UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA VICERRECTORADO ACADMICO COORDINACIN DE EVALUACIN ACADMICA

TAREA:

TRABAJO PRCTICO:

ASIGNATURA: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS II

CDIGO: 666

FECHA DE ENTREGA AL ESTUDIANTE: 04/02/2012

FECHA DE DEVOLUCIN:

NOMBRE DEL ESTUDIANTE: DOUGLAS ESTEBAN PEREZ SEGUERI

CDULA DE IDENTIDAD: V-4.068.536

CENTRO LOCAL: LARA

CARRERA: CONTADURIA PUBLICA ( 610 )

NUMERO DE ORIGINALES:

FIRMA DEL ESTUDIANTE: DIRECCIN DE CORREO ELECTRONICO:douglasperez36@hotmail.com

INDICE

INTRODUCCION El anlisis de los Estados Financieros de la empresa, forma parte de un proceso de informacin cuyo objetivo fundamental, es la de aportar datos para la toma de decisiones. Los usuarios de esta informacin, son muchos y variados, desde los gerentes de empresa interesados en la evaluacin de la misma, directores financieros acerca de la viabilidad de nuevas inversiones, nuevos proyectos y cual es la mejor va de financiacin, hasta entidades financieras externas sobre si es conveniente o no conceder crditos para llevar a cabo dichas inversiones. Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables. El anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin contable, mediante la utilizacin de indicadores y razones financieras. La contabilidad representa y refleja la realidad econmica y financiera de la empresa, de modo que es necesario interpretar y analizar esa informacin para poder entender a profundidad el origen y comportamiento de los recursos de la empresa. La informacin contable o financiera de poco nos sirve sino la interpretamos, sino la comprendemos, y all es donde surge la necesidad del anlisis financiero. En el siguiente trabajo se presenta un Anlisis Financiero correspondiente a la empresa CABIMAS C.A., la cual es una empresa que distribuye piezas a ser utilizadas en al fabricacin de electrodomsticos, que luego sern distribuidos a nivel nacional e internacional, la misma tiene aproximadamente 5 aos en el mercado laboral. La gerencia de la empresa nos suministra los siguientes datos financieros a travs de su Balance General y su Estado de Resultados para los aos terminados el 31 de Diciembre del ao 2.008, el 31 de diciembre del ao 2009 y al 31 de Diciembre del ao 2.010, con los cuales se procede a realizar un estudio de anlisis a corto y a largo plazo, para evaluar la posicin financiera presente y pasada, el resultado de sus operaciones y establecer las mejores estimaciones y establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre sus condiciones futuras, todo esto es hace enmarcado dentro los requerimientos, de la Universidad Nacional Abierta para la aprobacin del objetivo N 3, de la asignatura Anlisis Financieros II, segn el Plan de curso, para el Lapso correspondiente al 2011-2.
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MODIFICACIONES AL TRABAJO PRCTICO DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS II Ud. Como profesional UNA de la Administracin y/o Contadura es contratado por la gerencia de la empresa CABIMAS, C.A., para que realice el anlisis de sus estados financieros y estudie la posibilidad de la instalacin de una lnea de ensamblaje de alguno de los electrodomsticos. Se requiere que observe detenidamente los estados financieros y tome en consideracin los siguientes planteamientos: 1.- Qu es el impuesto sobre la Renta Estimado? Una estimacin es una aproximacin de valor; una idea de cunto algo costara, cuanto tiempo algo tomara, o la posibilidad que algo suceder en el futuro. Con las estimaciones, nadie sabe si la estimacin se realizara, o incluso si es exacto. Mucho del mercado de valores es basado en estimaciones; no importa cuanta investigacin alguien hace, usted nunca podr estar seguro de lo una accin va hacer en el futuro, usted solo puede estimar. Tomando como como base esta definicin la relacionaremos a el impuesto sobre la renta estimado, conforme lo dispone La Ley de impuesto Sobre la Renta, dice lo siguiente en su Articulo 82 El Ejecutivo Nacional podr ordenar que ciertas categoras de contribuyentes, que dentro del ao inmediatamente anterior al ejercicio en curso, hayan obtenido enriquecimientos netos superiores a mil quinientas unidades tributarias (1.500 U.T.), presenten declaracin estimada de sus enriquecimientos correspondientes al ao gravable en curso, a los fines de la determinacin y pago de anticipo de impuestos todo de conformidad con las normas, condiciones, plazos y formas que establezca el reglamento. Igualmente, la Ley podr acordar que dicho anticipo se determine tomando como base los datos de la declaracin definitiva de los ejercicios anteriores y que los pagos se efecten en la forma, condiciones y plazos que establezca el Reglamento, de igual forma dispone el articulo 87 que el Ejecutivo nacional podr determinar que en los casos de anticipos de impuestos, solo se cancele el setenta y cinco por ciento (75%) del monto que resulte, de acuerdo con la declaracin estimada. La declaracin estimada de ISLR tiene su fundamento jurdico en la Ley de Impuesto Sobre la Renta en su articulo 82 y en su Reglamento en los artculos 156 y 164,segn la Providencia Administrativa N 0069, publicada en la Gaceta Oficial de la Republica Bolivariana de Venezuela N 37.877 del 11 de Febrero de 2004, por lo cual todas aquellas Personas Naturales y Personas Jurdicas, as como aquellos contribuyentes que realicen actividades mineras, de hidrocarburos o conexas, obligadas a presentar la declaracin estimada de renta, son aquellas que obtuvieron 3

enriquecimientos netos superiores a las 1.500 unidades tributarias, provenientes de actividades mercantiles o crediticias, profesionales de libre ejercicio, arrendamientos o subarrendamientos de bienes o inmuebles. Solo se cancelara el 75% del impuesto resultante a partir del sexto mes posterior al cierre del ejercicio y hasta ses porciones de iguales montos, mensuales y consecutivos, para la determinacin del impuesto a pagar se debe tomar en cuenta la unidad tributaria vigente y la declaracin estimada debe ser realizada a travs del portal fiscal ( www.seniat.gob.ve ), los contribuyentes a cumplir con este deber tributario, deben hacerlo dentro del plazo establecido, es decir antes del 30 de Junio del ejerci gravable, a fin de evitar sanciones previstas en el Articulo 103 del Cdigo Orgnico Tributario. Segn la Ley de Impuesto Sobre la Renta, dice lo siguiente en su Artculo 85 Los pagos que tengan que hacerse conforme a lo previsto en el articulo 86 y en los pargrafos primero y segundo del articulo 87 de la presente Ley, debern considerarse como anticipos hechos a cuenta del impuesto que resulte de la declaracin anual definitiva., por lo cual el Impuesto sobre la Renta Estimado debe considerase como un Impuesto pagado por anticipado.

2.- Qu significado tiene en el rea contable el trmino reclasificar una cuenta? Cul es la finalidad de la reclasificacin de una cuenta? La reclasificacin de una cuenta consiste en que el saldo de la cuenta a reclasificar, debe ser trasladado a otra cuenta de forma tal que la presentacin de los estados financieros y la informacin contable sea lo ms adecuada posible. El significado o la necesidad de reclasificar una cuenta sucede cuando el saldo de dicha cuenta es contrario al de su naturaleza, es decir cuando aparezca reflejada bien sea como cuenta real o como una cuenta nominal, pero su saldo es contrario al que debe presentar, en relacin a su clasificacin como una cuenta contable, esto se puede explicar de la siguiente forma, las cuentas de activo son de naturaleza de saldo deudor, luego si al finalizar el periodo contable queda alguna cuenta del activo con saldo acreedor, pues habr que reclasificarla ya que no se puede presentar as. Un ejemplo clsico de la reclasificacin de las cuentas, es cuando la cuenta bancos presenta un saldo rojo. Es decir un saldo acreedor, si la cuenta bancos presenta saldo acreedor significa que se ha retirado del banco ms efectivo del que disponamos o presentbamos, lo que quiere decir que presentamos una cuenta con un

sobregiro, de modo que le estamos debiendo efectivo al banco, por lo tanto hay que reconocer un pasivo financiero y como no es nada presentable un informe con una cuenta de bancos en rojo, hay que proceder a su reclasificacin. Otro ejemplo de esta situacin que requiere ser reclasificada una cuenta es la que se presenta cuando un cliente paga ms de lo que debe, dando lugar a un saldo a favor del cliente, lo que se convierte en un pasivo para la empresa por consiguiente hay que reclasificarlo como tal. Al realizar el cierre del periodo contable hay que proceder a verificar el saldo de cada cuenta, para as proceder a realizar los ajustes contables pertinentes, y de ser necesario, reclasificar las cuentas que haya lugar.

