ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES

ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

NO SE PUEDE ADMINISTRAR LO QUE NO SE CONOCE

El primer requisito para administrar el efectivo, es conocer tanto la forma en que este se genera, como la manera en que este se aplica o el destino que a este se le da.

Estado de Flujo de Efectivo Fuentes de Dinero Que se ha hecho con el Dinero? Efectivo Neto La capacidad de generar efectivo por medio de la operacin , permite determinar, entre otras cosas. El crecimiento potencial de la empresa Salud financiera El efectivo se puede aplicar a : Pagar deudas Repartir dividendos Reembolsar capital a los accionistas Invertir

QUE ES EL EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES?

Efectivo: todo el dinero, ya sea en caja o en cuenta de banco que posee la organizacin, que genera o recibe durante un perodo determinado, y que se distingue por no producir ningn rendimiento y posibilita la utilizacin de forma inmediata del dinero en las operaciones de la empresa. Valores Negociables: Instrumentos del mercado de dinero, que generan ganancias o intereses y que la empresa utiliza para obtener rendimientos sobre fondos ociosos temporalmente.

Administracin del Efectivo

Activos Lquidos Razones para mantener el Efectivo:

Transaccional Precautorio Especulativo Compensatorio

Administracin del Efectivo

Como se administra?
Ciclo del Flujo de Efectivo o de Caja
Ciclo Operativo + Ciclo de Pago

Administracin del Efectivo

PRIMER PRINCIPIO "Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo"
SEGUNDO PRINCIPIO "Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo" TERCER PRINCIPIO "Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero" CUATRO PRINCIPIO "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero"

Administracin del Efectivo

Funcionamiento en la practica 1. Nombrar Proyecto. 2. Divulgarlo en todas las reas de la empresa. 3. Celebrar Reuniones.
Incrementar las entradas de efectivo? Acelerar las entradas de efectivo? Disminuir las salidas de efectivo? Demorar las salidas de efectivo?

4.

Integrar un comit responsable de :

Seleccionar en base a su importancia (monto, urgencia, etc) los problemas detectados en la reunin. Nombrar a los responsables de llevar a la prctica la propuesta. Establecer calendarios para las acciones que se van a tomar (u omitir). Dar seguimiento a cada uno de los proyectos.

Valores Negociables

Razones para adquirir los Tipos de Valores Negociables:

Seguridad Transaccin Especulacin

Valores Negociables

Tipos de Valores Negociables:

Emisiones del Gobierno
Certificados de tesorera Bonos de crdito tributario Bonos de tesorera

Emisiones Privadas
Documentos negociables Certificados de depsitos negociables Cartas de crdito Pagares Cheques

Valores Negociables
Cmo funcionan los valores negociables? Frecuencia de ventas Dispersin estrecha Rentabilidad del valor negociable Ejecucin rpida Liquidez

Valores Negociables
Los inversionistas se encuentran en capacidad de estructurar su propia cartera de inversiones integrada por diversos valores de diferentes caractersticas de plazo, liquidez, riesgo y rentabilidad. Los valores negociables permiten percibir rendimientos sobre fondos temporalmente ociosos. Un valor negociable cuenta con un mercado accesible, es decir que cuando se encuentre a la venta tenga compradores. Los riesgos inherentes a la seguridad del capital deben ser bajos. Esto es la probabilidad mnima de prdida de valor, es decir seguridad de capital que va relacionado con la volatilidad de precios.

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

Manejo de cuentas corriente

Activos fijos y corrientes

Nivel Estable

Pasivos corrientes

Mala Administracin puede producir la quiebra de la empresa Mayor nivel de liquidez , menor riesgo operacional Crdito Puente o refinanciaciones AC + PC = Capital de trabajo neto CTN=O Mayor riesgo de quedarse ilquido

ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

Realizar Operaciones; Cancelar compromisos Caja EFECTIVO Banco Cuentas x Cobrar (Cobranza ) inventarios (Ventas) Manejo cotidiano del efectivo

Ni (+) (-) no devenga Inters

Contar con un buen banco Mejorar sus recaudos y optimiza los desembolsos

Mejora la credibilidad ante los proveedores

VALORES NEGOCIABLES
Instrumentos del mercado monetario que puede convertirse fcilmente en efectivo Pertenecen a los Activos Corrientes de la empresa Segn su mercado M. Primario M. Secundario Segn su circulacin Segn su Rentabilidad R. Fija R. Variable

Normativos Exige la inscripcin del tenedor

Orden Se hace por un endoso y entrega fsica del valor

Portador

Solo se hace entrega fsica ya que en el titulo valor no se expide el nombre