Diapositivas Matematica Financiera

MATEMATICA
FACULTAD DE DERECHO. UNSA

MATEMATICA FINANCIERA
ESTADISTICA
DR. PABLO JOSE QUICAO TREVIO

G
1

G
K

G

G
2

MERCADO
B
B
B
B
SOCIEDAD
B= bienes Mercado: intercambio econmico
Introduccin

G
1

G
K

G

G
2
3

IEB
IEB
MERCADO
IEB
IEB
IEB
IEB
IEB= Intercambio econmico de bienes
Estructura de Produccin

DIAGRAMA DE SISTEMA ECONOMICO

Ahorro

Impuestos Netos Ingresos

G C

XN

Crdito a las empresas
Mercado
Financiero

Mercado de
Bienes
Mercado de
Factores
Resto del
Mundo

Empresas

Gobierno

Familias

I

XN G C
Crdito al
Gobierno
Crdito
Externo
MATEMATICA FINANCIERA
SISTEMA ECONOMICO.
INTERES SIMPLE E INTERES COMPUESTO.
DECUENTO BANCARIO.
ANUALIDADES.
AMORTIZACIONES Y BONOS.
ESTADISTICA
ESTADISTICA DESCRIPTIVA.
ESTADISTICA INFERENCIAL.
CAPITAL O
PRINCIPAL (C)
S/. 5 000
Periodos (t)
1M 2M 3M 4M
5%
250
5%
250
5%
250
5%
250
Tasa de Inters %
(i)
5 % Mensual
Monto o
Valor futuro
Capital S/. 5 000
Inters S/. 1 000
Total S/. 6 000
Interes (I)
S/. 1 000
INTERES SIMPLE
a) Inters (I):
I = Cit

b) Monto (M) o (S)
M = C + I
M = C + Cit
M = C (1 + it)
Frmulas de inters simple.
Ejemplo No.1: Encontrar el inters simple y el
monto de S/. 10 000, al 4.5 % durante 1 ao.
Solucin:
I =?
M =?
C = 10 000
i = 4.5 % = 0.045
t = 1 ao
La tasa de inters se debe expresar en tanto
por uno, es decir, 0.045
La formula de inters es: I = Cit,
I = 10 000 x 0.045 x 1 = 450 soles
La formula del monto es: M = C + I
M = 10 000 + 450 = 10 450 soles.
La formula del monto es: M = C (1 + it)
M = 10 000 (1 + 0.045 x 1) = 10 450 soles
Ejemplo No. 2: Encontrar el inters simple y el monto de S/.
100 000 al 3 % durante ao.
Solucin:
I =?
M =?
C = 100 000
i = 3 % = 3.5 %
t = ao
La tasa de inters se debe expresar en tanto por uno, es
decir, 0.035
La formula de inters es: I = Cit
I = 100 000 x 0.035 x 0.5 = 1750 soles
M = 100 000 + 1750 = 101 750 soles.
La formula del monto es: M = C (1 + it),
M = 100 000 (1+0.035 x 0.5) =101 750 soles
500 000 al 5 % durante 2 aos.
Solucin:
I =?
M =?
C = 500 000
i = 5 % = 5.25 %
t = 2 aos
decir, 0.0525
I = 500 000 x 0.0525 x 2 = 52 500 soles
M = 500 000 + 52 500 = 552 500 soles.
M = 500 000 (1 + 0.0525 x 2) = 552 500 soles
Solucin:
I =?
M =?
C = 500 000
i = 5 % = 5.25 %
t = 3 aos
decir, 0.0525
I = 500 000 x 0.0525 x 3 = 78750 soles
M = 500 000 + 78750= 552 500 soles.
M = 500 000 (1 + 0.0525 x 3) = 578750 soles
Solucin:
I =?
M =?
C = 500 000
i = 5 % = 5.25 %
t = 5 aos
decir, 0.0525
I = 500 000 x 0.0525 x 5 = 131250 soles
M = 500 000 + 52 500 = 631250 soles.
M = 500 000 (1 + 0.0525 x 5) = 631250 soles

Ejemplo No. 6: Calcular el inters producido
por un capital de 5000 $ colocado durante 3
aos al 9 % anual.
Solucin:
C = 5000 $ t = 3 aos i = 9 %
por lo tanto: I = 5000 . 9 . 3 = 1350 $
100
ACLARACIN: la unidad de tiempo es el valor
numrico de la frase que aparece en la razn.