3.- En el Estado de Resultado aparece una partida que no es nominal Cul es? Reclasifique la misma al estado financiero correspondiente. En el Estado de Resultados de la empresa CABIMAS C.A., aparece la partida ISLR ESTIMADO, la cual no es una cuenta nominal sino que pertenece al Balance General, ya que es una cuenta real, que pertenece al Impuesto sobre la Renta pagado por Anticipado, que corresponde a la presentacin de la declaracin estimada de enriquecimientos netos, que pertenece al ao gravable en curso. 4.- Desglose el costo de ventas en sus partidas constitutivas y asgnele una cifra. Para ello tome en cuenta que el resultado de dicho costo es el que le aparece en el estado de resultados, es decir para el ao 2008, el costo de ventas es Bs, 65.000.00, para el 2009 es Bs.80.100.00 y para el 2010es Bs. 125.000.00

PARTIDAS COSTO DE VENTAS INVENTARIO INICIAL MS COMPRAS MERCANCIA DISPONIBLE MENOS INVENTARIO FINAL TOTAL COSTO DE VENTAS

2008 150.000,00 100.200,00 250.200,00 -185.200,00 65.000,00

2009 185.200,00 94.900,00 280.100,00 -200.000,00 80.100,00

2010 200.000,00 135.000,00 335.000,00 210.000,00 125.000,00

5.-Calcule el ISLR para cada ejercicio y presntelo como pasivo en una nueva cuenta llamada ISLR POR PAGAR, en caso de que corresponda, al final de cada ejercicio. Investigue en relacin a: Qu monto de la utilidad debe hacrsele el clculo con la tabla que corresponde segn la Ley del ISLR vigente? Para calcular el ISLR para cada ejercicio de la empresa CABIMAS C.A., se tiene que restructurar los Estados de Resultados, segn corresponda a cada ejercicio contable para que puedan expresar la utilidad global neta del ejercicio a calcular
CABIMAS C.A. ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO PARA LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008-2009-2010 EXPRESADO EN BOLIVARES

PARTIDAS VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS INVENTARIO INICIAL COMPRAS MERCANCIA DISPONIBLE INVENTARIO FINAL TOTAL COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA EN VENTAS GASTOS DE OPERACIONES UTILIDAD EN OPERACIONES OTROS INGRESOS UTILIDAD EN INGRESOS PARTIDAS EXTRAODINARIAS UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

2008 315.000,00 150.000,00 100.200,00 250.200,00 185.200,00 -65.000,00 250.000,00 -48.120,00 201.880,00 55.000,00 256.880,00 50.100,00 306.980,00

2009 425.000,00 185.200,00 94.900,00 280.100,00 -200.000,00 -80.100,00 344.900,00 -55.120,00 289.780,00 50.000,00 339.780,00 42.000,00 381.780,00

2010 585.100,00 200.000,00 135.000,00 335.000,00 -210.000,00 -125.000,00 460.100,00 -61.000,00 399.100,00 58.000,00 457.100,00 55.000,00 512.100,00

Luego de haber realizado la restructuracin de los Estados de Resultados de la empresa CABIMAS C.A. para cada ejercicio, se procede a realizar el clculo aplicndole lo estipulado en la ley de Impuesto Sobre la Renta, segn la parte que corresponde a TITULO III De las Tarifas y su aplicacin y del gravamen proporcional a otros enriquecimientos, de acuerdo al Artculo 9 en lo que se refiere a las compaas annimas
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y los contribuyentes asimilados, que realicen actividades distintas a las sealadas en el articulo 11 de esta Ley pagaran impuesto por todos sus enriquecimientos netos con base en la tarifa prevista en el articulo 52 y a los tipos de impuestos fijados en sus pargrafos. Este artculo (el N 52) al cual se hace referencia en el anterior, pertenece a la parte de TITULO III y es la tarifa que le corresponde a la empresa CABIMAS C.A., se presenta entonces el calculo para cada ejercicio
CALCULO DEL I.S.L.R UTILIDAD / VALOR UNIDAD TRIBUTARIA U.T. *TARIFA N 2 LEY ISLR MENOS SUSTRAENDO ( 500 U.T. ) TOTAL UNIDADES TRIBUTARIAS U.T. * VALOR UNIDAD TRIBUTARIA TOTAL I.S.L.R. POR PAGAR AO 2008 AO 2008 306.980,00/46,00 = 6.673,48 *34% =

1.768,98 * 46,00 =

6673,48 U.T. 2.268,98 -500,00 1.768,98 U.T. 81.373,00 81.373,00

CALCULO DEL I.S.L.R UTILIDAD / VALOR UNIDAD TRIBUTARIA U.T. *TARIFA N 2 LEY ISLR MENOS SUSTRAENDO ( 500 U.T. ) TOTAL UNIDADES TRIBUTARIAS U.T. * VALOR UNIDAD TRIBUTARIA TOTAL I.SL.R. POR PAGAR AO 2009

AO 2009 381.780,00/55,00= 6.941,45 *34%=

1.860,09 * 55,00 = 129.797,00

6.941,45 U.T. 2.360,09 -500,00 1.860,09 U.T. 102.305,00 102.305,00

CALCULO DEL I.S.L.R UTILIDAD / VALOR UNIDAD TRIBUTARIA U.T. *TARIFA N 2 LEY ISLR MENOS SUSTRAENDO ( 500 U.T. ) TOTAL UNIDADES TRIBUTARIAS U.T. * VALOR UNIDAD TRIBUTARIA TOTAL I.S.L.R. POR PAGAR AO 2010

AO 2010 512.100,000/65,00 = 7.878,46*34% =

2.678,68 * 65,00 =

7.878,46 U.T. 2.678,68 -500,00 2.178,68 U.T. 174.114,00 174.114,00

Segn la Ley de Impuesto Sobre la Renta, dice lo siguiente en su Articulo 52 El enriquecimiento global neto anual obtenido por los contribuyentes a que se refiere el articulo 9 de esta Ley, se gravar salvo disposicin en contrario, con base en la siguiente Tarifa expresada en unidades tributarias (U.T.). Es decir entonces que el monto de la

utilidad al cual debe hacrsele el clculo con la Tabla, segn la Ley de ISLR vigente corresponde al enriquecimiento global neto obtenido por el contribuyente, en el ejercicio gravable y en lo relacionado con la tarifa, en el caso de la empresa CABIMAS C.A., le corresponde la Tarifa N 2, que dice: Por la fraccin que exceda de 3.000.00 (U.T.).34% Para presentar la nueva cuenta de pasivo llamada ISLR POR PAGAR, en el Balance General de la empresa CABIMAS C.A., se tiene que ajustar el saldo que le corresponde presentar segn cada caso para cada final del ejercicio, por lo tanto se descontara el ISLR ESTIMADO para cada caso segn cada ejercicio final, para realizar su tratamiento contable.

PARTIDAS TOTAL I.S.L.R. POR PAGAR MENOS ISLR ESTIMADO ISLR POR PAGAR

AO 2008 81.373,00 -18.000,00 63.373,00

AO 2009 102.305,00 -21.000,00 81.305,00

AO 2010 174.114,00 -23.200,00 150.914,00

6.- Realice el apartado de Reserva Legal de acuerdo a lo establecido en el Cdigo de Comercio y presntelo en el Estado Financiero correspondiente. Segn el Cdigo de Comercio dice lo siguiente en su Articulo 262 Anualmente se separar de los beneficios lquidos una cuota de cinco por ciento, por lo menos, para formar un fondo de reserva, hasta que ese fondo alcance a lo prescrito en los estatutos, y no podr ser menos del diez por ciento del capital social. Este fondo de reserva, mientras no ocurra la necesidad de utilizarlo, podr ser colocado en valores de cmoda realizacin; pero nunca en acciones u obligaciones de la compaa, ni en propiedades para uso de ella. De acuerdo con el Cdigo de Comercio Venezolano, la empresa CABIMAS C.A., requiere que un mnimo del 5% de la utilidad neta de cada ao sea trasferido a una Reserva Legal, en el Patrimonio o Capital, hasta que dicha reserva represente, al menos, el 10% del capital social. Para realizar el apartado se hace necesario efectuar el clculo respectivo para cada
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ao o ejercicio contable, y hacer el ajuste obligatorio de su saldo y tratamiento contable, para presentar dicho apartado en el Estado Financiero del Balance General de la empresa CABIMAS C.A., segn cada ejercicio contable, de manera el saldo de dicha cuenta se acumule hasta cubrir un saldo que represente el 10% del capital social, y de la misma manera si existiese un exceso del 10% del capital social, para el ejercicio contable a presentar, proceder a realizar su ajuste respectivo a los fines de cumplir con lo establecido en el Cdigo de Comercio.
CALCULO DE LA RESERVA LEGAL UTILIDAD NETA * 5% TOTAL RESERVA LEGAL AO 2008 AO 2008 306.980,00 * 5% = 15.349,00 15.349,00

CALCULO DE LA RESERVA LEGAL UTILIDAD NETA * 5% MAS RESERVA LEGAL AO 2008 TOTAL RESERVA LEGAL AO 2009

AO 2009 381.780,00 * 5% = 19.089,00 15.349,00 34.438,00

CALCULO DE LA RESERVA LEGAL UTILIDAD NETA * 5% MAS RESERVA LEGAL AO 2009 SUBTOTAL RESERVA LEGAL 2010 MENOS CANTIDAD QUE EXCEDE AL 10% DEL CAPITAL SOCIAL TOTAL RESERVA LEGAL AO 2010

