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TEORIA DE LOS TITULOS DE CREDITO ANTECEDENTES HISTORICOS DE LOS TITULOS DE CREDITO La existencia y uso de documentos se contempla como origen

en los tiempos remotos de la actividad comercial del hombre. Pero en ninguna poca ha llegado a cobrar un gran auge que el trfico mercantil les asigna actualmente, ttulos en que sus diversas modalidades contribuyen al desenvolvimiento de las relaciones comerciales y al a documentacin de ttulos de crdito. Letras de cambio, cheques pagares, vales, facturas cambiarias, cartas de porte, certificados fiduciarios, cedulas hipotecarias, son de las especies de ttulos que se reconoce hoy en da en la actualidad de la legislacin guatemalteca. Es importante mencionar que los ttulos tambin se rigen en algunos casos, por leyes, convenciones y tratados internacionales y por sus principios jurdicos contenidos en el ordenamiento jurdico o que devienen de los usos y costumbres de los comerciantes. Las distintas modalidades de ttulos de crdito cobran un auge o se retiran del trfico jurdico segn las circunstancias de la vida comercial

DE LA DENOMINACION DE LOS TITULOS DE CREDITO Los ttulos de crdito desde su acepcin simple debemos conocerlos de cuatro formas distintas, a saber: 1. COMO TITULO DE CREDITO: Esta denominacin tiene su acepcin en la doctrina Italiana, inspirada en el pensamiento de Cesar Vivante. Crdito significa: acreeduria dineraria; en el sentido, que, titulo de crdito significa el documento que contiene una deuda en dinero.

2. COMO TITULO VALOR O PAPEL VALOR Este tiene su origen en su acepcin por la doctrina y legislacin alemana en la que se utiliza el trmino Titulo Valor, desarrollando un concepto ms amplio, pues si bien no todo ttulo se refiere a un crdito en dinero, se refiere a un valor, sea o no crediticio. 3. INSTRUIMENTOS NEGOCIABLES En el derecho ingles y en de Estados Unidos de Amrica, a los ttulos se les ha conocido como instrumentos negociables, partiendo de las caractersticas de los ttulos que son creados o emitidos para que tengan la posibilidad de circular de persona en persona. 4. PAPELES COMERCIALES Es sabido que en un Estado Federal, como en los Estados Unidos de Amrica, la tendencia es a uniformar la legislacin mercantil a nivel federal, por lo que en el Cdigo Uniforme de 1952 que rige en cincuenta y dos estados, a los que solo responde a la pura simplicidad con que se tratan las instituciones jurdicas en las legislaciones de origen anglosajn. CONCEPTO Y CARACTERISTICAS DE LOS TITULOS DE CREDITO Para poder tener un concepto jurdico propio de nuestro ordenamiento debemos de remitirnos a nuestra ley sustantiva, es decir, nuestro Cdigo de Comercio Decreto Nmero 2-70, el cual versa de la siguiente manera: Articulo 385. Ttulos de crdito. Son ttulos de crdito los documentos que incorporan un derecho literal y autnomo, cuyo ejercicio y transferencia es imposible independientemente del titulo. Los ttulos de crdito tienen la calidad de bienes muebles.

En la relacin con la naturaleza jurdica del ttulo de crdito como un bien patrimonial, es un bien de naturaleza jurdica de del ttulo como un bien patrimonial, es un bien de de naturaleza mueble y contiene un negocio jurdico unilateral o una manifestacin de declaracin unilateral de voluntad, porque obliga al suscriptor desde el mismo momento en que lo signa con su firma por su voluntad, siguiendo as la teora de la creacin. Segn esta teora la, el titulo existe y obliga desde el momento en que se crea, cualquiera que sea la causa por la que se suscribe, en contraparte la teora de la emisin en donde una persona puede suscribir un titulo; pero, sino circula, sino sale de sus manos y entra al trfico de los ttulos, no existe la obligacin, contenida en el titulo, para el emisor. En cambio conforme a la teora de la creacin, quien suscribe el titulo deviene obligado y no puede negar que tiene legitimacin pasiva para que se le reclame el pago. El articulo anteriormente precedido seala tambin las caractersticas que la doctrina asigna a los ttulos de crdito y son los siguientes: a) Formulismo: el titulo de cerdito es un documento sujeto a una forma especial de redaccin y debe de contener los elementos generales de todo titulo de crdito y los especiales para cada uno en particular. b) Incorporacin: de acuerdo a esta caracterstica el derecho no es algo accesorio al documento; el derecho est metido en el documento, est incorporado y forma parte de l, de manera que al transferir el documento se transfiere tambin el derecho. El derecho se transforma de hecho, en algo corporal. Si un titulo de crdito se destruye, desaparece el derecho que en el se incorporo; eso no quiere decir que desaparezca la relacin causal que genero la creacin del ttulo, la cual se puede hacer valer por otros procedimientos

c) Literalidad: en el titulo de crdito se encuentra incorporado un derecho, pero los alcances de este derecho se rigen por lo que el documento diga en tenor escrito. Es decir que toda interpretacin que se haga del titulo respecto de lo que incorpora debe de hacerse conforme a lo que el titulo de crdito tiene inscrito en el mismo. d) Autonoma: cuando la ley indica que el derecho incorporado es literal y autnomo, se entiende que le est dando a este derecho una existencia independiente de cualquier vinculo subjetivo o relacin con las personas que en su nacimiento y trafico intervienen, precisamente por su incorporacin.

REQUISITOS DE LOS TITULOS DE CREDITO Para poder referirnos a requisitos, veremos que son los presupuestos esenciales los cuales necesita para su existencia y validez, debemos de saber que existen requisitos esenciales y requisitos especiales, por ende, cuando hablamos de requisitos de los ttulos de crdito tenemos que guiarnos de lo que nos indica nuestra ley sustantiva por lo cual, los requisitos los situamos en el artculo 386, el cual reza de la siguiente manera: Articulo 386. Requisitos. Solo producir los efectos previstos en este cdigo, los ttulos de crdito que llenen los requisitos propios de cada titulo en particular y los generales siguientes: 1) 2) 3) 4) 5) Nombre del ttulo de que se trate Fecha y lugar de creacin Los derechos que el titulo incorpora El lugar y fecha del cumplimiento o ejercicio de tales derechos. La firma de quien los crea.

Debemos entender que estos son los requisitos legales de todo titulo de crdito, pero como anteriormente mencione existen requisitos esenciales y

requisitos especiales, en virtud, entonces son requisitos esenciales, ya que como su nombre indica son puramente esenciales o elementales de los que un titulo de crdito no puede carecer, entonces, los incisos 1), 3) y 5) son conocidos como requisitos esenciales, ya que en el inciso primero no puede concebirse un titulo de crdito sin su nominacin, es decir, que no contenga su nombre caracterstico, al respecto del inciso tercero no puede faltar esta clausula ya que es la columna de la existencia de la obligacin ya que ata al deudor o el librador de su responsabilidad con el deudor o beneficiario, a falta de esta clausula se entiende que no existe compromiso o responsabilidad alguna con el deudor beneficiario, al respecto del inciso quinto, no se puede concebir una circulacin libre y sin restriccin, si el documento no lleva consigo la signacin del que lo creo. En cambio los requisitos especiales son aquellos los cuales cada ttulo de crdito lleva consigo incorporado, esto no quiere decir que no sean importantes, solo que se tienen como accesorios de la obligacin, en virtud que los requisitos especiales son los incisos 2) y 4),son especiales ya que en virtud y en contraposicin de los esenciales, son especiales ya que son los requisitos que se insertan a las clausulas del ttulo de crdito, y en la cual en el inciso segundo con relacin al objeto de que la fecha y lugar de creacin se puede tener en cuenta al momento de que se emite o crea el titulo de crdito, dando inicio as a la relacin jurdico mercantil entre los sujetos contrayentes de derechos y obligaciones, al respecto del inciso del inciso cuarto veremos que es la clausula por excelencia en la cual el derecho va a ser satisfecho por parte del librador, es decir, que el titulo de crdito contendr la fecha en que el derecho incorporado deba ser pagadero, de parte de quien ya dije, por parte del librador en la fecha estipulada y pactado por l librador.

