RESUMEN DE LA NIC 7 Objetivo de la NIC 7 El objetivo de la NIC 7 es requerir la presentacin de informacin sobre los cambios histricos en el efectivo y en los

equivalentes de efectivo de la empresa, hacindolo por medio del estado de flujo de efectivo que clasifica los flujos de efectivo durante el perodo de acuerdo con las actividades de operacin, investigacin y financiacin. Principio fundamental de la NIC 7 Se requiere que todas las empresas que preparen estados financieros en conformidad con las NIC que presenten un estado de flujo de efectivo. [NIC 7.1] El estado de flujos de efectivo analiza los cambios en el efectivo y en los equivalentes de efectivo durante el perodo. El efectivo y los equivalentes de efectivo comprenden el efectivo en mano y los depsitos a la vista, junto con las inversiones de corto plazo, altamente lquidas, que son fcilmente convertibles en una cantidad conocida de efectiva, y que estn sujetos a un riesgo insignificante de cambios en el valor. Las notas de observacin sealan que la inversin normalmente satisface la definicin de equivalente de efectivo cuando tiene una maduracin de tres meses o menos a partir de la fecha de adquisicin. Normalmente se excluyen las inversiones en patrimonio, a menos que sean en sustancia un equivalente de efectivo (e.g., acciones preferenciales adquiridas dentro de los tres meses de su fecha especificada de redencin). Tambin se excluyen como componente de efectivo y equivalentes de efectivo a los sobregiros bancarios que se tienen que pagar cuando son exigibles y que hacen parte de la administracin del efectivo de la empresa. [NIC 7.7-8] Presentacin del estado de flujo de efectivo Los flujos de efectivo se tienen que analizar entre actividades de operacin, inversin y financiacin. [NIC 7.10] Los siguientes son los principios que la NIC 7 especifica para la preparacin del estado de flujo de efectivo: actividades de operacin son las principales actividades de produccin de ingresos de la empresa, y que no son actividades de inversin o de financiacin, de manera que los flujos de efectivo de operacin incluyen el efectivo recibido de los clientes y el efectivo pagado a los proveedores y a los empleados [NIC 7.14] actividades de inversin son la adquisicin y disposicin de activos de largo plazo y otras inversiones que no se considera son equivalentes de efectivo [NIC 7.6] actividades de financiacin son actividades que alteran el capital patrimonial y la estructura de endeudamiento de la empresa [NIC 7.6] los flujos de efectivo que surgen de impuestos o ingresos (resultados) normalmente se clasifican como de operacin, a menos que de manera especfica puedan ser identificados como actividades de financiacin o de inversin [NIC 7.35] para los flujos de efectivo de operacin, se fomenta el mtodo directo de presentacin, pero el mtodo indirecto es aceptable [NIC 7.18] El mtodo directo muestra cada clase principal de ingresos de efectivo brutos y pagos de efectivo brutos. La seccin de flujo de efectivo de operacin del estado de flujo de efectivo bajo el mtodo directo aparecera de una manera similar a esta: Ingresos de efectivo a partir de clientes Efectivo pagado a proveedores Efectivo pagado a empleados Efectivo pagado por otros gastos de operacin Intereses pagados Impuestos a los ingresos (resultados) pagados Efectivo neto proveniente de actividades de operacin xx,xxx xx,xxx xx,xxx xx,xxx xx,xxx xx,xxx xx,xxx

El mtodo indirecto ajusta la base de causacin de la utilidad o prdida neta por los efectos de las transacciones en no-efectivo. La seccin de los flujos de efectivo de operacin del estado de flujo de efectivo bajo el mtodo indirecto aparecera de una manera similar a esta: Utilidad antes de intereses e impuestos a los ingresos (resultados) xx,xxx Ajuste por depreciacin xx,xxx Ajuste por amortizacin de la plusvala adquirida xx,xxx Incremento en cuentas por cobrar xx,xxx Disminucin de inventarios xx,xxx Incremento en cuentas por pagar comerciales xx,xxx Gastos por intereses xx,xxx Menos intereses causados pero no pagados xx,xxx Intereses pagados xx,xxx Impuestos a los ingresos (resultados) pagados xx,xxx Efectivo neto proveniente de actividades de operacin xx,xxx los flujos de efectivo relacionados con elementos extraordinarios deben ser clasificados como de operacin, inversin o financiacin, como sea apropiado, y deben ser revelados por separado [NIC 7.29] la tasa de cambio usada para la conversin de las transacciones denominadas en moneda extranjera y los flujos de efectivo de la subsidiaria extranjera debe ser la tasa en efecto a la fecha de los flujos de efectivo [NIC 7.25] los flujos de efectivo de subsidiarias extranjeras deben ser convertidos a las tasas de cambio que prevalezcan cuando ocurrieron los flujos de efectivo [NIC 7.26] con relacin a los flujos de efectivo de asociadas y contratos de riesgo compartido (negocios conjuntos), cuando se usa el mtodo de patrimonio, el estado de flujo de efectivo debe informar solamente los flujos de efectivo entre el