6$%

CHAPTER 6 STRATEGY FORMULATION : CORPORATE STRATEGY

Read : Hewlett-Packard Co !a"# P$ %&' ( %&& 6$% CORPORATE STRATEGY t,ree ke# +))-e)

Cor!orate )trate*# : deal) w+t, .ac+"* t,e

cor!orat+o" a) a w,ole toward *rowt,1

%$ T,e .+r /) o0erall or+e"tat+o" )ta2+l+t#1

or

6$'

retre"c, e"t '$ T,e +"d-)tr+e) or w,+c, t,ro-*, 2-)+"e)) )trate*#4 &$ T,e t,e +t) .+r )trate*#4

3d+rect+o"al arket) +" co !ete) a"d 3!ort.ol+o +" w,+c,

!rod-ct)

-"+t) a""er a"d

a"a*e e"t

coord+"ate)

act+0+t+e)

re)o-rce)

a"d

c-lt+0ate)

tra").er)

ca!a2+l+t+e) a o"* !rod-ct l+"e )trate*#4

a"d 2-)+"e)) -"+t) 3!are"t+"*

6$&

Cor!orate .+r

)trate*#

+)

!r+ ar+l#

a2o-t t,e c,o+ce o. d+rect+o" .or t,e a) a w,ole5 t,ere.ore1 +"cl-de) re*ard+"* t,e .low dec+)+o") .ro o.

.+"a"c+al a"d ot,er re)o-rce) to a"d 2-)+"e)) -"+t) a co !a"#/) !rod-ct l+"e) a"d

t,ree !art) t,at e7a +"e cor!orate )trate*#

T,+) c,a!ter +) or*a"+6ed +"to +" ter ) o.

)trate*#

3or+e"tat+o"al

d+rect+o"al

*rowt,41 -"+t)41

3coord+"at+o" o. ca), .low a o"* a"d

!ort.ol+o

a"al#)+)

toward

cor!orate

!are"t+"*

6$<

32-+ld+"* cor!orate )#"er*+e) t,ro-*, re)o-rce ),ar+"* a"d de0elo! e"t4 6$' 8IRECTIONAL STRATEGY 9-)t a) e0er# 2-)+"e)) -"+t !o)+t+o"1 2#

!rod-ct

or

)trate*# to + !ro0e +t) co !et+t+0e dec+de +t) or+e"tat+o" toward *rowt, :-e)t+o") : or a)k+"* t,e .ollow+"* t,ree e0er# cor!orat+o" -)t

-)t .ollow a 2-)+"e))

S,o-ld we e7!a"d1 c-t 2ack1 co"t+"-e o-r -"c,a"*ed;

o!erat+o")

6$>

S,o-ld act+0+t+e)

we

co"ce"trate o-r

o-r

+"d-)tr# or ),o-ld we d+0er)+.# +"to ot,er +"d-)tr+e) ; "at+o"all# ),o-ld a"d=or do

w+t,+"

c-rre"t

I. we wa"t to *row a"d e7!a"d we )o *lo2all#1 t,ro-*,

+"ter"al de0elo! e"t or t,ro-*, e7ter"al ac:-+)+t+o")1

or )trate*+c all+a"ce);

er*er)1

Cor!orat+o"/) d+rect+o"al )trate*# +) co !o)ed o. : Growt, )trate*+e) : e7!a"d t,e co !a"#/) act+0+t+e)

6$6

Sta2+l+t# )trate*+e) : c,a"*e c-rre"t act+0+t+e) Retre"c, e"t act+0+t+e) to t,e

ake "o co !a"#/) :

red-ce t,e co !a"#/) le0el o. P$ %&> ( 3)-c,

)trate*+e)

? F+*$ 6$% cor!orate

eac, a)

