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Modulo: Finanzas en las Organizaciones.

Presentan:

Ma. De Lourdes Alvares Villatoro. Janet Bautista Gmez. Juana Crdoba Prez. Araceli Cruz Lpez. Osiris Cruz Otero. Jocabed Fonseca Sabino. Anai Hernndez Mrquez. Juan Castillo Mendoza.

Catedrtico: L.P. Fonseca Domnguez Jazmn del Roco. Semestre: 5to. Grupo: 505 C. Sistema Dominical. Unidad 5 Sistema Financiero Mexicano. Observaciones:____________________________________________ _________________________________________________________________ ___________________________________________________________

Acayucan, Ver. A 20 de Enero de 2013-

5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Finanza en las Organizaciones.

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Contenido: Unidad 5 Sistema Financiero Mexicano. 5.1 Fundamentos Legales. 5.2 Estructura del Sistema Financiero Mexicano. 5.3 Autoridades Financieras. 5.4 Instituciones de Crdito y organismos auxiliares. 5.5 Operaciones Bancarias. 5.6 Organismos Burstiles. 5.7 Operaciones Burstiles. 5.8 Instituciones de seguro y fianzas.

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Introduccin:
El sistema financiero tiene como funcin principal desempear un papel central en el funcionamiento y desarrollo de la economa. Este se integra principalmente por intermediarios y mercados financieros, a travs de una variedad de instrumentos que agilizan el ahorro para usos ms productivos. Como ya sabemos los bancos funcionan como intermediarios financieros ya que ponen a disposicin del pblico los servicios que ofrecen y forman parte del sistema de pago. Sin embargo, en el sistema financiero participan muchos otros intermediarios adems de organizaciones que ofrecen servicios de gran utilidad para la sociedad. Un sistema financiero debe ser estable, eficiente, competitivo e innovador y debe contribuir a elevar el crecimiento econmico sostenido y el bienestar de la poblacin. Para lograr dichos objetivos, es indispensable contar con un marco institucional slido y una regulacin y supervisin financieras que salvaguarden la integridad del mismo sistema y protejan los intereses del pblico. Por lo anterior, el Banco de Mxico tiene como una de sus finalidades promover el sano desarrollo del sistema financiero. Tomando en cuenta lo antes mencionado, podemos decir que el objetivo principal del sistema financiero es mediar entre quienes tienen y quienes necesitan dinero.
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Quienes tienen dinero y no lo requieren en el corto plazo para pagar deudas o efectuar consumos desean obtener un premio a cambio de sacrificar el beneficio inmediato que obtendran disponiendo de esos recursos. Ese premio es la tasa de inters. Quienes requieren en el corto plazo ms dinero del que poseen, ya sea para generar un valor agregado mediante un proyecto productivo (crear riqueza adicional) o para cubrir una obligacin de pago, estn dispuestos a pagar en un determinado periodo y mediante un plan de pagos previamente pactado y un costo adicional por obtener de inmediato el dinero. Ese costo es la tasa de inters. Empatar las necesidades de los ahorradores con las de los deudores, es la principal tarea del sistema financiero y en dicha labor las tasas de inters juegan un papel central.

5.1 Fundamentos Legales.


El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversin, el ahorro dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional. Algunos autores detallan an ms sus actividades y lo definen como aquel que agrupa diversas instituciones u organismos interrelacionados que se caracterizan por realizar una o varias de las actividades tendientes a la captacin, administracin, regulacin, orientacin y canalizacin de los recursos econmicos de origen nacional como internacional (Ortega, 2002:65). Posteriormente vamos a analizar los fundamentos legales del Sistema Financiero. El SFM se sustenta en las siguientes legislaciones:

Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos Ley orgnica de la Administracin Pblica Federal Ley Reglamentaria del Artculo 28 Constitucional Ley de Instituciones de Crdito Ley para Regular las Agrupaciones Financieras Ley del Mercado de Valores Ley del Banco de Mxico Ley de las Sociedades de Inversin
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Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crdito Ley Orgnica del Patronato del Ahorro Nacional Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas Ley Federal de Instituciones de Finanzas

Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos

El artculo 28 constitucional hace referencia a la existencia de un banco central que contar con atribuciones necesarias para regular los cambios, la intermediacin y los servicios financieros: El estado tendr un banco central que ser autnomo en el ejercicio de sus funciones y en su administracin. Su objetivo prioritario ser procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectora del desarrollo nacional que corresponde al estado. Ninguna autoridad podr ordenar al banco conceder financiamiento. (Adicionado mediante decreto publicado en el diario oficial de la federacin el 20 de agosto de 1993)
Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal

Fundamenta las actividades de la secretara de hacienda y crdito pblico como responsables de la poltica financiera y en consecuencias del funcionamiento y regulacin del sistema financiero mexicano.
Ley reglamentaria del artculo 28 constitucional

Complementa junto con el banco de Mxico, la fundamentacin jurdica del funcionamiento del banco de Mxico como banco central.
Ley de Instituciones de Crdito 5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Finanza en las Organizaciones. Pgina 6 Equipo 1.

Representa el fundamento legal del funcionamiento de crdito tanto en la banca mltiple (bancos comerciales o privados) como en la de desarrollo (bancos estatales); as mismo contiene normas sobre las operaciones de estas instituciones (activas, pasivas y de servicio), disposiciones organismos.
Ley para Regular las Agrupaciones Financieras

sobre

su

contabilidad,

sanciones,

prohibiciones

proteccin de los intereses que los usuarios tienen en estos

Esta ley regula el funcionamiento de los intermediarios financieros (bancarios y no bancarios) que se han ido integrando, y que forman grupos financieros para ser ms competitivos en el mercado de dinero y de capitales del pas, adems establece normas para la constitucin e integracin de los grupos, as como los servicios que prestan y la proteccin del pblico usuario.
Ley del Mercado de Valores

Es la base jurdica de la organizacin y por otro lado el financiamiento del mercado de valores como intermediario financiero no bancario, es decir regula la intermediacin burstil, por ello contiene normas que se refiere a disposiciones preliminares, registro nacional de valores e intermediarios.
Ley del Banco de Mxico

Fundamenta legalmente la naturaleza, finalidades y funciones del banco de Mxico, que es el banco central del pas, as mismo regula la emisin y circulacin monetaria, las operaciones del banco, la reserva internacional y el rgimen cambiario
Ley de Sociedades de Inversin 5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Finanza en las Organizaciones. Pgina 7 Equipo 1.

