C

ADMINISTRAO

incias ontbeis

Caderno de Matemtica Financeira Dom Alberto

Prof: Cristiano Huff Jung

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C122

JUNG, Cristiano Huff

Caderno de Matemtica Financeira Dom Alberto / Cristiano Huff Jung . Santa Cruz do Sul: Faculdade Dom Alberto, 2010. Inclui bibliografia. 1. Administrao Teoria 2. Cincias Contbeis Teoria 3. Matemtica Financeira Teoria I. JUNG, Cristiano Huff II. Faculdade Dom Alberto III. Coordenao de Administrao IV. Coordenao de Cincias Contbeis V. Ttulo CDU 658:657(072) Catalogao na publicao: Roberto Carlos Cardoso Bibliotecrio CRB10 010/10

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Apresentao

O Curso de Administrao da Faculdade Dom Alberto iniciou sua trajetria acadmica em 2004, aps a construo de um projeto pautado na importncia de possibilitar acesso ao ensino superior de qualidade que, combinado seriedade na execuo de projeto pedaggico, propiciasse uma formao slida e relacionada s demandas regionais. Considerando esses valores, atividades e aes voltadas ao ensino slido viabilizaram a qualidade acadmica e pedaggica das aulas, bem como o aprendizado efetivo dos alunos, o que permitiu o reconhecimento pelo MEC do Curso de Administrao em 2008. Passados seis anos, o curso mostra crescimento quantitativo e qualitativo, fortalecimento de sua proposta e de consolidao de resultados positivos, como a publicao deste Caderno Dom Alberto, que o produto do trabalho intelectual, pedaggico e instrutivo desenvolvido pelos professores durante esse perodo. Este material servir de guia e de apoio para o estudo atento e srio, para a organizao da pesquisa e para o contato inicial de qualidade com as disciplinas que estruturam o curso. A todos os professores que com competncia fomentaram o Caderno Dom Alberto, veculo de publicao oficial da produo didticopedaggica do corpo docente da Faculdade Dom Alberto, um agradecimento especial.

Lucas Jost Diretor Geral

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PREFCIO
A arte de ensinar e aprender pressupe um dilogo entre aqueles que interagem no processo, como alunos e professores. A eles cabe a tarefa de formao, de construo de valores, habilidades, competncias necessrias superao dos desafios. Entre estes se encontra a necessidade de uma formao profissional slida, capaz de suprir as demandas de mercado, de estabelecer elos entre diversas reas do saber, de atender s exigncias legais de cada rea de atuao, etc. Nesse contexto, um dos fatores mais importantes na formao de um profissional saber discutir diversos temas aos quais se aplicam conhecimentos especficos de cada rea, dispondo-se de uma variedade ampla e desafiadora de questes e problemas proporcionada pelas atuais conjunturas. Para que isso se torne possvel, alm da dedicao daqueles envolvidos no processo de ensino-aprendizagem, preciso haver suporte pedaggico que d subsdios ao aprender e ao ensinar. Um suporte que supere a tradicional metodologia expositiva e atenda aos objetivos expressos na proposta pedaggica do curso. Considerando esses pressupostos, a produo desse Caderno Dom Alberto parte da proposta pedaggica do curso da Faculdade Dom Aberto. Com este veculo, elaborado por docentes da instituio, a faculdade busca apresentar um instrumento de pesquisa, consulta e aprendizagem tericoprtica, reunindo materiais cuja diversidade de abordagens atualizada e necessria para a formao profissional qualificada dos alunos do curso. Ser um canal de divulgao do material didtico produzido por professores da instituio motivao para continuar investindo da formao qualificada e na produo e disseminao do que se discute, apresenta, reflete, prope e analisa nas aulas do curso. Espera-se que os leitores apreciem o Caderno Dom Alberto com a mesma satisfao que a Faculdade tem em elaborar esta coletnea.

Elvis Martins Diretor Acadmico de Ensino

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Sumrio
Apresentao........................................................................................................ 3 Prefcio................................................................................................................. 4 Plano de Ensino.................................................................................................... 6 Aula 1 Matemtica Financeira Aplicada........................................................................... 11 Aula 2 Variveis do Movimento Financeiro...................................................................... 16 Aula 3 Juros Compostos.................................................................................................. 22 Aula 4 Exerccios............................................................................................................. 24 Aula 5 Exerccios..............................................................................................................26 Aula 6 Desconto Simples................................................................................................. 28 Aula 7 Exerccios.............................................................................................................. 32 Aula 8 Desconto Composto.............................................................................................. 34 Aula 9 Equivalncia de Capitais....................................................................................... 37 Aula 10 Rendas Certas ou Anuidades................................................................................ 39 Aula 11 Exerccios.............................................................................................................. 65 Aula 12 Prestaes Problemas.......................................................................................... 67 Aula 13 Sistemas de Amortizaes.................................................................................... 68

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Centro de Ensino Superior Dom Alberto

Plano de Ensino
Identificao Curso: Administrao/Cincias Contbeis Carga Horria (horas): 60 Disciplina: Matemtica Financeira Crditos: 4 Ementa Porcentagem. Sistema de Capitalizao Simples. Sistema de Capitalizao Composta. Taxas. Descontos. Fluxo de Caixa Homogneo. Fluxo de Caixa No Homogneo. Sries de Pagamentos. Sistemas de Amortizao e Emprstimos. Objetivos Geral: Desenvolver a capacidade de o aluno utilizar a Matemtica Financeira Aplicada como instrumento de novas aprendizagens e como meio de interpretao da realidade. Ampliar as capacidades de raciocnio, de resoluo de problemas, de comunicao e de rigor, bem como o esprito crtico e a criatividade. Utilizar, com confiana, a resoluo de problemas para compreender e investigar conceitos matemticos financeiros aplicados. Incentivar a realizao pessoal, o desenvolvimento de atitudes, de autonomia e cooperao e o sentimento de segurana em relao s prprias capacidades matemticas. Desenvolver atitudes positivas em relao Matemtica Aplicada, como autonomia, confiana quanto s capacidades matemticas, perseverana na resoluo de problemas e prazer no trabalho. Especficos: Levar o aluno a: Estabelecer conexes e integrao entre diferentes temas matemticos e entre esses temas e outras reas do currculo, tais como funes, limites, derivadas e integrais. Analisar e interpretar criticamente dados provenientes de problemas matemticos, de outras reas do conhecimento e do cotidiano, como equaes e aplicaes de derivadas na economia. Aplicar seus conhecimentos matemticos nas atividades econmicas, financeiras, administrativas, tecnolgicas e na interpretao da cincia. Inter-relao da Disciplina Horizontal: Contribuir para o desenvolvimento cognitivo interdisciplinar, promovendo um ensino voltado a uma formao slida e ampla, tendo como foco principal s exigncias da vida social e profissional. Vertical: As aplicaes da disciplina de Matemtica Financeira so processadas de forma a adaptar o conhecimento terico a situaes prticas e ajustadas realidade dos negcios na economia brasileira. Competncias Gerais Compreender e ampliar conceitos de Matemtica Financeira como instrumentos de novas aprendizagens e como meio de interpretao da realidade. Reconhecer e definir problemas, equacionar solues, pensar estrategicamente, atuar preventivamente em situaes ligadas a Matemtica Financeira. Competncias Especficas Estabelecer conexes e integrao entre diferentes temas matemticos e entre esses temas e outras reas do currculo como juros, descontos, taxas, sries de pagamento, e sistemas de amortizaes. Aplicar os conhecimentos de Matemtica Financeira nas atividades econmicas, financeiras e administrativas. Habilidades Gerais Reconhecer e definir problemas, equacionar solues, pensar estrategicamente, desenvolver o raciocnio lgico, crtico e criativo diante dos diferente contextos organizacionais e sociais. Habilidades Especficas Ler, interpretar e resolver problemas sobre juros e descontos, taxas, sries de pagamentos e sistemas de
Misso: "Oferecer oportunidades de educao, contribuindo para a formao de profissionais conscientes e competentes, comprometidos com o comportamento tico e visando ao desenvolvimento regional.

