NOMBRE: IVON ARCE MORALES

CARRERA: LICENCIATURA INFORMATICA ADMINISTRATIVA

NIVEL: CUARTO CUATRIMESTRE

MATERIA: FINANZAS

PROFESOR: LUIS ANTONIO GARCIA MILLAN

PROYECTO: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS DE EMPRESA TOYOTA.

INDICE

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Historia Empresa Toyota Empresa con aportaciones globales Calidad, durabilidad, Confiabilidad.. El objetivo de los anlisis Financieros.

Razones Financieras. 6 Tipos de razones financieras 7 Balance General al 31 de Diciembre de 2010 y 2009 10 Estado de Resultados del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 2010 y 2009.. 14 Estado de Flujo de Efectivo del mismo periodo anterior.. 20 Estado de la situacin Financiera de 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2009 21 Estado de la situacin Financiera de 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2010 22 Estado de Resultados del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2010. 23 Balance General al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 24 Estado de Resultados del 01 de Enero al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 28 Estado de Flujo de Efectivo del mismo periodo anterior.. 34

Estado de la situacin Financiera de 01 de Enero al 30 de Septiembre del 2011. 36 Estado de Resultados del 01 de Enero al 31 de Septiembre del 2010. 37

Anlisis financiero de la empresa Toyota Financial Services Mexico, S.A de C.V, que reporta los resultados preliminares del balance General, Estados de Resultados, estados de flujo de efectivo correspondiente al ejercicio anual 2010, comparado con el ejercicio 2009 .38

Anlisis financiero de la empresa Toyota Financial Services Mexico, S.A de C.V, que reporta los resultados preliminares del balance General, Estados de Resultados, estados de flujo de efectivo correspondiente al ejercicio del 01 de Enero al 30 de Septiembre dell 2011, comparado con el ejercicio 2010 .41

TOYOTA

Desde 1957 hasta el siglo 21 Toyota es una de las marcas de mayor venta en Mxico y en el mundo y es una empresa comprometida con la mejora continua en todo lo que hace, junto con productos de avanzada tecnologa para el futuro. Empresa orgullosamente en compartir algunos aspectos destacados de sus 50 aos de progreso y de historia.

Kichiro Toyoda, fundados de Toyota Motor corporacin, naci en 1894. Su padre Sakichi Toyoda, llego hacer famoso para la invencin de maquinaria automtica

Heredando de su padre la pasin por bsqueda e ingenio, Kichiro dedico su entera vida a la manufactura de carros, despus de aos de trabajo, el finamente Tuvo xito, siendo el precursor en Toyota Motor Corporation. En 1950, Eiji Toyoda y Taiichi Ohno hicieron realidad esta filosofa. Estudiaron los mtodos de produccin en masa, idearon formas de mejorarlos y crearon el Sistema de Produccin Toyota, que ha sido motivo de estudio en universidades y crculos empresariales. Y sta es la filosofa con la que Toyota trabaja en Mxico. Toyota Motor Sales de Mxico inici operaciones en nuestro pas en abril de 2002, con el compromiso de ofrecer la mxima satisfaccin a sus clientes. Hoy en da, Toyota est muy cerca de sus clientes en todo el pas, cuenta con una red de 63 Distribuidores que comercializan 15 modelos diferentes con ventas superiores a las 50,000 unidades anuales. Durante estos primeros aos, adems de las Oficinas Corporativas que se encuentran en la Ciudad de Mxico, tambin se inaugur un Centro de Distribucin de Partes en el Estado de Mxico y un Centro de Entrenamiento Tcnico en San Luis Potos. Toyota Motor Manufacturing tambin tiene presencia con una planta en Tijuana, Baja California que opera desde 2004.

Una compaa con aportaciones globales Toyota es una de las compaas fabricantes de automviles ms grandes del mundo y sobre todo, la ms respetada por su calidad. La sede se encuentra en Toyota City, Aichi, Japn y el inicio de sus operaciones, formalmente, tuvo lugar en 1937. Pero Toyota no slo ha producido vehculos. Es una compaa que ha generado una filosofa, un sistema de produccin y un conjunto de principios gua que son admirados y estudiados por acadmicos y empresarios alrededor del mundo. Todos los que trabajan en Toyota quieren contribuir a la formacin de una sociedad ms prspera a travs de la manufactura de automviles.

