Вы находитесь на странице: 1из 16

АО «Казахстанский институт развития индустрии»

институт развития индустрии» Анализ инвестиций в основной

Анализ инвестиций в основной капитал в Республике Казахстан и странах - членах ЕЭП

в Республике Казахстан и странах - членах ЕЭП Астана, июнь 2013г.
в Республике Казахстан и странах - членах ЕЭП Астана, июнь 2013г.

Астана, июнь 2013г.

в Республике Казахстан и странах - членах ЕЭП Астана, июнь 2013г.

Содержание

стр.

1. Анализ инвестиций в основной капитал в РК

 

3

1.1

Динамика объема и ИФО инвестиций в основной капитал в 2008-2012гг, январе-марте 2013г.

3

1.2

Источники инвестиций в основной капитал

 

3

1.3

Отраслевая

структура

инвестиций

в

основной

4

капитал

1.4

Региональная структура инвестиций в основной капитал, инвестиции в основной капитал обрабатывающей промышленности

6

Анализ

2. роста

инвестиций

в

основной

капитал

в

8

странах ЕЭП

 

2.1

Динамика объема и ИФО инвестиций в основной капитал в 2008-2012гг

 

8

2.2

Динамика инвестиций в основной капитал на душу населения

11

2.3.

Источники инвестиций в основной капитал

12

2.4

Отраслевая структура инвестиций в основной капитал

13

2.5.

Технологическая структура инвестиций в основной капитал

15

структура инвестиций в основной капитал 15 Страница 2
структура инвестиций в основной капитал 15 Страница 2

1. Анализ инвестиций в основной капитал в Казахстане

1.1. Динамика объема и ИФО инвестиций в основной капитал в 2008-2012гг, январе-марте 2013г.

Объем инвестиций в основной капитал в Казахстане ежегодно растет.

Реальный прирост отмечается начиная с 2011 г.

В первом квартале 2013г. данная тенденция продолжилась

1.2.

Инвестиции в

основной капитал осуществляются

преимущест-

венно за счет собственных средств хозяйствующих субъектов.

Объем инвестиций в основной капитал в Казахстане в номинальном выражении ежегодно растет. В 2012 г. по сравнению с 2008 годом он увеличился на 1 244,1 млрд. тенге до 5 455,0 млрд. тенге. Реальный прирост отмечается начиная с 2011 г. В 2012г. к 2008г. он составил 6,6%, к 2011г. - 3,8%.

Динамика инвестиций в основной капитал в РК 6 000 120 114,8 4 585,3 4 653,5
Динамика инвестиций в основной капитал в РК
6
000
120
114,8
4 585,3 4 653,5 5 010,2 5 455,0
115
5
000
4
210,9
108,5
110
4
000
103,8
102,9
102,9
103,1
105
3
000
97,0
100
2
000
95
852,8
751,5
1
000
90
0
85
2008г.
2009г.
2010г.
2011г.
2012г.
1 кв.
1 кв.
2012г.
2013г.
2011г. 2012г. 1 кв. 1 кв. 2012г. 2013г. Инвестиции в основной капитал,

Инвестиции в основной капитал, млрд.тенге ИФО, % к аналог. периоду прошлого года

Источник: АС РК

В первом квартале 2013г. данная тенденция продолжилась – реальный прирост к аналогичному периоду 2012 года составил 8,5%.

Источники инвестиций в основной капитал Инвестиции в основной капитал осуществляются преимущественно за счет собственных средств хозяйствующих субъектов. При этом отмечается опережающие темпы их роста по сравнению с другими источниками В результате их доля в структуре источников инвестиций неуклонно растет на фоне сокращения иностранных инвестиций. С 2009 по 2012 год удельный вес собственных средств инвесторов в общем объеме вложений вырос с 32,5% до 53,7% при сокращении доли иностранных инвестиций с 37% до 13,7%.

при сокращении доли иностранных инвестиций с 37% до 13,7%. Страница 3
при сокращении доли иностранных инвестиций с 37% до 13,7%. Страница 3

Начиная с 2010 года (начало реализации ГПФИИР), постепенно растет доля заемных средств на фоне сокращения доли бюджетных инвестиций

В 1 квартале 2013г. выросли доли собственных средств инвесторов и иностранных инвестиций

Так, сокращение объема иностранных инвестиций в 2012 году на 45% (с 1 078,9 млрд. тенге до 744,7 млрд. тенге) привело к снижению их доли с 21,5% в 2011 г. до 13,7%. Начиная с 2010 года (начало реализации ГПФИИР), постепенно растет доля заемных средств на фоне сокращения доли бюджетных инвестиций. Хотя объем бюджетных инвестиций ежегодно растет – в 2011 году на 3,6% к предыдущему году, в 2012г. – на 6,2%.