)trate*# ( ,a) )e0eral )trate*+e)

ore )!ec+.+c

co"ce"trat+o" +" *rowt, )trate*#4 Growt, Strate*+e) @# .ar t,e

o)t w+del# !-r)-ed

cor!orate d+rect+o"al )trate*+e) are

6$A

t,o)e de)+*"ed to ac,+e0e *rowt, +" )ale)1 co 2+"at+o" a))et)1 !ro.+t) or )o e

- co !a"+e) t,at do 2-)+"e)) +" e7!a"d+"* +"d-)tr+e) to )-r0+0e -)t *row )ale)

Co"t+"-+"* *rowt,)

a"d c,a"ce to take ad0a"ta*e o. !er--"+t co)t o. !rod-ct) )old e7tre el# + !orta"t

t,e e7!er+e"ce c-r0e to red-ce t,e

6$E

E7$ Motorola I"c$ *row o!erat+o") +"ter"all# 2ot,

P$ %&< : *lo2all# e7!a"d+"* a"d +t)

do e)t+call#

*row e7ter"all# : or Mer*er : tra")act+o" +"0ol0+"* two ore cor!orat+o") +" w,+c, )tock w,+c, o"l#

+) e7c,a"*ed1 2-t .ro

o"e cor!orat+o" )-r0+0e) ( -)-all# )+ +lar )+6e B .r+e"dl# A@ C C8 D @C Ac:-+)+t+o" : t,e !-rc,a)e o. a t,at +)

co !a"#

co !letel#

a2)or2ed a) a" o!erat+"* )-2)+d+ar#

6$G

or

d+0+)+o"

o.

t,e

ac:-+r+"*

cor!orat+o" - ca"

- -)-all# .+r ) o. d+..ere"t )+6e) 3,o)t+le 2e .r+e"dl# ac:-+)+t+o") or ,o)t+le (

Strate*+c all+a"ce : a !art"er),+! o. 2-)+"e)) t,at are two or -"+t) ore cor!orat+o" to ac,+e0e or

takeo0er)4

)trate*+call#

-t-all# 2e"e.+c+al

)+*"+.+ca"t

o2Fect+0e) :

co"ce"trat+o" a"d d+0er)+.+cat+o"

Two 2a)+c *rowt, )trate*+e)

6$%I

Co"ce"trat+o" : *rowt, Hert+cal *rowt, :

0ert+cal ,or+6o"tal *rowt, tak+"* o0er a

.-"ct+o" !re0+o-)l# !ro0+ded 2# a )-!!l+er or 2# d+)tr+2-tor ( ca" 2e o!erat+o") : Ford or e+t,er +"ter"all# 3e7!a"d+"* c-rre"t 3t,ro-*, ac:-+)+t+o") : 8-Po"t4

e7ter"all#

+"te*rat+o" ( t,e de*ree to w,+c, a .+r o!erate) 0ert+call# +"

Hert+cal *rowt, re)-lt) +" 0ert+cal -lt+!le

locat+o") o" a"d +"d-)tr#/) 0al-e c,a+"

6$%%

2ackward +"te*rat+o" .orward +"te*rat+o" d+)tr+2-tor )trate*# Hert+cal *rowt, a : a

)-!!l+er

.or

cor!orat+o" +" a a

lo*+cal or )tro"*

2-)+"e))

co !et+t+0e tec,"olo*#

-"+t

!o)+t+o" +)

w+t,

,+*,l# a"d

attract+0e +"d-)tr# ( e)!ec+all# w,e" !red+cta2le arket) are *row+"* -)-all#

Alt,o-*, 2ackward +"te*rat+o" +) ore !ro.+ta2le t,a" .orward1

2-t +t ca" red-ce a cor!orat+o"/) )trate*+c .le7+2+l+t# ( ca" create a"

6$%'

e7+t

cor!orat+o" E7$ Ford

2arr+er

3!re0e"t+"* .ro lea0+"*

t,e t,at

!art+c-lar +"d-)tr#4 Tra")act+o" co)t .or

eco"o +e) *ood) o.

