Reunio com Investidores

Junho 2012

Agenda

Diferenciais Braskem e o mercado brasileiro

Crescimento com criao de valor

Prioridades Negcio de PE Anexos

Uma Histria de Sucesso

Constante entrega de resultados: trajetria de crescimento orgnico e de aquisies
Liderana no Brasil Liderana nas Amricas
Plantas PP Sunoco

Internacionalizao
Plantas PP Dow Expanso PVC

Capacidade (kton/ano)
Braskem (Agosto 2002) Copene Nitrocarbono Proppet
OPP Trikem Polialden Politeno 3.071 1.765 1.200 1.765 1.280 1.865 1.280 1.910 1.280 2.341 1.280 2.480 2.480 2.480 3.441 3.595

200 200 6.460 200 6.430 7.680

Eteno Verde Resinas

3.752 2010

3.752 2011

3.752 2012

Eteno

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

EBITDA 1 (US$ milhes)

*

Dados pro-forma em 2009: Quattor+Braskem America

CAGR: 17%
2.308 1.626 457 581 872 851 764 1.385 2.246 2.137

1.638

2002

2003 1,6

2004 4,6

2005 2,9

2006 2,6

2007 3,7

2008 1,2

2009 4,0

2010 9,1

2011 6,6

UDM 5,0
3

Market Cap (US$ bi)

0,2

Braskem: posio nica na indstria global

Braskem responsvel por mais de 60% do capacity share de resinas termoplsticas* na Amrica do Sul 65% de market share no Brasil.
Europa Ocidental # 29 players

Amrica do Sul: o segundo player possui cerca de 10% da capacidade da Braskem

Capacidade (000 Metric Tons)
Braskem: 5.510
PBB Polisur (Dow): Ecopetrol: Solvay Indupa: Polinter: Mexichem: 650 548 541 495 416 Pequiven : Petroken (LYB): Petroq. Cuyo: PETROQUIM : Propilven : Petro Dow:

Amrica do Norte # 32 players

185 180 130 120 115 42

O. Mdio # 38 players

N.sia ~# 150 players S.sia ~# 40 players

Amrica do Sul # 12 players

Fonte: Relatrios de analistas , IHS

* PE, PP e PVC

40% Petrobras Energia; 50,5% Admire Trading Corp e 9,5% Panam SA

Demanda Brasileira: forte potencial de crescimento

Evoluo da demanda brasileira de resinas termoplsticas

Consumo per capita de PE, PP e PVC

kg/pessoa

67

CAGR: 5,8%
4,9
4,0

Brasil
4,9
4,9
48

61

4,9
20 22 23 23 26 25

4,2

3,7

3,7

4,0

4,2

4,3

35

4,3

2006

2006

2007

2007

2008

2008

2009

2009

2010

2010

2011

2006

2007

2008

2009

2010

2011

China

Japo

Europa

EUA

2011

Demanda brasileira de resinas (MMton)

Fonte: Abiquim, Braskem, IHS, Ipeadata e IBGE

** Proposta de Resoluo do Senado

Braskem: diversificao de matria-prima e valorizao do co-produto melhorando sua competitividade em custo

Perfil de Matria-Prima de eteno) Braskem 2015e 1 Braskem 2012 (base capacidade
Braskem 2012 Braskem 2015e1

Braskem 2018e 2
Braskem 2018e2

5% 16%

4% 33%

3%
1

45%

Considera Projeto Mxico Considera Projeto Comperj

52% 63% 78%

gas nafta etanol

Crackers base Nafta (co-produtos)

Volume de Vendas (kton/ano)
2.436
830 1.121

Receita lquida (R$ milhes)

5.799 6.088
2.079

2.381

2.168
984

2.216
995

5.063
2.014
830 1.121

1.342
530
151

1.443
591 149 703

1.137
332 204 602

352 328 530 151 932 662

2.853 352
591 312 149
872 703

3.054
328 1.202

3.654 984
1.472 312 725 872 1.457

1.931

3.077
1.321
395 1.092 2.040

1.547

1.662

1.254

662

313 332 204 908 602

1.084 358 1.254 1.411

2009

342 932 1.510

2010 BTX

1.361

2.238

2.347

2006
Fonte: Braskem

2007

2008

2009

2006

2010

2007

2011

LTM

2008

2006

2007

2008

2011

2009

2010

2011

LTM
6

Eteno/Propeno

Butadieno

Braskem est bem posicionada para capturar o potencial crescimento per capita do mercado emergente
Renda Mdia (Maro2002 = base 100)
240 220 200 180 160 140 120 100 80
mar/02 mai/03 jul/04 set/05 nov/06 jan/08 mar/09 mai/10

