Вы находитесь на странице: 1из 19

Роланд Петревиц

Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity


trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

Еженедельный обзор финансовых рынков – неделя № 38 (14 сен – 18 сен)

Все новости на прошлой неделе, которые нам довелось услышать, говорят о том, что кризис заканчивается.
Начнем поток хороших новостей, пожалуй, с розничных продаж.
Итак, программа “Cash or clunkers”, о которой мы довольно
подробно говорили на прошлой неделе, уже успела поднять
показатели продаж автомобилей, а сейчас подняла и розничные
продажи – одну из главных составляющих экономической
экосистемы потребительской экономики США. Также росту
розничных продаж способствовали и более высокие цены на
бензин. Общее значение розничных продаж выросло на 2.7% в
августе после роста на 0.2%, месяцем ранее. Программа “Cash for
clunkers” подняла продажи автомобилей на 10.6% только за август.
Такой рост не был отмечен еще никогда (Самый сильный рост до
сих пор был в январе 2006 года, когда рост продаж составил 3.2%). Но самое главное, что хочется сказать
про август 2009 года, это даже не то, что рост был на фоне лишь одних продаж автомобилей.

Данные по закрытию рынков Основные характеристики пятницы


Сентимент: консолидация
(+0.37
Dow Jones 9820.20 +36.28
%)
Лидеры рынка
Gray Television Inc (NYSE: GTN), Newcastle Inv (NYSE: NCT),
Nasdaq Comp 2132.86 +6.11 (+0.29%) Maguire Properties (NYSE: MPG), The air to water com (OTC:
(+0.26 AIRO), Repros Therapeutics (OTC: RPRX), Neuralstem Inc (AMEX:
S&P 500 1068.30 +2.81 CUR), Arcadia Resources (AMEX: KAD)
%)
30 Year US Treasury
Bonds (US, CBOT) 119.06 +1.61 Отстающие от рынка
September 2009 Strategic Hotels Inc (NYSE: BEE), Champion Enterprises (NYSE:
PHLX Gold Silver Index 168.03 -3.06 (-1.79 %) CHB), Valhi Inc (NYSE: HZO), Cuis (OTC: CUIS), Avro Energy
(OTC: AVOE), Memsic Inc (OTC: MEMS), Richmond Mines
AMEX Oil Index 1048.28 -4.22 (-0.40 %) (AMEX: RIC), Mines Management (AMEX: MGN)
Light Crude (NYM)
September 09 ($US per 67.35 -0.09 Лидеры по объему торгов
bbl.) SPDR Finacial Sector (NYSE: SPY), Emerging Market ETF (NYSE:
Henry Hub Natural Gas EEM), Powershares Trust (Nadaq: QQQQ), Microsoft Inc
(NYM) 3.778 +0.320 (NasdaqNM: MSFT), Standard & Poor Depositary Receipts (AMEX:
September 09 ($US) SPX); iShares Russel 2000 Index Tr (AMEX: IWM)

Heating Oil September 09


1.8279 -0.0130
($US per gal.)

Главное здесь то, что рост продаж был даже за исключением их. За исключением продаж моторных средств
передвижения рост розничных продаж в августе составил 1.1%,
после падения на 0.5 % в июле. Таким образом, можем видеть,
что в августе, наконец-то, наблюдается традиционное до
кризиса желание жителей США открывать кошельки и тратить
деньги. А это только хорошие новости, которые отразятся как на
отчетах ритейлеров, так и (и это самое главное) на ВВП за
третий квартал 2009 года. В августе, вслед за несомненно
хорошими новостями из потребительского сектора, были еще
более приятные новости из промышленного сектора. Итак, в
августе промышленное производство опять выросло, что
добавило аргументов для тех, кто говорить что рецессия, по
крайней мере, в промышленном секторе закончилась. Общее значение промышленного производства
выросло в августе на 0.8%, после роста на 1.0% в июле. Конечно, эти новости, так же как и новости о
розничных продажах, хорошие новости для экономики США в целом. И еще более приятные эти новости

