TALLER

365 DIAS
La empresa vende
28,500 unidades a un precio de
el costo de la materia prima es de
$
5,000
la mano de obra directa
$
3,500

14,350

Se compra en el ao 0 un vehculo para el rea de produccin por valor de

con un valor de salvamento del
10% se deprecia por lnea recta.
Los gastos administrativos corresponden al
Los gastos de ventas al
10% de las ventas totales.

5% de las ventas

Las polticas son las siguientes:

Cuentas por cobrar
Inventario de materias primas
Inventario de productos en proceso
Inventario de productos terminados
Proveedores
Las ventas son
Las compras a crdito

45 das
10
10
10
15

das
das
das
das

70% a crdito
5%

Se solicita un crdito en el ao 0, por un valor de

Se tiene aportes en el ao 0 por
$

$
6,000,000 a una tasa de
4,000,000 reserva legal
10%

Realice el estado de resultados, flujo de efectivo, balance general para ao 1 y 2, para este ltimo la proyeccin sobre el
Realice la evaluacin financiera.

10,000,000

15% AV a
impuesto de renta del

timo la proyeccin sobre el

3 aos pagadero anualmente con cuota fija

34% dividendos
75%
7.50%

PRESUPUESTO DE VENTAS
CANTIDAD
28,500

DESCRIPCION
Fabios

VALOR UNITARIO
$ 14,350.00

PRESUPUESTO DE COMPRAS
CANTIDAD
28,500

DESCRIPCION
Materia prima

VALOR UNITARIO
$ 5,000.00

PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA

CANTIDAD
DESCRIPCION
28,500
MOD

VALOR UNITARIO
$ 3,500.00

PRESUPUESTO DE DEPRECIACION
CANTIDAD
DESCRIPCION
1
VEHICULO PARA PRODUCCION

VIDA UTIL (AOS)

5

GASTOS OPERACIONALES
CANTIDAD

DESCRIPCION
1 GASTOS DE ADMINISTRACION
1 GASTOS DE VENTAS
TOTAL

GASTOS FINANCIEROS
VALOR PRESENTE
INTERES
TIEMPO
CUOTA
TABLA DE AMORTIZACION
NUMERO

VALOR
$ 20,448,750.00
$ 40,897,500.00
$ 61,346,250.00

$ 6,000,000.00
15%
3
$ 2,627,861.77
CUOTA
0
1
2
3

INVENTARIO FINAL DE MATERIA PRIMA

AO 1
AO 2

INTERES
$ 2,627,861.77
$ 2,627,861.77
$ 2,627,861.77

$ 3,904,109.59
$ 4,196,917.81

INVENTARIO FINAL DE PRODUCTOS EN PROCESO

AO 1
$ 6,579,339.46
AO 2
$ 7,176,053.20
INVENTARIO FINAL DE PRODUCTOS TERMINADOS
AO 1
$ 6,399,083.59
AO 2
$ 7,159,704.88

$ 900,000.00
$ 640,820.73
$ 342,764.58

PROVEEDORES
AO 1
AO 2
CUENTAS POR COBRAR
AO 1
AO 2

$292,808.22
$314,768.84

$35,295,102.74
$37,942,235.45

VALOR TOTAL
$ 408,975,000.00

VALOR TOTAL
$ 142,500,000.00

VALOR TOTAL
$ 99,750,000.00

VALOR UNITARIO
$ 10,000,000.00

ABONO CAPITAL
$ 1,727,861.77
$ 1,987,041.04
$ 2,285,097.19

CUENTAS POR COBRAR

INVENTARIOS
PROVEEDORES
IMPUESTOS POR PAGAR

VARIACION TOTAL

VALOR DE SALVAMENTO
$ 1,000,000.00

VALOR DE DEPRECIACION
$ 1,800,000.00

SALDO
$ 6,000,000.00
$ 4,272,138.23
$ 2,285,097.19
$ 0.00

ANALISIS DE CAPITAL DE TRABAJO

AO 0
AO 1
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00

$ 35,295,102.74
$ 16,882,532.64
$ 292,808.22
$ 40,650,836.10
$ 11,233,991.06

AO 2
$ 37,942,235.45
$ 18,532,675.89
$ 314,768.84
$ 38,247,102.78
$ 17,913,039.72

$ 11,233,991.06

$ 6,679,048.65

DIVIDENDOS
UTILIDAD AO 1
DIVIDENDOS
UTLIDAD DE EJERCICIOS ANTERIORES

75%

$ 76,910,446.54
$ 57,682,834.91
$ 19,227,611.64

||

VARIACION AO 2
$ 2,647,132.71
$ 1,650,143.25 CUENTAS POR PAGAR
$ 21,960.62
$ 40,943,644.32
-$ 2,403,733.32
$ 38,561,871.61
$ 6,679,048.65
-$ 2,381,772.70