Ejemplo. Razn 4 % anual representa:1 ao =
12 meses = 2 semestres = 3 cuatrimestres =
4 trimestres = 6 bimestres = 360 das

Ejemplo No. 7 : Un capital de 4000 $
es colocado al 5 % mensual durante 3
bimestres, calcular el inters ganado.
C = 4000 $ i = 5 % mensual
t = 3 bimestres = 9 meses

I = 4000 . 5 . 9 = 1800 $
100

Ejemplo No. 8: Un capital de 5000 $ se coloca en un
banco al 4% mensual durante 8 bimestres. Indicar el
valor del inters y del monto.
Primero se deben arreglar los tiempos:
i = 4 % mensual
t = 8 bimestres = 16 meses
Luego si i = 4% entonces i = 0,04
Entonces: I = C. i. t = 5000. 0,04. 16 = 3200 $
El monto ser: M = C + I = 5000 + 3200 = 8200 $

En este caso se podra hallar tambin con la otra
frmula:
M = C (1 + i t) = 5000 (1 + 0.04 *16) = 5000 (1 + 0,64) =
= 5000*1,64 = 8200 $
Ejemplo No. 9: Un capital de 800$ se
transform en 850 $ en 2 bimestres.
Calcular la tasa mensual.
C = 800 $ M = 850 $
por lo tanto I = 50 $
t = 2 bimestres = 4 meses.
I = C . i . t
50 = 800. i. 4
50 = 3200. i
50 / 3200 = i
0,015 = i
Significa que la tasa mensual es 0,015
o la razn 1,5 % mensual

Ejemplo No. 10: Un cierto capital se
transform en 25000 $ en dos trimestres, si
se aplic un 3 % mensual. Cul fue el capital
inicial?
C = x (hay que averiguar) M = 25000 $ t =
2 trimestre
i = 3 % i = 3 /100 = 0, 03
Con estos datos, en la formula se tiene:
M = C. (1 + i . t )
25 000 = x. ( 1 + 0,03 . 6 )
25 000 = x. ( 1 + 0.18 )
25 000 = x. 1,18
25 000 / 1,18 = x
21 186, 44 = x
C = 21 186,44 $
Ejemplo No. 11: Indicar el tiempo en que estuvo colocado un
capital de 3000 $ que al ser depositado con una tasa anual
de 0,09 obtuvo una ganancia de 400 $.
t = x C = 3000 $ i = 0,09 anual I = 400 $
Este problema puede resolverse con la frmula:
I = C . i . t 400 / 270 = t
400 = 3000 . 0,09 . t 1,4814 = t
400 = 270 . t
Este nmero est expresado en aos (ya que la tasa as lo
indica), vamos a transformarlo en un tiempo real, para ello
se debe interpretar lo siguiente:
1, 4814 aos = 1 ao + 0,4814 ao = 1 ao + 0,4814 x 12
meses = 1 ao + 5,7768 meses = 1 ao + 5 meses + 0,7768
meses = 1 ao + 5 meses + 0,7768 x 30 das = 1 ao + 5
meses + 23 das.
Ejemplo No. 12: Calcular a cunto
asciende el inters simple
producido por un capital de 25 000
pesos invertido durante 4 aos a
una tasa del 6 % anual.

Se ha de expresar el 6 % en tanto
por uno, y se obtiene 0,06
I = 25 0000,064 = 6 000 ? = Cit
El inters es de 6 000 pesos

Ejemplo No. 13: Calcular el inters
simple producido por 30 000 pesos
durante 90 das a una tasa de
inters anual del 5 %.
I = Cit

