Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
CUPRINS I.Definirea misiunii evaluariipag.3 I.1.Prezentarea intreprinderii.pag.3 I.2.Data efectiva a evaluarii..pag.5 I.3.Proprietarul participatiei evaluatepag.5 I.4.Scopul si utilizarea..pag.5 I.5.Clientul si raportul destinataruluipag.6 I.6.Cadrul de reglementarepag.7 II.Cunoasterea obiectivului supus evaluarii.pag7 II.1. Tipul intreprinderiipag.8 II.2. Situatia juridica a activelor si clasificarii activelor ...pag.8 II.3.Piata intrepriderii..pag.9 II.4. Produse si serviciipag.10 II.5. Analiza clientilor si furnizorilor......pag.12 II.6.Concurenta.......pag.13 II.7.Managementul.pag.14 III. Diagnosticul situatiei actualepag.15 III.1. Prezentarea situatiei fianaciare (Bilantul contabil, Contul de profit si pierdere)......pag.15 III.2.Prezentarea indicatorilor de solvabilitiate, lichiditate, profabilitate..pag.22 III.3.Analiza comparative a indicatorilor...pag.22 IV.Diagnosticul situatiei viitoare....pag.22 IV.1.Proiectarea bugetelor .....pag.22 IV.2. Proiectarea cash-flow-ului pe baza bugetelorpag.23
V.Alegerea metodelor de evaluare..pag.23 V.1.Identificarea metodelor de evaluarepag.23. V.2.Motivarea alegerii metodei de evaluare..pag.24. Bibliografiepag.25
I .DEFINIREA MISIUNII EVALUARII I.1.PREZENTAREA INTREPRINDERII EVALUATE Banca Ion Tiriac a fost infiinat n anul 1991, iar apoi, n iunie 2005 aceasta a fuzionat cu HVB Bank Romnia. In momentul fuziunii din anul 2005, Banca Ion Tiriac detinea o retea de 60 de unitati, active totale de 706 milioane euro (la 31 martie 2005) si o cota de piata de 2,9%, fiind poziionata pe locul 11 in sistemul bancar din Romnia. In acelasi timp, HVB Bank Romania se situa pe locul 7 n topul bancilor de pe piata locala, cu total active in valoare de aproximativ 1,4miliarde euro cu 320 de angajai n 12 sucursale i cu aproape 32.000 de clienti. In anul 2008, UniCredit Tiriac Bank a preluat sucursala din Romania a Banca di Roma ca parte a unei fuziuni mai ample, prin care grupul UniCredit a preluat grupul bancar Capitalia, care detinea si Banca di Roma. Banca di Roma, sucursala Bucuresti, avea active de 165,3milioane lei la sfarsitul anului 2005. UniCredit Tiriac Bank este membra a Grupului UniCredit, o importanta institutie financiara internationala, cu o retea de aproximativ 10.000 de sucursale in 22 de tari europene si cu prezenta in alte 27 la nivel international. Aflata in top 5 jucatori pe piata romaneasca, UniCredit Tiriac Bank ofera clientilor sai, prin intermediul celor peste 240 sucursale si peste 3.000 angajati, solutii financiare pentru necesitatile persoanelor fizice, I.M.M., marilor companii, persoanelor fizice autorizate. Este singura banca din Romania cu o retea nationala de sucursale (19) specializata pe servicii si produse dedicate exclusiv clientilor companii. Este recunoscuta ca cea mai buna banca specializata pe real estate si, practic, este singura banca cu o divizie dedicata acestui tip de proiect. In plus, are cross border solutions, prin intermediul carora organizeaza relatiile bancare ale clientilor in multiple tari astfel incat sa beneficieze de aceeasi calitate a serviciilor ca si in tara de origine. UniCredit Tiriac Bank SA, societate administrata in sistem dualist, are sediul in Romania, Bucuresti, Sector 1, Bd. Expozitiei Nr.1F, Cod Postal 012101, inregistrata in Registrul Comertului sub nr.J40/7706/1991, in Registrul Bancar sub nr.RB-PJR-40-011/18.02.1999 si
inregistrata la ANSPDCP cu notificarea nr.10964, Cod Unic de Inregistrare 361536, atribut fiscal RO, Capital social subscris si varsat 379.075.291,20 RON. Structura acionariatului: UniCredit Redrum Vesanio Bank Bank Austria Investments Limited 50,5588435% B.V. din din capitalul capitalul capitalul din capitalul social. social. social. social.