AO 2010 512.100,00 * 5% = 25.605,00 34.438,00 60.043,00 -23.043,00 37.000,00

7.- Despus de haber realizado los clculos anteriores, reestructure los Estados Financieros de acuerdo a su criterio contable, el cual debe estar en consonancia con la normativa vigente. Ud. est en capacidad de eliminar o incluir partidas que sean necesarias. Es evidente que las cifras de las partidas van a cambiar, por tanto, Ud. Debe cerciorarse de que se cumpla la ecuacin patrimonial. Su informe quizs no sea igual al de su compaero, aspecto que resulta sumamente LGICO y esto no implica que est errado. Solamente le recomiendo que deben tener COHERENCIA los Estados Financieros estructurados por Ud., lo cual es parte de la evaluacin de la asignatura
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ACTIVO

CABIMAS C.A. BALANCE GENERAL COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008-2009-2010 ( EXPRESADO EN BOLIVARES ) 2.008 2.009

2.010

CIRCULANTE CAJA BANCO EFECTOS POR COBRAR CUENTAS POR COBRAR INVENTARIO DE MERCANCIAS TOTAL CIRCULANTE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO EDIFICIO MAQUINARIA Y EQUIPOS DE OFICINA TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS TOTAL ACTIVO PASIVO Y CAPITAL CIRCULANTE EFECTOS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR IMPUESTO POR PAGAR TOTAL CIRCULANTE LARGO PLAZO HIPOTECA POR PAGAR TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO TOTAL PASIVOS CAPITAL CAPITAL SOCIAL SUPERAVIT PAGADO UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS RESERVA LEGAL TOTAL CAPITAL TOTAL PASIVO Y CAPITAL

38.000,00 350.000,00 70.125,00 38.675,00 185.200,00 682.000,00 250.000,00 380.000,00 630.000,00 1.312.000,00

45.000,00 370.000,00 75.120,00 42.580,00 200.000,00 732.700,00 270.000,00 400.000,00 670.000,00 1.402.700,00

52.000,00 400.000,00 80.120,00 45.201,00 210.200,00 787.521,00 290.000,00 420.000,00 710.000,00 1.497.521,00

75.000,00 52.000,00 63.373,00 190.373,00 230.000,00 230.000,00 420.373,00 350.000,00 201.278,00 325.000,00 15.349,00 891.627,00 1.312.000,00

65.000,00 48.000,00 81.305,00 194.305,00 214.700,00 214.700,00 409.005,00 350.000,00 184.257,00 425.000,00 34.438,00 993.695,00 1.402.700,00

74.521,00 58.000,00 150.914,00 283.435,00 245.000,00 245.000,00 528.435,00 370.000,00 132.086,00 430.000,00 37.000,00 969.086,00 1.497.521,00

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CABIMAS C.A. ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008-2009-2010 ( EXPRESADO EN BOLIVARES ) PARTIDAS VENTAS COSTO DE VENTAS INVENTARIO INICIAL COMPRAS TOTAL DISPONIBLE INVENTARIO FINAL TOTAL COSTO DE VENTAS UTLIDAD BRUTA EN VENTAS GASTO DE OPERACIONES UTILIDAD EN OPERACIONES OTROS INGRESOS UTILIDAD NETA ANTES DE LAS PARTIDAS EXTRAORDINARIAS PARTIDAS EXTRAORDINARIAS UTILIDAD NETA 2.008 315.000,00 150.000,00 100.200,00 250.200,00 -185.200,00 65.000,00 250.000,00 -48.120,00 201.880,00 55.000,00 256.880,00 50.100,00 306.980,00 2.009 425.000,00 185.200,00 94.900,00 280.100,00 -200.000,00 80.100,00 344.900,00 -55.120,00 289.780,00 50.000,00 339.780,00 42.000,00 381.780,00 2.010 585.100,00 200.000,00 135.000,00 335.000,00 -210.000,00 125.000,00 460.100,00 -61.000,00 399.100,00 58.000,00 457.100,00 55.000,00 512.100,00

. 8.- Ahora proceda a realizar el anlisis a corto y largo plazo tal como lo seala en el documento que le fue entregado en la primera integral.

M: I, U: 3, O: 3, C/D: 1/1 1.- Calcule los aumentos y disminuciones en valores absolutos y los porcentajes de tendencia del Balance General de la empresa CABIMAS C.A. para los aos 2008-2009 y 2009-2010.

2.- Calcule los aumentos y disminuciones en valores absolutos y los porcentajes de tendencias del Estado de Resultado de la empresa CABIMAS C.A. para los aos 2008-09 y 2009-2010.

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M: I, U: 3, O: 3, C/D: 1/1 RESPUESTA N 1-A

CABIMAS C.A. BALANCE GENERAL COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008-2009 ( EXPRESADO EN BOLIVARES ) ACTIVO CIRCULANTE CAJA BANCO EFECTOS POR COBRAR CUENTAS POR COBRAR INVENTARIO DE MERCANCIAS TOTAL CIRCULANTE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO EDIFICIO MAQUINARIA Y EQUIPOS DE OFICINA TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS 2008 2009 VARIACIONES ABSOLUTAS AUMENTO DISMINUCION 7.000,00 20.000,00 4.995,00 3.905,00 14.800,00 53.700,00 PORCENTAJE DE TENDENCIA AUMENTO DISMINUCION 118,42% 105,71% 107,12% 110,10% 107,99% 107,43%

38.000,00 350.000,00 70.125,00 38.675,00 185.200,00 682.000,00

45.000,00 370.000,00 75.120,00 42.580,00 200.000,00 732.700,00

250.000,00 380.000,00 630.000,00

270.000,00 400.000,00 670.000,00

20.000,00 20.000,00 40.000,00

108,00% 105,26% 106,35%

TOTAL ACTIVO

1.312.000,00 1.402.700,00

90.700,00

106,91%

PASIVO Y CAPITAL CIRCULANTE EFECTOS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR IMPUESTO POR PAGAR TOTAL CIRCULANTE LARGO PLAZO HIPOTECA POR PAGAR TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO TOTAL PASIVOS CAPITAL CAPITAL SOCIAL SUPERAVIT PAGADO UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS RESERVA LEGAL TOTAL CAPITAL TOTAL PASIVO Y CAPITAL

75.000,00 52.000,00 63.373,00 190.373,00

65.000,00 48.000,00 81.305,00 194.305,00

10.000,00 4.000,00 17.932,00 3.932,00 128,30% 102,07%

86,67% 92,31%

230.000,00 230.000,00 420.373,00

214.700,00 214.700,00 409.005,00

15.300,00 15.300,00 11.368,00

93,35% 93,35% 97,30%

350.000,00 201.278,00 325.000,00 15.349,00 891.627,00

350.000,00 184.257,00 425.000,00 34.438,00 993.695,00

100,00% 17.021,00 100.000,00 19.089,00 102.068,00 90.700,00 130,77% 224,37% 111,45% 106,91% 91,54%

1.312.000,00 1.402.700,00

M: I, U: 3, O: 3, C/D: 1/1 RESPUESTA N 1-B

ACTIVO CIRCULANTE CAJA BANCO EFECTOS POR COBRAR CUENTAS POR COBRAR INVENTARIO DE MERCANCIAS TOTAL CIRCULANTE

CABIMAS C.A. BALANCE GENERAL COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009-2010 ( EXPRESADO EN BOLIVARES ) 2009 2010 VARIACIONES ABSOLUTAS AUMENTO DISMINUCION 45.000,00 370.000,00 75.120,00 42.580,00 200.000,00 732.700,00 52.000,00 400.000,00 80.120,00 45.201,00 210.200,00 787.521,00 7.000,00 30.000,00 5.000,00 2.621,00 10.200,00

PORCENTAJE DE TENDENCIA AUMENTO DISMINUCION 115,56% 108,11% 106,66% 106,16% 105,10% 107,48%

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO EDIFICIO MAQUINARIA Y EQUIPOS DE OFICINA TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS

270.000,00 400.000,00 670.000,00

290.000,00 420.000,00 710.000,00

20.000,00 20.000,00 40.000,00

107,41% 105,00% 105,97%

TOTAL ACTIVO

1.402.700,00 1.497.521,00

94.821,00

106,76%

PASIVO Y CAPITAL CIRCULANTE EFECTOS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR IMPUESTO POR PAGAR TOTAL CIRCULANTE LARGO PLAZO HIPOTECA POR PAGAR TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO TOTAL PASIVOS CAPITAL CAPITAL SOCIAL SUPERAVIT PAGADO UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS RESERVA LEGAL TOTAL CAPITAL TOTAL PASIVO Y CAPITAL 65.000,00 48.000,00 81.305,00 194.305,00 74.521,00 58.000,00 150.914,00 283.435,00 9.521,00 10.000,00 69.609,00 89.130,00 114,65% 120,83% 185,61% 145,87%

