Вы находитесь на странице: 1из 20

Роланд Петревиц

Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity


trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

Еженедельный обзор финансовых рынков – неделя № 34 (17 августа – 21 августа)

Новости по экономике США на прошлой неделе были лучше,


чем это можно было ожидать и стали большим облегчением
после плохих данных по потребительскому сентименту на
позапрошлой неделе. Но еще раз хочется сказать, что даже
если и новости хорошие, не стоит ожидать, что дорога к
восстановлению роста экономики будет посыпана розами, и
мы это не раз уже отмечали в наших обзорах. Но хорошие
новости есть и их немало. Например, явно видны признаки
восстановления в жилищном секторе, во всяком случае вне
многосемейного сегмента. Общее значение числа строящихся
домов если и упало чуть ниже июньской отметки, то сегмент
односемейных домов продолжил тренд на повышение. Общее
значение числа строящихся домов в июле упало на 1.0%, после роста на 6.5% в июне. Июльская отметка
0.581 миллиона единиц – это в годовом исчислении -37.7%. Дивергенция в числе строящихся домов в
обоих сегментах уже имеет место быть несколько месяцев.

Данные по закрытию рынков Основные характеристики пятницы


Сентимент: рост
(+1.67
Dow Jones 9505.96 +155.91
%)
Лидеры рынка
Maguire Properties (NYSE: MPG), Newcastle Inv (NYSE: NCT),
Nasdaq Comp 2020.90 +31.68 (+1.58%) Greenbrier (NYSE: GBX), Repros Therapeutics (OTC: RPRX),
(+1.59 Sinclair Broadcast Group (OTC: SBGI), Rentech Inc (AMEX: RTK),
S&P 500 1026.13 +18.76 Cardium Therapeutics (AMEX: CXM)
%)
30 Year US Treasury
Bonds (US, CBOT) 118.52 -1.31 Отстающие от рынка
September 2009 Bankatlantic (NYSE: BBX), Interstate HTLS (NYSE: IHR), Fot
(+2.18 Locker Inc (NYSE: FL), Hampton Roads Bankshares (OTC: HMPR),
PHLX Gold Silver Index 147.37 +3.15
%) Anika Therapeuticals (OTC: PARL), Memsic Inc (OTC: MEMS),
(+2.89 Richmond Mines (AMEX: RIC), Mines Management (AMEX: MGN)
AMEX Oil Index 985.94 +27.68
%)
Light Crude (NYM) Лидеры по объему торгов
September 09 ($US per 73.89 +0.98 SPDR Finacial Sector (NYSE: SPY), Emerging Market ETF (NYSE:
bbl.) EEM), Powershares Trust (Nadaq: QQQQ), Microsoft Inc
Henry Hub Natural Gas (NasdaqNM: MSFT), Standard & Poor Depositary Receipts (AMEX:
(NYM) 2.804 -0.141 SPX); iShares Russel 2000 Index Tr (AMEX: IWM)
September 09 ($US)
Heating Oil September 09
1.9094 +0.0197
($US per gal.)

Такой тренд виден и на этот раз, так как падение было


именно в этом секторе на 13.3%, после падения на
26.1% месяцем ранее. А односемейный сегмент вырос
на 1.7% после роста на 17.8% в июне. Число
строящихся односемейных домов растет уже 5-й месяц
подряд. Рост числа строящихся односемейных домов
уже составляет 37.3%, считая от дна в феврале 2009
года, но правда и в том, что до полного восстановления
еще должно пройти несколько месяцев. Такая же
ситуация и была в разрешениях на строительство. Там
общее значение упало на 1.8% до отметки 0.560
миллионов единиц, после роста на 10.0% в июне. И
здесь тоже выросла именно компонента односемейных
домов – на 5.8%, разрешения на строительство
многосемейных домов свалились на 25.5 %.