En su artculo 1 Plantea: La presente ley es de inters pblico y tiene por objeto regular la organizacin y funcionamiento de las sociedades de inversin, la intermediacin de sus acciones en el mercado de valores, as como las autoridades y servicios correspondientes. En la aplicacin de esta ley, las autoridades competentes debern procurar el fomento de las sociedades de inversin, su desarrollo equilibrado y el establecimiento de condiciones tendientes a la consecucin de los siguientes objetivos:
I. II. III. IV.

El fortalecimiento y descentralizacin del mercado de valores; El acceso del pequeo y mediano inversionista a dicho mercado; La democratizacin del capital, y La contribucin al financiamiento de la planta productiva del pas.
Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito

Esta ley reglamenta los actos de comercio relacionados con las operaciones de crdito, tanto en lo concerniente a su misin, expedicin, endoso, aval o aceptacin, como a los derechos y obligaciones que se derivan de los contratos, resultado de la emisin o transmisin de ttulos de crdito.
Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de

Crdito. Esta ley establece el fundamento para el control y funcionamiento de las organizaciones y actividades de crdito.
Ley Orgnica del Patronato del Ahorro Nacional

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Esta ley regula el funcionamiento de esta importante institucin financiera que tiene como objetivo fomentar el ahorro, sobre todo de los pequeos ahorradores.
Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas

Esta ley tiene por objeto regular a las instituciones de seguros y a las sociedades mutualistas de seguros.
Ley Federal de Instituciones de Finanzas

La presente Ley es de inters pblico y tiene por objeto regular la organizacin y funcionamiento de las instituciones de fianzas, las actividades y operaciones que las mismas podrn realizar, as como las de los agentes de fianzas y dems personas relacionadas con la actividad afianzadora en proteccin de los intereses del pblico usuario de los servicios correspondientes. Esta Ley se aplicar a las instituciones de fianzas, cuyo objeto ser otorgar fianzas a ttulo oneroso, as como a las instituciones que sean autorizadas para practicar operaciones de re-afianzamiento. Competer exclusivamente a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, la adopcin de todas las medidas relativas a la creacin y al funcionamiento de las instituciones nacionales de fianzas, las que se regirn por sus leyes especiales y, a falta de estas o cuanto en ellas no est previsto.

5.2 Estructura del sistema Mexicano.


Es el conjunto de entidades integradas por instituciones financieras, tanto pblicas como privadas, que tienen por objeto:

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El otorgamiento de crditos o financiamientos a los diferentes sectores de nuestra economa y la captacin de recursos en forma profesional. Bajo supervisin, as mismo regulan las actividades de circulacin de dinero, obtencin y otorgamiento de crdito, realizacin de inversiones y prestacin de servicios, estos a su vez estn sujetos a la vigilancia de las autoridades del sistema y bajo un marco jurdico establecido. El sistema financiero mexicano est estructurado de la siguiente manera: SHCP Subsecretaria de ingresos de la federacin. Oficiala mayor de la SHCP. Procuradura fiscal de la federacin. Contralora interna. Organismos bancarios y de seguros. El sistema bancario est integrado formalmente con:
El banco de Mxico

Las instituciones de crdito, tanto de banca mltiple como de desarrollo. El patronato del Ahorro Nacional cuyas operaciones; particularmente las pasivas, tiene similitud con la de esas instituciones. Los fideicomisos pblicos creados por el gobierno federal para el fomento econmico ya que su objeto es precisamente otorgar crdito y aquellos constituidos para complementar la actividad del Banco Central en las funciones que la ley encomienda, caso del fideicomiso en que se opera la cmara de compensacin (CECOBAN) o del que proporciona cobertura contra riesgos cambiarios (FICORCA). Las organizaciones auxiliares del crdito comprenden a:
Almacenes Generales de Depsito. 5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Finanza en las Organizaciones. Pgina 10 Equipo 1.

Las Uniones de Crdito. Las arrendadoras financieras. Empresas de factoraje financiero.

En tanto que las actividades auxiliares del crdito se encuentran referidas a la operacin de las casas de cambio. El sistema asegurador comprende:
Las instituciones de seguro. Las sociedades mutualistas de seguros, en tanto que el de

finanzas, estructura de manera uniforme a las instituciones de finanzas.


Organismos burstiles. Bolsa mexicana de valores

Instituto para el depsito de valores (INDEVAL) Asociacin mexicana de casa de bolsas (AMCB) Clasificacin de valores Agente de bolsa Sociedades de inversin Sociedades operadoras de sociedad de inversin.
Financiamiento internacional.

Los mecanismos que se emplean para el financiamiento del comercio internacional difieren en gran medida de los empleados en el comercio nacional, primero por tratarse de dos o ms naciones que efectan transacciones, las cuales tienen constitucin, derechos, prohibiciones e idioma diferentes que en forma prctica resulta muy difcil establecer mecanismos para el financiamiento. En la actualidad se emplean tres sistemas que son:

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El giro mercantil internacional (orden de pago): es un documento como (letra de cambio) en el cual el importador se obliga incondicionalmente al pago de una cantidad pactada en una fecha determinada al exportador. El giro al momento de su presentacin puede ser aceptado por el girador (importador) y se le denomina aceptacin mercantil y en caso de ser aceptado por un banco sustituye el valor crediticio del girado con el suyo propio.