CREACION DE LOS TITULOS DE CREDITO Debemos estar sujetos a lo que nos indica nuestro cuerpo normativo en su artculo 393, el cual reza de la siguiente manera Articulo 393. Obligaciones del signatario. El signatario de un titulo de crdito, queda obligado aunque el titulo haya entrada en circulacin en contra de su voluntad. Si sobreviene la muerte o incapacidad del signatario de un titulo de crdito, la obligacin subsiste. Debemos tomar en cuenta que la persona que signa un documento queda obligada aunque el ttulo de crdito haya entrado en circulacin contra su voluntad. Es decir que el signatario (librador) signa (firma) un titulo de crdito, con lo que el signatario a pesar de que no consiente su circulacin en el mbito mercantil, el signatario est obligado a cumplir con la obligacin (Derecho Incorporado) descrita en el titulo de crdito, desde otro punto veremos que la obligacin subsiste haya muerto el librador o que sobre el recaiga una incapacidad, esto no infringe, que la obligacin se cumpla, asimismo la muerte o incapacidad no limita que ese derecho no se vaya a cumplir, nuestra ley es clara en decir que la muerte o incapacidad en el librador no exime o no libera a este (librador) de su obligacin de cumplir la obligacin de pagar la prestacin (el derecho incorporado) en el titulo de crdito emitido y signado por l. Por ende veremos que el titulo existe desde el momento de que es creado, independientemente de que haya o no voluntad para que circule

ALTERACION DEL TEXTO Debemos estar sujetos a los que el cdigo de comercio establece en su artculo 395, cuyo artculo reza de la siguiente manera: Artculo 395: Alteracin del texto. En caso de alteracin del texto de un titulo de crdito, los signatarios posteriores a ella se obligan segn en trminos del texto original. Cuando no se puede comprobar si una firma ha sido puesta antes o despus de la alteracin, se presupone que lo fue antes. Al respecto de esto la alteracin puede ser doloso o culposa, la alteracin puede recaer sobre la cantidad, sobre la forma de vencimiento o sobre cualquier circunstancia que cambie los trminos originales de la obligacin o del derecho contenido en el titulo, as como siempre en la circulacin del ttulo se puede enrolar muchas personas, es importante detectar en qu momento se hizo la alteracin, para luego determinarla responsabilidad de cada uno. IMPOSIBILIDAD DE FIRMAR Debemos estar sujetos a lo que nuestra ley indica en su artculo 397, el cual reza lo siguiente Articulo 397. Imposibilidad de firmar: Por quien no sepa o no pueda firmar, podr suscribir los ttulos de crdito a su ruego otra persona, cuya firma ser autenticada por un notario o por el secretario del municipio del lugar. Este presupone que en veces quienes suscriben o emiten ttulos de crdito, algunos no saben signar o firmar, por lo que la ley faculta en este caso al suscriptor del ttulo de crdito para que el por medio de su ruego a otra persona firme por el, de manera ms sutil veremos que este presupone que la firma rogada ser legalizada por notario, de manera que, al momento de

ser autenticada la firma de la persona que a ruego del interesado hizo da la plena libertad para que el titulo de crdito entre en circulacin PROTESTO Para que tengamos conocimiento de lo que es el protesto en el titulo de crdito, es necesario que nos traslademos a nuestro cuerpo normativo, el Cdigo de Comercio, el cual en su artculo 399 contempla lo siguiente Articulo 399. Protesto: La presentacin en tiempo de un titulo de crdito y la negativa de aceptacin o de su pago se harn constar por medio del protesto. Salvo disposicin legal expresa, ningn otro acto podr suplir al protesto. El creador del ttulo podr dispensar al tenedor de protestarlo, si inscribe en el mismo la clausula: sin protesto, sin gastos, u otro equivalente. Esta clausula no dispensara al tenedor de la obligacin de presentar el titulo, ni en su caso, de dar aviso de la falta de de pago a los obligados en la va de regreso; pero la prueba de la falta de presentacin oportuna estar a cargo de quien lo invoque en contra del tenedor. Si a pesar de esta clausula el tenedor levanta el protesto, los gastos sern por su cuenta. El protesto no es ms que la inconformidad, una protesta que hace el beneficiario en contra del librador por negativa de aceptacin o pago, el protesto debe de realizarse necesariamente por medio de acta notarial de protesto, el protesto es obligadamente un acto notarial, ya que como es presupuesto que es un notario quien tiene la fe pblica para que tenga validez, el protesto es una especie de coercin que el beneficiario realiza en contra del librador, en virtud que por falta de pago o de aceptacin se torna una batalla para que el librador obligadamente pague al beneficiario. Los actos que por disposicin de la ley suplen el protesto son: La razn puesta por un banco sobre el titulo de crdito, en la que se haga constar la negativa de aceptacin o pago; y la razn o sello que pone la Cmara de

Compensacin, en el caso de los cheques que se cobren por medio de esta dependencia. EL AVAL Para tener conocimiento de lo que es el aval es necesario saber que nos indica nuestro Cdigo de Comercio en su articulo 400. Articulo 400. Aval: Mediante el aval, se podr garantizar en todo o en parte el pago de los ttulos de crdito que contengan una obligacin de de pagar dinero. Podr prestar el aval cualquiera de los signatarios de uin titulo de crdito o quien no haya intervenido en el. El aval es una especie de lo que es la fianza en lo que son las obligaciones civiles, una forma de garantizar el pago de un titulo de crdito, que contenga una obligacin de pagar dinero en efectivo o moneda de curso legal. El elemento personal del aval reciben los nombres siguientes: avalista es quien da la garanta; y el avalado, quien la recibe. Dentro del aval existe una constancia del mismo la cual nuestro cdigo de comercio en su artculo 401 estipula lo siguiente: Articulo 401. Constancia de aval: El aval deber constar en el titulo de crdito mismo o en hoja que a el se adhiera, se expresara con la frmula del aval u otra equivalente, y deber llevar la firma de quien lo preste. La sola firma puesta en el titulo, cuando no se le pueda atribuir otro significado, se tendr por aval. Al respecto de este articulo al tenor que el principio de literalidad pareciera que se violenta porque el aval puede expresarse en otro papel, en tal caso la hoja no es algo accesorio sino que forma parte del ttulo avalado y debe quedar adherido a l para que surta efectos jurdicos adems que el aval se presume en el caso de que aparezca una firma en un titulo de crdito y no se

sabe en qu calidad la puso la persona a quien corresponde (libradorlibrado, etc.). entonces se presume que esa firma corresponde a un avalista. Esta es una diferencia entre el aval y la fianza ; el primero se presume; la segunda no

CLASIFICACION DE LOS TITULOS DE CREDITO Veremos que existe una clasificacin de ttulos de crdito, no es ms que la variedad de documentos o ttulos que giran a favor de una persona, esw decir que los ttulos de crdito son girados de tres formas distintas, la clasificacin tradicional que se hace de estos es la siguiente TITULOS NOMINATIVOS Para tener una fundamentacin legal del ttulo de crdito nominativo nos remitimos al artculo 415 el cual versa al respecto lo siguiente: Articulo 415. Ttulos nominativos: son ttulos nominativos los creados a favor de persona determinada cuyo nombre se consigna; tanto en el propio texto del documento, como en el registro del creador son intransmisibles mediante endoso o inscripcin en el registro. Ningn acto u operacin referente a esta clase de ttulos surtir efectos contra el creador o contra terceros, sino se inscribe en el titulo y en el registro. Por ende toda persona que suscriba o crea un titulo de crdito debe de llevar un registro para controlar quien es el propietario, cuando ya estn en circulacin, al respecto de esto son tres actos conforman el procedimiento transmisin de un titulo nominativo y que derivan de este articulo desarrollado, la entrega del documento y el cambio de registro. El titulo nominativo tiene su caracterstica esencial en que el beneficiario de este ttulo va a estar inscrito su nombre dentro del documento