1
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

Другое подтверждение тому, что жилищный сектор на пути к восстановлению - это рост продаж
существующих домов. Причем это был не просто рост, а рост
аж на 7.2 % в июле, до отметки 5.24 миллиона единиц. И это
действительно рекордный рост за один отдельно взятый
месяц, начиная с 1999 года. Рост особенно заметен был в
продажах квартир – на 12.5% до отметки 630,000, а
односемейные дома выросли на 6.5% (!) до отметки 4.39
миллиона. На данный момент продажи односемейные домов
на 5.0% выше отметки июля 2008 года. Здесь правда тоже
есть одно «но» - рост продаж именно существующих домов и
квартир из-за продаж заложенного имущества в случае
неуплаты платежей по ссуде (foreclosures). Поэтому и падает
средняя цена дома в США, ведь эти вынужденные продажи обычно идут на 10 – 15% ниже рыночной цены.
Так средняя цена в июле упала еще на 2.0% до отметки 178,000 и в год уже падает на 15.1%. Согласитесь,
все тренеры и великие учителя по тому, как же заработать миллион, как, например, Роберт Кийосаки
(Богатый Папа, Бедный Папа), то и дело приводили таблицы, где показывали, что в долгосрочной
перспективе, в отличие от «рисковых» рынков акций, цены на недвижимость в США никогда не падают и
растут в среднем на 7% в год. И приводили примеры того, как покупать дома и квартиры совсем без
предоплаты, рекламируя, тем самым, злополучные саб-прайм ипотеки, которые и привели к кризису,
который не самом деле еще далеко не закончился. И передавая привет «богатому папе», хочется отметить,
что на данный момент рынки акций растут, а цены на дома, как видим, все еще падают и будут падать пока
все foreclosures не распродадут. Праздник с шампанским на прошлой неделе в промышленном секторе. Там
два важных региональных опроса – Philly FED, и Empire State вошли в позитивную зону роста. Philly FED, в
августе вырос до отметки +4.2%, с отметки -7.5% в июле, а Empire State до отметки 12.08. А инфляция
продолжает падать и падать, особенно в ценах производителей. Так общее значение PPI упало на 0.9% в
июле, после довольно неожиданного роста в июне. Инфляция снижалась в основном из-за падения на 2.4%
цен на энергоносители, в то время как цены на продукты питания падали на 1.5%. Базисное значение PPI
упало на 0.1%, после роста на 0.5% в июне. В
энергетической компоненте снижение не из-за падения цен
на бензин, а и из-за 10.2%-го падения цен на топливный
мазут. А цены на бензин на самом деле даже выросли – на
3.3%. В годовом исчислении общее значение PPI упало до
отметки -6.4%, с отметки -4.3% в июне. А базисное значение
на данный момент растет на 2.6% - в июне это значение
было на отметке 2.6%. Лидирующие индикаторы реально
добавляют оптимизма. Причем, это по нашему мнению
самый реальный индикатор, который может указывать на то,
что рецессия действительно закончилась, или закончится
через пару месяцев. Индекс лидирующих индикаторов вырос
на 0.6% в июле после роста на 0.8% в июне и рост уже 4-й
месяц подряд. Что же в остатке, какие выводы? Рынки акций
на прошлой неделе опять не нашли повода не упасть. На
этот раз рост был на фоне новостей из рынка недвижимости.
Но были и плохие новости, которые, как это свойственно
вовремя аптренда, рынок не заметил. Например, то что
растет foreclosures, из-за чего собственно и растут продажи
существующих домов. И причиной тому рост уровня
безработицы, который тоже растет пока и это видно из
последнего индикатора заявок на пособие по безработице.

2
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

ЕС и Великобритания
После довольно устрашающего старта в начале недели, FTSE,
DAX и САС решили-таки сделать работу над ошибками и делали
это исправно все оставшиеся дни недели. И к концу недели
каждый из низ показал довольно неплохой рост – FTSE, DAX и
CAC выросли на 2.9%, 2.9% и 3.4% соответственно. Поток
позитивных новостей и дал общий фон для роста. Во вторник,
ZEW опрос в Германии показал рост, после неожиданного роста
ВВП в Германии за второй квартал 2009 года. В пятницу рост
был не только на фоне роста немецкого PMI, но и на все тех же
новостях из жилищного сектора, в которые, похоже, никто
глубоко не вчитывался и почему такой рост – не
поинтересовался.