Conocimientos embarque

de

embarque: en el

es

un

documento de bienes

de del

utilizado

transporte

exportador al importador. Su fin es comprobar que la mercanca fue enviada y su recibo de la misma a la compaa transportadora adems es un contrato entre la exportadora conocimiento y la transportadora embarque puede y por servir ltimo como el un del

documento de propiedad de los bienes y este no es entregado hasta que el importador cumpla con todas las condiciones del giro.

Cartas de crdito: estos documentos son similares a una lnea de crdito que otorga una institucin financiera (banco) al importador en donde esta asume la responsabilidad de pagar al exportador el giro en caso de que el importador no lo efectu.

Sistema financiero norteamericano.

Rige el sistema de la reserva federal con 12 bancos regionales o federales que dependen de la junta central designada por el presidente, actuando en conjunto como un banco central. A el estn asociados obligatoriamente los bancos nacionales y otros en forma optativa. En definitiva lo integran ms de 6000 bancos que
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movilizan el 85% de los depsitos de bancos comerciales, todos los cuales estn sujetos a las normas en materia de reservas, tasas de inters y otras. El sistema financiero norteamericano comprende una amplia variedad de entidades. Las principales son los bancos comerciales que desarrollan casi toda la gama de operaciones bancarias y reciben los demand deposit movilizables con cheques. Siguen en importancia las compaas de seguros, que adems de sus funciones especficas desarrollan una importante actividad como prestamistas sobre la base de las reservas de ahorros constituidos con las primas que permiten a los asegurados pedir crditos y a las asociaciones de ahorro y prstamo de sorprendente expansin dedicadas bsicamente a financiar la compra de viviendas. Estn as mismo las compaas financieras para consumidores, con una finalidad similar a las anteriores realizada indirectamente mediante compra de contratos de pago en cuotas a travs de subsidiarias, los bancos mutuales de ahorro con fines, por lo regular hipotecarias, al igual que las compaas hipotecarias, y las obligaciones de empresas, operando como fondos mutuos y como fondos cerrados. Por ltimo y omitiendo varias clases de entidades de alcance regional es destacables la actividad de los bancos de inversiones que compran paquetes de acciones o bonos de sociedades a las que as proveen de capitales y los revenden entre inversionistas individuales, aunque tambin se ocupan de la venta de nuevas emisiones, constituyendo con frecuencia sindicatos de compras con otras entidades cuando la magnitud de la operacin lo justifica. En materia de supervisin son varias las instituciones que intervienen. El contralor de la moneda supervisa a los bancos nacionales, o sea los autorizados por el gobierno federal; la reserva
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federal lo hace con bancos autorizados por los estados, lgicamente aquellos que estn afiliados al sistema, y la corporacin federal miembros de las reservas pero que no tienen sus depsitos asegurados. En la prctica la corporacin es la que supervisa el mayor nmero de entidades y si bien tradicionalmente eran bancos pequeos por lo cual era el organismo menos importante por el volumen de depsitos de los bancos controlados, actualmente ha adquirido preponderancia tambin en este aspecto. Pero adems s existe para los bancos provinciales el control de las autoridades locales y el que ejercen otras instituciones en campos especficos similares al de cualquier otro pas, aunque en Estados Unidos alcanza a veces una relevancia especial, por ejemplo las famosas intervenciones del departamento de justicia. En definitiva, no solo existe amplia descentralizacin del control, sino as mismo cierta superposicin siendo grande la discusin en cuanto al pro y contra de un ente nico de supervisin. Incluso llego a proyectarse uno. El Federal Bank Examination Council (Consejo Federal de Examinacin Bancaria).
Poltica

econmica nacional e internacional en el entorno

financiero. El objetivo fundamental es el de promover un crecimiento econmico vigoroso y sustentable que fortalezca a la nacin. El crecimiento econmico es necesario niveles de para generar ms empleos y mejor y remunerados, democrticos. Se estimula que la actividad econmica deber de crecer en ndices superiores al 5% anual (PIB) a travs de inversiones nacionales y extranjeras, que estas dependen de las condiciones de certidumbre y
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bienestar

crecientes,

armnicos

estabilidad que se vivan y de recursos de financiamiento que provienen del ahorro interno y externo. Para alcanzar las tasa, las inversiones debern de exceder el 24% del PIB y este deber estar conformado en su mayora por el ahorro interno (22%), as el ahorro externo sera un complemento y no se dependera econmicamente de el de tal manera que pudiera generar.

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SHCP BANXICO
CNBV CNSF CONSAR Fondos de Fomento Econmico Subsecretara SHC Instituciones de crdito Mercado de Valores Organizacin y Actividades Auxiliares de Crdito Instituciones de Seguros SAR Controladoras de grupos financieras Otras
Instituciones de Banca Mltiple Instituciones de Banca de Desarrollo Nacional Financiera Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos Banco Nacional de Comercio Exterior Banco Nacional del Ejrcito Fuerza Area y Armada Banco Nacional de Crdito Rural Financiera Nacional Azucarera Patronato de Ahorro Nacional Sociedades de Inversin Comunes De Instrumento de Deuda De Capitales Especializadas en fonda para el retiro Operadores de Sociedades de Inversin BMV

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Casas de Bolsa INDEVAL Calificadora de valores Org. Auxiliares de Crdito Act. Auxiliares de Crdito Inst. de Seguros Inst. de Finanzas Admon de Fondos para el Retiro Soc. de Inversin Especializada en Fondos para el Retiro Soc de Informacin Crediticia Ofna de Representacin de Entidades Financieras del Exterior Uniones de Crdito Almacenes generales de Depsito Arrendadoras financieras Empresas de Factoraje Sociedades de Ahorro y Prstamo Sociedades Financieras de Objetivo Limitado Casas de cambio