Структура источников финансирования инвестиций в основной капитал в РК с 2007 по 1 кв.2013 г.

100%

80%

60%

40%

20%

0%

в РК с 2007 по 1 кв.2013 г. 100% 80% 60% 40% 20% 0% 18,4 2

18,4

25,3

   

26,7

21,5

13,7

 

19,9

17,0

37,0

10,8

11,9

12,1

11,8

15,8

15,5

18,7

11,5

21,8

21,0

20,5

9,0

     

18,9

       

48,8

 

45,5

53,7

59,3

40,5

32,5

40,7

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

1 кв.

 

2013г.

собств.ср-ва

гос.бюджет

гос.бюджет

заем.ср - ва

заем.ср-ва

иностр.ср - ва

иностр.ср-ва

Источник: АС РК

В 1 квартале 2013г. доли собственных средств хозяйствующих субъектов и иностранных инвестиций выросли до 59,3% и 19,9%, соответственно, а бюджетных и заемных средств сократились до 9% и

11,8%.

1.3. Отраслевая структура инвестиций в основной капитал

Инвестиции в основной капитал направляются преимущественно в развитие промышленности Казахстана

Инвестиции в основной капитал направляются преимущественно в развитие промышленности Казахстана. Вместе с тем, их доля в общем объеме инвестиций сократилась с 55,6% в 2010 г. до 52% в 2012г Отмечается рост вложений в транспорт и складирование с 15,8% до 19%, что связано в основном с реализацией крупных инфраструктурных проектов. По результатам первого квартала текущего года выросла доля инвестиций в развитие промышленности

выросла доля инвестиций в развитие промышленности Страница 4
выросла доля инвестиций в развитие промышленности Страница 4

(58,8%) и операции с недвижимым имуществом (11%) при сокращении вложений в транспорт и складирование

(14,6%).

Направления использования инвестиций в основной капитал в РК

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

52,0 55,6 58,8 19,0 15,8 14,6 8,2 8,4 11,0 8,2 6,8 4,9 2010г 2012г. 1
52,0
55,6
58,8
19,0
15,8
14,6
8,2
8,4
11,0
8,2
6,8
4,9
2010г
2012г.
1 кв.

2013г.

Источник: АС РК

Пром- ть -ть

Трансп- т и складир - е -т и складир-е

Оп- ции с недвиж. имущ - вом -ции с недвиж. имущ-вом

Прочее- е Оп - ции с недвиж. имущ - вом Сельск., лес. и рыб. хоз -

Сельск., лес. и рыб. хоз- во -во

Инф- ция и связь -ция и связь

Проф., науч.и тех. деят- ть -ть

Опт.и розн. торговля; ремонт авто и мотоциклови связь Проф., науч.и тех. деят - ть Иск - во, развл - я и отдых,

Иск- во, развл - я и отдых, образование, здравоохранение -во, развл-я и отдых, образование, здравоохранение

Стр- во -во

Несмотря на то, что инвестиции в промышленности по-прежнему направляются преимущественно в развитие горнодобывающие отрасли, темпы их прироста в последние 4 года снижаются в пользу обрабатывающей промышленности, электроснабжения, подачи газа и водоснабжение. Учитывая, что одним из основных источников инвестиций в горнодобывающую промышленность являются иностранные инвестиции, влияние на сокращение темпов их прироста в последние годы оказал глобальный кризис. Тенденция заметного роста доли инвестиций в основной капитал обрабатывающей промышленности (с 16,0% в 2010г. до 21% в 2012г.) связана с принимаемыми мерами по диверсификации экономики в рамках Государственной программы по форсированному индустриально-инновационному развитию Республики Казахстан на 2010-2014 годы (далее – ГПФИИР) В первом квартале 2013 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года резко сократились инвестиции в водоснабжение (на 64%), что связано с сокращением на 63% бюджетных инвестиций. Вложение инвестиций в обрабатывающую промышленность продолжается опережающими

В годы реализации ГПФИИР наметилась тенденция стабильного роста доли инвестиций в основной капитал обрабатывающей промышленности

в основной капитал обрабатывающей промышленности Страница 5
в основной капитал обрабатывающей промышленности Страница 5

темпами (142%), обусловленное ростом вложений собственных средств инвесторов -на 35%, заемных средств - в 1,5 раза и иностранных инвестиций - в 3,4 раза.