24,8310361% din
20,2286933% -
Austria
BeteiligungsgmbH
0,0132897%
- Arno Grundstcksverwaltungs Gesellschaft m.b.H - 0,0132897% din capitalul social. - Beteiligungsverwaltungsgesellschaft der Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH 0,0132897% din capitalul social.
- Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH - 0,0132897% din capitalul social. Unicredit Leasing Romania S.A. 0,0000049% din capitalul social.
- Alti actionari, persoane juridice romane - 0,179584377% din capitalul social. Alti actionari, persoane fizice straine 0,125745863% din capitalul social.
Structura de management a UniCreditTiriac Bank In cadrulAdunarii GeneraleaActionarilor din data de 17 aprilie 2008,a fost desemnata noua structura a conducerii UniCreditTiriac Bank. Conform sistemului dualist (Leg. 31), aceasta este formata din Consiliul de SupravegheresiDirectorat, membrii Directoratului neputind fi in acelasi timp si membri in Consiliul de Supraveghere.
MembriiConsiliului de Supraveghere al UniCreditTiriac Bank sunt: -Petru Vaduva -Leonard Leca -Heinz Tschisch -Heinz Meidlinger -Gianfranco Bisagni -Gianni Papa 4
In cadrul sedintei din 17 aprilie 2008, Consiliul de Supraveghere al UniCredit Tiriac Bank a aprobat alegerea domnului Corneliu Dan PASCARIU in functia de Presedinte al Consiliului de Supraveghere al UniCredit Tiriac Bank si numirea domnului Catalin Rasvan RADU in functia de Presedinte al Directoratului (Chief Executive Officer).
Membrii directoratului: -CatalinRasvanRadu-Presedinte executiv -Stanislav Goranov GeorgievVicepresedinte executiv -Daniela Bodirca-Vicepresedinte executiv -Septimiu Postelnicu-Vicepresedinte executiv -Alina Dragan-Vicepresedinte executiv -Marco Esposito-Vicepresedinte executiv
Domeniul
principal
de
activitate
inscris
in
certificatul
de
inregistrare
la
RegistrulComertului nr J40/7706/1991esteIntermedier emonetara(Cod CAEN 641) iar activitatea principal este Alte activitati de intermedieri monetare(Cod CAEN 6419).
I.3.PROPRIETARUL PARTICIPATIEI EVALUATE Proprietarul participatiei evaluate este Unicredit Tiriac Bank S.A. cu sediul central pe Bulevardul Expozitiei,nr.1F,Sector 1,Bucuresti.
Scopul evaluarii unei societati comerciale cu obiect de activitate bancar este acela de a stabili valoarea globala a entitatii ca ntreg prin punerea n evidenta a poziiei finanicare a entitatii date de valoarea unor indicatori precum: 5
Mijloacele fixe (uzura fizica si morala, rentabilitatea econimica a acestora). Gradul de ndatorare fata de Banca Centrala, fata de clienti, fata de alte institutii bancare si fata de alti agenti economici. Nivelul rezervei minime obligatorii, nivelul disponibilitatilor banesti. Capacitatea de a mijloci activitati economice si fluxuri de numerar. Capitalul propriu, modalitati de finantare, actionariat.
I.5.CLIENTUL SI DESTINATARUL RAPORTULUI DE EVALUARE Clientul si destinatarul raportului de evaluare este Unicredit Tiriac Bank S.A.,cu sediul central pe Bulevardul Expozitiei,nr.1F,Sector 1,Bucuresti.
