ESTADO DE FLUJO DE

EFECTIVO

VIGENCIA

Ejercicios Iniciados a partir del 01.01.2006

Todos los entes

en todas las jurisdicciones

Paulone - Veiras 2

PRESENTACIÒN COMPARATIVA

Obligatoria, siempre.

EXCEPCIÒN

La primera vez que se presenta es optativa.

Paulone - Veiras 3

1
 ALCANCE

R. T. 8: Normas generales.

R. T. 9: Normas particulares. Entes con

objeto industrial, comercial o de servicios,
excepto entidades financieras y de seguros.

R. T. 11: Normas particulares. Entes sin fines

de lucro como por ejemplo: asociaciones
civiles (profesionales, vecinales, deportivas),
sindicatos, mutuales, etc. Modificada por
R.T.25.
Paulone - Veiras 4

ALCANCE
Interpretación 2 F.A.C.P.C.E.

Guía sobre el tratamiento de algunos

conceptos

. Resultados financieros y por tenencia (RFyT)

. Resultado por exposición al cambio en el poder
adquisitivo de la moneda (RECPAM)

Paulone - Veiras 5

Estado de flujo de efectivo

Debe informar la variación en la suma de los
siguientes conceptos:

a) efectivo más depósitos a la vista.

b) equivalentes de efectivo para cumplir con
compromisos a corto plazo. Las inversiones
pueden considerarse equivalente cuando tienen
alta liquidez, y sujetos a riesgos insignificantes
de cambio de valor.

Paulone - Veiras 6

2
 Diferencia con IFRS

Las IFRS/NIIF toman los descubiertos bancarios

restando del efectivo, las normas locales como
préstamos bancarios.

Paulone - Veiras 7

Estado de flujo de efectivo

Estructura
Operaciones ordinarias
1) Actividades operativas
2) Actividades de inversión
3) Actividades de financiación
Operaciones extraordinarias se
exponen por separado
Paulone - Veiras 8

Actividades operativas

Aquellas relacionadas con la

actividad principal del ente. Están
relacionadas con la producción y
generación de los bienes y con la
prestación de servicios.

Paulone - Veiras 9

3
 Actividades operativas

• Cobros por ventas de bs. y servicios.

• Pago a proveedores de bs. y servicios.
• Pago de sueldos y cargas sociales.
• Pago de impuestos.
• Intereses actividades operativas.
• Impuesto a las ganancias.

Paulone - Veiras 10

Actividades de inversión

Corresponden a la adquisición y
enajenación de activos realizables a
largo plazo y de otras inversiones
que no son equivalentes de efectivo.

Paulone - Veiras 11

Actividades de inversión

• Cobros por ventas de bienes de uso.

• Pago por compras de bienes de uso.
• Pago por compra de inversiones.
• Cobro de dividendos.
• Cobro de intereses.
• Cobro de préstamos.
• Colocaciones de préstamos.
Paulone - Veiras 12

4
 Actividades de financiación

Originados en la obtención de
recursos de los propietarios y el
reembolso de los rendimientos.
Incluye los préstamos tomados por el
ente y su devolución.

Paulone - Veiras 13

Actividades de financiación

• Aportes de los propietarios.

• Pago de dividendos en efectivo.
• Préstamos recibidos no clasificados
como operativos.
• Emisión de obligaciones negociables.
• Pago de préstamos y ON.
• Intereses.
Paulone - Veiras 14

Intereses y dividendos

Deben exponerse por separado

1. Pagados: operativos o de financiación.

2. Cobrados: operativos o de inversión.

Paulone - Veiras 15

5
 Impuesto a las ganancias
• Debe exponerse como actividad
operativa y en forma separada.
• No es posible discriminar el IG
vinculado al flujo de efectivo
proveniente de operaciones
extraordinarias ya que los pagos no
tienen correlación con el
devengamiento.
Paulone - Veiras 16

Presentación de las actividades

operativas

Método directo

Método indirecto

Paulone - Veiras 17

Método directo

Se muestran sólo las partidas que han

ocasionado un aumento o una
disminución del efectivo y sus
equivalentes.

Ejemplos: ventas cobradas, otros

ingresos cobrados, gastos pagados,
etc.
Paulone - Veiras 18

6
 Método directo

Ventaja: exposición más clara.

Desventaja: requiere mantener

registros de todos los conceptos
incluidos.

Paulone - Veiras 19

Impuesto al valor agregado

.¿Como compatibilizar?

Estado de situación patrimonial (IVA

incluido en sus saldos)
vs.
Estado de resultados (saldos no
contienen IVA)
Paulone - Veiras 20

Método indirecto
Muestra los importes de los resultados
ordinarios y extraordinarios netos del
período, tal como surgen de las
respectivas líneas del Estado de
Resultados y los depura de todas las
partidas que han incidido en su
determinación, pero que no han
generado movimientos de efectivo.
Paulone - Veiras 21

7
 Método indirecto
.Concilia el resultado económico
(devengado) con el movimiento del E. y
E. E. (percibido).
. Responde a la típica pregunta:¿Por qué
si el resultado fue positivo los fondos
se redujeron?
. Es de difícil comprensión para el usuario
común.
Paulone - Veiras 22

Resultados extraordinarios

Las operaciones que generen

resultados extraordinarios deben
exponerse por separado.