Азия
А в Азии настроение на прошлой неделе было намного хуже,
чем в Европе или США. Все индексы в целом за неделю упали.
Индексам не давали расти опасения инвесторов о том, что
ужесточение кредитования в Китае снизит рост. Эти опасения
действительно витают над головами инвесторов уже несколько
недель, но и даже несмотря на это индекс Shanghai Composite
растет на 62.1% в год и после 3-х недель падения. Аналитики
говорят о том, что сильный рост объемов кредитования не был
инвестирован в реальные сектора экономики, а в высоко
рисковые активы. В свою очередь, японские акции в пятницу
падали из-за роста йены.

Великобритания
Индекс CPI, показывающий изменения потребительских цен
упал на 0.1% за прошлый месяц и, по сравнению с прошлым
годом, выросли лишь на 1.7%. Базисный CPI, который не
включает в себя продукты питания, алкоголь, табак и бензин,
за прошлый месяц не изменился и за год вырос на 1.8%. Самое
большое давление на цены было со стороны продуктов
питания – падали цены на мясо и овощи. Июльские розничные
продажи выросли на 0.4% и на 3.3%, если сравнивать с
прошлым годом.

Европа
Причина, по которой
отчасти на прошлой
неделе росли рынки в
Европе видна на
графике справа –
рост индекса бизнес
сентимента в
Германии ZEW до
отметки 56.1 - самая
высокая отметка за 3
года.

3
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

Ближайшие уровни Прорыв на прошлой неделе был, как мы ожидали,


Значение
сопротивления только направление угадать не удалось - он все же
был вверх. Теперь же если прорыв на следующей
n/a
неделе устоит, а для этого нужно будет, чтобы
Максимум торговой сессии 14/10/2008 1044 позитивный поток новостей продолжался, рынок
может вырасти и до отметки 1044 – это следующий
Ближайшие уровни поддержки значимый уровень сопротивления, максимум 14
октября 2008 года. Как мы видим не только рынки
недвижимости, но и акции уже вернулись близко к
SMA50 950
предкризисным значениям.
SMA200 976

4
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

Ближайшие уровни Провыв на NASDAQ кстати менее заметен, чем на


Значение
Сопротивления SP500, и пока имеет все шансы стать ложным на
следующей неделе, ведь, как мы уже отмечали
n/a
выше, рынки акций в Азии уже на прошлой неделе
Минимум торговой сессии 06/01/2009 2167 совсем не разделяли оптимизма в США и в Европе,
поэтому даже если и сигнал к росту – т.е. прорыв
был, то как сигнал к покупке он менее явный. Но в
Ближайшие уровни поддержки
случае все же продолжения ралли в сторону
прорыва, таргет более чем приличный - это 2155 -
SMA50 1892
минимум консолидации начала 2008 года, который
был достигнут в 17 марта 2008 года.
Максимум торговой сессии 11/06/2009 1879

5
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

Ближайшие уровни Прорыв на прошлой неделе был и на Dow Jones, и


Значение
сопротивления если он действительно устоит на следующей
неделе, то тогда цель для данного ралли
Психологический уровень 10000 действительно более чем серьезная – на 10827 –
Минимум торговой сессии 15/07/2009 10827 это минимум 15 июля 2008 года. Хотя и до этого
индекс будет ждать сильнейший психологический
барьер – отметка 10000. Но это все, если прорыв
Ближайшие уровни поддержки
не окажется ложным, а это может быть, ведь
обратите внимание на то, как все лето падает
SMA50 8819 объемы торгов – для ралли это совсем не
позитивный знак.
Психологический уровень 9000