I.6.IPOTEZELE SI CONDITIILE LIMITATIVE IPOTEZE: aspectele juridice se bazeaza exclusiv pe informatiile si documentele furnizate de catre UniCredit Tiriac Bank si au fost prezentate fara a se intreprinde verificari sauinvestigatii suplimentare; informatia furnizata de catre terti este considerata de incredere; evaluatorul considera ca presupunerile efectuate la aplicarea metodelor de evaluare au fost rezonabile in perspectiva faptelor ce sunt disponibile la data evaluarii; valoarea de piata estimata este valabila la data evaluarii. Intrucat piata,conditiilede piata se pot schimba, valoarea estimata poate fi incorecta sau necorespunzatoare la un alt moment; s-a presupus ca legislatia in vigoare se va mentine si nu au fost luate in calcul eventuale modificari care pot sa apara in perioada urmatoare; alegerea metodelor de evaluare prezentate in cuprinsul raportului s-a facut tinand seama de limitele fiecareia dintre ele; evaluatorul a utilizat in estimarea valorii toate informatiile pe care le-a avut la dispozitie la data evaluarii referitoare la subiectul de evaluat neexcluzand posibilitatea existentei si a altor informatii de care acesta nu avea cunostinta;
CONDITII LIMITATIVE: intrarea in posesia unei copii a acestui raport nu implica dreptul de publicare aacestuia; evaluatorul, prin natura muncii sale, nu este obligat sa ofere in continuareconsultanta sau sa depuna marturie in instanta relativ la proprietatile in chestiune,in afara cazului in care s-au incheiat astfel de intelegeri in prealabil; nici prezentul raport, nici parti ale sale (in special concluzii referitor la valori, identitateaevaluatorului) nu trebuie publicate sau mediatizate fara acordul prealabilal evaluatorului; orice valori estimate in raport se aplica intregii afaceri si orice divizare sau distribuire avalorii pe interese fractionate va invalida valoarea estimata, in afara cazului in care oastfel de distribuire a fost prevazuta in raport; raportul de evaluare este valabil inconditiile economice, fiscale, juridice si politice de la data intocmirii sale. Daca aceste conditiise vor modifica concluziile acestui raport isi pot pierde valabilitatea.
I.7.CADRUL DE REGLEMENTARE Raportul de evaluare a fost realizat in concordanta cu reglemetarile Standardelor Internationale de Evaluare, Legea Contabilitatii si Standardele Internationale de Contabilitate, Cu ipotezele si conditiile limitative cuprinse in prezentul raport.
II. CUNOASTEREA OBIECTIVULUI SUPUS EVALUARII Cunoasterea obiectului evaluat se face prin studierea atat a situatiilor financiare anuale, cat si a unor informatii cu privire la modificarea capitalului social, etc.Principalele surse de informatie studiate sunt: Situaiile financiare anuale (bilantul contabil ofera informatii cu privire la pozitia financiara a firmei, contul de profit si pierdere indica performantele financiare ale firmei) Analiza fluxurilor de trezorerie Analiza evolutiei bursiere a cursului actiunilor societatii evaluate.
II.1.TIPUL INTREPRINDERII UniCredit Tiriac Bank este o institutie financiara, organizata sub forma unei societati comerciale pe actiuni, care are ca activitati principale atragerea de depozite si acordarea de credite. UniCredit Tiriac Bank se afla pe locul apte n sistemul bancar dup activele deinute, este una din instituiile de credit care ncearc s-i extind agresiv afacerile. UniCredit iriac are o cot de pia de aproape 6%.
II.2. SITUATIA JURIDICA A ACTIVELOR SI CLASIFICAREA ACTIVELOR DINCADRUL AFACERII EVALUATE Clasificarea activelor in cadrul UniCreditTiriac Bank: casa,disponibilitati la bancile centrale efecte publice si alte titluri acceptate pentru refinantare la bancile centrale creante asupra institutiilor de credit la vedere creante asupra institutiilor de credit alte creante creante asupra clientelei obligatiuni si alte titluri cu venit fix actiuni si alte titluri cu venit variabil participantii si parti in cadrul societatilor comerciale legate imobilizari necorporale imobilizari corporale alte active cheltuieli inregistrate in avans si venituri angajate
Efecte publice si alte titluri acceptate pentru refinantare la bancile centrale Creante asupra institutiilor de credit la vedere
Actiuni si alte titluri cu venit variabil Participantii si parti in cadrul societatilor comerciale legate Imobilizari necorporale Imobilizari corporale
Alte active
22.348.374 2.956.208 3.357.032 482.753 867.100 13.924.900 20.011 3.022 55.713 110.700 271.811 210.600 88.524
Efecte publice si alte titluri acceptate pentru refinantare la bancile centrale Creante asupra institutiilor de credit la vedere Creante asupra institutiilor de credit alte creante Creante asupra clientelei
Obligatiuni si alte titluri cu venit fix
Actiuni si alte titluri cu venit variabil Participantii si parti in cadrul societatilor comerciale legate Imobilizari necorporale Imobilizari corporale
Alte active
II.4.PIATA INTREPRINDERII
UniCredit Tiriac Bank activeaza pe piata bancara nationala .Obiectivul Unicredit este sa isi dezvolte intr-o maniera durabila activitatea. In acest sens, banca duce o politica de crestere 9
durabila, bazata pe o imbunatatire continua a calitatii serviciilor, pe o dezvoltare selectiva a produselor si serviciilor sale si pe o extindere sustinuta a retelei sale de agentii.Strategia de dezvoltare durabila a UniCredit se bazeaza pe4 fundamente ,care reprezinta fundamentele pentru extensia si rationalizarea activitatilor noastre legate de dezvoltarea durabila.Cele patru fundamente ale dezvoltarii durabile sunt: -Crearea de valori pe termen lung -Loialitatea clientilor -Conducere -Valori, identitate si managementul angajatilor
II.3.PRODUSE SI SERVICII UniCreditTiriac Bank ofera o gama variata de produse si servicii destinate atat persoanelor fizice cat si celor juridice. Acestea sunt clasificate pe urmatoarele categorii: conturi curente, economii, carduri, credite, servicii, instrumente de investitii, leasing, MoneyGram, activitati bancassurance.
