Вы находитесь на странице: 1из 333

65.9(2)262.

29
336.76
60

60

. .
: . .: , 2010.
336 .: . ( & ).
ISBN 978-5-49807-634-8
,
. ,
, , . 20022010 . .

, Quik
MetaStock, ,
.
,
, , .
65.9(2)262.29
336.76

.
.

ISBN 978-5-49807-634-8

, 2010

11

13


. . . . . . . . . . 21

35

101

121

139

II

. . . . . 189

193

197

217

227

III . . . . . . . 229
9

241

10

259

11

265

12

271

13

303

14

309

329

331



,

, ,
, ,
,

:
yy
;
yy ;
yy ;
yy
, ,




,

2002


, ,

,
,
, ,


; ,
, , , , ,
, , finam ru,
, finam ru,

,
MetaStock Omega
,


?

.
?
.

,

,
() ,
, ,

, , (
)

, ,
,
, , ,
; ,

14


,
, ,

, 100

: ,
,
, 10% ,

, ,

,
,
; ,
(, ,
) :
,


,


:
yy46% ,
( );
yy20% ( ,
);

15

yy20% ,
;
yy10% ;
yy4%
,
,
1 10% ,

2%

100 000 , ,
,
- ,
10 000
1 100 000 ,
1 009 000 !
,
,
,
, ,
,
(
) ,
4%-

,
, -
,

16


,
, ,
, , ,
, , (
)
-
, ,

,

, ,


, , ,
, :
,
,
, ,

, ,
,
, ,

17

,

; ,
,
: ,

,
1993 , ,

,
, : ,
, 20 ,
,
,

:

, ,
; ,
!
,
, , ,
?
,
, ,

18

, , ,
,

,
,


90%
10% ;
,
,
,

,
,

, ,
, ,
: , , ,
,

19

,
,


,
, , , ;
-

,
, ,
, ,
, ,
,
, ,
,
money management,

,
, ,

:
? :
,
, ,
,

.
. ,
-. ,
, .

, , : ,
,

?
,
:
yy ;
yy
,
: ? ,
( ) , ,
, , ,


( !)

: ? , ,

24

I.

() , () , ,
,

, ,
,
, ,
,
,

! -
,


, -
,

, ,
: ,
!
- ,
,

;
, ,
,

.
.:-

25

,
.
,
90%
,


, ,
,
,
,
? , ,
, ; ,
,
( 1)

. 1

26

I.

, , ; ,
?

( )
,
, ,
,

,
:

? ! ,

,
: ,

,

,

:
, ,
,
: , ,


(, ,
), -

27

, , ,

;
, ;
,
,

,
, ,
,

: ,

,
94,8% ;
5,2% ,
, ,
, ,
, ( ),


:
yy ,
,

,

, ,


, ,
,

28

I.

yy , ,
, ,

;
,

yy

,
,
( ),
yy ,

()
, ,
,
;

,
,
, ,

: ,
, ,
,
, , -

29

;
,
, , ,
,
,
,

, ,
,

(
) ,

. ,
,
, ,
:
,
,


,
,
,

,


, ,

30

I.

, , ,

,
,
, , ,
,
,
, ,


, : ,
,
, , ,
,
,
,
, ,
,

:
,

,
, , ,
,

, ,

31

,
: , ,
: :
- ,
,
,
,
,
,
, ,

,
,


,
, ,


,
, ,
,
/ ,
- ,
()

32

I.

,

, ,

, ,
:
yy : ,

yy / :

yy : ,
yy : , , ,
/
yy :
yy : , ,

,
, ,
, ,
,


, :

33

yy

yy ,
yy ,
yy , ,

yy,
yy ,

,


yy , ,
:
,

yy - , ,
yy ,
yy ,

yy
yy,
, ,
: ,
, ,

34

I.

: ,
,

, ,

,
, ,
, ,
:

,
,
: , , ,
, :
, ,
, ,


,
, , ,

36

I.

,
;
,
:
() , ,

,
, ( ) ,
,
: , , ,
, , ( )
, , ,
,
,

,

(, ,
),
, ,




,
, ,

37


, , ,

, , ,


( 2)



, ,
, , ,
, ,
,
, ,

. 2

38

I.

:
yy
yy

,

, ,


,
,
,
,
30
,
,
, , -
, ,
,

1.
( 3) , ,
, -

39

. 3

-
,
, , , , , ,
,
,


:
:
, , ,


,

,

,

40

I.

,
( )

. 4

- .
()
, () ( 4)

?
.

:

,
,
, QUIK,
, ( 5):
yy ;
yy ;

41

yy ;
yy
, , ,
, , ,
,

. 5

,
?

, , , QUIKe,


, ()
,

,
,
, , , ,
, ,
,
,
,
,
NYSE

42

I.

,
,
,

,
, , ,
,
, ,
,
, ,


,

, ,


,
, Efficient Capital Markets: A Review
of Theory and Empirical Work,
1970 ,
.
,
,
,


.
, -

43


(
, , , ) ,
, ,
, :

. , ,
(
), ,
,
,
,
.
,
,
,
2001
38 ,
36 , 19
, -
, , , ,

,
, ,
,
,
,

44

I.

:

,

, ,
,
(, 16:30 )

, ,

,

,


, ,
,
,


, ,
, -
,
:
?

:
) ()

45

;
) (
(),
, , )
;
) ( ; ) ,
;
) ( , , ,
, ;
)
,
,

:
yy
;
yy , , , ;
yy ;
yy



,

46

I.

,
,
:


, ,
,
,



,
, ,


, , ,


.172004.
,,

(:YUKO).:
;.,
,,
..,
.
,,,
.(
).
,(.6).

47

. 6

.252004.-
.,
,
.

, .
. , -
, . .

.

,
, ,
,
.,20%-

48

I.


(.7).

. 7

,

, , , ,

, ,

,
,

,

, ,


49


, (
,
), ,
,

.192004.

,
,
J. P. MorganMoody's.
5
,

.192004.
-
.

,Intel
4
Nokia,
Bloomberg.
DowJones
Stoxx50
1,8%.

Nokia,16%(
1998)

.192004.
-
,

.
(LME)
80%
.

,,

.192004.

,
.
1
.
,

50

I.


,
, ,


,
: ,
,


,

, , ,
; ,
,


: n , ,
n 1,
( ); 0,


, ,
, ,
,

51

,
,


,

, ()


, ,

: :
, , , ,
, ,


0,50 < 1,00, , ( ) ,
, ( )
,
0
0,5,
, ,
- ,
,

52

I.

,
, , :

, ,
: ,
- ,


:
, trente et quarante
trente et quarante
, 100 000
4000
, , -
,
-
,
, ,
, , ,
, . ,
, , ,
. ,
.
.
, ,
, , . , ,
. ,
. , ,
. ,
.

53

, - , ,
, .
, ;
, ,

, , ,
, , , , ,
50 000 ,
, , !
Monsieur a gagn dj cent mille florins,
- ( )


,


,
: ,


,
, , ,

,


( )

54

I.

:

MX DX x1, x2, , xn
( ) X, (
) DX . , n
x1 + x 2 ++ x n
DX
n ,
0 x MX x =
.
n
n
, (
) ,

,


18 , 18

18/37 (18 + 1)/37 = 1/37
,

,
(
), , ,

,
,

,
, , ;
,

55

, ,
- ,
, ,
(R) ,
R
: ,
, - R R ,

R,

()
R
,
,
Parabolic Parabolic
(
) ,

/ SAR
(stop and reverse)

( 8)
Excel
R ( 9) ,
R ( 1,35;
37%); , 10R 15R, 10R

. 8

. 9

58

I.

( 3,46),
53,15R!
0,24R,
1,24
, ,



,

,

!
,
? ,
,

(P),

(P), :
E = (P )
(P )

, , ,

, 50% 50%
-

59

, ,
, ( 10)

. 10


, , ,

,
10 , 50/50

( 11)


:
, , ,
, ,
,

60

I.