inversionista y la invertida; cuando se usa el mtodo de consolidacin proporcional, el estado de flujo de efectivo debe incluir la participacin que quien corre el riesgo (venturer) tiene en los flujos de efectivo de la invertida [NIC 7.37-38] los flujos de efectivo agregados que se relacionan con las adquisiciones y disposiciones de las subsidiarias y de las otras unidades de negocio deben ser presentados por separado y clasificados como actividades de inversin, con las revelaciones adicionales que se especifiquen. El agregado del efectivo pagado o recibido como consideracin debe ser informado neto del efectivo y de los equivalentes de efectivo adquiridos o dispuestos [NIC 7.39] los flujos de efectivo provenientes de las actividades de inversin y financiacin deben ser reportados brutos por clases principales de ingresos en efectivo y clases principales de pagos en efectivo, excepto en los siguientes casos, que pueden ser reportados sobre una base neta: [NIC 7.22-24] o ingresos y pagos de efectivo a nombre de clientes (por ejemplo, recibo y reembolso de depsitos a la vista por bancos, e ingresos recogidos por elementos en los cuales la rotacin es rpida, las cantidades son grandes, y las maduraciones son cortas, generalmente menos de tres meses (por ejemplo, cargos y recolecciones de clientes de tarjetas de crdito, y compra y venta de inversiones) o ingresos y pagos de efectivo relacionados con depsitos de maduracin fija o avances y prstamos en efectivo hechos a clientes y los consiguientes reembolsos las transacciones de inversin y financiacin que no requieren el uso de efectivo deben ser excluidas del estado de flujo de efectivo, pero deben ser reveladas por separado en cualquier parte en los estados financieros [NIC 7.43] los componentes de efectivo y los equivalentes de efectivo deben ser revelados, y presentada la conciliacin con las cantidades que se reporten en el balance general [NIC 7.45] la cantidad de efectivo y equivalentes de efectivo tenidos por la empresa y que no estn disponibles para uso por el grupo debe ser revelada, junto con un comentario de la administracin [NIC 7.48] En nuestro Model IAS Financial Statements (Estados financieros NIC modelo; en ingls) encontrar una muestra del estado de flujos de efectivo NIC.

Norma Internacional de Contabilidad NIC 7 (modificada en 1992)

Estado de Flujos de Efectivo Esta Norma Internacional de Contabilidad modificada rige para los estados financieros que cubren los perodos que comienzan el 1 de Enero de 1994 o despus de esa fecha, y reemplaza a la Norma Internacional de Contabilidad NIC 7 - Estado de Cambios en la Situacin Financiera. Contenido Norma Internacional de Contabilidad NIC 7 (modificada en 1992) Estado de Flujos de Efectivo Prrafos Objetivo Alcance Beneficio de la Informacin de los Flujos de Efectivo Definiciones Efectivo y Equivalentes de Efectivo Presentacin del Estado de Flujos de Efectivo Actividades de Operacin Actividades de Inversin Actividades de Financiacin Presentacin de los Flujos de Efectivo por Actividades de Operacin Presentacin de los Flujos de Efectivo por Actividades de Inversin y de Financiacin Presentacin de Flujos de Efectivo Netos Flujos de Efectivo en Moneda Extranjera Partidas Extraordinarias Intereses y Dividendos Impuesto a la Renta Inversin en Subsidiarias, Compaas Asociadas y Asociaciones en Participacin Adquisicin y Enajenacin de Subsidiarias y Otras Unidades de Negocios Transacciones que no implican movimientos de efectivo Componentes del Efectivo y Equivalentes de Efectivo Otras Revelaciones Fecha de Vigencia Norma Internacional de Contabilidad NIC 7 (modificada en 1992) Estado de Flujos de Efectivo Los prrafos normativos, impresos en letra cursiva negrita, deben leerse en el contexto del material referencial y pautas de implementacin de esta Norma especfica, as como en el contexto del Prefacio a las Normas Internacionales de Contabilidad. Las partidas no significativas no son objeto de las Normas (ver prrafo 12 del Prefacio). Objetivo La informacin sobre los flujos de efectivo de una empresa es til para los usuarios de los estados financieros porque provee de una base para evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo, as como para evaluar las necesidades de la empresa de utilizar esos flujos de efectivo. Las decisiones econmicas que toman los usuarios requieren una evaluacin de la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo, as como de la oportunidad y la certidumbre de su generacin. El objetivo de esta Normas es establecer la necesidad de que se provea de informacin sobre los cambios histricos en el efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa, mediante un estado en que se detalle los flujos de efectivo provenientes de las actividades de operacin, inversin y financiacin durante el ejercicio. Alcance 1. La empresa debe preparar su estado de flujos de efectivo de acuerdo con los requerimientos de esta Norma y presentarlo como parte integrante de los estados financieros del pertinente ejercicio. 13 4-5 6-9 7-9 10 17 13 15 16 17 18 - 20 21 22 - 24 25 28 29 - 30 31 - 34 35 - 36 37 - 38 39 42 43 44 45 - 47 48 - 52 53