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5.3 Autoridades financieras


El mximo rgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. (ver anexo 3). Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo Federal, cuyo titular es designado por el Presidente de la Repblica. Tiene la funcin gubernamental orientada a obtener recursos monetarios de diversas fuentes para financiar el desarrollo del pas. Conjuntamente con la SHCP, existen otras seis instituciones pblicas que tienen por objeto la supervisin y regulacin de las entidades que forman parte del sistema financiero, as como la proteccin de los usuarios de servicios financieros. Cada organismo se ocupa de atender las funciones especficas que por Ley le son encomendadas. Estas instituciones son: Banco de Mxico

El Banco de Mxico es el banco central del Estado Mexicano, constitucionalmente autnomo en sus funciones y administracin, cuya finalidad principal es proveer a la economa de moneda nacional, teniendo como objetivo prioritario procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda. Adicionalmente, le corresponde promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos. Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

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Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas en los trminos de la propia Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Tiene por objeto supervisar y regular, en el mbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, as como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en proteccin de los intereses del pblico. Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico cuyas funciones son: la inspeccin y vigilancia de las instituciones y de las sociedades mutualistas de seguros, as como de las dems personas y empresas que determina la ley sobre la materia. Comisin Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR) rgano administrativo desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas con competencia funcional propia en los trminos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. Tiene como compromiso regular y supervisar la operacin adecuada de los participantes del nuevo sistema de pensiones. Su misin es la de proteger el inters de los trabajadores, asegurando una administracin eficiente y transparente de su ahorro, que favorezca un retiro digno y coadyuve al desarrollo econmico del pas. Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF)

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Es un Organismo Pblico Descentralizado, cuyo objetivo es promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las Instituciones Financieras que operen dentro del territorio nacional, as como tambin crear y fomentar entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las operaciones y servicios financieros. Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB)

Su objetivo es proteger los depsitos del pequeo ahorrador y, con ello, contribuir a preservar la estabilidad del sistema financiero y el buen funcionamiento de los sistemas de pagos (ver anexo 4).

5.4 Instituciones de crdito y organismos auxiliares.


Las instituciones de crdito o bancos comerciales son sociedades annimas, propiedad de particulares que realizan diversas funciones. Los bancos pueden recibir depsitos de dinero a la vista, retirables en das preestablecidos a plazo o con previo aviso y por medio de cuentas de ahorro. As mismo, pueden otorgar prstamos y crditos, emitir bonos bancarios y obligaciones subordinadas, otorgar aceptaciones o endoso de ttulos de crdito y expedir tarjetas de crdito. Tambin prestan otros servicios como el de cajas de seguridad, expedir cartas de crdito para operaciones de comercio exterior, operar fideicomisos y recibir depsitos en administracin y custodia o en garanta de documentos mercantiles. La banca de fomento est integrada por diversos organismos descentralizados del Estado que estn constituidos como sociedades nacionales de crdito. La funcin de la banca de desarrollo es apoyar
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actividades econmicas especficas. Las instituciones que conforman la banca de fomento en Mxico son: 1. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi). 2. Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext) 3. Banco Nacional de Crdito Rural (Banrural) 4. Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos (Banobras). 5. Banco Nacional del Ejrcito, la Fuerza Area y la Armada (Banjrcito). 6. Financiera Nacional Azucarera (Fina). 7. Nacional Financiera (Nafin) 8. Sociedad Hipotecaria Federal (SHF).

Instituciones de Crdito o Bancos

Son empresas especializadas en la intermediacin de crdito, cuyo principal objetivo es la realizacin de utilidades provenientes de diferenciales de tasas entre las operaciones de captacin y las de colocacin de recursos. Banca Mltiple La actividad de la Banca Mltiple consiste en la captacin de recursos del pblico a travs de la realizacin de operaciones en razn de las cuales asumen pasivos a su cargo para su posterior colocacin entre el pblico mediante las operaciones activas. Adicionalmente prestan una serie de servicios mediante la intermediacin financiera. Las operaciones pasivas se representan por un documento que emiten para formalizar su obligacin de retornar a sus clientes los recursos depositados y los rendimientos. Las operaciones activas quedan con un activo a su cargo que consiste precisamente en los documentos que
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los clientes destinatarios de los recursos firman al comprometerse a su devolucin junto con el costo que aceptan pagar por la utilizacin de los mismos. El banco es libre de administrar los recursos como crea conveniente, destinndolos al otorgamiento de crditos para obtener una mayor rentabilidad. El banco debe recuperar los recursos para hacer frente en forma inmediata a los retiros de los ahorradores. El capital de un banco funciona como respaldo para garantizar el cumplimiento de los compromisos. Banca de Desarrollo Su finalidad es apoyar y promover el desarrollo de las fuerzas productivas del pas y el crecimiento de la economa nacional, fomentando determinadas actividades econmicas as como el ahorro en todos los sectores y regiones de la Repblica. Sofoles Tienen por objeto captar recursos provenientes de la colocacin de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, con el propsito de otorgar crditos a determinada actividad o sector (consumo, refaccin, hipotecario, etc.) Es una institucin financiera en Mxico, tambin existen las SOFOM (Sociedad Financiera de Objeto Mltiple). Las dos grandes diferencias contra los bancos son que estas instituciones no tienen la posibilidad de captar recursos del pblico en forma de depsitos y cuentas de ahorro y estn especializadas en otorgar crditos a un solo sector, por ejemplo hipotecas.
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Las sofoles tuvieron un auge en los aos 1999-2004 porque la banca estaba envuelta en los problemas de la crisis de 1995, mientras las sofoles eran nuevas y experimentaron crecimientos fuertes. Los bancos empezaron a "atacar" a las sofoles ya sea mediante adquisiciones de estas o cabildeando con el gobierno para obstaculizar su desarrollo. Por tal motivo, se cambi la naturaleza de las sofoles a sofomes (Sociedad Financiera de Objeto Mltiple), esto quiere decir que siguen sin la posibilidad de captar recursos del pblico general pero ahora pueden otorgar todo tipo de crditos. Adicionalmente, van a dejar de ser monitoreadas por la comisin nacional bancaria de valores, por lo cual perdern confiabilidad y legitimidad ante el pblico inversionista. Las organizaciones auxiliares del crdito son intermediarios no bancarios, constituidas como sociedades annimas, a los que las autoridades SHCP y CNBV en el caso de uniones de crdito, autorizan discrecionalmente para que coadyuven al desarrollo de la actividad crediticia, representando un complemento de esta actividad en forma especializada. La ley hace nfasis de que las organizaciones auxiliares lo sean del crdito y no de instituciones de crdito. En este orden las clasifica:
Organizaciones auxiliares del crdito Almacenes generales de depsito Uniones de crdito Arrendadoras financieras Empresas de factoraje financiero Sociedades de ahorro prstamo, y las dems que otras leyes

consideran como tales.