214.700,00 214.700,00 409.005,00

245.000,00 245.000,00 528.435,00

30.300,00 30.300,00 119.430,00

114,11% 114,11% 129,20%

350.000,00 184.257,00 425.000,00 34.438,00 993.695,00

370.000,00 132.086,00 430.000,00 37.000,00 969.086,00

20.000,00 52.171,00 5.000,00 2.562,00 24.609,00 94.821,00

105,71% 71,69% 101,18% 107,44% 97,52% 106,76%

1.402.700,00 1.497.521,00

M: I, U: 3, O: 3, C/D: 1/1 RESPUESTA N 2-A CABIMAS C.A. ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008-2009 ( EXPRESADO EN BOLIVARES ) 2.008 2.009 VARIACIONES ABSOLUTAS AUMENTO DISMINUCION 315.000,00 425.000,00 110.000,00 150.000,00 100.200,00 250.200,00 185.200,00 65.000,00 250.000,00 -48.120,00 201.880,00 55.000,00 185.200,00 94.900,00 280.100,00 200.000,00 80.100,00 344.900,00 -55.120,00 289.780,00 50.000,00 35.200,00 5.300,00 29.900,00 14.800,00 15.100,00 94.900,00 7.000,00 87.900,00 5.000,00 111,95% 107,99% 123,23% 137,96% 114,55% 143,54% 90,91%

PARTIDAS VENTAS COSTO DE VENTAS INVENTARIO INICIAL COMPRAS TOTAL DISPONIBLE INVENTARIO FINAL TOTAL COSTO DE VENTAS UTLIDAD BRUTA EN VENTAS GASTO DE OPERACIONES UTILIDAD EN OPERACIONES OTROS INGRESOS UTILIDAD NETA ANTES DE LAS PARTIDAS EXTRAORDINARIAS PARTIDAS EXTRAORDINARIAS UTILIDAD NETA

PORCENTAJE DE TENDENCIA AUMENTO DISMINUCION 134,92% 123,47% 94,71%

256.880,00 339.780,00 50.100,00 42.000,00 306.980,00 381.780,00

82.900,00 8.100,00 74.800,00

132,27% 83,83% 124,37%

M: I, U: 3, O: 3, C/D: 1/1 RESPUESTA N 2-B CABIMAS C.A. ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009-2010 ( EXPRESADO EN BOLIVARES ) 2.009 2.010 VARIACIONES ABSOLUTAS PORCENTAJE DE TENDENCIA AUMENTO DISMINUCION AUMENTO DISMINUCION 425.000,00 585.100,00 160.100,00 137,67% 185.200,00 94.900,00 280.100,00 -200.000,00 80.100,00 344.900,00 -55.120,00 289.780,00 50.000,00 339.780,00 42.000,00 381.780,00 200.000,00 135.000,00 335.000,00 -210.000,00 125.000,00 460.100,00 -61.000,00 399.100,00 58.000,00 457.100,00 55.000,00 512.100,00 14.800,00 40.100,00 54.900,00 10.000,00 44.900,00 115.200,00 5.800,00 109.320,00 8.000,00 117.320,00 13.000,00 130.320,00 107,99% 142,26% 119,60% 105,00% 156,05% 133,40% 110,67% 137,73% 116,00% 134,53% 130,95% 134,13%

PARTIDAS VENTAS COSTO DE VENTAS INVENTARIO INICIAL COMPRAS TOTAL DISPONIBLE INVENTARIO FINAL TOTAL COSTO DE VENTAS UTLIDAD BRUTA EN VENTAS GASTO DE OPERACIONES UTILIDAD EN OPERACIONES OTROS INGRESOS UTILIDAD NETA ANTES DE LAS PARTIDAS EXTRAORDINARIAS PARTIDAS EXTRAORDINARIAS UTILIDAD NETA

M: I, U: 3, O: 3, C/D: 1/1 3.- Interprete los aumentos, disminuciones y los porcentajes obtenidos con la finalidad de emitir una opinin sobre la situacin financiera a corto plazo y largo plazo de la empresa. RESPUESTA N 3 La situacin financiera del circulante de la empresa CABIMAS C.A., no es satisfactoria especialmente para los acreedores generales. En relacin a los valores obtenidos en el Balance General presentado de la empresa CABIMAS C.A., se puede evidenciar que al analizar los Activos Circulantes de la empresa entre los aos 2.008 y 2.009, en la cuenta de Caja se observa un aumento de Bs.7.000,00 que representa un 18,42% y entre los aos 2.009 y 2.010, el incremento es de Bs.7.000,00 que representa un 15,56%, se puede evidenciar un aumento de un mismo monto o de cantidad, pero el porcentaje es menor al incremento experimentado en el periodo anterior. La cuenta Banco entre los aos 2.008 y 2.009 aumento en Bs. 20.000,00 que representa un de incremento 5,71%, y entre el ao 2.009 y 2.010 se increment en Bs. 30.000,00 que representa un 8,11%, se evidencia una tendencia al aumento en el incremento en comparacin al periodo anterior. La cuenta Efectos por Cobrar entre los aos 2.008 y 2.009 aument en Bs. 4.995,00 que representa un 7,12%, y entre los aos 2.009 y 2.010 se incrementa en Bs. 5.000,00 que representa un 6,66%, se evidencia un aumento pero dicho porcentaje es menor incremento al del periodo anterior. La cuenta Cuentas por Cobrar entre los aos 2.008 y 2.009 se increment en Bs. 3.905,00 lo que representa un 10,10%, y entre los aos 2.009 y 2.010 aumentan en Bs. 2.621,00 lo que representa un incremento del 6,16%, se evidencia una disminucin en el incremento en comparacin al periodo anterior. La cuenta Inventario de Mercancas entre los aos 2.008 y 2.009 aument en Bs. 14.800,00 que representa un 7,99%, y entre los aos 2.009 y 2.010 se incrementa en Bs. 10.200,00 que representa un 5,10%, lo que evidencia una disminucin del incremento en comparacin al periodo anterior. El total del Activo Circulante entre los aos 2.008 y 2.009 aumento en Bs. 53.700,00 lo que representa un 7,43%, y entre los aos 2.009 y 2.010 se incrementa en Bs. 54.821,00 lo que representa un 7,48%, se evidencia una tendencia al aumento en el incremento en relacin al periodo anterior, producto del incremento sufrido por la cuenta Banco entre los aos 2.009 y 2.010.

16

En cuanto a la propiedad Planta y Equipo la cuenta Edificio entre los aos 2.008 y 2.009 aumenta en Bs. 20.000,00 lo que equivale a un 8,00%, y entre los aos 2.009 y 2.010 se increment en Bs. 20.000,00 lo que representa un 7,41%, se evidencia una disminucin en el incremento del porcentaje en relacin al periodo anterior. La cuenta Maquinaria y equipos de oficina entre los aos 2.008 y 2.009 se increment en Bs. 20.000,00 que representa un aumento del 5,26% y entre los aos 2.009 y 2.010 se increment en Bs. 20.000,00 que equivale a un 5,00%, se puede evidenciar un aumento de un mismo monto o sin variacin de cantidad, pero el porcentaje del incremento es menor al experimentado o en relacin al periodo anterior. El total de la Propiedad Planta y Equipo entre los aos 2.008 y 2.009 aumento en Bs, 40.000,00 que represento un incremento del 6,35% y entre los aos 2.009 y 2.010 el incremento es de Bs, 40.000,00 que representa 5,97%, se puede evidenciar un aumento de un mismo monto o sin variacin de cantidad, pero el porcentaje del incremento es menor al experimentado o en relacin al periodo anterior. El Total de los Activos de la empresa CABIMAS C.A., entre los aos 2.008 y 2.009 aumenta en Bs. 90.700,00 que representa un 6,91% y entre los aos 2.009 y 2.010 el incremento es de Bs. 94.821,00 que equivale a un 6,76%, se evidencia una disminucin en el incremento del porcentaje en comparacin al periodo anterior En relacin a los Pasivos Circulantes de la empresa CABIMAS C.A., la cuenta Efectos por Pagar entre los aos 2.008 y 2.009 disminuyo en Bs. 10.000,00 que equivale a una baja del 13,33%, pero por el contrario entre los aos 2.009 y 2.010 se incrementa en Bs. 9.521,00 que representa un 14,65%, se evidencia un tendencia al aumento en comparacin al periodo anterior. Las Cuentas por Pagar entre los aos 2.008 y 2.009 disminuyeron en Bs. 4.000,00 que representa una disminucin de un 7,69% y entre los aos 2.009 y 2.010 el incremento es de Bs. 10.000,00 que representa un 20,83%, se evidencia una tendencia al aumento en relacin al periodo anterior. La cuenta de Impuesto por Pagar entre los aos 2.008 y 2.009 aumenta en Bs. 17.932,00 que equivale a un 28,30% y entre los aos 2.009 y 2.010 el incremento es de Bs. 69.609,00 que representa un 85,61%, se evidencia una tendencia al aumento en comparacin al periodo anterior. El Total del Pasivo Circulante entre los aos 2.008 y 2.009 aumento en Bs. 3.932,00 que equivale a un alza del 2,07% y entre los aos 2.009 y 2.010 el incremento es de Bs. 89.130,00 que equivale a un alza del
17

