Вы находитесь на странице: 1из 35

Бюджет проекта: "DomainBrokers"

Основные расчётные параметры проекта: упрощённая система налогообл

Капитальны расходы проекта в тыс.руб.

Капитальные затраты Сумма Доля


Мебель 177 19%
Оргтехника и телекоммникации 416 46%
Модернизация сайта 320 35%

Итого, тыс.руб. 913 100%

Структура расходов на модернизацию сайта, в тыс. руб.

Расходы на модернизацию сайта Сумма Доля


Программная часть 200 63%
Расходы на "скрипты" 50 16%
Создание собственного аукциона доменов 70 22%

Итого, тыс.руб. 320 100%

План продаж

Базовый вариант продаж (с 3-го квартала), в тыс.руб.


Направления деятельности в мес. в квартал
Продажи доменов 50 150
Перепродажа доменов 25 75
Перепродажа доменов с сайтами 200 600
Юридические услуги 50 150
Аренда, лизинг доменов 5 15
Выручка по скриптам 10 30
Услуги по перехвату доменов 40 120
Итого, основные услуги, тыс. руб. 380 1,140
Обучение в школе Я домейнер, в тыс.р. 23 68

10.0% в мес. Динамика рынка за 2


Коэф. динамики продаж 0.30 в кв.

3 кв./2009 4 кв./2009 1 кв./2010


Кэф. динамики продаж 0.3 0.7 1

3 кв./2009 4 кв./2009 1 кв./2010


Продажи доменов 45.0 105.0 150.0
Перепродажа доменов 22.5 52.5 75.0
Перепродажа доменов с сайтами 180.0 420.0 600.0
Юридические услуги 45.0 105.0 150.0
Арнеда, лизинг доменов 4.5 10.5 15.0
Выручка по скриптам 9.0 21.0 30.0
Услуги по перехвату доменов 36.0 84.0 120.0
Основные услуги 342.0 798.0 1,140.0
Обучение 2.0 47.3 67.5
Итого, выручка 344.0 845.3 1,207.5

Прямые переменные расходы

3 кв./2009 4 кв./2009 1 кв./2010


По осн. услугам (оплата юристу) 36 84 120
По осн. услугам (брокеру) 10 24 34
По обучению (оплтата препод. 50%) 1.0 23.6 33.8
По обучению (прочие перем. расх. 25%) 0.5 11.8 16.9

Накладные расходы

Базовый рекламный бюджет, в тыс.руб.


в мес. в квартал
Проведение бесплатных семинаров 25 75 19%
Создание и распространение рекл. роликов 50 150 37%
скрытая реклама на блогах и форумах 30 90 22%
Контекстная реклама 30 90 22%
0 0%
Итого, базовый рекл. бюджет, тыс. руб. 135 405 100%
255 без рекл.роликов
63%

Адм.-хозяйственные накладные расходы, в тыс.руб.


в мес. в квартал
Аренда офиса 60 180 72%
Офисно-канцелярские расходы 5 15 6%
Оплата интернет и телеф.связи 15 45 18%
Оплата хостинга 3 9 4%
0 0%
Итого, базовый рекл. бюджет, тыс. руб. 83 249 100%

Динамика расходов на рекламу 1 0.63 0.7


Динамика накладных расходов 1 1 1.1

3 кв./2009 4 кв./2009 1 кв./2010


Рекламные расходы 405 255 284
Адм.-хозяйственные расходы 249 249 274

Итого, накладные расходы, тыс. руб. 654 504 557

Персонал

Базовый вариант ФОТ, в тыс.руб.


кол-во оклад ФОТ
Ген.директор 1 50 50
Директор по развитию 1 50 50
Бухгалтер 1 30 30
Секретарь 1 20 20
Программисты 3 30 90
Дизайнер 1 30 30
Менеджер-брокер 2 30 60

Итого, базовый ФОТ, тыс. руб. 10 330

Динамика по ФОТ 1 1 1.1

3 кв./2009 4 кв./2009 1 кв./2010


ФОТ проекта, тыс.руб. 330 330 363
я система налогообложения

Структура инвестиционных расходов проекта:


1,900 тыс.руб. общая потребность в финансировании
913 тыс.руб. капиталные затраты проекта
987 тыс.руб. оборотные средства (вкл. страховой резерв)

48.06%

51.94%

Row 10 Row 11

35-50 тысяч руб. в месяц


25 тысяч руб. в мес
по 200 тыс. в месяц пассивного дохода.
маржинальный доход (20%) 10-20 тыс. руб. в месяц
5-10 тыс. в месяц.
10-15 тыс. в месяц
30-50 тыс. ежемесячно (предположительно)