1
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

для тех экономистов, которые хотят уже вполне официально выйти с заявлением, что рецессия
закончилась. Дело в том, что промышленное производство – это одна из компонент лидирующих индексов
Conference Board и это дело NBER (Национального бюро экономических исследований) декларировать
начало и конец рецессии. И на данный момент все указывает на то, что декларировано будет именно то,
что в августе рецессия закончилась. Тем более, что рост промышленных индексов Philly FED и Empire State
продолжается, и в сентябре мы видим очередной рост. Индекс
Empire State в сентябре вырос на 7 пунктов до отметки 18.88,
это самая высокая отметка после ноября 2007 года, когда индекс
достиг отметку 25.02. Также очень солидный рост и у Philly FED –
он вырос до отметки 14.1 в сентябре с 4.2 в августе. Третий из
китов, на котором держится экономика США – жилищный сектор,
тоже показал рост в августе (наряду с потребительским и
промышленным сектором). Число строящихся домов в США в
августе выросло на 1.5%, после падения на 0.2% месяцем ранее.
Августовская отметка 0.598 миллионов единиц – это падение на
29.6% в годовом исчислении. Разрешения на строительство тоже
выросли на 2.7% , после падения на 1.1% в июле. Что, конечно,
менее радует, так это то, что потребители чувствуют рост цен, или
иными словами, инфляцию, хотя пока что только на заправках. В
остальных секторах этого пока не видно. Общее значение СPI в
августе выросло на 0.4%, после нулевых изменений в августе. За
последний месяц цены на энергоносители выросли на 4.6%, после
падения на 0.1% в июле, а инфляция цен на продукты питания
выросла на 0.1%, после падения на 0.3% в июле. Но базисное
значение CPI – пока что растет лишь на 0.1%. В самой
энергетической компоненте рост цен на бензин составил 9.1% в
августе, цены на электричество упали на 0.1%, рост цен на
природный газ – 0.4%. В годовом исчислении общее значение
инфляции выросло до отметки -1.4, с -1.9 в августе. Базисное
значение на данный момент на отметке 1.5%, после июльской
1.6%. Таким образом, вне энергетической компоненты инфляции
не наблюдается. Но рост цен на энергоносители напоминает о том,
что может произойти с инфляцией тогда, когда рост экономики
восстановится. Бондовые трейдеры – это вам на заметку! И
первые признаки этого мы видим на уровне цен производителей.
Инфляция цен производителей в августе выросла, в основном, на
фоне тех же самих энергоносителей, и в некотором роде из-за
роста цен на комплектующие для автопрома. Общее значение PPI
выросло на 1.7%, после падения на 0.9% в июле. Рост был на
фоне скачка цен на энергоносители на 8.0%, а также роста цен на
продукты питания на 0.4%. Цены на бензин, которые здесь входят
в ту же компоненту энергоносителей выросли на 23.0% (!) в
августе. Все же рост базисной составляющей конечно был не
таким впечатляющим - лишь на 0.2%, после падения на 0.1% в
июле. Рост базисной части индекса стал возможным из-за роста
цен на автомобили – на 0.7% и роста цен на грузовики малого
размера – на 0.8%. Общее значение PPI в годовом исчислении выросло до отметки -4.3%, с -6.4% в июле.
Также снизился и рост базисной части индекса до отметки 2.3%, с 2.6%, месяцем ранее. Еще раз хотелось
бы отметить, тоже самое, что мы и писали выше про CPI – с восстановлением роста, инфляция станет
большой проблемой, при таком скачке цен на энергоносители, который мы наблюдаем уже сейчас. Выводы
на данный момент таковы, что да, действительно рецессия на этот раз похоже закончилась и это
подтверждается не только заявлениями Бена Бернанке, но и всеми индикаторами, которые мы рассмотрели
в обзоре за эту неделю. За последние месяцы тренд на повышение в жилищном секторе, а также в
промышленном секторе не заметить было невозможно. А теперь к нему присоединился и потребительский
сектор.