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Actividades auxiliares del crdito Compra y venta habitual y profesional de divisas (Casa de cambio). Almacenes generales de depsito Los almacenes generales de depsito se defienden como las sociedades annimas autorizadas discrecionalmente por la SHCP, para realizar el almacenamiento, guardado, conservacin o transformacin de bienes o mercancas; el financiamiento a sus depositantes y las expediciones de certificados de depsito y bonos de prestas. Las diferentes actividades que tienen los almacenes generales de depsito constituyen un fuerte estmulo para el aumento de la produccin agrcola e industrial y por el incremento de la actividad comercial. Arrendadoras financieras. Las arrendadoras financieras son sociedades annimas, autorizadas discrecionalmente por la SHCP para realizar las actividades de arrendamiento financiero. Uniones de crdito Son sociedades annimas de capital variable, autorizadas por CNBV para servir a los socios como medio de obtencin de recursos financieros, satisfacer necesidades productivas de insumos y hacer ms eficientes sus procesos organizativos y administrativos. Estas organizaciones gozan de autoridad para operar en las ramas econmicas en que se ubiquen las actividades de sus socios quienes pueden ser personas fsicas o morales, mismas que para la transmisin
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de

sus

acciones

requieren

la

autorizacin

del

consejo

de

administracin de la sociedad. Dichas sociedades pueden negociar mejores condiciones crediticias con los bancos y obtener crditos, contribuir a la capitalizacin de sus asociados, resolver problemas en relacin con la falta de garantas, as como realizar acciones conjuntas en materia de industrializacin y comercializacin de sus productos. Empresas de factoraje financiero Son aquellas sociedades annimas, autorizadas por la SHCP para financiar cuentas por cobrar, proporcionando servicios profesionales de cobranza, investigacin, anlisis de crdito. Sociedades de ahorro y prstamo Las sociedades de ahorro y prstamo son sociedades de responsabilidad limitada, con personalidad jurdica y patrimonio propios de capital variable no lucrativas, de duracin indefinida en las que la responsabilidad de los socios se limita al pago de sus aportaciones, autorizadas por la SHCP para la captacin de recursos, exclusivamente de sus socios mediante actos causantes de pasivos directos o contingentes, quedando la sociedad obligada a cubrir el principal y los accesorios financieros de los recursos captados. Casas de cambio Las casas de cambio son aquellas sociedades annimas autorizadas discrecionalmente por la SHCP, para realizar en forma habitual y profesional, operaciones de compra, venta y cambio de divisas con el pblico, dentro del territorio nacional y se encuentran sujetas a la supervisin y vigilancia de la CNBV.
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5.5 Operaciones Bancarias


Las operaciones bancarias ocupan un lugar muy importante dentro de cualquier Sistema Financiero debido a que las instituciones de Crdito presentan a los ahorradores y a los solicitantes de crdito, simplicidad en las operaciones y gran variedad de alternativas.

Otras con

Instituciones caractersticas

Financieras

paulatinamente en

han a

estado

en

posibilidad de realizar operaciones de nuevos productos financieros competitivas, cuanto liquidez, costo/rendimiento y flexibilidad.

Las operaciones Pasivas Las instituciones de Banca Mltiple de acuerdo a la LIC, slo pueden realizar las siguientes operaciones pasivas:

Recepcin de depsitos bancarios de dinero a la vista, depsitos retirables en das preestablecidos, depsitos de ahorro y a plazo o con previo aviso.

Aceptacin de prstamos y crditos. Emisin de Bonos bancarios. Emisin de Obligaciones Subordinadas.

Depsitos Bancarios Son de tipo irregular mediante los cuales los bancos adquieren la propiedad del dinero recibido en depsito.

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Depsitos a la vista en Cuenta de Cheques Constituyen un medio de pago, no generan rendimiento y tienen un alto costo de oportunidad, pero cuentan con liquidez inmediata.

Depsitos de ahorro Destinados a los pequeos ahorradores con inters capitalizable, por las tasas muy de inters fuera de mercado.

Depsitos a plazo Representados por certificados que son ttulos de crdito que pagan un inters en funcin del monto y plazo de la inversin.

Bonos Bancarios Medio para captar recursos, ttulos de crdito a cargo de la institucin emisora, se hace constar ante la CNVB y deben contener:

La mencin de ser Bonos bancarios y ttulos al portador. Lugar y fecha de expedicin. Nombre y firma de la emisora Importe de la emisin con especificacin del nmero y el valor nominal de cada bono.

Tipo de inters que devengarn. Plazos para el pago de intereses y de capital. Condiciones y formas de amortizacin. Lugar de pago nico. Plazos y trminos de condiciones del acta de emisin.

Obligaciones Subordinadas

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En caso de liquidacin de la emisora el pago de las obligaciones

subordinadas se debe hacer a prorrata despus de cubrir todas las dems deudas de la institucin.

Pueden emitirse en moneda nacional o extranjera, mediante

declaracin que se hace constar ante la CNBV, con autorizacin previa del Banco de Mxico.

En el acta de emisin puede designarse un representante comn

de los tenedores de las obligaciones en donde se indican sus derechos y obligaciones.

