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Entrepreneurs Guide to Business Law - Wikibooks, open books for an open world

Entrepreneurs Guide to Business Law

E n t r e p r e n e u r ' sG u i d et oB u s i n e s sL a w 1 . T a k i n gt h ep l u n g e a . W h oo w n st h et e c h n o l o g y b . W h a ts h o u l dae n t r e p r e n e u rd om a k et h ed e p a r t u r ef r o mc o m p a n ya m i c a b l e c . C a ny o ua s kc o w o r k e r st oj o i nn e we n t e r p r i s e d . S h o u l dh eh i r ea t t o r n e y ,b u d g e t e . C h o o s i n gt h el e g a lf o r mo fb u s i n e s s ,t a xs t a n d p o i n t f . H o ws h o u l dh es p l i tt h ee q u i t ya m o n gf o u n d e r s g . H o ww i l lh em a n a g et h ev e n t u r e ? h . A d v / d i s a d vo fb o a r do fd i r e c t o r s ?W h o ? i . O p t i o n so ff i n a n c i n gt h en e wv e n t u r e ? j . E n s u r i n gt h a tc u s t o m e r sp a yo nt i m e&s u p p l i e r sa r ep a i do nt i m e ? k . W a r r a n t i e si m p l i e di ns e l l i n gt h ep r o d u c t ? l . M i n i m u mw a g e s ,o v e r t i m e ,s s n ,t a x e s ,i n s u r a n c e m . L e a s i n gv s .b u y i n g n . O p e r a t i o n a ll i a b i l i t i e s&i n s u r a n c e o . W h a th a p p e n si fc o m p a n yr u n so u to fc a s ho rc a n tp a yo f fi t sd e b t s . p . H o wt os e e kv e n t u r ec a p i t a l q . P r o t e c t i n gI P r . M a r k e t :d o m e s t i cv s .i n t e r n a t i o n a l s . G o i n gp u b l i c 2 . a . b . c . d . i . i i . i i i . e . f . i . i i . g . h . 3 . a . b . c . i . i i . i i i . d . e . 4 . a . i . i i . i i i . i v . b . c . i . i i . d . e . f . g . i . i i . L e a v ey o u re m p l o y e r P o s i t i o nw i t ht h ec o m p a n y T y p eo fn e wv e n t u r en o n c o m p e t i n g S o l i c i t a t i o no fc o w o r k e r s P o s t e m p l o y m e n tr e s t r i c t i o n s&c o v e n a n tn o tt oc o m p e t e A n c i l i a r yt oa n o t h e ra g r e e m e n t L e g i t i m a t ei n t e r e s t s L i m i t e di ns c o p e I n t e r e s to fp u b l i c T r a d eS e c r e t s:i n f o r m a t i o nt h a ti sn o tg e n e r a l l yk n o w n M i s a p p r o p r i a t i o no ft r a d es e c r e t s :N D A C r i m i n a ll i a b i l i t y I n v e n t i o nA s s i g n m e n tA g g r e e m e n t&W o r k sf o rh i r e :a s s i g na l li n v e n t i o nt oe m p l o y e r S t r a t e g i e sf o rl e a v i n go ng o o dt e r m s D e c i d i n gw h e t h e rt oi n c o r p o r a t e P a r t n e r s h i pa g r e e m e n t s&m e c h a n i c s T a xt r e a t m e n t s S e l e c t i n gaCc o r p ,Sc o r p ,P a r t n e t s h i p W h ow i l lb eo w n e r s ? H o wd o e sb u s i n e s se x p e c tt or e t u r ni t sp r o f i t st oo w n e r s I st h eb u s i n e s si n i t i a l l ye x p e c t e dt og e n e r a t ep r o f i t so rl o s s e s ? C o n d u c t i n gb u s i n e s si no t h e rs t a t e s ,l o c a ll i c e n s e s&I n s u r a n c e C h o o s i n ga n dp r o t e c t i n gt h en a m eo ft h eb u s i n e s s S t r u c t u r et h eo w n e r s h i p I n c o r p o r a t i o n W h e r et oi n c o r p o r a t e C e r t i f i c a t eo fi n c o r p o r a t i o n B y l a w s :o p e r a t i n gr u l e s a r es e tf o r t hi nb y l a w s M e c h a n i c so fi n c o r p o r a t i o n S p l i t t i n gt h ep i e I s s u i n gE q u i t y ,C o n s i d e r a t i o n&V e s t i n g T y p e so fs t o c k C o n s i d e r a t i o nf o rs t o c k T r e a t m e n to ff o u n d e r ss t o c k&E S O P V e s t i n g S u m m a r yo fT a xc o n s e q u e n c e so fv a r i o u sf o r m so fe q u i t yc o m p e n s a t i o n A g r e e m e n t sr e l a t i n gt ot r a n s f e ro fs h a r e s R i g h to ff i r s tr e f u s a l B u y s e l la g r e e m e n t s
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i i i . h . i . 5 . a . b . c . d . e . f . g . i . i i . i i i . h . i . i . i i . j . k . 6 . a . i . i i . i i i . i v . v . v i . b . c . d . e . f . g . h . i . j . k . l . i . i i . m . 7 . a . b . i . i i . i i i . i v . v . c . d . e . i . i i . f . i . i i . i i i . i v . v . v i . g . h . i . j . k .