. 11

, :
1)
;
2) ;
3) ;
4)




,

( ,
)

61

,


( ), , , ,
,

, ,



( )


( 12)

. 12


,
50%, , -

62

I.

, , 100%
,
, , ,



,

,


,

( )


,
, , ,
,


, ,

,
,

(, )

63

()
()?
:
yy , , , ;
yy ,
,
;
yy
:


,
/ ,


, ,

,
:
yy ,

;
yy ;
yy ,
,

64

I.

:
yy
;
yy

:
yy
:
yy ;
yy ;
yy
, , ;
yy , , ,
;
yy :
, , ,

2.

, ,
(
)
, , , ,

65

,
! , , ,
,



,

,
, , ,

. 13


,
,
:

,
, ,
,
,

66

I.


, ,
: ,
,
: ,
: , ,

, ,

, ,
, ,
,
,

, ,

,
,
,


,
,
,

1: ,

2: ,
,

67

3: ,

4: ,
,
:
yy 1: C
yy 2: (S)
Mov(C, , S), (C)
yy 3: (S)
Mov(C, , S), (C)
: >
: Mov(C, , S) > Mov(C, , S)
: Mov(C, , S) < Mov(C, , S)
, ,
MetaStock, Omega, Wealth-Lab ,
,

3.
,
, ,
:
yy, ,
;
yy ;
yy

68

I.

,
,
,
, ,

,


: , , ,
,
, , ; ,

, , ,
, , ,
(
)

, ,

,
() ,
,

,


-

69


,
;


(
)
, ,
- , ,
, , ,
, ,
,
, () ,
;
:
? - 1,533,5%,
1520%; 100150%

15%- , , 3% ,
, , 3,5% ,
,

, ,
; ,
, 15%- ,
() ,

-

70

I.

3%-
: ,
, ,
3% - ; 15% ;

,

( )
,



,



, (,
)
(, )
( )
, 10 ,


, ,

: +1, ;
,
; -

71

0 +0,5 ,

, ,
,
? ,
10 , ,
- ,
? ,
,
, 10

,
,
-
, ,
, , (
)


:
,
,

,

? , , ;
(
, )

72

I.

,



,
, -
, ,

. 14


,
?

,
, , ()
,
,
()

XXI
, ,

73


,
,
,
, 10 ,

,

1997 1998
2003 2005
2007

? ,
-, : , 30 ( ),
30 ,

() ,
,


: ,
,


,

74

I.


1
2
3
,
, , ,

,
, ,
, ,

,

, 2002
2007
,
, ,
, ,





, , ,
,
, , -
, ,
-

75

,
,



()
;

, , ,
,
,
, ,
,

( ),
, ( , 1/8 1/4)
, 24- ,
3 (24/8 = 3) 6 (24/4 = 6)

, ,

, :


, , ,

,

76

I.

4.
- ,
, ,

,

1
2 ,
3


,
,
,
,

?

,

,
,

(, )

77

,

, ,

. 15

,


, , ,

,
MetaStock, ,


-

78

I.

, , , ,
,
( 16)

. 16

, Y
,

, ,
, Y


, Z ,
: Y, Z
,

79


( 17)

. 17

, , ,
: ,

, ,
, , ,
,
,
,

80

I.


,
,
,

, (
)
,
,

, ,


,
()
,

,

, ;


, : ? ,
( )

, : -

81

, , 1 1000

,
1 13
-
,
1 200 1,
,
10 ,

, 5 ,
,
1

1 200
1
,


:
,
30 ( , )

: ,
, , :
,

,

82

I.

, ,


, 1%
,
, , , , 5%
, ,
,
:
, ,
, , ,




,



,
,
: , ,

83




, ,
, ,
,

,




,
, ;
,


, , ,
,

,


,
, ,

,

84

I.



10
,

,

?
, - ,
,

?

,
,
,


: ,
, ,
, ,

, ,

,
, ,

85

, , :

, , ?
, , ,
, ,
, ,
,
, ,
, ,
,
, ,
, ,
,


1
2
3
4
5
6
,
, ,

, ,
, ;
,

86

I.

, ,
-


,
, , , ,

:
yy ;
yy ;
yy ;
yy ;
yy

5.

,

,


87

(, ),

. 18

? , ,
,

,
,

,
( )
, , ,
;
:
, -

88

I.


, , ( 19)

. 19




,
,
,

, ,
; , , ,


,
,
,
?
, ,
( 20)

89

. 20

,
, ,
,




, ,

,

6.
, -

90

I.

:

,
,
, ,


,
,
, ,
,
,




:
yy ;
yy ;
yy ;
yy



91

, , -;
: , ,
50% ,


1 ,

2
3 , -
, ,
, , ,
, ,

,
, ,
,

, ,
,
,



, ,
,

92

I.

,
, ,
, ,
,


,
,
,

. 21

93

,



,

,
, !
,
,
1
2
3

, ,
,
,
,
:
yy ;
yy
. -

,

94

I.

. ,

, ,
, ,
- ,

,
,
,
:

,


-,

, , :
yy ;
yy ,
;
yy , ,



: ,
, - ,
- 30%
100 000 , -

95

-,
,
, :
yy 30%
yy 50% ,
yy - = - = 30% - = 45%
- ,
45%
- - ,

,
- ,

-
,

, , ,

, ,

, ,

96

I.

:
,

, , ,
, , ,
,
, ,
,

,
,

, ,

,


1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

97

11
12
13
14
15



, ,
,

? ,
,

,
30

,
- ,
-


?
: ,

,
,

98

I.

, ,
,
,

, , ,
,

, ,


,

, ,

, , ( -
) (
)

, ,
-

:
yy ;
yy -;
yy

,

99


,
50% ,

- ,
, ,
-

7.

,
,
, ; , ;
,

( )
,
,
;
,

100

I.

;
,

, ;


,
,
,
:
,



,





, ,
,
, , ,
,
, ,
,


,




, 80-
XIX , ,
,
19001902 The Wall Street Journal
,

, -
, ,
, , ,

-
: , 1902 52
,

102

I.

, ,

,
1896

,

.
1
, ,

2 , .
,
,
,
,



,

,
,

-

103



3

,
( )
( )
4
,
() ,

, ,
5 ,

,

6
,


1922
The Wall Street Journal Barron's ,


,

, , , ,

104

I.

, ,

:
,
,
,

, ,


-
, , 1940-
( 22) , 1, 3 5,
2 4

. 22. (1,2,3,4,5)



,


1, 3 5
,

105

,
2 4 , ,
,


1938 ,
1939 Financial World,
,
,

. 23. (1,2,3,4,5)
(A,B,C)

, ,
:
yy , , ;
yy , , A, B, C ( 23)
1, 2, 3, 4, 5


,
,
, ,

,

106

I.

.


,
- - ,
MetaStoke 160

MetaStok
:
, ;
,

. 24

107

24 , ,
, ,

,
, , (, 80% 20%),

(, 1,2)
? , ,
(50/50) ,

.
,


? , 160
:
yy , ,
,
A, B C,
D

, ,
, ,
, , :
,

108

I.

yy
, ( 25) ,

,
yy ADX , ,

: ,
ADX
,

. 25

109

yy
,

26 ,
,

,

. 26

yy , ( ) ,
20-

,
,

,
,

, :
,

110

I.

yy ,
(RSI), ,

, ,
,



:
RSI,
, ,

,

, ,
,
: 50 50 1,8
, ,
,
, , ,
?
,

111

.
, ,

, ,
,
,

,


,
, - ,
: , 2000
, , 20
,
, , , , ,



,
20
, ,

112

I.


,
, ,

,


, ,

, :
!


, , ,
, - ?


, ,

;

, ,
,
: ,



, , ,
( 27)

113

. 27

.

,
,
,
, , , ,
,


(
) , ,
, , , , ,
?
, ?
, , -

114

I.