Semestre: 2

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amortizaes usando o desenvolvimento de atitudes, de autonomia e cooperao. Contedo Programtico PROGRAMA: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. Apresentao inicial da disciplina Porcentagem Fluxo de caixa Juro simples Prazo exato Prazo comercial Descontos simples (comercial e bancrio) Taxa proporcional Taxa equivalente Juro composto Valor atual Valor futuro Desconto comercial e bancrio Equivalncia de capitais Taxa equivalente Taxa nominal Taxa efetiva Sries postecipadas Sries antecipadas Sries diferidas Sistemas de amortizao: SAC, PRICE e SACRE Planos de amortizaes Estratgias de Ensino e Aprendizagem (metodologias de sala de aula) A Matemtica Financeira tem se tornado uma poderosa ferramenta de anlise de problemas, seja este simples como aquisio de um produto qualquer de uso imediato, ou seja, a anlise de um projeto de investimento num empreendimento industrial que custa alguns milhares de dlares. O planejamento do trabalho em sala de aula base da construo do processo de ensino e aprendizagem. Planejando a ao, o professor tem a possibilidade de saber exatamente qual o ponto de partida e o de chegada para cada tema abordado em seu curso. Avaliao do Processo de Ensino e Aprendizagem A avaliao do processo de ensino e aprendizagem deve ser realizada de forma contnua, cumulativa e sistemtica com o objetivo de diagnosticar a situao da aprendizagem de cada aluno, em relao programao curricular. Funes bsicas: informar sobre o domnio da aprendizagem, indicar os efeitos da metodologia utilizada, revelar conseqncias da atuao docente, informar sobre a adequabilidade de currculos e programas, realizar feedback dos objetivos e planejamentos elaborados, etc. A forma de avaliao ser da seguinte maneira: 1 Avaliao Peso 8,0 (oito): Prova; Peso 2,0 (dois): Trabalho Individual com 20 questes de mltipla escolha, com consulta e postado no site, na data combinada. 2 Avaliao Peso 8,0 (oito): Prova; Peso 2,0 (dois): referente ao Sistema de Provas Eletrnicas SPE (maior nota das duas provas do SPE) Observao: As provas do SPE devero ser realizas at o dia 30/09/2010 (1 prova SPE) e at o dia 30/11/2010 (2 prova SPE), sendo obrigatria a realizao de ao menos uma prova. Avaliao Somativa A aferio do rendimento escolar de cada disciplina feita atravs de notas inteiras de zero a dez, permitindo-se a frao de 5 dcimos. O aproveitamento escolar avaliado pelo acompanhamento contnuo do aluno e dos resultados por ele obtidos nas provas, trabalhos, exerccios escolares e outros, e caso necessrio, nas provas substitutivas.
Misso: "Oferecer oportunidades de educao, contribuindo para a formao de profissionais conscientes e competentes, comprometidos com o comportamento tico e visando ao desenvolvimento regional.

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Dentre os trabalhos escolares de aplicao, h pelo menos uma avaliao escrita em cada disciplina no bimestre. O professor pode submeter os alunos a diversas formas de avaliaes, tais como: projetos, seminrios, pesquisas bibliogrficas e de campo, relatrios, cujos resultados podem culminar com atribuio de uma nota representativa de cada avaliao bimestral. Em qualquer disciplina, os alunos que obtiverem mdia semestral de aprovao igual ou superior a sete (7,0) e freqncia igual ou superior a setenta e cinco por cento (75%) so considerados aprovados. Aps cada semestre, e nos termos do calendrio escolar, o aluno poder requerer junto Secretaria-Geral, no prazo fixado e a ttulo de recuperao, a realizao de uma prova substitutiva, por disciplina, a fim de substituir uma das mdias mensais anteriores, ou a que no tenha sido avaliado, e no qual obtiverem como mdia final de aprovao igual ou superior a cinco (5,0). Sistema de Acompanhamento para a Recuperao da Aprendizagem Sero utilizados como Sistema de Acompanhamento e Nivelamento da turma os Plantes Tira-Dvidas que so realizados sempre antes de iniciar a disciplina, das 18h30min s 18h50min, na sala de aula. Recursos Necessrios Humanos Professor. Fsicos Laboratrios, visitas tcnicas, etc. Materiais Recursos Multimdia. Bibliografia Bsica ARRUDA, Srgio Roberto. Matemtica financeira ao alcance de (quase) todos 2. ed. Porto Alegre: Sagra: DC Luzzatto, 1996. ASSAF NETO, Alexandre. Matemtica financeira e suas aplicaes. 7. ed.So Paulo: Atlas, 2002. FARO, C. Matemtica financeira. 9 ed. So Paulo: Atlas, 1997. MATHIAS, Washington Franco; GOMES, Jos Maria. Matemtica financeira: com + de 600 exerccios resolvidos e propostos. 3. ed. So Paulo: Atlas, 2002. VERAS, Lilia Ladeira. Matemtica financeira. 4. ed. So Paulo: Atlas, 2001. Complementar HAZZAN Samuel; POMPEO, Jos Nicolau. Matemtica financeira. 5. ed. So Paulo: Saraiva, 2003. GUERRA, Fernando. Matemtica financeira atravs da HP-12C. 2. ed. Florianpolis: UFSC, 2001. HIRSHFELD, Henrique. Engenharia econmica. So Paulo: Atlas. 1984. TOSI, Armando Jos. Matemtica financeira com utilizao do excel 2000. So Paulo: Atlas, 2002. VIEIRA SOBRINHO, Jos Dutra. Matemtica financeira. 7. ed. So Paulo: Atlas. 2000. Peridicos Revistas: Voc S/A, Veja, Exame, Valor. Sites para Consulta www.mec.gov.br www.ime.usp.br www.mat.ufrgs.br/edumatec http://sites.uol.com.br/vello/aulas.htm www.caixa.gov.br www.banrisul.com.br Outras Informaes Endereo eletrnico de acesso pgina do PHL para consulta ao acervo da biblioteca:
Misso: "Oferecer oportunidades de educao, contribuindo para a formao de profissionais conscientes e competentes, comprometidos com o comportamento tico e visando ao desenvolvimento regional.

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http://192.168.1.201/cgi-bin/wxis.exe?IsisScript=phl.xis&cipar=phl8.cip&lang=por

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Cronograma de Atividades
Aula 1 2 3 4 5 6 7 1 1 8 9 10 11 12 13 2 2 3 Consolidao Avaliao Contedo Apresentao e discusso do Plano de Ensino da Disciplina. Porcentagem. Capitalizao simples. Taxa equivalente a juros simples Desconto simples Capitalizao composta Taxas Desconto composto Consolidao e Sistematizao dos contedos da 1 avaliao Primeira Avaliao Fluxo de caixa Equivalncia de capitais Sries de pagamentos antecipadas Sries de pagamentos postecipadas e diferidas Sistemas de amortizaes e emprstimos Sistemas de amortizaes e emprstimos Consolidao e Sistematizao dos contedos da 2 avaliao Segunda Avaliao. Avaliao Substitutiva Procedimentos AE AE/TG AE/TG AE/TG AE/TG AE/TG TG/TI TI/TG TI AE/TG AE/TG AE/TG AE/TG AE/TG TG/TI TG/TI TI TI QG/DS QG/DS QG/DS/AP QG/DS/AP QG/DS QG/DS QG/DS/AP Recursos QG/DS/AP QG/DS QG/DS QG/DS QG/DS QG/DS QG/DS/AP QG/DS/AP

Legenda
Cdigo AE TG TI SE PA Descrio Aula expositiva Trabalho em grupo Trabalho individual Seminrio Palestra Cdigo QG RE VI DS FC Descrio Quadro verde e giz Retroprojetor Videocassete Data Show Flipchart Cdigo LB PS AP OU Descrio Laboratrio de informtica Projetor de slides Apostila Outros

Misso: "Oferecer oportunidades de educao, contribuindo para a formao de profissionais conscientes e competentes, comprometidos com o comportamento tico e visando ao desenvolvimento regional.

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FACULDADE DOM ALBERTO SANTA CRUZ DO SUL

MATEMTICA FINANCEIRA APLICADA PROF. CRISTIANO HUFF JUNG

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EMENTA Nmeros e grandezas proporcionais. Problemas que envolvem Porcentagens. Conceitos bsicos de Matemtica Financeira. Sistema de Capitalizao Simples. Sistema de Capitalizao Composta. Descontos. Rendas Certas. Fluxo de Caixa Homogneo. Fluxo de Caixa No Homogneo. Sistemas de Amortizao de Emprstimos.

OBJETIVOS Geral Desenvolver a capacidade de o aluno utilizar a Matemtica Financeira Aplicada como instrumento de novas aprendizagens e como meio de interpretao da realidade; Ampliar as capacidades de raciocnio, de resoluo de problemas, de comunicao e de rigor, bem como o esprito crtico e a criatividade; Utilizar, com confiana, a resoluo de problemas para compreender e investigar conceitos matemticos financeiros aplicados; Incentivar a realizao pessoal, o desenvolvimento de atitudes, de autonomia e cooperao e o sentimento de segurana em relao s prprias capacidades matemticas; Desenvolver atitudes positivas em relao Matemtica Aplicada, como autonomia, confiana quanto s capacidades matemticas, perseverana na resoluo de problemas e prazer no trabalho. Especfico Levar o aluno a: Estabelecer conexes e integrao entre diferentes temas matemticos e entre esses temas e outras reas do currculo, tais como funes, limites, derivadas e integrais; Analisar e interpretar criticamente dados provenientes de problemas matemticos, de outras reas do conhecimento e do cotidiano, como equaes e aplicaes de derivadas na economia; Aplicar seus conhecimentos matemticos nas atividades econmicas, financeiras, administrativas, tecnolgicas e na interpretao da cincia.