чистый доход от обучения 45 000 рублей за 2 месяца

Динамика рынка за 2008 59.80% 15% в квартал

период сокращения динамики до рыночно


2 кв./2010 3 кв./2010 4 кв./2010 1 кв./2011 2 кв./2011 3 кв./2011 4 кв./2011
1.30 1.60 1.90 2.20 2.50 2.65 2.80

2 кв./2010 3 кв./2010 4 кв./2010 1 кв./2011 2 кв./2011 3 кв./2011 4 кв./2011


195.0 240.0 285.0 330.0 375.0 397.5 420.0
97.5 120.0 142.5 165.0 187.5 198.8 210.0
780.0 960.0 1,140.0 1,320.0 1,500.0 1,590.0 1,680.0
195.0 240.0 285.0 330.0 375.0 397.5 420.0
19.5 24.0 28.5 33.0 37.5 39.8 42.0
39.0 48.0 57.0 66.0 75.0 79.5 84.0
156.0 192.0 228.0 264.0 300.0 318.0 336.0
1,482.0 1,824.0 2,166.0 2,508.0 2,850.0 3,021.0 3,192.0
26.3 10.8 128.3 148.5 50.6 17.9 189.0
1,508.3 1,834.8 2,294.3 2,656.5 2,900.6 3,038.9 3,381.0

2 кв./2010 3 кв./2010 4 кв./2010 1 кв./2011 2 кв./2011 3 кв./2011 4 кв./2011


156 192 228 264 300 318 336
44 54 64 74 84 89 95
13.2 5.4 64.1 74.3 25.3 8.9 94.5
6.6 2.7 32.1 37.1 12.7 4.5 47.3

20-25 тыс. ежемесячно


3-4 ролика - 100-150 тыс. рублей (за 2 мес.) только на начальном этапе
30 тысяч рублей ежемесячно
30 тысяч рублей ежемесячно

36% от базового бюджета продаж основных услуг


ез рекл.роликов

под данным агентства GVA Sawyer


ср.арендная ставка БЦ класса "В" 12000 руб./кв.м в год (1000 руб.
60 т.р./мес. 3 каб. по 20
60 кв.м.

0.75 0.8 0.9 1 1 1 1


1.1 1.1 1.1 1.15 1.15 1.15 1.15

2 кв./2010 3 кв./2010 4 кв./2010 1 кв./2011 2 кв./2011 3 кв./2011 4 кв./2011


304 324 365 405 405 405 405
274 274 274 286 286 286 286

578 598 638 691 691 691 691


1.1 1.1 1.1 1.15 1.15 1.15 1.15

2 кв./2010 3 кв./2010 4 кв./2010 1 кв./2011 2 кв./2011 3 кв./2011 4 кв./2011


363 363 363 380 380 380 380
щения динамики до рыночного уровня
1 кв./2012 2 кв./2012
2.95 3.10

1 кв./2012 2 кв./2012
442.5 465.0
221.3 232.5
1,770.0 1,860.0
442.5 465.0
44.3 46.5
88.5 93.0
354.0 372.0
3,363.0 3,534.0
199.1 209.3
3,562.1 3,743.3

1 кв./2012 2 кв./2012
354 372
100 105
99.6 104.6
49.8 52.3

000 руб./кв.м в год (1000 руб./кв.м в мес.)


кв.м.

1 1
1.15 1.15

1 кв./2012 2 кв./2012
405 405
286 286

691 691
1.15 1.15

1 кв./2012 2 кв./2012
380 380
Мастерская бизнес-планирования (tm)

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ 3 кв./2009 4 кв./2009 1 кв./2010 2 кв./2010 3 кв./2010 4 кв./2010

Выручка (без НДС) Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Себестоимость продукции Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
материалы, комплектующие, товары Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
сдельная оплата труда Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Налоги с продаж Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Налог на имущество Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Зарплата Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
производственный персонал Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
административный персонал Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
маркетинговый персонал Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
соц. начисления Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Общие издержки: Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
производственные издержки Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
административные и офисные издержки Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
маркетинговые издержки Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
прочие расходы
ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Амортизация Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
здания и сооружения Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
оборудование Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
транспортные средства Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
оргтехника Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
прочие ОС Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Проценты по кредитам
Лизинговые платежи
ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Налог на прибыль Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

06/25/2009 18:33:31 19074312.xls Стр. 10 из 35


Мастерская бизнес-планирования (tm)