Calidad, durabilidad, confiabilidad

Si slo se pudieran usar tres palabras para describir un Toyota, se usaran estas tres. En ingls, Quality, Durability, Reliability, representan la idea sobre la cual se ha construido la reputacin de Toyota. En todas las etapas del proceso de produccin, un Toyota tiene que responder a los ms estrictos estndares de QDR. Los proveedores de partes trabajan con los departamentos de ingeniera de diseo y de refacciones de Toyota, para desarrollar piezas que respondan a esta filosofa. Toyota cuenta con instalaciones de evaluacin de vehculos en todo el mundo, en donde se pone a prueba la conduccin, la durabilidad y la confiabilidad de nuestros productos en condiciones extremas.

Tres poderosas fuerzas El logotipo de Toyota es una verdadera representacin del espritu de la compaa. A primera vista, destaca la T, representada de manera muy original. Pero sobre todo, consiste en tres valos en interaccin. Que representan:

El corazn del cliente El corazn de los productos La expansin global a la que aspira la empresa

Hoy en da, en Mxico y en el mundo, es un smbolo que se reconoce instantneamente, como sinnimo de calidad, durabilidad y confiabilidad.

Toyota pas a ser en el ao 2007 primer fabricante mundial de automviles adelantando a General Motors, y se especul que en el ao 2008 habra una produccin y ventas aproximadas de 9,8 millones de vehculos junto con ventas crecientes. Estas predicciones se han cumplido, si bien el nmero de revisiones forzadas y problemas de calidad tambin lo han hecho. Es una de las "tres grandes" japonesas desafiando a los fabricantes de automviles estadounidenses que incluye Nissan Motors y Honda Motor con gran xito. Produce automviles, camiones, autobuses y robots y es la quinta empresa ms grande del mundo. La sede de la empresa se encuentra en Toyota, Aichi, y Bunky, Tokio Japn con fbricas y oficinas alrededor del mundo.

Toyota cotiza pblicamente en la Bolsa de Tokio bajo el nmero 7203 (primera seccin) y en el NYSE: TM Plantas de fabricacin en todo el mundo. En Mxico, Toyota Motor Manufacturing de Baja California, Baja California - Tacoma

Industria

Automvil, servicios financieros, biotecnologa, robtica Servicios financiales Servicios automovilsticos $US 202.800 millones (2010) 320.590 en todo el mundo.

Servicios

Ingresos Empleados

Es por ello que se realiza el anlisis financiero de la empresa Toyota, que es un proceso de seleccin, relacin y evaluacin. El primer paso consiste en seleccionar del total de la informacin disponible respecto al negocio Toyota. El segundo paso es relacionar esta informacin de tal manera que sea ms significativa. Por ltimo, se deben estudiar estas relaciones e interpretar los resultados. Los tres pasos mencionados antes son definitivamente muy importantes, sin embargo, la esencia del proceso, eso es la interpretacin de los datos obtenidos como resultado de aplicar las herramientas y tcnicas de anlisis. El objetivo del anlisis de los estados financieros es simplificar las cifras y sus relaciones y hacer factible las comparaciones para facilitar su interpretacin. Por interpretacin se entiende dar un significado a los estados financieros y determinar las causas de hechos y tendencias favorables o desfavorables relevadas por el anlisis de dichos estados, con la finalidad de eliminar los efectos negativos para el negocio o promover aquellos que sean positivos. Hay diversos mtodos de anlisis que permiten interpretar la solvencia, la estabilidad y la productividad de una empresa. La solvencia es la capacidad que tiene la empresa para cumplir oportunamente con el pago de sus obligaciones a plazo mejor de un ao. La solvencia se determina mediante el estudio del capital neto de trabajo y de sus componentes, as como de la capacidad de la empresa para generar recursos lquidos durante el ciclo de su Operacin normal. La estabilidad se define como la capacidad que tiene la empresa de mantenerse en operacin en el mediano y largo plazo, la cual se determina mediante el estudio de su estructura financiera, particularmente, de las proporciones que existen en sus inversiones y fuentes de financiamiento. La productividad, en trminos generales, puede definirse como la capacidad de una empresa de producir utilidades suficientes para retribuir a sus inversionistas y promover el desarrollo de la misma. Esta capacidad se determina mediante el estudio de la eficiencia de las operaciones, de las relaciones entre las ventas y los gastos y de la utilidad con la inversin del capital.