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PROGRAMA Apresentao inicial da disciplina Taxa de porcentagem Problemas que envolvem porcentagens Convenes de matemtica financeira Regras de arredondamento Juro simples Prazo exato Prazo comercial Descontos simples Taxa proporcional Taxa equivalente Juro composto Valor nominal Valor atual Valor futuro Equivalncia de capitais Conveno linear e exponencial Taxas de juros Fluxo de caixa Taxa nominal Taxa efetiva Sistemas de amortizao Desconto racional ou por dentro Desconto comercial ou por fora Desconto bancrio Planos de amortizaes Sries postecipadas Sries antecipadas Sries diferidas Depreciaes

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BIBLIOGRAFIA BSICA Veras, Lilia Ladeira. Matemtica Financeira 4. Ed. So Paulo: Atlas, 2001. Assaf Neto, Alexandre. Matemtica Financeira e suas Aplicaes 7. Ed. So Paulo: Atlas, 2002. Mathias, Washington Franco; Gomes, Jos Maria. Matemtica Financeira 3. Ed. So Paulo: Atlas, 2002. BIBLIOGRAFIA COMPLEMENTAR Arruda, Srgio Roberto. Matemtica Financeira ao alcance de (quase) Todos 2. Ed. Porto Alegre: Sagra: DC Luzzatto, 1996. Faro, Clovis de. Matemtica Financeira 9. Ed. So Paulo: Atlas, 1982. Hazzan, Samuel; Pompeo, Jos Nicolau. Matemtica Financeira 5. Ed. So Paulo: Saraiva 2003. Taxa de Porcentagem Caderneta de poupana rende 0,7% ao ms Nmero de vagas nas escolas pblicas deve aumentar 8% este ano Lucro da indstria farmacutica cresceu 16% no ano passado. Todos os dias vemos nos meios de comunicao o uso da expresso por cento. A expresso por cento vem do latin per centum e quer dizer por um cento. O smbolo % uma deturpao da abreviatura Cto (ciento), usada pelos mercadores italianos no sculo XV nas suas transaes, e aparece pela primeira vez, em 1685, num livro francs, LE GUIDE DE NEGOTIEN (o guia do comerciante). Exemplos 1 Uma fbrica tinha 500 funcionrios, este ano o nmero de funcionrios aumentou em 25%. Quantos funcionrios tm a fbrica agora? 2 Dos 60 candidatos que prestaram um concurso, 24 foram aprovados. Qual a taxa percentual de aprovados? 3 Escreva cada taxa percentual em nmeros decimais. a) 6% b) 20% c) 90% d) 33% e) 6,8% f) 82,44% g) 1,8% h) 0,3%

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4 Transforme cada nmero decimal a seguir na forma de taxa percentual a) 0,56 b) 0,13 c) 0,03 d) 1,35 e) 3,40 f) 0,87 5 Escreva as seguintes fraes na forma de taxa percentual: a)

34 100
9 10

b)

c)

1 4

d)

2 5

6 Um jogador de basquete acertou 15 cestas dos 36 arremessos que fez. Qual a taxa percentual das cestas feitas por este jogador?

7 Pedro ganha 12 salrios mnimos mensais. Joaquim ganha 30% a mais do que ganha Pedro. Quantos salrios mnimos ganha Joaquim?

8 Um carro avaliado em R$ 12.500,00 foi vendido com um desconto de 12% sobre esse preo. Qual foi o preo de venda? 9 Carlos teve um aumento de 8% e passou a receber R$ 1.680,00. Qual era seu salrio antes do reajuste? 10 O salrio de Joo era de X reais em janeiro. Em maio ele recebeu um aumento de 20% e outro de 15%, em novembro. Seu salrio atual de R$ 2.208,00. Calcule o salrio de Joo em janeiro.

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AULA 2 Matemtica Financeira Prof. Cristiano Huff Jung Uma advertncia deve ser feita queles que pretendem estudar Matemtica Financeira ou se dedicar a algum trabalho nessa rea. So exigidos desses estudantes e profissionais anlise atenta dos problemas que querem resolver, compreenso clara das operaes financeiras ali envolvidas e familiaridade no s com a linguagem dos negcios, como tambm com as tabelas, frmulas e calculadoras que utilizaro. E tudo isso s se consegue com muito exerccio, principalmente para aqueles que se lanam na rea pela primeira vez. H alguns poucos anos, s se resolviam problemas financeiros com o auxlio de tabelas. Com o advento das calculadoras eletrnicas portteis, a princpio cientficas, mas cada vez mais avanadas, as tabelas cederam lugar a frmulas que, se forem compreendidas na sua origem e deduo, sero utilizadas de forma cada vez mais natural, sem a necessidade de memorizao de muitas delas. Mas os recursos das calculadoras modernas parecem no ter limites e hoje, com uma calculadora financeira avanada, ou mesmo bsica, j se podem dispensar at as frmulas, em muitas ocasies. E mesmo para quem prefere usar frmulas na resoluo de problemas restaro clculos a fazer, e o uso de uma calculadora cientfica ou financeira, bsica ou avanada, ser considerado imprescindvel. Variveis do Movimento Financeiro Valor Presente Liquido: Representa o valor do capital investido ou tomado como emprstimo na data inicial do fluxo de caixa. Principal (P), Valor Presente (PV), Valor Atual (V), Capital Inicial (C). Valor Futuro: Representa o valor do capital em uma data futura, posterior a data inicial do fluxo de caixa. Montante (M), Valor Futuro (FV), Capital Acumulado (CA). Prestao Uniforme: Corresponde ao valor a ser pago ou recebido em cada perodo. Prestao (P) ou (PMT). Perodo de Capitalizao: Representa o perodo de tempo em que um determinado capital sofre a incidncia de juros, ou seja, de quanto em quanto tempo os juros sero incorporados ao capital inicial (n). Taxa de Porcentagem: As taxas variam dependendo da situao econmica (i).

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Equivalncia de Capitais: Dois capitais so ditos equivalentes se, investidos mesma taxa produzem um mesmo montante em uma determinada data. Fluxo de Caixa: Define-se fluxo de caixa, seja um indivduo, uma empresa ou um investimento, como o conjunto de entradas e sadas de recursos ao longo de um dado intervalo de tempo. Diagrama: O conceito de diagrama, apesar de relativamente bvio, extremamente relevante em finanas, uma vez que todas as questes que envolvam a matemtica financeira recorrem dos diagramas para uma melhor definio do clculo. Juros Simples Juro (J) toda compensao em dinheiro que se paga, ou que se recebe, pelo dinheiro que se empresta, ou que se pede emprestado. Exemplo: Qual o juro que rende um capital de R$1000,00 aplicado por 1 ano taxa de juros de 10% ao ano?

Quando falamos em juro, devemos considerar: O dinheiro que se empresta ou que se pede emprestado chamado de capital (C). A taxa de porcentagem que se paga ou se recebe pelo aluguel do dinheiro denominada taxa de juro (i). O total que se paga no final do emprstimo (Capital+Juro) denominada montante. O tempo que decorre desde o incio at o final de uma operao financeira denominada prazo (n). A taxa de juro indicada em relao a um intervalo de tempo: 5% a.d.= 5% ao dia 10% a.m.=10% ao ms 35% a.a.=35% ao ano A taxa e o tempo devem ter sempre a mesma unidade de medida. O prazo de aplicao pode ser contado em dias, meses, bimestres, trimestres, quadrimestres, semestres, anos etc. E pode ser: Prazo Exato aquele que usa o ano civil de 365 dias ou 366 dias (ano bissexto), em que os dias so contados pelo calendrio. Assim, o ms pode ter: 38 ou 29 dias (anos bissextos) fevereiro. 30 dias (abril, junho, setembro, novembro). 31 dias (janeiro, maro, maio, julho, agosto, outubro, dezembro).

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Prazo Comercial aquele que usa o ano comercial no qual o ms tem sempre 30 dias e o ano, 360 dias. O juro pode ser simples ou composto. Clculo do Juro Simples Suponhamos que se tome emprestada a quantia de R$ 1000,00, pelo prazo de 2 anos e taxa de 10% a.a. Qual ser o valor a ser pago como juro?