2. Esta Norma reemplaza a la Norma Internacional de Contabilidad NIC 7 - Estado de Cambios en la Situacin Financiera aprobada en Julio de 1977. 3. Los usuarios de los estados financieros de la empresa tienen inters en saber cmo la empresa genera y usa su efectivo y equivalentes de efectivo. Este es el caso, cualquiera que sea la naturaleza de las actividades de la empresa, e independientemente de que el efectivo sea el producto con que trabaja la empresa, como puede suceder en una institucin financiera. Las empresas necesitan efectivo por diversas razones, que son fundamentalmente las mismas, sin importar cun diferentes sean sus principales actividades productoras de ingresos. Necesitan efectivo para conducir sus operaciones, para pagar sus obligaciones y para distribuir rditos a sus inversionistas. En consecuencia, esta Norma establece el requisito de que todas las empresas presenten un estado de flujos de efectivo. Beneficio de la Informacin de los Flujos de Efectivo 4. El estado de flujos de efectivo, cuando se le usa conjuntamente con el resto de estados financieros, provee de informacin que permite a los usuarios evaluar los cambios en el patrimonio neto de la empresa, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para influir en los montos y oportunidad de los flujos de efectivo para adaptarse a circunstancias y oportunidades cambiantes. La informacin sobre los flujos de efectivo es til para evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo, y permite a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de los flujos de efectivo futuros de diferentes empresas. Dicha informacin tambin aumenta la comparatividad de los resultados operativos presentados por diferentes empresas porque elimina los efectos de usar diferentes tratamientos contables para transacciones y hechos que son similares. 5. La informacin histrica de los flujos de efectivo suele usarse como indicador del monto, oportunidad y certidumbre de los flujos de efectivo futuros. Tambin es til para verificar la exactitud de las evaluaciones pasadas sobre los flujos de efectivo futuros y para examinar las relaciones entre la rentabilidad y los flujos de efectivo netos, as como el efecto de los precios cambiantes. Definiciones 6. Los siguientes trminos se emplean en la presente Norma con el significado que aqu se les asigna: Efectivo comprende dinero en efectivo y depsitos a la vista. Equivalentes de efectivo son inversiones de corto plazo altamente lquidas, que son fcilmente convertibles en cantidades conocidas de efectivo y que no estn sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor. Flujos de efectivo son entradas y salidas de efectivo y de equivalentes de efectivo. Actividades de operacin son las principales actividades productoras de ingresos para la empresa y otras actividades que no son de inversin o financiacin. Actividades de inversin son las adquisiciones y enajenaciones de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas entre los equivalentes de efectivo. Actividades de Financiacin son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin del patrimonio y del endeudamiento de la empresa. Efectivo y Equivalentes de Efectivo 7. Los equivalentes de efectivo se mantienen con el fin de cumplir con compromisos de efectivo de corto plazo, ms bien que como inversin. Para que una inversin sea calificada como equivalente de efectivo debe ser fcilmente convertible en una cantidad conocida de efectivo y no estar sujeta a un riesgo significativo de cambios en su valor. En consecuencia, una inversin es normalmente calificada como equivalente de efectivo solamente si tiene vencimiento a corto plazo, digamos tres meses o menos desde la fecha de su adquisicin. Las inversiones patrimoniales se excluyen de los equivalentes de efectivo a menos que sean sustancialmente equivalentes de efectivo, como el caso de las acciones preferenciales adquiridas dentro de un corto perodo previo a su vencimiento y con una fecha especfica de redencin. 8. Los prstamos bancarios generalmente se consideran como parte de las actividades de financiacin. Sin embargo, en algunos pases los sobregiros bancarios que son pagaderos a requerimiento del banco forman parte integral de la administracin de efectivo de una empresa. En estas circunstancias, los sobregiros bancarios se incluyen como un componente de efectivo y equivalentes de efectivo. Una caracterstica de tales transacciones bancarias es que el saldo bancario suele fluctuar entre positivo y sobregirado. 9. De los flujos de caja se excluye a los movimientos entre partidas que constituyen efectivo y equivalentes de efectivo porque esos componentes son parte de la administracin de efectivo de la empresa, ms bien que de sus actividades de operacin, inversin y financiacin. La administracin de efectivo incluye la inversin del excedente de efectiva en equivalentes de efectivo.

