67

977.37 1528.8 3021.16 4246.64 6024.005

- 69,98% 252,13% 38,11% 56,42% 97,62% 40,56% 41,85%

?

. ""
( , ,
) .
,
, . , ,
, .

, ,

.

, - .
, ,

.. ..

128
, . : "
",
, ?
, " ",
"", "" .? ,
" ", ..
.
,

.
- , ,
, . ,
. , ,
. , ,
, .
, : )
; ) ; )
.

. , .
- ,
, .
, ,
.

, , ,
.
.

.. ..

129
.

,

.
. :
. , 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55,
89, 144, 233, 377, 610 .
. , , 13 21,
0,619, 21, 13, 1,615. : 8, 21,
0,381

21,

8,

2,625.

.
-, ,
, ,
, .
-, , , 5
100. : 5, 100, 105, 205, 310, 515, 825, 1340, 2165
. 1340 2165 = 0,6189, 2165 1340 = 1,616.
, ,
:
- .

?
:
().
,

.
, . ,
, , , ,
. I ,
(1,2,3,4,5), - (1,3,5), (2,4).
II , (A,B,C), (A,C),
(B). ,
5 , 3 .

.

.
,

().
.

.

, ,
.

.
,
.
()
( ) ()
.
,
,
. 0,382
0,618. 50,
.
, ,
,

.. ..

130
.
.
, , , : 0,382,
0,487 0,618.
: ,
. , ,
. ,
, .
, . ,
, ,
, , . , ,
,
. ,

. ,
: ,
. , , (
),
10- , .

.

.

,
. ,
,
. ,
,
.
.
.

, .
.
( ),
-
(, , , , - ,
).

, . ,
.


.

.
,
,
.
(

.. ..

131
),
,
. ,
,
.
.
, , ,
. ,
. -
, ,
. ,
.
, , ,
. ,
"-"
.
- 90- ,
. ,
. 1999

. , , - .
-
. ,
, .
,
. -
, ,
.
-
.
" " - .

,
, .. ,
.
18
-. QUIK, NetInvestor ,
.

.
:
-{ .}



- ,

.. ..

132

,
, .
(-) .
: ( );
; .
, ()
(),
, .
( ), ,
,
.
-
. ,
. , 100 .
. 1500 .
150 . .

.
. ,
:
,
; -;
(), ;
;
, - .
( ,
) ,
.
( , .1, . 128, . 142),
,
,
.
- ,
,
- .

.
.
( .
, .)
1. , :
) ,
;
) ,
;

.. ..

133
) -
,
.
2. -
) ,
;
) ;
) .
3. ) ,
) ;
) FOREX,
.
4.
)
) 1 2;
) , -, .
5.
) .
) , ;
)

11. .
.
1. .
2. . .
3. .
4. : .
.
1. . , . . , . .1, .2. :
. . .: -, 2007.
2. - . . ..
. .: , 2009.
3. . . . . . .: -
. 1994.
4. . .: , 2010.
5. ., . . . . .: , 2007.
6. .., .., .. . .
5-. .: , 2004.
7. . . / . .... .:
, 2008
8. : . / . . . . .: .
1999.
9. . . .. . .: . 1998.

.. ..

134
.


,
. , , .
,
, , ,
10 ,
.
,
,

.
, , .
, ,
, , ,
, , ,
, .
, ,
,
. ,
. ,


;

;
, , , .
()

.

,

.
, -, ,
,
, 2008-2009 .
.




. ,
,
.

, , ,
(2003 .), ,
, .

, , ,
.
,
, ,
,
.

.. ..

135
(Y = C+I+G+Xn),
, Xn, .. .
, Xn ,


,
.
,
,
.


,
. ,
: ,
, ..
,

-
, .. .
, ,

, ..

, ,
(, , . .).

. , ,
.

, , ..
. ,


,
..
, , -
.
: ?
,
, -
,
.
,




,
.
,
, ,
..


.
,
.
,
- . ,
.
, , ,
, , . - ,
, , . Xn ,

.. ..

136
.. ?
(
), .
,
, .. (),
.(. . . . .:
- , 1994. . 288.). Y , ,
, Y
Xn. Y ,
, Y Xn*.
* , .

n

, ..
,
.
-
.
:
-, ,
,
.
-, ,
.

- Xn.
, ,
Xn= Y (C+I+G), .,
, .
Xn .
.
, ,
. Xn
.
.
,
(,
(
),

.).
,
, .

Y=C+I+G+Xn, C G ,
Y-C-G = I+Xn , -
(S), (Y-C-G) (T-G)
. , S=I+Xn,
,
(I - S)
- Xn. , (I S)
.
.
,

.. ..