6
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

Доходности облигаций на прошлой неделе вели себя


неволатильно и в целом почти не измелились. Но за всю
неделю доходности падали и только в пятницу можно было
видеть рост на фоне все того же, уже можно сказать
знаменитого, отчета о продажах существующих домов в США.
Также росту способствовали комментарии Бернанке о том,
что рецессия почти закончилась и рост уже не за горами. В
начале недели обратный процесс бегства в качество,
перепуганных в позапрошлую пятницу инвесторов плохими
данными по потребительском сентименте. За последние
месяцы, как мы видим, доходности на облигации остаются в
довольно узком торговом диапазоне. Последний тренд
отображает монетарную политику ФРС и это отчетливо видно на выше приведенном графике на
облигациях более короткого периода. Доходности T-notes лежат на дне и так скоро, скорее всего, не
поднимутся, пока конец рецессии уже будет не только на уровне прогнозов, а просто неоспорим.
Доходности облигаций на прошлой неделе изменились следующим образом: 3-месячные T-bills упали на 1
базисный пункт в своей доходности, 2-х летние выросли на 3 базисных пункта, 5-ти летние выросли на 5, а
доходности 10-ти летних не изменилась. 30-ти летние бонды упали на 6 пунктов.

7
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

Цены на нефть на прошлой неделе выросли так же, как и рынки акций и, в отличие от бондовых рынков,
дальше заглавия любой новости или индикатора никто не читает и то, что нефтяные цены бегут впереди
паровоза мы неоднократно уже писали. И цены на нефть точно также, как и рынки акций в понедельник
упали перепугавшись плохого отчета о потребительском сентименте в пятницу накануне. Кроме
позитивного толчка к росту с сектора недвижимости, рынок получил сильный толчок к росту и в среду,
когда был опубликован новый отчет о запасах нефти в США. Здесь «сенсация» - запасы на нефть на 8.4
миллиона до отметки 343.6 миллиона баррелей, запасы дистиллятов упали на 0.7 миллиона, а запасы на
нефть – на 2.1 миллиона.

8
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

Цены на новостях взлетели наверх аж на 3 доллара


Ближайшие уровни за баррель. И точно также, как и с отчетом о росте
Сопротивления (Natural Gas, May Значение продаж на существующие дома, которые выросли
2009, NGB8, NYMEX) только из-за foreclosures, вызванных в свою
Психологический уровень 5 очередь ростом безработицы, никого не волновало
то, что это не только намного выше нормальных
Максимум торговой сессии 24/03/2009 4.44
средних значений в это время года (см. график
Ближайшие уровни поддержки выше), но и сам же департамент энергетики США,
(Natural Gas, May 2009, NGB8, всегда в своих же отчетах говорит о том, что
NYMEX) ожидает возвращения запасов нефти к
N/a нормальным средним значениям к концу 2010 года.
Таким образом, если кто-нибудь из тех, кто
бросился покупать черное золото загнав цены на
верх на 3 доллара за баррель кроме как прочесть
N/a заглавие новостей, поинтересовался бы тем,
является ли цифра запасов на нефть 343.6 «много»
Ближайшие уровни или «мало», то сенсации и не было и рынок
Сопротивления (Light Crude, May Значение расценил бы это как нормальное явление.
2009, CO78, NYMEX)
Максимум торговой сессии 26/03/2009 54.34

Психологический уровень 60

Ближайшие уровни поддержки


(Light Crude, May 2009, CO78,
NYMEX)
Минимум торговой сессии 20/02/2009 40.15

NA

Ближайшие уровни
Сопротивления (Heating Oil, May Значение
2009, HO28, NYMEX) Опять-таки можно конечно, как обычно, вытащить
на свет все те же аргументы нефтяных быков в
Минимум торговой сессии 30/05/2008 3.64
США, которые можно резюмировать в одно
Минимум торговой сессии 23/04/2008 3.30 предложение – «заграница нам поможет», при
этом найдя на карте Китай и Индию. Но тогда как-
Ближайшие уровни поддержки
то не вяжется это с тем, что на прошлой неделе
(Heating Oil, May 2009, HO28,
происходило на рынках эквити в Азии, именно там
NYMEX)
падали индексы из-за ужесточения кредитования в
Минимум торговой сессии 11/03/2009 1.15 Китае, что может помешать росту. Но во время
любого ралли, и это нормально, трейдерам
свойственен когнитивный диссонанс и слушать они
будут только те новости, что совпадают с
Ближайшие уровни
направлением их ожиданий, что и является
Сопротивления (Brent Crude, May Значение
основной движущей силой на рынке нефти на
2009)
данный момент. Нефть растет на ожиданиях того,
что скоро все будет настолько хорошо, что нефть
Максимум торговой сессии 13/02/2009 50.07 будет стоить 150 долларов за баррель уже в 2010
году. Непонятно только с чего бы это. Понятно, что
Ближайшие уровни поддержки на рынке нефти что либо иное, чем ожидания,
(Brent Crude, May 2009, LO, IPE) цитировать уже не модно, но все же отметим, что в
2009 году будет падение потребления на 1.7
Психологический уровень 40 миллиона баррелей в день, а в 2010 году рост
всего лишь на 0.94 миллиона баррелей.
Минимум торговой сессии 19/12/2008 36.2