,

,
, (, , )
, ,
( 28)

. 28

,
,

,
( 29)

. 29

115




, , , ,
( ) ,
,
, ,

:
,

,
,
;

, ,

. ()

,
,
:

,
, ,


,
,

116

I.

,
,
, ,
,

,

, ,
, ,
,
,
,
( 30)

. 30

117

, , ,

MACD , ,


,
,
,
, ,
, ( 31)

. 31

() .

118

I.

, ,

, :
yy,
: ;
yy
,
:
, ,

, , ,


,


,
30%, 60%, ,
60%
,
,

, 30%,
20%

,

119

, 50%
10%,
,


,
,

,
:


(
), ,

, ,



,
( ), , ,
( ) ,



,
,

,
,

, , , ,


-
, ,
:
yy, 9- 18-;
yy, 9- 18- ;
yy , , 61,8%
;
yy
20
,
,
,

122

I.



(Gann Swing Trading)

,
Fibonacci Trader (www fibonaccitrader com)
,

.
yy ,
yy ,


yy ,

yy



Hi-Lo-
- (highs) (lows), high (low) ,
,
,

123

sell- HiLo- ,

,

sell- Hi-Lo-, buy- Hi-Lo-,

( 32)
1
2 buy- Hi-Lo-

. 32

.
yy 1 ,
buy- Hi-Lo-

124

I.

yy 2 ,
Hi-Lo
yy 3 ,
Hi-Lo
,

( 33)
1 -
2 sell- Hi-Lo- (sell-stop Hi-Lo-)

. 33

.
yy 1 ,
sell- Hi-Lo
yy 2 ,
Hi-Lo

125

yy 3 ,

Hi-Lo-
,

( ) .
1 , Hi-Lo-
2 : 38%
, , Hi-Lo-


(Investor Drims)

,
,

,

,
: ,
:
yy 13- , 8 ;
yy 8-
, 5 ;
yy 5-
, 3

126

I.

: ,
(,
, ),
,

,
, ,
,


,


, , ,
,

,
, ,


,
, ,
,

, ,
,

,

127


( 34)
:
() (),
, , :
,
()

. 34

: ,
() ( 35)
,
(
) ()

,
(
)
, ,

,

128

I.

()
,

. 35

, , ,
,
,

, , , ,

,
: , ,

,
,
,

129

,
,
,
, ,



,
,

,
,
(
)

: ( 1)
( 2)
( 1)
high low 20
20- high, ,
20-
low, , 1 ,

,
-
, ,
2 N , , , 10-

130

I.


,
,
,
, - ,
,
55- ,

( 2)
high low 55
55- high, ,
55-
low, ,
2 , ,
,
1/2 N
(1/2 N ) : 1/2 N ,
1 N (1/2 N 1/2 N )
( 1) 10- low 10- high
, 10-
( 2) 20- low 20- high
, 20-

2% 1 N 1%
, , 2%- ,
2 N 2 N

131

2 N
,
, 1/2 N ,
2 N , - ,
, - ,


2%- N
, ,

,
N
N 20-
(True Range),
ATR N
; ,
:
True Range = max ((H L) (H PDC)
(PDC L)),
H high ( ); L
low ( ); PDC (Previous Days Close)
N :
N = (19 PDN + TR)/20,
PDN N (Previous Days N); TR
True Range
N,
20- True Range

132

I.

, ,
, ,
, N,


, , ,

$10 000 $1 147 000
1987

() ,
, ,
,
1 .
, ( 36)

,

( ,
)

133

. 36

2 . . ,
,
( 37)
,

,
,

. 37


, ,

134

I.


( ,
)

3 . , , , ,
:
25% ,
(
) , ,

: ,
25% ,
( 38)
(), ()

( ,
)

. 38

135

4 . ( ,
)
, 510


, ,
, ,
( 39)
( 40)
, ,
510 ,
,

,
,

. 39

136

I.

. 40

(), ()

( ,
)
5 . ,
,
,

, , ,

( 41)
,

, , , ,

( 42)

137

(), ()

( ,
)

. 41

. 42

6 . (greatest
swing value, GSV) ,
,
,

4,

, , 180%
4-

: 4,
; 180% ( )

138

I.


( ,
)


,
1 , ,
,
2
,
, ,
,

3 ,
, ,
;

, , ,


?
,
,
:
yy, ;
yy (, MetaStock);
yy,
(, ++ Visual
Basic)

(, - ),
,

140

I.

MetaStock
,
,
,



MetaStock ,




,

1 - QUIK ,

2 MetaStock

www finam ru
MetaStock MetaStock - QUIK,
Signal(BroadcastVersion) ( 43) MetaStock

141

. 43

QUIK MetaStock
RAO EES
www finam ru RAO_EES_5.zip ( 44)
C:\MetastockData ( 45)

QUIK, MetaStock MetaStock
YES
, RAO EES
QUIK QUIK /

142

I.

. 44

. 45

, MetaStock,

,
Name Symbol Downloader

143

MetaStock,


QUIK
, , , ,

-
,
, MetaStock

, ,
,
QUIK , ( ) ,
,
QUIK ,
MetaStock TheDownLoader
,

Tools DeleteData...
, ,
Delete,
OK
Equis DataServer MetaStock
FileServer, DataServer
, QUIK ,
,

,

144

I.

QUIK,


MetaStock ,
,
, , ,
MetaStock System Tester :
,
?
, :
yy , ;
yy ;
yy
( /) (
equity line) , ;
yy ;
yy , ,

System Tester
, ,

,
():

145

,
ADX,
(Trailing Stop)
,
,
:
yy, () ,
;
yy, ;
yy ADX ;
yy Trailing Stop-,


(Moving Averages) .

, ,

, ,
MetaStock
:
1) (simple) (arithmetic);
2) (exponential);
3) (time series);
4) (triangular);
5) (variable);
6) (weighted)

146

I.

,
: (open), (high), (low), (close), (median
price), (typical price), (volume)
(open interest)
, , ,
-
,
, -
,
,

(Parabolic SAR) . / (Parabolic Time/Price System),
( J Welles Wilder),
New Concepts in Technical Trading Systems
-- (stop-andreversal SAR) (
SAR), SAR ,
,
,
SAR ,
SAR,
: SAR ,
!

147

(DMI Directional
Movement Indicator) (ADX Average Directional Movement Index) .
,
,


,
,
,
,

,

, (ADX )


ADX (DMI),
New Concepts in Technical Trading System
1978 ADX ,
,

(DI )
, ,

,
(+DI )

(DI ) ,
,
DI ( 100)

148

I.

, +DI DI +DI
DI,
:
+DI DI,
14 ,
,
, ,

, ADX ,
ADX


, +DI DI,
+DI DI ,
+DI DI ,


MetaStock

MetaStock
: ,
(, ),

:
Enter Long:cross(CLOSE, mov(CLOSE,12,Simple))

, 12-
;
, MACD > 0:
Enter Long:macd() > 0

macd() ,

149

Functions
PasteFunctions,



:
MovingAverage ( )

mov(DATA ARRAY, PERIODS, METHOD)

(DATA
ARRAY)(C,H,L,O)(PERIODS),(METHOD).:(EXPONENTIAL),(SIMPLE),
(TIMESERIES),(TRIANGULAR),(WEIGHTED),(VARIABLE)-
(VOLUMEADJUSTED)(E,S,T,TRI,W,VAR VOL
).(MedianPrice)
(TypicalPrice)mp()typical()

mov(CLOSE,25,EXPONENTIAL)25-

Cross ()

cross(DATA ARRAY 1, DATA ARRAY 2)

+1,DATAARRAY1
DATAARRAY2.
0.,,
DATAARRAY1DATAARRAY2
,cross(DATAARRAY2,DATA

ARRAY1)

cross(close,mov(close,9,e))

ParabolicSAR ( )

sar(STEP, MAXIMUM)
ParabolicSARindicator

sar(0.02,0.20)

150

I.

and or
,
and or , , MetaStock
+1, MACD > 0 RSI > 70
:
If( macd() > 0 AND rsi(14) > 70, + 1, 0).