Los mtodos de anlisis que comnmente se emplean en el estudio de los estados financieros: Mtodo de razones Mtodo de tendencias Mtodo de porcientos integrales Mtodo de aumentos y disminuciones Mtodo de punto de equilibrio Mtodo del punto de ptima utilidad. Mtodo de razones La vida de una empresa est sujeta a la habilidad con que se administren sus finanzas. Aun cuando una empresa est bien dirigida en sus aspectos de produccin, ventas y utilidades, estas solas caractersticas no son indicadores completos de su administracin financiera, la cual puede juzgarse mediante el estudio de la solvencia, estabilidad y productividad de la empresa. Las Ratios financieras (tambin llamados razones financieras o indicadores financieros), son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparacin, a travs de las cuales, la relacin (por divisin) entre s de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organizacin, en funcin a niveles ptimos definidos para ella. En relacin a la comparacin de los datos, sta debe cumplir ciertas condiciones:

Los datos financieros que se relacionan, deben corresponder a un mismo momento o perodo en el tiempo. Debe existir relacin econmica, financiera y administrativa entre las cantidades a comparar. Las unidades de medida en las cuales estn expresadas las cantidades de ambos datos a relacionar, deben ser consistentes una con otra.

Algunas Ratios o Razones Financieras Razones de Solvencia a Corto Plazo o de Liquidez

Miden la disponibilidad monetaria de la empresa para hacer frente a las obligaciones en el corto plazo. Su importancia es del 10 %.

Razn cida - Rpida (RA) Mide la capacidad ms inmediata que posee una empresa para enfrentar sus compromisos a corto plazo. Se diferencia de la razn circulante, porque elimina las partidas menos lquidas, es decir, las caractersticas dentro de un Balance General que se hacen menos propensas a transformarse en capital o circulante. Razn de Efectivo (REF) Razn que relaciona las inversiones financieras temporales que una empresa puede convertir en efectivo en 1 o 2 das, el cual excluye aquellas cuentas bancarias que no sean de libre disposicin por estar afectas a garanta. Razones de Solvencia a Largo Plazo o Apalancamiento Financiero

Miden la capacidad, en el Largo Plazo, de una empresa para hacer frente a sus obligaciones. Indica el grado de compromiso existente entre las inversiones realizadas y el patrimonio de una empresa (Capital/Pasivo total).

Razn de endeudamiento (RE) Indica el grado de endeudamiento de una empresa, en relacin a las respuesta de sus Activos. Razn de Endeudamiento sobre la Inversin Total (RESIv) Mide la magnitud que posee el financiamiento por fondos ajenos, dentro del total del financiamiento (conformado por fondos ajenos y propios).

Desagregacin del Endeudamiento sobre la inversin (DESIv) Mide la relacin porcentual, entre cada una de las clases de pasivo (tanto a corto, como largo plazo), para con el activo total. Endeudamiento sobre el Patrimonio (ESPA) Muestra la relacin existente entre los fondos obtenidos desde terceros (pasivos en general) y los fondos propios Patrimonio. Razn de calidad de la deuda (RCD) Razn que califica la calidad de la deuda, en relacin al plazo para su cancelacin. Cuanto menor sea esta razn, mejor es la calidad de la deuda en trminos de plazo, ya que, se estarn cancelando deudas a largo plazo, aunque esto depende del sector en el cual se encuentre la empresa sujeta a anlisis. Razn de Gastos Financieros sobre ventas (RGFSV) Indica la relacin existente entre los gastos financieros incurridos en las actividades de operacin, administracin, etc., y las ventas obtenidas en el perodo en el cul el gasto fue cometido. Razones de Administracin de Activos o de Rotacin

Describir la eficiencia con la que la empresa u organizacin administra sus activos (su inventario de productos) para generar ventas.

Rotacin de inventarios (RI) Razn que relaciona el costo de las ventas con la existencia de productos en inventario o bodega. Rotacin de Cuentas por Cobrar (RCxC) Relaciona la adquisicin de activos proveniente de las ventas al crdito, con las cuenta de futuros ingresos

Rotacin de Cuentas por Pagar (RCxP) Relaciona el costo de la mercadera vendida (inventario), con las cuentas de futuros pagos. Medidas de Rentabilidad

Miden la eficiencia de la empresa en la utilizacin de sus activos, en relacin a la eficiencia en la gestin de sus operaciones. Se analizan los rendimientos de la inversin, ventas, el patrimonio, etc.

Margen de Utilidad (MU) Es la relacin entre, "el remanente en un estado de resultados, tras descontar de las ventas por explotacin, los costos asociados a ello (Margen de Explotacin), los gastos de administracin y ventas (Resultado Operacional), la depreciacin (Utilidad Bruta), el impuesto y los gastos financieros ms otros intereses minoritarios, lo que correspondera la Utilidad Neta", relacionada a las ventas o ingresos por explotacin. Es deseable un margen de utilidad de nivel alto. Rendimiento sobre el Capital (ROE, ROK o ROC) Mide el desempeo de los accionistas, en relacin a la utilidad obtenida en un perodo.