? = Cit

I = 30 000 *0.05 (90/360)= 375

I = 375 ptas.
1) Un cierto capital se transform en 4600 $ en 4
cuatrimestres, si se aplic un 1% mensual. Cul fue el capital
inicial y el inters ganado?
2) Hallar el porcentaje aplicado a un capital de 800 $ para
transformarse en 700 $
3) Indicar el valor del capital que al ser colocado al 5 %
bimestral durante 3 aos produjeron un monto de 6900 $.
4) Un capital de 640 $ sufre un aumento del 20 % y luego un
descuento del mismo valor, hallar el monto final.
5) Un capital de 900 $ se transforman en 980 $ en un ao.
Calcular el inters, la razn y la tasa bimestral.
6) Un hombre coloca 500 $ en un banco que le paga un 4 %
bimestral en un ao, luego retira la cuarta parte del monto y lo
coloca en otro banco al 5 % bimestral durante medio ao, con
la plata que le sobraba gasta un 40 % en pasajes y un 30 % en
indumentaria. Cunta plata le queda para emprender el viaje?
7) Calcular el tiempo que estuvo depositado un capital de 500 $
si se obtuvo una ganancia de 30 $ al ser colocado al 6%
bimestral.
EJERCICIOS DE INTERS SIMPLE
8) Indicar el porcentaje de aumento final que sufre un producto si vala 400 $ y le
fueron agregados tres aumentos consecutivos del 10 % cada uno.
9) Se depositan 4000$ el 1 de marzo y se retiran el 31 de julio. Si la razn era del 4 %
bimestral. Calcular el inters y el monto.
10)Calcular el tiempo que estuvo depositado un capital de 4000 $ si se obtuvo una
ganancia de 500$ al ser colocado al 6% anual.
11) Se colocan $7.800 durante 4 bimestres en una agencia financiera que ofrece el
6% semestral. Cunto ganarn de intereses y cunto se acumular al final del
perodo?
12) Cierto capital gana Bs 157,50 de intereses al colocarlos durante 4 meses y medio
en una institucin que paga el 30% anual. Determine cunto se invirti y cunto se
acumula
13) Se adquiere una maquinaria por Bs 5 mil, dando al momento de la compra un
40% de inicial, financiando el resto durante 7 trimestres. De esta forma, terminan
pagndose Bs 1.155 de intereses. Qu tasa anual le fue aplicada? Cunto pag en
total por la maquinaria?.
14) Cuntos meses deben transcurrir para que Bs 812 colocados al 2,2% bimensual
se conviertan en Bs 910,252?.
15) Una empresa decide invertir Bs 6.300 durante 8 bimestres a una tasa que le
garantice que ganar Bs 2.419,20. A qu tasa trimestral deber invertir
16) El 24 de Marzo, el Sr. Dogone invierte $960 al 2,1% mensual y mantendr su inversin
hasta que su dinero se convierta en $1141,44. Cundo lo retirar?.
17) Una cuenta de ahorros ofrece el 0,05% diario. Decido guardar all Bs 2.900 durante 5
meses y 10 das. Cunto retirar al final del perodo? Cunto si lo dejo un ao?.
18) Se adquiere un repuesto a crdito y el vendedor lo financia al 1,8% quincenal. La
operacin dura 7 meses y 18 das y se terminan pagando Bs 725,925 por el repuesto.
Determine su valor de contado.
19) Un terreno se compra, pero a los dos aos y 5 meses se vende por Bs 6.478,70, luego de
ganar Bs 2.038,70 por inflacin. Qu tasa de inflacin semestral se est usando?
20) Un capital de Bs 4.200 se invierte en dos bancos: 9/14 partes en el Banco Municipal, al
22% durante 10 meses, y el resto en el Banco Latino, al 20% durante 1 ao y un mes.
Determine: a) El monto final de su inversin. b) La tasa de inters que realmente aplic a su
inversin
21) El seor Moreno recibe Bs 55 mil como premio de una lotera y decide invertirlos de la
siguiente manera: El 30% durante 5 trimestres en una institucin financiera que le ofrece el
19% de inters simple anual y el resto durante 1 ao y dos meses en un banco que le da el
23% anual simple. Determine el total de intereses que percibir y el capital que tendr al final
de las inversiones.
22) Agropecuaria Palo Alto decide comprar un lote de maquinarias de siembra por un total
de Bs 650 mil. Como inicial, la empresa aporta el 20%, dejando el resto para ser financiado
en 2 aos y medio por una agencia que cobra el 8% semestral simple. Determine de cunto
ser el pago que deber realizar la Agropecuaria para liquidar su deuda al final del perodo
23) Una empresa decide colocar cierto capital durante 9 meses al 22,5% anual
en un banco. Al final de ese perodo, tras ganar $810 de intereses, tiene un total
de $5.610. Determine cunto fue el capital colocado.
24) A qu tasa de inters mensual hay que colocar Bs 500 para que, al pasar
un semestre se conviertan en Bs 551?
25) El 4 de Abril coloqu Bs 7 mil en una cuenta de ahorro VIP que me ofrece el
2% simple mensual. Deseo retirar mi dinero cuando haya ganado Bs 616 de
intereses. Cundo debo realizar el retiro?
26) Ud. recibe una asignacin de Bs 8.250 y decide hacer la siguiente secuencia
de inversiones: a) Coloca la mitad del capital en un plazo fijo durante 90 das al
4% trimestral y la otra mitad en una libreta de ahorros por el mismo tiempo que
da el 1% mensual. b) Retira los intereses de las dos colocaciones y todo el
capital lo coloca en otro plazo fijo por 180 das al 4,5% trimestral. Cunto
tendr Ud. al final de este ltimo perodo?
27) Se coloca cierto capital al 20% anual. Determine cunto tiempo pasar para
que este capital se duplique.
28) Una persona debi pagar 800 000 por una deuda que se venca en 8 meses;
pero solo pag 650 000 por el hecho de haber pagado la deuda 3 mese antes de
su vencimiento:
a) Cul es la tasa de inters mensual de la deuda?
b) A cuanto ascenda la deuda originalmente?
29) Una persona coloc un capital de 70 000 que se convirti en 91 000 en t
aos; si hubiera colocado el capital durante 3 meses ms, ste se hubiera
convertido en 98 000. A que tasa anual se coloc el capital?
30) Una persona puede cancelar dentro de 6 meses una deuda
con 390 000 o cancelar dentro de 6 meses una deuda de 390
000 o cancelar la misma deuda dentro de un ao con 480 000.
Qu tasa anual se inters se est cargando?.