C o s a l ea g r e e m e n t s S h a r e h o l d e rv o t i n ga g r e e m e n t s P r o p r i e t a r yi n f o r m a t i o na n di n v e n t i o n s ,e m p l o y m e n t sa n dn o n c o m p e t ea g r e e m e n t s F o r m i n g&w o r k i n gw i t ht h eb o a r d T h eb e n e f i t so fh a v i n ga ni n d e p e n d e n tb o a r d T h es i z eo ft h eb o a r d F r e q u e n c y&d u r a t i o no fb o a r dm e e t i n g s T y p eo fr e p r e s e n t a t i o nd e s i r e d T h en e e d e ds k i l l s P e r s o n a l i t ym i xa n db o a r ds t r u c t u r e T h er e s p o n s i b i l i t i e so ft h eb o a r d D u t yo fl o y a l t y&g o o df a i t h D u t yo fc a r e&o v e r s i g h t L i m i t a t i o n so fl i a b i l i t y&i n d e m n i f i c a t i o n B u s i n e s sj u d a g e m e n tr u l e C o m p e n s a t i o no ft h eb o a r dm e m b e r s I n t a n g i b l ec o m p e n s a t i o nf o rd i r e c t o r s T a n g i b l ec o m p e n s a t i o nf o rd i r e c t o r s T y p eo fi n f o r m a t i o nb o a r do fd i r e c t o r sn e e d H o wt om a k ee f f e c t i v eu s eo ft h eb o a r d

R a i s i n gm o n e y&S e c u r i t i e sr e g u l a t i o n S o u r c e so ff u n d s F r i e n d s&f a m i l y A n g e li n v e s t o r s V e n t u r ec a p i t a lf u n d i n g U s eo fp l a c e m e n ta g e n t s S e l f f i n a n c i n g&c r e d i t S t r a t e g i ca l l i a n c e s&j o i n tv e n t u r e s P i t c h i n gt oI n v e s t o r s R e q u i r e m e n t so fb u s i n e s sp l a n T h ep r i v a t ep l a c e m e n tm e m o r a n d u m I s s u e sr e l a t e dt oi n v e s t m e n ts e c u r i t i e s E q u i t yf i n a n c i n g R i g h t so fh o l d e r so fp r e f e r r e ds t o c k S t o c kp u r c h a s e&r e l a t e da g r e e m e n t s F e d e r a ls e c u r i t i e sr e g i s t r a t i o n&e x e m p t i o n s P r i v a t eo f f e r i n g s R e g u l a t i o nD :s a f eh a r b o re x e m p t i o n sf o ro f f e r i n g st ot h ep u b l i co fu pt o$ 1m i l l i o n&p r i a t e I n t r a s t a t eo f f e r i n g s R e g u l a t i o nA R u l e7 0 1 :o f f e r i n gt oe m p l o y e e s ,c o n s u l t a n t s&a d v i s o r s B l u es k yl a w s C o n t r a c t s&L e a s e s C h o i c eo fl a w E l e m e n t so fc o n t r a c t O f f e r&a c c e p t a n c e C o u n t e r o f f e r s A u t h o r i t y C o n s i d e r a t i o n :b a r g a i n e df o re x c h a n g e U n i l a t e r a lc o n t r a c t O r a la g r e e m e n t&s t a t u t eo ff r a u d s A d v a n t a g e so fp u t t i n gac o n t r a c ti nw r i t i n g P r e p a r i n gw r i t t e nc o n t r a c t s D r a f t i n gl a n g u a g e ,f o r m E l e c t r o n i cc o n t r a c t s ,E s i g na c t ,e x c l u s i o n G e n e r a l c o n t r a c tt e r m st oc o n s i d e r I d e n t i f i c a t i o n ,s i g n a t u r e s . E s t a b l i s h i n gi n t e n tt oe n t e ri n t oc o n t r a c t T e r m so fa g r e e m e n t D u r a t i o n&n o t i c eo ft e r m i n a t i o n R e n e w a b i l i t yo fc o n t r a c t C h e c k l i s tf o rc o n t r a c ta n a l y s i s E f f e c to fb a n k r u p t c y R e m e d i e s :m o n e t a r yd a m a g e s ,n o n m o n e t a r ye q u i t a b l ed a m a g e s P r o m i s s o r ye s t o p p e l s ,q u a n t u mm e r u i t ,l e a s e s C o n t r a c tf o rt h ep u r c h a s eo fr e a lp r o p e r t y L o a na g r e e m e n t s
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8 . a . i . i i . i i i . b . i . c . d . e . f . g . 9 . a . b . i . c . i . i i . d . e . f . g . 1 0 . a . i . i i . b . i . i i . i i i . c . d . e . i . f . i . i i . g . h . i . j . k . l . i . i i . 1 1 . a . b . c . d . e . f . g . h . i . i . i i . i i i . i v . j . i . i i . k . i .

