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Rubro Efectivo Cuantas por pagar Documentos por pagar Deuda a largo plazo Inventario Activos Fijos
Rubro Cuentas por cobrar Utilidad neta Depreciacin Readquisicin de acciones Dividendos en efectivo Venta de acciones
P4.5.Resolucin
Rubro Efectivo Cuantas por pagar Documentos por pagar Deuda a largo plazo Inventario Activos Fijos Cambio ($) 100 -1000 500 -2000 -200 400 E/S S S E S S S Rubro Cuentas por cobrar Utilidad neta Depreciacin Readquisicin de acciones Dividendos en efectivo Venta de acciones Cambio ($) -700 600 100 600 800 1000 E/S E E E S S E
Datos del estado de resultados (2012) de Keith corporation Gastos por depreciacin $ 1,600 Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII) $ 2,700 Gastos por intereses $ 367 Utilidad neta despues de impuestos $ 1,400 Tasa impositiva 40%
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $ $ $
1,500 2,200 300 4,000 5,000 9,000 10,000 2,800 12,800 21,800
23,000 $
P4.6.Resolucin
a) Calcule la utilidad operativa neta despus de impuestos (UONDI) para el ao que finaliza el 31 de diciembre de 2012, usando la ecuacin 4.1.
=
= $2,700 1 0.40 = $1,620
c) Calcule el flujo de efectivo libre (FEL) de la empresa para el ao que finaliza el 31 de diciembre de 2012, usando la ecuacin 4.5.
=
* = + * = ( + ) = $3,220 $14.800 $15,000 + $1,600 * $8,200 $6,800 $1,600 + $200 $1,500 + $300 + = $3,220 $1,400 $1,400
= $400
d) Interprete, compare y compruebe los clculos de los flujos de efectivo que realiz en los incisos b) y c).
Durante el ao 2012 Keith Corporation ha adquirido un buen saldo en su flujo de efectivo operativo (FEO) por fabricar y vender su produccin. Por lo tanto podemos decir que las operaciones de Keith Corporation generan flujos de efectivo positivos. En tanto al flujo de efectivo libre (FEL), podemos decir que su valor es muy significativo ya que muestra que los flujos de efectivo de las operaciones son suficientes para cubrir tanto los gastos de explotacin ms la inversin en activos fijos y circulantes, adems de poder cubrir los gastos por intereses que fueron de $367, ofreciendo as un rendimiento adecuado a sus inversionistas.
P4.7 Entradas de efectivo Una empresa tiene ventas reales de $65,000 en abril y de $60,000 en mayo. Espera ventas de $70,000 en junio y de $100,000 en julio y agosto. Si las ventas son la nica fuente de entradas de efectivo y la mitad de ellas son en efectivo y el resto se cobra de manera constante durante los dos meses siguientes, cules son las entradas de efectivo esperadas de la
P4.7.Resolucin
Desembolsos de activos fijos: En abril se adquirir y pagar equipo nuevo con un costo de $75,000. Pagos de intereses: En junio se realizar un pago de intereses de $30,000. Dividendos en efectivo: En abril se pagarn $12,500 de dividendos.
P4.8.Resolucin
1.
La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al siguiente mes y recauda el 20% restante en el segundo mes despus de la venta.
P4.9.Resolucin
Ventas Ventas en efectivo (20%) Retraso en el primer mes (60%) Retraso en el segundo mes (20%) Otros ingresos Ingresoso totales en efectivo Desembolsos Compras Renta Sueldos y salarios Dividendos Principal e intereses Compra de nuevos equipos Impuestos correspondientes Totales desembolsos en efectivo Total ingresos en efectivo Total desembolsos en efectivo Flujo neto de efectivo Ms: Caja inicial Fondo de cierre Efectivo mnimo Financiacin total necesaria (notas por pagar) Saldo deexceso de caja (Valores negociables) Presupuesto de Grenoble Enterprises Marzo Abril Mayo $ 50,000 $ 60,000 $ 70,000 $ 10,000 $ 12,000 $ 14,000 $ 36,000 $ 10,000 $ 2,000 $ 62,000 $ $ $ 50,000 3,000 6,000 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 3,000 $ Junio 80,000 16,000 42,000 12,000 2,000 72,000 70,000 3,000 7,000 3,000 4,000 6,000 93,000 72,000 93,000 -21,000 8,000 -13,000 5,000 18,000 $ $ $ $ $ $ $ $ $ Julio 100,000 20,000 48,000 14,000 2,000 84,000 80,000 3,000 8,000
INTERPRETACIN
Para el mes de mayo, pronosticando un ingreso por ventas de $70,000 y deseando mantener un saldo de efectivo mnimo de $5,000, existir un fondo de cierre de $8,000 y un saldo de exceso de caja de $3,000, lo que supone un buen resultado. Para el mes de junio, pronosticando un ingreso por ventas de $80,000 y deseando mantener un saldo de efectivo mnimo de $5,000, existir un fondo de cierre de $13,000. La empresa deber establecer una lnea de crdito al menos o mayor a $18,000, de lo contrario la empresa incurrir en prdidas. Para el mes de julio, pronosticando un ingreso por ventas de $100,000 y deseando
mantener un saldo de efectivo mnimo de $5,000, existir un fondo de cierre de $26,000. La empresa deber establecer una lnea de crdito al menos o mayor a $31,000, de lo contrario la empresa incurrir en prdidas.