9
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

Календарь экономических событий

Текущее Предыдущее
Время Страна Название индикатора Прогноз
значение (пересмотренное)

Понедельник 24.08.2009
17:00 EU(16) Industrial orders (June) 1.6% -0.2%
-
17:00 EU(16) Industrial orders (June) Y/Y -30.1%
28.6%
20:30 Canada Retail sales (June) 0.1% 1.2%
20:30 Canada Retail sales excluding auto (June) 0.2% 0.7%

Вторник 25.08.2009
14:00 Germany GDP (Q2) preliminary 0.3% -3.5%
14:00 Germany GDP (Q2) preliminary Y/Y -5.9% -6.7%
20:55 USA Redbook (22.08)
Consumer confidence (August)

22:00 USA 47.9 46.6

После того, как на позапрошлой неделе все


перепугались из за потребительского сентимента,
можно ожидать волатильность и здесь.

Среда 26.08.2009
07:50 Japan Trade balance (July) unadjusted, trln 0.385 0.508
16:00 Germany IFO business climate index (August) 89.0 87.3
Durable goods orders (July)

20:30 USA 4.4% -2.2 (-2.5)%

Заказы на товары длительного пользования в июне


сильно упали на фоне падения заказов на
пассажирские самолеты. Падение общего значения

10
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

индикатора было на 2.2 % в июне, после роста на


1.3 % месяцем ранее.
20:30 USA Durable goods orders excluding transportation (July) - 1.1%
20:30 USA Durable goods orders excluding defence (July) - -0.7%
New home sales (July)

22:00 USA 392K 384K

Учитивая то, какую радость рынкам принес


последний отчет о продажах существущих домов, те
кто в лонгах, не сомненно будут ждать выхода и
отчета по продажам новых домов, что бы опять не
было повода закрыть длинные позиции.

Четверг 27.08.2009
00:00 France Unemployment (July) - -18.6K
14:00 UK Nationwide house price index (August) 0.5% 1.3%
14:00 UK Nationwide house price index (August) Y/Y -3.9% -6.2%
15:30 Italy Consumer confidence (August) 107.8 107.5
16:00 EU(16) M3 money supply (July) adjusted Y/Y 3.3% 3.5
16:00 EU(16) M3 money supply (3 months to July) adjusted Y/Y 3.5% 4.1%
18:00 UK CBI retail sales volume balance (August) - -15%
Jobless claims (week to 22.08)

20:30 USA 565K 576K

Вот индикатор, про который рынки на прошлой


неделе забыли – заявки на пособие по безработице
выросли на 15,000 до отметки 576,000.
20:30 USA GDP (Q2) revised Y/Y -1.6% -1.0%

11
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

Первые расчеты показали, что сокращение ВВП во


втором квартале было всего лишь на 1.0 %, после
падения на 6.4 % в первом.
20:30 USA PCE price index (Q2) revised - 1.3%
20:30 USA PCE price index ex food, energy (Q2) revised - 2.0%
21:05 Germany CPI (August) preliminary 0.0% 0.0%
21:05 Germany CPI (August) preliminary Y/Y -0.2% -0.5%
21:05 Germany HICP (August) preliminary Y/Y -0.4% -0.7%