Динамика инвестиций в основной капитал промышленности, млрд. тенге

3 000 2 839,7 2 653,5 2 586,8 2 500 23,5% 2 248,9 20% 22%
3
000
2 839,7
2 653,5
2 586,8
2
500
23,5%
2 248,9
20%
22%
17%
2
000
1 708
16%
18%
21%
17%
17%
1
500
21%
1
000
64%
66%
60%
55,5%
500,6
500
62%
22%
70%
0
2008г.
2009г.
2010г.
2011г.
2012г.
1 кв. 2013г.
в эл.снабжение, подачу газа, пара и возд.кондиц-е, водоснабжение, %
в обрабатывающую промышленность, %
в горнодобывающую промышленность, %

Источник: АС РК

В технологической структуре в 2012г. основные инвестиции направлялись преимущественно на работы по строительству и капитальному ремонту зданий и сооружений (47%) и на машины, оборудование, инструмент, инвентарь (36,6%).

1.4. Региональная структура инвестиций в основной капитал,

инвестиции в основной капитал обрабатывающей промышленности.

В региональном разрезе лидером по объему инвестиций в основной капитал остается нефтедобывающ ая Атырауская область

В региональном разрезе неизменным лидером по объему инвестиций в основной капитал остается нефтедобывающая Атырауская область, доля которой в 2012 году составила почти 1/5 от общего объема инвестиций. При этом, с 2010г по 2012 г. реальное сокращение инвестиционных вложений в Атырауской и Западно-Казахстанской областях составило 12,2% и 36,2% соответственно. Наиболее высокие темпы роста за указанный период – в СКО (174%), ВКО (161,8%), г. Астана (137,7%) и Карагандинской области (135,7%).

ВКО (161,8%), г. Астана (137,7%) и Карагандинской области (135,7%). Страница 6
ВКО (161,8%), г. Астана (137,7%) и Карагандинской области (135,7%). Страница 6

Лидеры по росту инвестиций в основной капитал в 2012 году СКО и Жамбылская области

В первом кв. 2013 года наибольший рост инвестиций наблюдается в Кызылординской области

1/3 инвестиций в обрабатывающую промышленность - доли Карагандинской и Павлодарской областей за счет вложений в металлургию

В 2012 году по отношению к 2011 г. наибольший рост инвестиций в основной капитал отмечен в СКО (134,6%) и Жамбылской (132,2%) областях. Причем, рост инвестиций в СКО обусловлен увеличением в 2,7 раза вложений в обрабатывающую промышленность.

Инвестиции в основной капитал в регионах РК в 2012 году

Объем, млрд. тенге

Атырауская

г.Астана

г.Алматы

Актюбинская

Мангистауская

Алматинская

Карагандинская

ЮКО

ВКО

Павлодарская

Кызылординская

ЗКО

Костанайская

Жамбылская

Акмолинская

СКО

Источник: АС РК

1 032,2 615,5 457,6 430,5 393,0 392,7 321,2 315,1 263,4 258,7 253,5 165,9 161,4 149,6
1 032,2
615,5
457,6
430,5
393,0
392,7
321,2
315,1
263,4
258,7
253,5
165,9
161,4
149,6
147,9
96,7

0

500

1000

1500

ИФО,%

Казахстан

СКО

Жамбылская

Карагандинская

Павлодарская

Акмолинская

Кызылордин…

ЮКО

Актюбинская

г.Алматы

ВКО

г.Астана

Костанайская

Мангистауская

Алматинская

Атырауская

ЗКО

103,8 134,6 132,3 120,7 118,5 113,1 109,3 109,2 107,9 106,1 103,6 101,2 101,2 100,6 100,1
103,8
134,6
132,3
120,7
118,5
113,1
109,3
109,2
107,9
106,1
103,6
101,2
101,2
100,6
100,1
93,3
92,8

0

50

100

150

В первом квартале 2013 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года наибольший рост инвестиций наблюдается в Кызылординской области (в 2,2 раза), сокращение – в г. Алматы (81,1%). Рост в Кызылординской области обеспечен за счет увеличения более, чем в 2 раза вложений собственных средств инвесторов, иностранных и заемных инвестиций. Снижение инвестиций в г. Алматы связано с сокращением бюджетных и заемных инвестиций в 1,5 раза.