137
. Xn

.


, ..:
(I S) + Xn = 0.
, , ,
, ..
. ,

. ,

.
-
, ,

.
,
- ,
. ,
.
.
,
.
.

,
-. ,
, .

,
:

= -------------------------------------
, ,
- .
.
- Xn, ,
.. - ,

.


Xn.


.
?
,
(
) , ..
. - ,
. ?

.. ..

138
-, ?
, , ,
?
:
1)
,
;
2) ,

, 1).
-;
3) - ,
.
,
.
. ,

- .


.


.
, ..
/, ; - .
-
, , ,
..
,

.
- .
- ,

.
: = 1/ MPS = 1/ (1- MPC). , Mm = 1/(MPS+MPm),
MPS , MPm
.
() ,
.

,
.
- ,
- ,
.
,
.
.

.. ..

139
*
.

.
( .
, , ).
1. () , -
1 . 4 . , - - 2 .
5 . . ,
:
) ;
) ;
) .
2. - 1 .
4. , - - 2. 5 .
, , :
) -
;
) -
;
) - .
3. ,
, , :
)
;
) ;
) - , ..
.
4.
, :
) ;
) ;
) .
5. - ,
:
) ,
-;
) -
- ;
) .
6.
) ,
;
) , ;
) .

.. ..

140
7. - ,
:
) - ;
)
;
) .
8) () ) , .
) .
) , .
9) -
) , ;
) ;
) , - ,
.
10. -
) , ;
) ,
) , .
11. .

?
) ,
;
) ,
;
) .

12. .
.
1. .
2. : .
3. . .
4. . .

.
., . : , ./ . .
.2009. .19.
. . ./. . . 1994. . 4.
. . . 4- . . . -. 2009. .17.

.. ..

141
. : (
) // . .-2000. 9.
., .. ./ . . . 2008. .6, .27-28.
. // ., .
. 2- . / .. . .: . 1997.( ).- .1.
: / . .. . . 2010.
.
,
.

.
,
, ,
, 12.1.
12.1.
, 2000-2010 .

, (
,

, (. )

2000
2000 . (2) : (3)
2000
,


,
2-

2000-2010 .

3-

,
,
2010
2000-20010 .
2000-2010 .




.
, ,
, ,
, .
,
.
,
,
,
, .

,
.

, -

.
,

() .

.. ..

142
,

,
().
,
, ()
().

, .
,
.

:
(Qt Qt - 1)
Y = ---------------------- 100 ,
Qt-1
Y - ;
Qt ;
Qt-1 - .
, :
(2011 .) - (2010 )
(2011 .) = ---------------------------------------- 100.
(2010 .)
, 1%
:
.
1%
.
.
, .. -
.
,
. , ,
12.2 ,
. , ( -, ), ,
,
3% .
-, -
.

.
,
.
,

.. ..

143
, .



.
, ,
, .
-, .


, , ,
.
,
, .
. 12.2.
.

1.
2.
,
,
2.1.
2.2.
2.3. .
2.4. -
2.5. .
2.6. .
:

, %
32
68
28
19
14
9
8
-10
100

12.2 ,
, , . ?
, :
( -),
.. .

,
:
,
, ,


, .. .

.
,

.
,

.

.. ..

144
:
1) , -
, ;
2) , .. , ;
3) .
, .

, ( ) , , .,
.
, ,

.

, ..
.
,

(), .

- AS, ..
, .
,
.
.
,
,
. ,


( ) .

, ( ,
, ..), ( ,
, ..).

,
, .
, ..
, ,
. ,
,
, .. , . ,
, ,
, ,
, , .. , AS,
. ( 12.2.-
, -10).

- AD, . .
, .
,
,

.. ..

145
.
().

,
().
,
. ,
,
.
.
, ,
, ,
, .
..
.
,

. ,

,
.
,
, .. , ,
,
.
, .(. .
). ,
(, )
, .. .

.
1
Y = --------- I
MPS

1
= ------------ = I,
1 - MPC

Y - ; MPS - ;
MPC - ; I .
, ,
, ,
.

. ,
1
-------- I, I .
1 - MPC
,
:
Y
1
1
i =----- = ----------- = -------- ,

.. ..

146
I

1- MPC

MPS

Mi ,
)
(Y),
(MPC)
( MPS) .



. , .
. 1913 .
, .. ,
. . . . ,
,
.

. , . , .
-.

,

, , - ,
, .

, ,
: Id = Y ,
Id ; - .
,

.
, - ,
. ,
: ,
.
, .