II. 3.1. Cont curent Disponibil in lei sau in valuta, contul current este un instrument essential prin care se pot derula operatiuni de baza, cum ar fi incasarea salariului, retragerea de numerar sau efectuarea de plati prin ordin de plata. Impreuna cu un card de debit, contul current ofera posibilitatea de a retrage bani de la automatele bancares i de a plati cu cardu lcumparaturile din magazine sau de pe Internet.
10
II.3.2.Credite UniCreditTiriac Bank ofera o gama larga de servicii de credit precum creditul pentru prima casa,credit pentru studii,credi tpentru achizitia de autovehicule,credit pentru locuinta,credit imobiliar/ipotecar pentru constructii de locuinte,credite pentru refinantare.
II.3.3.Economisire Produsele de economisire UniCreditTiriac Bank sunt instrumente excelente pentru gestionarea economiilor, solutii ce ofera atat securitate asumelo rdepuse, cat s iconfortul unui profit sigur. Parte a unui plan rational de cheltuielisi investitii, depozitel bancare protejeaza economiile de inflatie, ofera o rezerva pentru situatii neprevazute si ajuta la atingerea obiectivelor financiare. Produsele de economisireUniCreditTiriac Bank cuprind: depozitul Bonus Plus depozitul Multi Depo deposit pe termen mediu si lung depozit la termen cont Junior cont de economii depozitul Maxi Depo
II.3.4.MoneyGram MoneyGram este un sistem de plati evoluat prin care dumneavoastra, in calitate de persoana fizica, puteti trimite sau primi bani in si din strainatate in 10 minute. Cu alte cuvinte, va puteti sprijini financiar rudele si/sau prietenii aflati in strainatate, la fel cum putet iprimi bani din partea lor pentru diverse cheltuiel icurent sau de urgenta.
II.3.5.Leasing UniCredit Leasing IFN SA face parte din reteaua internationala de leasing a grupului financiar UniCredit, care detin una din primele 3 pozitii in 12 din cele 17 tari in care opereaza, fiind astfel liderul sectorului de leasing din Europa. 11
Incepand din ianuarie 2007, companiaUniCredit Leasing Corporation IFN S.A. a devenit liderul puternic al pietei de leasing din Romania.Pana in prezent, UniCredit Leasing a finantat cu success proiecte din cele mai variate domenii: Vehicule automobile (automobile si autovehicule comerciale) Constructii Transporturi Agricultura Industria alimentara si medicala Prelucrarea lemnului Textile si pielarie Terenuri si constructii etc.
Prezenta in intreaga tara prin intermediul propriilor sucursale sau prin reteaua UniCredit Tiriac Bank, UniCredit Tiriac Bank Leasing Corporation IFN S.A. ofera finantare prin contracte de leasing financiar si operational, cu o durata medie cuprinsa intre 12 si 60 luni, in urmatoarele domenii: leasing de echipamente industrial, leasing de autovehicule, leasing imobiliar, leasing de tip sale and lease back (vanzare cu rascumparare pprin leasing) si leasing public. Pe langa servicii aditionale acestor mari domenii de leasing, UniCredit Leasing Corporationa pune la dispozitie si brokerajul in asigurari, prin intermediul companiei affiliate, UniCredit Insurance Broker. De asemenea, compania UniCredit Leasing Fleet Management ofera leasing operational precum si serviciul de gestionare a flotelor de autovehicule.