Значительную долю инвестиций в основной капитал в обрабатывающей промышленности в 2012 году занимают Карагандинская (116 млрд. тенге) и Павлодарская (77 млрд. тенге) области в основном за счет инвестирования в металлургическую промышленность. Минимальные объемы инвестиций в основной капитал в обрабатывающую промышленность приходятся на ЗКО (11 млрд. тенге), СКО (10 млрд. тенге),

приходятся на ЗКО (11 млрд. тенге), СКО (10 млрд. тенге), Страница 7
приходятся на ЗКО (11 млрд. тенге), СКО (10 млрд. тенге), Страница 7

Кызылординскую (3 млрд. тенге) области.

по

темпам реального прироста

в

основной капитал

в

обрабатывающей

промышленности

в

СКО (в 2,7 раза); ЗКО (в 2,6 раза) и Мангистауская область (1,8 раза).

2012г. стали

инвестиций

Лидерами

Инвестиции в основной капитал в обрабатывающую промышленность в регионах РК в 2012г.

Объем, млрд, тенге

Карагандинская

Павлодарская

Актюбинская

Атырауская

116 77 77 72 61 38 30 20 20 19 16 14 13 11 10
116
77
77
72
61
38
30
20
20
19
16
14
13
11
10
3

Восточно-

Мангистауская

Алматинская

Южно-

г.Астана

Жамбылская

г.Алматы

Акмолинская

Костанайская

Западно-

Северо-

Кызылординск…

0

50

100

150

Источник: АС РК

ИФО, % к предыдущему году

Казахстан

Казахстан 118,1  

118,1

 

СКО

272,

272,

ЗКО

263,4

263,4

Мангистауская

Мангистауская 184,2

184,2

Атырауская

Атырауская   168,2
 

168,2

Актюбинская

149,2Актюбинская  

 

Алматинская

148,7Алматинская

Жамбылская

128,8Жамбылская

г.Астана

119,2г.Астана

Карагандинская

114,0Карагандинская

Акмолинская

113,8Акмолинская

Костанайская

103,6Костанайская

Павлодарская

97,9Павлодарская

г.Алматы

92,9г.Алматы  

 

ЮКО

80,1ЮКО

ВКО

77,1ВКО

Кызылординс…

Кызылординс… 70,4

70,4

0

100

200

300

Лидерами по темпам реального прироста инвестиций в основной капитал в обрабатывающей промышленности в 2012г. стали СКО (в 2,7 раза); ЗКО (в 2,6 раза) и Мангистауская область (1,8 раза).

2. Анализ инвестиций в основной капитал в странах ЕЭП

2.1. Динамика объема и ИФО инвестиций в основной капитал в

Объем инвестиций в основной капитал за последние 5 лет вырос во всех странах ЕЭП. Лидер по объему инвестиций - Россия

2008-2012гг

Объем инвестиций в основной капитал за последние 5 лет вырос во всех странах ЕЭП. За период с 2008 по 2012 годы он увеличился: в России – с 353,9 до 404,5 млн. долл. США,,в Казахстане – с 35 до 36,6 млн. долл. США в Беларуси – с 17,4 до 18,2 млн. долл. США. Лидирует по объему инвестиций в основной капитал среди стран ЕЭП Россия. Ее доля в общем объеме инвестиций государств-членов ЕЭП выросла с 84,4% в 2009 г. до 88,1% в 2012г.

государств - членов ЕЭП выросла с 84,4% в 2009 г. до 88,1% в 2012г. Страница 8
государств - членов ЕЭП выросла с 84,4% в 2009 г. до 88,1% в 2012г. Страница 8

Инвестиции в основной капитал в странах ЕЭП за 2008-2012 годы, млн.долл.США

404,5

353,9 301,5 251,8 36,6 35 17,4 31,1 15,5 31,6 18,6 34,2 21,3 18,2
353,9
301,5
251,8
36,6
35 17,4
31,1
15,5
31,6 18,6
34,2 21,3
18,2

376

2008г.

2009г.

2010г.

2011г.