,
:
If(macd() > 0
AND
rsi(14) > 70
AND
CCI(14) > 100
AND
close > mov(close, 10, e), + 1,0).

AND OR
:
If((macd() > 0 OR close > mov(close, 10, e)) AND
rsi(14) > 70, + 1,0).

, , +1,
MACD > 0 RSI > 70 , OR
,
AND , ,

System Tester
, ADX SAR
SystemTester,
$
SystemTester New SystemEditor
,
, /

151

, MySystem , MetaStock,

. 46

EnterLong ( 46):
Enter long
Cross(Mov(C,opt1,E),Mov(C,opt2,E))
AND
(Mov(C,opt2,E) > Mov(C,opt3,E))
AND
ADX(opt4)>opt5.

CloseLong
:
Close long
Cross(SAR(opt6,opt7),Mov(C,opt8,E)).

152

I.

EnterShort :
Enter short
Cross(Mov(C,opt2,E),Mov(C,opt1,E))
AND
((Mov(C,opt3,E) < Mov(C,opt2,E)))
AND
ADX(opt4)>opt5.

CloseShort :
Close short
Cross(Mov(C,opt8,E),SAR(opt6,opt7)).

,
OK System
Editor , OK
,

-1,2,3
, - MetaStock ,
,
, , Optimize.
OptimizationVariables , ,
VariableProperties
,
10 50 5 ( 10,

153

15, 20 ) 10
(Minimum) 50 (Maximum),
5 (Step) OK
,
(Total Tests),
, ,
, ,

,

, SystemTester


SystemTester
, Test,

, Minimize, SystemTestOptimization :
,



SystemTestCompleted
( ) Reports ,
,

154

I.

Sort,
,
( 47)

. 47

,
, ,

Reports,
SystemReport ( 4850):
yyResultsReport ,
;
yyTradesReport , ;
yyEquity ,
, ,
, ,

155

( ) ( ) exit , stop

. 48

. 49

156

I.

. 50

Expert Advisor
, Expert Advisor,


( Expert Advisor)
, New ExpertEditor
New , SystemTester,
,

157

Graphic ,
,
ExpertEditor Attach

, , ,

( ) ( 51)

. 51

1
EL
2
L
3
ES
4
S

158

I.



,
, ,
MetaStock
, ,

, MetaStock,
QUIK , ,
MetaStock ,
15

MetaStock
, ,

MetaStock
,
SystemTester
SystemTester ,

, , 1000 ,
R,

MetaStock
yyNew SystemEditor,
yyEdit SystemEditor,

159

yyCopy ,
yyDelete
yyPrint
yyTest ,
,
,
Compare,
yyReports
,
,
R
yyOptions System
TestingOptions,
yyCompare ,
Test Compare
yy , ,
/ /

, New
SystemTester SystemEditor, ,

:
: ,

, ,
SystemTestingOptions

160

I.

/
:
yyEnterLong ( ) ,

,

,
yyCloseLong ( ) ,

,
yyEnterShort ( ) ,

,

,
yyCloseShort ( ) ,

,

,
,
(Maximum Loss) ,

,

, , , ,

,
(Maximum Loss)

161

Stops
SystemEditordialog
yy Breakeven

,


( -
), ,
, ,
, ,
yy Inactivity
,


(MinimumChange)
(Periods) (Method),
, (Percentage)
(Points)
, 1%
20 ,
/ ,
/ 1% 20
,

162

I.

yy MaximumLoss
,

(MaximumLoss)
, MaximumLoss 5%, , 5%
,
!MaximumLoss,
,

,
.

yy ProfitTarget
,
, 10% ,
10%-

yy Trailing
, ,
ProfitRisk

ProfitRisk
MetaStock ,
, 4, , , ,

-,

,

163

, (Maximum loss
stop)

52
yyEntry(Exit)Price ( ) ,

open, high, low close

yyDelay () , MetaStock

0, MetaStock
, /; 1, 0
,

,
,

yyCommissions ()
, ,
,
yyPositions ()
,
,

,
yyPointsOnlyTest ( ) ,
-

164

I.



yyInitialEquity ( )

yyMarginRequirement% ( %)
, , 100;
, 50

. 52


, :
yy SystemTester;
yy Compare;
yy Compare

(SummaryReport)

165

,

(SystemReport)
(), ,
:
yy (Resultspage)
, ;
yy ( Tradespage)
, ;
yy (Equitypage)


(Trade
Detailreport)


(Summary Report)



System
Tester Reports R


Sort ()

Reports ()

166

I.

:
yyTestnumber ()

yyStatus () : OK , Invalid Terminated Invalid , (, 0)
, Terminated
, (,
200, 100 ) , Terminated

yyNetProfit () , ,

yyPercentGainorLoss ()

, / ,
, pointsonly
yyTotalTrades ()
, ,
,
0,

yyWinningTrades () ,

167

yyLosingTrades () ,

yyAverageWin/AverageLoss (
)
,

yyOPT () 10 ( )
,

(System Report) (),
,
,

yyArrows ()
/, ,
,
yyPlotEquity ()
,
, ,
, System Testing

yyInspect () , (Tradespage)
(Equitypage) TradeDetailreport

168

I.


(Results Report) ,
yyTotalNetProfit () /,

yyPercentGainorLoss ()

yyInitialInvestment ()
,
yyOpenPositionValue () () , ,


yyAnnualPercentGain/Loss ,

yyInterestEarned , ,


yyCurrentPosition () (long),
(short), (out)
yyDatePositionEntered ()
yyBuy/HoldProfit () ,
, ,




yyBuy/HoldPercentGain/Loss (%)


yyDaysinTest ,

169

yyAnnualBuy/HoldPercentGain/Loss

yyTotalClosedTrades
,
yyAverageProfitPerTrade
yyTotalLongTrades ()
yyWinningLongTrades ()

yyCommissionsPaid

yyAverageWin/AverageLossRatio

AveragesWin ,
AverageLoss
yyTotalShortTrades ()
yyWinningShortTrades ()

yyTotalWinningTrades ()

yyAmountofWinningTrades ,
,
yyAverageWin , ,
yyLargestWin
yyAverageLengthofWin ( )

yyLongestWinningTrade ( )

170

I.

yyMostConsecutiveWins
,
yyTotal Losing Trades ()

yyAmount of Losing Trades ,
,
yyAverageLoss , ,
yyLargestLoss
yyAverageLengthofLoss ( )

yyLongestLosingTrade ( )
yyMostConsecutiveLosses ,
yyTotalBarsOut ( )
yyLongestOutPeriod ( )

yyAverageLengthOut ( )
yySystemCloseDrawdown
,

,

yySystemOpenDrawdown ,
,

171

, ,

yyMaxOpenTradeDrawdown
,
yyProfit/LossIndex
, ,
100 ( ) +100 ( )
,
;

+100

+50

>

50

<

100

yyReward/RiskIndex ,
SystemOpenDrawdown,


TotalNetProfits


, 100 ( ) +100 ( )
Reward/Risk, 0, ,

172

I.