II.5.ANALIZA CLIENTILOR SI FURNIZORILOR Scopul principal al oricarei activitati economice este satisfacerea nevoilor clientilor . Daca organizatiile nu au grija de proprii clienti , atunci o vor face concurentii lor . Banca trebuie sa inteleaga necesitatile clientilor si procesul luarii deciziilor de catre acesta. Analiza
comportamentului clientului este o componenta cheie a cercetarii de marketing . Clientii fideli pe termen lung sunt cei care vor asigura venit bancii. Fidelitatea clientului imbunatateste imaginea unei banci si poate fi o sursa excelenta de reclama .Clientii bancii nu vor dori sa lucreze cu concurentii bancii , pentru servicii similare , chiar daca uneori acestia vor oferii servicii mai ieftine sau pot oferii rate ale dobanzilor mai atractive . Clientii persoane fizice 12
si persoane juridice au necesitati si asteptari diferite din partea bancii cu care lucreaza . Bancile trebuie sa acorde clientului persoana fizica , consultatii pentru serviciile de care are nevoie si salajute in organizarea finantelor proprii . Clientul persoana juridica va avea nevoie de consultant ain pregatirea planurilor de afaceri , servicii potrivite pentru rezolvarea nevoilor de afaceri ,servicii de transmitere a banilor s.a. UniCredit Tiriac Bank a atras, din luna decembrie a anului 2010, circa 4.000-5.000 de clienti pentru depozitele cu scadenta intre doi si sapte ani, peste estimarea initiala de 1.000-2.000 de clienti, economiile pe doi-trei ani avand o pondere de 70-80% din totalul acestor vanzari. Depozitele cu termen de 2, 3, 5 sau 7 ani au fost lansate in decembrie 2011, iar pana in prezent au contribuit cu circa zece puncte procentuale la ponderea depozitelor cu scadenta mai mare de sase luni, care a ajuns la 41% din intreg portofoliul de economii atrase, in functie de valoarea acestora. Peste 80% din sumele atrase sunt de la clienti existenti, care s-au orientat si catre alte produse, 40% fiind sume noi aduse in banca. Acestia sunt clienti cu venituri peste medie, care isi planifica riguros viitorul si care cred in relatii pe termen lung cu banca. Principalii furnizori de servicii ai UniCredit Tiriac Bank S.A. sunt: 1.RADET 2.ENEL ENERGIE MUNTENIA 3.ROMTELECOM 4.RAJA 5.PayPoint
II.6..CONCURENTA In prezent exista 42 de institutii de credit si peste 100 de banci straine au notificat BNR cu privire la intentia de a desfasura activitati bancare in baza pasaportului european. Avem banci comerciale, instittii specializate in contracte de economisire-creditare in domeniul locativ, cooperative de credit.Principalii concurenti pe piata bancara sunt BRD Societe Generale, Raiffeisen, BCR ,Transilvania,CEC.
13
II.7. Structura de management a UniCreditTiriac Bank In cadrul Adunarii GeneraleaActionarilor din data de 17 aprilie 2008,a fost desemnata noua structura a conducerii UniCreditTiriac Bank. Conform sistemului dualist (Leg. 31), aceasta este formata din Consiliul de SupravegheresiDirectorat, membrii Directoratului neputind fi in acelasi timp si membri in Consiliul de Supraveghere.