2012г.

 
  Казахстан Беларусь Россия

Казахстан

  Казахстан Беларусь Россия

Беларусь

  Казахстан Беларусь Россия

Россия

Источник: Национальные статистические службы стран ЕЭП, переведенные в долл. США по официальным обменным курсам национальных валют стран ЕЭП в среднем за период

Наиболее высокие темпы прироста инвестиций в основной капитал

за 2008-2012 годы

в Беларуси.

В России,

ежегодный

прирост

инвестиций,

начиная с 2010г.,

в Казахстане – с

2011г.

Наиболее высокие темпы реального прироста инвестиций в основной капитал в 2008-2012 г.г. демонстрирует Беларусь (123% к уровню 2008г.), среднюю позицию занимает Казахстан (108%), наименьший рост – в России (103,3%).

ИФО инвестиции в основной капитал в странах ЕЭП, % к 2008 году

150 142,9 140 130 121,2 123,2 120 104,7 110 104,0 108,0 101,6 100 100,0 102,1
150
142,9
140
130
121,2
123,2
120
104,7
110
104,0
108,0
101,6
100
100,0
102,1
103,3
90
96,8
89,4
80
84,3
70
2008г.
2009г.
2010г.
2011г.
2012г.
Беларусь
Казахстан
Россия
Источник: Расчет АО «КИРИ» на основе данных по ежегодному ИФО
инвестиций в основной капитал в Статистике СНГ 1

В России стабильный ежегодный прирост инвестиций в основной капитал в реальном выражении наблюдается, начиная с 2010г., в Казахстане – с 2011г

с 2010г., в Казахстане – с 2011г 1 http://www.cisstat.com/rus/shoprus.htm Страница 9
с 2010г., в Казахстане – с 2011г 1 http://www.cisstat.com/rus/shoprus.htm Страница 9

ИФО инвестиций в основной капитал стран ЕЭП, % к предыдущему году

           

1 кв.

 

2008

2009

2010

2011

2012

2

12г

1 кв.

г.

г.

г.

г.

г.

.

2013г.

     

11

,

       

Беларусь

123,5

104,7

8

117,9

86,2

 

71,9

112,5

Казахстан

114,8

102,1

99,5

102,4

103,8

03,1

108,5

Россия

109,9

84,3

106,0

108,3

106,7

116,5

100,1

Источник: Статистика СНГ 2

первом

квартале 2013 года объем инвестиций в основной капитал увеличился во всех странах ЕЭП

В

При устойчивых темпах ежегодного роста инвестиций в 2008-2011г. в Беларуси, в 2012 году они сократились до 86,2%. Сокращение, по оценке Министерства экономики РБ 3 , в определенной мере обусловлено осуществлением политики сжатия внутреннего спроса, оптимизацией финансирования государственных программ и сокращением собственных средств организаций и кредитования экономики. По словам Министра экономики РБ Н.Снопкова, «снижение темпов роста инвестиций в основной капитал определено двумя основными факторами:

бездефицитностью бюджета как основного условия антиинфляционных мер, при этом рост расходов ограничивается суммой реально получаемых доходов» 4 . На 2012 г. были предусмотрены меры по снижению налогового давления на экономику путем снижения государственных капитальных вложений снижается (с 3,7 % до 3,1 % в удельном весе в ВВП). 52% общих расходов бюджета в 2012 г. составят затраты на заработную плату, обслуживание и погашение государственного долга и субсидирование процентных ставок. Еще один важный фактор — ограничение эмиссии. При этом расходы на обслуживание госдолга и связанных с этим платежей повышены с 1,2 % к ВВП до 2 % к ВВП» - отметил Н. Снопков. В первом квартале 2013 года объем инвестиций в основной капитал увеличился во всех странах ЕЭП: в Беларуси на 12,5%, в Казахстане – на 8,5%, в России – на 0,1%. При этом, на долю России приходится 86,2% от инвестиций государств-членов ЕЭП, Казахстана – 7,9%, Беларуси – 5,8%.

4 http://www.info-center.by/economic-news/d3fdcc63be13455b.html Страница 10
4 http://www.info-center.by/economic-news/d3fdcc63be13455b.html Страница 10

2.2.