Index

+100

+50

50

100

yyBuy/HoldIndex 50
, ,
; 25 25%
; 0

(Trades Report)
,
yyTradeNumber ()
,
yyTradeType ()
:
yyOUT () , ,
;
yyLONG ();
yySHRT ();
yyNSFL
-
,

;
yyNSFS
- ;

173

yyOPEN ,
;
yyEntryDate ();
yyCloseDate ();
yyProfit/Loss (/) ,
;
yyReasonForClose ,
yy(EquityReport).
yyBarNumber , ,

yyDate (),
yyEndingPosition ,
,
,
Short
yyClose(etc.)
yyCurrentEquity

yyChangeinEquity


(Trade Detail Report)

Inspect
yyTradeNumber
yyDaysInTrade
yyTradeType

174

I.

yyBarsInTrade , ,
yyEntryDate
yyEntryPrice
yyEntryCommission
yyCloseDate
yyClosePrice
yyCloseCommission
yyEquityAtEntry
( )
yyEquityAtClose
( )
yyOpenPositionDrawdown ()


yyProfitorLoss /

yyPercentProfitorLoss /

(Compare Reports)
SystemTester Compare,

Compare
Reports,
(ComparisonReport) , ,
,

, ,

175



( Reports)

:
yySystemName ()
yyCurrentPosition ()
, ,
yyDatePositionEntered ()

(Maximum Profit System)
SystemTester

/

,
:
yy SystemTester Tools
$ ;
yy SystemTester MaximumProfitSystem Test
, Reports
, LosingTrades 0
, MaximumProfitSystem

, MaximumProfitSystem,
:
,

176

I.

Maximum Profit System , Reward/Riskindex


100% ,
(initial drawdown)


(Commissions) .
,

, ,


,
.

(Average Win) (Average Loss)
,


. ,
,
,

, ,
, ,
,
? ( )

177


? ,

.
,


,
, , ,

, MetaStock ,
,

, ,




,



100 , ,

,
, ? -

178

I.

,

, ,
,
, ,
,
, ,
,

(
) ,

,
()
,
2% ,


, ,
,
, ,

-
, ,

179


, ,

(),
()



, ,

() ,
, , , ,

,
,

,
,
;
, ,
, , ,
()

180

I.


( ), , , , ,
, ,
,
(%)
,

,


,
,


,


, ,
, , ,
,
,
, ,

,
, , ,
, 1998 32% ,
1997 25%

() ,

181

,

,

,

, ,
, ,
, , , ,



,
,
, ,

,
,
, ,

( 500 000 )
,

,
, ,
,

182

I.

, - , :

, - ,
,

25 , ,
, , ,
, ,
, ,
,
, 25
, - ,
,

,
( 25 ),
, ,


, ; ,
,

,

183

,
,


,

,
(DD)



,

,

,

, (DD) ,

,
, ,

,

,
,

-,
,
-,

184

I.

,
,


,
,
,
, 100 ,




:

/
/,

, 100 000
2 , 5%
25% ,
, / 5 1 5%
25%
100 000 ,
50 000 20%
200- / 1 10
, ,
, -

185

,
,
,
, ,
,
,

,
,
/,

: (), , ,
,
,
, ,
,


,

,
( )

,
,
( )

186

I.

2%
, ,
,
40 000 , 2

, ,
( , )

,

,
, () ,
, 10 000 , 15%
15 000 :
=
= 10 000 + 15 000 = 25 000
25 000 15 000
,

230 000 ( 100 000 ) 10 000
15%,
15 000
, , ,
25 000

187

,
,

,
(DD) ,
, 15 000 30 000 :
=
= 10 000 + 30 000 = 40 000
,


, ,

,
15, 25, 40


,
,
,
,
!

II

.
-

-
,
,


, , ,
,

-
, ,
,
, ,


,

, , ,


,
,
,

192

II.

, -
, , ( )
, ,
,


, , Z- (
)
, , -


, ,

5



(C )
() (H ) (L)
: P = (H + L + C )/2
1: R1 = 2 PL.
1: S1 = 2 P H
2: R2 = (P S1) + R1
2: S2 = P (R1 S1)
. 1

1
:
( + +
+ +
+ )/2 = X
=
=
=
=
1

. -:
, 1994

194

II.

2
:
( + +
+ +
+ )/2 = X
=
=
=
= X
3 :
( + +
+ +
+ )/2 = X
=
=
=
=


, ,
,
(
), ,

:
1) ;
2) ,
,

195

, ,
,

,




, ,

,
, , ,
, ,
,
(, ) ,
,


:
yy ,

( 53)
yy ,
( 54)
yy
, ( 55)
yy
( 56)

196

II.

. 53

. 54

. 55

. 56

,
,

(
);

6

. .
,
, , ,
,
,
,
,
,

;
?



, , ,


, -

198

II.

, , ,

, : ,

,
,
, , ,
, ( 54 57%)
,
:
-
, , 52 ; 27 , 25 ( )

+2,96%, 2,5% - :
(27/52)/(25/52) (2,96/2,5) = 1,28
- 1,28 , ,

- ,
;

199


- ( 57),
( 58) ( 59) 1,2,
; 1

60%,

,
,

. 57.

. 58.

. 59.

202

II.



, ,

, 32 (25) ,
,


,


,
, ,
,


,


, , , ,
, ,



( )
,
-
,

203


,
,
,
,
, XOXXO ,
,
,

60 61
,
(XX),
54% , 46%
,
56%- 51% 54%- , 56%

204

II.

. 60

,
56% 51% 54%
, (56%)
, 56%-
(X) 54%- (XXO), ,
62%- ,
(XXXO), 38%- (XXXXO)

,
,

205

. 61



,

, ,


,

206

II.

49

49

67

46

51

88

47

50

98

, , 49%-
, ; ,
, ,
- ,
(),
46%- ,
; , ,
88%
, , , , ,
47%
50/50,

,
, ,

, 54%- ,
,

207

,
,
:
7475%
67,9%



50/50, ,
7090%

, ,
;


, ,
, , , ,




,

,

,
,

,
89,4%-

208

II.


( 62, 63)

. 62.

. 63.


, -
,
,
: , ,
,

,
76,4%-
,
,


( ) ( 64, 65)

. 64.

. 65.

209


, (
)
68,4%-

( 66, 67)

. 66.

. 67.


100%- ( 68, 69)

. 68.

. 69.


93,7%-

,

,

210

II.

,
, ,

( 70)
83,3%- ,
( 71)

. 70.

. 71.

79,3%-
/ ,

( 72, 73)

. 72.

. 73.

211


,


, , MACD

(RSI) ( 74)

. 74



,
50, RSI %D

212

II.


,
, ,


;
,

,
,

, ,

,

38, 50 62% ,

, ,


( 75, 76)

, , ,
,

213

. 75

. 76



,


:

214

II.

,


: ,


, 82%

, 91%
, 61%- ,


, ,
83%,
, 47%,


-


: , S&P ;
, , ,

,


S&P, , S&P MINI

215

,
,
:
yy S&P MINI
( 18:45 );
yy S&P MINI,
,
( 10 );
yy ,
, ;
,

() S&P MINI: ,

, 10
0,50,8%

NR4NR7

,
, , , ,

,
( ,
)
,

216

II.

, NR4
NR7 NR4
( ) NR7
: NR4
NR7 (
, )
, ,

,

7


,
, 24
, ,
,
,

, 90- ,
:
yy10:3012:00
,
;
yy12:0013:30 ;
yy13:3015:00 , , , ;
yy15:0016:30 ; , ;

218

II.

yy16:3017:45

,
,

,
, ;

,
,
,
,
,

, :
yy
, ;
yy 11:30 12:30,
12:30 13:30;
yy 13:30 14:00 , 14:00, , ;
yy 14:30, ,
;
yy ,
, , 11:30

219

,
:
yy 11:30
,
11:30 13:30, ,
;
yy , 11:30,
13:30
:


,
,

, ,
, ,

, ,
, ,
,

, , 1020%




,
20 30
, ,

220

II.

,
:
, ,
, ,

,
, ,
,

,
35- ,
,
15
11:20

10

, ,

,
( , ) , , ,


, -

221




,
,
:
? ? ,

,
, ,
, , ,
;

,
, ,


,


,
,
,

,


222

II.

,

1520

-

,

,
,
,

,

( 1
2) , (
), (
) ,
,


, 30
,
B S,
,

223


,

: ; S ; ; L ;
; R (HL) ; Y ; E , ; < HY
; E > HY
; R > C
; R < C

; LE < LY ; LE > LY

1.