E c o m m e r c e&S a l e so fg o o d sa n ds e r v i c e s A r t i c l e2o fU n i f o r mC o m m e r c i a lC o d e (s a l eo fg o o d s ) D e f i n i t i o no fg o o d s ,c o n t r a c tf o r m a t i o n ,b a t t l eo ff o r m s ,s t a t u t eo ff r a u d s A r t i c l e2W a r r a n t i e s :E x p r e s sw a r r a n t y,I m p l i e dW a r r a n t yo fm e r c h a n t a b i l i t y / o ff i t n e s s ,l i m i M a g n u s o n M o s sW a r r a n t ya c t :t op r o t e c tc o n s u m e r sa g a i n s td e c e p t i o ni nw a r r a n t i e s E l e c t r o n i cc o n t r a c t s E s i g na c t&U n i f o r mE l e c t r o n i ct r a n s a c t i o na c t . S t r i c tl i a b i l i t yf o rd e f e c t i v ep r o d u c t s S u c c e s s o rl i a b i l i t y :i nc a s eo fc o m p a n ym e r g e r P r i v a c yl a w s U n f a i rc o m p e t i t i o n J u r i s d i c t i o n ,s e t t l i n go n l i n ed i s p u t e si no f f l i n ec o u r t s

M a r s h a l i n gh u m a nr e s o u r c e s E m p l o y e e sv si n d e p e n d e n tc o n t r a c t o r s E m p l o y e m e n tl e g i s l a t i o n s : T i t l eV I Io fc i v i lr i g h t sa c to f1 9 6 4 :d i s p a r a t et r e a t m e n t ,d i s p a r a t ei m p a c t ,h a r a s s m e n t ,b o n P r e h i r i n gp r a c t i c e s J o ba d v e r t i s e m e n t s A p p l i c a t i o n s&i n t e r v i e w s E m p l o y e ep r i v a c y ,m o n i t o r i n go fe m p l o y e ee m a i l ,l i m i t a t i o n so nu s eo fe m p l o y e eh e a l t hi n f o r m a E m p l o y e m e n ta tw i l la n dw r o n g f u ld i s c h a r g e . T h ee m p l o y m e n ta g r e e m e n t :d u t i e s ,c o m p e n s a t i o n ,b e n e f i t s ,s t o c ko p t i o n&g r a n t s ,d u r a t i o n&t I n s u r a n c e ,h e a l t h ,a n t i d i s c r i m i n a t i o n