La denominacin social de la compaa es toyota financial services mxico, S.A. de C.V. (tfsm o compaa). la compaa fue constituida el 12 de octubre de 2001 bajo la denominacin toyota services de mxico, s. a. de c. v. bajo la escritura pblica nmero 85,660 otorgada ante el lic. f javier arce gargollo, notario pblico nmero 74 de la ciudad de mxico distrito federal, cuyo primer testimonio se encuentra debidamente inscrito en el registro pblico de comercio de mxico d.f., bajo el folio mercantil nmero 285164 con una duracin indefinida, cambiando su denominacin a la actual el 1 de enero de 2007. la compaa es una sociedad annima de capital variable constituida conforme a las leyes de Mxico, no es una institucin financiera que cuente con autorizacin gubernamental alguna y no requiere de la misma para la realizacin de su negocio. La compaa es subsidiaria indirecta de Toyota Motor Corporation (tmc) que es una de las empresas automotrices con mayor nmero de ventas a nivel mundial. tmc cuenta con una divisin financiera controlada por Toyota Financial Services Corporation (tfsc) que ofrece una amplia gama de servicios financieros en cada una de los mercados en los que opera, que incluyen financiamiento y arrendamiento de unidades nuevas y usadas y soporte financiero principalmente a distribuidores de autos y camiones Toyota. la estructura accionaria de la compaa esta integrada por acciones a nombre de Toyota Financial Services Americas corporation y Toyota motor insurance services inc. Las cuales, a su vez, son subsidiarias directas y/o indirectas de Toyota Financial Services Corporation (en adelante tfsc) y Toyota Motor Corporation. Como parte de una estrategia global de tfsc, las empresas financieras del grupo enfocan su actividad de financiamiento principalmente a la marca Toyota. Toyota Financial Services Mxico actualmente enfoca su actividad de financiamiento principalmente a los distribuidores y a compradores de vehculos de la marca Toyota a travs de crditos al mayoreo, como financiamientos de plan piso, hipotecario y capital de trabajo, as como el otorgamientos de crditos al menudeo mediante crditos directos a travs de arrendamientos financieros para compradores de vehculos nuevos y usados de la marca Toyota principalmente. La compaa constantemente evala la posibilidad de crear e implementar nuevas lneas de negocio.

Se realiza el anlisis financiero de la empresa Toyota Financial Services Mexico, S.A de C.V, que reporta los resultados preliminares del balance General, Estados de Resultados, estados de flujo de efectivo correspondiente al ejercicio anual 2010, comparado con el ejercicio anual 2009. Este anlisis y desglose del reporte esta reportado en (miles de pesos) Dentro de los resultados acumulados y reservas de capital, se encontr que aument considerablemente un 73 % en el ao 2010 de 1,319,950, comparado con el ao anterior 2009 con 968,622. Cabe mencionar, como medida preventiva de carcter de manejos legales, se cre una reserva legal, en cual aumento un 70 % en el ao 2010 de 50,169 a 35,712 del ao 2009. En el 2010 se tuvo un resultado del ejercicio de 350,627 comparado con el resultado del ejercicio del ao 2009 de 288,659 lo que indica un aumento en la utilidad (perdida) neta de un 82 %. Ahora hablaremos de las vetas netas que se obtuvieron durante el ejercicio 2010 que fue de 1,580,289 comparadas con el ao anterior de 1,635,335, se obtuvo una disminucin de 4 %. En el concepto de costos de ventas, se logr disminuir notablemente en el ao 2010 con 782,659 comparado con ao anterior con 923,348 un 16 %. En el resultado integral de financiamiento, se alcanz en el ao 2010, 22,829 que comparado con el ao 2009 se obtuvo el 44,766, lo cual nos indica que disminuy un 49 % . Por otro lado revisando los intereses ganados por esos financiamientos en el ao 2010, se obtuvo 30,335 y el ao 2009 se logr obtener 52,099. Durante el primer semestre de 2010, Toyota financial service, modific la poltica de reservas para riesgos crediticios, ya que una parte importante del monto de las reestructuras se deba al refinanciamiento del saldo insoluto del cliente al finalizar el plazo del contrato del producto llamado balloon (crdito con pago global final balloon payment) que oscila entre el 25% y el 35% del valor factura. se realiz un

estudio histrico por parte del rea de riesgo observndose que la mayora de estos refinanciamientos vigentes se encuentran al corriente, que los que ya concluyeron su plazo contractual liquidaron el refinanciamiento sin problemas y que tuvieron un comportamiento similar al de un crdito normal. por lo cual se decidi separar los refinanciamientos de balloon de las reestructuras, reservndose como un crdito tradicional y no como una reestructura en la que se reserva el 100% del saldo insoluto por toda la vida del crdito. la probabilidad de prdida esperada es mucho menor en los refinanciamientos crdito con pago global final balloon que en las reestructuras de crditos tradicionales derivadas de morosidad. cabe mencionar que el crdito con pago global final tendr que estar al corriente para poder ser refinanciado.