213

jul/11 abr/12

Aumento da renda e melhoria na distribuio de riquezas estimulando o consumo no Brasil e a demanda por produtos de maior valor agregado potencial aumento no mercado de plsticos

Rendimento Mdio

Resinas Termoplsticas 1T12 x 4T11

Mercado Brasileiro
Vendas Braskem 3%

Mercado Brasileiro de Resinas Termoplsticas (mil toneladas)

1.201 1.239
Outros Importao

9%

Outros Importao

Braskem volta a expandir market share: 68%

Braskem

Braskem

2011: crescimento do consumo domstico no foi capturado pela indstria nacional

4T11
Fontes: IBGE/ Abiplast / Alice / Braskem / Ipeadata / Abiquim

1T12
7

Agenda

Diferenciais Braskem e o mercado brasileiro

Crescimento com criao de valor

Prioridades Negcio de PE Anexos

Estratgia Braskem: 3 principais pilares de crescimento

Principais diferenciais
Agregao de valor s correntes existentes

Brasil

Posio estratgica para captura da futura disponibilidade de matrias-primas (explorao do pr-sal: Comperj)
Comprometimento com a competitividade da cadeia de plstico brasileira Expanso da presena em pases com matria-prima competitiva Parceira preferencial para o desenvolvimento da indstria na Amrica Latina Projeto em andamento: Etileno XXI, no Mxico

Internacionalizao

Tornar-se lder mundial em qumica sustentvel, inovando para melhor servir as pessoas

Qumica Sustentvel

Lder mundial em biopolmeros Posicionamento favorvel para captura do etanol Avano tecnolgico em verde: PE, PP e outras correntes (em anlise)

Inovao & Tecnologia

9

Agenda

Diferenciais Braskem e o mercado brasileiro

Crescimento com criao de valor

Prioridades Negcio de PE Anexos

10

Braskem Concentraes 2012

Fortalecimento da relao com os Clientes e ampliao de market share Fim da guerra dos portos e construo de uma poltica industrial brasileira que aumente a competitividade da cadeia petroqumica e de plsticos Ampliar a competitividade da Braskem, atravs da captura das sinergias identificadas, reduo de custo fixo e elevao da taxa de operao Garantir o incio de operao dos projetos de expanso, no prazo e custo, de forma a agregar valor s correntes j existentes PVC (mai/12) e Butadieno (jul/12) Concluir a estruturao de project finance e avanar na construo do projeto greenfield no Mxico, com incio de operao previsto a partir de 2015 Avanar nos estudos de engenharia do projeto Comperj (FEL2) e na definio de matrias-primas Consolidar a liderana da Braskem na qumica renovvel Manter a liquidez e a higidez financeira em um cenrio de crise global
11

Agenda

Diferenciais Braskem e o mercado brasileiro

Crescimento com criao de valor

Prioridades Negcio de PE Anexos

12

Braskem: lder na produo de resinas termoplsticas nas Amricas

5 PP (1.425 kta)

2 PP (545 kta)
2 PVC (460 kta) 1 cracker nafta 4 PE (770 kta) 1 PP (115 kta) 1 PVC (250 kta)

Lder no mercado brasileiro: nica petroqumica integrada na 1 e 2 gerao Player dominante de resinas termoplsticas (PE+PP+PVC) na Amrica do Sul

Ativos industriais

1 cracker gs 1 PP (310 kta) 1 PE (540 kta) 1 cracker nafta 2 PP (800 kta) 3 PE (500 kta)

1 cracker nafta 5 PE (1.225 kta) 2 PP (740 kta)

Braskem responsvel por mais de 70% do capacity share de PE (3.035 kta) na Amrica do Sul

13

Overview Negcio de Polietileno

Volume de Vendas PE (kt)
800 77% 600 559 400 82%

82% 678

75%

87% 638

Vendas por segmento - PE 1T12

593

577

200
OUTROS

1T11 2T11 Vendas PE (kt) 3T11 4T11 1T12

VAREJO

7%

Taxa de Utilizao
AGRCOLA

12% 37%
5% 3% 9%
CONSTRUO CIVIL

ALIMENTCIO

dasExportaes Exportaes PE Destino Breakdown (PE)

frica 5% Amrica Central 1% Amrica do Norte 2%

AUTOMOTIVO

2% 17%
INDUSTRIAL

Europa 19%

8%
HIGIENE E LIMPEZA BENS DE CONSUMO

sia 19%

Amrica do Sul 54%

14

Mercado de Polietileno
Market Share

1T12
Outros

1T12
(PE+PP) 1T12

(PE+PP+PVC) 1Q12 4T11

6%

25% 30% Importao Importaes 26% Braskem Braskem 68% 70% Importaes Braskem 75%

Origem das Importaes Resinas 1T12 Origem das Importaes (PE+PP+PVC)