31) Una persona debe pagar una deuda que gana una tasa de 50
% anual dentro de 9 meses. Se compromete pagar un
porcentaje adicional del 10% sobre el monto de la deuda que se
vence en los 9 meses, con tal de que se postergue el pago.
Cuanto tiempo ms podr postergar el pago asumiendo que el
capital prestado mantiene su tasa de inters del 50%?.

32) Una persona se presta el da de hoy 700 000, debiendo
pagar en la fecha de vencimiento de la deuda una cantidad M;
sin embargo se le hace una concesin especial y se posterga el
pago de la deuda por 3 meses, debiendo pagar en la nueva
fecha de vencimiento el mismo monto M sin recargo alguno.
Cuanto disminuye la tasa de inters si se sabe que la deuda
originalmente venca en 5 meses?
Monto o
Capital
acumulado
(M) o ( S)
1 2 3 4
FUNCION DE TIEMPO
Periodo de
capitalizacin
INTERES COMPUESTO
n 0
n
Continuo
Discreto
1

+

i

1

+
2

i

1

+
3

i

1

+
4

i

1

+

n
i

Monto o
Capital
acumulado
(M) o ( S)
1 2 3 4
FUNCION DE TIEMPO
Periodo de
capitalizacin
INTERES COMPUESTO
5 0
n
1
1
0
0

1
2
1
0

1
3
3
1

1
4
6
4

1
6
1
1

1
0
0
0

Periodo de
capitalizacion.
(n)
Capital en
funcion del
periodo
i Intereses Monto
Capital
mas
intereses a
final del
periodo
1 1000.00 10% 100.00 1100.00
2 1100.00 10% 110.00 1210.00
3 1210.00 10% 121.00 1331.00
4 1331.00 10% 133.10 1464.10
5 1464.10 10% 146.41 1610.51
PER. CAP INICIAL INT. MONTO AL CABO DEL PERIO.
1 C
o
C
o
i C
o
+ C
o
I = C
o
(1+ i)
2 C
o
(1+ i) C
o
(1+i) I C
o
(1+ i) + C
o
(1+i) i = C
o
(1+ i)(1+i) = C
o
(1+i)
2

