Caso prctico

Teora de Fisher Cerrada.

Principios
Esta teora postula que los tipos de inters nominales de un pas reflejan, anticipadamente, los rendimientos reales exigibles ajustados por las expectativas de inflacin. La diferencia entre las tasas nominales ser igual a la diferencia entre las tasas de inflacin. El efecto Fisher se puede ver como una aplicacin del principio de la neutralidad del dinero. Segn este efecto, cuando la tasa de inflacin aumenta, el tipo de inters nominal sube en la misma medida, por lo que el tipo de inters real no cambia.

Para economa internacional

Inters nominal (i) La tasa de rendimiento real demanda por los inversores (r) Tasa esperada de inflacin (g) (1 + i) = (1 + r) x (1 + g) iA iB = gA gB

Formula para la estimacin del tipo de cambio en un ao.

TP x (1+iA) (1+iB)

TP= tipo de cambio i= inters nominal

EJEMPLO
Supongamos que el tipo de cambio actual de dlares estadounidenses en libras esterlinas es 1.4339 dlares por libra. Si el tipo de inters actual es del 5% en los Estados Unidos y el 7 % en Gran Bretaa, cul ser el tipo de cambio esperado segn por libra dentro de 12 meses de acuerdo con el efecto Fisher?