Outros 11% Europa 11%

Origem das Importaes (PE)

sia 12% Outros 2% Am. Norte 35%

Argentina 22%

Importaes de resinas
termoplsticas representaram 26% do mercado domstico no 1T12 Mais de 65% das importaes que chegaram ao Brasil no perodo foram via portos incentivados
Argentina 30%

sia 18% Colmbia 18%

Amrica do Norte 20%

Europa 11%

O. Mdio 10%

15

Principais segmentos e aplicaes - Polietileno

Empacotamento Automtico / Filmes para Finalidades Diversas

Filmes para empacotamento automtico para alimentos slidos e lquidos como cereais, gros, acar, farinha e laticnios.

Clientes: Zaraplast, Ruplast, SR Embalagens, Embalo.

Clientes: Packing Group, Val Group, Plastseven, Inplac Clientes: Extrusa, Suzuki, ATP e Sol Embalagens. Clientes: Logoplaste, Sinimplast, Graham, Greif. Clientes: Pisani, Novel, Indeplast, Eldorado Clientes: Fortlev, ICO, TRM, Tigre.
16

Filmes Industriais (Shrink / Stretch) Sacolas tipo Camiseta

Filmes para embalagens industriais: caixas, pallets e filmes contrteis para transporte e proteo de produtos.

Sacolas de supermercado, sacolas de compras e sacos plsticos para frutas e vegetais

Produtos Soprados

Embalagem de produtos de limpeza e farmacuticos, embalagens de alimentos, produtos qumicos e brinquedos Contenedores, embalagens, tampas injetadas e artefatos para o mercado de alimentcios, de bebidas, industrial, higiene e limpeza e agricultura

Produtos Injetados

Rotomoldagem

Tanques de gua, brinquedos, componentes tcnicos

Concentraes Negcio de PE 2012

Zero acidente Aumento da eco-eficincia industrial Recuperao de market-share e rentabilidade

Nova poltica de distribuio

Consolidao do novo mix de produo aumento da taxa de utilizao Definio dos projetos do plano de crescimento volume e mix Criao de plataformas de desenvolvimento de mercado Desenvolvimento da Imagem do Plstico

17

Agenda

Diferenciais Braskem e o mercado brasileiro

Crescimento com criao de valor

Prioridades Negcio de PE Anexos

18

Projetos de Crescimento Brasil Agregar valor s correntes existentes

Expanso de PVC:
nico produtor integrado na cadeia vinlica, no mercado brasileiro Capacidade adicional de 200 mil toneladas/ano em Alagoas, utilizando o excedente de EDC (produto intermedirio para produo de PVC) Start-up: maio de 2012 Investimento de US$ 470 milhes com VPL esperado de ~US$ 450 milhes Atendimento ao crescente mercado brasileiro de PVC, que em 2011 apresentou alta em torno de 4% e importou 330 mil toneladas A demanda UDM apresentou alta de 2% com importaes de 340 kt/a
kt 1.081 943
26% 22%

1.125

1.149

21%

25%

29%

29%

30%

Cenrio:
Hoje Futuro

Exportao EDC

Vendas MI PVC

2009

2010
Vendas mercado brasileiro

2011
Importaes

LTM
20

Projetos de Crescimento Brasil Agregar valor s correntes existentes

Expanso de Butadieno:
Capacidade adicional de 100 mil toneladas/ano em Triunfo, utilizando o excedente de C4 bruto Start-up: julho 2012 Construo: 88% das obras concludas. As esferas de armazenamento de butadieno j foram instaladas. Investimento de R$ 300 milhes Pr-venda (adiantamento de clientes): ~R$ 200 milhes Atendimento da crescente demanda global por butadieno Em 2011, o preo de butadieno apresentou alta em torno de 55% em relao a 2010 No 1T12, o preo de butadieno apresentou alta em torno de 25% em relao ao 1T11 Matria-prima para a fabricao de pneus e borrachas sintticas

Cenrio:
Hoje Futuro

Comperj
2011: concluso do FEL1 (Front End Loading) 2012: detalhamento final do escopo do projeto (FEL2), a partir da confirmao pela Petrobrs da equao de matrias-primas 2014e: definio do desenvolvimento e implantao do projeto e sua apreciao peo Conselho de Administrao da Companhia

Corrente C4 Bruto*

Butadieno 100 kta

*Vendas espordicas ou retorno para craqueamento

21

Projetos de Crescimento Internacionalizao Diversificao de matria-prima a custo competitivo