2
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

ЕС и Великобритания
FTSE, CAC, DAX растут 2-ю неделю подряд, показав рост на
3.2%, 2.5% и 1.4% соответственно. И если FTSE рос все 5
дней на прошлой неделе, то CAC и DAX упали в понедельник
и в пятницу. Рост акций чередовался то на фоне новых
данных о том, что рецессия закончилась, то на фоне все
нового притока инвесторов, которые наконец заметили тренд
и не могут удержаться от запрыгивания на этот корабль –
такие трейдеры в инвестиционной среде иногда называются
“Johnny comes lately”. Трейдеры реагировали на все новости:
как на те, что приходили из США, так и на новости по
Великобритании и Еврозоне.

Азия
Менее явный и позитивный фон был Азии, так как
экономические данные в регионе были менее позитивными
как в США, во всяком случае среди хороших новостей были и
менее приятные. И неудивительно, что некоторые трейдеры
решили зафиксировать прибыль, полученную за последнее
ралли. Неделя началась с того, что падали все, кроме
Shanghai Composite, хотя и все смогли восстановиться в
конце недели. Хотя и в целом за неделю PSEi, Shanghai
Composite и Nikkei упали. В Японии, трейдеры были очень
осторожны накануне 3-х дневных выходных. Возобновление
торгов будет лишь в четверг.

Япония
Как и ожидалось, банк Японии оставил процентные ставки на
отметке 0.1%, где они находятся после декабря 2008 года.
Банк также сказал, что оставит силе программы по
чрезвычайным займам – меры, которые были приняты для
поддержки корпоративного финансирования. После того, как
банк Японии в августе сохранил довольно нейтральный
взгляд на экономику, то, что будет сказано на этот раз, имеет
очень большое значение. В заявлении, которое было сделано
в прошлый раз, BoJ отметили, что экономика перестала
выглядеть плохо благодаря росту экспорта и промышленного
производства. Банк отметил, что есть признаки
восстановления, но в то же время на фоне достижения
уровня безработицы 5.7% в июле – это исторический максимум, темпы восстановления под вопросом.

Европа
Июльское
промышленное
производство
упало на 0.3%, и
за год падает на
15.9%. Zew
индекс ожиданий
в Германии тоже
растет – 57.7 в
августе.

3
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

Ближайшие уровни SP500 на прошлой неделе смог остаться на важном


Значение
сопротивления свинговым максимуме на отметке 1040, что еще раз
подтверждает силу тренда. Если на прошлой
SMA200 993
неделе мы писали, что коррекция вероятна, то на
Максимум торговой сессии 06/01/2009 943 данный момент можно писать, что она даже более
чем вероятна. Ведь посмотрите хотя бы на RSI(14)
Ближайшие уровни поддержки – рынок явно вошел в зону перекупленности и
может получиться азиатский сценарий – инвесторы
могут решить зафиксировать очень приличную
SMA50 788
прибыль, полученную за время последнего тренда.
И тогда первый важный уровень поддержки –
Минимум торговой сессии 10/10/2006 741
именно 1040.

4
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

Ближайшие уровни Еще сильнее на первый взгляд выглядит ралли на


Значение
Сопротивления NASDAQ, как мы можем видеть, там индикаторы
силы тренда – как ADX(14), так и RSI(14) выше и
SMA200 1801
сильнее, чем на SP500 и Dow Jones. Но обратите
Максимум торговой сессии 06/01/2009 1665 внимание на то, что происходило на индексе в
четверг и пятницу. На повышенном объеме торгов
индекс не только не смог продолжить тренд, но и
Ближайшие уровни поддержки
нарисовал два паттерна разворота подряд – узко
диапазонные дожи черного цвета. И это означает,
SMA50 1478 что коррекция до отметки ~2050 где расположен
максимум тренда до коррекции в конце августа,
Минимум торговой сессии 10/10/2006 1295
вполне вероятна.