0ert+cal +"te*rat+o" +) t,a" t,e co"tract+"* )er0+ce) +" t,e tra")act+o"

ore e..+c+e"t

a"d

co)t)

arket!lace w,e"

2-#+"*

*ood) o" t,e o!e" too *reat$

arket 2eco e

6$%&

Read : Je# T,eor#

P$ %&A +"ter"all#

ake %II K o. +t) ke# )-!!l+e) a"d co !lete co"trol) +t) d+)tr+2-tor) Ta!er +"te*rat+o" : a .+r

F-ll +"te*rat+o" : a .+r

+"ter"all# !rod-ce) le)) t,a" ,al. o. re)t .ro doe) o-t)+de )-!!l+er) : a ake a"# o.

+t) ow" re:-+re e"t) a"d 2-#) t,e L-a)+(+"te*rat+o" "ot co !a"# o)t o. +t) +t) ke#

)-!!l+e)1 2-t !-rc,a)e) re:-+re e"t) .ro

t,at are -"der +t) !art+al co"trol

o-t)+de )-!!l+er)

6$%<

It a co !a"# doe) "ot wa"t to +"0e)t 32-t +t +" )t+ll to )-!!l+er) wa"t) or to d+)tr+2-tor) *-ara"tee or

acce))

d+)tr+2-t+o"4 ( lo"*-ter Mca!t+0e co !a"#N O-t)o-rc+"* !-rc,a)ed lo"*-ter .ro :

"eeded

)-!!l+e)

co"tract) (

)-!!l+er or d+)tr+2-tor +) reall# a re)o-rce) are

o-t)+der)

t,ro-*,

ade +"-,o-)e

co"tract) +")tead o. 2e+"*

Hor+6o"tal Growt, : e7!a"d+"* t,e .+r /) !rod-ct) +"to ot,er *eo*ra!,+c

6$%>

locat+o") a"d=or )er0+ce) o..ered to c-rre"t Hor+6o"tal arket) *rowt, re)-lt) +"

,or+6o"tal +"te*rat+o" P$ %&G

E7$ JLM Read : Co !a"# S!otl+*,t

8+0er)+.+cat+o" Strate*+e) : Co"ce"tr+c Co"*lo erate

a" 2eco e)

O,e"

a"

+"d-)tr# at-re1

co")ol+date)

o)t )er0+"*

6$%6

.+r ) ,a0e reac,ed t,e l+ +t) o. *rowt, -)+"* 0ert+cal a"d ,or+6o"tal *rowt, )trate*+e) ( +. t,e# wa"t to co"t+"-e *row+"* ( t,e# Co"ce"tr+c a!!ro!r+ate a cor!orate ,a) "o c,o+ce 2-t to d+0er)+.# 8+0er)+.+cat+o" w,e" a# ,a0e 3Related4 )trate*# )tro"* +"d-)tr# A+rl+"e)

.+r

co !et+t+0e )#"er*#

attract+0e"e)) +) low E7$

!o)+t+o"

2-t

)earc, .or

3-"!ro.+ta2le a+rl+"e 2-)+"e))4

A er+ca"

6$%A

to

AMR

Cor!orat+o"

3related

2-)+"e))e)4

Co"*lo erate A!!ro!r+ate 8+0er)+.+cat+o" cor!orate

3-"related4 )trate*#

w,e" c-rre"t +"d-)tr# +) -"attract+0e a"d t,at t,e .+r or )er0+ce) lack) o-t)ta"d+"* a2+l+t+e) or )k+ll) +" related !rod-ct)

I"ter"at+o"al E"tr# O!t+o") ,a) +"ter"at+o"al + !l+cat+o") cor!orat+o" ca" )elect .ro Toda#/) world1 *rowt, -)-all# a )e0eral

6$%E

)trate*+c o!t+o")

Read

: P$ %<%

'%

)t

Ce"t-r# Glo2al Soc+et#

E7!ort+"* : L+ce")+"* : @-dwe+)er +" 9a!a"1 UJ etc$ 9o+"t He"t-re) :