Пятница 28.08.2009
04:30 USA M2 money supply (17.08), bln - -5.6
07:01 UK Gfk consumer confidence (August) -24 -25
07:30 Japan Nationwide CPI (July) - -0.2%
07:30 Japan Nationwide CPI (July) Y/Y -2.2% -1.8%
07:30 Japan Nationwide CPI ex fresh food (July) Y/Y - -1.7%
07:30 Japan Tokyo-area CPI (August) - -0.4%
07:30 Japan Tokyo-area CPI (August) Y/Y - -1.8%
07:30 Japan Tokyo-area CPI ex fresh food (August) Y/Y - -1.7%
07:30 Japan Unemployment (July) 5.5% 5.4%
07:30 Japan Household spending (July) real Y/Y -0.5% 0.2
14:00 Germany Import prices (July) -0.8% 0.4%
-
14:00 Germany Import prices (July) Y/Y -11.3%
12.5%
14:00 Germany Import prices excluding oil (July) Y/Y - -5.7%
16:30 UK GDP (Q2) revised - -0.8%
16:30 UK GDP (Q2) revised Y/Y - -5.6%
17:00 Italy PPI (July) 0.4% 0.5%
17:00 Italy PPI (July) Y/Y - -7.2%

12
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

17:00 EU(16) Economic sentiment index (August) - 76.0


17:00 EU(16) Business climate indicator (August) - -2.71
Personal income (July)

20:30 USA 0.3% -1.3%

20:30 USA Personal spending (July) 0.2% 0.4%


20:30 USA PCE price index ex food, energy (July) - 0.2%
20:30 USA PCE price index ex food, energy (July) Y/Y - 1.5%
Michigan sentiment index (August) final

21:55 USA 64.5 63.2

13
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

Ближайшие уровни Доллар на прошлой неделе опять упал по


Значение
Сопротивления USD/JPY отношению ко всем валютам, за исключением
фунта стерлинга. Доллар потерял почву под
Максимум торговой сессии 22/06/2007 123.77
ногами уже во вторник, когда после падения
SMA10 96.24 рынков акций в понедельник, инвесторы всю
неделю опять предпочли входить в более рисковые
EMA20 97.03 активы. На следующей неделе будет довольно
Минимум торговой сессии 16092008 103.53
много важных индикаторов по экономике США,
поэтому неделя на валютных рынках обещает быть
Ближайшие уровни поддержки волатильной. Во вторник мы ожидаем, что индекс
USD/JPY потребительского доверия должен вырасти до
отметки 47.8 с июльской 46.6. В среду также
Минимум торговой сессии 22/01/2009 87.10 ожидаем роста заказов на товары длительного
потребления на 3.0% и в пятницу, самое важное –
это последние данные по затратам потребителей и
росту личных доходов.

14
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

Ближайшие уровни Евро выросло


Значение на фоне
Сопротивления EUR/USD
сильного скачка
Максимум торговой сессии 03/08/2009 1.444 индикатора
результатов
Максимум торговой сессии 22/09/2008 1.4865
опроса по
Максимум торговой сессии 03/06/2009 1.4337 бизнес
сентименту ZEW.
Максимум торговой сессии 18/12/2008 1.4719 Далее на неделе мы узнали, что в той же Германии
рост был как в промышленном, так и в сервисном
Ближайшие уровни поддержки
секторах. Учитывая то, что во втором квартале
EUR/USD
2009 года рост был как в экономике Франции, так и
Минимум торговой сессии 28/10/2008 1.2328 Германии, евро вырос на новых ожиданиях, что
экономика может восстановиться от рецессии
SMA200 1.34 быстрее, чем это раньше можно было
предположить. Композитный PMI по еврозоне уже
Минимум торговой сессии 16/06/2009 1.374 на 14-ти месячном максимуме на отметке 50.0.