.
.
:
Id =1(Y1+2(Y2+3(Y3+))),
1, 2, 3 .. .
- ,
,

.. ..

147
,
,
.
,
, .
- , ..
. ,
.

,
, .
.
,
. , ..

. , ,
. ,

-,

, , ..
,
,
.
,

. ,

,

.


. , ,
,
, , ,
, .
, , , - - ,
.

.

,
, . ,

,
, ,
, ,

.

, ,

.. ..

148
,
,
.
, - ,
, , , ,
, , ..
, ,
. ,
, , , , !

-
?
? .

. ? ?
.

. ,
,
, , ,
.
, .

.
,
, , ,
,
.
,
.
,
.
,

.
. ,
, ,
, ,
. .
,

. , ,
,
,
.
,
, , ,
, .
,

.. ..

149
( 1 ), ( 1,5 ),
,
.

.
45%, ,

44%
( ).
, 2005 . , ..
21,6 . . 2006 .
26,6 . . 2007 . 6,5%,
10-. 20082009 .
.

,

.

, .
,
, .
,
, ,

.

.
, .
Handelsblatt ,
,
. , . ,
.
. .
,

. .*
*(. -daily, 15. 09. 09,.3.)
,
,
,
: , , , ,
..


, .

, , , - . .
, ,
, ,
, . , ,
,
, , ,
, - .

.. ..

150
, ,
. , - ,
,
,
, ,
, .

.
- ,
, ,
, .


,
.

,
().

,
(,
, , ).
, ,
,

.
-
, ;
.
.
( 6.
, )
1.
:
) ;
) -;
) .
2. 1
:
) ; ) , ) ; ) .
3. :
) , - AD;
) - AS
) .
4. , :

.. ..

151
) ;
)
;
) .
5.
:
) , ;
) ;
) .
6. ?
) ;
) ;
) .
7. :
) ;
) ;
) , , .

13.
.


, ,
.
. , ..




.
.
1. .
2. .
3. .
4.
5. .
: / .
.
.., .. : , ./ . .. 2000. . 5, 16, 17.
: .: / . ..
.. .- . 2003.- 7,10, 11, 12, 13.
. . / . .- .1994. . 12.
. ., .. / . .- . 1997.- . 2, 33.

.. ..

152
.., .., .., ..
:.- 1999.- . 11.
:./ . .. . . 2008.


. ,

. , ,
- ,
.
, , .7 .1 :
,
,
.
, ,

.
:
- :
-. ,
, , - .
: NET ( -net), ,
. ,
?

,
.. ?

. ,
, .
,
, ,
,
.
,
,
, ,
. -
, ,
, . ,
, ,

, , ,
..

(
. -)

. ,
:
) (, , ),

.

.. ..

153
)
,
, , , . , ..

, .
) - , , ,
,
. - .
.
.

. , :
- , ;
- ,
;
- ,
;
- ;
- .
,
, , .
,

. ,

, .
, , ,
, ,
,
,
, ,
, .

, .
,

, :
- , .. ,
;
- ,

;
- - ,
;
-
,

.
-
.
.
.
-,
, .. (
) , 10%
10%
. ,

.. ..

154
10% 10%
: Kd =D9/D1
-, ,

.
, ( )
,
.
0 1. 1,
. 0
.
- ,
.

( )
.
, -
, , -,
, .
-,
.
-
.
, :
-


, , , - ;
- , , ;
- ,
;
- , , .
,
(.7, .2)
,

, , ,
, ,
, ,
.
.
, ,

, , ,
.

, . NET
. NET
,
, .
, -.
, ,
,
.
: - NET
. , ,
. .

.. ..

155
, ,
,
, , ;
, ,
NET, , .*
-----------------*
, .
., .
. . . . 2003 .

- ,
, -
. ,
, , .

, .
, , 12
: , ,
; - ; ;
; ;
; ; ; ;
; ; .

. ,
, , , ,
.

,
.
,
, .
()
.
- ,
,
. ,
. , 2001 .
1570 , 2010 . 6890 .
, ,
, ..
- ,
.
. ,
: ) : .
, .; ) - 99
695-8625 .; ) 71 695 .
.
4310 .

.. ..

156
,
, , , , .

.
( .
, ).
1. , :
) ;
) ;
) .
3. :
) ..
) , , .
4. :
) ;
) ;
) .
5.
, :
) ;
) ;
) .
) .
5. ()
.
?
) ?
) ?
) .
6. :
) ;
) ;
) , , .
7. , NET.
:
) , ? ;
) , ?;
) - .
8. NET ,
?
) ?
) ?
) , .