Ac:-+)+t+o" : :-+ck wa# to Gree"(F+eld +"to +"ter"at+o"al area 2-+ld+"* +t ow" .ore+*" co-"tr+e) 8e0elo! e"t

o0e : +"

!la"t a"d d+)tr+2-t+o" )#)te

a"-.act-r+"*

6$%G

Prod-ct+o" S,ar+"* : !roce)) o. co 2+"+"* )k+ll) a"d t,e tec,"olo*# ,+*,er la2or 3+"

de0elo!ed co-"tr+e)4 w+t, t,e co-"tr+e)4

lower-co)t la2or 3+" de0elo!+"* T-r"ke# O!erat+o") : co"tract)

.or t,e co")tr-ct+o" o. o!erat+"* .ac+l+t+e) +" e7c,a"*e .or a .ee R-))+a Na e E7$ F+at -"der R-))+a" 2-+lt a-to !la"t +" 2ra"d

@OT Co"ce!t : 32-+ld1 o!erate1 tra").er4

6$'I

Ma"a*e e"t Co"tract) :

Co"tro0er)+e) +" 8+rect+o"al Growt, Strate*+e) I) 0ert+cal *rowt, ; 2etter t,a" t,at +"

,+)tor+cal

*rowt,

I)

co"ce"tr+c

d+0er)+.+cat+o" Alt,o-*,

co"*lo erate t,e

d+0er)+.+cat+o" re)earc, +) "ot

2etter

co !lete a*ree e"t ( related are ore )-cce)).-l

6$'%

*rowt,

T,e re)-lt) :

EI K 0ert+cal

>I K ,or+6o"tal *rowt, &> d+0er)+.+cat+o" d+0er)+.+cat+o" )#"er*# ; I) e7ter"al 'E K

co"ce"tr+c

co"*lo erate

+"ter"al

*rowt, ;

2etter Not

t,a" #et

co"cl-)+0e1 ,owe0er1

*rowt,

6$''

- .+r )

*o

t,ro-*, do

ac:-+)+t+o") !er.or

3e7ter"al4

.+"a"c+all# a) well a) .+r ) t,at *row t,ro-*, +"ter"al ,owe0er1 )-r0+0al - ac:-+)+t+o") +"ter"all# 0e"t-re) ,a0e a ea")1 ,+*,er

"ot

rate

t,at

do

"ew

*e"erated

2-)+"e))

Sta2+l+t# Strate*+e) w+t,o-t Co"t+"-+"* a"# )+*"+.+ca"t +t) c-rre"t c,a"*e act+0+t+e) +"

d+rect+o"

6$'&

- 0er#

!o!-lar ow"er)

w+t, w,o

) all ,a0e t,e

2-)+"e)) w+t,

.o-"d a "+c,e a"d are ,a!!# a"a*ea2le )+6e t,e+r )-cce)) a"d

- ca" 2e 0er# -)e.-l +" t,e ),ort

r-"1 2-t t,e# ca" 2e da"*ero-) +. .ollowed .or too lo"* 3+$e$ w,e" Oal-Mart ca e to tow"4 ca-t+o" )trate*# !a-)e=!roceed w+t,

Sta2+l+t#

"o c,a"*e )trate*# Pro.+t )trate*#

6$'<

Pa-)e=Proceed w+t, Ca-t+o" Strate*# : - a t+ eo-t a" o!!ort-"+t# to

re)t 2e.ore co"t+"-+"* a *rowt, or retre"c, e"t )trate*# te !orar# )trate*# - +t +) t#!+call# co"ce+0ed a) a E7$ 8ell Co !-ter Cor!orat+o" No C,a"*e Strate*# - a dec+)+o" to do "ot,+"* "ew

a c,o+ce to co"t+"-e c-rre"t

o!erat+o") a"d !ol+c+e) .or t,e .ore)eea2le .-t-re

6$'>

o)t 2e.ore

) all-tow" Oal-Mart .ollow

2-)+"e))e) t,+) o0e) )trate*# +"to

!ro2a2l#

t,e+r area) Pro.+t Strate*#

- a dec+)+o" to do "ot,+"* "ew

+" a wor)e"+"* )+t-at+o"1 2-t +")tead to act a) t,o-*, t,e co !a"#/) !ro2le ) are o"l# te !orar# atte !t+"* to art+.+c+all# )-!!ort 2# red-c+"* +"0e)t e"t