Projeto greenfield Etileno XXI:
JV (65% Braskem e 35% Idesa) Maior complexo petroqumico do Mxico Projeto integrado de escala mundial: 1.000 kta de eteno + PE Atendimento ao crescente mercado mexicano: Dficit atual: 1.100 kta de PE (70% da demanda total atendida pelas importaes) Contrato de longo prazo (20 anos) com PEMEX-Gs de etano, com preo de referncia gs EUA (Mont Belvieu )+ desconto Start-up: 1S15 Investimento fixo estimado de ~US$ 3 bilhes (70% dvida e 30% equity) Contratao de um bridge loan que ser repago integralmente no 1 desembolso do project finance Financiamento de US$ 1,6 bilho j aprovado: BNDES: US$ 700 milhes; SACE: US$ 600 milhes; IADB: US$ 300 milhes de A loan a ser complementado por um valor em B loan de at US$ 800 milhes. Prioridades 2012: Estruturao do project finance; Incio da construo civil das plantas industriais; Pr-marketing para clientes mexicanos.

Etileno XXI

Abril 2012

Cracker HDPE LDPE Logstica

Utilities

Administrativo

22

A Indstria Petroqumica

Principais destaques conferncia global 2012 IHS (CMAI)

Ciclo 2012-2016 A expectativa de que o crescimento da demanda global por eteno seja superior oferta no perodo, elevando as taxas mdias de utilizao 2016: ~ 90% pricing power dos produtores

Indstria norte-americana voltou a ser competitiva shale gas Produtores devero expandir suas plantas atuais (~1% da capacidade mundial atual) antes de construrem novos crackers

Para o perodo, a expectativa de que os players base etano continuem mais competitivos do que os players base nafta. Entretanto, continuaro a ser price takers Petroqumicas asiticas e europeias operando perto do break-even expectativa de recuperao de preos e margens Investimentos no Oriente Mdio so dependentes de novas descobertas de gs e com maior diversificao de matria-prima = uso de matrias-primas pesadas (propano e nafta) Incerteza em relao s questes polticas no Ir poder limitar as novas adies de capacidade

Alguns co-produtos, como butadieno, devero continuar valorizados Demanda chinesa o principal driver, e dever permanecer superior oferta local
22

Fonte: IHS(CMAI)

A Indstria Petroqumica

Oferta adicional mapeada

Limitada entrada de novas capacidades em 2012 Disponibilidade limitada de gs subsidiado para novos projetos no Oriente Mdio (2015/16) crackers hbridos (nafta/gs) Sanes no Ir e problemas no Oriente Mdio podem atrasar investimentos (base etano) Expanses anunciadas nos EUA no so suficientes para desequilibrar o balano de oferta e demanda mundial China continuar a ser um mercado importador Projetos greenfield: 4-5 anos para entrar em operao
8 7

Entrada de novas capacidades de Eteno (Milhes de toneladas)

7,3 6,5
China

Milhares

6,3
China

6
5 4 3 2 1

3,6
China

3,2
Ir

2,2
Ir
2011 frica & ndia 2012 2013 2014

China
Ir
2015 Amricas 2016 sia

0
-1

Europa & Blticos

Oriente Mdio

Fonte: IHS(CMAI)

23

A Indstria Petroqumica

Perspectiva de mdio/ longo prazos para a petroqumica permanece positiva

Eteno: Oferta e Demanda

Taxa de Utilizao

84,9

85,2

87,4

87,5

87,4

89,6

89,2
173

163 156 144 147 150

167

CAGR 11-16: 3,3% CAGR 11-16: 4,5%

143 122 2010

150

156

125

131

137

2011

2012e Demanda (Mt)

2013e

2014e

2015e

2016e

Capacidade (Mt)

PIB global: crescimento mdio de 3,4% Demanda deve crescer em ritmo mais acelerado que o da oferta: melhores taxas de utilizao melhoria nos spreads Produtores base gs (light feedstock) continuam a ser price takers, maximizando suas margens Maior relevncia dos pases emergentes no crescimento mundial
24

Fonte: IHS (CMAI)

A Indstria Petroqumica

Produo global de eteno perfil de matria-prima

Heavy feeds (nafta, condensado, butano) continuam a ser as principais fontes de matria-prima

Capacidade de novos projetos greenfield nos EUA base gs no devero impactar mercado antes de 2017/2018
Aumento de capacidade base etano tem impactado significativo no mercado de co-produtos, com destaque para butadieno e propeno, cujos preos devero permanecer elevados
25

Fonte: IHS(CMAI)

Reunio com Investidores

Junho 2012