J=C.i.n M=C(1+i.n) Sendo que:

Exemplos: 1- Mariana pediu R$800,00 emprestados para pagar depois de 3 meses, a taxa de 5%ao ms. Quanto Mariana dever pagar ao fim desse tempo?

2-Um investidor aplicou R$15.000,00 taxa de 3% ao ano. Qual ser o juro obtido ao fim de 80 dias, sob o regime de juros simples?

3- Uma pessoa aplicou R$3000,00 taxa de 2% ao ms durante 5 meses. a) Quanto receber de juro se o regime for de juros simples? b) Que montante ter ao fim dessa aplicao?

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4-Determine o prazo em que duplica um capital aplicado taxa de juro simples de 4%a.m.

Exerccios 1- Uma dvida de R$10.000,00 foi paga com 3 meses e 15 dias de atraso. Cobrou-se uma multa de 5% ao ms. a) Qual foi o valor da multa? b) Quanto foi pago pela dvida?

2- Em quanto tempo um capital de R$80.000,00, aplicado taxa anual de 11%, produz R$ 4400,00 de juro?

3- Carlos adquiriu um aparelho de TV em cores dando uma entrada de R$ 200,00 mais uma parcela de R$450,00 dois meses depois aps a compra. Sabendo que o preo vista do aparelho de R$ 600,00. a) Qual a taxa mensal de juro simples do financiamento? b) Aps quantos meses da compra deveria vencer a parcela de R$ 450,00, para que a taxa de juro simples do financiamento fosse de 2,5%a.m.?

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Taxa Proporcional Consideremos duas taxas de juros arbitrarias i1 e i2, relacionadas respectivamente aos perodos n1 e n2; referidas unidade comum de tempo das taxas. Estas taxas se dizem proporcionais se houver a igualdade de quociente das taxas com o quociente dos respectivos perodos, ou seja, se: i1 n1 = i 2 n2 Como em uma proporo o produto dos meios igual ao produto dos extremos, temos: i1.n2=i2.n1 Exemplo: 1-Verificar se as taxas de 5% ao trimestre e de 20% ao ano so proporcionais:

2- Sendo dada taxa de juros de 24% ao ano, determinar a taxa proporcional mensal.

Taxa Equivalente Duas taxas se dizem equivalentes se, aplicado um mesmo capital s duas taxas e pelo mesmo intervalo de tempo, ambas produzirem o mesmo juro. Exemplo: Seja um capital de R$10.000,00 que se pode ser aplicado alternativamente taxa de 2% a.m ou de 24%a.a. Supondo um prazo de aplicao de 2 anos, verificar se as taxas so equivalentes. Aplicando taxa de 2% a.m. prazo de 2 anos. Aplicando taxa de 24% a.a. por 2 anos

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Constatamos que o juro que ser gerado igual nas duas hipteses e, nestas condies, conclumos que a taxa de 2% a.m. equivalente taxa de 24% a.a. Problemas de Matemtica Financeira 1-Qual o juro simples que um capital de R$7.000,00 rende quando aplicado: a) Durante 4 meses, a uma taxa de 2,5% a.m.? b) Durante 1 ano, a uma taxa de 3% a.m? c)Durante 3 meses, a uma taxa de 0,15% a.d.?

2-Calcule o capital que se deve empregar taxa de 6% a.m., a juro simples para obter R$6.000,00 de juros em 4 meses.

3-Determine o montante simples obtido na aplicao de um capital de R$12.000,00, taxa de 1,5%a.m., pelo prazo de 9 meses.

4- Cezar aplicou R$1.000,00 taxa de 50% a.a. Qual ser o juro acumulado ao final de 70 dias, sob o regime de: a) Juro simples comercial? b) Juro simples exato?

5- Um capital de R$8.000,00, aplicado durante 6 meses, resulta em um montante de R$9.200,00. Determine a taxa mensal de juro simples dessa aplicao.

6- A que taxa mensal deve ser aplicado um capital de R$48.000,00, durante 3 meses e 20 dias para produzir R$440,00 de juro simples?

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Aula 3 Juros Compostos Prof. Cristiano Huff Jung Exemplos: 1) Um investidor aplicou R$ 500.000,00 a juro composto de 20% a.m.. Quantos reais ter aps 5 meses de aplicao? Qual o juro obtido?

2) Um investidor aplicou R$ 14.000,00 a juro composto de 2% a.m.. Quantos reais ter aps 8 meses de aplicao?

3) Cludio aplicou R$ 5.000,00, taxa de 3% a.m., durante 5 meses. Que montante esse capital ir gerar, se o regime for de juro composto? Quantos reais de juro obter nessa operao?

4) Celina aplicou R$ 40.000,00 em um banco, a juro composto de 16% a.a. capitalizados anualmente. Qual o juro obtido ao final de 2 anos?

5) Calcule o juro composto que ser obtido R$25.000,00 a 25% ao ano, durante 72 meses.

na aplicao de

6) Qual o montante que um capital de R$ 4.000,00, produz quando aplicado: a) Durante 3 meses, a uma taxa de 4% a.m. de juro composto? b) Durante 10 anos, a uma taxa de 2% a.m. de juro composto? c) Durante 15 meses, a uma taxa de 0,02% a.d. de juro composto

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7) Matheus aplicou R$ 12.000,00 a juro composto de 6% ao bimestre. Que quantia ter aps 12 meses de aplicao?

8) Uma pessoa aplicou X reais a uma taxa de juro composto de 2,4% a.m.. Sabendo que aps 5 meses recebeu um montante de R$40.000,00, calcule X.

9) Suponha que, h 120 anos, sua bisav tivesse aplicado R$ 100,00 a uma taxa de 8% a.a. de juro composto. Qual seria o montante acumulado at hoje?

10) Fernanda quer comprar um carro de R$ 12.130,20 e s tem R$9.200,00. Supondo que o carro no aumente de preo, a que a taxa mensal de juro composto ela deve aplicar o seu dinheiro de modo a obter o montante necessrio para comprar o carro vista em 10 meses?

11) Suponha que em 2 meses um determinado titulo de capitalizao teve seu valor reajustado em 38%. Sabendo que o reajuste no primeiro ms foi de 15%, podemos afirmar que o do segundo ms foi de: a) 18,5% b) 19,5% c) 20% d) 21,5% e) 23% 12) A populao de uma regio triplicou em 2 anos. O aumento percentual mdio por ano foi aproximadamente de: a) 35% b) 42% c) 65% d) 75% e) 73%

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Aula 4 Matemtica Financeira Prof. Cristiano Huff Jung 1 Qual o montante simples de um capital de R$ 600,00 aplicado a 18% a.a., durante 8 meses? 2 Determine o juro simples de um capital de R$ 300,00 aplicado a 24% a.a., durante 2 meses e 28 dias.

3 Qual o valor nominal de uma nota promissria de R$ 7.575,76 assinada hoje com o vencimento para daqui a 10 meses, se a taxa de juro simples da aplicao for de 38,4% a.a?

4 Certa pessoa aplicou R$ 10.000,00 taxa de 29% a.a. pelo prazo de 9 meses. Dois meses antes da data de vencimento, esta pessoa props a transferncia da aplicao a um amigo. Quanto dever ser pago pelo ttulo, se a taxa de juro simples de mercado for de 32% a.a. na ocasio da transferncia? 5 Certo capital produziu o montante simples de R$ 186,00 em 100 dias, a 1% a.m. Qual o capital aplicado? 6 Qual o tempo necessrio para que o capital de R$ 1.000,00 produza juro simples de R$ 81,00 taxa de 18% a.a?

7 Qual o juro pago no caso do emprstimo de R$ 1.000,00 taxa de juros compostos de 2% a.m., pelo prazo de 10 meses?

8 Determine o montante composto de R$ 3.000,00 a 2% a.m. no final de 2 anos. 9 Por quanto devo comprar um ttulo, vencvel daqui a 5 meses, com valor nominal de R$ 1.131,40 se a taxa de juros compostos corrente for de 2,5% a.m?

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10 O capital de R$ 120,00 foi aplicado a juros compostos de 10% a.s. Qual o montante no final de 2 anos e 6 meses?

11 Determinar a taxa semestral de juros compostos que faz com que um capital quadruplique de valor, aps 3 anos.

12 Determinar a quantia que deve ser aplicada em uma instituio financeira que paga taxa de juros compostos de 10% a.m., para que se obtenha R$ 200.000,00 no final de 2 anos.

13 Um investidor aplicou R$ 25.000,00 em uma instituio que paga 3% a.m. Aps certo perodo de tempo, ele recebeu R$ 35.644,02 estando neste valor includos os juros compostos creditados e o capital investido. Quanto tempo ficou aplicado o dinheiro?