5
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

Ближайшие уровни После таких параболических ралли, как мы видим,


Значение
сопротивления на Dow Jones на данный момент обычно наступают
не менее агрессивные коррекции, поэтому для тех,
SMA200 9315 кто еще в лонгах, понедельник очень неплохой
Максимум торговой сессии 06/01/2006 9088 день для того, чтобы прибыль все же
зафиксировать. Позиции можно частично
восстановить после того, рынок сможет не упасть
Ближайшие уровни поддержки
ниже важной отметки ~9600. Там же, как мы видим,
на тех же примерно уровнях и EMA20.
Минимум торговой сессии 21/11/2008 7449

Психологический уровень 7000

6
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

Поток позитивных новостей об экономике США поднял


доходности облигаций на прошлой неделе. Наблюдался
довольно сильный процесс бегства из качества, инвесторы
продолжали продавать бонды и входили в более рисковые,
но более высокодоходные активы – рынки акций. Бонды
также были под давлением медведей в начале недели, так
как трейдеры нервно наблюдали торговлю бондов к отметкам
2-х месячных максимумов. Доходности на прошлой неделе
выросли на фоне лучших, чем ожидалось экономических
новостей во вторник и в среду. Среди них рассмотренные
нами в начале недели розничные продажи, индексы Philly FED
и Empire State и промышленное производство. Также и выступление Бена Бернанке, что рецессия скорее
всего уже закончилась помогла поднять доходности бондов.
Доходности облигаций на прошлой неделе изменились следующим образом: 3-месячные T-bills упали на 6
базисных пунктов в своей доходности, 2-х летние выросли на 10 базисных пунктов, 5-ти летние выросли на
17, 10-ти летние выросли на 13 пунктов в своей доходности. 30-ти летние бонды – на 5 пунктов.

7
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

Цены на нефть на прошлой неделе и нефтяные рынки тоже


не оставили без внимания позитивный экономический фон и
выросли вместе с рынками акций. Реагировали на все те же
новости, о которых мы уже писали выше – жилищный
сектор, потребительский сектор, розничные продажи и
индексы промышленного сектора. Также довольно сильный
толчок к росту рынки нефти на прошлой неделе получили
после новых данных о запасах нефти в США. Нефть вскочила
на доллар сразу в интрадей в среду, после того, как новые
данные показали падение запасов на нефть на 4.7 миллиона
баррелей на 11 сентября 2009 года. Также очень бычьими
оказались и данные по спросу на бензин. Теперь в годовом исчислении рост спроса на бензин составляет
уже +3.5 %. Итак, запасы нефти в США в явном тренде на понижение. Здесь интересно разобраться в том,
что же происходит в странах OECD в целом, ведь это может пролить хоть какой-то свет на то, что же может
произойти с ценой на нефть, после того, как рецессия действительно отпустит свою железную хватку и
начнется долгожданный рост. Может получится и совсем другой сценарий, о котором на данный момент
пишут очень не многие аналитики – вместо финансового кризиса можем получить энергетический кризис,
который с ростом цен на энергоносители может вызвать инфляцию, а то и

8
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

Ближайшие уровни гиперинфляцию. И запасами нефти в странах OECD


Сопротивления (Natural Gas, May Значение происходит то, что видим на графике ниже.
2009, NGB8, NYMEX)
Психологический уровень 5

Максимум торговой сессии 24/03/2009 4.44

Ближайшие уровни поддержки


(Natural Gas, May 2009, NGB8,
NYMEX)
N/a

N/a

Ближайшие уровни
Сопротивления (Light Crude, May Значение Судя по тем прелиминарным данным, что доступны
2009, CO78, NYMEX) для общего обозрения на сайте EIA, запасы нефти
Максимум торговой сессии 26/03/2009 54.34
остались на отметке 2.74 миллиарда баррелей на
конец второго квартала 2009 года. На отметке 61
Психологический уровень 60 дней от форвардного покрытия коммерческие
Ближайшие уровни поддержки запасы OECD все еще намного выше средних
(Light Crude, May 2009, CO78, отметок на данный период года. И судя по
NYMEX) прогнозам того же EIA, запасы на нефть, если и
будут снижаться за оставшуюся часть 2009 года, то
Минимум торговой сессии 20/02/2009 40.15
все равно будут выше средних отметок. В самом
США, в 2009 году потребление жидкого топлива и
NA
других нефтепродуктов должно упасть на 4% (это
Ближайшие уровни более чем на 0.8 миллиона баррелей в день). За
Сопротивления (Heating Oil, May Значение первую половину 2009 года, потребление нефти
2009, HO28, NYMEX) упало на 1.25 миллиона баррелей в день (это почти
Минимум торговой сессии 30/05/2008 3.64 6.3%), это рекордное падение за один отдельно
взятый период.
Минимум торговой сессии 23/04/2008 3.30