+
30

35

<HY
LE>LY
R<C

2 <HY

LE<LY
R>C

3 <HY

LE<LY
R<C
4 <HY
LE>LY
R>C
5

E>HY
LE>LY
R<C

224

II.

1()

E>HY
LE>LY
R>C

<HY
LE>LY
R<C

8 <HY

LE<LY
R>C

<HY
LE<LY
R<C

10 <HY

LE>LY
R>C

11 E>HY

LE>LY
R<C

12 E>HY

LE>LY
R>C

+
30

35

225

2.

+
30

35

<HY
LE>LY
R<C

2 <HY

LE<LY
R>C

3 <HY

LE<LY
R<C

4 <HY

LE>LY
R>C

E>HY
LE>LY
R<C

E>HY
LE>LY
R>C

<HY
LE>LY
R<C

226

II.

2()

8 <HY

LE<LY
R>C

<HY
LE<LY
R<C

10 <HY

LE>LY
R>C
11 E>HY

LE>LY
R<C

12 E>HY

LE>LY
R>C

+
30

35

,
,

,
,
, ,
, ,
,

;
, ,

, ,


, , ,

228

II.

, , ,
,
,
, :

,

,
,
, , ,
,
,
, ,

,

III

.
Money management

,
100%
,
1 100 :

, ,
, ,


,
:
, ,

, ,
:

; , , : - ,

232

III.

,
,
,
%

10

%, 11,1

20

30

40

25,0

42,9

66,7

50

60

70

80

90

100,0 150,0 233,3 400,0 900,0

, 50% 100%- ,
: , ?
,


, , ?

, ,
,
,
, ,
,

,

:
,
,

233

.
()

: ,

( 77), ,
,

. ,
, ,
,

. 77.

7881

234

III.

. 78.

. 79. ,

. 80. ,

235

. 81.

.
,

yy

, ,

yy
,
yy , ,
, ,

yy ,
,
yy ,

yy
;

236

III.

, , ,
,
,
,
,

,
,
,
, ,
,
, , ,
, ,

, , ,
, (,
) , ,

, ,
, ,

, :
, , , ,
-

237

, ,

,
,
,
,
, , , ,

, ,
, ,

: ,
;

(),

, ,


,
,
- ,
1917 , , ,

238

III.


,
, 19971998
: ,
, ,
, ,

? , , , :
1997 , ,
, ( ) , 1997 ,
,
1998
,
, ,

, ,
,

2004
,
( ) ,
,

: 10
10% , 10%
,
50 , 2%
49, ,

239

, , ,


,
DrawDown ,
,

, ,
,
, , ,
,
,
, ,

,
,

1991 (Brinson), (Singer)
(Beebower)
82 10 , , 91,5%
( , ,
) 8,5% ,

,

,

, , ,
,
,
,
, !



(Finam ru) ,

/
, , 50
,
; ,
,
, ,

242

III.

, ,

: ,

1.
,

,

, %

31

37

22

106

28

=
= (31 + 37 + 22 + 106 + 28)/5 = 44,8%

, ,
,
,

2.


(),
,
, n 5

243

, %

31

37

22

106

28

44,8

44,8

44,8

44,8

44,8

(31 44,8) (31 44,8) + (37 44,8)


(37 44,8) + (22 44,8) (22 44,8) + (106 44,8)
(106 44,8) + (28 44,8) (28 44,8) = 4798,8

:
= 4798,8/5 = 959,76



,
,

,
,
30,97%
, ,

,
,
,


;

244

III.

:

,
, ,

,
20 ,
190


, %

31

37

22

106

28

=
= (31 + 37 + 22 + 106 + 28)/5 = 44,8%


, %

157

27

56

135

26

=
= (157 27 + 56 + 135 + 26)/5 = 69,4%

3.


, %

31

37

22

106

28

44,8

44,8

44,8

44,8

44,8

13,8

7,8

22,8

61,2

16,8

245


, %

157

27

56

135

26

69,4

69,4

69,4

69,4

69,4

87,6

96,4

13,4

65,6

43,4


:
(13,8 87,6) + (7,8 96,4) + (22,8 13,4) +
+ (61,2 65,6) + (6,8 43,4) = 4592,4
,
5
:
= 4952,4/5 = 918,48

,
Excel , 1 5
, 1 5
1,
:
= (1:5;1:5)

nter 1 ,
( 82)

. 82

246

III.

4.
, Excel

, , , ,
,
, ,
Excel- (
www piter com ) ;
( 83)

. 83

247




( 84)

. 84

: (,
),
Finam.ru ( )
( 85)

. 85

249

,

, Excel , ,

( Comma) ( 86)

. 86


, - ,
:
Ctrl+F
Replace, , ReplaceAll

, :
= (B3 B2) / B2
= (B4 B3) / B3
= (B5 B3) / B3

250

III.

,
;

:
= AVERAGE(C3:C104) *52

, 52 ( 52 ) ,
:
= VAR(C3:C104) *52


, ,
,

,
2, D3


,

,
-
,
,


, , ,



( 87):
=COVAR(C3:C104;E3:E104)

. 87

252

III.

; 3

, , :
=COVAR(!B2:B104;!D2:D104)


50 , 2500
,

,
,
:
=SUM(BA2:BA51)

,
(E1)
(4) 1
;
,
;

,

(53- AY )
:
=TRANSPOSE(BA2:BA51)

Ctrl, Shift
Enter
53-
(55- ),
-AY :
=MMULT(B53:AY53;C2:AZ51)

253


Ctrl, Shift Enter
( 4)

:
=MMULT(B55:AY55;BA2:BA51)




( Solver)
(Tools) , , (Tools)
(Add-Ins) (Solver)
SetTargetCell
$$1 (EqualTo)
(), ByChangingCell()
(2;51)
(SubjecttotheConstraints)
(Add) ( 88, 89)

. 88

254

III.

. 89

: ,
,
OK (Add)
. ,
52
, ;
=, : 100% ; 1,5
, , ;
0,6 60% 40% ;

,
.
,
(4) <= :
?
,
, ,
, ,
, ,

,
, 28,46% ,
,
85,38% !

255

,
10% : (10% 0,1, 0,12 = 0,01)
0,01
.


, Excel
:
, ;
>=,
0
, ,

( 15%)
,
, ,
, , <=; ,
,
5%, 0,05
, ,
10%, , ,
,
,
OK

256

III.

,
,
, ,
,


, ; , ; ,
() ,

, , , ,
,
,

, , ? : ?
,

?

,
, ,

,
,

257


, , (Steve
Cohen) , , , ,
, ,


money management?
, money management:
yy , ,
;
yy ;
yy ;
yy ;
yy ;
yy , ;
yy , ,
oney management ,
() ? ? , money
management
?
money management ,

10

,
, , ,
:
,
:
, ,

20
, ,

,
;
,
10% , 24
20%
,
200%
, Excel
: ;
, 45% ( , )

260

III.


, -
( 90)?

. 90



, ! (
), ,
, ,

,
, ,
,
,
, , ,

10

261

?
, - ,
,
( ), ,
1517%
! ,
, ,


,

, , ,


, ,

, ,
, (
),

( )
, 1517%
,
,
,
,
,
,

262

III.



, :
yy ;
yy 10 ,
;
yy 10%
;
yy,

10 ,
, : ,
, ,
21

, :
?

! , , ,


,
?
,
,

10

263

,

, :
yy

;
yy ,
,
;
yy ,
: , ,
(),

MetaStok Omega TradeStation
TradeStation ,

(
2000 ) ,
,

,
, , -

, ,
,

264

III.

, 45 ,

,
, ,

,
- 10 000%
:
(
) ,
,
,

,
,

, ,
,

,
,

, ,
, money management
(martingale)
(antimartingale)

11

, ,
( ), ,

Martigue , ,
,
A la martingale , ,

: ,

, , $1
, $2, $4,
$8, $16, $32
$1 (,
)
, ,

-, ,
,
10 , $1
$1024, $1
-

266

III.



