Grado en Administracin y Direccin de Empresas. Departamento de Economa Aplicada (Matemticas). Matemticas de las Operaciones Financieras.

SOLUCIONES. Relacin

de Problemas. Leccin 3.

Operaciones Financieras a Corto Plazo.

1.- a) Efectivo que entrega el banco = 5.871,00 ; b) Lquido recibido por la empresa = 5.854,17 ;

Rentabilidad (ie) = 9,083%. Coste (ie) = 10,343%.

2.- a) Nominal = 12.298,07 . b) Coste (ie) = 10,312%. c) Rentabilidad (ie) = 9,083%. d) Cargo del banco a la empresa = 12.451,05 . e) Nominal Letra Resaca = 12.759,03 ; coste (ie) por el descuento letra resaca = 10,267%

3.- a) Coste (ie) = 13,791%. b) Rentabilidad (ie) = 9,708%.

4.- a) Rentabilidad pura = 6,186%. b) Rentabilidad inicial del inversor = 4,308%. c) Rentabilidad del primer tenedor al vender = 2,471%. d) Rentabilidad del segundo tenedor al comprar = 5,490%. e) Inters que ofrece el mercado secundario en el momento de la venta = 9,137%.

5.- a) Rentabilidad inicial del inversor = 4,507%. b) Precio de la Letra en el mercado secundario cuando decide venderla = 982,80 . Rentabilidad del primer tenedor al vender = 6,365%.

6.- a) Precio Medio Ponderado en la subasta competitiva (mercado primario) = 984,05 . b) TAE (segn la Direccin General del Tesoro) = 1,117%. c) Rentabilidad inversor que acude a la emisin con una oferta no competitiva = 0,941%.

7.- a) Importe efectivo a pagar por pagar = 3.940,89 . Por 100 pagars pagara = 394.089 . b) Rentabilidad efectiva bruta para el inversor en pagars (ya sea 1 100 pagars) = 2,285%. c) Rentabilidad efectiva neta del inversor en pagars = 1,656%. d) Coste efectivo para la empresa emisora de los pagars = 5,609%.

8.- a) Nmero de pagars que puede comprar = 42 pagars; Efectivo total desembolsado = 98.521,85 . b) Importe total ingresado por Bolonia por la venta en el mercado secundario = 99.752,73 . c) Rentabilidad efectiva obtenida por Bolonia = 5,320%.

9.- a) Liquidacin de intereses = - 112,39 . b) Saldo al 31/03/2013 tras la liquidacin de intereses = 387,61 .

10.- a) Liquidacin de intereses: 91,17 . Saldo a 31 de mayo de 2010 (tras liquidacin de intereses): 15.996,25 . b) Saldo medio: 15.119,37 . Salde medio a efectos de intereses: 14.369,37 . En efecto, la liquidacin sobre este saldo medio coincide con la anterior = 15.996,25 .

11.a) Liquidacin de intereses del mes de octubre de 2012: 115,99 . b) Liquidacin de intereses del segundo semestre de 2012 (primer tramo: hasta el 12 de octubre): 7,16 . Liquidacin de intereses del segundo semestre de 2012 (segundo tramo: desde el 12 de octubre hasta el 31 de diciembre): 2,34 . Por tanto, el total de intereses liquidado es: 9,50 .

12.- Total del cargo en la Pliza de Crdito por la liquidacin de intereses en el cuarto trimestre del ao 2.012 = 885,55 .

13.- Total del cargo en la Pliza de Crdito por la liquidacin de intereses en el segundo trimestre del ao 2.013 = 678,79 .