La inversin de los pasivos captados a travs de la colocacin de subordinadas, se deben hacer respetando las

obligaciones

disposiciones que el Banco de Mxico estipule y no pueden destinarse a inversiones de largo plazo.

Disposiciones Generales en Relacin a los Depsitos Bancarios El titular de las operaciones causantes de pasivo, podr en cualquier tiempo designar o sustituir beneficiarios, as como modificar en su caso, la proporcin correspondiente.

En caso de fallecimiento del titular, la Institucin de Crdito debe entregar el importe correspondiente a los beneficiarios que el titular haya designado expresamente y por escrito para tal efecto.

Los depositantes o inversionistas pueden autorizar a terceros para hacer disposiciones de dinero.

Las Operaciones Activas Las instituciones de Banca mltiple, de acuerdo a la LIC, nicamente pueden realizar ms siguientes operaciones activas:
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Realizacin de descuentos y otorgamiento prstamos o crditos. Expedicin de tarjetas de crdito con base en contratos de Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en crditos

apertura de crdito en cuenta corriente.

concedidos, a travs del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de ttulos de crdito, as como mediante la expedicin de cartas de crdito.

Expedicin de Cartas de crdito, previa recepcin de su importe,

as como hacer efectivos crditos y realizar pagos por cuenta de clientes.

Celebracin

de

contratos

de

arrendamiento

financiero

adquisicin de los bienes que sean objeto de tales contratos.

Para el otorgamiento de financiamientos, las Instituciones Crdito deben realizar un estudio de crdito que consiste en estimar la viabilidad econmica de los proyectos de inversin respectivos, los plazos de recuperacin de stos.

Este rgimen legal, que obliga a fundamentar el otorgamiento de los crditos en la solvencia, salud financiera y en viabilidad de los proyectos destinados.

La Apertura de Crdito El banco se obliga a poner a disposicin del acreditado una suma de dinero o contraer una obligacin por l y el acreditado se obliga a restituirle la suma dispuesta y pagarle los intereses y comisiones estipuladas.

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La apertura de crdito puede ser simple cuando los derechos del acreditado concluyen cuando disponen del crdito o en cuenta corriente cuando el acreditado tiene el derecho de hacer remesas antes del vencimiento del crdito y hacer nuevas disposiciones del saldo a su favor.

Una lnea de crdito se extiende por parte de los bancos por un monto y por un plazo que la mayora de los casos es de un ao y se utiliza para cubrir necesidades eventuales de efectivo por parte de los acreditados.

Las tarjetas de crdito se expiden con base en contratos de apertura de crdito en cuenta corriente.

El Descuento Consiste en que el acreditarte pone a disposicin del acreditado una suma de dinero a cambio de la transmisin de un crdito de vencimiento posterior mediante el endoso de los ttulos correspondientes.

Los Crditos Refaccionarios o los Crditos de Habilitacin o Avo Los crditos de Habilitacin o Avo son un prstamo de corto o mediano plazo que se utilizan para dotar a la empresa de los elementos de produccin o transformacin en su actividad. Estos crditos deben quedar garantizados con los materiales adquiridos y con los frutos que se obtengan de su aplicacin.

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Los crditos Refaccionarios son un prstamo a mediano y largo plazo que se utilizan para fomentar la produccin y transformacin de artculos industriales, agrcolas o ganaderos. Estos crditos quedan garantizados con las fincas, construcciones o bienes adquiridos con el importe del crdito.

Los Crditos con Garanta Inmobiliaria Son un tipo de prstamo que se conoce con el nombre de Prstamo Hipotecario, ya que quedan garantizados mediante una hipoteca sobre un bien inmueble. Existen 3 tipos de crditos con garanta inmobiliaria: Para empresas: el destino del crdito debe ser compatible con el objeto social de la empresa, es un crdito a mediano y largo plazo. Para particulares: para vivienda, crdito a largo plazo en el que las amortizaciones trimestrales, etc. Otros crditos con garanta inmobiliaria: cumplen con las caractersticas pero no son destinados ni para vivienda ni para el objeto social de la empresa. Los Crditos con garanta en la unidad industrial Es un tipo de prstamo cuyo destino es de avo o refaccionarios, y no debe ser utilizado para adquirir o construir bienes inmuebles. Puede ser utilizado para consolidar pasivos, para tesorera o cuando no se dispone de un tipo de prstamo especfico al cual acudir. Se documenta con pagars, autorizado por el Banco de Mxico y ratificado ante notario pblico. de capital se realizan en pagos mensuales,

Los Crditos Prendarios


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Son un tipo de crdito con garanta especfica constituida mediante un contrato de prenda. Esta prenda sobre bienes y valores se constituye en la forma prevenida en la LGTOC. Un tipo especial de crdito prendario es el prstamo para la adquisicin de bienes de consumo duradero.

El Crdito Documentario Es un tipo de crdito que generalmente se utiliza para realizar pagos en operaciones de comercio exterior. En este una institucin de crdito se compromete a pagar a travs de sus bancos corresponsales, esta operacin puede ser revocable o irrevocable.

Las Cartas de Crdito Es una operacin de crdito que consiste en la orden de pago expresada en un documento girado por el dador al destinatario. No se considera un ttulo de crdito ya que no es negociable ni literal y es esencialmente revocable. Los bancos pueden expedirlas en base a crditos concedidos. Los prstamos Quirografarios No se establece garanta especfica, representada por su firma.

Disposiciones Generales acerca de los Prstamos Bancarios Los contratos o las plizas en los que se hacen constar los crditos otorgados por instituciones de crdito, junto con los estados de cuenta certificados por el contador facultado por la institucin de crdito acreedora, son ttulos ejecutivos, sin necesidad de reconocimiento de firma ni de otro requisito.

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Basta con el estado de cuenta certificado por el contador para la fijacin de los saldos resultantes a cargo de los acreditados para dar fe en todos los casos.