14 Um imvel vendido, vista, por R$ 220.000,00. Caso o comprador opte por pagar em uma nica parcela aps certo perodo de tempo, o vendedor exige R$ 61.618,59 como juros, pois quer ganhar 2,5% a.m. Qual o prazo de financiamento, no sistema de capitalizao composta, na hiptese acima?

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AULA 5 MATEMTICA FINANCEIRA PROF. CRISTIANO HUFF JUNG 1 Dada taxa de 9,2727% ao trimestre, determinar a taxa de juros compostos equivalente mensal.

2 Qual a taxa de juros mensal paga por uma instituio onde o aplicador recebeu, aps 2 anos, o montante de R$ 45.666,57, sendo R$ 25.666,57 referente a juros compostos?

3 Que taxa de juros compostos mensais far um capital dobrar em 1 ano?

4 Um corretor de ttulos prope a seu cliente uma aplicao cuja rentabilidade de 40% a.a. Se o investidor souber de outra alternativa onde possa ganhar 9% ao trimestre, qual ser sua escolha?

5 O preo de uma mercadoria de R$ 2.000,00, sendo financiada at 3 meses, ou seja, o comprador tem 3 meses como prazo limite para efetuar o pagamento. Caso opte por pagar vista, a loja oferece um desconto de 10%. Sabendo-se que a taxa de mercado composta de 40% a.a., vale a pena comprar a prazo?

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6 Calcular a taxa equivalente composta anual dadas as seguintes taxas por perodo: a) 1% a.m. b) 2% a.t. c) 5% a.q. d) 10% a.s.

7 Calcular as taxas equivalentes compostas a 20% a.a., conforme informado abaixo: a) Taxa semestral b) Taxa quadrimestral c) Taxa trimestral d) Taxa mensal

8 Qual a taxa de juros compostos mensais recebida por um investidor que aplica R$ 1.000,00 e resgata os montantes, segundo as hipteses abaixo: a) R$ 1.076,89 3 meses b) R$ 1.125,51 4 meses c) R$ 1.340,10 6 meses d) R$ 1.620,00 12 meses

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AULA 6 Desconto Simples Matemtica Financeira Prof. Cristiano Huff Jung Desconto Racional ou Desconto Por Dentro. Definio: o desconto obtido pela diferena entre o valor nominal e o valor atual de um compromisso que seja saldado n perodos antes do seu vencimento. Desconto: a quantia a ser obtida do valor nominal. Valor Descontado: a diferena entre o valor nominal e o desconto. Sendo: M= Valor Nominal (Montante) C= Vr= Valor Atual (ou valor descontado racional) n= Nmero de Perodos antes do Vencimento i= Taxa de Desconto D= Dr= Valor do Desconto Dr=
M .i .n 1 + i .n

Vr=

M 1 + i .n

Dr= M-Vr

Dr= Vr.i.n

Exemplo: Uma pessoa pretende saldar um titulo de R$5. 500, 00, 3 meses antes de seu vencimento. Sabendo-se que a taxa de juros corrente de 40% a.a. qual o desconto que vai obter?

OBS: No regime de juros simples, o desconto racional aplicado ao valor nominal igual ao juro devido sobre o capital. Ou seja, a taxa de juros da operao tambm a taxa de desconto. Desconto Comercial ou Desconto Por Fora Definio: aquele valor que se obtm pelo clculo do juro simples sobre o valor nominal do compromisso que seja saldado n perodo antes de seu vencimento. Nota: Valem as observaes do item anterior sobre o significado de desconto e valor descontado.

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M= Valor Nominal (Montante) n= Nmero de perodos antes do vencimento i= Taxa de Desconto Dc= Desconto Comercial C= Vc= Valor Atual (ou Valor Descontado Comercial). Obtm-se o valor do desconto comercial aplicando-se a definio: Dc= M.i.n Vc= M(1-i.n)

Exemplo: Consideremos o exemplo do item anterior, em que o ttulo de R$ 5.500,00 descontado taxa de 40% a.a. 3 meses antes do vencimento. a) O desconto comercial b) O valor descontado comercial

Desconto Bancrio Definio: Corresponde ao desconto comercial acrescido de uma taxa prefixada, cobrada sobre o valor nominal. Nota: Esta taxa de despesas bancrias referida frequentemente como sendo as despesas administrativas do banco ou instituio que faz a operao. O desconto bancrio pode ser entendido como uma extenso do desconto comercial. Sendo: Vb: Valor Atual (ou Valor Descontado Bancrio) Db: Desconto Bancrio Dc: Desconto Comercial h: Taxa de Despesas Administrativas M: Valor Nominal (ou Montante) n: Nmero de perodos antes do vencimento i: Taxa de Desconto Tem-se o valor do desconto bancrio: Db= Dc+M.h Db= M.i.n+M.h Db= M(i.n+h)

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E o valor descontado bancrio: Vb= M-Db Vb=M-M(i.n+h) Vb=M[1-(i.n+h)]

Exemplo: Um ttulo de R$5. 500,00 foi descontado no Banco X, que cobra 2% como despesa administrativa. Sabendo-se que o ttulo foi descontado 3 meses antes de seu vencimento e que a taxa corrente em desconto comercial de 40%a.a qual o desconto bancrio?Quanto recebeu o proprietrio do ttulo?

PROBLEMAS DESCONTOS SIMPLES 1 Calcular o valor do desconto racional de um ttulo de R$ 200,00 com vencimento para 90 dias, taxa de juros de 2,5% ao ms.

2 Quanto devo pagar por um ttulo no valor nominal de R$ 15.000,00 com vencimento em 150 dias se quero ganhar 36% ao ano?

3 Se o desconto racional concedido for de R$ 57,63 qual ser a taxa considerada, uma vez que o valor nominal de R$ 600,00 e o perodo de antecipao 5 meses?

4 - O valor atual de uma nota promissria de R$ 1.449,28 tendo sido adotada taxa de 18% ao ano. Qual ser o prazo de antecedncia, se o desconto racional for de R$ 50,72?

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5 Uma nota promissria de valor nominal R$ 8.856,00 com vencimento em 4 meses, foi comprada por R$ 8.200,00. Qual a taxa de desconto racional exigida pelo comprador?

6 Um ttulo com valor nominal comercial de R$ 700,00 foi descontado 15 dias antes do seu vencimento, taxa de desconto de 1% ao dia. Calcule o valor lquido recebido.

7 Uma duplicata de valor nominal equivalente a R$ 200,00 foi resgata 3 meses antes do vencimento, taxa de 9% ao ano. Qual o desconto comercial?

8 O desconto comercial de um ttulo foi de R$ 750,00 adotando-se uma taxa de juros de 30% ao ano. Quanto tempo faltaria para o vencimento do ttulo, se seu valor nominal fosse de R$ 20.000,00?

9 Se o valor descontado comercial for de R$ 14.195,00 e o prazo de antecipao for de 270 dias, qual ser o valor do ttulo no vencimento, considerando-se uma taxa de 22% ao ano?

10 Uma empresa retira do Banco Alfa um emprstimo por 3 meses no valor de R$ 500.000,00. Se a taxa de juros for de 26% ao ano e, alm disso, o banco cobra 1% a ttulo de despesas administrativas, qual ser o desconto bancrio?

11 O valor atual bancrio de uma nota promissria descontada 3 meses antes de seu vencimento de R$ 11.040,00. Qual ser a taxa de juros efetiva, se a taxa de desconto for de 27% ao ano e a taxa administrativa for de 1,25%?

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Aula 7 Matemtica Financeira Prof. Cristiano Huff Jung 1 Em uma liquidao, vrias mercadorias tiveram seus preos remarcados, depois de sofrer descontos em seus preos normais. a) Quanto se deve pagar por uma mercadoria de R$ 54,00, sujeita a um desconto de 15%? b) Qual o preo normal de uma mercadoria que, com desconto de 20% , est sendo oferecida por R$ 20,64? c) Qual a taxa de desconto que est sendo oferecida em uma mercadoria cujo preo foi remarcado de R$ 350,00 para R$ 290,50? 2 Qual o juro simples exato de um capital de R$ 10.000,00 que aplicado por 40 dias e taxa de 36% a.a? 3 Um capital de R$ 7.000,00 aplicado a juros simples, durante um ano e meio, taxa de 8% a.s. Obtenha o montante. 4 Qual o capital que rende juros simples de R$ 3.000,00 no prazo de 5 meses, se a taxa for de 2% a.m? 5 Qual o capital que, aplicado a juros compostos taxa de 2,5% a.m., produz um montante de R$ 3.500,00 aps um ano? 6 Em juros compostos, qual a taxa anual equivalente a 2% a.m?