45,87%, se evidencia un tendencia al aumento en comparacin al periodo anterior, lo cual no es satisfactorio para la empresa, ya que sus obligaciones con sus acreedores, en periodo 2.009-2.010 no se increment en la misma proporcin que se increment lo activos circulantes en el periodo anterior El Pasivo a largo plazo entre los aos 2.008 y 2.009, conformado solo por la cuenta Hipoteca por Pagar la cual disminuyo en Bs. 15.300,00 lo que representa un descenso del 6,65%, y por el contrario entre los aos 2.009 y 2.010, se increment en Bs. 30.300,00 lo que representa un aumento del 14,11%, se evidencia una tendencia al aumento lo cual no es ventajoso para la empresa, ya que en su partida de Propiedad Planta y Equipo para el periodo 2.009-2.010 se manifiesta un incremento, en un porcentaje menor al del periodo anterior. El Total del Pasivo entre los aos 2.008 y 2.009 disminuyo en Bs. 11.368,00 que representa un 2,70% menos y entre los aos los aos 2009 y 2010 se incrementa en Bs. 119.430,00 que representa un aumento del 29,20%, se evidencia una tendencia al aumento. En relacin a Capital entre los periodos 2.008-2.009 y 2.009-2.010, la cuenta Capital Social entre los aos 2.008 y 2.009 no sufri ninguna variacin, es decir los propietarios no han recapitalizado la empresa y entre los aos 2.009 y 2.010, aumento en Bs, 20.000,00 que representa un incremento del 5,71%. La cuenta Supervit Pagado entre los aos 2.008 y 2.009 tiene una disminucin de Bs. 17.021,00 que representa descenso del 8,46% y entre los aos 2.009 y 2.010 tiene una disminucin de Bs. 52.171,00 que representa una baja del 28,31%, se evidencia una tendencia a la disminucin acentundose ms en este periodo. La cuenta Reserva Legal entre los aos 2.008 y 2.009 tiene un incremento de Bs.19.089,00 que representa un 124,37% , y entre los aos 2.009 y 2.010 el incremento es de Bs.2.562,00 lo que representa un 7,44%, se evidencia una tendencia muy alta para el periodo 2.0082.009, pero que en el siguiente periodo 2.009-2.010, el porcentaje del incremento es menor debido que dicha reserva llego a alcanzar lo requerido por el Cdigo de Comercio es decir el 10% de Capital Social. El Total del Capital entre los aos 2.008 y 2.009 aumenta en Bs. 102.068,00 lo que representa un 11,45% de incremento y por el contrario entre el ao 2.009 y 2.010
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disminuye en Bs. 24.609,00 lo que representa un descenso del 2,48%, se evidencia una tendencia a la disminucin lo cual es desventajoso para la empresa. El Total Pasivo y Capital de la empresa CABIMAS C.A., entre los aos 2.008 y 2.009 se incrementa en Bs. 90.700,00 lo que representa un 6,91% y entre los aos 2.009 y 2.010 el incremento es de Bs. 94.821,00 que representa un 6,76%, se evidencia una tendencia al aumento pero solo en la parte del Pasivo, lo cual no es beneficioso para la empresa por las obligaciones contradas con los acreedores generales. En relacin a los valores obtenidos en el Estado de Resultados presentado de la empresa CABIMAS C.A., se puede evidenciar que al analizar las partidas que lo conforman se puede observar que, la partida Ventas entre los aos 2.008 y 2.009 se incrementaron en Bs.110.000,00 lo que representa un aumento del 34,92% y entre los aos 2.009 y 2.010 el incremento es de Bs. 160.100,00 que representa el 37,67%, se evidencia una tendencia al aumento en relacin al periodo anterior. En lo que respecta a las partidas que conforman el Costo de Ventas se puede observar que el Inventario Inicial de Mercancas entre los aos 2.008 y 2.009 se incrementa en Bs. 35.200,00 que representa un aumento del 23,47 y entre los aos 2.009 y 2.010 el incremento es de Bs. 14.800,00 que representa un 7,99%, se evidencia una tendencia al aumento, pero en un porcentaje de incremento menor al experimentado en el periodo anterior. La partida de Compras de mercancas entre los aos 2.008 y 2.009 disminuyo en Bs. 5.300,00 lo que representa un descenso del 5,29%y por el contrario entre los aos 2.009 y 2.010 se increment en Bs. 40.100,00 lo que representa un aumento del 42,26%, se evidencia una tendencia al aumento en comparacin al periodo anterior. La partida Inventario Final de Mercanca entre los aos 2.008 y 2.009 se incrementa en Bs. 14.800,00 lo que representa un aumento del 7,99% y entre los aos 2.009 y 2.010 el incremento es de Bs. 10.000,00 que representa un 5,00%, se evidencia une tendencia al aumento, pero en un porcentaje de incremento menor en comparacin al periodo anterior. El Total del Costo de la Mercanca Vendida entre lo aos 2.008 y 2.009 incremento en Bs. 15.100,00 lo que representa un aumento del 23,23% y entre los aos 2009 y 2010 el incremento es de Bs. 44.900,00 que representa un aumento del 56,05%, se evidencia una tendencia al aumento, pero en un porcentaje muy superior al experimentado en el periodo anterior.
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En relacin a la Utilidad Bruta en ventas entre los aos 2.008 y 2.009 se incrementa en Bs. 94.900,00 que representa un aumento del 37,96% y entre los aos 2.009 y 2.010 el incremento se de Bs. 115.200,00 que representa un 33,40%, se evidencia una tendencia al aumento pero en un porcentaje menor en comparacin al periodo anterior. En relacin a la partida Gastos de Operaciones entre los aos 2.008 y 2.009 se incrementan en Bs. 7.000,00 que representa un aumento del 14,55% y entre los aos 2.009 y 2.010 el incremento es de Bs. 5.800,00 que representa un 10,67%, se evidencia una tendencia al aumento, pero en un porcentaje menor en comparacin al periodo anterior. En relacin a la Utilidad en Operaciones entre los aos 2.008 y 2.009 se incrementa en Bs. 87.900,00 lo que representa un aumento del 43,54% y entre los aos 2.009 y 2.010 el incremento es de Bs. 109.320,00 lo que representa un 37,73%, se evidencia una tendencia al aumento, pero en un porcentaje menor al experimentado en el periodo anterior. En relacin a la partida Otros Ingresos entre los aos 2.008 y 2.009 esta disminuye en Bs. 5.000,00 lo que representa un descenso del 9,09% y por el contrario entre los aos 2.009 y 2.010 se incrementa en Bs. 8.000,00 lo que representa un aumento del 16,00%, se evidencia una tendencia al aumento en relacin al periodo anterior. En relacin a la Utilidad Neta antes de la Partidas Extraordinarias entre los aos 2.008 y 2.009 se incrementa en Bs.82.900,00 lo que representa un aumento del 32,27% y entre los aos 2.009 y 2.010 el incremento es de Bs. 117.320,00 lo que representa un 34,53%, se evidencia una tendencia al aumento en comparacin al periodo anterior. En relacin a la partida Partidas Extraordinarias entre los aos 2.008 y 2.009 estas disminuyen en Bs.8.100,00 lo que representa un descenso del 16,17% y por el contrario entre los aos 2.009 y 2.010 se incrementa en Bs. 13.000,00 lo que representa un aumento del 30,95%, se evidencia una tendencia al aumento en relacin al experimentado en el periodo anterior. En relacin a la Utilidad Neta despus de las Partidas Extraordinarias entre los aos 2.008 y 2.009 se incrementan en Bs. 74.800,00 lo que representa un aumento del 24,37% y entre

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los aos 2.009 y 2.010 el incremento es de Bs.130.320,00 lo que representa un 34,13%, se evidencia una tendencia al aumento en comparacin al periodo anterior.