Динамика инвестиций в основной капитал на душу населения

По объему инвестиций в основной капитал на душу населения во всех странах ЕЭП в 2012 году превышен или достигнут уровень докризисного 2008 года

В 2012 году объем инвестиций в основной капитал на душу населения в России и Беларуси превысил уровень докризисного 2008 года, в Казахстане - вернулся на докризисный уровень. В странах ЕЭП за период с 2008 по 2012 годы объем инвестиций в основной капитал на душу населения, рассчитанный исходя из объемов инвестиций в основной капитал в национальных валютах 5 (в текущих ценах) и численности населения, увеличился: в России – с 2,5 до 2,8 тыс. долл.США/чел. (номин. прирост – 12%), в Беларуси – с 1,8 до 1,9 тыс. долл.США/чел. (номин. прирост – 5,5%). В Казахстане после спада прошлых лет вследствие мирового финансово-экономического кризиса достигнут уровень 2008г. (2,2 тыс. долл.США/чел.).

Инвестиции в основной капитал на душу населения в странах ЕЭП за 2008-2012 годы, тыс. долл. США/ чел.

2,8

2,6 2,5 2,3 2,2 2,1 1,9 2,0 2,1 1,8 1,9 1,9
2,6
2,5
2,3
2,2
2,1
1,9
2,0
2,1
1,8
1,9
1,9
2,8 2,6 2,5 2,3 2,2 2,1 1,9 2,0 2,1 1,8 1,9 1,9 2,2 1,8 1,6 2008г.

2,2

1,8

1,6

2008г.

2009г.

2010г.

2011г.

2012г.

1,9 1,9 2,2 1,8 1,6 2008г. 2009г. 2010г. 2011г. 2012г. Казахстан Беларусь Россия

Казахстан

2008г. 2009г. 2010г. 2011г. 2012г. Казахстан Беларусь Россия Источник: Расчет

Беларусь

2010г. 2011г. 2012г. Казахстан Беларусь Россия Источник: Расчет на

Россия

Источник: Расчет на основе данных национальных статистических служб стран ЕЭП

В 2012г темпы прироста в номинальном выражении. по сравнению с предыдущим годом составили: в России – 7,4%, в Казахстане – 5,6%, лишь в Беларуси отмечается снижение на 14,4%. Лидер по объему инвестиций на душу населения – Россия (2,8 тыс. долл. США/чел), далее следуют Казахстан (2,2 тыс. долл. США/чел) и Беларусь (1,9 тыс. долл. США/чел).

5 при расчете данные были переведены в долл. США по официальным обменным курсам национальных валют стран ЕЭП в среднем за период

национальных валют стран ЕЭП в среднем за период Страница 11
национальных валют стран ЕЭП в среднем за период Страница 11

2.3.

Основными источниками финансирования во всех странах ЕЭП являются собственные средства предприятий

Источники инвестиций в основной капитал Основными источниками финансирования во всех

странах–участниках ЕЭП являются собственные средства предприятий. Причем, последние 3 года их доля во всех странах растет:

- в Казахстане – на 13 п.п. (с 40,7% до 53,7%),

- в Беларуси – на 7,5 п.п. (с 40,5% до 48%),

- в России – на 4,4 п.п (с 41% до 45,4%).

Сокращение в структуре источников инвестиций:

- в Беларуси и России – доли заемных средств – на 6,1

п.п. (с 33,3% до 27,2%) и на 6 п.п. (с 15,1% до 9,1%), соответственно,

- в Казахстане – доли иностранных инвесторов (с 26,7%

до 13,7%). По итогам 2012 года среди стран ЕЭП наибольший удельный вес в объеме инвестиций составляют вложения из собственных средств инвесторов (53,7%), бюджетных инвестиций (20,5%) и иностранных инвестиций (13,7%) в Казахстане, из заемных средств - в Беларуси (27,2%). Вместе с тем, существуют некоторые различия в методике статистического учета инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в странах ЕЭП.