,

:
( ) ,
, , 1000
1000
; 900 -
1000, ;
1300
1000 , ,
,
, -
/
, ,

,



, ,

, ,
,

(50/50)
,

11

267


,
,
, ,
, ,

,
Z-
30
Z- :
Z = (N (R 0,5) X ) / ((X (X N)) / (N 1))1/2,
R
; = 2 W L; W ;
L
:
yy (N); 30, N = 30;
yy ,
W = 15 L = 15;
yy : 2 15 15 = 450;
, R
: (+), ()
:
+ + + + + + + + + + + + + + +

(+),
(), ,

268

III.

(+)
()
,
,
,

:
,
,
,

Z- ,
R 20
yy
N (R 0,5) X,
N = 30; R = 20; X = 450
yy :
(X (X N)) / (N 1),
= 450; N = 30
: (450 (450 30)) / (30 1) = 6517,241379
yy :
6517,2413791/2 = 80,72943316

269

11

yy
:
135 / 80,72943316 = 1,67
Z
Z ,
,
, ,
, ,
Z
,
,

,
,
,
,
95,45%
Z ,

( ) 95,45% , Z
1,67,

12

, , ,
,

,

( )
:
, ,
,
1000 ;
900 ,
1300 ,
,




:
1) ;
2) ;
3)

272

III.

-
-
(Fixed Ratio)
, ,

,
,

,
, : 50% ,
40% ,

, 10%
,
, ,
10%

100

100

+0%

150

+50%

150

40%

110

40%

90

,


,

273

12

100

100

+15%

115

+15%

150

5%

110

5%

109,25

, ,
,

:
,
, ,
(40%), (+50%)

100

100

40%

60

40%

60

+50%

110

+50%

90

:
50%
,
?

274

III.

-
, : ,
,

,
. -

, 100 100 000
100 000 , 100 ;
150 000 , 100
199 000 - 100 200 000,
200 :
= / ( )

, :
(EESR)
(SBER) ,
80% SBER
20% EESR
,

,
, 100 000
10 000 110 000 ( 10%),
,
1 000 000
1 010 000 ( 1%)
,

275

12


, ,
,
,

;
,
,
(40%),
(+50%)

100

100

40%

60

40%

60

40%

20

40%

36

40%

40%

21

+50%

+50%

32

+50%

+50%

48

+50%

+50%

96

,
, - , ,
,
(4%)
(+5%)

276

III.

100

100

4%

96

4%

96

4%

92

4%

92

4%

88

4%

88

+5%

93

+5%

92

+5%

98

+5%

97

+5%

103

+5%

102

,
, ,

, : ,
,
-

-


, ,

12

277

(, f )
(,
% ) , ,
,
(
), :
__ + _
Delta = __
100 000
10 , ,
,
, Delta = 5000 :
100 000 + 10 Delta (5000 ) =
= 150 000
20 ,
150 000 Delta ,
money
management: Delta,
,
Delta,
Delta

,
:
_ = 0,5 + (2 /Delta + 0,25)0,5
, -

278

III.

,
, , , y = a x0,5 , ,
y = a x, ( 91)

. 91.

, -
,
,
,
,
,
:
?
,
- ,
, ,

12

279


The Robbins 2001 Futures Trading Contest,

600% $15 000 $107 000,
,
( )
$299 ,

95% : ,

,


, ,
,
, ; ,
, ()


( ), , ,
, ( 92 93)

280

III.

. 92

. 93

12

281


10 (, ) ,
,
,


-,
:
?
= % /___
_
, 2% 2%, 3% 45%? ,
, 2%



0,01% 45%,
, ,
, () ,

, ,
,
,
0,4 0,7% 2%,

100 000 , 2% (2000 ) ,

,

282

III.

2000 , ,
, , ,

:
100 000 2% (0,02) = 2000 ;
2000 / 1 = 2000
2000 ( 10 ) , 20 000 ,
20% , , ,

( 88)

10
,
, 9 90
10 :
100 000 2% (0,02) = 2000 ;
2000 / 0,1 = 20 000 ;
20 000 10 = 200 000
200 000 (200% ) ?
20% ,

,
,
/ ,

12

283


, , , /
,

, ,
,
, ,

, , , ,


:

? , , , ,
, , ,
; ,
,
,

- ,

,
,
,
,

284

III.



,
, ()
, , ,
,
, ,
,

, ,




,
, ?

(Volatility)

, (ATR):
Volatility = Average (Range, Period )

12

285

(W Wilder)
: , , ,
;
,



:
= % /_
, 100 000

(ATR) 50 (0,5 )
,
10
(9 )
ATR,
,
ATR,
, ,
,


ATR,

( ) ,

,
, ,
:
_ = 0,01 {2% /2} 100 000/0,5 {10 }

286

III.

, 2000 , ,

,
2%
0,4%
% %
, ,



,
, ,
,
, ,
,
, ,



, ,
,
, ,
: -,
, -,

12

287

, :
_ =
= _ ____
Max % /100
_ =
= _ __
Max % /100
, :
__ =
= _/_,
, , :
__ =
= _/_
, , (1012 )


, 100 000
2000
2% ,
; 3%
:
_ =
= 2000 0,03 {3%} 0,02 {2%} 100 000/100
,

- , 10
50 :
__ = 40/10,5

288

III.

,

1996 2000, ,
,
,

, ,


, ,
:
? !
(,
, , )


,
,


:
,
,
, (ATR)
,



,

12

289

: ,
,

N , N,
N 20-
(True Range), ATR N

, (
)

:
__ (TrueRange) =
= max (H L, H PDC, PDC L),
H high ( ); L
low ( ); PDC (Previous Day's Close)
N :
N = (19 PDN + TrueRange)/20,
PDN N (Previous Days N)
.

(Market Dollar Volatility), ( N )
,
:
_ = N Dollars per Point,
Dollars per Point

290

III.

, , Dollars per Point ,


N, ,
.
,
(Unit) , N 1%
(Account) , :
Unit = (1% )/(MarketDollarVolatility),
:
Unit = (1% )/N

, (True Range) N

72,20

71,24

71,24

0,96

1,34

71,70

70,73

70,73

0,97

1,32

70,99

69,23

69,23

1,76

1,34

69,30

68,00

68,38

1,30

1,34

69,60

67,36

67,36

2,24

1,39

68,20

67,06

67,06

1,14

1,37

68,20

67,10

67,10

1,14

1,36

67,95

67,20

67,44

0,85

1,34

67,60

65,50

66,16

2,10

1,38

66,50

65,85

66,27

0,65

1,34

67,01

66,20

67,01

0,81

1,31

69,65

67,50

69,65

2,64

1,38

291

12

70,65

69,44

69,44

1,21

1,37

71,15

69,44

70,87

1,71

1,39

71,68

71,00

71,24

0,81

1,36

72,65

71,20

72,65

1,45

1,36

72,65

70,98

70,98

1,67

1,38

71,84

71,10

71,84

0,86

1,35

72,80

72,00

72,28

0,96

1,33

73,75

72,27

73,59

1,48

1,34

74,47

73,10

73,89

1,37

1,34

74,20

71,40

71,62

2,80

1,41

73,40

72,07

72,84

1,78

1,43


N (N = 1,41) 100 000
,
(Dollars per Point) :
UnitSize = (0,01 100 000)/0,0141 = 709,21
, 709
N ?
.

()
, , ,

292

III.

. , , ,

,
, :

10

12

4
. 6 (
6 6 )
, ,
. 10

( ) 12 , 12
12

12

293




1940- Bell Sestem

, ,

, ,



, ,
; ,
, ,
-, ,
: ?

,
, ,
, 60-
,
-
,
,

294

III.