M: I, U: 3, O: 3, C/D: 1/1 4.- calcule los siguientes indicadores financieros e interprete las variaciones obtenidas de un ao a otro para cada uno de ellos. RESPUESTA N 4

1.- RAZON DEL CIRCULANTE =

ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE

Para el AO 2.008: 682.000,00 / 190.373,00 = 3,5824 (358,24%) Para el AO 2.009: 732.700,00 / 194.305,00 = 3,7709 (377,09%) Para el AO 2.010: 782.521,00 / 283.435,00 = 2,7608 (276,08%)

La razn del circulante nos indica el grado de seguridad con que debe extenderse el crdito a corto plazo al negocio por parte de los acreedores y refleje la capacidad de pago del circulante. El ndice de solvencia de la empresa CABIMAS C.A. para el ao 2.008 es de 3,5824 (358,24%), para el ao 2.009 es de 3,7709 (377,09%) y para el ao 2.010 es de 2,7608 (276,08%). Estos ndices demuestran que entre el periodo de los aos 2.008 y 2.009, se evidencia un aumento y esto es satisfactorio, pero que para el ao 2.010 la solvencia disminuyo hasta 2,77608 lo cual no es favorable para la empresa, porque disminuye su capacidad de hacer frente a sus obligaciones para con sus acreedores en las fechas de vencimiento de pago.
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2.- RAZON DE LA PRUEBA DE ACIDO = ACTIVO DISPONIBLE + EXIGIBLE PASIVO CIRCULANTE

Para el AO 2.008: 496.800,00 / 190.373,00 = 2,6096 (260,96%) Para el AO 2.009: 532.700,00 / 194.305,00 = 2,7416 (274,16%) Para el AO 2.010: 577.321,00 / 283.435,00 = 2,0369 (203,69%) La razn prueba del cido, la cual a menudo se le llama razn de liquidez o razn rpida, nos refleja el ndice de solvencia de la empresa CABIMAS C.A., excluyendo los inventarios. En el ao 2.008 es de 2,6096 (260,96%), para el ao 2.009 es de 2,7416 (274,16%) y para el ao 2.010 es de 2,0369 (203,69%). A travs de los datos obtenidos se puede evidenciar que entre el periodo de los aos 2008 y 2009 se manifiesta un aumento lo cual es satisfactorio, pero para el ao 2.010 la prueba de cido presenta una disminucin hasta 2,0369 lo cual no es favorable para la empresa.

3.- RAZON DE LAS VENTAS NETAS A LAS CUENTAS POR COBRAR = VENTAS NETAS CUENTAS POR COBRAR

Para el AO 2.008: 315.000,00 / 38.675,00 = 8,1448 Para el AO 2.009: 425.000,00 / 42.580,00 = 9,9812 Para el AO 2.010: 585.100,00 / 45.201,00 = 12,9444

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La razn de las ventas netas a las cuentas por cobrar representa la cantidad de bolvares, procedentes de las ventas netas, que no hayan sido cobradas. Para el ao 2.008 aumento hasta 8,1448, para el ao 2.009 aumento hasta 9,9812 y para el ao 2.010 aumento hasta 12,9444 y esto indica que para este ao que por cada Bs. 12,94 de ventas netas Bs. 1,00 de cuentas por cobrar permanece sin cobrar. Una rotacin creciente de cuentas por cobrar indica que un importe relativamente menor de capital de trabajo en las cuentas por cobrar. En la empresa CABIMAS C.A. se evidencia un mejoramiento significativo en la relacin entre las ventas netas y las cuentas por cobrar.
4.- INDICE DE ROTACION DE INVENTARIOS =

COSTO DE LA MERCANCIA VENDIDA INVENTARIO FINAL

Para el AO 2.008: 65.000,00 / 185.200,00 = 0,3510 Para el AO 2.009: 80.100,00 / 200.000,00 = 0,4005 Para el AO 2.010: 125.000,00 / 210.000,00 = 0,5952 El ndice de rotacin de inventarios se refiere al nmero de veces que el inventario da vueltas, esto es, se vende y es repuesto durante el periodo contable. Para el ao 2008 el ndice es de 0,3510, para el ao 2.009 es de 0,4005 y para el ao 2.010 es de 0,5952. Cuando una rotacin de inventarios crece como es el caso de la empresa CABIMAS C.A., refleja un importe relativamente ms bajo de inversin de capital de trabajo en el inventario.

5.- RAZON DE LAS VENTAS NETAS AL CAPITAL NETO DE TRABAJO =

VENTAS NETAS CAPITAL NETO DE TRABAJO

Para el AO 2.008: Capital Neto de Trabajo = 682.000,00 190.373,00 = 491.627,00

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315.000,00 / 491.627,00 = 0,6407 Para el AO 2.009: Capital Neto de Trabajo = 732.700,00 194.305,00 = 538.395,00 425.000,00 / 538.395,00 = 0,7894 Para el AO 2.010: Capital Neto de Trabajo = 787.521,00 283.435,00 = 504.086,00 585.100,00 / 504.086,00 = 1,1607 La razn de las Ventas Netas al Capital Neto de Trabajo nos muestra la cantidad de bolvares de las ventas netas que el negocio o la empresa CABIMAS C.A., obtuvo por cada bolvar de capital neto de trabajo que no fue financiado por los acreedores a corto plazo, tambin refleja el grado en que el negocio est operando por lo que se refiere a un monto pequeo o grande de capital neto de trabajo en relacin con las ventas. Para el ao 2.008 fue de 0,6407, para el ao 2.009 es de 0,7894 y para el ao 2.010 es de 1,1607. Se evidencia que para el ao 2.008, las ventas netas son 0,6407 veces el capital neto de trabajo para este ao, para el 2.009, las ventas son 0,7894 veces el capital neto de trabajo para este ao y para el 2.010, las ventas son 1,1607 veces el capital neto de trabajo para este ao. Mientras mayores sean las ventas netas en comparacin con el capital neto de trabajo, menos favorable ser la situacin si la rotacin del capital neto de trabajo ha sido posible por medio del uso de un importe excesivo de crdito a corto plazo.

6.- RAZON DEL CAPITAL AL ACTIVO TOTAL =

CAPITAL ACTIVO TOTAL

Para el AO 2.008: 891.627,00 / 1.312.000,00 = 0,6796 (67,96%) Para el AO 2.009: 993.695,00 / 1.402.700,00 = 0,7084 (70,84%) Para el AO 2.010: 969.086,00 / 1.497.521,00 = 0,6471 (64,71%)
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La razn del capital al activo total muestra el porcentaje de la inversin total en activo que ha sido financiado por los accionistas, en algunas ocasiones se le denomina razn del propietario o razn de los accionistas. Para el ao 2.008 es de 0,6796 (67,96%), para el ao 2.009 es de 0,7084 (70,84%) y para el ao 2.010 es de 0,6471 (64,71%). Esta razn nos muestra la importancia relativa de los fondos obtenidos del capital y el margen de proteccin para los derechos de los acreedores. En la empresa CABIMAS C.A., se evidencia que entre los aos 2.008 y 2.009, muestra esta razn en aumento, pero en el ao 2.010, presenta un razn en descenso hasta 0,6471, lo cual no es favorable para la empresa y sus acreedores. Esta razn es una medida de fuerza financiera relativa y refleja la solvencia a largo plazo demostrando la presencia o la ausencia de la presin de los pasivos a largo plazo.

7.- RAZON DEL PASIVO TOTAL AL ACTIVO TOTAL = PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL

Para el AO 2.008: 420.373,00 / 1.312.000,00 = 0,3204 (32,04%) Para el AO 2.009: 409.005,00 / 1.402.700,00 = 0,2916 (29,16%) Para el AO 2.010: 528.435,00 / 1.497.521,00 = 0,3529 (35,29%) Esta razn muestra el porcentaje de activo que fue suministrado por los acreedores, adems refleja la importancia relativa de las fuentes de los fondos obtenidos en prstamos y al margen de proteccin para los acreedores. Para el ao 2.008 es de 0,3204 (32,24%), para el ao 2.009 es de 0,2916 (29,16%) y para el ao 2.010 es de 0,3529 (35,29%). En el caso de la empresa CABIMAS C.A., se evidencia que la razn del pasivo total al activo total entre los aos 2.008 y 2.009, se muestra favorable para la empresa pero para el ao 2.010, se presenta con un aumento lo cual no es favorable para la empresa. Esta razn nos da una

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prueba de la liquidez del negocio, esto una medida de la solvencia a corto plazo, o la capacidad de cubrir las deudas circulantes segn sea la fecha de su vencimiento, que desde el punto de vista de los acreedores, mientras mayor sea el porcentaje de activo suministrado por los accionistas ms satisfactoria ser la estructura financiera del negocio, en este caso para el ao 2.010, se demuestra que si la razn del pasivo total al activo total es del 35,29%, entonces la razn del capital al activo total es 64,71% ( 35,29% + 64,71% = 100% )

8.- RAZON DEL ACTIVO CIRCULANTE AL PASIVO TOTAL =

ACTIVO CIRCULANTE PASIVO TOTAL

Para el AO 2.008: 682.000,00 / 420.373,00 = 1,6224 (162,24%) Para el AO 2.009: 732.700,00 / 409.005,00 = 1,7914 (179,14%) Para el AO 2.010: 782.521,00 / 528.435,00 = 1,4808 (148,08%) Esta razn nos mide la liquidez del pasivo a largo plazo. Los valores obtenidos para el ao 2.008 son de 1,6224 (162,24%), para el ao 2.009 es de 1,7914 (179,14%) y para el ao.2.010 es de 1,4808 (148,08%). Esta razn evidencia para la empresa CABIMAS C.A., que para los aos comprendidos entre 2.008 y 2.009 se presenta un aumento por lo cual es evidente que los derechos de los acreedores a corto plazo estn protegidos en un grado mayor segn el importe de capital neto de trabajo suministrado por los accionistas, pero para el ao 2.010 se muestra una disminucin lo cual no es favorable para la empresa ya que si hubiese sido como en los periodos anteriores determinara una razn elevada, la que indicara que si las prdidas de liquidacin sobre el activo circulante no son demasiado excesivas, el pasivo a largo plazo podra ser pagado totalmente del capital de trabajo.