!ro.+t) w,e" co !a"#/) )ale) are decl+"+"*

6$'6

a"d

),ort-ter

d+)cret+o"ar#

e7!e"d+t-re) ,el! a

- !ro.+t )trate*# +) -)e.-l o"l# to co !a"# a"d t,+) +. *et )trate*# a t,ro-*, +) a

te !orar# )ed-ct+0e e"o-*,

w+ll

lead +"

co"t+"-ed to a

)er+o-)

lo"*

deter+orat+o" - -)-all#

co !et+t+0e !o)+t+o" to!

cor!orat+o"/) a"a*e e"t/) to

!a))+0e1 ),ort-ter 1 a"d o.te" )el.-)er0+"* )+t-at+o" re)!o")e t,e

6$'A

Retre"c, e"t Strate*# )trate*+e) Ma# w,e" !-r)-e +t ,a) retre"c, e"t a weak

co !et+t+0e !o)+t+o" +" )o e or all o. +t) !rod-ct l+"e) re)-lt+"* +" !oor !er.or a"ce Retre"c, e"t co !a"# T-r"aro-"d Ca!t+0e Sell-O-t=8+0e)t e"t @a"kr-!tc#=L+:-+dat+o" T-r"aro-"d Strate*# co"tract+o"

6$'E

co")ol+dat+o" e !,a)+6e) t,e + !ro0e e"t o. o!erat+o"al e..+c+e"c# a"d !ro2a2l# o)t a!!ro!r+ate w,e" cor!orat+o"/) Co"tract+o" !ro2le ) +"+t+al a

!er0a)+0e1 2-t "ot #et cr+t+cal : t,e e..ort

are to

:-+ckl# M)to! t,e 2leed+"*N w+t, a *e"eral acro))-t,e-2oard c-t2ack +" )+6e a"d co)t) Co")ol+dat+o" !ro*ra cor!orat+o" : + !le e"t)

to )ta2+l+6e t,e "ow-lea"er

to )trea l+"e t,e

6$'G

co !a"#1 !la") are de0elo!ed to red-ce -""ece))ar# o0er,ead a"d to F-)t+.+ed Read Oorld ake .-"ct+o"al act+0+t+e) co)t: Strate*# P$ %<> +" a C,a"*+"*

Ca!t+0e Co !a"# Strate*# +" e7c,a"*e .or )ec-r+t# E7$ .ro S+ !)o" @+r +"*,a

T,e *+0+"* -! o. +"de!e"de"ce I"d-)tr+e) +" o. ret-r"1

GM +")!ect

( let a )!ec+al tea

6$&I

"earl# EIK o. co !a"#/) !rod-ct+o" wa) )old to GM

Sell ( O-t = 8+0e)t e"t Strate*#

I. weak a"d -"a2le e+t,er to !-ll +t ca" 2eco e a ca!t+0e

+t)el. -! or to .+"d c-)to er to w,+c,

co !a"# ( )ell o-t a"d lea0e t,e +"d-)tr# co !letel# 8+0e)t e"t : )ell o.. a d+0+)+o"

w+t, low *rowt, !ote"t+al

6$&%

@a"kr-!tc# = L+:-+dat+o" Strate*# @a"kr-!tc# : *+0+"* a"a*e e"t o. t,e .+r to

-! t,e

co-rt) +" ret-r" .or )o e )ettle e"t o. t,e cor!orat+o"/) o2l+*at+o") t,e .+r ( co"0ert a) o.