3 C
o
(1+i)
2
i C
o
(1+i)
2
C
o
(1+ i)
2
+ i C
o
(1+ i)
2
= C
o
(1+ i)
2
(1 + i) = C
o
(1+i)
3

--- --- ---
n C
o
(1+i)
n-1
C
o
(1+i)
n-1
i C
o
(1+ i)
n-1
+ C
o
(1+ i)
n-1
i = C
o
(1+ i)
n-1
(1+ i) = C
o
(1+i)
n

En general: C
n
= C
o
(1+i)
n

FRMULAS DE INTERS COMPUESTO
a) Monto (M) o (S)
S=C(1+i)
n
; nes entero.
b) Monto (M) o (S)
S=C(1+i)
n
*(1+it); donde
n es entero y t es
fraccin.
S
1
= 1000 (1+0.10)
1
= 1100 ; S = C(1 + i)
1

S
2
= 1100 (1+0.10)
2
= 1210 ; S = C(1 + i)
2

S
3
= 1210 (1+0.10)
3
= 1331 ; S = C(1 + i)
3

S
n
= ; S = C(1 + i)
n

Ejemplo de Inters simple y compuesto
Calcular el Inters simple y compuesto para un
monto de S/. 1000 por 3 aos al 5 %.

a) Inters simple
I = C. i. t ; 1000*0.05*3 = 150
M = C + I = 1150

b) Inters compuesto
1 ao ; I = C. i. t = 1000*0.05*1 = 50
M = C + I = 1000 + 50 = 1050
2 ao ; I = C. i. t = 1050*0.05*2 = 52.50
M = C + I = 1050 + 52.50 = 1102.50
3 ao ; I = C. i. t = 1050*0.05*3 = 55.12
M = C + I = 1102.50 + 55.12 = 1157.62

Inters compuesto = 50 + 52.50 +55.12 = 157.62
INTERS COMPUESTO
Por la formula general S = C(1 + i)
n
se tiene:
S = C(1 + i)
n
= 1000(1 + 0.05)
3
= 1157.62

TASA NOMINAL Y TASA EFECTIVA DE INTERES

La tasa nominal es el inters que capitaliza
ms de una vez por ao. Esta tasa
convencional o de referencia lo fija el Banco
Federal o Banco Central de un pas para
regular las operaciones activas (prstamos y
crditos) y pasivas (depsitos y ahorros) del
sistema financiero.

Inters = Capital x tasa% x plazo en das
100 365

INTERS COMPUESTO

La tasa efectiva es aquella a la que
efectivamente est colocado el capital. La
capitalizacin del inters en determinado
nmero de veces por ao, da lugar a una
tasa efectiva mayor que la nominal. Esta
tasa representa globalmente el pago de
intereses, impuestos, comisiones y
cualquier otro tipo de gastos que la
operacin financiera implique. La tasa
efectiva es una funcin exponencial de la
tasa peridica.

Inters = Capital x [ (1+ i)
n
- 1]

INTERS COMPUESTO

La tasa equivalente es aquella en la que la
tasa nominal y la tasa efectiva tienen el
mismo rendimiento, es decir producen la
misma cantidad de intereses en un mismo
perodo.
Como la tasa efectiva es el producto de la
capitalizaciones de la tasa nominal, la
equivalencia entre las tasas estara dada
por:
(1+ i
N
)
n
= 1 + i
e

INTERS COMPUESTO
1. Calcular la tasa nominal convertible mensualmente y
que sea equivalente a la tasa efectiva anual del
101.22 %.

i
N
= ?
i
e
= 1.0122
n = 12
(1+ i
N
)
12
= 1 + 1.0122
1+ i
N
= (2.0122)
1/12

i
N
= 0.06 mensual
i
N
= 0.06 *12 = 0.72 convertible
mensualmente
i
N
= 72 % convertible mensualmente

EJEMPLOS DE INTERS COMPUESTO
2. Calcular el monto de S/. 500 en 2 aos a una
tasa del 4%, convertible trimestralmente.