1 кв./2011 2 кв./2011 3 кв./2011 4 кв./2011 1 кв./2012 2 кв./2012 Итого Доли

Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508
Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

06/25/2009 18:33:31 19074312.xls Стр. 11 из 35


Мастерская бизнес-планирования (tm)

БАЛАНС 3 кв./2009 4 кв./2009 1 кв./2010 2 кв./2010 3 кв./2010 4 кв./2010

Денежные средства Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Дебиторы Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Запасы Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Прочие оборотные активы Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Суммарные оборотные активы Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Основные средства Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
здания и сооружения Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
оборудование Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
транспортные средства Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
оргтехника Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
прочие ОС Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Незавершенное строительство Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Прочие активы 629 629 629 629 629 629
Суммарные внеоборотные активы Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
ИТОГО АКТИВОВ Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Кредиторская задолженность Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Текущая часть кредитов
Суммарные краткосрочные обязательства Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Долгосрочные обязательства
Уставной капитал 2,209 2,209 2,209 2,209 2,209 2,209
Резервы и фонды
Нераспределенная прибыль (убыток) Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Суммарный капитал Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

06/25/2009 18:33:31 19074312.xls Стр. 12 из 35


Мастерская бизнес-планирования (tm)

1 кв./2011 2 кв./2011 3 кв./2011 4 кв./2011 1 кв./2012 2 кв./2012

Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
629 629 629 629 629 629
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

2,209 2,209 2,209 2,209 2,209 2,209

Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

06/25/2009 18:33:31 19074312.xls Стр. 13 из 35


Мастерская бизнес-планирования (tm)

ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 3 кв./2009 4 кв./2009 1 кв./2010 2 кв./2010 3 кв./2010 4 кв./2010

Поступления от продаж Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Затраты на материалы и комплектующие Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Постоянные издержки Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Зарплата и социальные взносы Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Налоги Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Кэш-фло от операционной деятельности Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

Приобретение основных средств Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Строительство Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Прочие капиталовложения 320
Кэш-фло от инвестиционной деятельности Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

Акционерный капитал 1,900


Поступления заемных средств
Возврат займов
Расходы по процентам
Лизинговые платежи
Выплата дивидендов Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Кэш-фло от финансовой деятельности Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

СУММАРНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Денежные средства на начало периода Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Денежные средства на конец периода Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

№ Кв. с начала проекта 1 2 3 4 5 6

06/25/2009 18:33:31 19074312.xls Стр. 14 из 35


Мастерская бизнес-планирования (tm)

1 кв./2011 2 кв./2011 3 кв./2011 4 кв./2011 1 кв./2012 2 кв./2012

Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

7 8 9 10 11 12

8000 Выводимая сумма на конец 3-го года


6,100 Чистый инвестиционный доход
321% Совокупный уровень доходности вложений
107% Итоговый уровень доходности (в год)

06/25/2009 18:33:31 19074312.xls Стр. 15 из 35


ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БИЗНЕСА

Оценка выполнена для WACC = 12%

Оценка доходным методом на основе:


чистого денежного потока (NCF) Err:508 тыс.руб.
чистой прибыли Err:508 тыс.руб.
прибыли до процентов и налогов (EBIT) Err:508 тыс.руб.
-- // -- и амортизации (EBITDA) Err:508 тыс.руб.
дивидендов Err:508 тыс.руб.
дивидендов + ликвидационная стоимость Err:508 тыс.руб. Дисконтированная оценка сум. активов бизнеса по итогам планирования
дивидендов + продленная стоимость Err:508 тыс.руб.
1-й год 2-й год

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 3 кв./2009 4 кв./2009 1 кв./2010 2 кв./2010 3 кв./2010 4 кв./2010 1 кв./2011 2 кв./2011

Коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Коэффициент срочной ликвидности Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Коэффициент текущей ликвидности Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Чистый оборотный капитал Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Показатели структуры капитала
Коэффициент финансовой независимости Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Сумм. обязательства к сумм. активам Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Долгосрочные обязательства к активам Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Сумм. обязательства к собств. капиталу Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Долгоср. обязательства к внеобор. активам Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Коэффициент покрытия процентов - - - - - - - -
Коэффициенты рентабельности
Рентабельность продаж Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Рентабельность собственного капитала Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Рентабельность оборотных активов Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Рентабельность внеоборотных активов Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Рентабельность инвестиций Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Коэффициенты деловой активности
Оборачиваемость рабочего капитала Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Оборачиваемость основных средств Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
3-й год

3 кв./2011 4 кв./2011 1 кв./2012 2 кв./2012

Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
- - - -

Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Оборачиваемость активов Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Оборачиваемость запасов Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Оборачиваемость дебит. задолженности (дн.) Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

Чистый денежный поток (ЧДП) Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Диконтированный ЧДП Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
График окупаемости (аккумулированный ДЧДП) Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Чистая приведенная стоимость: NPV = Err:508 тыс.руб.
Внутренняя норма доходности: IRR = -%
Период окупаемости: PBP = > 12 мес.

