ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Marco Legal

El arrendamiento financiero es una de las formas de adquirir bienes, por lo general

activos fijos, que se encuentra regulada por la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito, por considerar que se trata de operaciones
financieras.
Dicha Ley define al contrato de arrendamiento financiero como aquél por el cual la
arrendadora financiera se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su
uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona física o moral, obligándose
ésta a pagar como contraprestación que se liquidará en pagos parciales, según se
convenga, una cantidad de dinero determinada o determinable, que cubra el valor
de adquisición de los bienes, las cargas financieras y los demás accesorios, y a
adoptar al vencimiento del contrato alguna de las siguientes opciones terminales:
La compra de los bienes a un precio inferior a su valor de adquisición, que
quedará fijado en el contrato.
A prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una renta
inferior a los pagos periódicos que venía realizando, conforme a las bases que se
establezcan en el contrato, o
A participar con la arrendadora financiera en el precio de venta de los bienes a un
tercero.
Esta Ley, además prevé la posibilidad de que el bien sea entregado directamente
al arrendatario por el proveedor; fabricante o constructor; asimismo, establece las
obligaciones y responsabilidades de las partes (Arrendador y arrendatario) y
señala diversos aspectos de control.

¿Qué es el arrendamiento financiero?

El arrendamiento financiero es un contrato mediante el cual la arrendadora se

compromete a otorgar el uso o goce temporal de un bien al arrendatario, ya sea
persona física o moral, obligándose este último a pagar una renta periódica que
cubra el valor original del bien, más la carga financiera, y los gastos adicionales
que contemple el contrato.

El arrendamiento financiero se establece a través de un contrato mediante el cual

se compromete a otorgar el uso o goce temporal de un bien al arrendatario, ya sea
persona física o moral, obligándose este último a pagar una renta periódica que
cubra el valor original del bien, más la carga financiera, y los gastos adicionales
que contemple el contrato. Al vencimiento de éste, la arrendadora, con base en el
Artículo 27 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del
Crédito, y a elección del arrendatario, se aplica una de las diferentes opciones
terminales que se establecen:

• Transferir la propiedad del bien, mediante un pago inferior al valor del mercado,
al momento de realizar la operación.
• Prorrogar el contrato estableciendo pagos inferiores al que se fijó durante el
plazo inicial del contrato.

• Obtener parte del precio por la enajenación a un tercero del bien objeto del
contrato.

• Que se establezca un plazo forzoso que sea igual o superior al mínimo para
deducir la inversión en los términos de las disposiciones fiscales, o cuando el
plazo sea mayor, se permite a quien recibe el bien, que al término del plazo ejerza
cualquiera de las opciones anteriormente señaladas.

• Que la contraprestación sea equivalente o superior al valor del bien, al momento

de otorgar su uso o goce.

• Que se establezca una tasa de interés aplicable para determinar los pagos y el
contrato se celebre por escrito.

• Que se establezca una tasa de interés aplicable para determinar los pagos y el
contrato se celebre por escrito.

• Que se consigne en el contrato tanto el valor del bien arrendado, así como el
monto que corresponde al pago de intereses.

Es importante destacar que en las operaciones de arrendamiento financiero, el

arrendatario tiene como responsabilidad cubrir los gastos correspondientes a
mantenimiento, seguro y costo de operación del equipo.

¿Para que sirve el Arrendamiento Financiero?

Por medio del arrendamiento se puede obtener financiamiento hasta por
determinado porcentaje del costo de un bien (coches, inmuebles, equipo
industrial o de trabajo, etc), incluyendo, dependiendo del caso, otro tipo de
costos adicionales, tales como instalación, impuestos, derechos de importación,
servicio aduanal, etc., apoyando que el cliente o arrendatario no tenga que
hacer desembolsos considerables al inicio del contrato.
Otra característica es que el cliente o arrendatario selecciona el equipo y el
proveedor, negocia el precio y condiciones de la entrega, por lo que ante el
vendedor del bien, el cliente obtiene un precio de riguroso contado, logrando
con ello un precio mejor del que obtendría en caso de realizar la compra con
financiamiento.
Ventajas:

• Preserva el capital del usuario para otras inversiones

• Esta alternativa de financiamiento le evita al usuario pagar enganches,
adelantos y otros cargos. Hace posible que los gastos que sean necesarios
para instalar, fletar, etc., respecto del equipo adquirido, pueden ser incluidos
en las rentas mensuales
• Fiscalmente los intereses son deducibles
• Fiscalmente el equipo es propiedad del usuario, de modo tal que la permite
depreciarlo
 • Debido a que el arrendamiento garantiza un pago fijo, se facilita al usuario
una planeación financiera más efectiva
• Minimiza los riesgos de obsolescencia

¿Qué derechos y obligaciones tienen las partes?