Presentacin del Estado de Flujos de Efectivo 10. El estado de flujos de efectivo debe presentar los flujos de efectivo durante el ejercicio, clasificndolos por actividades de operacin, inversin y financiacin. 11. La empresa presenta sus flujos de efectivo por actividades de operacin, inversin y financiacin de la manera ms apropiada para su negocio. La clasificacin por actividades provee de informacin que permite a los usuarios evaluar el efecto de esas actividades en la situacin financiera de la empresa y el monto de su efectivo y equivalentes de efectivo. Esta informacin tambin puede servir para evaluar las relaciones entre dichas actividades. 12. Una sola transaccin puede comprender flujos de efectivo que pertenecen a distintas clases. Por ejemplo, cuando la devolucin en efectivo de un prstamo incluye tanto el inters como el capital, el elemento inters puede ser clasificado como una actividad de operacin y el elemento de capital como una actividad de financiacin. Actividades de Operacin 13. El monto de los flujos de efectivo que surgen de las actividades de operacin es un indicador clave de la medida en que las operaciones de la empresa han generado flujos de caja suficientes para devolver los prstamos, mantener la capacidad operativo de la empresa, distribuir dividendos y hacer nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiacin. La informacin sobre los componentes especficos de los flujos de efectivo operativos histricos sirve, conjuntamente con otra informacin, para pronosticar los flujos de efectivo operativos futuros. 14. Los flujos de efectivo de las actividades de operacin provienen fundamentalmente de las principales actividades productoras de ingresos de la empresa. En consecuencia, son, generalmente, el resultado de las transacciones y otros hechos que entran en la determinacin de las utilidades o prdidas netas. Son ejemplos de flujos de efectivo de actividades de operacin las siguientes: (a) entradas de efectivo por la venta de bienes y la prestacin de servicios; (b) entradas en efectivo por regalas, honorarios, comisiones y otros ingresos; (c) salidas de efectivo por pagos a proveedores de bienes y servicios; (d) salidas de efectivo por pagos a trabajadores o por cuenta de ellos; (e) entradas y salidas de efectivo respecto a las compaas de seguros por concepto de primas y reclamaciones, anualidades y beneficios de las plizas; (f) pagos o devoluciones por impuesto a la renta, a menos que puedan ser especficamente asociados con actividades de financiacin e inversin; y (g) entradas y salidas de efectivo por el cumplimiento de contratos que se tengan por efecto de las transacciones o para fines de comercializacin. Algunas transacciones, como la venta de un bien de la maquinaria o equipo, pueden dar lugar a una ganancia o prdida que se incluye en la determinacin de la utilidad o prdida neta. Sin embargo, los flujos de efectivo relacionados con tales transacciones son flujos que corresponden a actividades de inversin. 15. La empresa puede mantener valores y prstamos para efectos de sus transacciones o con fines de comercializacin, en cuyo caso son similares a las existencias adquiridas especficamente para su venta posterior. Por tanto, los flujos de efectivo que resultan de la compra y venta de valores negociables o comercializables se clasifican como actividades de operacin. Del mismo modo, los adelantos de efectivo y los prstamos otorgados por instituciones financieras usualmente se clasifican como actividades de operacin, puesto que se relacionan con la principal actividad productora de ingresos de la empresa. Actividades de Inversin 16. La revelacin por separado de los flujos de efectivo que producen las actividades de inversin es importante porque los flujos de efectivo muestran en qu medida se han hecho desembolsos para adquirir recursos destinados a generar ingresos y flujos de efectivo futuros. Son ejemplos de flujos de efectivo que producen las actividades de inversin: a) salidas de efectivo para adquirir inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles y otros activos de largo plazo. Entre estas salidas se incluye aquellas relacionadas con los costos de desarrollo capitalizados y con la construccin de inmuebles, maquinaria y equipo por la empresa misma; (b) entradas de efectivo por la venta de inmuebles, maquinaria y equipo, intangibles y otros activos de largo plazo; (c) salidas de efectivo para adquirir acciones o ttulos de deuda de otras empresas y participaciones patrimoniales en asociaciones en participacin (y que se diferencian de los pagos por ttulos considerados como equivalentes de efectivo y por aquellos que se mantienen para efectos de las transacciones o con fines de comercializacin); (d) entradas de efectivo por la venta de acciones o ttulos de deuda de otras empresas y de participaciones patrimoniales en asociaciones en participacin (y que se diferencian de lo recaudado por