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9.- RAZON DEL ACTIVO FIJO AL PASIVO A LARGO PLAZO =

ACTIVO FIJO PASIVO A LARGO PLAZO

Para el AO 2.008: 630.000,00 / 230.000,00 = 2,7391 (273,91%) Para el AO 2.009: 670.000,00 / 214.700,00 = 3,1206 (312,06%) Para el AO 2.010: 710.000,00 / 245.000,00 = 2,8980 (289,80%) La razn del activo fijo al pasivo a largo plazo refleja en alguna medida la garanta delas obligaciones fijas, cuando el pasivo a largo plazo, los documentos hipotecarios y os bonos a pagar estn garantizados con el activo fijo. Para el ao 2.008 es de 2,7391 (273,91%), para el ao 2.009 es de 3,1206 (312,06%) y para el ao 2.010 es de 2,8980 (289,80%). Esta razn muestra el margen de seguridad de los acreedores a largo plazo, para la empresa CABIMAS C.A., entre los aos 2.008 y 2.009 se muestra un aumento de manera favorable desde 2,7391 hasta 3,1206, pero en el ao 2.010 se evidencia un descenso hasta 2,8980, lo cual no es favorable para la empresa, ya que tambin esta razn indica hasta cierto grado si pueden obtenerse fondos adicionales del acreedor por medio del uso de la misma garanta.

10.- RAZON DE LA UTILIDAD DE OPERACIN AL ACTIVO TOTAL DE OPERACIN =

UTILIDAD DE OPERACIN ACTIVO TOTAL DE OPERACIN

Para el AO 2.008: 201.880,00 / 1312.000,00 = 0,1539 (15,39%) Para el AO 2.009:

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289.780,00 / 1.402.700,00 = 0,2066 (20,66%)

Para el AO 2.010: 399.100,00 / 1.497.521,00 = 0,2665 (26,65%) La productividad de una empresa puede medirse relacionando la utilidad de operacin con el valor en libros del activo total de operaciones utilizado en la marcha regular del negocio. Esta razn refleja la capacidad de ganancia de la compaa, esto es la productividad econmica para el ao 2.008 es de 0,1539 (15,39%), para el ao 2.009 es de 0,2066 (20,66%) y para el ao 2.010 es de 0,2665 (26,65%). Estos valores evidencian que la empresa CABIMAS C.A., tiene una buena utilidad en operaciones y es eficiente para los periodos comprendidos entre 2.008, 2.009 y 2.010.

11.- RAZON DE LA UTILIDAD NETA AL CAPITAL = UTILIDAD NETA CAPITAL

Para el AO 2.008: 306.980,00 / 891.627,00 = 0,3443 (34,43%) Para el AO 2.009: 381.780,00 / 993.695,00 = 0,3842 (38,42%) Para el AO 2.010: 512.100,00 / 969.086,00 = 0,5284 (52,84%) La razn de la utilidad neta al capital es otra medida efectiva de la productividad de la empresa. La realizacin de una utilidad satisfactoria es el objetivo ms importante de un negocio. A travs de esta razn podemos comprobar si el objetivo se est alcanzando. Para el ao 2.008 alcanzo el 0,3443 (34,43%), para el ao 2.009 aumento hasta el 0,3842 (38,42%) y para el ao 2.010 aumento hasta 0,5284 (52,84%), se puede evidenciar que para la empresa CABIMAS C.A., muestra la razn de la utilidad neta al capital con una
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tendencia al aumento y por lo tanto un aumento de utilidad de la compaa relevando una condicin satisfactoria, ya que una razn elevada de la utilidad neta al capital puede ser el resultado de una administracin eficiente en toda la organizacin de la compaa, a una situacin mercantil general favorable y a negociar con el capital.

12.- RAZON DE LAS VENTAS NETAS AL TOTAL DEL ACTIVO DE OPERACIN =

VENTAS NETAS ACTIVO DE OPERACIN

Para el AO 2.008: 315.000,00 / 1.312.000,00 = 0,2401 Para el AO 2.009: 425.000,00 / 1.402.700,00 = 0,3030 Para el AO 2.010: 585.100,00 / 1.497.521,00 = 0,3907 La inversin del capital en el total del activo de operacin, se estudia a veces en relacin con las ventas netas. La razn de las ventas netas al total del activo de operacin es una medida del uso que se hace de dicho activo, para el ao 2.008 es de 0,24, para el ao 2.009 es de 0,30 y para el ao 2.010 es de 0,39, se evidencia que la razn de las ventas netas al total del activo de operacin de la empresa CABIMAS C.A., indica que ha estado haciendo uso de su del activo de operacin en aumento durante los aos 2.008,2.009 y 2.010 debido al volumen de ventas originados en dichos periodos ya que mientras ms grande el volumen de ventas, mayor es el importe del activo que se requerir para una operacin eficiente. La razn de las ventas netas al total del activo de operacin, usualmente se conoce como rotacin del activo total de operacin.

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M: I, U: 3, O: 3, C/D: 1/1 5.- Formule sus conclusiones sobre la operatividad y el nivel de riesgo de la empresa. RESPUESTA N 5 Con respecto a la operatividad y nivel de riesgo de la empresa CABIMAS C.A. podemos concluir lo siguiente: El ndice de solvencia y liquidez de la empresa CABIMAS C.A. a corto plazo no es favorable, en la razn del circulante los valores entre los aos 2.009 y 2.010, la solvencia disminuyo hasta 2,77608 lo cual no es favorable para la empresa, en la prueba de cido se evidencia que entre los aos 2.009 y 2.010, la prueba presenta una disminucin hasta 2,0369 lo cual no es favorable para la empresa. La razn de las ventas netas a las cuentas por cobrar se mantiene con una rotacin creciente desde el ao 2.008 con un valor de 8,1448 hasta el ao 2.010 con un valor de 12,9444. En la empresa CABIMAS C.A. se evidencia un mejoramiento

significativo en la relacin entre las ventas netas y las cuentas por cobrar. La rotacin de Inventarios se mantienen con una disposicin al incremento desde el ao 2.008 con un valor del ndice de 0,3510, hasta el ao 2.010 con valor del ndice de 0,5952 como se presenta una rotacin alta lo cual evidencia que la mercanca de la empresa CABIMAS C.A. se repone muy rpido. El Capital Neto de Trabajo de la empresa CABIMAS C.A., el ao 2.009 era de Bs. 538.395,00 y para el ao 2.010 es de Bs. 504.086,00, lo que representa una disminucin de Bs. 34.309,00 que equivale a una reduccin del 6,37%, en comparacin al ao anterior, lo cual no es favorable para la empresa. Durante los periodos de los aos del 2.008 al 2.009 y del 2.009 al 2.010, en la cuenta Propiedad, Planta y Equipos de la empresa CABIMAS C.A., esta se incrementa en un monto de Bs. 40.000,00 igual para cada periodo significando aumentos del 6,35% para los aos entre el 2.008 y 2.009, y en un aumento del 5,97% para los aos entre el 2.009 y 2.010, se evidencia que no se incrementa en un porcentaje mayor al presentado en periodo anterior.
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 Los Efectos por Pagar y las Cuentas por Pagar de la empresa CABIMASC.A, entre los aos 2.008 y 2.009 disminuyeron en un 13,33% y un 7,69% respectivamente y entre los aos 2.009 y 2.010 ocurre un aumento del 14,65% y del 20,83% respectivamente El Impuesto por Pagar de la empresa CABIMAS C.A. aumenta entre los aos 2.008 y 2.009 en un 28,30% y entre los aos 2.009 y 2.010 se incrementa en un 85,61% el cual es un porcentaje muy superior al del periodo anterior. El Pasivo a Largo Plazo de la empresa CABIMAS C.A. entre los aos 2.008 y 2.009 disminuyo en Bs.15.300,00 que represento un descenso del 6,65% y entre los aos 2.009 y 2.010 se incrementa en Bs.30.300,00 que representa un aumento del 14,11%, se evidencia que se mantiene una acreencia de pasivo a largo plazo, con un monto superior al que se contrajo en el ao 2.008. El Capital Social de la empresa CABIMAS C.A. entre los aos 2.008 y 2.009, no se aprecia ninguna variacin, es decir la empresa no se recapitalizo y entre los aos 2.009 y 2.010, sufri un incremento de apenas el 5,71% lo cual no representa un aumento muy significativo. El Supervit Pagado de la empresa CABIMAS C.A., entre los aos 2.008 y 2.009 tiene una disminucin del 8,46% y entre los aos 2.009 y 2.010 continua en disminucin hasta un 28,31%, lo cual no es favorable para la empresa. Las Utilidades No Distribuidas de la empresa CABIMAS C.A., entre los aos 2.008 y 2.009 se incrementa en un 30,77% y entre los aos 2.009 y 2.010 sufri un incremento de apenas el 1,18% lo cual no representa un aumento muy significativo. Las ventas de la empresa CABIMAS C.A., entre los aos 2.008 y 2.009, tienen un aumento del 34,92% y entre los aos 2.009 y 2.010 se incrementan en un 37,67% . La Utilidad en operaciones de la empresa CABIMAS C.A., entre l os aos 2.008 y 2.009 tuvieron un aumento del 43,54% y entre los aos 2.009 y 2.010 el incremento fue del 37,73% el cual es un aumento menor al del periodo anterior. Las Partidas de Otros Ingresos y Partidas Extraordinarias de la empresa CABIMAS C.A. entre los aos 2.008 y 2.009, tuvieron una disminucin del 9,09% y del 16,17% respectivamente y entre los aos 2.009 y 2.010 tienen un incremento de 16,00% y del 30,95% , con montos o saldos mayores a los registrados para el ao 2.008 La Utilidad Neta de la empresa CABIMAS C.A. entre los aos 2.008 y 2.009, aumento en un 24,37% y entre los aos 2.009 y 2.010, se incrementa en un 34,13%, para lo cual se tiene que tomar en consideracin en este incremento, que aunque la utilidad en operaciones de la empresa, para el periodo comprendido entre los aos 2.009 y 2.010 es bastante buena, la inclusin o adicin de las partidas de Otros Ingresos y Partidas extraordinarias, para este periodo ayudan a conformar dicho incremento, esto es favorable ya que el objetivo principal de las operaciones de las empresas, es lograr una utilidad que les permita lograr su funcionamiento, no
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obstante la empresa CABIMAS C.A., debe revisar sus polticas de ventas, adems de implementar estrategias que le permitan aumentar los montos de ventas, para as lograr obtener buenos dividendos que le permitan ampliar sus ganancias, lo cual le permitir aumentar su Capital Social, aumentar el Supervit Pagado y hacer un buen reparto de sus Utilidades No Distribuidas.