ESTADO DE COSTOS
+ INVENTARIO INICIAL DE MATERIA PRIMA
+ COMPRAS
- INVENTARIO FINAL DE MATERIA PRIMA
= COSTO DE MP UTILIZADA
+ MANO DE OBRA DIRECTA
+ COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION
= COSTO DE FABRICACION
+ INVENTARIO INICIAL DE PROD. PROCESO
- INVENTARIO FINAL DE PROD. PROCESO
= COSTO DE PRODUCCION
+ INVENTARIO INICIAL DE PROD. TERMIN
- INVENTARIO FINAL DE PROD. TERMIN
= COSTO DE VENTAS

AO 1
$ 0.00
$ 142,500,000.00
$ 3,904,109.59
$ 138,595,890.41
$ 99,750,000.00
$ 1,800,000.00
$ 240,145,890.41
$ 0.00
$ 6,579,339.46
$ 233,566,550.95
$ 0.00
$ 6,399,083.59
$ 227,167,467.36

AO 2
$ 3,904,109.59
$ 153,187,500.00
$ 4,196,917.81
$ 152,894,691.78
$ 107,231,250.00
$ 1,800,000.00
$ 261,925,941.78
$ 6,579,339.46
$ 7,176,053.20
$ 261,329,228.04
$ 6,399,083.59
$ 7,159,704.88
$ 260,568,606.75
FABIO ROSCON

FLUJO DE EFECTIVO
AO 0
+ UTILIDAD NETA
+ COSTOS DE DEPRECIACION
+ RESERVA
= GIF
+ OTROS EGRESOS
= FCB
- VARIACION KTANO
+ CUENTAS POR COBRAR
+ INVENTARIOS
- CUENTAS POR PAGAR
= FLUJO OPERACIONAL
FINANCIACION
+ CREDITOS
+ DESEMBOLSO
- PAGO DE CAPITAL
- PAGO DE INTERESES
INVERSION
- COMPRA DE VEHICULO
ACCIONISTAS
+ APORTES
- DIVIDENDOS
FLUJO DESPUES DE FINANCIAMIENTO E INVERSION
+ SALDO ANTERIOR
DISPONIBLE FINAL
PARDO ROSCON

$6,000,000.00
$6,000,000.00

$10,000,000.00
$10,000,000.00
$4,000,000.00
$4,000,000.00
$0.00
$0.00

AO 1
$76,910,446.54
$1,800,000.00
$2,000,000.00
$80,710,446.54
$900,000.00
$81,610,446.54
$11,233,991.06
$35,295,102.74
$16,882,532.64
$40,943,644.32
$70,376,455.48
$2,627,861.77
$0.00
$1,727,861.77
$900,000.00
$0.00
$0.00
$0.00
$67,748,593.71
$0.00
$67,748,593.71

AO 2
$74,244,375.98
$1,800,000.00
$0.00
$76,044,375.98
$640,820.73
$76,685,196.72
$6,679,048.65
$2,647,132.71
$1,650,143.25
-$2,381,772.70
$70,006,148.06
$2,627,861.77
$0.00
$1,987,041.04
$640,820.73
$0.00
$57,682,834.91
$0.00
$57,682,834.91
$9,695,451.39
$67,748,593.71
$77,444,045.09

ESTADO DE RESULTADOS
+ VENTAS
- COSTO DE VENTAS
= UTILIDAD BRUTA
- GASTOS OPERACIONALES
- GASTOS DE ADMINISTRACION
- GASTOS DE VENTAS
= UTILIDAD OPERACIONAL
+ INGRESOS NO OPERACIONALES
- GASTOS NO OPERACIONALES
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
- IMPUESTOS
= UTILIDAD ANTES DE RESERVA
- RESERVA
= UTILIDAD DEL EJERCICIO

AO 1
$ 408,975,000.00
$ 227,167,467.36
$ 181,807,532.64
$ 61,346,250.00
$ 20,448,750.00
$ 40,897,500.00
$ 120,461,282.64
$ 0.00
$ 900,000.00
$ 119,561,282.64
$ 40,650,836.10
$ 78,910,446.54
$ 2,000,000.00
$ 76,910,446.54

AO 2
$ 439,648,125.00
$ 260,568,606.75
$ 179,079,518.25
$ 65,947,218.75
$ 21,982,406.25
$ 43,964,812.50
$ 113,132,299.50
$ 0.00
$ 640,820.73
$ 112,491,478.76
$ 38,247,102.78
$ 74,244,375.98
$ 0.00
$ 74,244,375.98
PARDO ROSCON

BALANCE GENERAL
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja
Cuentas por cobrar
Inventario de materia prima
inventario de productos eN proceso
inventario de productos terminados
ACTIVO FIJO
Vehculo
Depreciacin acumulada