Ближайшие уровни поддержки


(Heating Oil, May 2009, HO28,
NYMEX)
Минимум торговой сессии 11/03/2009 1.15

Ближайшие уровни
Сопротивления (Brent Crude, May Значение
2009)
Таким образом, несмотря на снижение запасов
нефти в США в целом,
Максимум торговой сессии 13/02/2009 50.07
спрос на
Ближайшие уровни поддержки переработанную
(Brent Crude, May 2009, LO, IPE) нефть, пока что очень
небольшой и поэтому в
Психологический уровень 40 2009 году ожидать
сильного ралли по
Минимум торговой сессии 19/12/2008 36.2 нефти, скорее всего, не
стоит. Лучшее
подтверждение тому, что спрос на оконечный продукт пока не высок – виден на графике выше – запасы на

9
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

дистилляты в США выросли до беспрецедентных доселе уровней отчасти из-за сильного роста предложения
на рынке природного газа. Топливный мазут во многих случаях просто заменяется газом, цена на который
на данный момент очень низкая. Таким образом, еще раз можем сказать – если доллар не будет падать
еще дальше или не произойдет просто взрывоподобный рост экономики, то до конца 2009 года ралли на
рынке нефти ждать не стоит.

Календарь экономических событий

Текущее Предыдущее
Время Страна Название индикатора Прогноз
значение (пересмотренное)

Понедельник 21.09.2009
Japan Day of Senior Citizens
17:00 USA Leading indicators (August) 0.7% 0.6%

Вторник 22.09.2009
Japan Bank holiday
15:30 Canada Retail sales (July) 0.5% 1.0%
15:30 Canada Retail sales excluding auto (July) 0.0% 1.0%
15:55 USA Redbook (19.09)

Среда 23.09.2009
Japan Autumn Equinox Day
09:45 France Consumer spending (August) 0.5% 1.4%
09:45 France Consumer spending (August) Y/Y 1.4% 1.2%
09:45 France Business confidence (September) 80 78
10:00 France PMI (September) flash 51.3 48.1
10:00 France PMI services (September) flash 50.0 49.3
10:30 Germany PMI (September) flash 51.0 49.2
10:30 Germany PMI services (September) flash 54.0 53.8
11:00 EU(16) PMI (September) flash 49.7 48.2
11:00 EU(16) PMI services (September) flash 50.5 49.9
11:30 UK BoE meeting minutes (09-10.09)
12:00 EU(16) Industrial orders (July) 2.0% 3.1%
-
12:00 EU(16) Industrial orders (July) Y/Y -25.1%
26.0%
FOMC meeting announcement

0.00-
21:15 USA 0.00-0.25%
0.25%

Заседание FOMC 22-23 сентября почти наверняка


сьюрпризов не доставит, и процентные ставки
останутся на прежнем уровне.

10
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

Четверг 24.09.2009
02:50 Japan Trade balance (August) unadjusted, trln 0.157 0.380
09:00 UK Nationwide house price index (September) - 1.6%
09:00 UK Nationwide house price index (September) Y/Y - -2.7%
11:00 Germany IFO business climate index (September) 92.0 90.5
Jobless claims (week to 19.09)

15:30 USA 546K 545K

Заявки на пособие по безработице упали на 12,000


на 12-е сентября 2009 года.
Existing home sales (August), mln

17:00 USA 5.33 5.24

Продажи существующих домов выросли на 7.2 % в


июле, и это уже 4-й месяц подряд роста.
19:00 France Unemployment (August) - +10.7K
23:30 USA M2 money supply (14.09), bln - +12.6