ttulos considerados como equivalentes de efectivo y por aquellos que se mantienen para efectos de las transacciones o con fines de comercializacin); (e) adelantos de efectivo y prstamos dados a terceros (y que son distintos de los adelantos y prstamos hechos por instituciones financieras); (f) entradas de efectivo por el reembolso de adelantos y prstamos dados a terceros (y que son distintos de los adelantos y prstamos hechos por instituciones financieras); (g) salidas de efectivo por contratos a futuro (future), contratos a plazo (forward), contratos de opcin y contratos de permuta, excepto cuando tales contratos se celebran para efectos de las transacciones o con fines de comercializacin o cuando las salidas de efectivo se clasifican como actividades de financiacin; y (h) entradas de efectivo por contratos a futuro, contratos a plazo, contratos de opcin y contratos de permuta, excepto cuando tales contratos se celebran para efectos de las transacciones o con fines de comercializacin o cuando las entradas de efectivo se clasifican como actividades de financiacin. Cuando un contrato es contabilizado como cobertura de una posicin identificable, los flujos de efectivo del contrato se clasifican igual que los flujos de efectivo de la posicin cubierta. Actividades de Financiacin 17. La revelacin por separado de los flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiacin es importante porque es til para predecir las demandas, respecto a los flujos de efectivo futuros, de los proveedores de capital de la empresa. Son ejemplos de flujos de efectivo de actividades de financiacin: (a) las entradas de efectivo por la emisin de acciones u otros ttulos representativos del patrimonio; (b) los pagos en efectivo a los propietarios para readquirir o redimir las acciones de la empresa; (c) las entradas de efectivo por emisin de obligaciones, prstamos, pagars, bonos, hipotecas y otras formas de endeudamiento a corto o largo plazo; (d) los reembolsos de efectivo por el pago de deudas; y (e) las salidas de efectivo del arrendatario por la reduccin del pasivo relacionado con un arrendamiento financiero. Presentacin de los Flujos de Efectivo por Actividades de Operacin 18. La empresa debe presentar los flujos de efectivo de sus actividades de operacin usando uno de los siguientes mtodos: (a) el mtodo directo, por el cual se revela las grandes clases de entradas y salidas brutas de efectivo; o (b) el mtodo indirecto, por el cual la ganancia o prdida neta se ajusta por los efectos de las transacciones que no son en efectivo; por los montos diferidos o devengados de cobros o pagos operativos en efectivo, pasados o futuros; y por las partidas de ingreso o de gasto asociadas a flujos de efectivo de inversin o financiacin. 19. Se recomienda a las empresas presentar sus flujos de efectivo usando el mtodo directo pues ste provee de informacin que puede ser til para estimar los flujos de caja futuros, lo cual no se obtiene con el mtodo indirecto. Por el mtodo directo, la informacin acerca de las grandes clases de entradas y salidas brutas de efectivo se puede obtener: (a) de los registros contables de la empresa; o (b) ajustando las ventas, el costo de ventas (intereses e ingresos similares y gastos por intereses y cargos similares para una institucin financiera), y otras partidas en el estado de ganancias y prdidas, por ejemplo: (i) cambios durante el perodo en existencias y cuentas por cobrar y cuentas por pagar operativas; (ii) otras partidas que no impliquen movimientos de caja; y (iii) de otras partidas cuyos efectos sobre el efectivo sean flujos de efectivo de inversin o de financiacin. 20. Por el mtodo indirecto, el flujo de caja neto de las actividades de operacin se determina ajustando la ganancia o prdida neta por los efectos de: (a) cambios, durante el ejercicio, en existencias y cuentas por cobrar y por pagar comerciales; (b) partidas que no impliquen movimientos de efectivo, tales como depreciacin, provisiones, impuestos diferidos, ganancias y prdidas de cambio no realizadas, utilidades no distribuidas de asociadas y participaciones minoritarias; y (c) toda otra partida cuyos efectos sobre el efectivo sean flujos de efectivo de inversin o de financiacin. Alternativamente, el flujo de efectivo neto de actividades de operacin puede presentarse bajo el mtodo indirecto, mostrando los ingresos y los gastos revelados en el estado de ganancias y prdidas, as como los cambios ocurridos durante el ejercicio en existencias y en cuentas por cobrar y por pagar operativas. Presentacin de los Flujos de Efectivo por Actividades de Inversin y de Financiacin 21. Una empresa debe presentar separadamente las grandes clases de entradas y salidas brutas de efectivo resultantes de sus actividades de inversin y de financiacin, excepto en la medida en que los flujos de efectivo descritos en los prrafos 22 y 24 se presenten como flujos netos. Presentacin de Flujos de Efectivo Netos 22. Los flujos de efectivo resultantes de las siguientes actividades de operacin, inversin o financiacin