14
PASIV
Cod pozitie
Nota
Exercitiul Precedent
financiar
13
15
Datorii privind institutiile de credit - la vedere - la termen Datorii privind clientela - depozite, din care: - la vedere - la termen - alte datorii, din care: - la vedere - la termen Datorii constituite prin titluri titluri de piata titluri interbancara, de creanta
300 303 306 310 313 314 315 316 317 318 320 323 13
6.892.510.032 1.330.080.984 5.562.429.048 10.516.508.606 7.687.519.656 1.583.756.317 6.103.763.339 2.828.988.950 2.828.863.057 125.893 -
6.570.142.125 896.890.567 5.673.251.558 10.967.170.488 8.111.167.733 1.768.620.453 6.342.547.280 2.856.002.755 2.853.636.988 2.365.767 -
obligatuini,
negociabile in circulatie - alte titluri Alte pasive Venituri inregistrate in avans si datorii angajate Provizioane pentru riscuri si cheltuieli, din care: - provizioane pentru pensii si obligatii similare -provizioane pentru impozite -alte provizioane Datorii subordonate Capital social subscris Prime legate de capital Rezerve - rezerve legale -rezerve statutare sau contractuale - rezerve pentru riscuri bancare - rezerva de intrajutorare - rezerva mutuala de garantare - alte rezerve Rezerve din reevaluare Actiuni proprii(*) Rezultatul reportat - Profit -Pierdere Rezultatul exercitiului financiar - Profit - Pierdere Repartizarea profitului Total pasiv 433 436 440 450 19 423 426 19 235.499.318 20.278.386.111 57.169.853 20.422.296.390 693.940.971 929.611.494 392 394 396 397 398 399 400 410 20 20 20 355 356 360 370 380 17 18 16 1.137.350 45.866.482 399.947.195 379.075.291 378.351.545 221.470.118 78.723.680 115.785.348 26.961.090 93.591.279 1.375.233 56.338.193 401.498.149 379.075.233 378.351.545 221.470.118 78.723.680 115.785.348 26.951.090 93.420.074 353 682.712 350 16 47.003.832 58.396.138 326 330 340 14 15 159.925.552 260.535.372 133.496.493 232.495.422
16
A Casa, disponibilitati la banci centrale Efecte publice si alte titluri acceptate pentru refinantere la banci centrale - efecte publice si valori asimilate - alte titluri acceptate pentru refinantare la bancile centrale Creante asupra institutiilor de credit - la vedere - alte creante Creante asupra clientelei Obligatiuni si alte titluri cu venit fix - emise de organisme publice - emise de alti emitenti din care: -obligatiuni proprii Actiuni si alte titluri cu venit variabil Participantii, din care: - participanti la institutii de credit Parti in cadrul societatilor comerciale legate, din care: - parti in cadrul institutiilor de credit Imobilizari necorporale, din care: -cheltuieli de constituire - fondul comercial, in masura in care a fost achitionat cu titlu oneros Imoblizari corporale, din care: - terenuri si cladiri utilizate in scopul desfasurarii activitatilor proprii Capital subscris nevarsat Alte active Cheltuieli inregistrate in avans si venituri angajate Total activ
B 010 020
C 3 4
1 2.967.688.199 3.784.019.643
2 2.956.144.325 3.357.092.283
023 026
3.794.019.643 -
3.357.092.283 -
030 033 036 040 050 053 056 058 060 070 075 080
6 7
7 7
3.043.732 43.116.196 -
96.795.360 225 -
110.686.064 -
100 105
269.833.814 170.718.736
271.778.973 159.223.566
132.942.528 89.544.899
210.625.646 88.487.194
140
20.422.296.390
22.348.216.541
PASIV
Cod pozitie
Nota
Exercitiul Precedent
financiar
B 300 303
17
- la termen Datorii privind clientela - depozite, din care: - la vedere - la termen - alte datorii, din care: - la vedere - la termen Datorii constituite prin titluri titluri de piata titluri interbancara, de creanta
306 310 313 314 315 316 317 318 320 323 13
obligatuini,
negociabile in circulatie - alte titluri Alte pasive Venituri inregistrate in avans si datorii angajate Provizioane pentru riscuri si cheltuieli, din care: - provizioane pentru pensii si obligatii similare -provizioane pentru impozite -alte provizioane Datorii subordonate Capital social subscris Prime legate de capital Rezerve - rezerve legale -rezerve statutare sau contractuale - rezerve pentru riscuri bancare - rezerva de intrajutorare - rezerva mutuala de garantare - alte rezerve Rezerve din reevaluare Actiuni proprii(*) Rezultatul reportat - Profit -Pierdere Rezultatul exercitiului financiar - Profit - Pierdere Repartizarea profitului Total pasiv 433 436 440 450 19 423 426 19 57.169.853 20.422.296.390 103.062.227 22.348.216.541 929.611.494 991.701.355 392 394 396 397 398 399 400 410 20 20 20 355 356 360 370 380 17 18 16 1.375.233 56.338.193 401.498.149 379.075.233 378.351.545 221.470.118 78.723.680 115.785.348 26.951.090 93.420.074 1.375.233 51.099.703 4-2.437.830 379.075.291 378.351.545 221.470.118 78.723.680 115.785.348 26.961.090 91.154.956 353 682.712 874.138 350 16 58.396.138 53.349.074 326 330 340 14 15 133.496.493 232.495.422 218.092.176 232.856.370