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Diferencia con IFRS

Las IFRS/NIIF no reconocen los

resultados extraordinarios en forma
separada

Paulone - Veiras 24

8
 Exposición de resultados
financieros y por tenencia
Puede exponerse:
1. “En la sección "Causas de la variación" luego de las
actividades operativas, de inversión y de financiación y en
forma separada, bajo el título "Resultados financieros y por
tenencia generados por el efectivo y sus equivalentes".
Cuando el ente haya optado por presentar las actividades
operativas por el método indirecto, el mismo importe
deberá incluirse como un ajuste específico al resultado
ordinario del ejercicio para poder arribar al flujo neto de
efectivo generado por o utilizado en las actividades
operativas;o…”.
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Ejemplo

Saldos al : 31/12/08 31/12/07

Caja pesos 35,000 10,000
Caja Monex 15,000
Mercaderías 15,000
Terrenos 10,000
Total Activo 60,000 25,000

Préstamos 12,000 -
Capital 25,000 25,000
RNA 23,000
Paulone - Veiras 26
Pasivo + PN 60,000 25,000

Ejemplo

Venta de servicios 35,000

Costo venta de servicios -15,000
Utilidad Bruta 20,000

Diferencias de cambio MONEX 5,000

Diferencias de cambio préstamo -2,000
Resultado final 23,000

Paulone - Veiras 27

9
 Ejemplo

Diferencias de cambio MONEX

Compra 5,000 2.00 10,000
Valor cierre 5,000 3.00 15,000
5,000

Diferencias de cambio préstamos

Original 4,000 2.50 10,000
Valor cierre 4,000 3.00 12,000
2,000

Paulone - Veiras 28

Método directo
Efectivo y equivalentes al inicio 10,000
Efectivo y equivalentes al cierre 50,000
Variación de efectivo y equivalentes 40,000
Causas de las variaciones
Actividades operativas
Cobro de ventas de bienes y servicios 35,000
Flujo de actividades operativas 35,000
Actividades de inversión
Pago por compra terrenos -10,000
Flujo de actividades de inversión -10,000
Actividades de financiación
Recepción de préstamos 10,000
Flujo de actividades de financiación 10,000

Resultados financieros y por tenencia del Efectivo y equivalentes 5,000

Variación de efectivo y equivalentes 40,000

Paulone - Veiras 29

Método indirecto
Efectivo y equivalentes al inicio 10,000
Efectivo y equivalentes al cierre 50,000
Variación de efectivo y equivalentes 40,000
Actividades operativas
Resultado 23,000
Resultados financieros y por tenencia -3,000
(Aumento) o disminución de bienes de cambio 15,000
35,000
Actividades de inversión
Pago por compra terrenos -10,000
Flujo de actividades de inversión -10,000
Actividades de financiación
Recepcion de préstamos 10,000
Flujo de actividades de financiación 10,000
Resultados financieros y por tenencia del Efectivo y equivalentes 5,000
Variación de efectivo y equivalentes 40,000

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10
 Exposición de resultados
financieros y por tenencia
Puede exponerse:
2. “…integrando las actividades operativas. ...cuando el EFE no
permita identificar el importe de la variación
correspondiente a los RFyT (incluyendo el RECPAM)
generados por los propios componentes del E y EE (esto
ocurrirá normalmente cuando los entes presenten los flujos
de efectivo de las actividades operativas por el método
indirecto y la mencionada variación se mantenga dentro del
resultado del ejercicio), en la información complementaria
deberá incluirse dicho importe y el criterio de presentación
seguido...”
Paulone - Veiras 31

Método directo
Efectivo y equivalentes al inicio 10,000
Efectivo y equivalentes al cierre 50,000
Variación de efectivo y equivalentes 40,000
Causas de las variaciones
Actividades operativas
Cobro de ventas de bienes y servicios 35,000
Resultados financieros y por tenencia del Efectivo y
equivalentes 5,000
Flujo de actividades operativas 40,000
Actividades de inversión
Pago por compra terrenos -10,000
Flujo de actividades de inversión -10,000
Actividades de financiación
Recepción de préstamos 10,000
Flujo de actividades de financiación 10,000
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Variación de efectivo y equivalentes 40,000

Método indirecto
Efectivo y equivalentes al inicio 10,000
Efectivo y equivalentes al cierre 50,000
Variación de efectivo y equivalentes 40,000
Actividades operativas

Resultado 23,000
Resultados financieros y por tenencia 2,000
(Aumento) o disminución de bienes de cambio 15,000
40,000
Actividades de inversión
Pago por compra terrenos -10,000
Flujo de actividades de inversión -10,000
Actividades de financiación
Recepción de préstamos 10,000
Flujo de actividades de financiación 10,000
Variación de efectivo y equivalentes 40,000
Paulone - Veiras 33

11
 A.R.E.A.

Debe considerarse en el EFE el

efecto de las modificaciones a los
resultados de ejercicios anteriores
sobre las variaciones de los rubros
que lo componen.

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Estado de flujo de efectivo

inflación

.En épocas de inflación se reexpresa

como el resto de los estados contables.

Paulone - Veiras 35

E.F.E. e información
comparativa

.Se expone de manera comparativa como

el resto de la información contable.

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12
 ACLARACIONES Y CONSULTAS

 Héctor Mauricio Paulone (hmpaulone@sion.com)

 Alberto Veiras (aveiras@ciudad.com.ar)

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13