0

1
2000
120
80

CANTIDAD
PRECIO
VARIABLE

2
3000
120
80

FLUJO DE CAJA PROYECTADO

0
1
240000
-160000
-23500

VENTAS
COSTO OPERACIN
DEPRECIACION
VENTAS ACTIVAS
VALOR LIBRO
UTILIDAD BRUTA
IMPUESTOS
UTILIDAD NETA
DEPRECIACION
VALOR LIBRO
INVERSION ACTIVOS
CAPITAL TRABAJO
FLUJO NETO
VAN

-235000
-100000
-335000
225556.77

2
360000
-240000
-23500

56500
-8475
48025
23500

96500
-14475
82025
23500

71525

105525

tasa a prestar
tasa interes

PARTE A

CALCULO DEL VAN DE LA DEUDA

Ao 0
Gastos financieros
Resultado antes de impuestos
Ahorro de impuestos
Resultado despues de impuestos
Amortizacion de capital
Credito
FLUJO NETO

Ao 1

Ao 2
120,600.00
56,500
3,317

22,110.00
96,500

40200

40200

225556.77
2000

120

3000

4000

201,000

PARTE B
225556.77

2000

120
120
120
120
120

PARTE C

3
4000
120
80

4
5000
120
80

3
480000
-320000
-23500

4
600000
-400000
-23500

136500
-20475
116025
23500

139525

176500
-26475
150025
23500

173525

5
6000
120
80

5
720000
-480000
-23500
120000
-117500
219000
-32850
186150
23500
117500 X=

40200

240000

2000
1

-160000
-80

56500
100
8475 IMP UTIL
15 %

327150

Ao 3
Ao 4
Ao 5
22,110.00
22,110.00
22,110.00
136,500
176,500
219,000

40200

0.4
0.6
0.07
0.15
5

B=covar(rit,rmt)/var(rmt)
TRPa=TLR+(TREM-TLR)*B
TRPm=((1+TRPA)^(1/2))-1
VD=(VS-VL)*(1-TIU)+VL
VL=VALOR COMPRA-DA
DA=(VC/VIDA UTIL)*HORIZONTE
CPPC= (%REC. EXT)(COSTO)+(%RECURS
COSTO

COK
TLR
RMI
IMP UTIL
BETA
ENDEUDAMIENTO EXT
TASA INT
n

40200
-117500

5000

6000

mt)/var(rmt)

TRPa=tasa relevante del proyecto anual

TLR= tasa libre de riesgo
PA)^(1/2))-1
TREM= tasa retorno efectiva del mercado
VD= valor de desecho comercial
VS= valor de salvamento
UTIL)*HORIZONTE
VL= valor libro
EXT)(COSTO)+(%RECURSOS PROPIOS)(COSTO)
TIU= tasa impuesto utilidad
(Tint)(1-Timp)
DA= depreciacin acumulada

VAN KPROP VAN(TRP, SUMA FLUJOS)+FLUJO AO 0

VAN CPPC
COSTOD
COSTOP

(TASA INTERES )*(1-IMPUESTO UTIL)

TRIP

0.0935

COST PROM CAP

60%*COSTOD+40%*COSTOP

12%

5%

COSTO D
COSTO P

9.35%