Lima, 28 de junio del 2000

Resolucin S.B.S. N 445-2000 El Superintendente de Banca y Seguros CONS !ER"N!O# Que, mediante la Resolucin SBS N 001-98 del 02 de enero de 1998 se apro aron las normas especiales so re !inculacin " #rupo econmico aplica les a las empresas super!isadas por esta Superintendencia para la aplicacin de las disposiciones de la Le" $eneral del Sistema %inanciero " del Sistema de Se#uros " &r#'nica de la Superintendencia de Banca " Se#uros, Le" N 2()02, modi*icada por las Le"es N 2)008 " 2)102, en adelante Le" $eneral+ Que, se re,uieren precisar las de*iniciones de !inculacin " de #rupos econmicos tomando en consideracin la e-periencia o tenida en la super!isin de la aplicacin de las mencionadas normas, as. como de lo dispuesto en el art.culo 20/ de la Le" $eneral+ Que, adem's, resulta necesario re#ular los re,uerimientos de in*ormacin so re los #rupos econmicos de los deudores de las empresas del sistema *inanciero para e*ectos de la super!isin de los l.mites de concentracin pre!istos en la Le" $eneral " dem's disposiciones emitidas por esta Superintendencia+ Que, en consecuencia, resulta con!eniente adecuar las normas especiales so re !inculacin " #rupos econmicos+ 0stando a lo opinado por las Superintendencias 1djuntas de Banca, Se#uros " 1sesor.a 2ur.dica, as. como por la $erencia de 0studios 0conmicos+ ", 0n uso de las atri uciones con*eridas por los numerales ), 9, 11 " 1/ del art.culo /39 de la Le" $eneral+ RES$E%&E# "rt'culo (ri)ero.- 1pro ar las normas especiales so re !inculacin " #rupo econmico, ,ue *orman parte inte#rante de la presente Resolucin4 "rt'culo Segundo.- La presente Resolucin entra en !i#encia el 1 de julio del 2000, *ec5a a partir de la cual ,ueda dero#ada la Resolucin SBS N 001-98 del 2 de enero de 19984 Re#.strese, comun.,uese " pu l.,uese,

*"R+,N N"R"N-O %"N!ERER

Superintendente de Banca " Se#uros

NOR*"S ES(EC "%ES SOBRE & NC$%"C ON . /R$(O ECONO* CO

C"( +$%O !E %OS "S(EC+OS /ENER"%ES "rt'culo 04- "lcance La presente norma esta lece las de*iniciones de !inculacin por ries#o 6nico, #rupo econmico, con#lomerado *inanciero, con#lomerado mi-to " con#lomerado no *inanciero, ,ue ser'n de aplicacin para lo esta lecido en la Le" $eneral " en las normas ,ue con el propsito de re#lamentarla, emita esta Superintendencia4 "rt'culo 24- !e1iniciones 7ara la aplicacin del presente dispositi!o, consid8rense las si#uientes de*iniciones9 a4 1sesores9 7ersonas naturales o jur.dicas ,ue prestan ser!icios de asesor.a temporal o permanente a una persona jur.dica " tienen injerencia en las decisiones de los r#anos de #o ierno de 8sta4 4 :lientes9 7ersonas naturales o jur.dicas ,ue 5an reci ido *inanciamiento de las empresas del sistema *inanciero o del sistema de se#uros4 Se entiende como *inanciamiento reci ido de las empresas del sistema *inanciero a los cr8ditos, in!ersiones, contin#entes " operaciones de arrendamiento *inanciero4 0n el caso del *inanciamiento reci ido de las empresas del sistema de se#uros se considera a las *ian;as " cr8ditos 5ipotecarios4 c4 0mpresa controladora <5oldin#=9 7ersona jur.dica cu"a acti!idad principal es la tenencia de acciones o participaciones en el capital social de otras personas jur.dicas, so re las cuales ejerce control se#6n lo dispuesto en el art.culo 8 de la presente norma4 d4 7arientes9 7arientes 5asta el se#undo #rado de consan#uinidad " el primero de a*inidad4 e4 7ersonas 9 7ersonas naturales ">o jur.dicas4 *4 7rincipales *uncionarios9 %uncionarios ,ue tienen capacidad de decisin en asuntos de rele!ancia dentro de una persona jur.dica4