.. ..

157

1: .
,
.

. 1749 .
. .
- Laissez faire -
,
. 250 ,

, . ,
18 .


, ,
. ,
, .
( ) ,
: ,
,
. ,
, ..
:
,

,
.
1 ,
-.
,


,
.
,
,
.

. - .

: .. ,
,
-

.
-.. , -.
, ,
, . ( ,
..).
. , (.. )
, .
:

.

, -

.. ..

158
.
-.
, .

,
, .
,

,
? - , ,

.
()
, .
,
,
.
1 . ,

. , . -, . , . , . .
, . , . .
1874 . . (
) ,

.
,
. .
.

, ,
, .
, . ,

,
, ,
.

. . .
,
, ,
. ,
.
, ,

.
,
,
,
, .

. ,
,
, ,
.

.. ..

159
1- . ,

,
,
. 1890 .
.
(),
.

,
,
,
.
, ,

-
,
. . .
, ,
,
.


. . ((1879-1883)
,
,


. .
1929-36 ..

.
.
. . ,
(1936).
,
,

.
,
.
, . . . ., ., 1963; . .
(1956), .
(, (1965) .


.

.
1.: .
1 6: .
2. .
1.); 2.); 3.); 4.); 5.).
3. .

.. ..

160
1.); 2.); 3.); 4.); 5.); 6. ). 7. : ) , 1 .; )
; ) ; )
, ..
.
4. , , .
1. ); 2. ); 3. ); 4. ); 5. ); 6.); 7.); 8.); 9.); 10.); 11. : 5; 12. 8)
4). . 10. ).
5.
.
1.); 2.); 3.); 4.); 5.); 6.); 7.); 8.); 9. ); 10.). : .): .); .).
6. .
.
. 2002 12%; 2003 .- 10%; 2004 -5%.
. 3.: 2001 .
: 1.); 2.); 3.); 4. ); 5.); 6.); 7. ); 8.); 9.); 10.) 11. ).
7. .
1.); 2.); 3.); 4.); 5.); 6. ); 7. ); 8.); 9. ); 10.).
8. .
1.); 2. ); 3. ); 4.); 5. ).
9. . 1.); 2.); 3.); 4.); 5.);6.); 7.); 8. ); 9.).
10. -
. 1.); 2.); 3.); 4. ); 5.); 6.); 7. ); 8. ); 9. ); 10.); 11.); 12.).
11. .
1.); 2.); 3.); 4.); 5.); 6.); 7.); 8.); 9.); 10.); 11.).
12. .
1.); 2.); 3.); 4. ); 5. ); 6. ); 7. ).
13. .
1.); 2. ; 3.); 4. ; 5. ); 6.); 7.); 8.).

2: .
.
1. .
1. .
.

.. ..

161
1. .
: .
2. . . .
3. .
4. : , ,
, , .
.
. . . .: - . .. .2000. .180-197;
.433-443.
. . . . .: , 1995.
. ., .. : . .: . .. , 2002.
. . , . . . .: ,
1978.
. . .1. . - 2-, .23.
. . . . .: . 2007.
. . . . .: , 1971.
. . . . .:
. 2007.
. . . . .
.:.2004.
. . . . .: . 1982.
2. .
.
1. .
2. . .
3. .
4. .
.
.
. . . .: . .. . 2000. . 1..1..1428.
., . . .1. .1.
. . .:. 2007.
., . . . . . 2008
.., .., .. . .
.:,2007.
. . . .. .
.. : . ., 1992.

3. .

.. ..

162
.
1. : , .
2. .
.
3. : , , ?
() . 10 (
. ).
4. , .
.
.. .. : . -. 1992. .1.
., . . , . .: ,
2009, . 1. . 1. . 18-35. ( ., . .).
. . . .: - . -. 1994. . 1.
., . . . 18-. .: 2008. 1..3768.
., ., . . .: , 1993. . 2. . 20-37.
. . : . ., 1992. .1. . 1118. ( .. ).
: . . ... 2- . .:
- , 2004. 1. .1. . 11- 41.
4. .
.
1. .
.
2. , . .
3. ,
.
4.
.
.. . .2000. .2. . 3-4. . 29-48.
.., .., ..
. .:, 2001.
. . : . -, 1992. . 49-59.. 314-320
)
. . . . . .: . 1992.
. . . 1. . .23. . .
., . . .1. . 2.
., . . .125-146 ( )
.. . . ./ . .. . .: .(
).
., . . . 2008. .2.
. . . 1. .1-2.
.4()

.. ..