Структура источников финансирования инвестиций в основной капитал в государствах-членах ЕЭП в 2012г., %

100%

80%

60%

40%

20%

0%

23,1

13,7

5,8

2,9

12,1

27,2

13,3

20,5

18,2

16,1

45,4

53,7

48,0

Россия

Казахстан

Белорусь

48,0 Россия Казахстан Белорусь прочие заем.ср - ва собств.ср - ва

прочие

заем.ср- ва -ва

собств.ср- ва -ва

прочие заем.ср - ва собств.ср - ва иностр.ср - ва бюджет и

иностр.ср-ва

бюджет и внебюджетные фонды- ва собств.ср - ва иностр.ср - ва Источник: данные статистики РФ,

Источник: данные статистики РФ, РК, РБ

В Казахстане более высокая среди стран СНГ доля иностранных инвестиций

В Казахстане более высокая среди стран СНГ доля иностранных инвестиций (за исключением заемных средств иностранных банков) в общем объеме инвестиций во многом обусловлена созданием благоприятных условий для иностранных инвесторов. Вместе с тем, в последние годы наметилась тенденция

Вместе с тем, в последние годы наметилась тенденция Страница 12
Вместе с тем, в последние годы наметилась тенденция Страница 12

В последние 3

года в Беларуси почти треть инвестиций в основной капитал формируется за счет заемных средств

их сокращения в структуре источников инвестиций

В последние 3 года в Беларуси почти треть инвестиций в основной капитал формируется за счет заемных средств. В целом по экономике на 1 рубль прибыли приходилось 1,7 рубля задолженности по кредитам. В начале 2011 г. объем кредитов был в два раза выше, чем депозитов, привлеченных банками от населения и предприятий. В 2012г. на финансирование госпрограмм планировалось направить 12 трлн. руб. кредитных ресурсов, из них 7 трлн. эмиссионных. Предполагалось, что эти факторы дадут возможность сбалансировать спрос и предложение в экономике. Планировалось, что источником роста и формирования ВВП в 2012 г. и на последующие годы станет чистый экспорт. Исходя из этого структура инвестиций должная была измениться - увеличиться доля собственных средств организаций и из иностранных источников, а доля кредитов банков уменьшится. Вместе с тем, доступность внутренних заемных средств в Беларуси растет путем постепенного снижения ставки рефинансирования. Если в начале 2012г. она составляла 30 %, то в 2013 г. планируется ее снижение до 13–15 % годовых. Вместе с тем, как неоднократно заявляли представители Нацбанка РБ, динамика ставки рефинансирования будет зависеть от макроэкономической ситуации, в первую очередь во внешней торговле и на валютном рынке, а также от уровня фактически складывающейся инфляции. В России ставка рефинансирования в последние 2 года довольно стабильна, изменяясь в диапазоне 7,75%-8,25% годовых. В Казахстане ставка рефинансирования сократилась с 7% в 2010г. до 5,5% годовых, являясь наиболее низкой среди стран ЕЭП на текущий момент.

2.4. Отраслевая структура инвестиций в основной капитал

В отраслевой

структуре всех

стран ЕЭП преобладают инвестиции в развитие

промышленности.

В последние 3

года отмечается

В

отраслевой

структуре

всех

стран

ЕЭП

преобладают

инвестиции

в

развитие

промышленности.

Если

рассматривать

динамику

изменения отраслевой структуры за 2010-2012 годы,

то

промышленности:

основной капитал

доля

инвестиций

в

-

в

России

выросла

39,2%

до

46,3%)

при

сокращении

доли

в

операции

с

недвижимым

при сокращении доли в операции с недвижимым Страница 13
при сокращении доли в операции с недвижимым Страница 13

рост доли инвестиций в развитие промышленности в России и Беларуси, в Казахстане – логистики.

имуществом (с 13,3% до 7,9%), - в Казахстане сократилась (с 55,6% до 52%) при росте доли вложений в транспорт и складирование (с 15,8% до 19%), - в Беларуси выросла (с 29,5% до 34,5%) при сокращении доли в операции с недвижимым имуществом (с 25,8% до 20,8%) и сельское хозяйство (с 17,8% до 15,6%).

Направления использования инвестиций в основной капитал в России

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

39,2 43,6 46,3 26,7 27,8 26,7 13,3 8,6 7,9 4,7 5,1 4,8 3,3 2,3 2,6
39,2
43,6
46,3
26,7
27,8
26,7
13,3
8,6
7,9
4,7
5,1
4,8
3,3
2,3
2,6
3,9
2,2
1,7
5,5
7,0
6,8
2010 г.
2011 г.
2012 г.