Los Crditos de Complacencia Son aquellos en las que las operaciones, resultan o pueden resultar deudores de las mismas a algunas de las siguientes personas:

Personas fsicas y morales que detenten directa o indirectamente

el control del 1% o ms de los ttulos representativos del capital de la institucin.


Miembros del consejo de administracin. Los cnyuges y las personas que tengan parentesco por Personas que no sean empleados, que con su firma puedan

consanguinidad,

obligar a la institucin.

5.6 Organismos Burstiles


Estas instituciones son mercados organizadas de intermediarios que representan los intereses de particulares, sociedades mercantiles y del sector pblico en libre intercambio de valores, de acuerdo con reglas establecidas por el estado (Ver anexo 5). Los organismos burstiles que emiten valores (que a su vez conforman el mercado de valores).
Bolsa Mexicana de Valores

Su objetivo es dar transparencia al mercado de valores, facilitar que sus socios realicen las operaciones de compra y venta ordenadas por sus clientes, hacer viable el financiamiento a las empresas y gobierno a travs de la colocacin de ttulos en el mercado y proveer el medio
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para que los tenedores de ttulos inscritos en el RNVI intercambien sus valores.
Casas de bolsa

Fungen como agentes de valores. Algunas de sus funciones son: * Actuar como intermediarios directos en el mercado de valores * Recibir fondos por concepto de las operaciones con valores que se les encomienden. * Prestar asesora en materia de valores.
Sociedades de inversin

Tienen con

por

objeto

la

adquisicin de la

de

valores de

documentos las acciones

seleccionados de acuerdo con el criterio de diversificacin de riesgo, recursos provenientes colocacin representativas de su capital social entre el pblico inversionista.
Sociedades operadoras de sociedad de inversin

Prestan a las sociedades de inversin, entre otros, los servicios de Administracin de Activos, que consisten en la celebracin de operaciones de compra, venta o inversin de Activos Objeto de Inversin a nombre y por cuenta de la sociedad de inversin.
INDEVAL

Presta servicios de custodia, administracin, compensacin, liquidacin y transferencia de valores, para que no sea necesario su traslado fsico.
RNVI

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Como su nombre lo indica, es un registro de los valores que son materia de oferta pblica, as como de los intermediarios que pueden realizar esta funcin dentro del mercado de valores.
Calificadoras de valores

El objeto de estas empresas es dar un dictamen, una opinin acerca de la capacidad de pago de las empresas que emiten cualquier tipo de ttulos de deuda. La empresa que no reciba una calificacin adecuada no podr emitir deuda para colocarla entre el pblico inversionista.
AMIB

Agrupa las casas de bolsa que operan en Mxico con el propsito de promover su crecimiento, desarrollo y consolidacin. Adems propicia condiciones que favorezcan su desempeo y las induce a que adopten medidas de autorregulacin para satisfacer los parmetros internacionales.
Academia Mexicana de Derecho Financiero

Su finalidad es contribuir a la actualizacin y difusin del marco normativo burstil, pues analiza y propaga de manera permanente el derecho financiero, especficamente el burstil.
Fondo de Apoyo al Mercado de Valores

Es un fondo constituido con aportaciones de las casas de bolsa y tiene por objetivo dar seguridad econmica al pblico. Es una forma de garantizar indirectamente la solvencia econmica del mercado de valores.
Mexder

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Ofrece la infraestructura fsica para la cotizacin, negociacin y difusin de informacin de contratos de futuros y contratos de opciones, as como establece el marco reglamentario correspondiente.
Asigna

Es un complemento de Mexder. Se trata de una cmara de compensacin cuyo objetivo es proveer la infraestructura para registrar, compensar y liquidar las operaciones que realicen los miembros de Mexder.

5.7 Operaciones Burstiles


Son operaciones financieras que se realizan en las bolsas de valores donde se negocian los valores mobiliarios que determina la Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Los mercados de valores engloban a: Bolsas de valores, en las que el mayor volumen de negociacin se realiza con acciones. Mercado de deuda pblica anotada, en el que la negociacin se realiza a travs de la Central de Anotaciones del Banco de Espaa. El mercado de derivados y futuros financieros. El mercado AIAF en el que se negocian pagars de empresa, emisin de obligaciones, etc. Las Bolsas de Valores Mercado en el que se negocian acciones, derechos de suscripcin y valores convertibles. En Espaa existen cuatro bolsas (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia), integradas en una Sociedad de Bolsas.
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En la actualidad la contratacin se hace a travs de un sistema casi en exclusiva a travs del mercado continuo que utiliza el sistema electrnico SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). Lo habitual a la hora de adquirir o vender un ttulo es ponerse en contacto con una Sociedad o Agencia de Valores a travs de las cuales se ejecutan las operaciones de compra-venta de ttulos. Operaciones al contado Junto con las operaciones con crdito al mercado y las operaciones a plazo (futuros y opciones) constituyen las operaciones burstiles ms demandadas. En las operaciones al contado se produce un intercambio entre ttulos y dinero en efectivo el mismo da de la contratacin aunque la liquidacin se realiza pasados unos das. Adems del precio que tiene el ttulo en el mercado (P) hay que tener en cuenta la comisin (c c y cv) que cobra el intermediario financiero y el canon por operaciones que percibe la Sociedad Rectora de la Bolsa y el canon por liquidacin y compensacin burstil (c b) que percibe el Servicio de Liquidacin y Compensacin (SLC). Operaciones con crdito al mercado Las operaciones de compra y venta de ttulos con crdito al mercado son operaciones burstiles al contado, lo cual quiere decir que aunque la devolucin del efectivo (en el caso de la compra) o de los valores (en el caso de la venta) se realiza transcurrido cierto plazo, las obligaciones de la entrega de valores y del efectivo se han de cumplir en el momento de la compra-venta. En definitiva, se trata, en el caso de la compra, de adquirir acciones sin disponer del dinero necesario o de vender acciones, en el caso de la venta, sin tener fsicamente esas
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acciones. Bajo este planteamiento subyace el verdadero inters del inversor, ya que acude a la compra a crdito porque sus expectativas son de aumento en el precio del ttulo y vende a crdito porque espera que se produzca una bajada en el precio del valor. Rentabilidad burstil Las variables que se manejan a la hora de calcular las distintas clases de rentabilidad son las siguientes: D = Dividendos brutos Pc = Precio de compra sin incluir gastos y comisiones Pec = Precio efectivo de compra Pv = Precio de venta sin incluir gastos y comisiones Pev= Precio efectivo de venta C = Valor nominal del ttulo t = Tipo marginal en el IRPF Cm= Comisin de custodia que percibe la entidad financiera por tener depositados los ttulos En funcin de los rendimientos y del precio que se tomen en cuenta hay distintas medidas de la rentabilidad a) Rentabilidad a corto plazo Se supone que los ttulos se mantienen durante un breve perodo de tiempo. b) Rentabilidad a largo plazo Los ttulos se mantienen durante varios aos antes de venderlos