ДОХОДЫ УЧАСТНИКОВ

Распределение дивидендов 3 кв./2009 4 кв./2009 1 кв./2010 2 кв./2010 3 кв./2010 4 кв./2010 1 кв./2011 2 кв./2011
Инвестор Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Акционер 2 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Акционер 3 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Акционер 4 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Акционер 5 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

Эффективность участия в проекте NPV IRR


Инвестор Err:508 #NUM! Данная финансовая модель не рассматривает тему выплаты ди
Акционер 2 Err:508 Err:508 Распределение чистой прибыли проекта является внутренним в
Акционер 3 Err:508 Err:508
Акционер 4 Err:508 Err:508
Акционер 5 Err:508 Err:508

БЮДЖЕТНАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА

Ставка дисконтирования доходов бюджета: 12% в год

Доходы бюджета 3 кв./2009 4 кв./2009 1 кв./2010 2 кв./2010 3 кв./2010 4 кв./2010 1 кв./2011 2 кв./2011
Налог на прибыль Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

Err:508 Err:508 Err:508 Err:508


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

3 кв./2011 4 кв./2011 1 кв./2012 2 кв./2012


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

выплаты дивидендов.
нутренним вопросом собственников.

3 кв./2011 4 кв./2011 1 кв./2012 2 кв./2012


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Налог на добавленную стоимость Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Налог на имущество Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Налоги с оборота Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Социальные отчисления с зарплаты Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Суммарные налоговые поступления Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Дисконтированные налоговые поступления Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

Дисконтированные доходы бюджета: Err:508 тыс.руб.


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Денежный поток
1 СУММАРНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК
2 Денежные средства на начало периода
3 Денежные средства на конец периода

Инвестиционные показатели проекта


Показатели
1 Чистый денежный поток (ЧДП)
2 Дисконтированный ЧДП
3 График окупаемости (аккумулированный ДЧДП)
4 Чистая приведенная стоимость: NPV =
5 Внутренняя норма доходности: IRR =
6 Дисконт. период окупаемости: DPP =

Анализ устойчивости (чувствительности) прое


Критичное Уровень Текущий
Основные экономические параметры проекта
отклонение безубыт. уровень
-31% 69% 1 Индекс совокупного изменения объемов продаж основных услуг
-752% -652% 1 Индекс совокупного изменения объемов продаж услуг обучения

687% 787% 1 Индекс совокупного изменения капитальных затрат


176% 276% 1 Индекс совокупного изменения переменных расходов
96% 196% 1 Индекс совокупного изменения накладных расходов (без ФОТ)
167% 267% 1 Индекс совокупного изменения Фонда Оплаты Труда
3 кв./2009 4 кв./2009 1 кв./2010 2 кв./2010 3 кв./2010 4 кв./2010 1 кв./2011 2 кв./2011
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
0 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

проекта
3 кв./2009 4 кв./2009 1 кв./2010 2 кв./2010 3 кв./2010 4 кв./2010 1 кв./2011 2 кв./2011
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 тыс. руб.
-% 12% ставка дисконтирования (текущий уровень ставок по банковским д
> 12 мес. 0.0 лет

ительности) проекта

продаж основных услуг


продаж услуг обучения

ных затрат
ных расходов
ых расходов (без ФОТ)
платы Труда
3 кв./2011 4 кв./2011 1 кв./2012 2 кв./2012
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

3 кв./2011 4 кв./2011 1 кв./2012 2 кв./2012


Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

ень ставок по банковским депозитам)


Операционная деятельность
1

1
тыс. руб.

3 кв./2009 1 кв./2010 3 кв./2010 1 кв./2011 3 кв./2011 1 кв./2012

Row 2 Row 7 Row 30

Чистый денежный поток


1

0.9

0.8

0.7

0.6
тыс. руб.

0.5

0.4

0.3

0.2

0.1

0
Column A
График окупаемости проекта
1

0.9

0.8

0.7

0.6
тыс. руб.

0.5

0.4

0.3

0.2

0.1

0
Column A
2011 1 кв./2012

Оценить