Debemos de saber que la inscripcin de la transmisin y la cual el creador del titulo no puede negar la inscripcin en su registro, tal como indica el articulo 417 el cual versa al respecto: Articulo 417. Inscripcin de la transmisin. Salvo justa causa, el creador del ttulo no podr negar la inscripcin en su registro, de la transmisin del documento. Dentro de las justas causas a que se refiere el artculo 417 podr suscitar la duda que existiera en el creador del ttulo de sobre la autenticidad de la firma del sujeto que lo transmite. TITULOS A LA ORDEN: Se entiende que el titulo ira para determinada persona y por lo cual se presume que es creado en favor de una persona determinada y por ende se le considera a la orden. A continuacin veremos lo que nos dice el cdigo de comercio al respecto en su artculo 418. Articulo 418. Ttulos a la orden. Los ttulos creados a favor de determinada persona se presumirn a la orden y se transmiten mediante endoso o entrega del titulo. Por ende la ley no exige que se coloque la clausula A la orden ya que al considerar que este ttulo es de tal naturaleza, de igual manera se presume que es creado a favor de persona determinada se considera a la orden. Este esquema de la ley das lugar a equivocaciones porque se puede confundir con un titulo nominativo, el cual tambin se emite a favor de determinada persona.

Para poder evitar esa posibilidad de confusin se debe tomar en cuenta que en un titulo de nominativo se deber de expresar el nmero de registro del ttulo, dato de importancia para saber que estamos ante un documento nominativo que tiene registro, por lo que es a la orden. TITULOS AL PORTADOR Para tener una clara visin de lo que es el ttulo al portador es necesario que no remitamos a nuestro cdigo de comercio en el cual se definen claramente que es el titulo al portador. Articulo 436. Ttulos al portador. Son ttulos al portador los que estn emitidos a favor de personas determinadas, aunque no contengan la clausula al portador y se transmiten por la simple tradicin. Al respecto de este ttulo, este no se crea a favor de a favor de una persona individual o jurdica como sucede en los nominativos o a la orden. Regularmente se emiten con la clausula: al portador; pero en el caso de que este no se consigne en tal forma, basta con que el sujeto beneficiario no est designado por su nombre para que se entienda que el titulo es al portador. Este ttulo se puede transmitir por la simple tradicin, es decir, la entrega material del documento, sin necesidad de otro requisito. Es la posesin material de legtima al tenedor de poder cobrarlo. EL ENDOSO No es ms que la simple transmisin de un titulo a otra persona mediante la interposicin de un endoso a favor de determinada persona, con el endoso la persona quien se le giro esta facultad de poder exigir el pago del mismo. Para poder hacer un endoso debe de tenerse en cuenta requisitos que son esenciales para que sea valido, por lo que nos tendremos que remitir al artculo 421, y el cual versa de la siguiente manera:

Articulo 421.requisitos del endoso. El endoso debe constar en el titulo mismo o en hoja adherida a el, y llevara los siguientes requisitos: 1. El nombre del endosatario 2. La clase de endoso 3. El lugar y la fecha 4. La firma del endosante o de la persona que firma a su ruego en su nombre Adems existen tres clases de de endoso, los cuales son segn nuestro cdigo de comercio en el articulo 425, los cuales son: Articulo 425. Clases de endoso. El endoso puede hacerse en propiedad, en procuracin y en garanta. El endoso en propiedad como su nombre indica, se transmite la propiedad del ttulo. Por lo que es equivalente a una cesin de derecho de crdito incorporado al ttulo. El endoso por procuracin se otorga con las clausulas: en procuracin, por poder, al cobro y otra equivalente. Este endoso conferir al endosatario las facultades de un mandatario con representacin para cobrar el titulo judicial o extrajudicialmente. El endoso en garanta ser otorgara con las clausulas: en garanta,, en prenda otra equivalente. Y por ende se constituir un derecho prendario sobre el titulo y conferir al endosatario, adems de sus derechos de acreedor prendario, la facultad que confiere el endoso en procuracin

CLASIFICACIN DOCTRINARIA DE LOS TTULOS DE CRDITO.

TITULOS NOMINADOS, los que aparecen tipificados en la ley

INNOMINADOS, los creados por la costumbre, algunos autores los denominan como tpicos y atpicos.

SINGULARES, los que se van creando en forma aislada, sin que sea necesario un nmero considerable (un cheque, un vale, etc.) y SERIALES, se crean masivamente (acciones, debentures).

PRINCIPALES, valen por s mismos y ACCESORIOS, siempre estn ligados a un principal. Principal es el debentur; accesorio, el cupn.

ABSTRACTOS, los que no obstante tienen un origen, un causa, un motivo por el cual se crearon, este motivo, cuando entran en circulacin no los persigue, se desligan de l frente al tenedor de buena fe; y CAUSALES, son aquellos que siempre estarn ligados a la causa que les dio origen (debentures, vale). Se caracterizan aunque no en forma general, porque su redaccin expresa el negocio subyacente que motiv su creacin.

ESPECULATIVOS, son ttulos en los que el propietario puede obtener una ganancia o prdida con relacin al valor que representan. Se ubica dentro de esta variedad a las acciones de las sociedades, pero en nuestro derecho ese documento no es ttulo de crdito. DE INVERSION son aquellos que le

producen una renta (intereses) al adquiriente del ttulo (debentures, bonos, certificados fiduciarios, etc.)

PBLICOS, los que emite el poder pblico, como los bonos del Estado, y PRIVADOS, los que son creados por los particulares.

DE PAGO, aquellos cuyo beneficio para el tenedor es el pago de un valor dinerario (cheque, letra de cambio); DE PARTICIPACION, permiten intervenir en el funcionamiento de un ente colectivo (las acciones de sociedades); y los de representacin, son los que el derecho incorporado significa la propiedad sobre un bien no dinerario: las mercaderas. Por eso se les denomina a estos, ttulos representativos de mercaderas.

LA LETRA DE CAMBIO.

GENERALIDADES La Letra de cambio cumple diversas funciones relacionadas o no con el comercio. Dentro de las ms significativas estn:

Facilita los negocios de Crdito. Sirve para realizar operaciones de descuento. Es medio de pago. Es medio de garanta.

CONCEPTO. Es un ttulo de crdito por el que una persona librador, crea una obligacin cambiaria que debe pagarse a su vencimiento en la cantidad dineraria que se indique y a la persona que se designe en el ttulo o a la que resulte legitimada para cobrarla.

Es el ttulo de crdito por el cual un sujeto llamado librador, ordena a otro llamado librado o girado, que pague una cantidad de dinero al sujeto que en la misma se indique o sea el tomador o beneficiario o a la persona que en ltima instancia la tenga en su poder y con derecho a cobrarla.

CARACTERISTICAS ESPECIALES: nicamente se puede crear a la orden. La obligacin que se incorpora al documento debe ser incondicional, para garantizar la certeza del derecho incorporado. La obligacin nicamente puede traducirse en un valor monetario.

ELEMENTO PERSONAL. LIBRADOR: Se le llama tambin girador o creador del ttulo. Es la persona que suscribe el documento, o sea quien lo crea. Su firma es fundamental para la existencia del ttulo (art. 386 inc. 5. C. Com.) GIRADO: en la prctica se le conoce como librado. Es la persona a la que se le ordena el pago de la letra, o sea, contra quien se crea la letra. Su nombre debe aparecer en el contexto del ttulo. (art. 441 inc. 20)

TOMADOR O BENEFICIARIO. Es la persona en cuyo favor se crea la letra; a su orden existe la obligacin cambiaria. El nombre de

beneficiario es elemento esencial en la literalidad del documento porque por tratarse de un ttulo a la orden debe expresar quien es el beneficiario. (Art. 418)

Confusiones que pueden darse entre los sujetos, y que se encuentran reguladas en el art. 447 del Cdigo de Comercio

CONFUSION ENTRE LIBRADOR Y LIBRADO O GIRADO. Ocurre cuando un sujeto crea una letra de cambio para pagarla l mismo. Es conocida como girada a propio cargo.