C"( +$%O !E %" & NC$%"C ON (OR R ES/O $N CO "rt'culo 24- !e1inicin Se entiende por !inculacin por ries#o 6nico a la relacin entre dos o m's personas naturales ">o jur.dicas donde la situacin *inanciera o econmica de una persona repercute en la otra u otras personas, de tal manera, ,ue cuando una de 8stas tu!iese pro lemas *inancieros o econmicos, la otra u otras personas se podr.an encontrar con di*icultades para atender sus o li#aciones4 0-iste !inculacin por ries#o 6nico entre las personas jur.dicas ,ue pertenecen a un mismo #rupo econmico ", entre 8stas " las personas naturales ,ue ejercen el control de dic5o #rupo econmico, se#6n lo dispuesto en los art.culos 8 " 9 de la presente norma+ as. como en los dem's casos en los ,ue se cumpla con lo esta lecido en el p'rra*o anterior4 1simismo, se presume ,ue e-iste !inculacin por ries#o 6nico entre los cn"u#es, entre las personas naturales ">o jur.dicas ,ue tienen relacin de propiedad ">o de #estin de acuerdo con lo dispuesto en los art.culos 3 " ? de la presente norma, sal!o prue a en contrario4

"rt'culo 44- Relaciones de propiedad 0-iste relacin de propiedad cuando las acciones o participaciones con derec5o a !oto ,ue tiene en propiedad directa e indirecta una persona representan el 3@ m's de las acciones o participaciones con derec5o a !oto de una persona jur.dica4 1simismo, se considera ,ue la relacin de propiedad in!olucra a las personas a tra!8s de las cuales se tiene la re*erida propiedad indirecta4 Se considera ,ue una persona tiene propiedad indirecta de una persona jur.dica en los si#uientes casos9 a= :uando el cn"u#e o los parientes de una persona natural son propietarios de manera directa de acciones o participaciones con derec5o a !oto de una persona jur.dica4 = :uando una persona tiene propiedad so re una persona jur.dica a tra!8s de otra u otras personas jur.dicas de acuerdo con lo seAalado en el 1ne-o 1 de la presente norma4 "rt'culo 54- Relaciones de gestin 0-isten relaciones de #estin en los si#uientes casos9 a= 0ntre las personas naturales ,ue ejercen el control de un #rupo econmico se#6n lo dispuesto en el art.culo 8 de la presente norma4 = 0ntre el director, #erente, asesor o principal *uncionario de una persona jur.dica " el accionista o socio de esta 6ltima se#6n lo esta lecido en el art.culo anterior4 c= :uando una persona es destinataria *inal del *inanciamiento otor#ado a otra persona4 d= :uando una persona es representada por otra persona4 e= 0ntre personas jur.dicas ,ue tienen en com6n a directores, #erentes, asesores o principales *uncionarios4 *= :uando de la documentacin o*icial de una persona jur.dica se puede a*irmar, ,ue 8sta act6a como di!isin o departamento de otra persona jur.dica4 #= 0ntre personas jur.dicas cuando e-ista dependencia comercial directa di*.cilmente sustitui le en el corto pla;o4 5= :uando las o li#aciones de una persona son #aranti;adas o *inanciadas por otra persona siempre ,ue no sea una empresa del sistema *inanciero4 i= :uando una misma #arant.a respalda o li#aciones de dos o m's personas o e-ista cesin de #arant.as entre ellas4 j= :uando los recursos para el desarrollo de las acti!idades de una persona jur.dica pro!ienen directa o indirectamente de otra persona jur.dica4 B= 0ntre personas jur.dicas ,ue tienen accionistas o socios comunes ,ue tienen la posi ilidad de desi#nar, !etar o destituir a, por lo menos, un miem ro del directorio u r#ano e,ui!alente de dic5as personas4 l= 0ntre una persona " una persona jur.dica cuando la primera sea director, #erente, asesor o principal *uncionario de la se#unda o 5a"a ejercido cual,uiera de estos car#os en al#una oportunidad durante los 6ltimos doce <12= meses4 m= 0ntre una persona " un #rupo econmico cuando la primera sea director o #erente de una persona jur.dica perteneciente a dic5o #rupo econmico o 5a"a ejercido cual,uiera de estos car#os en al#una oportunidad durante los 6ltimos doce <12= meses4 La Superintendencia podr' presumir la e-istencia de relaciones de #estin entre personas naturales ">o jur.dicas por el !olumen, periodicidad o dem's condiciones de las operaciones entre ellas, sal!o prue a en contrario4 "rt'culo 3.- %')ites indi4iduales 7ara el c'lculo de los l.mites indi!iduales esta lecidos en la Le" $eneral de er' considerarse la de*inicin de !inculacin por ries#o 6nico de acuerdo con lo esta lecido en el presente cap.tulo4 Las empresas de er'n controlar estos l.mites de manera permanente reali;ando un se#uimiento de las operaciones reali;adas con la totalidad de sus clientes4 "rt'culo 5- "plicacin del l')ite del art'culo 202 de la %ey /eneral0 7ara e*ectos de la aplicacin del l.mite a ,ue se re*iere el art.culo 202 de la Le" $eneral, se considera como !inculadas a la propiedad a a,uellas personas naturales o jur.dicas ,ue tienen propiedad directa e indirecta en la empresa de acuerdo con el art.culo 3 de la presente norma4
1 Artculo modificado por la Resolucin SBS N 472-2006 del 06/04/2006