7 Uma pessoa investiu R$ 15.000,00 taxa de 30% a.a. e aps certo tempo recebeu o montante de R$ 30.195,36. Quanto tempo o capital ficou aplicado? Considerar capitalizao composta.

8 Um investidor aplicou R$ 320.000,00 em ttulos que lhe proporcionaro um resgate de R$ 397.535,00 aps 90 dias de aplicao. A que taxa mensal de juros compostos est aplicado o seu capital?

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9 (CEF) Um capital de R$ 2.500,00 esteve aplicado taxa mensal de 2% num regime de capitalizao composta. Aps um perodo de dois meses, os juros resultantes dessa aplicao sero: a) R$ 98,00 b) R$ 101,00 c) R$ 110,00 d) R$ 114,00 e) R$ 121,00

10 (Provo 2002- Administrao) A Joozinho Ltda. recebeu em pagamento um ttulo de R$ 605,00 que vencer em dois anos. No entanto, a empresa est precisando de dinheiro hoje para pagar uma despesa. Trabalhando sempre com juros compostos e com custo de oportunidade de 10% ao ano, por qual valor mnimo, em reais, dever vender hoje esse ttulo? a) R$ 500,00 b) R$ 504,17 c) R$ 550,00 d) R$ 605,00 e) R$ 665,50

11 A que taxa de juros simples ficou aplicado um capital de R$ 4.000,00 de modo a render R$ 500,00 de juros em 2 meses? 12 Uma pessoa salda uma duplicata de R$ 5.500,00 3 meses antes de seu vencimento. Se a taxa de desconto simples do ttulo de 40% a.a. a) Calcular o valor do desconto. b) Calcular o valor recebido.

12 Paula aplicou R$ 40.000,00 em um banco, a juro composto de 16% a.a. capitalizados anualmente. Qual o juro obtido ao final de 2 anos?

13 Determinar o montante, no final de 10 meses, resultante de uma aplicao de um capital de R$ 100.000,00 taxa de 3,75% a.m. em regime de capitalizao composta.

14 Uma pessoa investiu R$ 2.000,00 em aes. No primeiro ms, ela perdeu 40% do total investido e no segundo ms ela recuperou 30% do que havia perdido: a) Com quantos reais ela ficou aps os 2 meses?

b) Qual foi seu prejuzo aps os dois meses, em percentagem, sobre o valor do investimento inicial?

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Aula 8 Matemtica Financeira Prof. Cristiano Huff Jung Desconto Composto O desconto composto, utilizado basicamente em operaes de longo prazo, pode ser identificado, igualmente ao desconto simples, em dois tipos: o desconto Por Dentro (racional) e o desconto Por Fora. O desconto composto por fora (ou comercial) raramente empregado no Brasil, no apresentando uso prtico. O desconto por dentro (racional) envolve valor atual e valor nominal de um ttulo capitalizado segundo o regime de juros compostos, apresentando, portanto, larga utilizao prtica. Desconto Composto Por Fora O desconto composto por fora caracteriza-se pela incidncia sucessiva da taxa de desconto sobre o valor nominal do ttulo, o qual deduzido, em cada perodo, dos descontos obtidos em perodos anteriores.

Exemplos: 1) Um ttulo de valor nominal de R$35.000,00 negociado mediante uma operao de desconto composto por fora 3 meses antes de seu vencimento. A taxa de desconto adotada atinge 5% ao ms. Pede-se determinar o valor descontado, o desconto e a taxa de juros efetiva da operao.

2) Uma empresa deve R$ 80.000,00 a um banco cujo vencimento se dar daqui a 10 meses. No entanto, 4 meses antes do vencimento da dvida resolve quitar antecipadamente o emprstimo e solicita ao banco um desconto. O banco informa que opera de acordo com o conceito de desconto composto por fora, sendo sua taxa de desconto para esse tipo de operao de 3,5% ao ms. Pede-se calcular o valor lquido que a empresa deve pagar ao banco quando da liquidao antecipada do emprstimo.

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3) Um ttulo foi descontado taxa de 3% a.m. 5 meses antes de seu vencimento. Sabe-se que esta operao produziu um desconto de R$39.000,00. admitindo o conceito de desconto composto por fora, calcular o valor nominal do ttulo.

Desconto Composto Por Dentro Conforme comentado, o desconto composto por dentro (ou racional) aquele estabelecido segundo as conhecidas relaes do regime de juros compostos.

Exemplos: 1) Sabe-se que um ttulo, para ser pago daqui a 12 meses, foi descontado 5 meses antes de seu vencimento. O valor nominal do ttulo de R$ 42.000,00 e a taxa de desconto de 3,5% ao ms. Calcular o valor lquido liberado nesta operao sabendo-se que foi utilizado o desconto composto por dentro.

2) Calcular o valor do desconto racional de um ttulo de valor nominal de R$12.000,00 descontado 4 meses antes de seu vencimento taxa de 2,5% ao ms.

3) Um banco libera a um cliente R$6.800,00 provenientes do desconto de um ttulo de valor nominal de R$9.000,00 descontado taxa de 4% a.m. Calcular o prazo de antecipao que foi descontado este ttulo.

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Problemas- Desconto Composto Racional 1 Um ttulo de valor nominal R$ 12.000,00 sofre um desconto taxa de 5% a.a., 24 meses antes do vencimento. Qual o valor do desconto? a) R$ 1.000,00 b) R$ 1.115,64 c) R$ 1.215,64 d) R$ 1.615,64 e) R$ 10.884,36 2 Qual o valor atual de uma duplicata que sofre um desconto composto de R$ 500,00, a 60 dias de seu vencimento, taxa de 3% ao ms? a) R$ 8.710,80 b) R$ 8.210,80 c) R$ 8.000,00 d) R$ 7.210,80 e) R$ 500,00 3 Um ttulo de valor R$ 10.000,00, a vencer exatamente dentro de 3 meses, ser resgatado hoje, por meio de um desconto composto a uma taxa de 4% ao ms. O desconto obtido de: a) R$ 400,00 b) R$ 800,00 c) R$ 1.110,00 d) R$ 1.200,00 e) R$ 2.000,00 4 Uma duplicata foi descontada 1 ms antes do vencimento, taxa de 4% a.m..O valor lquido composto foi de R$ 203,00. Ento, o valor de face da duplicata era de: a) R$ 220,00 b) R$ 210,00 c) R$ 219,65 d) R$ 218,75 e) R$ 211,12 5 Em 25/07/99, descontou-se em um banco uma duplicata de R$ 600,00, cujo vencimento era para 23/10/99. A taxa da operao foi de 4% a.m.. Nestas condies, qual foi o valor lquido do ttulo? a) R$ 480,00 b) R$ 528,00 c) R$ 533,40 d) R$ 560,00 e) R$ 580,00 6 Um ttulo no valor nominal de R$ 50.000,00 para 30 dias foi trocado por outro, de R$ 60.000,00 para 90 dias. Qual a taxa de desconto composto que foi utilizada para que esses ttulos fossem considerados equivalentes? a) 9,5% b) 10% c) 11% d) 12% e) 15%

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Aula 9 Matemtica Financeira Prof. Cristiano Huff Jung Equivalncia de Capitais Como j foi visto no casa das operaes de desconto, freqente a necessidade de antecipar ou de prorrogar ttulos nas operaes financeiras. s vezes queremos substituir um ttulo por outro ou por vrios. Podemos tambm ter vrios ttulos que queremos substituir por nico ou por vrios. Tais questes dizem respeito, de modo geral comparao de valores diferentes referidos a datas diferentes, considerando-se uma dada taxa de juros. Na prtica, estas comparaes so feitas utilizando-se o critrio de juros compostos. Data Focal Definio: a data que se considera como base de comparao dos valores referidos a datas diferentes. A data focal tambm chamada data de avaliao ou data de referencia.

Exemplo: 1)Certa pessoa tem uma nota promissria a receber com valor nominal de R$15.000,00, que vencer em dois anos. Alm disto, possui R$ 20.000,00 hoje, que ir aplicar taxa de 2%a.m. durante dois anos. Considerando que o custo de oportunidade do capital hoje, ou seja, a taxa de juros vigente no mercado, de 2% a.m., pergunta-se: a) Quanto possui hoje? b) Quanto possuir daqui a um ano? c) Quanto possuir daqui a dois anos?

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Capitais Equivalentes Diz-se que os dois ou mais capitais, com datas de vencimento determinadas, so equivalentes quando, levados para uma mesma data focal mesma taxa de juros, tiverem valores iguais. Exerccios: 1) Admitamos o conjunto de capitais seguinte: Capital (R$) Data de Vencimento (Ms) 1.000,00 6 2.000,00 12 5.000,00 15 Admitindo-se a taxa de juros de 3% a.m, pergunta-se qual o valor atual deste conjunto na data focal zero.