18
Dobanzi de primit si venituri asimilate, din care: - alerente obligatiunilor si altor titluri cu venit fix Dobanzi de platit si cheltuieli asimilate Venituri privind titlurile -Venituri din actiuni si alte titluri cu venit variabil -Venituri din participanii -Venituri din parti in cadrul societatilor comerciale legate Venituri din comisioane Cheltuieli din cimisioane Profit sau pierdere neta din operatiuni financiare Alte venituri din exploatare Cheltuieli administrative generale -Cheltuieli cu personalul, din care: -Salarii -Cheltuieli cu asigurarile sociale, din care: -Cheltuieli aferente pensiilor -Alte cheltuieli administrative Corectii asupra valorii valorii
010
22
1.514.881.541
1.330.201.559
015
155.191.069
244.957.023
23 24
035 037
219.699 -
259.364 -
25 26 27
28 29 29 29 29
29 8,9
245.838.988 49.203.538
imobilizaarilor necorporale si corporale Alte cheltuieli de exploatare Corectii asuprea valorii creantelor si provizioanelor pentru datorii contingente si angajamente Reluari din corectii asupra valorii 120 32 2.104.900.751 1/550.231.150 100 110 30 31 53.629.010 2.514.042.444 38.197.662 2.299.992.221
creantelor si provizioanelor pentru datorii contingente si angajamente Corectii asupra care valorii au titlurilor de 130 33 7.416.585 186.180
transferabile
caracter
imobilizari financiare, a participantilor si a partilor in cadrul societatilor comerciale legate Reluari din corectii asupra valorii titlurilor tranferabile care au caracter de imobilizari financiare, a participantilor si a partilor in cadrul societatilor legate Rezultatul activitatii curente 140 34 11.393.687 6.128.240
19
-Profit -Pierdere Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare Rezultatul activitatii extraordinare -Profit -Pierdere Venituri totale Cheltuieli totale Rezultatul brut -Profit -Pierdere Impozitul pe profit Alte impozite ce nu apar in elementele de mai sus Rezultatul net al exercitiului fiamaciar -Profit -Pierdere
35
269.479.362 -
66.237.358 -
4.725.362.709 4.455.883.347
3.574.746.898 3.508.509.540
35
269.479.362 -
35
39,527.035 -5.546.991
243 246
235.499.318 -
57.169.053
Dobanzi de primit si venituri asimilate, din care: - alerente obligatiunilor si altor titluri cu venit fix Dobanzi de platit si cheltuieli asimilate Venituri privind titlurile -Venituri din actiuni si alte titluri cu venit variabil -Venituri din participanii -Venituri din parti in cadrul societatilor comerciale legate Venituri din comisioane Cheltuieli din cimisioane Profit sau pierdere neta din operatiuni financiare Alte venituri din exploatare Cheltuieli administrative generale -Cheltuieli cu personalul, din care: -Salarii -Cheltuieli cu asigurarile sociale, din care:
010
22
1.330.201.559
1.365.693.733
015
244.957.023
209.448.918
23 24
035 037
259.364 -
25 26 27
28 29 29 29 29
20
-Cheltuieli aferente pensiilor -Alte cheltuieli administrative Corectii asupra valorii valorii
imobilizaarilor necorporale si corporale Alte cheltuieli de exploatare Corectii asuprea valorii creantelor si provizioanelor pentru datorii contingente si angajamente Reluari din corectii asupra valorii 120 32 1/550.231.150 1.875.020.763 100 110 30 31 38.197.662 2.299.992.221 50.984.312 2.450.269.763
creantelor si provizioanelor pentru datorii contingente si angajamente Corectii asupra care valorii au titlurilor de 130 33 186.180 1.133.681
transferabile
caracter
imobilizari financiare, a participantilor si a partilor in cadrul societatilor comerciale legate Reluari din corectii asupra valorii titlurilor tranferabile care au caracter de imobilizari financiare, a participantilor si a partilor in cadrul societatilor legate Rezultatul activitatii curente -Profit -Pierdere Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare Rezultatul activitatii extraordinare -Profit -Pierdere Venituri totale Cheltuieli totale Rezultatul brut -Profit -Pierdere Impozitul pe profit Alte impozite ce nu apar in elementele de mai sus Rezultatul net al exercitiului fiamaciar -Profit -Pierdere 243 246 57.169.053 103.062.227 213 216 220 230 66.237.358 6.467.827 2.600.478 31.616.146 378.735 135.057.108 183 186 190 200 3.574.746.898 3.508.509.540 3.829.721.387 3.684.664.279 153 156 160 170 35 66.237.358 135.057.108 140 34 6.128.240 1.331.461
21
Lichiditate in 2012 a crescut cu 0.9% in timp ce solvabilitatea a scazut cu -1.1% iar profitabilitatea a crescut cu 0.3%.