Пятница 25.09.2009
02:50 Japan BoJ meeting minutes (10-11.08)
09:00 Germany Import prices (July) 0.7% -0.9%
-
09:00 Germany Import prices (July) Y/Y -12.6%
11.4%
09:00 Germany Import prices excluding oil (July) Y/Y - -6.8%
09:45 France Consumer confidence (September) -37 -39
09:45 France GDP (Q2) final 0.3% -1.3%
09:45 France GDP (Q2) final Y/Y -2.6% -3.2
11:00 Italy PPI (August) 0.2% -0.4%
11:00 Italy PPI (August) Y/Y - -7.5%
11:00 EU(16) M3 money supply (August) adjusted Y/Y 2.7% 3.0%
11:00 EU(16) M3 money supply (3 months to August) adjusted Y/Y 3.1% 3.4%

11
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

Durable goods orders (August)

15:30 USA 0.1% 5.1%

Заказы на товары длительного потребления


выросли на 5.1 % в июле, после падения на 1.3 %
за пердидущий месяц.
Durable goods orders excluding transportation
(August)

15:30 USA - 0.8%

Продажи новых продаж выросли на 9.6 % в июле,


после не менее впечатляющего роста в июне на 9.1
%.
15:30 USA Durable goods orders excluding defence (August) - 4.3%
16:55 USA Michigan sentiment index (September) final 70.1 70.2
17:00 USA New home sales (August) 443K 433K

12
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

Ближайшие уровни Йена на прошлой неделе падала по отношению к


Значение
Сопротивления USD/JPY доллару США после того, как председатель
правления банка Японии Масааки Ширакава сказал
Максимум торговой сессии 22/06/2007 123.77
на пресс конференции, что сильная йена может
SMA10 96.24 оказать поддержу экономике Японии, но в то же
время заметил, что желательно и сохранить
EMA20 97.03 стабильность в валютных рынках. Замечание
Минимум торговой сессии 16092008 103.53
Ширакавы было интерпретировано рынком как его
согласие на рост йены в ближайшее время.
Ближайшие уровни поддержки Выступление Ширакавы было после комментария
USD/JPY нового министра финансов Японии Хирохиса
Фуджии, который накануне перед выступлением
Минимум торговой сессии 22/01/2009 87.10 Ширакавы сказал, что правительство Японии не
будет проводить интервенцию на валютных рынках
для остановки роста японской йены. Интересно,
что Фуджии также отметил, что слабая йена это не
всегда хорошо для экспортеров, но также и
сильная йена не панацея.

13
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

Ближайшие уровни Доллар США в целом на прошлой неделе вел себя


Значение довольно волатильно - падал, когда рынки акций
Сопротивления EUR/USD
росли и рос когда рынки акций падали. В пятницу,
на выше приведенном графике видим отчетливый
рост доллара США, что явилось следствием потери
Максимум торговой сессии 22/09/2008 1.4865
аппетита к риску. Но в целом за неделю доллар
Максимум торговой сессии 03/06/2009 1.4337 упал по отношению к евро и вырос по отношению к
йене и к фунту стерлингу. Доллар США падает из-
Максимум торговой сессии 18/12/2008 1.4719 за нескольких причин. Основная причина – это
сильный рост федерального бюджета. Но и не в
Ближайшие уровни поддержки
меньшей мере здесь важны и опасения трейдеров
EUR/USD
что центральные банки вне США, первыми начнут
Минимум торговой сессии 28/10/2008 1.2328 поднимать процентные ставки и только потом это
сделает ФРС. Более высокие ставки привлекут
SMA200 1.33 инвестиции именно в эти страны, а это в свою
очередь поднимет курс их валют. На следующей
неделе важно дождаться комментария Бена
Бернанке к решению FOMC о процентных ставках.