AO 0
AO 1
AO 2
$ 10,000,000.00 $ 128,126,229.09 $ 140,318,956.42
$ 0.00 $ 119,926,229.09 $ 133,918,956.42
$ 0.00 $ 67,748,593.71
$ 77,444,045.09
$ 0.00 $ 35,295,102.74
$ 37,942,235.45
$ 0.00
$ 3,904,109.59
$ 4,196,917.81
$ 0.00
$ 6,579,339.46
$ 7,176,053.20
$ 0.00
$ 6,399,083.59
$ 7,159,704.88
$ 10,000,000.00
$ 10,000,000.00
$ 0.00

$ 8,200,000.00
$ 10,000,000.00
$ 1,800,000.00

$ 6,400,000.00
$ 10,000,000.00
$ 3,600,000.00

$ 6,000,000.00

$ 45,215,782.55

$ 40,846,968.81

$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00

$ 40,943,644.32
$ 292,808.22
$ 40,650,836.10

$ 38,561,871.61
$ 314,768.84
$ 38,247,102.78

PASIVO LARGO PLAZO

Obligaciones financieras

$ 6,000,000.00
$ 6,000,000.00

$ 4,272,138.23
$ 4,272,138.23

$ 2,285,097.19
$ 2,285,097.19

PATRIMONIO
Aportes socios
Reserva
Utilidad del ejercicio
Utilidad de ejercicios anteriores

$ 4,000,000.00
$ 4,000,000.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00

$ 82,910,446.54
$ 4,000,000.00
$ 2,000,000.00
$ 76,910,446.54
$ 0.00

$ 99,471,987.62
$ 4,000,000.00
$ 2,000,000.00
$ 74,244,375.98
$ 19,227,611.64

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Proveedores
Impuestos por pagar

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

$ 10,000,000.00 $ 128,126,229.09 $ 140,318,956.42

$ 0.00

$ 0.00

$ 0.00

FLUJO DE CAJA LIBRE

AO 0
+ VENTAS
- COSTO DE VENTAS
= UTILIDAD BRUTA
- GASTOS OPERACIONALES
- GASTOS DE ADMINISTRACION
- GASTOS DE VENTAS
= UTILIDAD OPERACIONAL
+ INGRESOS NO OPERACIONALES
- GASTOS NO OPERACIONALES
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
- IMPUESTOS
= UTILIDAD ANTES DE RESERVA
- RESERVA
= UTILIDAD DEL EJERCICIO
+ GASTOS DE DEPRECIACION
+ RESERVA
+ GASTOS NO OPERACIONALES
= FLUJO DE CAJA BRUTO
- INCREMENTO KTANO
- INCREMENTO DE ACTIVOS FIJOS
= FCL

$ 0.00
$ 10,000,000.00
-$ 10,000,000.00

AO 1
$ 408,975,000.00
$ 227,167,467.36
$ 181,807,532.64
$ 61,346,250.00
$ 20,448,750.00
$ 40,897,500.00
$ 120,461,282.64
$ 0.00
$ 900,000.00
$ 119,561,282.64
$ 40,650,836.10
$ 78,910,446.54
$ 2,000,000.00
$ 76,910,446.54
$ 1,800,000.00
$ 2,000,000.00
$ 900,000.00
$ 81,610,446.54
$ 11,233,991.06
$ 0.00
$ 70,376,455.48

AO 2
$ 439,648,125.00
$ 260,568,606.75
$ 179,079,518.25
$ 65,947,218.75
$ 21,982,406.25
$ 43,964,812.50
$ 113,132,299.50
$ 0.00
$ 640,820.73
$ 112,491,478.76
$ 38,247,102.78
$ 74,244,375.98
$ 0.00
$ 74,244,375.98
$ 1,800,000.00
$ 0.00
$ 640,820.73
$ 76,685,196.72
$ 6,679,048.65
$ 0.00
$ 70,006,148.06

Proveedores
Impuestos por pagar
Obligaciones financieras
Aportes socios
Reserva
Utilidad del ejercicio
Utilidad de ejercicios anteriores
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

VALOR
PARTICIPACION COSTO
$ 292,808.22
0.23%
0.00%
$ 40,650,836.10
31.73%
0.00%
$ 4,272,138.23
3.33%
9.90%
$ 4,000,000.00
3.12%
92.76%
$ 2,000,000.00
1.56%
92.76%
$ 76,910,446.54
60.03%
92.76%
$ 0.00
0.00%
92.76%
$ 128,126,229.09
100.00%
92.76%
WACC

EVALUACIN FINANCIERA
VPN
CAUE
TIR

2 AOS
$ 61,111,772.67
$ 60,357,628.95
692.14%

PROMEDIO PONDERADO
0.00%
0.00%
0.33%
2.90%
1.45%
55.68%
0.00%

60.36%