pueden presentarse como flujos netos: (a) entradas y salidas de efectivo por cuenta de clientes cuando los flujos de efectivo reflejan las actividades del cliente, ms bien que las de la empresa; y (b) entradas y salidas de efectivo relacionadas con partidas de rpida rotacin, cuyos montos son elevados y con vencimientos a corto plazo. 23. Son ejemplos de las entradas y salidas de efectivo a las que se refiere el prrafo 22 (a): (a) la aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por un banco; (b) los fondos mantenidos en nombre de clientes por una empresa de inversiones; y (c) los alquileres cobrados por cuenta de, y pagados a, los propietarios de inmuebles. Son ejemplos de las entradas y salidas de efectivo a las que se refiere el prrafo 22(b) los adelantos y reembolsos de: (a) montos de principal relativos a clientes de tarjetas de crdito; (b) la adquisicin y la venta de inversiones; y (c) otros prstamos de corto plazo, como, por ejemplo, aquellos cuyo plazo de vencimiento es igual o menor a tres meses. 24. Los flujos de efectivo asociados con cada una de las siguientes actividades de una institucin financiera pueden presentarle como flujos netos: (a) entradas y salidas de efectivo por la aceptacin y reembolso de depsitos a plazo fijo; (b) la colocacin y el retiro de depsitos en otras instituciones financieras; y (c) los adelantos y prstamos en efectivo otorgados a clientes y los reembolsos de los mismos. Flujos de Efectivo en Moneda Extranjera 25. Los flujos de efectivo resultantes de transacciones en moneda extranjera deben registrarse en la moneda en la que la empresa presenta su informacin, aplicando al monto en moneda extranjera el tipo de cambio entre la moneda de presentacin y la moneda extranjera, vigente a la fecha del flujo de efectivo. 26. Los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera deben reexpresarse usando el tipo de cambio entre la moneda de presentacin y la moneda extranjera, vigente a la fecha del flujo de efectivo. 27. Los flujos de efectivo denominados en una moneda extranjera se presentan en forma consistente con la Norma Internacional de Contabilidad 21 - Efecto de las Variaciones en los Tipos de Cambio. Esto permite usar un tipo de cambio que se aproxime al tipo de cambio real. Por ejemplo, puede usarse un promedio ponderado de los tipos de cambio de un perodo para registrar las transacciones en moneda extranjera o para reexpresar los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera. Sin embargo, la NIC 21 no permite usar el tipo de cambio de la fecha del balance general para la reexpresin de los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera. 28. Las ganancias y prdidas no realizadas que resultan de las variaciones en el tipo de cambio no son flujos de efectivo. Sin embargo, el efecto de las variaciones en el tipo de cambio sobre las tenencias o compromisos de caja en una moneda extranjera se presenta en el estado de flujos de efectivo con el fin de conciliar efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo y al final del ejercicio. Este monto se presenta separadamente de los flujos de efectivo de actividades de operacin, inversin y financiacin, e incluye las diferencias que hubiera si esos flujos de efectivo se hubieran presentado al tipo de cambio vigente al final del ejercicio. Partidas Extraordinarias 29. Los flujos de efectivo asociados a partidas extraordinarias deben clasificarse como resultantes de actividades de operacin, inversin o financiacin, segn corresponda, y revelarse separadamente. 30. Los flujos de efectivo asociados a partidas extraordinarias se presentan separadamente como provenientes de actividades de operacin, inversin o financiacin en el estado de flujos de efectivo para permitir que los usuarios comprendan su naturaleza y efecto en los flujos de caja actuales y futuros de la empresa. Estas revelaciones se hacen adems de las revelaciones sobre la naturaleza y monto de las partidas extraordinarias que exige la Norma Internacional de Contabilidad NIC 8 Utilidad o Prdida Neta del Ejercicio, Errores Fundamentales y Cambios en las Polticas Contables. Intereses y Dividendos 31. Los flujos de efectivo provenientes tanto de intereses como de dividendos percibidos y pagados deben ser revelados separadamente. Cada uno de ellos debe ser clasificado en forma consistente de un ejercicio a otro como proveniente de actividades de operacin, inversin o financiacin. 32. El monto total de intereses pagados durante un ejercicio se revela en el estado de flujos de efectivo ya sea que haya sido reconocido como gasto en el estado de ganancias y prdidas o que haya sido capitalizado de acuerdo con el tratamiento alternativo permitido segn la Norma Internacional de Contabilidad 23 - Costos de Financiamiento.