C= 500
t = 2 aos
n = 8 trimestres

i = 4% = 0.04 anual
i = 0.04/4 = 0.01 por trimestre

M = C(1+i)
n
; M = 500 (1 +0.01)
8

M = 541.5

3. Calcular el monto compuesto de S/. 8 500 000
por 6 aos 3 meses al 75% anual.

C= 8 500 000
i = 0.75
n = 6 aos
t = 3 meses/ 12 meses = aos = 0.25 aos

M = C(1+i)
n
(1 + it);
M = 8 500 000 (1 +0.75)
6
(1 + 0.75*0.25)

M = 289 921 772

4. A qu tasa de inters convertible trimestralmente,
un capital de 50 000 se convertir en 3 000 000 en
5 aos y 2 meses.
C= 50 000
M = 3 000 000
i = ?
n = 5 aos = 20 trimestres.
t = 2 meses/ 3 meses = 2/3 trimestres

M = C(1+i)
n
(1 + it);
3 000 000 = 50 000 (1 + i)
20
(1 + i*2/3)
La solucin aproximada en M = C(1+i)
n
con
n= 20*2/3 = 62/3
3 000 000 = 50 000 (1 + i)
62/3
i = 87.64% anual convertible trimestralmente

5. En cuanto tiempo un capital de 800 000 se convertir
en 12 000 000 a una tasa del 60% convertible
semestralmente.
C= 800 000; M= 12 000 000; i = 60%=0.60/2=0.30 por semestre
t = ?
M = C(1+i)
n
;
12 000 000 = 800 000 (1 + 0.3)
n
n = 10.3217 semestres.
t = 10 semestres 1mes 28 das considerando inters
ordinario.
Considerando la fraccin de tiempo se tiene:
M = C(1+i)
n
(1+ it);
12 000 000 = 800 000 (1 + 0.3)
10
(1+ 0.6t)
t = 0.1468 aos = 53 das.
Luego t = 10 semestres 1 mes 23 das.

1. Calcular el monto que se obtendr depositando $ 3.000 durante 90
das, al 5 % de inters cada 30 das, con capitalizacin cada 30 das.
2. En diciembre de 19x3 se efectu una inversin de $ 5.000 al 5 %
anual capitalizable anualmente. Cunto podr retirarse en
diciembre de 19x7?.
4. Cul fue el depsito original que a la tasa del 12 % mensual,
produjo un monto de $ 1.973,82 al cabo de 6 meses?.
5. Se desea conocer que tasa de inters, ha redituado un capital de $
1.000 que colocado durante 6 meses permiti obtener $1.973,82 de
monto.
6. Durante cunto tiempo habr estado colocado un capital de $ 700
si produjo un monto de $ 911,58 a la tasa del 4,5 % mensual ?.
7. Cul fue el inters ganado en una colocacin al 5 % mensual,
durante un ao; si el monto obtenido es de $ 2.693,78 ?.
8. Hallar la cantidad que es necesario colocar en una cuenta que paga
el 15% con capitalizacin trimestral, para dispones de 20.000 al
cabo de 10 aos.
9. Cuntos meses deber dejarse una pliza de acumulacin de
$2.000 que paga el 3% anual, para que se convierta en %7.500?
EJERCICIOS DE INTERS COMPUESTO
10. Hallar el valor futuro a inters compuesto de $100, para 10 aos:
a. al 5% efectivo anual
b. al 5% capitalizable mensualmente
c. al 5% capitalizable trimestralmente
d. al 5% capitalizable semestralmente
11. Hallar el valor futuro de $20.000 depositados al 8%, capitalizable anualmente
durante 10 aos 4 meses.
12. Qu tasa capitalizable semestralmente es equivalente al 8%, capitalizable
trimestralmente?
13. Hallar la tasa nominal convertible semestralmente, a la cual $10.000 se
convierten en $12.500, en 5 aos.
14. Cuntos aos deber dejarse un depsito de $6.000 en una cuenta de
ahorros que acumula el 8% semestral, para que se conviertan en $10.000?
15. Qu es ms conveniente: invertir en una sociedad maderera que garantiza
duplicar el capital invertido cada 10 aos, o depositar en una cuenta de ahorros
que ofrece el 6% capitalizable trimestralmente?
16. Una inversionista ofreci comprar un pagar de $120.000 sin inters que vence
dentro de 3 aos, a un precio que le produzca el 8% efectivo anual; calcular el
precio ofrecido.
17. Hallar el VF a inters compuesto de $20.000 en 10 aos, a la tasa del 5% de
inters. Comparar el resultado con el monto compuesto al 5%, convertible
EJERCICIOS DE INTERS COMPUESTO
La operacin financiera de descuento es la
inversa a la operacin de capitalizacin. Con
esta operacin se calcula el capital equivalente
en un momento anterior de un importe futuro.
Mientras que la ley de capitalizacin calcula
unos intereses que se les aade al importe
principal, compensando el aplazamiento en el
tiempo de su disposicin. En las leyes de
descuento es justo al contrario: se calculan los
intereses que hay que pagar por adelantar la
disposicin del capital.
Dentro de las leyes de descuento, se pueden
distinguir tres modelos:
A) Descuento comercial
B) Descuento racional
C) Descuento compuesto
DESCUENTO BANCARIO
A) DESCUENTO COMERCIAL
La ley financiera del descuento comercial, que permite
calcular el importe del descuento, es la siguiente:
D = C
o
* d * t
Donde:
" D " son los intereses que hay que pagar
" Co " es el capital inicial (en el momento t=0)
" d " es la tasa de descuento que se aplica
" t " es el periodo que dura la inversin.