Todos los valores obtenidos nos permiten concluir que las operaciones normales de la empresa CABIMAS C.A., necesitan ser revisadas por los directivos, gerentes y asesores, para que pueda seguir operando con toda normalidad, ya que la tendencia es al bajo riesgo.

9.- El ingeniero mecnico Andrs E. Wojcik desea invertir en CABIMAS C.A. y necesita que Ud. Como profesional UNA de la Administracin y/o Contadura le informe acerca de la gestin de la misma en los ltimos tres ejercicios econmicos y le indique razonadamente, si le convendra invertir, evaluando las alternativas de solucin a los diferentes problemas que puedan presentrsele a corto y largo plazo, segn su visin de la realidad econmica venezolana y la paridad cambiaria.

Ingeniero Mecnico Andrs E. Wojcik Su despacho. Mediante la presente le estoy haciendo llegar este informe sobre su solicitud, en cuanto a la gestin de la empresa CABIMAS C.A., la cual es una empresa que distribuye piezas a ser utilizadas en la fabricacin de electrodomsticos, que luego sern distribuidos a nivel nacional e internacional, dicha empresa tiene aproximadamente 5 aos en el mercado laboral, comenzaremos por analizar los datos financieros suministrados a travs de su Balance General y el Estado de Resultados para los aos terminados el 31 de diciembre del ao 2008, el 31 de diciembre del ao 2009 y al 31 de Diciembre del ao 2010, los cuales los relacionaremos utilizando indicadores y razones financieras, para indicarle su conveniencia o no de su posibilidad de invertir en la empresa, plantendole algunas alternativas de solucin a aquellos problemas que pudiesen presentarse a corto o largo plazo. Voy a comenzar por presentar la rentabilidad o

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productividad de esos periodos, segn lo suministrado por sus Estados de Resultados para los periodos del ao 2008, del ao 2009 y del ao 2010, en lo referente a las ventas de la empresa para esos periodos se evidencia una tendencia al aumento ya que para el ao 2008 fueron de Bs. 315.000,00, para el ao 2009 fueron de Bs. 425.000,00 lo que represento un aumento del 34,92% en comparacin al ao anterior (2008), para el ao 2010 fueron de Bs. 585.100,00 lo que represento un aumento del 85,75% en comparacin al ao base (2008) , pero en lo referente al costo de Ventas para los mismos periodos ,se evidencia tambin un subida en sus costos, tomando como base el ao 2008 con un monto de Bs.65.00,00, se observa que para el ao 2009 su monto se de Bs.80.100,00 representando un 23,23% ms que el ao anterior, para el ao 2010 su monto llega a Bs. 125.000,00 lo que representa un aumento del 92,31% en comparacin al ao 2008 , esto evidencia que los costos para este ao (2010) aumentaron en una forma ms acelerada que lo hicieron las ventas para el mismo periodo (2010) lo cual se va a reflejar en una disminucin de la utilidad bruta sobre las ventas, para lo cual le aconsejamos que debe tomar en consideracin lo siguiente, si invierte entonces debe revisarse las polticas de compras y de inventarios para tratar de incrementar las utilidades con unos mrgenes de costos que permitan conducir la productividad de una manera ms manejable ya que al final de la utilidad neta los periodos se observa que la inclusin o suma de otros ingresos y de partidas extraordinarias ayuda a suministrar aumentos en las razones financieras de la utilidad neta. Analizo lo referente a la situacin financiera de la empresa CABIMAS C.A., me refiero a sus Balances Generales para estos periodos, se evidencia que en lo respecta a los activos de la empresa CABIMAS C.A, entre los aos 2008 al 2009 no lograron un aumento superior al 20% en cada una de sus partidas que lo conforman y en cuanto a las partidas que conforman el pasivo para este periodo, presenta algunas disminuciones de su pasivo circulante , pero su impuesto por pagar tiene un aumento del 28,30% , su pasivo a largo plazo sufre disminucin, en cuanto al capital se evidencia que el capital social no experimenta ninguna variacin por lo cual no existe recapitalizacin, su supervit pagado sufre una disminucin, sus utilidades no distribuidas experimenta un aumento del 30,77%, su reserva legal aumenta en un 124,37%, esto indica que fue un periodo no muy estable. Para el periodo entre los aos del 2009 al 2010 las cuentas que conforman su activo igualmente no lograron superar el 20% de aumento por el contrario en lo que se refiere al
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pasivo de la empresa para este periodo, se evidencia que su pasivo circulante en su partida de cuentas por pagar sufre un aumento del 20,83%, su impuesto por pagar experimenta un alza que alcanza el 85,61% , llegando a tener la empresa con unas obligaciones a corto plazo de un aumento del 45,87% ,en lo respecta a su pasivo a largo plazo su hipoteca por pagar sufre un incremento del 14,11%, en lo que se refiere a las cuentas de capital de la empresa, se evidencia que su capital social tiene un aumento del 5,71%, que su supervit pagado sigue en declive o en descenso hasta menos un 28,31% , sus utilidades no distribuidas solo logran alcanzar un aumento del 1,18%, su reserva legal llega al tope correspondiente al exigido por el Cdigo de Comercio para este periodo teniendo solo un incremento del 7.44%, lo que presenta un total capital con una disminucin de menos un 2,48%. Lo que presenta un periodo ms inestable que el anterior, debe tener en consideracin que si invierte en la empresa CABIMAS C.A., se tienen que corregir estas alteraciones, para tener una empresa ms slida ante los acreedores ya que su ndice de solvencia y liquidez a corto plazo representa 2,77608 el cual no es favorable, para este ltimo periodo analizado, a lo cual se une que la prueba de cido da resultados de una disminucin hasta 2,0369 lo cual no es favorables, el capital neto de trabajo experimenta una disminucin que equivale a una reduccin del 6,37%, en comparacin al ao anterior, lo cual no es favorable para la empresa. Es decir que invertir en esta empresa que tiene una tendencia al bajo riesgo requiere de implementacin de polticas gerenciales de control y supervisin para eliminar las alteraciones financieras que producen estas distorsiones con el fin de hacer la empresa ms solvente y competitiva con las empresas nacionales e internacionales. Por todo lo anterior ya expuesto me permito indicarle que debe tomar en consideracin que la empresa distribuye piezas a ser utilizadas en la fabricacin de electrodomsticos, que luego sern distribuidos a nivel nacional e internacional, para lo cual existe un marco legal en la Repblica Bolivariana de Venezuela, el regulariza el tipo de actividad comercial en la cual se desempea la empresa CABIMAS C.A., tanto a nivel nacional como a nivel internacional, donde las divisas necesarias para la adquisicin de materias primas tiene una regulacin por parte de CADIVI como ente regulador con una paridad cambiaria fija, pero con restricciones de acuerdo con sus solicitudes de prioridad y cupo respectivo, que tiene que cumplir con los tributos correspondientes con la actividad comercial que realiza, que existe un rgimen de seguridad social estipulado en las leyes de
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la Repblica Bolivariana de Venezuela, para los trabajadores de las empresas que funcionan en el territorio nacional. Es de mi beneplcito el hecho de haberme designado, para que le suministrara esta informacin, la cual aspiro le sirva para la toma de decisin sobre su propuesta de invertir en la empresa CABIMAS C.A. sin ms que agregar me despido de usted. Atentamente Douglas Esteban Perez Segueri C.I. N V-4.068.536

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