Las siguientes cuatro (4) formulas de conversin ayudarn a clarificar el proceso de estimacin de tasas de inters equivalentes (inicialmente analizaremos

la conversin de tasas vencidas, posteriormente se estimarn las tasas anticipadas): 1. Para convertir una Tasa Nominal en Efectiva Anual

ie = (1 + j/n)n - 1 donde: ie = j = n= Tasa Efectiva Anual Tasa nominal Nmero de periodos de capitalizacin durante la transaccin financiera 2. Para convertir una Tasa Efectiva Anual en Nominal in = [(1 + ie)1/n - 1] . n donde: in = Tasa Nominal

3. Para convertir una Tasa Efectiva Anual en Efectiva Peridica ip = (1 + ie)1/n - 1 donde: ip = Tasa efectiva peridica 4. Para convertir una Tasa Nominal en Efectiva Peridica ip = ( j / n )

2.2 Ejemplos prcticos de valor futuro con conversin de tasas Es muy importante anotar que para trasladar una tasa a frmulas de valor presente o valor futuro, tiene que estar expresada en forma efectiva peridica.

Ejemplo No. 1 Ahorro y Financiacin

Seis aos despus de haber abierto una cuenta de ahorros con $2.650.000, ganando un inters del 18% A.T.V, la tasa fue modificada al 22,5% efectivo anual, mantenindose las capitalizaciones trimestrales cunto habr en la cuenta tres aos despus de haber sido cambiada la tasa?

Durante los primeros 6 aos o sea durante los 24 trimestres iniciales, la entidad financiera donde se abri la cuenta de ahorros, pag el 18% ATV, esta tasa es una Nominal y se debe estimar la efectiva peridica trimestral para aplicarla en la frmula; entonces: ip = ( j/n ) ip = 18% / 4 ip = 4,5% trimestral Para estimar el valor al momento de la modificacin de la tasa de inters, se debe aplicar la siguiente formula: VF = VA x (1 + ip)n VF = 2.650.000 (1 + 0,045)24 VF = $7.621.436,66 Valor final obtenido al sexto ao $ 7.621.436,66

El valor final obtenido al cabo de los seis aos se convierte en el "VA" o capital para averiguar el saldo final, tres aos despus de modificada la tasa de inters.

La tasa dada es del 22,5% Efectiva Anual, se debe estimar su equivalente efectiva peridica trimestral, para as poder determinar el valor del saldo en la cuenta de ahorros, transcurridos los tres aos despus de la modificacin de la tasa de inters: ip = (1 + ie)1/n - 1 ip = (1 + 0,0225 )1/4 - 1 ip = 5,2 % trimestral Tasa que trasladaremos a la frmula VF = VA (1 + ip)n VF = 7.621.436,66 (1 + 0,052)12 VF = $14.003.149,40 Valor final, tres aos despus de que la tasa fue cambiada $ 14.003.149.40. Ejemplo No. 2 Ahorro

Si hoy se abre una cuenta de ahorros, en el Banco Agrario con $900.000, con una tasa de inters del 2% mensual durante los 2 primeros aos; por los 2 aos siguientes me pagan el 25.5% A.M.V Cunto dinero obtendr al cabo de estos 4 aos?

VF = 900.000 (1 + 0,02)24 = $1.447.593,52

Para la segunda parte del ejercicio la tasa es 25,5% A.M.V, una tasa nominal, se divide en 12 para conseguir la efectiva peridica mensual y sta trasladarla a la frmula. ip = 25,5% / 12 = 2,13% mensual VF = 1.447.593,52 (1 + 0,0213)24 VF = $2.400.637,56 Valor total final al cabo de los 4 aos $2.400.637.56

EJERCICIOS PARA ENTREGAR

Comparacin de tasas

Si el Banco Interbanco presta $5.000.000 a una tasa del 31% A.M.V a 36 meses y el Banco Ganadero presta al 32.5% A.S.V. a 36 meses, pagadero semestral. Qu opcin es la ms conveniente para solicitar un crdito?

Hay dos maneras de resolver este problema: Una es convertir las tasas a efectivas anuales, compararlas y escoger la ms barata, dado que se sta solicitando un crdito. La segunda es llevar los $5.000.000 al correspondiente valor futuro y escoger el valor futuro ms bajo.