CONFUSION ENTRE LIBARDOR Y BENEFICIARIO. Se da este fenmeno cuando la persona que crea la letra (librador) aparece tambin como sujeto beneficiario, debindola pagar un tercero (librado o girado).

CREACION Y FORMA DE LA LETRA DE CAMBIO. (arts. 386 y 441). La redaccin de una letra de cambio debe de contener: Nombre del ttulo de que se trate. Fecha y lugar de creacin. Orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero. Forma de vencimiento. (Debe presentarse en un plazo de 1 ao.)

A la vista. Quiere decir que la letra se pagar en el momento en que la vea el librado o sea cuando se le presenta. A cierto tiempo vista. La letra se paga en el tiempo que se fije en la letra, contado a partir de al fecha en que la letra se vea y se acepte. A cierto tiempo fecha. Son aquellas en donde se establece que el vencimiento se da un tiempo contado a partir de la fecha. A da fijo. En este modo de vencimiento, la letra dice la fecha exacta de cobro y pago. Intereses y vencimiento de la letra de cambio. Lugar de cumplimiento de la obligacin o ejercicio del derecho incorporado. Firma del librado.

LA LETRA DOCUMENTADA (art. 450). Esta modalidad existe cuando en el contexto del documento se insertan las clusulas Documento contra Aceptacin (D/a) o Documento contra pago (D/p). Cuando en una letra se observan estas clusulas nos pone sobre aviso de que junto al ttulo se acompaan documentos (conocimientos de embarque, cartas de porte, plizas de seguro, etc.) que el tenedor de la letra no debe entregar al librado si ste no acepta (D/a) o no paga (D/p) la obligacin.

LO QUE CONTIENE EN GENERAL UNA LETRA DE CAMBIO Nombre del ttulo. Lugar y fecha de creacin. Forma de vencimiento. Orden incondicional de pago. Nombre del beneficiario. Suma de dinero a pagar o sea el derecho que incorpora. Firma de la persona creadora y el nombre que la identifica. Si es sociedad mercantil sera la razn social o la denominacin y la firma del representante que crea la letra en su nombre. Domicilio y direccin del librador. Direccin del librado. Espacio para la aceptacin con rengln para la firma del librado y para la fecha de la aceptacin.

ACEPTACION. La aceptacin es una declaracin unilateral por medio de la cual el librado o girado acepta la letra y se convierte en el principal obligado de pago, pasando a llamarse entonces: Librado aceptante o Girado aceptante. Antes de

que realice este acto, el librado o girado, si es un tercero, no tiene ninguna obligacin cambiaria, ya que esta nace hasta el momento en que se acepta pagar la letra (461).

Existen dos clases de aceptacin:

OBLIGATORIA Se da en las letras que se giran con el vencimiento A cierto tiempo vista, y es obligatoria porque precisamente sirve para contar el tiempo de vencimiento.

POTESTATIVA. Ocurre cuando las letras son creadas a da fijo o cierto plazo de su fecha, en este caso, el tenedor debe presentar la letra de cambio a ms tardar el ltimo da hbil anterior al vencimiento (451 y 452)

PROVISION DE FONDOS. Al momento de librar una letra de cambio, el librador no tiene obligacin de contar con los fondos para el pago de la misma, pero s debe tenerlos al momento de efectuar el pago de la misma.

EL PAGO DE LA LETRA DE CAMBIO. Es el cumplimiento de la obligacin cambiaria mediante la entrega de la suma de dinero que representa, a la persona que resulte legitimada como acreedor cambiario en la fecha del vencimiento.

PRESENTACION DE LA LETRA DE CAMBIO PARA SU PAGO El da que vence una letra de cambio o dentro de los dos das hbiles siguientes, debe presentarse para que sea pagada.

CLASES DE PAGO

PARCIAL: sucede cuando el obligado paga una parte de la suma que representa la letra. (465);

ANTICIPADO: En esta modalidad de pago, el tenedor (acreedor) no est obligado a recibir el pago anticipado, solo con su anuencia operara esta forma de pago. (art. 456 y 457).

POR DEPOSITO: Sucede cuando el obligado a pagar, concurre a una institucin bancaria a realizar el pago por encuentra alguna dificultad para contactarse con el tenedor. (468) Es similar a la Consignacin en materia civil.

PROTESTO DE LA LETRA DE CAMBIO. En este ttulo de crdito, a diferencia de los dems, no es necesario que sea protestado, y cuando se quiere condicionar su efectividad al protesto, el librador debe insertar la clusula adicional con protesto en el anverso de la letra y con caracteres visibles.

MODELOS DE LETRAS DE CAMBIO. Letra en que son diferentes el librador, el girado o librado y el beneficiario (recordemos que toda letra en la que el librado es persona extraa al librador se considera como letra A CARGO DE TERCERO)

Letra de cambio a propio cargo, o sea que se confunde el librador con el librado.

Letra de cambio a la propia orden, o sea que el beneficiario es el mismo librador.

Letra de cambio domiciliada, librada a cierto tiempo fecha.

Letra de cambio documentada contra aceptacin.

Letra de cambio documentada contra pago.

SITUACIN ACTUAL DE LA LETRA DE CAMBIO. Con la letra de cambio est corriendo un fenmeno de desuso. Con la proliferacin de oportunidades para adquirir tarjetas de crdito, los comerciantes prefieren negociar el precio de bienes y servicios hacindose pago con la tarjeta de crdito que aceptar que les queden debiendo con una letra de cambio, ya que con la tarjeta se asegura la recuperacin inmediata del efectivo que constituye el precio del negocio.

PAGAR

GENERALIDADES. Es un ttulo de crdito mediante el cual el sujeto que lo libra promete pagar una cantidad de dinero al beneficiario que se indique, sin que pueda sujetarse la obligacin a condicin alguna.

La diferencia con la letra de cambio es que en esta se ordena el pago, mientras que en el pagar se promete el pago.

FORMALIDADES DEL PAGAR Los elementos de forma de ste ttulo son los siguientes: Nombre del ttulo. Promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero. Nombre de la persona a quien debe hacerse el pago. Suma determinada de dinero que se va a pagar. Esta suma puede pagarse fraccionada mente mediante amortizaciones sucesivas y el capital representado puede devengar intereses convencionales si as se pacta en el documento. Lugar y fecha del cumplimiento de la obligacin o ejercicio de los derechos que genere el ttulo. Otros derechos que el ttulo incorpore. Pueden ser los intereses, o incluso la renuncia al fuero domiciliar del librador en caso de reclamacin judicial.

Lugar y fecha de su creacin. Firma del creador o librador.

Para poder cobrar judicialmente un pagar es necesario protestarlo en el caso de no ser pagado a su vencimiento. Para poder librarlo de ese acto,

debe insertarse la clusula Libre de Protesto u otra equivalente. Tambin pueden avalarse y endosarse, en virtud de que esos son actos que funcionan para cualquier ttulo de crdito, a menos que la ley lo prohba expresamente (art. 400 del Cdigo de Comercio).

Artculo 400. AVAL. Mediante el aval, se podr garantizar en todo o en parte el pago de los ttulos de crdito que contengan obligacin de pagar dinero. Podr prestar el aval cualquiera de los signatarios de un ttulo de crdito o quien no haya intervenido en l.

OBSERVACIONES: Es necesario redactar en primera persona porque la promesa es personal. Debe principiarse por consignar el nombre del creador para el caso de firmas ilegibles. Los intereses solo se consignan si as se conviene. Cambiara la redaccin si se permitieran pagos parciales. Se incluira la clusula Libre de Protesto si se quiere librar la obligacin de protestarlo.

EL CHEQUE

GENERALIDADES. El cheque es uno de los ttulos de crdito cuyo origen se estudia dentro de la rama del Derecho Bancario, pues comnmente se asocia su institucionalidad y el fortalecimiento de esa actividad econmica.

Aun cuando el cheque es un documento de origen antiguo ya que se puede remontar el mismo en la actividad comercial en la poca griega y romana. Dentro de la sistemtica legislativa le corresponde a Francia, ser el primer pas que regulo al respecto de esta materia

FORMA: Puede efectuarse A la Orden o Al Portador.