La arrendadora:

• Recibir los pagos o rentas por parte del arrendatario en cantidad de

dinero determinada o determinable, los cuales en su monto cubrirán
el valor de adquisición de los bienes, las cargas financieras y los
demás accesorios, que el arrendador cubrió o erogó con motivo del
bien que dio en arrendamiento.
• Adquirir determinados bienes que señale el arrendatario y una vez
adquiridos conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso.
• Respetar la opción terminal, cuando el arrendatario, de antemano, la
señale en el contrato.

El cliente o arrendatario:

• Seleccionar al proveedor, fabricante o constructor y autorizar los

términos y condiciones que se contengan en el pedido u orden de
compra, identificando los bienes con las especificaciones que se
adquieran.
• Pagar por el arrendamiento del bien, las contraprestaciones que se
liquidarán en pagos parciales, según se convenga, con cantidades
de dinero determinado o determinable, las cuales cubrirán el valor de
adquisición de los bienes, las cargas financieras y los demás
accesorios.
• Conservar los bienes en el estado que permita el uso normal que les
corresponda.
• Pagar las primas y gastos del seguro.
• Realizar las acciones que correspondan para recuperar o defender el
uso o goce de los bienes.
• Al concluir el plazo del vencimiento del contrato deberá adoptar
alguna de las opciones terminales, o bien al principio del mismo.
• Hacer uso del bien de acuerdo a lo pactado o de lo contrario tendrá
que responder por los daños que éste sufra.

Elementos

Elementos personales
El arrendador, da la cosa en arrendamiento y tiene legitimación sobre el bien.
El dador debe ser una entidad financiera o una sociedad que tenga por objeto
operaciones financieras.
El arrendatario, recibe la cosa en arrendamiento.
Elementos esenciales
La cosa. Se refiere al bien que se dará en arrendamiento.
El precio. Que sea determinable al hacerse exigible.
El tiempo. En el arrendamiento, como lo indica su carácter temporal en la
definición, el tiempo es un elemento esencial.
Elementos de validez.
Capacidad de goce y de ejercicio
Ausencia de vicios del consentimiento.
Duración
El arrendamiento financiero prevalece lo acordado en el contrato., Duración
mínima 2 años en bienes muebles y 10 para inmuebles.
Forma
En la práctica, este tipo de contrato se celebra de ordinario y por escrito. Se debe
otorgar una escritura pública cuando el arrendamiento tenga un plazo mayor a seis
años.
Clasificación.
El arrendamiento es un contrato bilateral, oneroso, conmutativo, principal, de
tracto sucesivo o de ejecución duradera, y que tiene parcialmente el carácter de
"intuitu personae" por lo que se refiere al arrendatario. Además es consensual
cuando cae sobre bienes muebles.

Existen varias clases de arrendamiento:

A. Arrendamiento Financiero.

El arrendamiento financiero es aquel mediante el cual una empresa (arrendadora

financiera), se obliga a comprar un bien para conceder el uso de éste a un cliente
(arrendatario), durante un plazo forzoso, el arrendatario a su vez se obliga a pagar
una renta, que se puede fijar desde un principio entre las partes, siempre y cuando
ésta sea suficiente para cubrir el valor de adquisición del bien, y en su caso los
gastos accesorios aplicables.
Al término de la relación contractual, el arrendatario puede optar por comprar el
activo a un precio inferior al del mercado, mismo que se puede fijar desde el inicio
del contrato, prolongar el plazo del contrato a rentas inferiores a las anteriores o
bien participar con la arrendadora de la venta del bien a un tercero.

B. Arrendamiento Puro.

Sigue los principios básicos del arrendamiento financiero con la salvedad de que
otorga la posesión, pero no establece un mecanismo para otorgar la propiedad. En
esta modalidad del arrendamiento, el arrendatario no tiene la opción de comprar el
bien al término del contrato, por lo que la arrendadora le dará aviso de la
terminación del contrato, en dicha notificación, se establecerá el valor de mercado
del bien, ello a efecto de que en su caso, el arrendatario manifieste su deseo de
adquirir el bien al valor indicado.

En caso de que el arrendatario no compre el bien, la arrendadora podrá venderlo a

un tercero a valor de mercado o darlo a un tercero en arrendamiento puro o
financiero, sin que éstas se consideren opciones terminales.

C. Sale & Lease back.

En términos contables el leasing representa un gasto por lo cual en varios lugares

del mundo puede deducirse de sus ingresos con el consecuente alivio fiscal.

Formalización del contrato

El contrato de arrendamiento financiero deberá constar por escrito, ya sea en

escritura pública o en documento privado autenticado. Para que dicho contrato sea
oponible ante terceros, deberá inscribirse en el Registro de Comercio, siendo los
costos y derechos que cause dicho registro, por cuenta del Arrendatario, salvo
pacto expreso en contrario.

¿Qué otras condiciones y cláusulas podemos encontrar en este tipo de

contrato?