33. Los intereses pagados y los intereses y dividendos percibidos por una institucin financiera suelen clasificarse como flujos de efectivo operativos. Sin embargo, no hay consenso sobre la clasificacin de tales flujos de efectivo para otras empresas. Los intereses pagados y los intereses y dividendos percibidos pueden clasificarse como flujos de efectivo operativos porque forman parte de la determinacin de la ganancia o prdida neta. Alternativamente, pueden clasificarse como flujos de efectivo de financiacin y flujos de efectivo de inversin, respectivamente, porque son costos incurridos para obtener recursos financieros o son rendimiento de inversin. 34. Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de efectivo de financiacin porque son un costo incurrido para obtener recursos financieros. Alternativamente, los dividendos pagados pueden clasificarse como un componente de los flujos de efectivo de actividades de operacin, con el fin de ayudar a los usuarios a determinar la capacidad de la empresa para pagar dividendos con los flujos de efectivo operativos. Impuesto a la Renta 35. Los flujos de efectivo relacionados con impuestos a la renta deben ser revelados separadamente y clasificados como flujos de efectivo de actividades de operacin, a menos que puedan ser especficamente identificados con actividades de financiacin o de inversin. 36. Los impuestos a la renta resultan de transacciones que dan lugar a flujos de efectivo que son clasificados como actividades de operacin, inversin o financiacin en un estado de flujos de efectivo. No obstante que el gasto tributario puede ser fcil de identificar con actividades de inversin o de financiacin, a menudo no es posible identificar los correspondientes flujos de efectivo tributarios, los mismos que pueden surgir en un ejercicio diferente al del flujo de efectivo de la transaccin que le dio origen. En consecuencia, los impuestos pagados suelen clasificarse como flujos de efectivo de actividades de operacin. Sin embargo, cuando es posible identificar el flujo de efectivo tributario con una transaccin individual que origina flujos de efectivo clasificados como actividades de inversin o de financiacin, el flujo de efectivo tributario se clasifica como una actividad de inversin o de financiacin, segn sea el caso. Cuando los flujos de efectivo tributarios se atribuyen a ms de una clase de actividad, se revela el monto total de los impuestos pagados. Inversiones en Subsidiarias, Asociadas y Asociaciones en Participacin 37. Tratndose de una inversin en una asociada o en una subsidiaria que se contabiliza usando el mtodo de participacin patrimonial o el mtodo de costo, el inversionista, en el estado de flujos de efectivo, restringe la presentacin de los flujos entre l y la empresa en que ha invertido, a los dividendos y adelantos, por ejemplo. 38. La empresa que presenta su participacin patrimonial en otra entidad a la que controla conjuntamente con terceros (ver Norma Internacional de Contabilidad 31 - Informacin Financiera sobre Participaciones en asociaciones en Participacin), usando una consolidacin proporcional, incluye en su estado de flujos de efectivo su participacin proporcional en los flujos de de la entidad controlada. La empresa que presenta tal participacin usando el mtodo de participacin patrimonial, incluye en su estado de flujos de efectivo los flujos por sus inversiones en la entidad controlada y las distribuciones y otros pagos o cobros entre ella y dicha entidad. Adquisicin y Enajenacin de Subsidiarias y Otras Unidades de Negocios 39. Los flujos de efectivo agregados resultantes de adquisiciones o enajenaciones de subsidiarias u otras unidades de negocios deben presentarse separadamente y clasificarse como actividades de inversin. 40. Una empresa debe revelar, en forma agregadas con respecto tanto a adquisiciones como a enajenaciones de subsidiarias u otras unidades de negocios durante el ejercicio, lo siguiente: (a) el total de la contraprestacin por la adquisicin o enajenacin; (b) la porcin de la contraprestacin por la adquisicin o disposicin hecha mediante efectivo o equivalentes de efectivo; c) el monto de efectivo y equivalentes de efectivo de la subsidiaria o unidad de negocios adquirida o enajenada; y (d) el monto de los activos y pasivos, distintos de efectivo y equivalentes de efectivo, de la subsidiaria o unidad de negocios adquirida o enajenada, resumido por cada una de las grandes categoras. 41. La presentacin por separado del efecto de los flujos de efectivo de las adquisiciones y enajenaciones de subsidiarias y otras unidades de negocios, como partidas independientes, junto a la revelacin por separado de los montos de activos y pasivos adquiridos o enajenados, ayuda a distinguir entre aquellos flujos de efectivo y los que resultan de otras actividades de operacin, inversin y financiacin. Los efectos de las enajenaciones sobre los flujos de efectivo no se deducen de aquellos de las adquisiciones. 42. El monto agregado de efectivo pagado o percibido como contraprestacin por la compra o venta es presentado, en el estado de flujos de efectivo, a su valor neto en efectivo y equivalentes de efectivo por la adquisicin o enajenacin.