, , 60% ,
40% , , ,
20% ,
50%
, 50% 79,09%, 99,43%
99%- ? ,
,

(Ralf Vince): ,

,
,
,
, , F ,
:
F = ((R + 1) P 1)/R,

; R

, 46%
, 1,8
( = 0,46; R = 1,8):
((1,8 + 1) 0,46 1)/1,8 = (2,8 0,46 1)/1,8 =
= (1,288 1)/1,8 = 0,288/1,8 = 0,16
, ,
16%
100 000 , 16 000

295

12

10% , 160%

1987


: ,
,
, ,


, ,



,

,
: ,
! ,
, , ,
,
, ,
f

f
Optimal f ,

296

III.


, ,
, , ,
, ,

, , ,

f (Optimal f )
,
(TWR)
:
TWR( f ) ((HPR2( f )) ( (HPRn( f )),
HPR , HPRi( f ) =
= 1 f i/

,
, , , ,
TWR, f = fopt,
TWR TWR f
f , ,
0,01, 100 TWR , f
TWR fopt fopt,
:
_ =
= fopt /(_)
,
f -

12

297

fopt, ,
fopt , , 0,5,
50% ,
,
, ,
, 99%
, ,
,

, fopt , fopt ,
,
,
f , ,
,
fopt, ,

,
, , , -
, ,
,
fopt
TWR :
__ =
= _ 3,5
____
,

f fopt, ,

298

III.

,




, fopt,
!
.


: $10 000
$2 100 000, $700 000 ( 67%)
$1 100 000

: () () ,
, /
-
, 90%,
, , ,
, ? , 90%- $1000
9 ,
9
$2000, $7000
$16 000 ,
; $10 000

$6000

299

12


,

:
_ =
= % /(_)/100
? :
(Tommy Timid), 5% ;
, (Normal Norma),
1012%; (Leveraged Larry)
15 18%; (Swashbuckling Sam)
(Dangerous Danielle),
20%,
, 10%
, 5
,
:
= 10 100 000 /(5)/100 =
= 1 000 000/(5)/100 = 200 000/100 = 2000
, 10%
, 23%

f
(Leo
Zamansky) (David Stendahl),
,
f (fsecure), fopt

300

III.

, fopt,
,


fopt :
TWR( f ) max

, :


TWR ,
, , D
, (
- )
,
f
yy 1 f TWR,
f
yy 2 f = fopt
, , , ,
f = fsecure ( fSecure
fopt); 3
yy 3 f = fsecure
, ,

12

301

, , ;
f fsecure
fsecure
,
fsecure ,
,
,

f

f
(Murray Ruggiero) , fopt, ,

,
, 0 , 1 :
_ =
= (_
_)/(_
_)

_ = fopt _
/(_)

302

III.


fopt , ,
, ,

%

:
_ = % (
(1 ___%) _)/
___ /100
, 100 000 , 110 000 20%, ,
10% 1200
(10% (100 000 80% 110 000 )) 0,10 120 100

( ):
_ =
= /(2 _ + __)
100 000 , 20 000
10% (10 000 )
:
_ = 100 000/(2 20 000 + 10 0000) = 2
, ,
, 200%
,

13


, ,
,
,
,
, ,

,
,

304

III.

, ,

(
),


()
:
_ = (_ __
) _
() , ,
- ,

,
, , ,
,
:
__ = %__
(MinList(_, 0))/
____/100,
MinList()
, %
, fopt
, ,
,
,

. 94

306

III.


, ,

,
( ) ,

- :
,

, ,
,




;

,

( MACD),
,
,

, , ,


, ,
, ,

13,

307

: ,

, , ,

,

,


,
,
,
,
,


, Z

,
,

14



,
, ,
,
, :



- , ,
,
, ( )
,

,
,

310

III.

, ,
,
;

, , , , , : ,
,
( ) ,

, , ,
, ,


, , ,
,
,

()
,
,
,
:

14

311

, , ,
,

,





,

,
,

,
,
,


,
,
,
, ,
360 , 44%

,
?
?

312

III.

,

: , ,

10% ,
,
, 20%

,
,
,
,

( 95)

. 95

, ,

14

313

,
:
,
,


,
,
,
? ?
? ?

N- (TWR),
N
_ = TWR1/N),
N ,
TWR = (HPR1) ((HPR2) ( (HPRn),
HPRi (, HPR =
= 1,10 10% , 0,1 (10%) +
+ 1 ())

,

TWR (
), ,

314

III.


,
, , ?
, ,
,
, 100 000 ,
,
50%- , /


,
10% 50%

,
, ,
150 000 ?
:
100 000 + 50 000 (50%) = 150 000
10%
, 10 000
100 000 ,
150 000 15 000
,
,
150 000 ,
( )
,
/ , ,
( ),

14

315

( )
, 100 000 ,
20 000 (20% )
, ,
, 100 000

, ,

:
yy ,


: , , ,

yy ,




,
, ,

316

III.

,
,

,
15%
( )
/


, , -

, , , :
yy ( );
yy (, RSI
);
yy (, );
yy (
)


, ,
,

14

317




,
, , , ,

- ,
,

,



, ,

, 50%,
70% ,
, ,

, ,

,

,

318

III.

, ,


:
,
, ,
( )

,

, :
,
;
()
,

,
, , , ?
, ,
,
( 96)
, ,
, ,
, , , -

14

319

. 96

,
: , ,
, , ,
, (, ,
)
, , ,



320

III.







,
,

,
,


( 97)

. 97


, ,
,

14

321

,
,
,
, , , ,
? ,
,

( 98)

. 98

,
,

,
, ,

(,
) , , ,
:

322

III.

= ,

, , , ,


()
,

,

;
,
,

, ,
25 000,
300 000 :
_()_ =
= (25 000/300 000) 100 = 8,33%

, 5%


,
,
,

323

14


,

,

,
,
500 000
100 000 !
,


500000

50000

300000

60000

100000

70000

150000

90000

250000

100000

: 500 000
?


,

324

III.

150000

50000

1100000

100000

150000

70000

150000

60000

150000

40000

: 500 000

500 000 1 100 000

,

100000

100000

50000

30000

100000

40000

100000

50000

150000

40000

: 500 000

14

325


500 000
100 000
,
,
: ,


, ,
, ,


,
, , ,




,



,

326

III.

,
,
,


,
, ,

,
,
,



,
, ;
,
2040%
, 100%
,

,

, ,
,

, ,
,
(, ),

14

327


, ,
,
,
,


, ,


,
,
,
, ,
,
, ,

,
,
,
,

,
, Money Management
,

328

III.

, ,
,

,


,
? ,
,
,
,

,
,
,

, ,

,

,

, , ,
,
,
!
,


1 Kaufman P. New Yrading Systems and Methods Wiley, 2005
2 Leo J. Zamansky, Ph.D., and David C. Stendahl. Secure
fractional Money Management Technical Analysis of
STOCKS & COMMODITIES magazine, 1998
3 Van Tarp K. Special Report on Money Management IITM,
1997
4 . . :
: , 2009
5 .
, ,
: , 2009
6 ., . : -, 1997
7 . . :
, 2007
8 . :
, 2009
9 . M : , 2000
10 . : , 2009
11 . :
, 2001

332

III.

12 . : , 2001
13 . . : -, 2006
14 . 2- :
, 2009
15 . , : , 2009
16 . -: ,
: , 2009
17 .
: , 2004
18 . . .
: , 1998
19 . - : , 2009
20 .
, : ,
2009
21 . , , : , 2002
22 . . , , : , 2001
23 . Money Management // , 4, 2001
24 ., ., . :
-, 1999
25 . ., . . ,
1997
26 . Exel 97 : , 1997
27 . . . // 15 : , 1989 4
28 . : , ,
2007

.
.
.
.
. , .
.

21.01.10. 6090/16. . . . 21. 2500.


, 194044, -, . ., . 29.
005-93,
2; 95 3005 .
CtP 1906.
191126, -, ., . 2.

Оценить