1simismo, se considera ,ue tienen in*luencia si#ni*icati!a en la #estin las si#uientes personas9 a= 1,uellas personas naturales o jur.dicas ,ue manten#an relaciones de #estin con la empresa se#6n los literales c=, d=, e=, j=, B=, l= " m= del art.culo ? de la presente norma+ sal!o prue a en contrario de la e-istencia de dic5a in*luencia+ = 1,uellas personas jur.dicas ,ue pertenecen a su #rupo econmico4 La Superintendencia podr' aplicar otras presunciones de in*luencia si#ni*icati!a en la #estin so re la ase de los resultados de la la or de super!isin, tales como las contempladas en el 6ltimo p'rra*o del art.culo ?C de la presente norma4 Se presumir' tam i8n ,ue e-iste !inculacin por propiedad o in*luencia si#ni*icati!a en la #estin con a,uellas personas jur.dicas ,ue 5a"an reci ido *inanciamientos cu"as acciones sean al portador o cu"os accionistas sean a su !e; personas jur.dicas con acciones al portador, sal!o prue a en contrario a satis*accin de la Superintendencia4 C"( +$%O !E% /R$(O ECONO* CO "rt'culo 64- !e1inicin 0nti8ndase por #rupo econmico al conjunto de personas jur.dicas, nacionales o e-tranjeras, con*ormado al menos por dos personas jur.dicas, cuando al#una de ellas ejerce control so re la o las dem's, o cuando el control so re las personas jur.dicas corresponde a una o !arias personas naturales ,ue act6an como una unidad de decisin4 Los #rupos econmicos se clasi*ican en con#lomerado *inanciero, con#lomerado mi-to " con#lomerado no *inanciero4 "rt'culo 74- Control Se denomina control a la in*luencia preponderante " continua en la toma de decisiones de los r#anos de #o ierno de una persona jur.dica4 0l control puede ser directo o indirecto4 0l control es directo cuando una persona ejerce m's de la mitad del poder de !oto en la junta #eneral de accionistas o de socios de una persona jur.dica a tra!8s de la propiedad directa o indirecta, contratos de usu*ructo, prenda, *ideicomiso, sindicacin u otro medio4 1simismo, el control es indirecto cuando una persona tiene *acultad para desi#nar, remo!er o !etar a la ma"or.a de los miem ros del directorio u r#ano e,ui!alente, para ejercer la ma"or.a de los !otos en las sesiones del directorio u r#ano e,ui!alente, o para #o ernar las pol.ticas operati!as ">o *inancieras+ aun cuando no ejerce m's de la mitad del poder de !oto en la junta #eneral de accionistas o de socios4 "rt'culo 004- (resunciones de control Se presume, sal!o prue a en contrario, ,ue un #rupo econmico ejerce el control de una persona jur.dica cuando la ma"or.a de los miem ros del directorio u r#ano e,ui!alente de esta persona jur.dica se encuentran !inculados por ries#o 6nico al #rupo econmico4 1simismo, esta Superintendencia por ra;ones prudenciales podr' esta lecer presunciones adicionales a las consideradas en el presente art.culo4 "rt'culo 004- Conglo)erado 1inanciero 0l con#lomerado *inanciero es el #rupo econmico inte#rado por personas jur.dicas ,ue se encuentren comprendidas en los art.culos 1( ">o 1) de la Le" $eneral, ">o por las personas si#uientes9 0mpresas controladoras <5oldin#=4 1#entes de intermediacin en el mercado de !alores4 Sociedades administradoras de *ondos mutuos " *ondos de in!ersin4 Sociedades tituli;adoras4 Sociedades de propsito especial4 Sociedades administradoras de *ondos de pensiones4