• Deberá señalarse a la arrendadora en las pólizas de seguros como

primer beneficiario, para que en primer lugar con la indemnización le
sea cubierto el saldo pendiente ó las responsabilidades a que queda
obligada como propietaria de los bienes, ya sea por riesgos de
construcción, transportación, recepción e instalación.
 • La arrendadora deberá entregar al arrendatario los documentos
necesarios, para que quede legitimado ante el proveedor del bien
para recibirlos directamente, en el caso de no recibir la arrendadora
directamente el bien.
• La arrendadora por incumplimiento podrá pedir judicialmente la
posesión de los bienes objeto del arrendamiento.
• El arrendatario tendrá que ejercitar las acciones o defensas en caso
de despojo, perturbación o cualquier acto de terceros o de
autoridades que afecten el bien, a efecto de recuperar o defender el
bien, previa legitimación hecha por la arrendadora financiera,
asimismo si tiene vicios o defectos que impidan el uso parcial o total
de bien, tienen la obligación de transmitir al arrendatario los
derechos que tenga como comprador para que ejercite las acciones
correspondientes en contra del vendedor, fabricante o constructor.
• Podrá contratar la arrendadora financiera el seguro que cubra la
obligación contratada sólo en el caso de que pasados tres días no lo
haya realizado el arrendatario siempre y cuando así se pacte en el
contrato.

Formas de Terminación

Al término del contrato, el arrendador puede decidir entre las siguientes opciones:

Ejercer la opción de compra. Pagando por el bien un porcentaje del valor original,
que desde el inicio se puede convenir, siempre y cuando la cantidad que resulte
sea inferior al valor del mercado del bien, al momento de ejercerla.
Participar en el producto de la venta del bien arrendado. La Arrendadora pondrá a
la venta el bien objeto del arrendamiento y le entregará al arrendatario un
porcentaje (que fijarán las partes de común acuerdo) de la cantidad que se
obtenga.
Renovar el contrato con un monto menor de rentas. Es decir, prolongar el tiempo
del contrato, disminuyendo el importe de las rentas que hasta esa fecha el
arrendador venía pagando.

Prohibiciones

Los Arrendatarios no podrán transferir ni transmitir los bienes amparados al

contrato de arrendamiento financiero, ni perfeccionar garantías reales sobre ellos
por obligaciones contraídas, ni incluirlos dentro de la masa de bienes en eventos
de insolvencia, quiebra, disolución, liquidación o proceso de reorganización de
obligaciones. El Arrendador podrá obtener la indemnización de los perjuicios que
le causen dichos actos o acciones de terceros, sin perjuicio de las sanciones
penales a que haya lugar.

Rentas y plazos contractuales

El plazo contractual es un derecho del Arrendador, el cual no podrá ser modificado

sin que medie su aceptación y la compensación plena de los perjuicios que le
cause dicha modificación. Para todos los efectos legales, se presume que el
Arrendador sufre, por causa de la modificación del plazo contractual, perjuicios por
valor de las sumas de dinero que hubiere recibido de haberse mantenido en
vigencia el contrato, los cuales podrán estimarse contractualmente.
La obligación del Arrendatario a pagar las rentas o cánones derivados de todo
contrato de arrendamiento financiero, es incondicional y, por lo tanto, se hace
exigible en todo evento, sea que el Arrendatario esté o no explotando el bien, en
razón de que los riesgos de la explotación del bien corren íntegra y
exclusivamente por cuenta de éste.

Lo anterior no se aplicará cuando las causas de la no utilización o explotación del

bien arrendado sean imputables al Arrendador.

Seguros

Las partes podrán acordar los riesgos asegurables, conforme a la naturaleza de

los bienes. Todos los riesgos asegurados y no asegurados corren por cuenta del
Arrendatario.

El beneficiario de la póliza de seguro será el Arrendador; y el Arrendatario será

responsable por cualquier deducible o monto que la liquidación no cubra.
Cualquier excedente que resultare de una liquidación, después de cubrir todos los
costos y gastos del Arrendador así como de las obligaciones del contrato, se
reintegrará al Arrendatario.

Tributaciones

Todos los tributos, impuestos, tasas, multas, sanciones, infracciones o

penalizaciones que graven la tenencia, posesión, explotación o circulación de los
bienes dados en arrendamiento serán cubiertos por el Arrendatario.

Conclusiones.
El arrendamiento financiero es un contrato en virtud del cual, la arrendadora
financiera se obliga a adquirir determinados bienes y conceder su goce temporal,
a plazo forzoso, a una persona física o moral, obligándose ésta a pagar una
cantidad determinada o determinable en los términos que se convenga
Bibliografia

Gómez Castañeda, O.R. "Leasing o arrendamiento financiero”. en

Contribuciones a la Economía, junio 2005. Texto completo en
http://www.eumed.net/ce/

Ley de Arrendamiento Financiero

www.abansa.org.sv/html_marcolegal/ley_arrendamiento_financiero.pdf