Quiz #2

Business 32/CD 25 Hybrid Course

Tim Weaver, Instructor

1. Search and capture of new ideas that lead to business opportunities is called opportunity recognition. 
True    False

2. Hobbies cannot be turned into successful businesses. 
True    False

3. A license is a legal agreement granting you rights to use a particular piece of intellectual property. 
True    False

4. ______ refers to implementation of a creative idea or opportunity leading to profitable and effective 
outcomes. 
A. Innovation
B. Opportunity recognition
C. Entrepreneurial alertness
D. Technology transfer

 
5. Which of the following refers to searching and capturing new ideas that lead to business opportunities? 
A. Innovation
B. Entrepreneurial alertness
C. Opportunity recognition
D. Technology transfer

6. One powerful but rarely used source of ideas is 
A. Family and friends
B. Work experiences
C. Existing customers
D. Government agencies

7. ______ is a payment to a licensor based on the number or value of licensed items sold. 
A. Trademark
B. Patent
C. Royalty
D. Copyright

8. Working at your business 35 hours a week or less is called 
A. Franchising
B. Full­time self­employment
C. Aggrandizing
D. Part­time self­employment

9. ______ is/are probably the ultimate resource and starting a business can tax it heavily 
A. Family
B. Friends
C. Money
D. Time

 
10. ______ means getting the customer to agree to buy. 
A. Opening
B. Promoting
C. Auctioning
D. Closing

11. Which of these is NOT an advantage of home businesses? 
A. Speed and ease of setting up
B. Low cost of getting started
C. Ability to do the work away from your home and employer
D. Always working "on the road" thereby enhancing productivity

12. Retail stores in which customers can come and buy products placed in the shops by a wide variety of sellers 
are called 
A. Licensed outlets
B. Franchised kiosks
C. Consignment shops
D. Auctions

13. Having just enough products on your shelves to meet the immediate purchases refer to 
A. Micro inventory
B. Just­in­time inventory
C. Total quality management
D. Bootstrapping

14. A legal agreement that allows a business to be operated using the name and business procedures of another 
firm is referred to as a 
A. Franchise
B. License
C. Turnkey
D. Consignment

 
15. A new business that is started from scratch is called a 
A. Buyout
B. Franchise
C. Start­up
D. Buy­in

16. Which of these is an advantage of a start­up? 
A. It begins with a clean slate
B. It has initial name recognition
C. It is easy to establish and provide positive cash flow
D. It has easy access to revolving credit

17. ______ refers to something the business owns that has economic value or is expected to have economic value 
in the future. 
A. Asset
B. Revolving credit
C. Cash flow
D. Synergy

18. The first step in creating a start­up business is to 
A. Determine what the business is to be
B. Contact a financial institution for a loan
C. Find the location
D. Solicit family members for help as employees

19. A ______ is an organization that provides financial, technical and managerial help to start­up businesses. 
A. Business incubator
B. Trade association
C. Venture capital firm
D. Consultancy

 
20. The single greatest hurdle to a successful start­up is 
A. Obtaining and maintaining mentoring relationships
B. Obtaining and maintaining sufficient cash
C. Hiring and retaining qualified employees
D. Procuring enough inventory for sale

21. In which way will working with a partner reduce the risk of a start­up? 
A. Banks prefer partnered start­ups
B. Federal government provides subsidies to partnering situations
C. Partners may provide capital, equipment or advice
D. Partners eliminate the need to hire other employees

22. The process of investigating a business to determine its value is called 
A. Synergy
B. Spin­off
C. Due diligence
D. Heuristics

23. Which of these terms mean "let the buyer beware"? 
A. Caveat lector
B. Spin­off
C. Caveat emptor
D. Synergy

24. The difference between original acquisition cost and the amount of accumulated depreciation is called the 
A. Replacement value
B. Book value
C. Earnings multiple
D. Discounted cash flow

 
25. One disadvantage of franchising is that 
A. You give up control of marketing and operations
B. It is cost prohibitive
C. There is significant upfront marketing expenses involved
D. Brand name recognition prohibits customization