0ntidades prestadoras de salud4 &tras, cu"o o jeto social, a juicio de esta Superintendencia, sea compati le con el de las seAaladas anteriormente4

"rt'culo 024- Conglo)erados )i8to 0l con#lomerado mi-to es el #rupo econmico con*ormado al menos por dos personas jur.dicas, cuando una de ellas se encuentre comprendida en los art.culos 1( o 1) de la Le" $eneral+ " la otra no se encuentre comprendida en el art.culo 11 de la presente norma4 "rt'culo 024- Conglo)erado no 1inanciero 0l con#lomerado no *inanciero es el #rupo econmico inte#rado por personas jur.dicas ,ue no se encuentran comprendidas en el art.culo 11 de la presente norma4 "rt'culo 044- ncorporacin de una persona a un grupo econ)ico La incorporacin de una persona jur.dica en un #rupo econmico se determina en *uncin a la *ec5a de ad,uisicin de sus acciones o participaciones con derec5o a !oto con las ,ue se alcan;a el control directo o a la *ec5a de !i#encia de los acuerdos, contratos, re#lamentos o e-istencia de otros medios con los cuales se o tiene el control indirecto a ,ue se re*iere el art.culo 9 de la presente norma4

C"( +$%O & !E %" RE* S ON !E N9OR*"C ON "rt'culo 054- n1or)acin so:re grupos econ)icos de las e)presas super4isadas Las empresas seAaladas en los art.culos 1( " 1) de la Le" $eneral, de en remitir a esta Superintendencia, en un pla;o ,ue no e-ceder' del 1? de enero de cada aAo; el Reporte N 19 DEn*ormacin so re el $rupo 0conmico de la 0mpresaF " Reporte N 19-1 DEn*ormacin so re 7ersonas 2ur.dicas Ente#rantes del $rupo 0conmico de la 0mpresaF, de acuerdo con los 1ne-os B " : <G= de la presente norma4 0n el caso ,ue dos o m's empresas inte#rantes de un #rupo econmico est8n o li#adas a presentar dic5a in*ormacin, 8sta de er' ser presentada slo por a,uella ,ue ten#a participacin ma"oritaria en los acti!os del #rupo econmico4 1simismo, cuando no se pueda determinar a dic5a empresa, la Superintendencia indicar' a la responsa le4 "rt'culo 034- n1or)acin so:re personas <ue representan riesgo =nico Las empresas de operaciones m6ltiples, de arrendamiento *inanciero, de se#uros " de rease#uros de en remitir semestralmente a esta Superintendencia, en un pla;o ,ue no e-ceder' del 1? de enero " el 1? de julio de cada aAo, el Reporte N 20 DEn*ormacin de :lientes ,ue Representan Ries#o HnicoF " el Reporte N 20-1 DEn*ormacin de las 7ersonas ,ue Representan Ries#o Hnico :lientesF, de acuerdo con los 1ne-o I " 0 <G= de la presente norma >??@4 7ara e*ectos de la remisin de la in*ormacin re*erida en el p'rra*o anterior, dic5as empresas de er'n considerar por lo menos a sus doscientos <200= ma"ores clientes4 1simismo, no considerar'n en la remisin de la in*ormacin a los clientes reportados para e*ectos de los art.culos 1? " 18 de la presente norma4 "rt'culo 054- *odi1icacin de la co)posicin de los 4inculados por riesgo =nico y grupos econ)icos :ual,uier modi*icacin respecto a la in*ormacin presentada de acuerdo con lo dispuesto en los art.culos 1? " 1( del presente cap.tulo, de er' ser comunicada a esta Superintendencia en un pla;o no ma"or de die; <10= d.as calendario de ocurrida la misma4
