SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA (SAB) (STOCKBROKER FIRM) Una Sociedad Agente de Bolsa (SAB) es la nica intermediaria del mercado

burstil autorizada y supervisada por la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) encargada de realizar las operaciones de compra y venta que los inversionistas les solicitan; a cambio cobran una comisin, que es determinada libremente por cada una de ellas en el mercado. Las SABs tambin pueden prestar otros servicios, como resguardar los valores (custodia), administrar cartera (diversos tipos de valores), as como brindar asesora, mostrando a los inversionistas las diferentes alternativas que brinda el mercado de valores y posibilitando as la eleccin de la mejor opcin de inversin. Las Casas de Valores son entes que surgieron a raz de la expedicin de la Ley de Mercado de Valores de 1993. Su principal funcin es la de actuar como intermediario de valores, es decir realizar compra-venta de ttulos por cuenta de sus clientes o en base a su propio capital. Una Casa de Valores es la compaa annima autorizada y controlada por la Superintendencia de Compaas para ejercer la intermediacin de valores, cuyo objeto social nico es la realizacin de las actividades previstas en esta Ley. Una Casa de Valores y un banco actan en diferentes mercados. La Casa de Valores participa en los mercados de desintermediacin financiera, mientras que el banco lo hace en el de intermediacin financiera. Cuando una persona invierte a travs de una casa de valores, lo que hace es comprar un ttulo que genera una rentabilidad, mientras que si acude al banco, lo que hace es efectuar un depsito por el cual recibe intereses. Es decir, en el primer caso la persona se convierte en un tenedor de ttulos, mientras que en el segundo es un depositante del banco.

CMO SE CONSTITUYE? Para constituirse deber tener como mnimo un capital inicial pagado equivalente a cuarenta mil UVC, cotizados a la fecha de la apertura de la cuenta de integracin de capital, que estar dividido en acciones nominativas. Los grupos financieros, las instituciones del sistema financiero privado, podrn establecer casas de valores, si constituyen una filial distinta de la entidad que funge como cabeza de grupo en la que el porcentaje de su propiedad sea el autorizado por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. Para que las casas de valores negocien en el mercado de valores, lo deben hacer a travs de operadores de valores, las que deben estar inscritos en el Registro del Mercado de Valores. La Casa de Valores y sus operadores tienen responsabilidad solidaria, es decir que la Casa de Valores responde por las actuaciones de todos sus operadores. De igual forma, las Casas de Valores son responsables de la integridad y validez de los ttulos que negocian, pero no son responsables por la solvencia del emisor de los mismos Cuando una o ms personas desean invertir en la Bolsa de Valores, lo deben hacer a travs de una Casa de Valores debidamente autorizada por la Superintendencia de Compaas, donde un asesor lo atender y requerir cierta informacin: monto de la inversin, dnde desea invertir y el plazo en que est interesado en colocar su dinero. De acuerdo a ello, el asesor de inversin tratar de ubicarlo en la mejor opcin de inversin. "Es importante aclarar que no es la Casa de Valores, quien comprar o vender el ttulo, ya que slo funciona como intermediaria entre usted inversionista y un vendedor del ttulo".

Una vez decidida la inversin, el cliente firma una orden de transaccin, en la que se autoriza a la Casa de Valores a actuar segn sus requerimientos Recibida la orden de transaccin por parte del cliente, el operador acude a la Bolsa de Valores o desde su propia oficina para ejecutar la operacin, misma que se dar por efectiva cuando exista un "calce de posturas" es decir cuando otro operador de otra casa de valores coincida con la postura inicial de la oferta en firme, ya que el segundo operador tiene algn cliente que requiera hacer sus inversiones con la postura oferente del cliente del primer Operador. Luego de concretada la operacin el operador se encarga de llenar un "Comprobante de Liquidacin" en donde se dejar constancia por parte del operador comprador y vendedor, que la operacin ha sido realizada. Aqu se indica el precio, plazo, nmero de ttulos y tiempo de entrega de los ttulos por parte del vendedor y entrega del dinero por parte del comprador. Una vez efectuada la operacin, los operadores (comprador y vendedor) entregarn el respectivo comprobante de "liquidacin" a sus cliente en donde deja constancia que ha cumplido con la orden de su cliente. La liquidacin de Bolsa es el respaldo de que la operacin se realiz efectivamente. Aunque el proceso es algo muy simple, el inversionista no debe olvidar tomar ciertas precauciones antes de invertir: conocer la informacin bsica sobre la empresa en que invierten, conocer la facultades y obligaciones de las casas de valores, recordar que una inversin financiera no es igual que un simple ahorro, pues la primera entraa un nivel de riesgo mayor y, sobretodo, exigir como comprobante la liquidacin de bolsa.