O p e r a t i o nL i a b i l i t i e s&I n s u r a n c e N e g l i g e n c e D u t y ,s t a n d a r do fc o n d u c t , D e f e n s e sto n e g l i g e n c e :c o n t r i b u t o r yv sc o m p a r a t i v e I n t e n t i o n a lt o r t s : T o r t st h a tp r o t e c tp e o p l e: b a t t e r y( c o n t a c to fh a r m f u ls u b s t a n c ew i t hp l a i n t i f f sb o d y ) ,f a l s T o r t st op r o t e c ti n t e r e s t si np r o p e r t y :t r e s p a s st ol a n d ,n u i s a n c e(p u b l i c&p r i v a n c e ) ,c o n v T o r t st h a tp r o t e c tb u s i n e s si n t e r e s t s&e c o n o m i ci n t e r e s t s :f r a u d u l e n tm i s r e p r e s e n t a t i o n,i n S t r i c tl i a b i l i t y :u l t r a h a z a r d o u sa c t i v i t i e s T o x i cT o r t s :w r o n g f u la c tt h a tc a u s e se x p o s u r et oh a r m f u ls u b s t a n c e T o r tR e m e d i e s A c t u a ld a m a g e s ,p u n i t i v e ( e x e m p l a r y )d a m a g e s ,e q u i t a b l er e l i e f T o r tL i a b i l i t yo fM u l t i p l ed e f e n d e n t s J o i n to rs e v e r a ll i a b i l i t y C o n t r i b u t i o no ri n d e m n i f i c a t i o n A n t i t r u s tv i o l a t i o n s E n v i r o n m e n t a ll i a b i l i t i e s B r i b e r y&f o r e i g nc o r r u p tp r a c t i c e sa c t :b r i b e r y ,r e c o r d k e e p i n gp r o v i s i o n s T a xF r a u d W i r e&m a i lf r a u d O b s t r u c t i o no fJ u s t i c e&R e t a l i a t i o na g a i n s tw h i s t l e b l o w e r s C o m p u t e rc r i m e&C F A A (c o m p u t e rf r a u d&a b u s ea c t ) I n s u r a n c e ,i m p l i e dd u t yo fg o o df a i t h&f a i rd e a l i n g

C r e d i t o r sr i g h t s&b a n k r u p t c y T y p e so fl o a n s :t e r ml o a n s ,r e v o l v i n gl o a n s ,s e c u r e dl o a n s L o a na g r e e m e n t s S e c u r e dt r a n s a c t i o n su n d e rU C C :t e r m i n o l o g y ,s c o p eo fa r t i c l e9 ,f o r m a lr e q u i s i t e s S e c u r i t yA g r e e m e n t :p a r t i e s ,g r a n t i n gc l a u s e ,d e s c r i p t i o no fc o l l a t e r a l ,a f t e r a c q u i r e dp r o p e D e b t o r so b l i g a t i o n :C r o s s c o l l a t e r a l i z a t i o n ,r e m e d i e sf o rd e f a u l t P e r f e c t i n gas e c u r i t yi n t e r e s t :b yp o s s e s s i o n ,b yf i l i n g ,b yc o n t r o l ,a u t o m a t i cp e r f e c t i o n T y p e so fc r e d i t o r s&t h e i rr i g h t s :s e c u r e dc r e d i t o r s ,u n s e c u r e dt r a d ec r e d i t o r s ,e q u i p t m e n tl P e r s o n a lg u a r a n t i e s S t r a t e g i e sf o rr e s p o n d i n gt oaf i n a n c i a lc r i s i s G e n e r a lc o n s i d e r a t i o n s O u t o f c o u r tr e o r g a n i z a t i o n O u t o f c o u r tL i q i d a t i o n S e c u r e dc r e d i t o r&F o r e c l o s u r e s T y p e so fB a n k r u p t c y C h a p t e r1 1v sC h a p t e r7l i q u i d a t i o n ( s t r a i g h t ) V o l u n t a r yv e r s u si n v o l u n t a r yb a n k r u p t c y C h a p t e r1 1 C o s t so fb a n k r u p t c y ,a u t o m a t i cs t a y ,t y p e so fc r e d i t o r si nb a n k r u p t c y ,p a y m e n tp r i o r i t y ,e x e c

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i i . l . i . 1 2 . a . b . c . d . e . f . g . h . 1 3 . a . b . c . 1 4 . a . b . c . i . i i . i i i . i v . v . v i . v i i . v i i i . i x . x . x i . x i i .