el registro de las cuentas vencidas por antigedad, as como de sus importes se lleva acabo en un sistema de consolidacin de informacin global. estos importes son los que se utilizan para la creacin de reservas para cuentas incobrables, ya que la compaa para efectos de los registros contables no registra cartera vencida sino nicamente registra la cartera exigible. se considera como cartera exigible desde que el pago (monto que incluye capital, intereses e iva vencidos) tiene un da de atraso, mantenindose en dicho rubro hasta la fecha en la que la compaa registra dicha cartera como prdida. la cartera exigible no se refleja por separado en los estados financieros de la compaa ya que sta se encuentra dentro de la cartera total. Al cierre de diciembre de 2010 no existe cartera vencida mayor a 90 das ni reestructuras de la cartera al mayoreo. el factor de estimacin preventiva para futuras cuentas incobrables de crditos de plan piso es de 1.00%. reserva en efectivo al cierre de diciembre de 2010, la compaa cuenta con una reserva en efectivo en moneda nacional de $677 millones de pesos, dicha reserva se mantiene como medida preventiva adicional para hacerle frente a obligaciones de corto plazo ante la posible volatilidad en los mercados financieros locales en el futuro. El incremento de la reserva de efectivo se debe a la sustitucin de los pasivos financieros de corto plazo por pasivos financieros a largo plazo.

Ahora se realiza el anlisis financiero de la empresa Toyota Financial Services Mexico, S.A de C.V, que reporta los resultados preliminares del balance General, Estados de Resultados, estados de flujo de efectivo correspondiente al ejercicio del tercer trimestre 2011, comparado con el ejerciciol 2010. Este anlisis y desglose del reporte esta reportado en (miles de pesos) Dentro del concepto de resultados acumulados y reservas de capital se encuentra que en el periodo del tercer trimestre del ejercicio del 2011 se reporta 1,643,975 comparado con el ao 2010, con 1,210,872, se registra un aumento del 73%. En el concepto de reserva legal, se reporta en el ao 2011, 68,013 en comparacin con el 2010, con una reserva de 35, 712 lo que indica un incremento de 52%. En el resultado del ejercicio comparativo tercer trimestre 2011 con ejercicio 2010, se tiene lo siguiente: Importe 2011 - 318, 326 comparado con importe 2010 242,250 y considerando que an no se registra el ltimo trimestre del ao 2011, se refleja hasta ahora un incremento del 76% de utilidad (perdida) neta. En el capital de trabajo en tercer trimestre 2011, se tiene un importe de 9,003,791 con respecto a ao 2010 que tiene un importe de 9,749,578, se puede identificar que hay una disminucin del 8%. En el total de ventas netas comparativas del tercer trimestre 2011 se registra 1,159,092 con la del ejercicio 2010, se tiene 1,168,876, lo que indica un decremento del 0.82%. Los costos de ventas tambin desmulleron, Tercer trimestre 2011 500, 793 comparado con ell 2010 - 590, 903 en un 9 %. 176,729 en

De igual forma en los gastos generales se tiene en el 2011 comparacin con el 2010, 201, 883, lo que indica una baja de 12.5 %.

En el resultado integral de financiamiento en el tercer trimestre 2011, se obtuvo 14,012 comparado con el ejercicio 2010, 17,646, concluyendo que decremento a un 20 %. Por consecuencia tambin los intereses ganados tambin desmulleran en el ao 2011 con 19,587 en comparacin con el 2010 con 23,439. Dentro de las actividades de inversin, tenemos el concepto flujos netos de efectivo de actividades de inversin efectivo excedente (requerido) para aplicar en actividades de financiamiento en el tercer trimestre 2011, se obtuvo 1,935,con el 2010, 564,763, se refleja un aumento de un 71 % en el 2011. Estos son resultados obtenidos del anlisis financiero, realizado para la empresa la empresa Toyota Financial Services Mexico, S.A de C.V, realizado al dia 08 de Diciembre del 2011, por una servidora Ivon Arce Morales.