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"er Reportes Nos# $%& $%-A& 20 ' 20-A& referidos en los artculos $( ' $6 respecti)amente& en *anual de +onta,ilidad -+ap# "! *odificado por .e de /rratas pu,licada el $0#07#2000

0n el caso de la in*ormacin re*erida en el art.culo 1( de er' considerarse los cam ios en la composicin de su cartera de clientes, de tal manera ,ue se respete el criterio esta lecido en el se#undo p'rra*o de dic5o art.culo4 "rt'culo 064- Reporte so:re 1inancia)iento a 4inculados de las e)presas super4isadas Las empresas de operaciones m6ltiples " las empresas de arrendamiento *inanciero de en remitir a esta Superintendencia, dentro de los ,uince <1?= d.as calendario posteriores al cierre de cada trimestre, los Reportes N 21 D%inanciamiento a Jinculados a la 0mpresaF " N 21-1 DEn*ormacin de las 7ersonas 2ur.dicas Jinculadas a la 0mpresaF, cu"os *ormatos se adjuntan en los 1ne-os % " $<G= de la presente norma4 "rt'culo 074- CarActer de declaracin Burada La in*ormacin re,uerida en el presente cap.tulo tiene car'cter de declaracin jurada, siendo responsa les por la !eracidad " oportunidad de la presentacin de la misma, el directorio " la #erencia de la empresa responsa le de la presentacin, de acuerdo con lo dispuesto en los art.culos 8) " 92 de la Le" $eneral4

C"( +$%O & !E %" S$(ER& S ON . S$S CO%"BOR"!ORES "rt'culo 20.- n4estigacin so:re 4inculacin yCo grupos econ)icos 0sta Superintendencia se encuentra *acultada para esta lecer la e-istencia de con#lomerados *inancieros o mi-tos, de con*ormidad a lo dispuesto en el numeral 11 del art.culo /39 de la Le" $eneral, pudiendo para ello, de o*icio o a instancia de parte, iniciar in!esti#aciones para determinar la e-istencia de #rupos econmicos, as. como para determinar la e-istencia de !inculacin4 :on ese o jeto podr', asimismo, re,uerir la in*ormacin ,ue estime pertinente a las empresas sujetas a su super!isin, a los accionistas, directores, #erentes, asesores " principales *uncionarios de 8stas, a las empresas clasi*icadoras de ries#o, a las sociedades de auditor.a, a los peritos inscritos en el R070J " a los au-iliares de se#uros, " a toda otra persona natural o jur.dica, aun cuando no se encuentren comprendidas en el 'm ito de su competencia, de con*ormidad con el art.culo /?( de la Le" $eneral4 "rt'culo 204- $nidad de "uditor'a nterna La unidad de auditor.a interna de er' incorporar en el 7lan 1nual de Kra ajo, la e!aluacin del cumplimiento de lo dispuesto en la presente norma4 "rt'culo 22.- Sociedad de "uditor'a E8terna Las sociedades de auditor.a e-terna de er'n emitir en su En*orme so re el Sistema de :ontrol Enterno opinin con relacin al cumplimiento de lo dispuesto en la presente norma4 "rt'culo 22.- Coordinacin con Organis)os Super4isores 0sta Superintendencia coordinar' con otros or#anismos super!isores nacionales o e-tranjeros con la *inalidad de o tener in*ormacin ,ue permita determinar la e-istencia de !inculacin o de #rupo econmico4