Пром- ть -ть

Трансп- т и связь -т и связь

Оп- ции с недвиж.имущ - вом -ции с недвиж.имущ-вом

Образ- е, здрав - е, гост - цы и рестор - ы -е, здрав-е, гост-цы и рестор-ы

Опт.и розн.торговля; ремонт авто и мотоциклов, бытов.изд- ий и предметов личного польз - я -ий и предметов личного польз-я

Стр- во -во

С/х, охота и лесное хоз- во, рыбол - во -во, рыбол-во

Источник: данные Федеральной службы государственной статистики РФ

Направления использования инвестиций в основной капитал в Беларуси

100% Пром-ть 90% 29,5 Оп-ции с недвиж.имущ-вом 34,5 80% 40,4 70% С/х, охота и
100%
Пром-ть
90%
29,5
Оп-ции с недвиж.имущ-вом
34,5
80%
40,4
70%
С/х, охота и лесное хоз-во, рыбол-
во
60%
25,8
20,8
Трансп-т и связь
50%
21,3
40%
Образ-е, здрав-е, гост-цы и рестор-
15,6
17,8
13
ы
30%
9,9
12,7
20%
11
4,1
4,1
3,4
10%
3,6
Опт.и розн.торговля; ремонт авто и
мотоциклов, бытов.изд-ий и
предметов личного польз-я
4,8
4,4
4,1
Стр-во
2,1
2
5,2
4,4
5,5
0%
2010 г.
2011 г.
2012 г.

Источник: данные Национального статистического комитета РБ

Таким образом, в структуре инвестиций в основной капитал в России и Беларуси наблюдается рост доли

капитал в России и Беларуси наблюдается рост доли Страница 14
капитал в России и Беларуси наблюдается рост доли Страница 14

инвестиций в промышленное развитие, в Казахстане – в развитие логистики (транспорт и складирование).

2.5. Технологическая структура инвестиций в основной капитал

В технологической структуре инвестиций последние 3 года доля инвестиций на приобретение машин и оборудования растет в Казахстане и Беларуси, в России - сокращается

В технологической структуре инвестиций в основной капитал удельный вес вложений в приобретение машин и оборудования, который характеризует в условиях традиционно высокого для всего бывшего постсоветского пространства уровня износа оборудования усилия по диверсификации экономики, по итогам 2012г. наиболее высокий среди стран ЕЭП в России (42,8%), наиболее низкий - в Казахстане (36,6%).

Направления использования инвестиций в основной капитал в
Направления использования инвестиций в основной
капитал в странах ЕЭП в 2012 году
100%
7,0
9,2
16,4
80%
42,8
42,5
36,6
60%
40%
50,3
47
48,3
20%
0%
Россия
Казахстан
Белорусь

прочие20% 0% Россия Казахстан Белорусь машины, оборуд - е, инструмент,

машины, оборуд- е, инструмент, транспорт -е, инструмент, транспорт

строительство, кап.ремонт зданий (кроме жилья)оборуд - е, инструмент, транспорт Источник: данные статистики РФ,

Источник: данные статистики РФ, РК, РБ

Вместе с тем, анализ динамики технологических направлений показывает, что последние 3 года в странах ЕЭП доля инвестиций на приобретение машин и оборудования в общем объеме инвестиций:

- выросла в Казахстане на 10,1 п.п. (с 26,5% в 2010г

до 36,6% в 2012г.) и Беларуси на 4,1 п.п (с 38,4% до

42,5%);

- сократилась в России на 0,4 п.п. (с 43,2% до 42,8%). Самые высокие темпы роста затрат на приобретение машин и оборудования в 2010-2012гг. отмечаются в Беларуси (в 3 раза).

в 2010 - 2012гг. отмечаются в Беларуси (в 3 раза). Страница 15
в 2010 - 2012гг. отмечаются в Беларуси (в 3 раза). Страница 15

Данный обзор не предназначен для широкой общественности и является собственностью АО «Казахстанский институт развития индустрии».

При использовании материалов из данного обзора, ссылка на него обязательна.

АО «Казахстанский институт развития индустрии» 010000 ул. Сыганак 25, 13 этаж Тел. +7 (7172) 796-460 www.kidi.kz

ОБЗОР ПОДГОТОВЛЕН:

Галина Мусенова Заместитель Председателя Правления

Центр мониторинга программ:

Елена Лобанова Директор Центра

Кусаинова Ляззат Главный эксперт

Беков Булатбек Главный эксперт

Велиляева Айнур

Эксперт

Булатбек Главный эксперт Велиляева Айнур Эксперт Страница 16
Булатбек Главный эксперт Велиляева Айнур Эксперт Страница 16