2) Joo ir receber R$6.600,00(dentro) em um ano, como parte de seus direitos na venda de aes. Contudo, necessitando de dinheiro , transfere seus direitos a um amigo que os compra, entregando-lhe uma nota promissria no valor R$6.000,00 com vencimento para 6 meses. Joo fez bom negcio, se a taxa de mercado for de 20%a.a?.

3) Considerando-se a taxa de juros de 4% a.m, ser que R$8.000,00 hoje equivalente a R$10.000,00 em 6 meses?

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Washington Franco Mathias Jos Maria Gomes

Matemtica Financeira
Com + de 600 exerccios resolvidos e propostos
3 Edio

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Captulo 5

RENDAS CERTAS OU ANUIDADES

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Rendas Certas ou Anuidades

Dada uma srie de capitais, referidos s suas respectivas datas:
R1 R2 ... Rm n1 n2 ... nm

Definies:

Estes capitais, referidos a uma dada taxa de juros i caracterizam uma anuidade ou renda certa. VALORES = Termos da anuidade; PERODO = Intervalo de tempo entre dois termos; DURAO DA ANUIDADE = Soma dos perodos.

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Valor Atual e Montante de uma Anuidade

Valor Atual: a soma dos valores atuais dos seus termos, na mesma data focal e mesma taxa de juros i.

Montante: a soma dos montantes dos seus termos, considerada uma dada taxa de juros i e uma data focal.

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Classificao das Anuidades

QUANTO AO PRAZO:
Temporrias: quando a durao for limitada. Perptuas: quando a durao for ilimitada.

QUANTO AO VALOR DOS TERMOS:

Constante: quando todos os termos so iguais. Varivel: quando os termos no so iguais entre si.

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Classificao das Anuidades

QUANTO FORMA DE PAGAMENTO OU DE RECEBIMENTO:
Imediatas: quando os termos so exigveis a partir do primeiro perodo. -> Postecipadas ou Vencidas: se os termos so exigveis no fim dos perodos. -> Antecipadas: se os termos so exigveis no incio dos perodos.

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Classificao das Anuidades

QUANTO FORMA DE PAGAMENTO OU DE RECEBIMENTO:
Diferidas: quando os termos forem exigveis a partir de uma data que no seja o primeiro perodo. -> Postecipadas ou Vencidas: se os termos so exigveis no fim dos perodos. -> Antecipadas: se os termos so exigveis no incio dos perodos.

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Classificao das Anuidades

QUANTO PERIODICIDADE:

Peridicas: se todos os perodos so iguais. No-peridicas: se os perodos no so iguais entre si.

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Modelo Bsico de Anuidade

So as anuidades que so: Temporrias; Constantes; Imediatas e Postecipadas; Peridicas; A taxa de juros i est referida ao mesmo perodo dos termos.

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Valor Atual do Modelo Bsico

P = principal n = nmero de termos R = termos i = taxa de juros
P R
0 1 2

R
n

P = R.a

n i

Diz-se que o principal vai ser pago em n parcelas (prestaes) iguais a R.

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Valor Atual do Modelo Bsico

EXEMPLO

a = l-se a, n, cantoneira, i ou a, n, i.
n i

O clculo de

feito do seguinte modo: a n i

(1+ i)n 1 a = n i i(1+ i)n

Esta frmula encontra-se tabelada para diversos valores de n e de i (veja tabelas no fim do livro).

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Exemplo
I) Joo compra um carro, que ir pagar em 4 prestaes mensais de $ 2.626,24, sem entrada. As prestaes sero pagas a partir do ms seguinte ao da compra e o vendedor afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de 2% a.m. Pergunta-se o preo do carro vista. Resoluo: (1+ i)n 1

a n = i

i(1+ i)n

onde: n = 4 meses i = 2% a.m.

(1,02)4 1 a = 3,807729 4 n i 0,02.(1,02)

Portanto, como R = 2.626,24: P = 2.626,24 x 3,807729 = 10.000,00

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Exemplo
II) Um televisor em cores custa $ 5.000,00 a vista, mas pode ser financiado sem entrada em 10 prestaes mensais taxa de 3% a.m. Calcular a prestao a ser paga pelo comprador. Resoluo:

P R= a n i

onde: P = 5.000,00 n = 10 m. i = 3% a.m. Procurando numa tabela ou calculando diretamente, tem-se:

a 10 3 8 , 530203

5 . 000 , 00 R = = $ 586 ,15 8 , 530203

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Exemplo
Portanto, o comprador dever pagar uma prestao mensal de $ 586,15, por 10 meses. III) Uma aparelhagem de som estereofnico est anunciada nas seguintes condies: $ 1.500,00 de entrada e 3 prestaes mensais iguais de $ 1.225,48. Sabendo-se que o juro cobrado nas lojas de som de 2,5% a.m., calcular o preo a vista. Resoluo: Chamando a entrada de E e as prestaes de R, temos:

P E

{
0 1

R
2

R
3

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Exemplo
Portanto, o principal (P), que o valor atual das prestaes na data zero somado entrada (E), pode ser expresso do seguinte modo:

P = E + Ra
onde: E = 1.500,00 R = 1.225,48

3 2,5

a 3 2,5 2 , 856024
Logo: P = 1.500,00 + 1.225,48 x 2,856024 P = 1.500,00 + 3.500,00 P = $ 5.000,00 Portanto, o preo vista nas condies dadas de $ 5.000,00.

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Exemplo
V) Um tapete persa vendido por $ 15.000,00 vista. Pode ser adquirido tambm em prestaes mensais de $ 885,71, a juros de 3% a.m. Sabendo que as prestaes vencem a partir do ms seguinte ao da compra, pede-se para calcular o nmero de prestaes. Resoluo: P = R .a ni

15 . 000 = 885 , 71 .a n3 15 . 000 a = 16 ,935566 n 3= 885 , 71

Temos que:

1 (1, 03 ) n 16 ,935566 = 0 , 03 1 (1, 03 ) n = 0 ,508067 (1, 03 ) n = 0 , 491933

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Exemplo
Extraindo o logaritmo dos dois membros, tem-se:

n log(1, 03) = log(0, 491933) log(0, 491933) n= log(1, 03) 0,308094 n= 24 meses 0, 012837

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Montante do Modelo Bsico

S = montante n = nmero de termos R = termos i = taxa de juros
R
0 1 2

EXEMPLO

S R
n-1 n

S = R.s n i
Diz-se que s o resultado de um processo de capitalizao (aplicao) de n parcelas iguais a R.

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Exemplo
I) Uma pessoa deposita $ 1.000,00 mensalmente. Sabendo-se que ela est ganhando 2% a.m., quanto possuir em 2 anos ? Resoluo:

S = R .S ni
onde: R =1.000,00

S 24 2= 30 , 421862
Portanto: S = 1.000,00 x 30,421862 S = $ 30.421,86

Logo, aps 2 anos, a pessoa possuir $ 30.421,86.

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Montante do Modelo Bsico

EXEMPLO

s = l-se s, n, cantoneira, i ou s, n, i. O clculo de s feito do seguinte modo:

n i n i

(1+ i)n 1 = s n i i

Esta frmula encontra-se tabelada para diversos valores de n e de i (ver tabelas no fim do livro).

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Exemplo
II) Uma pessoa deseja comprar um carro por $ 40.000,00 vista, daqui a 12 meses. Admitindo-se que ela v poupar uma certa quantia mensal que ser aplicada em letras de cmbio rendendo 2,2% a.m. de juros compostos, determinar quanto deve ser poupado mensalmente. Resoluo: Neste caso, o montante dado: S = 40.000,00 Como a taxa de 2,2% no se encontra tabelada, fazemos o clculo diretamente:

(1, 022 )12 1 1, 298407 1 S12 2,2 = = 0 , 022 0 , 022 0 , 298407 = = 13 ,563955 0 , 022

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Exemplo
Temos:

S R= S 12 2,2 40 . 000 R= 2 . 948 ,99 13 ,563955 R = $ 2 . 949 , 00

Ento, se a pessoa poupar $ 2.949,00 por ms e fizer a aplicao a 2,2% a.m. por 12 meses poder comprar o carro pretendido.