Transacciones que No Implican Movimientos de Efectivo 43. Las transacciones de inversin o de financiacin que no requieren el uso de efectivo o equivalentes de efectivo deben ser excluidas del estado de flujos de efectivo. Tales transacciones deben revelarse en otra parte de los estados financieros, de manera tal que se provea toda la informacin pertinente sobre estas actividades de inversin o de financiacin. 44. Muchas actividades de inversin y financiacin no tienen un efecto directo en los flujos de efectivo corrientes, no obstante que afectan las estructuras de capital y de activos de una empresa. La exclusin, en el estado de flujos de efectivo, de transacciones que no implican movimientos de efectivo es consistente con el objetivo de un estado de flujos de efectivo, puesto que estas partidas no implican flujos de efectivo en el ejercicio corriente. Son ejemplos de transacciones que no implican movimientos de efectivo; (a) La adquisicin de activos, asumiendo pasivos directamente relacionados con esos activos o mediante arrendamiento financiero; (b) la adquisicin de una empresa mediante una emisin de acciones; y (e) la conversin de deuda en patrimonio. Componentes del Efectivo y Equivalentes de Efectivo 45. Una empresa debe revelar los componentes de efectivo y equivalentes de efectivo y debe presentar una conciliacin de los montos consignados en su estado de flujos de efectivo con las partidas correspondientes en el balance general. 46. En vista de la variedad de prcticas de administracin financiera y de operaciones bancarias alrededor del mundo y con el fin de cumplir con la Norma Internacional de Contabilidad NIC 1 Revelacin de Polticas Contables, la empresa revela la poltica que adopta para determinar la composicin de su efectivo y sus equivalentes de efectivo. 47. El efecto de cualquier cambio en la poltica de determinacin de los componentes de efectivo y equivalentes de efectivo, por ejemplo, un cambio en la clasificacin de instrumentos financieros previamente considerados como parte de la cartera de inversiones de una empresa, se presenta de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad NIC 8 - Utilidad o prdida neta del Ejercicio, Errores Fundamentales y Cambios en las Polticas Contables. Otras Revelaciones 48. Una empresa debe revelar junto con un comentario de la gerencia, el monto de los saldos significativos de efectivo y equivalentes de efectivo que tiene la empresa, pero que no estn disponibles para ser usados por el grupo. 49. Existe una variedad de circunstancias en las cuales el efectivo y los equivalentes de efectivo de una empresa no estn disponibles para ser usados por el grupo. Los ejemplos incluyen el efectivo y los equivalentes de efectivo mantenidos por una subsidiaria que opera en un pas donde existen controles de cambio u otras restricciones legales que hacen que los saldos no estn disponibles para uso general de la compaa principal o de otras subsidiarias. 50. Alguna informacin adicional puede ser importante para que los usuarios tengan un entendimiento de la posicin financiera y la liquidez de una empresa. La revelacin de esta informacin, junto con un comentario de la gerencia, es recomendable y puede incluir: (a) el monto no utilizado de las lneas de crdito que estn disponibles para futuras actividades de operacin y para atender compromisos de capital, indicando las restricciones que puedan haber sobre el uso de esas lneas; (b) los montos agregados de los flujos de efectivo originados tanto en actividades de operacin como de inversin y de financiacin relacionadas con las participaciones en asociaciones en participacin que se presentan usando la consolidacin proporcional; (c) el monto agregado de los flujos de efectivo que representan incrementos en la capacidad operativo, separadamente de aquellos flujos de efectivo que se requieren para mantener la capacidad operativo; y (d) el monto de los flujos de efectivo resultantes de actividades de operacin, inversin y financiacin de cada segmento de actividad econmica y geogrfico por el cual se presenta informacin (Ver Norma Internacional de Contabilidad NIC 14 - Presentacin de Informacin Financiera por Segmentos). 51. La revelacin por separado de los flujos de efectivo que representan aumentos en la capacidad operativo y de los flujos de efectivo que se requieren para mantener la capacidad operativo es til porque permite a los usuarios determinar si la empresa est invirtiendo adecuadamente en el mantenimiento de su capacidad operativo. Una empresa que no invierte adecuadamente en el mantenimiento de su capacidad operativo puede estar sacrificando su rentabilidad futura en beneficio de su liquidez corriente y de las distribuciones a sus propietarios. 52. La revelacin de flujos de efectivo segmentados permite a los usuarios obtener un mejor entendimiento tanto de la relacin entre los flujos de efectivo del negocio en su conjunto y aquellos de sus partes constitutivas, como de la disponibilidad y la variabilidad de los flujos de efectivo de cada segmento.

Fecha de Vigencia 53. La presente Norma Internacional de Contabilidad rige para los estados financieros que cubren los perodos que comienzan el 1 de Enero de 1994 o despus de esa fecha.