ELEMENTO PERSONAL:

Librador: es la persona que crea el cheque. Tenedor: es la persona a favor de quien se crea el cheque. Librado: es la persona (institucin bancaria) a quien se ordena el pago del cheque.

Con relacin a estos sujetos, se pueden dar las siguientes confusiones: Confusin entre librador y tenedor: es cuando el propietario de la cuenta crea un cheque en su favor.

Confusin entre librador y librado: cuando la persona que crea el cheque es la misma que lo paga. Se da en los llamados cheques de caja o gerencia que emiten los bancos.

Confusin entre tenedor y librado: existe este fenmeno cuando una persona crea un cheque a favor del mismo banco en donde tiene sus depsitos a la vista.

PRINCIPIOS. Slo se puede librar contra una institucin bancaria. Slo se puede redactar en formularios impresos y suministrados por los bancos. Pueden crearse a la orden o al portador. Para poder librar cheques es necesario la provisin de fondos en la persona del banco librado.

PRESENTACION Y PAGO. FORMA: para que se haga efectivo el pago, es necesario no slo la

presentacin, sino que adems, si el ttulo es pagado, deber ser entregado a quien lo pague y en caso de que el pago sea parcial, debe previamente existir aceptacin por parte del tenedor del documento.

TIEMPO: Deben presentarse para su pago dentro de 15 das calendario de su creacin. Sin embargo, an cuando no hubiere sido presentado en tiempo, el librado de pagarlo si tiene fondos suficientes del librador y el cheque se presenta dentro de los 6 meses que sigan a su fecha y no ha sido revocado.

MODO: Si el cheque es a la orden, el tenedor debe legitimarse con una serie ininterrumpida de endosos y el librado verificar la identificacin del ltimo endosatario que lo presente. En caso de ser al portador, la legitimacin existe por la simple posesin.

LUGAR: el pago del cheque se debe hacer ante el librado (banco); tambin puede hacerse ante la cmara de compensacin y en este caso surtir los mismos efectos que la hecha directamente al librado.

EFECTOS DEL RETARDO EN LA PRESENTACION: Prdida del derecho de regreso contra los endosantes y el avalista. Posibilidad de que el cheque sea revocado de orden del librador. El tenedor no tendr derecho a la reclamacin de daos y perjuicios establecidos en el art. 507. Tampoco se configurar la figura delictiva que precepta el art. 496.

MODALIDADES DEL CHEQUE.

CRUZADO. El cruzamiento puede ser:

GENERAL: es aquel que se realiza por simple cruzamiento de las lneas paralelas trazadas en el anverso del cheque.

ESPECIAL: cuando entre estas lneas se consigna el nombre de una institucin de crdito determinada.

OBJETO: Tiene por finalidad evitar el cobro del cheque, directamente por un tenedor legtimo.

CHEQUE PARA ABONO EN CUENTA Se caracteriza porque slo puede ser cobrado mediante abono de su importe en una cuenta bancaria del titular del cheque, y esto se logra a travs de la insercin de la clusula para abono en cuenta, con cuya clusula se limita la negociabilidad. Estos cheques solo podrn ser a la orden.

OBJETO: Es la prohibicin que el cheque sea pagado en efectivo, prohibicin establecida por el librador o tenedor del documento.

CHEQUE CERTIFICADO. La finalidad de este cheque es la confianza de que el mismo va a ser pagado, en virtud de que se asegura la provisin, en el sentido de que el librado est informado que se ha dispuesto de ella y que por tanto no se puede retirar el depsito durante el tiempo de presentacin.

La certificacin no puede ser parcial, ni extenderse en cheques al portador, as como tampoco es negociable.

Existe responsabilidad de parte del librado frente al tenedor del documento, durante el perodo de presentacin, es decir que queda obligado cambiariamente con el librador y dems signatarios del ttulo.

CHEQUE DE CAJA. Doctrinariamente, no se les considera propiamente como cheques sino como pagars a la vista por ser librados por una institucin a cargo de s misma o una de sus dependencias.

En este cheque los elementos personales sufren cierta fusin apareciendo as lo que se puede llamar librador-librado, es decir que una persona libra un cheque a cargo de s misma.

El Cdigo de Comercio lo denomina Cheque de Gerencia, segn el art. 534 del Cdigo de Comercio y no son negociables ni podrn extenderse al portador. Artculo 534. NO NEGOCIABLES. Los cheques de caja o de gerencia no sern negociables y no podrn expedirse al portador.

CHEQUES DE VIAJERO. Al igual que los cheques de caja, los cheques de viajero sern expedidos por el librador a su propio cargo, y sern pagaderos por su establecimiento principal o por las sucursales o los corresponsales que tengan en el pas del librador o en el extranjero.

Para su circulacin y cobro necesitan tres firmas, siendo una de ellas la de la institucin creadora y dos del tomador o beneficiario; la primera la estampa el tomador frente al librador o bien en una de sus sucursales; y la segunda, cuando el cheque va a ser cobrado.

El trmino de prescripcin en contra del que expide o ponga en circulacin los cheques de viajero es de dos aos.

CCHEQUES CON PROVISION GARANTIZADA. Esta clase de cheques se extienden contra una garanta que lo constituye el depsito que el cuenta habiente tiene en el banco o mejor dicho la provisin; de lo que se desprende que existe una obligacin del banco que ha entregado los formularios, de

pagar la cantidad ordenada en el cheque, por lo que produce los efectos de la certificacin.

Esta obligacin del banco librado termina por las siguientes razones (532):

1.- Si los cheques se emiten despus de tres meses de la fecha de la entrega de los formularios. 2.- Si el ttulo no se presenta al cobro durante el plazo de presentacin (15 das).

CHEQUE CON TALON. Esta clase de cheques llevarn adherido un taln separable que deber ser firmado por el titular al recibir el cheque y que servir de comprobante del pago hecho.

OBLIGACIONES DE LAS SOCIEDADES DEBENTURES

CONCEPTO DE DEBENTURES. Son ttulos de crdito que surgen de una declaracin unilateral de voluntad de una sociedad annima, que incorporan una parte alcuota de un crdito colectivo cuyo sujeto pasivo-deudor es la sociedad creadora.

Estos ttulos pueden crearse en forma nominativa, a la orden o al portdor, an cuando impliquen pagar dinero. El valor de los ttulos debe ser como mnimo de cien quetzales o mltiplos de cien.

PROCEDIMIENTO PARA CREACION DE OBLIGACIONES. Celebracin de una asamblea extraordinaria de los socios de la sociedad annima. En dicha asamblea se acuerda que la sociedad cree las obligaciones y faculta al representante legal para hacerlo.

Obtenido ese acuerdo, se procede a practicar la auditora de la sociedad para determinar el activo, el pasivo y el capital lquido o contable.

Realizado el acto anterior, el representante de la sociedad concurre ante un notario con el objeto de que se autorice el instrumento que materialice el acuerdo de los socios para crear debentures. Esta manifestacin se hace a travs de una declaracin unilateral de voluntad de la sociedad creadora.

Otorgada la escritura e inscritas las garantas que se hubiere constituido, se procede a la elaboracin de los ttulos en particular, en la forma que se haya convenido (nominativos, a la orden o al portador) y luego se colocan en el mercado de la inversin por los procedimientos que se juzguen oportunos. Por este motivo se clasifica a los debentures como ttulos de inversin.

ELEMENTO PERSONAL DE ESTE TITULO. LIBRADOR-LIBRADO. sociales o debentures. Es la sociedad annima que crea las obligaciones

TENEDOR U OBLIGACIONISTA.

Es la persona que adquiere los ttulos,

pagndole a la sociedad el valor nominad de los mismos.

Obligaciones de la sociedad creadora. Debe pagar el inters que devenguen los ttulos en la cantidad y en el tiempo que en los mismos se exprese.