L+:-+dat+o" : t,e ter +"at+o" o. a"# )alea2le o0er

a))et) a) !o))+2le to ca), 2a"kr-!tc# ( to! 2e"e.+t

a"a*e e"t

l+:-+dat+o"

ake

t,e dec+)+o" +")tead o. co-rt 6$& PORTFOLIO ANALYSIS

6$&'

CH$> ( dealt w+t, ,ow +"d+0+d-al !rod-ct l+"e) a"d 2-)+"e)) -"+t) ca" *a+" co !et+t+0e ad0a"ta*e +" t,e a"d coo!erat+0e )trate*+e) arket!lace 2# -)+"* co !et+t+0e

or 2-)+"e)) -"+t) ; How 2e)t

How a2o-t

-lt+!le !rod-ct l+"e)

o"e# ),o-ld we )!e"d o" o-r !rod-ct) to e")-re a"d t,at

-c, o. o-r t+ e a"d 2-)+"e))

-"+t)

t,e#

co"t+"-e to 2e )-cce)).-l ;

6$&&

How o"e#

-c, o. o-r t+ e a"d ),o-ld we )!e"d

de0elo!+"* "ew co)tl# !rod-ct)1 )-cce)).-l ; o)t !o!-lar o)t o. w,+c, w+ll "e0er 2e

Port.ol+o a"al#)+) : o"e o. t,e a+d) to de0elo!+"* -lt+2-)+"e)) 0+ew) +t)

cor!orate )trate*# +" a cor!orat+o" - to! a"a*e e"t

!rod-ct l+"e) a"d 2-)+"e)) -"+t a) a )er+e) o. +"0e)t e"t) .ro ret-r"

w,+c, +t e7!ect) a !ro.+ta2le

6$&<

two a!!roac,e)

Growt,-S,are Matr+7 Scree"

@CG

GE @-)+"e))

@CG Growt,-S,are Matr+7 @CG 3@o)to" Co")-lt+"* Gro-!4 F+*$ 6$' P$ %<E - eac, +) o. t,e cor!orat+o"/) t,e atr+7

!rod-ct l+"e) or 2-)+"e)) -"+t) !lotted o"

accord+"* to 2ot, t,e *rowt, rate o. t,e +"d-)tr# +" w,+c, +t

6$&>

co !ete)

a"d

+t)

relat+0e

arket ),are A -"+t/) relat+0e 2# co !et+t+0e o. t,e

!o)+t+o" D +t) +"d-)tr#

arket ),are +" t,e t,at

lar*e)t ot,er co !et+tor ( relat+0e t,e arket ),are a2o0e %$I 2elo"*) to arket leader F+*$ 6$' o" w+t, t,e 3!ro2le :

d+0+ded

@CG ,a) a lot +" co !rod-ct l+.e c#cle L-e)t+o" c,+ldre" or ark)

w+ldcat)4

"ew

!rod-ct) w+t, t,e !ote"t+al .or

6$&6

)-cce))1 2-t t,e# "eed a lot o. ca), .or de0elo! e"t ( +. a !rod-ct Star) : +) to *a+" arket ),are a )tar e"o-*,

arket leader)

!rod-ct l+.e c#cle are -)-all# to

t#!+call# at t,e !eak o. t,e+r

a2le to *e"erate e"o-*, ca), a+"ta+" ,+*, ),are o. t,e w,e" t,e+r arket arket

*rowt, rate )low)

)tar)

Ca), cow) : t#!+call# .ar ore

2eco e ca), cow)

2r+"* +"

o"e# t,a" +) "eeded

6$&A

to

a+"ta+" t,e+r

arket ),are

t,e+r l+.e c#cle1 t,e)e !rod-ct) are M +lkedN .or ca), t,at w+ll ark) +. :-e)t+o" ark) +) 2e +"0e)ted +" "ew :-e)t+o" -"a2le to o2ta+" a do +"a"t ( 2# t,e t+ e t,e

+" t,+) decl+"e )ta*e o.

arket ),are 3to 2eco e )tar)4 +"d-)tr# rate +"e0+ta2l# )low)

*rowt,

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