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5.8 Instituciones de seguros y finanzas


A continuacin se revisan estos dos tipos de organizaciones. Instituciones de seguros Estas organizaciones estn reglamentadas por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros. Las operaciones que pueden llevar a cabo las instituciones de seguros: a) Practicar operaciones de seguro, reaseguro y re-afianzamiento en las ramas de: Vida

Accidentes y enfermedades Daos en los ramos de:


Responsabilidad civil y riegos profesionales. Martimo y transportes Incendios Agrcola y de animales Automviles Crdito Diversos Especiales

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b) Constituir e invertir en las reservas previstas en la ley. c) Administrar las sumas que por concepto de dividendos o indemnizaciones les confen los asegurados o sus beneficiarios. d) Administrar las reservas correspondientes a contratos de seguros que tengan como base planes de pensiones relacionados con la edad, jubilacin o retiro de personas. e) Actuar como institucin fiduciaria en el caso de fideicomisos de administracin en que se afecten recursos relacionados con el pago de primas por los contratos de seguros que se celebren. f) Actuar como institucin fiduciaria en el caso de fideicomisos en que se afecten recursos relacionados con primas de antigedad, fondos individuales de pensiones, rentas vitalicias, dividendos y sumas aseguradas o con la administracin de reservas para fondos de pensiones o jubilaciones del personal, complementarias a las que establecen las leyes sobre seguridad social y de primas de antigedad. g) Administrar las reservas retenidas a instituciones del pas y del extranjero, correspondientes a las operaciones de reaseguro y re-afianzamiento. h) Dar en administracin a las instituciones cedentes, del pas o del extranjero, afianzamiento. i) Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas tcnicas o en cumplimiento de otros requisitos necesarios, correspondientes a operaciones practicadas fuera del pas. las reservas constituidas por primas retenidas correspondientes a operaciones de reaseguro o re-

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Instituciones de finanzas La Ley Federal de Instituciones de Fianzas contempla, en su artculo 16, que las operaciones que estas entidades financieras pueden llevar a cabo son las siguientes:

Afianzamiento. Re-afianzamiento. Co-afianzamiento. Constituir e invertir las reservas previstas en la ley. Constituir depsitos en instituciones de crdito y en bancos del extranjero. Operar con valores. Operar con documentos mercantiles por cuenta propia para la realizacin de su objeto social. Adquirir acciones de organizaciones auxiliares de fianzas, que son los consorcios formados por instituciones de fianzas autorizadas, con objeto de prestar a cierto sector de la actividad econmica un servicio de fianzas de manera habitual. Adquirir acciones de instituciones de seguros. Adquirir acciones de sociedades que les presten sus servicios o con las cuales efecten operaciones. Adquirir acciones de sociedades que se organicen

exclusivamente para adquirir el dominio y administracin de bienes inmuebles destinados al establecimiento de las oficinas de la institucin.

Dar en administracin a las instituciones cedentes reservas constituidas, correspondientes a las operaciones de reafianzamiento cedido.

Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas tcnicas o en cumplimiento de otros requisitos necesarios correspondientes a operaciones practicadas fuera del pas.

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Adquirir, construir o administrar viviendas de inters social e inmuebles urbanos de productos regulares. Adquirir bienes muebles e inmuebles necesarios para la

realizacin de su objeto social.


Otorgar prstamos o crdito. Recibir ttulos en descuento y redescuento a instituciones de crdito, organizaciones auxiliares del crdito y a fondos permanentes de fomento econmico destinados en fideicomiso por el gobierno en instituciones de crdito. Actuar como institucin fiduciaria solo en caso de fideicomisos de garanta en que se afecten recursos relacionados con las plizas de fianza que expidan. Emitir obligaciones subordinadas que debern ser

obligatoriamente convertibles en capital.

Conclusin

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En el presente trabajo presentamos las funciones de las distintas instituciones tanto pblicas como privadas; que efectan tareas para que el sistema financiero, burstil, y crediticio, as como las aseguradoras / afianzadoras desempeen su labor; para ello necesitan absorber los recursos de personas, para ponerlo a disposicin de otras empresas o instituciones gubernamentales, que lo requieren para invertirlo y de esta forma se d el intercambio financiero y comercial ; para alcanzar un nivel econmico digno y sustentable en beneficio de la estabilidad y seguridad econmica de la poblacin en general. Cabe resaltar que en el sistema financiero es importante el fideicomiso; ya que nos sirve de apoyo para nuestro desarrollo, puesto que, de alguna manera impulsan al sector econmico para mejorar el rendimiento en su produccin. As el sistema financiero puede asignar de manera eficiente los recursos entre los ahorradores y los demandantes de crdito. Para que un sistema financiero funcione correctamente se requiere, de intermediarios eficaces y solventes, de mercados eficientes y completos, y de un marco legal que establezca claramente los derechos y obligaciones de las partes involucradas.

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Anexos Anexo 1

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Anexo 2

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Anexo 3

Anexo 4

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Anexo 5

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