163

2. .
.
5. .
.
1. .
2. .
.
3.
. .
4. .
.
.
. ., .., .. . -.,1994 .1. .3958. ( . . .)
. . .. : . .2. .31-49.
., . . .1. . 4. . 61-73.
. . 3, .2, .3. .5. .1, .2.
., . . .:. ., 1992. .. . 27-46.
.. . :
./ . .. . .:. 2004.
., . . . 2008. . .
.. . . 1. . 21-35.
6. .
.
1. .
.
2.
.
3. .
.
4. . ,
.
.
.. . -, 1994 .1. . 58-66, 177-191.
. ., .. : . .60-78.
., . . .38-52 115-124.
.. . . :
. .:. 2004.
., . . .. .:
, 1995. . 18-28, 36-39, 52-60.

.. ..

164
.. . .1. . 143-160.
. . . .. . ., 2004.
7. .
.
1. .
2. : . .
.
3. : .
4. . .
.
.. . .66-76.
. ., .. : . .126-129.
., .. . .2, .40-42.
.. . . .
/ . .. . 2004? .?
., . . . 2008.
.. . .1 .69-77, .109-115, .161-168.

8. : .
.
1.
.
2. : . ,
()
3. .
.
4. .
.
. . . 266-268.
., . : , . . . : 2
. .: . 1992.
., . .
., . . . 158-160.
.. . .1. . 198-201, 207-216.
. / . .. . :, 2001.
: / . .. .: . 2004.
.
9. .

.. ..

165
.
1. : , ,
.
2. .
3. .
4. .
.
.. . . 277-303, 320-321.325-348.
. ., . . : . . 142-156; 290-310;
., . . .2. . 47-50; 51-63;149-153.
., . . . 175-188; 189-216; 217-232.
., . ..
.. . .1. . 201-206; 216-231; 235-244; 257-260;
284-289.
10. .
.
1. -
. . . ( . ?).
2. , ,
.
3. .
. .

4.
(, , ).
.
., . : . ..: . .1994.
.. . . 245-265.
. . .
. .: . .1 2./ . ..
, .. , .. . .: - . .. . 2005. .7075.
.., .. : . .164-191..314320.
., . . . 1. .2. .77-91.
., . . . 125-145. . 249-290.
., . . ..
.. . .1. . 327- 361.. 2. .191-195.(
)..
. : . .: . 1982.
: . / . .. . .:. 2004.

.. ..

166

11.
.
.
1.
2.
3.
4.
5.

.
: .
: .
: .

.

.
.., .. : . .164-179-191-194205. . 205-213. . 231-236-240.
., . . .2. . 65-77-91-111-126.
. . . .; -, - , 2000.
., . . . 232-290. . 291-319. . 329-343..345353. .. . .1. .281-361. .2. .2-31, 33-39;
44-60; 60-64; ; 64-87; 113-115.
., . ..
. ./ . .. . . 2004.
. . . . .:.
1996.

12. : .
.
1. .
2. .
3.
.
4.
.
.
.., .. : . .242-252.
., . . .2. . 142-153.
., . . . 363-372.
. . : . .
. / . .. . .: . 2001.
., . . . . 2008.
: / .. . .:. 2004.

.. ..

167
., ., . . .15. . 272-282.
.. . .2. . 127- 135.
13. , .
.
6. . .
.
2. .
3. . .
.
4. . .
.
. ., .. : . . 252-262.
., . . .2 . 156-170.
., . . . 380- 398.
., ., . . . 16. . 286-299.
.. . . 2. . 138-146.
: / . .. . . : . 2004.
14. .
.
1. . .
2. :
.
3. : .
4. .
.
.., .. : . . 268-288.
., . . .2. . 176-186.
., . . . 147-157. .399- 416.. 456-487.
., ., . . . 16,18. .323-340.
.. . . 2. . 202- 229.
/ . ...
. / . .. . .: 2001.
15. , .
.
1. . .

.. ..

168
2. . .
3. .
.
4. .
. .
.
.., .. : . .268-288.
., . . .2. . 176-186.
., . . .399-416.
., ., . . . 16, 18. . 323-340.
.. . .2. . 202-229.
/ . . . .
: ./ . .. . ., 2004. .
16. .
.
1., .
2. .
3. : .
4. .
.
. ., .. : . . 404-422.
., . . .2. . 189-199. .191-197. . 204-209.
. . . 4- . . . -. -
2009. 3. . 7. . 154-176. . 10. . 222-245. . 11. . 246- 261.
., . . . 417- 432-450. . 504-510.
.. . .2. . 233-243. . 245-262. . 267-297..
298-323.

.. ..

169

.. ..

Оценить