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Relao entre o Valor Atual e o Montante do Modelo Bsico

EXEMPLO

A relao :

n S =P(1+i)
E a relao entre os fatores a seguinte:

n s = ( 1 + i ) .a n i n

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Exemplo
Uma pessoa possui $ 30.000,00, que pode aplicar do seguinte modo: a) no banco A, que paga um juro de 3% a.m. ao fim de cada ms, devolvendo o capital no fim do 12 ms; B) no banco B, que devolve $ 42.000,00 no fim do 12 ms. Pede-se determinar a melhor aplicao. Resoluo: A melhor aplicao ser aquela que conduzir ao maior montante na data focal 12: Banco A: A aplicao de $ 30.000,00 a um juro de 3% a.m. produz uma renda mensal de $ 900,00. Portanto, o montante na data focal 12 :

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Exemplo
SA = 30.000 + 900,00.S 12 3 SA = 30.000 + 900,00 x14,192030 SA = 30.000 + 12.772,83 SA = $42.772,83
Note-se que pela frmula este resultado pode ser obtido diretamente:

S = P(1 + i ) n SA = 30.000.(1,03)12 SA = 30.000 x1,425761 SA = $42.772,83

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Exemplo
J sabemos que o Banco B devolve: SB = $ 42.000,00 Logo, conclumos que melhor aplicar no Banco A, ganhando um adicional de $ 772,83.

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AULA 11 MATEMTICA FINANCEIRA PROF. CRISTIANO HUFF JUNG 1 Qual o valor atual de uma anuidade peridica de R$ 1.000,00, nas hipteses abaixo: a) b) c) d) e) Taxa de Juros 1% a.m. 5% a.b. 8% a.t. 10% a.s. 30% a.a. Prazo 24 meses 12 bimestres 10 trimestres 20 semestres 30 anos

2 Um terreno foi comprado com uma entrada de R$ 50.000,00 e 12 prestaes mensais consecutivas de R$ 6.319,16. Qual o preo a vista do terreno se a taxa do mercado imobilirio de 3,8% a.m.?

3 Qual o preo a vista de uma mercadoria cuja prestao mensal de R$ 300,00, se as taxas e prazos abaixo forem considerados: a) b) c) d) 3% a.m. 3% a.m. 4% a.m. 5% a.m. 24 meses 36 meses 24 meses 12 meses

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4 Uma loja vende um tapete em 12 prestaes mensais de R$ 97,49 ou em 24 prestaes mensais de R$ 61,50. Nos dois casos, o cliente no dar entrada alguma. Sabendo-se que a taxa de juros do crdito pessoal de 2,5% a.m., pergunta-se: Qual o melhor sistema para o comprador?

5 Quantos depsitos bimestrais de R$ 1.000,00 sero necessrios para que, se a remunerao for de 4% a.b., se tenha R$ 29.778,08?

6 Uma dona de casa compra um televisor em cores em 24 prestaes de R$ 630,64, sendo que a primeira prestao dada como entrada. Sabendo-se que a taxa de mercado de 4% a.m., qual seria o valor do televisor a vista?

7 O corretor prometeu a um cliente que, se ele efetuasse 12 depsitos trimestrais de R$ 1.050,00, aps o ltimo depsito ele teria R$ 20.000,00. Que taxa de juros o corretor est oferecendo ao cliente?

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Aula 12 Matemtica Financeira Prof. Cristiano Huff Jung PRESTAES - PROBLEMAS 1- Um carro vendido a prazo, por cinco prestaes mensais de R$ 12 000,00, com a primeira prestao vencendo um ms aps a compra a taxa de 4%a.m. Qual o valor do carro a vista?

2- Um carro vendido a prazo em 12 pagamentos mensais e iguais de R$ 2 800,00, sendo a primeira prestao no ato da compra, ou seja, o famoso com entrada, a taxa de 3%a.m. Qual o valor do carro a vista?

3- Um televisor custa R$ 5 000,00 a vista, mas pode ser financiado sem entrada em 10 prestaes mensais taxa de 3% a.m.. Calcular a prestao a ser paga pelo comprador.

4- Uma loja vende uma geladeira por R$ 2 000,00 a vista ou financiada em 12 meses, a juros de 2%a.m.. Qual ser a prestao mensal, se no for dada entrada alguma e a primeira prestao vencer aps 1 ms ?

5- Numa agncia de automveis o preo de um carro, a vista de R$ 50 000,00. Qual o valor da prestao mensal, se o carro for financiado em 12 meses, sem entrada, e a taxa de juros contratada for de 4% a.m.?

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AULA 13 Matemtica Financeira Prof. Cristiano Huff Jung SISTEMAS DE AMORTIZAES 1 Para um projeto de expanso, a empresa BETA obtm um financiamento de R$ 5.000.000,00 do Banco X , nas seguintes condies: a) Taxa de juros: 8% a.a. com pagamentos semestrais. b) Amortizaes: SAC Sistema de Amortizaes Constantes, com pagamentos semestrais. c) Prazo de Amortizao: 5 anos. Construir a planilha de financiamento:

2 A taxa efetiva do Banco X de 20% a.a. Neste banco, uma companhia retira um financiamento de R$ 400.000,00, comprometendo-se com o Banco X a amortiz-lo em 6 prestaes quadrimestrais, vencendo a primeira 4 meses aps o fechamento do contrato e concomitante recebimento do valor financiado. Como foi dotado o Sistema Francs de amortizaes, a empresa quer saber qual a parcela de juros contida em cada prestao para que possa ser feita sua apropriao nas despesas do perodo. Calcular os juros por perodo. Construir a planilha de financiamento:

Sistema Americano 3 Um banco empresta a um empresa R$ 15.000.000,00 pelo prazo de 4 anos, taxa de 8% a.a.. Sabendo-se que ser adotado o Sistema Americano de amortizao, qual ser o desembolso anual? Construir a planilha de financiamento:

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Problemas de Amortizaes 1 Um banco emprestou a uma empresa R$ 1.200,00, a uma taxa de juros compostos de 3% ao ms. A empresa decidiu amortizar a dvida com os seguintes pagamentos R$ 336,00 no 1 ms, R$ 327,00 no 2 ms, R$ 318,00 no 3 ms e R$ 336,00 no 4 ms. O sistema de Amortizao adotado para tais pagamentos o chamado: a) Sistema de Amortizao Constante b) Sistema de Amortizao Mista-SAM c) Sistema Francs de Amortizao (Tabela Price) d) Pagamento Peridico de Juros e) Pagamento no Final

2 Uma empresa financiou R$ 8.500,00 em 4 anos, a uma taxa de juros compostos de 4% ao ano pelo Sistema Francs de Amortizao ou Tabela Price. O valor da segunda prestao anual ser de: a) R$ 0,00 b) R$ 340,00 c) R$ 2.341,67 d) R$ 2.360,84 e) R$ 2.380,00

3 Um financiamento no valor de R$ 900.000,00 amortizado em 20 parcelas mensais pelo sistema francs. A taxa de juros contratada de 3% ao ms. Determinar o valor dos juros pagos no financiamento. a) R$ 60.494,16 b) R$ 183.880,13 c) R$ 200.883,10 d) R$ 300.000,00 e) R$ 309.883,13

4 Um emprstimo no valor de R$ 20.000,00 ser liquidado pelo sistema de amortizao constante em 10 prestaes mensais. A taxa de juros contratada para a operao de 2% ao ms. Determinar o valor de cada amortizao mensal. a) R$ 1.400,00 b) R$ 1.600,00 c) R$ 2.000,00 d) R$ 2.400,00 e) R$ 2.600,00

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5 A uma pequena empresa so emprestados R$ 50.000,00 a serem pagos pelo Sistema Francs de Amortizao. As condies do financiamento so as seguintes: a) Prazo: 10 semestres b) Juros: 6% ao semestre Qual o valor da 4 prestao a) R$ 5.000,00 b) R$ 6.000,00 c) R$ 6.793,00 d) R$ 6.873,40 e) R$ 7.000,00 6 Um emprstimo de R$ 80.000,00 deve ser pago em 4 amortizaes constantes anuais sem carncia. A taxa de juros contratada de 8% a.a. O valor da 2 prestao de: a) R$ 20.000,00 b) R$ 21.600,00 c) R$ 23.200,00 d) R$ 24.800,00 e) R$ 26.400,00 7 O montante de R$ 450.000,00 financiado em 5 anos taxa de 18% a.a., no Sistema Americano. Qual o valor da prestao no 5 ano. a) R$ 531.000,00 b) R$ 855.000,00 c) R$ 405.000,00 d) R$ 81.000,00 e) R$ 66.742,00 8 Um emprstimo no valor de R$ 80.000,00 ser liquidado pelo sistema de amortizao constante (SAC) em 40 parcelas mensais. A taxa de juros contratada para a operao de 4% ao ms. Determinar o valor do saldo devedor imediatamente aps o pagamento da 10 prestao. a) R$ 20.000,00 b) R$ 40.000,00 c) R$ 50.000,00 d) R$ 60.000,00 e) R$ 80.000,00