E x c l u s i v i t yp e r i o d ,c l a s s i f i c a t i o no fc l a i m s ,u n a s s e r t e dc o n t i n g e n t&u n l i q u i d a t e dc l a i m s ,p l R u n n i n gab u s i n e s si nb a n k r u p t c y C a s hc o l l a t e r a l ,p o s t p e t i t i o nf i n a n c i n g I n t e l l e c t u a lp r o p e r t y&C y b e r l a w T r a d es e c r e tp r o t e c t i o n E n f o r c i n gt r a d es e c r e tr i g h t s :e s t a b l i s h i n gat r a d es e c r e tp r o t e c t i o np r o g r a m ,p r e e m p l o y m e n t C o p y i r g h t s :g i v e st h eo w n e rt h ee x c l u s i v el e g a lr i g h tt oo b t a i nc e r t a i ne c o n o m i cb e n e f i t sf r o P r o v i n gc o p y r i g h ti n f r i n g e m e n t :d i r e c t ,v i c a r i o u s ,c o n t r i b u t o r y D M C A P a t e n t s :t y p e s -u t i l i t yp a t e n t s ,d e s i g np a t e n t ,t h es t a t u t o r yb a r :p a t e n tw i l lb ed e n i e di fi T r a d e m a r k e s :n a m e ,p h r a s e ,s y m b o lt h a tm a k e sud i s t i n g u i s h e su L i c e n s i n g :w h a ti st ob el i n c e n s e d ,c o v e n a n t s ,s c o p eo fl i c e n s e ,p a y m e n t s ,S h r i n kw r a p ( p a c k a g B u y i n g&S e l l i n gab u s i n e s s B u s i n e s sc o m b i n a t i o n ( i n s t a n tc a s h ,l i m i t e dr e t u r n s ) v sI P O F o r m so fb u s i n e s sc o m b i n a t i o n s :A s s e tP u r c h a s e (w i t hl i a b i l i t y ) ,P u r c h a s eo fe q u i t y ( n ol i a b i l T a xt r e a t m e n t :t a x a b l ep u r c h a s e&s a l e so fa s s e t s ,t a x a b l ef o r w a r dm e r g e r ,t a x a b l eu r c h s e&s

G o i n gP u b l i c I P Ov sS a l eo fc o m p a n y I st h ec o m p a n yav i a b l eI P Oc a n d i d a t e ? I P Op r o c e s s : p r e l i m i n a r yp r o s p e c t u s ,d u ed i l i g e n c e ,r o a ds h o w ,p r i c i n gc o m m i t t e e ,f i n a lp r o s p e c t u s s e l e c t i n gt h em a n a g i n gu n d e r w r i t e r s :l e a du n d e r w r i t e r&c o m a n a g e r s ,f i r mc o m m i t m e n to f f e r i n g p a r t i c i p a n t s :c o m p a n y ' sm a n a g e m e n t ,u n d e r w r i t e r s ,c o m p a n y sc o u n s e l ,u n d e r w r i t e r sc o u n s e l ,c d u ed i l i g e n c e d e t e r m i n a t i o no fs t o c kp r i c e&o f f e r i n gs i z e c o n f i d e n t i a lt r e a t m e n to fm a t e r i a la g r e e m e n t s E x c h a n g e s ,N A S D A Q ,B l u es k yl a w s S E CC o m m e n t s ,T h eR o a dS h o w ,D e l a y e do rT e r m i n a t e dO f f e r i n g s P r i c i n g ,C o m m e n c e m e n to fT r a d i n g&D i r e c t e ds h a r e s ,T h ec l o s i n g ,R e s t r i c t i o no ns a l eo fs h a r e P r e p a r i n gf o ra nI P O :p r e f i l i n gP u b l i c i t y ,p o s t f i l i n gp u b l i c i t y ,p o s t e f f e c t i v eq u i e tp e r i o d , R e s p o n s i b i l i t i e so fP u b l i cc o m p a n y&i t sb o a r do fD i r e c t o r s :c u r r e n t s&p e r i o d i cr e p o r t s ,e f f P o s tI P Od i s c l o s u r e ,c o m m u n i c a t i o n sw i t ha n a l y s t s&r e g u l a t i o nF D :d i s c l o s u r eo b l i g a t i o n s ,s a

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