El capital final C
f
es
C
f
= C
o
- D
C
f
= C
o
- ( C
o
* d * t )
C
f
= C
o
* ( 1 - ( d * t ))

DESCUENTO BANCARIO
A)DESCUENTO COMERCIAL

Ejemplo

Calcular los intereses de descuento que generan 2
millones de soles, descontados a un tipo del 15%,
durante un plazo de 1 ao.
D = 2 000 000 * 0,15 * 1 = 300 000

El capital final " Cf " es
C
f
= C
o
D = 2 000 000 300 000 = 1 700 000

C
f
= C
o
* ( 1 - ( d * t )) = 2 000 000 ( 1 0,15 * 1) =

C
f
= 1 700 000

DESCUENTO BANCARIO
A)DESCUENTO COMERCIAL
Al igual que ya hemos visto con las leyes de capitalizacin,
es importante tener en cuenta que el tipo de inters y el
plazo deben referirse a la misma medida temporal. La tasa de
inters equivalente se calcula como en la capitalizacin
simple.
Ejemplos de tipos equivalentes a una tasa anual del 15%. /Da
15 / 365 0,041 %Base temporal Calculo Tipo resultante Ao 15 / 1
15 % Semestre 15 / 2 7,5 % Cuatrimestre 15 / 3 5 % Trimestre 15 / 4
3,75 % Mes 15 / 12 1,25 % Da 15 / 365 0

,041 %

DESCUENTO BANCARIO
Base temporal Calculo Tipo resultante

Ao 15 / 1 15 %
Semestre 15 / 2 7,5 %
Cuatrimestre 15 / 3 5 %
Trimestre 15 / 4 3,75 %
Mes 15 / 12 1,25 %
Da 15 / 365 0,041 %

Ejemplo
Calcular los intereses de descuento de un
capital de 600 000 soles al 15% anual durante
3 meses:

C
o
= 600 000 soles.
d = 15% anual; (d = 15/12 mensual)

D = Co * d + t
D = 600 000 * 0,0125 * 3 = 22 500 soles

La ley de descuento comercial, al igual que la
de capitalizacin simple, slo se utiliza en el
corto plazo (operaciones a menos de 1 ao).

DESCUENTO COMERCIAL
Descuento comercial: Ejercicios.
Ejercicio 1: Calcular el descuento por anticipar un
capital de 800 000 soles por 7 meses a una tasa de
descuento del 12% anual.
Ejercicio 2: Calcular el capital final que quedara en
la operacin anterior.
Ejercicio 3: Se descuentan 200 000 soles por 6
meses y 900 000 soles por 5 meses, a una tasa de
descuento del 15% anual. Calcular el capital actual
total de las dos operaciones.
Ejercicio 4: Qu importe actual es ms elevado: el
que resulta de descontar 1 000 000 soles por 6
meses al 12% anual, o el de descontar 1 200 000
soles por 9 meses al 15% anual?
Ejercicio 5: Se descuentan 800 000 soles por un
plazo de 4 meses, y los intereses del descuento son
40 000 soles. Calcular la tasa de descuento.
DESCUENTO COMERCIAL
Solucin ejercicio 1:
D = C * d * t
Si t = meses ; d = 12%, d
(12)
= 12 / 12 = 1,0 mensual.
D = 800 000*0,01*7 = 56 000 soles
Si d = anual ; t = 7 meses ; t = 7 meses / 12 meses =
0.538 aos
D = 800 000*0,01* 0.538 = 56 000 soles

Cf = Co - D

Cf = 800 000 56 000

Cf = 744 000 soles.