22
II.2. Cheltuieli cu ajustari pentru dobanzi calculate aferente creantelor depreciate II.3. Cheltuieli privind operatiuni de
22.939.183
25.950.200
75.801.592
80.805.600
schimb II.4. Cheltuieli cu provizioane II.5. Cheltuieli cu taxe si comisioane II.6. Cheltuieli administrative, din care: -cheltuieli cu personalul - alte cheltuieli administrative II.7. Alte cheltuieli 103.371.845 14.469.986 152.704.998 76.978.344 75.726.654 30.885.063 105.400.850 15.500.996 160.723.991 76.980.350 83.743.641 31.901.070
IV.II Proiectarea cash-flow- ului Pe anul 2013: Total venituri - Total cheltuieli = 1.561.538.605 - 703.701.143 = 857.837.462
V.1. Identificarea metodelor de evaluare Metodele de evaluare utilizate in evaluare sunt:metoda discounted cash- flow activului net contabil si metoda activului net contabil.
23
Societatea comerciala cu obiect de activitate bancar este o societate comerciala pe actiuni al carei obiect de activitate este acela de finantare a activitatilor economice, de a mijloci circulatia fluxurilor de bani n economie, de a sprijini financiar atat pe agenii economici producatori, cat i pe cei consumatori (populaia), prin oferirea de credite si constituirea de depozite; alte activiti ntreprinse de o societate bancar in de domeniul pieei de capital, mai precis pe piaa primar, prin plasarea pe pia a titlurilor financiare (aciuni i obligaiuni). ntr-un cuvant, activitatea unei societi bancare presupune exclusiv circulaia fluxurilor de bani n economie. Metoda Discounted Cash-flow este cea mai complex metod de evaluare, ce presupune actualizarea fluxurilor viitoare de venituri. Alegerea acestei metode de evaluare pentru o societate bancar presupune scoaterea n eviden a eficienei unei investiii indiferent de natura ei. La nivel global, prin luarea n considerare a tuturor investiiilor efectuate de agenii economici, se poate determina gradul de eficien a investiiilor la nivelul ntregii economii.
Ca orice metoda de evaluare patrimoniala, aplicarea ei presupune efectuarea unor corectii la nivelul indicatorilor din ultimul bilant incheiat, atat in cazul activelor cat si in cazul pasivelor unei entitati. Ajustarile efectuate la nivelul bilantului au ca scop aducerea la zi a valorii unei ntreprinderi. Alegerea acestei metode de evaluare patrimoniala are ca scop scoaterea n evidenta a unei valori cat mai actuale a intreprinderii, prin: Ajustarea valorii activelor prin eliminarea unor active asa-zise nonvalori, cum ar fi cheltuielile de constitutire, cheltuieli de cercetare-dezvoltare ce au sanse minime de a se transforma n inovatii. Toate aceste ajustari au scopul de scoate n evidenta valoarea intreprinderii prin prisma capacitatilor sale de eficientizare a investitiilor (faptul c s-au 24
efectuat cheltuieli de cercetare-dezvoltare, dar sansele acestora de a se concretiza in inovatii sunt minime, nu garanteaza dezvoltarea entitatii economice si deci, nu putem vorbi de o eficienta a unor investitii in produse noi). Luarea n considerare a cladirilor, a terenurilor si a altor constructii la valoarea lor de piata, fara a se tine cont de amplasarea lor,implica ignorarea caracterului speculativ in functie de zona, al valorii imobilizrilor evaluate.
25
BIBLIOGRAFIE
26