14
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

Значение на время
Динамика изменений индекса РТС на прошлой неделе
закрытия торгов

Понедельник 1194.21
Вторник 1224.33
Среда 1246.81
Четверг 1231.41
Пятница 1245.56

15
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

В понедельник на прошлой неделе индекс ММВБ остался в красной зоне на глубине 0.02%, индекс РТС
снизился на 0.20%. Ситуация на конец дня в целом сложилась достаточно спокойная, что предвещает
начало торгов завтра утром без больших неприятных неожиданностей. В лидерах восходящего движения
расположились акции Сургутнефтегаза (2.27%) и НОВАТЭКа (+2.42%). Хуже других оказались сегодня
бумаги Мечела (-5.16%). Основное же движение было сосредоточено в акциях эмитентов третьего
эшелона, где Нутринвестхолдинг, КАМАЗ, О2ТВ и Арсагера прибавили от 21% до 38%. Рынок российских
акций в течение вторника демонстрировал восходящую динамику. Блок макростатистики по Европе и США
не оставил инвесторам времени на раздумья. Так, вышли позитивные данные по розничным продажам,
индексу цен производителей, производственным запасам в США, индекс экономических ожиданий в
Германии. В итоге, к концу дня индекс РТС составил 1224,33 пункта (+2,52%), обновив максимумы
текущего года, индекс ММВБ составил 1203,97 пунктов (+2,47%). Лидерами роста стали компании
финансового сектора, отраслевой индекс ММВБ Финансы прибавил 3,63%, а также нефтегазового сектора,
отраслевой индекс ММВБ Нефть и газ прибавил 2,67%. В частности, Сбербанк вырос на 4,19%, превысив
отметку в 61 руб. Наибольший интерес инвесторы сегодня проявляли к бумагам "Роснефти" (+5,40%),
"Газпрома" (+2,50%), "ЛУКОЙЛа" (+2,48%). Индекс РТС в среду завершил торги на отметке 1 246,81
пункта, что соответствовало его приросту на 1,84% за торговую сессию. Индикатор РТС-2 при этом
повысился на 0,69% и составил в результате 1145,95 пт. Заметно лучше рынка выглядели сегодня акции
банковского сектора, поддержанные активными покупками бумаг ВТБ. Лидерами по объему торгов по-
прежнему остаются акции Сбербанка +0,73, Газпрома +3,05, ВТБ +12,98%. Хуже рынка выглядели акции
Лукойла -0,06, Татнефти -0,15% и ФСК ЕЭС-1,35%. Индексы РТС и РТС-2 снизились по итогам четврега,
соответственно, на 1,24% и 0,16%, составив в результате 1 231,41 и 1 144,06 пункта. Демонстрация
отличного роста преобладала на банковском секторе, лидером роста были акции ВТБ (почти +13%),
немалый интерес также присутствовал к бумагам Газпрома (около +3%) и "Транснефти" (+3,95 % веса).
Индекс РТС завершил торги в пятницу ростом на 1,15% и составил 1 245,56 пункта, а индикатор РТС-2 при
этом повысился на 0,66% до отметки 1 151,61 пт. Лучше рынка вновь были бумаги Транснефти,
поднявшиеся на 4.07%, а также ВТБ, закрывшиеся ростом на 5.55%. Котировки НЛМК поднялись на 3.83%,
бумаги Северстали выросли на 4.23%. Хуже рынка закрыли день акции Полиметалла, потерявшие 2.6%, и
Газпром нефти, снизившиеся на 2.18%. Сбербанк ушёл в красную зону на 2.20%.

Данный прогноз основан на информации и анализе, которые мы считаем надежными, однако мы не утверждаем, что все приведенные рекомендации окажутся абсолютно
точными. Этот материал не может рассматриваться как предложение о покупке или продаже ценных бумаг, индексов или валют. Мы не несем ответственности за
использование клиентами рекомендаций, содержащихся в данном прогнозе, при проведении операций с реальными активами, упоминающимися в нём. Настоящий
прогноз и содержащаяся в нем информация являются исключительной собственностью Rietumu Banka. Копирование и распространение настоящего материала , частично
или полностью , в отсутствии разрешения Rietumu Banka, строго запрещено.

16
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

Исторические графики упомянутых в обзоре инструментов. Долгосрочная перспектива.

17
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

18
Роланд Петревиц
Еженедельный обзор финансовых рынков, Equity
trading

№ 38 (14 сен – 18 сен)

19