SOCIEDAD INTERMEDIARIAS DE VALORES Los intermediarios de valores son los entes a travs de los cuales es posible y viable invertir en el mercado de valores. Aqu se halla un listado de las clases de intermediarios de valores: 1. Entidades Bancarias 2. Aseguradoras 3. Sociedades Comisionistas de Valores 4. Sociedades Fiduciarias 5. Sociedades Administradoras de Inversin 6. Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantas 7. Compaas de Financiamiento Comercial 8. Corporaciones Financieras Es nuestro deber verificar y comprobar que la entidad a travs de la cual deseamos invertir en el mercado de valores es una entidad intermediaria de valores legalmente establecida, autorizada y que se encuentra vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia y por el Autorregulador del Mercado de Valores. Si no es as puede tratarse de personas o sociedades que estn captando recursos del pblico ilegalmente o sea estafadores.

Para este efecto podemos comprobar en el Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores aquellas empresas intermediarias de valores autorizadas para realizar la actividad mencionada. Tambin podemos verificar en el Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores, que el funcionario o persona que nos est ofreciendo determinado producto cumpla con todos los requisitos convenientes de dicha actividad. Los registros citados pueden ser consultados gratis en la pgina web de la Superintendencia Financiera de Colombia (www.superfinanciera.gov.co)en el link del SIMEV.

INSTITUCIONES DE COMPENSACIN Y LIQUIDACIN DE VALORES Los depsitos centralizados de compensacin y liquidacin de valores son las compaas annimas autorizadas y controladas por la Superintendencia de Compaas para recibir en depsito valores inscritos en el RMV, encargarse de su custodia y conservacin, brindar los servicios de liquidacin y registro de transferencias de los mismos y operar como cmara de compensacin de valores. Para constituirse deben tener como mnimo un capital inicial pagado equivalente a UVC 100,000. Dicho capital pagado debe estar dividido en acciones nominativas que pueden pertenecer a las bolsas de valores, las casas de valores, las instituciones del sistema financiero, las entidades del sector pblico legalmente autorizadas para ello, los emisores inscritos en el RMV y otras personas autorizadas por el CNV. La CFN, en las circunstancias especiales que establezca el CNV, puede actuar como promotora o accionista de depsitos centralizados de compensacin y liquidacin de valores. DECEVALE S.A. es el nico depositario central de valores autorizado por la Superintendencia de Compaas. Fue constituido en 1994 por las dos bolsas de valores y algunas otras instituciones financieras. Al momento de la elaboracin de este Informe slo custodiaba una emisin de valores desmaterializados y an no haba entrado en operacin como depositario central de valores. Por otro lado, el BCE ha desarrollado un sistema para la custodia de valores gubernamentales, los emitidos por el propio BCE y algunas obligaciones emitidas por entidades del sector privado. Este sistema slo permite hacer transferencias de valores entre cuentas de custodia y de garanta de un mismo participante o transferencias de valores libres de pago entre cuentas de custodia de dos participantes.

FUENTE: http://www.bcrp.gob.pe/publicaciones/glosario/s.html http://trabajodesdecasa.biz/ganar_dinero/definicion-que-es-intermediariosde-valores/ http://www.mgssab.com.pe/preguntas-frecuentes http://www.bolsadequito.info/uploads/casas-de-valores/casas-devalores/lista-de-c-v/130702150351c1a86837d7680f773aff7ad5d2e7885c_listaCV03072013.pdf http://www.mundobvg.com/casadevalores.asp http://www.forodepagos.org/pdf/reporte_ecuador.pdf