15
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

Значение на время
Динамика изменений индекса РТС на прошлой неделе
закрытия торгов

Понедельник 1005.77
Вторник 1001.52
Среда 993.57
Четверг 1018.5
Пятница 1050.44

16
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

На российском рынке в понедельник преобладали продажи. Ситуацию не смогли спасти даже резко
позитивные данные по производственной активности в США, которые лишь вызвали временный рост
отечественных индексов. Пессимистичные настроения на протяжении дня создавались падающей нефтью и
негативными тенденциями за рубежом.
По итогам сессии индекс ММВБ потерял 3.48%, РТС - 5.11%. Среди "голубых фишек" хуже остальных
выглядели бумаги "Газпром нефти" (-5.28%), ОГК-2 (-5.74%), "Роснефти" (-4.98%), "РусГидро" (-7.07%). В
зелёной зоне отторговались акции ММК (+0.99%), "Полюс Золото" (+1.12%) и "Ростелекома" (+0.15%).
Индекс РТС во вторник по итогам дня понизился на 0,35%, составив в результате 1 002.30 пт. Индикатор
РТС-2, напротив, прибавил 0,6%, завершив торги на отметке 926,47 пункта.
Лучше рынка во вторник на бирже Российской Торговой Системы выглядели акции российской
электроэнергетики, которые продолжают отражать в своих котировках позитивные ожидания игроков в
отношении инвестиционных перспектив данной отрасли экономики, а также сравнительно благоприятные
данные корпоративной статистики предприятий этой индустрии. С другой стороны, на фоне роста
волатильности цен нефтяных фьючерсов на открытии нью-йоркской сессии, в лидерах негативной
динамики вторника оказались акции компаний российского ТЭК. Лучше рынка закончили день бумаги
банковского сектора, ВТБ и "Сбербанк" прибавили 5,1% и 1,1%. Хуже рынка закрылись "Газпром" (-2,1%) и
"Полюс Золото" (-1%). Торги на российских площадках в среду весь день проходили в отрицательной зоне,
но после выхода американской статистики (согласно которой запасы нефти в США снизились на 8.4 млн
баррелей, бензина - на 2.18 млн баррелей) фьючерсы на нефть выросли более чем на 2%, а вслед за ней
наш фондовый рынок прибавил около 1%. В итоге индекс ММВБ закрылся -0,13%, РТС -0,79%. Лидерами
по объему торгов по-прежнему остаются акции Сбербанка (+1,47%) на долю которых приходится чуть
меньше половины дневного оборота на ММВБ, а также Газпрома (+1,15%), Лукойла (-0,14%) и
Норильского Никеля (+0,31%). В четверг индекс ММВБ превысил утренние уровни и закончил день в плюсе
на 2.8%, РТС вырос на 2.5%. В зелёной области отторговались большинство "голубых фишек", лидерами
роста стали акции нефтегазового сектора. В аутсайдерах закрылись бумаги "ИнтерРАО", МТС,
"Полиметалла", "Полюс Золото", потерявшие менее 1.5%. В пятницу российский рынок, поддержанный
растущей нефтью и фьючерсами на Америку, закончил день в значительном плюсе. Под конец торгов
вышла позитивная статистика по продажам домов на вторичном рынке, а также заявление главы ФРС США
о том, что мировая экономика начинает выходить из рецессии, что вызвало очередной всплеск покупок на
отечественном рынке. Индекс РТС итогам пятницы прибавил более 3%, ММВБ - более 4%. Среди "голубых
фишек" лидерами восходящей тенденции стали акции "Газпрома" (+5.89%), "Лукойла" (+5.48%), ММК
(+8.72%), "Роснефти" (+6.85%), "Северстали" (+6.35%). А аутсайдерах отторговались бумаги Новатэк (-
1.12%), Ростелекома (-0.24%), УРСИ (-0.93%).

Данный прогноз основан на информации и анализе, которые мы считаем надежными, однако мы не утверждаем, что все приведенные рекомендации окажутся абсолютно
точными. Этот материал не может рассматриваться как предложение о покупке или продаже ценных бумаг, индексов или валют. Мы не несем ответственности за
использование клиентами рекомендаций, содержащихся в данном прогнозе, при проведении операций с реальными активами, упоминающимися в нём. Настоящий
прогноз и содержащаяся в нем информация являются исключительной собственностью Rietumu Banka. Копирование и распространение настоящего материала , частично
или полностью , в отсутствии разрешения Rietumu Banka, строго запрещено.

17
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

Исторические графики упомянутых в обзоре инструментов. Долгосрочная перспектива.

18
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

19
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 34 (17 августа – 21 августа)

20