Deber responder ilimitadamente con todos sus activos por el valor total de la emisin, an cuando se hayan constituido garantas especficas (hipotecas o prendas). A esta responsabilidad ilimitada se le conoce en la doctrina como garanta flotante ya que precisamente est subiendo o bajando conforme se modifica el patrimonio de la empresa.

Cuando se constituyan garantas especficas, deber contratarse un seguro contra incendio y otros riesgos usuales, por una suma que no sea inferior a su valor destructible.

La sociedad no puede reducir su capital, sino en proporcin al reembolso que haga de los ttulos que se encuentren en circulacin; y no puede cambiar su objeto, domicilio o denominacin, sin el consentimiento de los obligacionistas. (Art. 551).

La sociedad deber publicar anualmente su balance, revisado por el contador o auditor, dentro de los tres que sigan al cierre del ejercicio contable (art. 552).

AMORTIZACION DE LOS TITULOS. Puede hacerse por dos procedimientos: Que en el mismo ttulo se diga cundo vence. Que se haga por sorteo.

El sorteo debe hacerse ante notario, en presencia de los administradores de la sociedad y el representante de los obligacionistas.

Las amortizaciones se hacen por el valor nominal de los ttulos, a menos que el inters que devenguen sea superior al 6%, en cuyo caso puede sobrepasar ese valor.

El resultado del sorteo debe publicarse en el Diario Oficial.

El pago del valor del ttulo se har cuando hayan transcurrido 15 das de la publicacin.

El importe del pago debe depositarse en una institucin bancaria y a partir de ese acto dejan de devengar intereses. Si los tenedores no retiran los fondos,

puede hacerlo la sociedad una vez transcurridos 90 das de la fecha de pago, sin perjuicio de que subsiste la obligacin de pagar la amortizacin.

ORGANIZACIN DE LOS OBLIGACIONISTAS Estn organizados para actuar frente a la sociedad deudora, mediante un representante comn que los mantiene en contacto con la sociedad a costa de esta. El representante tiene la calidad de mandatario y puede ser removido en forma libre por los socios.

En caso de falta del mandatario, el Juez de Primera Instancia del domicilio de la sociedad deudora nombra un interino y ese nombramiento debe recaer en una institucin bancaria.

OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Se pueden crear debentures que dentro de los procedimientos previstos se conviertan en acciones. Esto quiere decir que cuando el ttulo es redimible dentro del plazo que se fije, el tenedor puede optar porque se devuelva el capital que representa el ttulo o pasar a ser accionista de la sociedad. Esta conversin significa un aumento de capital suscrito y pagado de la sociedad y debe modificarse la escritura social, si no hay margen para emitir nuevas acciones dentro del rubro del capital autorizado.

CERTIFICADO DE DEPSITO Y BONO DE PRENDA

Estos Ttulos se encuentran calificados como ttulos representativos de mercaderas sobre todo el primero, porque el derecho que incorporan se traduce en la propiedad sobre cosas mercantiles (mercaderas).

CERTIFICADO DE DEPOSITO. Es un ttulo de crdito representativo de la propiedad de los productos o mercancas depositadas en un almacen general de depsito, en el que tambin se contiene el contrato celebrado entre depositante y depositado. Lo que el ttulo representa es el derecho de propiedad sobre el objeto depositado.

FORMALIDAD DEL CERTIFICADO. El certificado de depsito adems del ttulo contiene el contrato de depsito, cuya redaccin es bastante extensa y se contiene en machotes pre redactados por la entidad depositaria y aprobada por la Superintendencia de Bancos. Los requisitos del ttulo se encuentran regulados en el artculo 386 Cdigo de Comercio.; 9 del Decreto 1746 y 12 de su reglamento.

ALGUNAS ESPECIALIDADES DE ESTE TITULO. Por ser ttulo nominativo, la sociedad emisora debe tener un registro de certificados en los que ir

anotando los nombres del inicial o sucesivos propietarios del ttulo cuando entra en circulacin.

Es un titulo liberado legalmente de la obligacin del protesto. Por lo tanto es ttulo ejecutivo para exigir el cumplimiento de la obligacin que contiene.

Se puede emitir en forma mltiple y como consecuencia de un mismo negocio jurdico.

El plazo del certificado (vencimiento) no puede exceder de un ao pero puede prorrogarse.

El ttulo es de circulacin jurdica pero puede limitarse su movilizacin si se consigna que no es transferible.

BONO DE PRENDA Es un ttulo de crdito que expide un Almacn General de Depsito a solicitud del depositante, mediante el cual se representa un contrato de mutuo celebrado entre el propietario de las mercaderas depositadas y un prestamista, con garanta de las mercaderas depositadas que el ttulo especifica. O sea que el ttulo representa a las mercaderas, nicamente para la constitucin de la prenda sin desplazamiento.

FORMALIDAD. Adems de los elementos que debe contener el certificado de depsito, debe contener los siguientes: Monto del prstamo otorgado y la tasa de inters que devengue. Nmero de registro del certificado de depsito con el que tenga relacin. Espacio para que se pueda avalar, pagar por intervencin o consignar cualquier otra modalidad permitida por la ley. Este ltimo elemento es importante porque en caso de aval, la obligacin del ttulo estara doblemente garantizada: prendaria y fiduciariamente y, permite el pago por intervencin circunstancia que no es comn en otros ttulos de crdito.

CIRCULACION. Como se emiten en forma nominativa, circulan por endoso, entrega material y cambio de registro.

NATURALEZA DE LA GARANTIA. En vista de que los bienes a que se refiere el ttulo son mercaderas, la garanta es prendaria, con la caracterstica que es una prenda sin desplazamiento, ya que el acreedor no recibe el objeto dado en prenda, el que sigue en poder del almacn.

ELEMENTO SUBJETIVO DEL TITULO. La creadora del ttulo, es la sociedad depositaria o Almacn de Depsito.

El obligado del ttulo, aunque por la misma naturaleza y operatividad del bono no puede llamrsele librado, es el depositante de la mercadera, ya que el tiene que pagar la cantidad a que se haya obligado por medio del bono; El beneficiario, es el prestamista que concede la cantidad mutuada por medio del pago.

PLAZO. El bono se puede extender en conjunto o independientemente del certificado; por eso su plazo puede ser igual o menor al de aqul. Pero nunca puede ser menor del ao, a menos que el certificado fuera prorrogado, por su calidad de ttulo accesorio.

FUNCIN. Este ttulo sirve para cobrar la cantidad mutuada, extrajudicial o judicialmente. En este ltimo caso, el bono es ttulo ejecutivo, libre de protesto y de inmediato se hace valer ante los tribunales ejecutando la prenda.

CARTA DE PORTE Y CONOCIMIENTO DE EMBARQUE

Se consideran como Ttulos Representativos de Mercaderas.

Estos ttulos estn ligados a la actividad de tranportacin de mercaderas y constituyen instrumentos que facilitan las relaciones jurdicas que devienen de esa funcin econmica.

El Conocimiento de Embarque se utiliza para el transporte de mercaderas de por la va martima; mientras que la Carta de Porte es para la va area o terrestre.

Este es un ttulo de crdito que otorga al tenedor el derecho a reclamar al obligado la entrega de las mercaderas por l representadas, como consecuencia de su transportacin.

CARACTERISTICAS. Debido a que este artculo acredita un derecho de propiedad sobre las mercaderas objeto del transporte, su negocio subyacente es precisamente un contrato de transporte que muchas veces no consta en un documento escrito. Por ser ttulo representativo, la posesin de l supone la de la mercadera representada. Con el ttulo se puede lograr la transferencia del dominio sobre las mercaderas porque l las representa. Todo el trfico jurdico al que se quiera someter las mercaderas u objetos transportados, se pueden hacer por medio del ttulo.

ELEMENTO PERSONAL.

PORTEADOR O FLETANTE. Tambin llamado transportante, es la persona individual o jurdica que se dedica al negocio del transporte permanente, mediante una concesin, autorizacin o permiso estatal. Es el sujeto que crea la carta de porte o el conocimiento de embarque.

CARGADOR: Es la persona que regularmente remite la mercadera a un consignatario o destinatario especfico o bien al portador.