! S(OS C ONES 9 N"%ES . +R"NS +OR "S (ri)era !isposicin.- Relacin de parentesco
(

"er Reportes Nos# 2$ ' 2$-A referido en el artculo $1 de la presente norma en *anual de +onta,ilidad -+ap# "!

La re*erencia a relacin de parentesco en otras disposiciones emitidas por esta Superintendencia con anterioridad a la presente norma, se entender' re*erida a los cn"u#es " parientes, se#6n lo seAalado en el art.culo 2 de la presente norma, sal!o disposicin contraria de este r#ano de control4 Segunda !isposicin.- Re1erencia a la Resolucin SBS N 000-76 Koda re*erencia a la Resolucin SBS N 001-98, as. como a las normas especiales so re !inculacin " #rupo econmico, de er' ser entendida como re*erida a la presente norma4 1simismo, cual,uier re*erencia al t8rmino !inculacin en normas emitidas por este r#ano de control con anterioridad a la presente norma de er' entenderse de acuerdo con las de*iniciones esta lecidas en la presente norma4 +ercera !isposicin.- n1or)e Co)ercial Ier#uese a partir del 1 de a#osto del 2000 la Iisposicin :omplementaria de la :ircular SBS N B-19/1-92, %-2)392, L-2)/-92, 01%-1/1-92, :L-12(-92, :R-01)-92 del 29 de diciem re de 19924 Cuarta !isposicin.- (laDo para la re)isin de in1or)acin Las empresas super!isadas de er'n remitir a esta Superintendencia la in*ormacin esta lecida en el art.culo 18 de la presente norma a partir de la in*ormacin correspondiente al tercer trimestre del presente aAo4 La in*ormacin re,uerida en el art.culo 1( de er' ser presentada a partir del 1? de enero del 2001

"NEEO " C"%C$%O !E %" (RO( E!"! N! REC+" La propiedad indirecta de una persona natural o jur.dica a tra!8s de una persona jur.dica se determina de la si#uiente manera9 7N1 722 72/ 71@ 72@ 721 722 72/ 71@ 72@ 44444444444 72<n-1=@ 72<n= 7<n-1=@ 72<n-1=@ 72<n= 7<n-1=@

44444444444

Ionde M@ es el porcentaje de participacin de 7N1 o de 721 en 72<n= 1. Si 71 @ ?0@9

M@ N 71@ G 72@ G 4444 G 7<n - 1=@ 24 Si 71@ O ?0@, se considera 71@N 100@9 a= Ionde 72 @ ?0@ M@ N 100@ G 72@ G 4444 G 7<n - 1=@ = Ionde 72 @O ?0@ se considera 72@ N 100@9 M@ N 100@ G 100@ G 7/@ G 4444 G 7<n - 1=@, " as. sucesi!amente4 729 7ersona jur.dica 7N9 7ersona natural 7i@9 7orcentaje de participacin de la persona natural o jur.dica D i F en el capital social de la persona jur.dica DiP1F4 7ara i N 1, 2, /, 444 , n-14