CONSIGNATARIO O DESTINATARIO: es la persona a favor de quien se expide el ttulo, cuando es nominativo. Este sujeto no surge de inmediato cuando es creado al portador.

CIRCULACION DEL TITULO. El ttulo puede ser a la orden o al portador, segn se exprese o no el nombre del consignatario o destinatario y en cuanto a la forma, debe estarse al contenido de los artculos 589 y 590 del Cdigo, en los elementos que deben contenerse en la redaccin.

FACTURA CAMBIARIA

CONCEPTO. Es un ttulo de crdito que incorpora la obligacin de pagar una suma cierta de dinero dentro de un plazo determinado; a la vez que describe las mercaderas que se han vendido como objeto del contrato que le da nacimiento al ttulo.

SUJETOS. Librador-beneficiario. Es el vendedor de la mercadera o sea quien crea la factura.

LIBRADO-ACEPTANTE.

Es el comprador de la mercadera, y quien por

mandato legal est obligado a aceptar la factura que le libre el vendedor.

Funcin. Si un comerciante vendedor se decide por usar la factura cambiaria, la operatividad del ttulo sera la siguiente:

El vendedor libra la factura cambiaria como consecuencia de una compraventa en la que las mercaderas han sido entregadas real o simblicamente.

La factura es enviada al comprador, directamente, por intermedio de un banco o tercera persona. El intermediario, segn las instrucciones recibidas, la presentar para que se le acepte y luego la devolver; y podr retenerla si tiene facultades para cobrarla. De acuerdo con lo que ya estudiamos, ello se har mediante un endoso en procuracin. La ley tambin contempla el envo por correo certificado u otros medios no especificados por la ley.

El comprador devuelve la factura, debidamente aceptada: dentro de cinco das de su recibo si es para la misma plaza; y dentro de quince, si es diferente. La no devolucin se presume como negativa de la aceptacin.

Protesto. La factura cambiaria puede ser protestada por falta de aceptacin o por falta de pago. En el caso de no aceptarse, el protesto debe levantarse dentro de los dos das hbiles siguientes a los plazos fijados para la devolucin de la factura.

Otra variante del protesto en este artculo que, contrariamente a lo que sucede en otros, el acta la autorizar el Notario en los espacios del mismo instrumento o en hoja adherida cuando fuere insuficiente, adjuntando los documentos que prueben el envo del documento u otros medios que se tengan (aviso de recepcin postal, por ejemplo). Si la factura no se tiene a la mano, se le puede autorizar el protesto por declaracin del vendedor, siempre que se tengan a la vista documentos probatorios que demuestren el envo al comprador. Cuando el acta se autoriza en el documento, no se puede protocolizar.

Conservacin de las facturas. Las facturas cambiarias por ser constancias de los negocios celebrados, deben ser conservadas en original o en copia por los comerciantes, durante cinco aos.

EL VALE

Concepto. Es un ttulo de crdito, por el cual la persona que lo firma se reconoce deudora de otra, por el valor de bienes entregados o servicios prestados y se obliga a pagarlos. (art. 607)

De lo anterior, se puede establecer que se trata de un ttulo tipificado en la ley, en el que la obligacin incorporada es la de pagara una suma determinada de dinero. En segundo lugar, al expresar que la obligacin tiene su origen en un bien entregado o en un servicio prestado, lo convierte en un ttulo causal y lo sujeta al negocio subyacente del cual proviene.

Relacin del vale con el pagar. Podemos decir que el vale se asemeja al pagar en la medida en que, quien lo crea, se reconoce deudor de la obligacin pecuniaria que el ttulo contiene. Es pues, un promesa de pago. Pero a diferencia del pagar, este ttulo expresa la relacin jurdica negocio subyacente- de la que proviene. Si el

vale proviniera de la compra de una mercadera, el sujeto vendedor sera el

tomador o beneficiario; y el comprador el librador-librado al mismo tiempo.

BONOS BANCARIOS

Concepto. Los bonos hipotecarios y prendarios son ttulos de crdito al portador, a plazo no menor de un ao ni mayor de veinticinco aos a contar desde la fecha de su emisin y transferibles mediante la simple tradicin. (art. 57 Ley de Bancos)

Forma del ttulo Valor nominal Plazo Porcentaje de inters Rgimen del pago del capital e intereses. Fecha de emisin y otras estipulaciones de importancia.

Los bonos bancarios, por su forma de crearse, pertenecen al grupo de ttulos seriales y se emiten conforme un reglamento que debe elaborarse en cada emisin, sin perjuicio de las facultades que tiene la Junta Monetaria para reglamentar en forma general la emisin de estos ttulos. Antes de que

entren en circulacin deben ser registrados en la Superintendencia de Bancos.

Garantas para el Tenedor. El artculo 61 de la Ley de Bancos establece que estos ttulos se garantizan: Con el conjunto de prstamos a cuya financiacin se destinan los bonos y sus garantas anexas. Las dems inversiones y activos del banco; y, La responsabilidad subsidiaria que, en casos especiales, otorguen el Estado, entidades pblicas o instituciones financieras.

CERTIFICADO FIDUCIARIO

Derechos que confiere el ttulo. Siendo el certificado fiduciario un ttulo de crdito, otorga derechos a su titular en cualquiera de las formas siguientes:

A una parte alcuota de lo que produzcan los bienes fideicometidos. En este caso, el tenedor del ttulo es un fideicomisario partcipe, con derechos de acreedor.

A una parte alcuota de los derechos de propiedad sobre los bienes fideicometidos o sobre el precio que se obtenga de su venta. En este caso el certificado representa un derecho de copropiedad o una acreedura sobre parte del precio que se obtuviera al venderlos y

A una parte determinada del bien inmueble fideicometido, en cuyo caso el certificado representa un derecho de propiedad inmueble.

Estos certificados pueden ser creados a la orden, al portador o ser nominados, pero si el bien es inmueble e obligatoria la modalidad nominativa. ACCIONES CAMBIARIAS

Concepto. Es el derecho que tiene el sujeto activo de la obligacin contenida en un ttulo de crdito (tomador, beneficiario o ltimo tenedor) para pretender el pago en la va judicial, por medio de un proceso ejecutivo.

Surgimiento de la accin. El artculo 615 del Cdigo de Comercio establece que la accin cambiaria se ejercitar:

En caso de falta de aceptacin o de aceptacin parcial. Cuando un ttulo de crdito que necesite aceptacin, no es aceptado o lo es parcialmente, surge el derecho a la accin cambiaria, para que la persona que resulte ser el sujeto pasivo, responda de la obligacin. En caso de falta de pago o pago parcial. Cuando llega el vencimiento de la obligacin, el obligado puede negarse a pagar o pagar parcialmente. En este caso se ejecuta el ttulo mediante la accin cambiaria, y

Cuando el librado o el aceptante fueren declarados en estado de quiebra, de liquidacin judicial, de suspensin de pagos, de concurso o de otras

situaciones equivalentes. En estos casos hay una presuncin de que los obligados cambiarios pueden no cumplir con el deber a que se refiere el ttulo, y en tales casos la ley confiere el derecho a accionar cambiariamente.

Clases de Acciones Cambiarias. Accin Cambiaria Directa. Si la accin se ejercita en contra del deudor principal obligado. En estos casos el principal obligado sera, dependiendo del ttulo de que se trate: en una letra de cambio, el librado-aceptante. En una factura cambiaria, el comprador de la mercadera. En un pagar, el que promete el pago; En un certificado de depsito, el depositario de los bienes.

Adems la accin directa puede plantearse en contra de los avalistas del obligado principal, porque an cuando su obligacin es autnoma, su

categora subjetiva es la de substituir al obligado principal.

Accin cambiaria en la Va de Regreso. Llamada tambin Accin de Regreso, es la que procede en contra del librador, el endosante o el avalista que no lo sea del obligado principal.

Valores que se reclaman con la Accin Cambiaria. El cdigo de Comercio, en el artculo 617 establece los valores que el ltimo tenedor del ttulo puede pretender.

Excepciones en contra de la Accin Cambiaria. El artculo 619 del C. Comercio, limita las excepciones a las siguientes: Incompetencia del juez. Falta de personalidad en el actor. La que se funde en el hecho de que no haya sido el demandado quien suscribi el ttulo. El hecho de haber sido incapaz el demandado al suscribir el ttulo. Falta de representacin o de facultades suficientes de quien haya suscrito el ttulo a nombre del demandado. Omisin de los requisitos que el ttulo debe contener y que la ley no presume expresamente. La alteracin del ttulo. Las relativas a la no negociabilidad del ttulo. Las que se funden en la quita o pago parcial, siempre que consten en el ttulo. Las que se funden en la consignacin del importe del ttulo en el depsito del mismo hecho en los trminos de esta ley. Los que se funden en la cancelacin judicial del ttulo o en la orden judicial de suspender el pago. Prescripcin o caducidad de la accin cambiaria, y las que basen en la falta de los requisitos necesarios para el ejercicio de la accin. Las personales que tenga el demandado contra el actor.

Otros Procedimientos de Cobro.

Dentro de estas formas, se encuentra la llamada letra de resaca. Se encuentran reguladas en el artculo 622 del C. Com., se aplican a todo ttulo y operan de la forma siguiente:

El ltimo tenedor de un ttulo debidamente protestado (cuando ello fuere necesario, por supuesto) o el obligado en la va de regreso que hubiere pagado, puede cobrar lo que le adeuden los dems signatarios, mediante dos formas:

Cargndoles o pidindoles que le abonen en cuenta el importe del ttulo mas otros gastos y costas procesales.

Girando a cargo del signatario y a la vista, otro ttulo en su favor o a favor de un tercero, que cubra el importe del ttulo no pagado, gastos y costas procesales. En el caso de la letra de cambio, esto ltimo se hace por medio de la llamda letra de resaca.

Caducidad y prescripcin de las acciones cambiarias. Cuando se da la caducidad de la accin cambiaria, quiere decir que esta no naci a la vida jurdica; y la prescripcin ocurre cuando no obstante que el derecho a accionar cambiariamente s naci, este prescribe por su no ejercicio dentro de los plazos que determine la ley.

La Caducidad,(623), ocurre cuando: El ttulo no es presentado en tiempo para su aceptacin o para su pago y

Porque el protesto no se levante conforme los trminos establecidos en el Cdigo de Comercio.

La prescripcin, ocurre en la siguiente forma: En la va directa prescribe en 3 aos a partir del da del vencimiento; (626) La prescripcin en la va de regreso del ltimo tenedor prescribe en un ao contando desde la fecha del vencimiento. (627) La accin cambiaria del obligado de regreso, contra los dems obligados anteriormente prescribe en 6 meses, contados a partir del pago voluntario o de la fecha de notificacin de la demanda (628)

CANCELACIN, REPOSICIN Y REIVINDICACIN DE LOS TITULOS DE CREDITO

Cancelacin y reposicin.

Ttulos nominativos. En caso de robo, perdida o deterioro de un ttulo nominativo, lo que debe hacer es solicitar la cancelacin ante la persona que lleve el registro e los ttulos sin necesidad de intervencin judicial.

Tambin puede optar porque se le reponga el documento, por la misma razn de que la propiedad se encuentra controlada registralmente. La nica limtacion existente es que el creador del ttulo tiene facultades para exigir que el tenedor garantce la cancelacin o reposicin solicitada.

Ttulos al portador. Cuando se deterioran de manera que es imposible su circulacin pero conservan sus datos esecnaiales, s epuede pedir su reposicin, con la diferencia de que en este caso, la pretensin se plantea judicalmente, en la va voluntaria.

Si se trata de extravo, robo o destruccin, no hay cancelacin ni reposicin porque la posesin legitima la propiedad sobre el documento. En cambio los ttulos a la orden, como expresan el nombre del beneficiario, pueden ser cancelados o repuestos judicialmente en la va voluntaria. (art. 634)

Ttulos a la Orden. En este caso solo existe la previsin de hacer saber el hecho al emisor y si transcurre el trmino de la prescripcin y no es cobrado por tenedor de buena fe, el denunciante puede recuperar su valor.

Cuando se solicita la cancelacin o reposicin de un ttulo girado a la orden, es necesario que el peticionario haya realizado las siguientes diligencias:

Informarle al librado o aceptante sobre la prdida o destruccin del ttulo, con el fin de que no lo acepte o no lo pague.

Solicitar al juez que conozca las diligencias, que prohiba la aceptacin o pago del ttulo segn el caso. Si un ttulo ya fue aceptado y solo est pendiente de cobro, esta medida se realiza sin necesidad de constitur fianza.

Avisar al librado y al ltimo endosatario sobre al perdida del ttulo.

Procedimiento.

La persona interesada en la cancelacin o reposicin presentar su solicitud, cumpliendo los requisitos del art. 637 C. Com. De esta solicitud, el juez debe hacrsela saber a la persona que seale como signatario del ttulo. El actor puede pedir que se ordene la suspensin del cumplimiento de las obligaciones cartulares. El juez puede acceder si el actor otorga garanta suficiente y lo facultara para ejercitar aquellos derechos que podra hacer valer durante el procedimiento de cancelacin (art. 639). El juez ordena la publicacin de un extracto de la solicitud en el Diario Oficial y en otro de mayor circulacin en el pas.

Transcurridos treinta das de la fecha de la publicacin , si no se presentare oposicin, se dicta la resolucin que resuelve la solicitud (641).

Lo resuelto por el juez causa ejecutoria 30 das despus de la fecha de notificacin si el ttulo ya hubiere vencido; y 30 das despus de la fecha de vencimiento, si no hubiere vencido an.

Circunstancias de la cancelacin y reposicin. (Arts. 643 al 645, 647 al 649 Cdigo de Comercio.) Si la persona de quien se reclama la cancelacin (demandados), niega haber suscrito el ttulo, se sobresee el procedimiento, sin perjuicio de su responsabilidad si incurri en perjuicio.

Obtenida la cancelacin del ttulo, si los obligados se niegan a pagar, la copia de la sentencia legitima al reclamante para ejercitar sus derechos derivados del ttulo.

Cuando el ttulo est vencido o vence durante el procedimiento, se puede pedir al juez que ordene el depsito del valor del ttulo a disposicin del tribunal.

Durante el procedimiento, se puede pagar por depsito pro cualquier signatario.

Cuando se decreta la cancelacin de un ttulo no vencido, se ordena que los signatarios suscriban el substituto, pudindolo traer el juez en caso de rebelda.

El ttulo vence treinta das despus del vencimiento del ttulo cancelado. Un tercero puede oponerse a la cancelacin del ttulo, pero debe exhibirlo, lo cual supone que esa oposicin se basa en que el ttulo existe y,

Por ltimo, an cuando el tenedor del ttulo no hubiere manifestado oposicin a las diligencias de cancelacin, conserva sus derechos contra quien obtuvo la cancelacin y el cobro del ttulo.

Reivindicacin de los ttulos de crdito. En caso de que los ttulos de crdito por su naturaleza de bienes muebles, sean posedos por otra persona que no sea el legtimo tenedor, por extravo o robo, puede proceder la reivindicacin de los mismos, mediante un juicio de cognicin, y su trmite sera en la va sumaria. Solamente procede en los ttulos creados en forma nominativa o a la orden. Los ttulos al portador no son reivindicables.

LETRA DE CAMBIO

PAGAR

CHEQUE

CHEQUE CRUZADO

CHEQUE PARA ABONAR EN CUENTA

CHEQUE CERTIFICADO

CHEQUE DE CAJA

CHEQUE DE VIAJERO

CHEQUE CON PROVISION GARANTIZADA

CHEQUE CON TALON

DEBENTURE

CERTIFICADO DE DEPSITO

BONO DE PRENDA

CARTA DE PORTE

CONOCMIENTO DE EMBARQUE

FACTURA CAMBIARIA

EL VALE

BONO BANCARIO

CERTIFICADO FIDUCIARIO