DESCUENTO COMERCIAL
Tenemos que calcular el capital final de ambas operaciones
1er importe: Cf = Co - D
D = Co * d * t
D = 200 000 * 0,15 * 0,5
D = 15 000 soles
Cf = 200 000 15 000 = 185 000 soles.

2do importe: Cf = Co - D
D = Co * d * t
D = 900 000 * 0,15 * 0,4166
(5 meses equivale a 0,4166 aos).
D = 56 241 soles.
Cf = 900 000 56 241 = 843 759 soles.
El Capital final de ambas operaciones es:
Cf = 185 000 + 843 759 = 1 028 759 soles.
DESCUENTO COMERCIAL

1er importe: Cf = Co - D
D = Co * d * t
D = 1 000 000 * 0,12 * 0,5
D = 60 000 soles
Cf = 1 000 000 60 000 = 940 000 soles

2do importe: Cf = Co - D
D = Co * d * t
D = 1 200 000 * 0,15 * 0,75
D = 135 000 ptas.
Cf = 1 200 000 135 000 = 1 065 000 soles.

Por lo tanto, la opcin 2 es mayor.
DESCUENTO COMERCIAL

D = C * d * t
40 000 = 800 000 * d * 0,333
d = 40 000 / 266 400
(ya que 266 400 = 800 000 * 0,333)
d = 0,1502

La tasa anual de descuento es del 15,02%

DESCUENTO COMERCIAL
La ley financiera de descuento racional viene
definida de la siguiente manera:
D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)

" D " son los intereses que hay que pagar
" t " es el periodo que dura la inversin

Capital final: Cf = Co - D

Cf = Co - (( Co * d * t ) / (1 + d * t))
Cf = Co * ( 1 - ( d * t ) / (1 + d * t))
Cf = Co * ( ( 1 + d * t - d * t ) / (1 + d * t))
luego, Cf = Co / (1 + d * t); " Cf " es el capital final
DESCUENTO RACIONAL
Ejemplo 1: Calcular los intereses de descuento por
anticipar un capital de 1 200 000 soles, durante 8
meses, a una tasa de inters del 14%.
D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)
D = (1 200 000*0,14*0,666) / (1+0,14*0,666)
D = 102 345 soles
Calcular el capital final. Lo vamos a calcular de dos
maneras:
a) Aplicando la frmula Cf = Co D
Cf = 1 200 000 102 345 = 1 097 655 soles
b) Aplicando la frmula Cf = Co / (1 + d * t)
Cf = 1 200 000 / (1 + 0,14 * 0,666)
Cf = 1 097 655 soles
DESCUENTO RACIONAL
La ley de descuento racional es el equivalente, en
sentido inverso, de la ley de capitalizacin simple, y,
al igual que sta, slo se suele utilizar en
operaciones a menos de 1 ao. Esta relacin de
equivalencia no se cumple con la ley de descuento
comercial.

Con el trmino equivalente nos referimos al
hecho de que descontando un capital a un
tipo de inters, y capitalizando el capital
resultante con el mismo tipo de inters,
volvemos al capital de partida.

DESCUENTO RACIONAL
Ejemplo 2: Descontar un capital de 1 000 000 soles,
por un plazo de 6 meses al 10%, y el importe
resultante capitalizarlo (capitalizacin simple) por el
mismo plazo y con el mismo tipo de inters. a)
Aplicando el descuento racional; b) Aplicando el
descuento comercial.
a) Aplicando el descuento racional
Cf = Co / (1 + d * t)
Cf = 1 000 000 / (1 + 0,1 * 0,5) = 952 381 soles
El capital descontado, 952 381 soles, pasa a ser
ahora "Co
Cf = 952 381*(1+(0,1*0,5)) = 1 000 000 soles
Vemos que se ha cumplido la ley de equivalencia, y
que hemos vuelto al capital de partida
DESCUENTO RACIONAL
b) Aplicando el descuento comercial
Descuento aplicando la frmula Cf = Co*(1 (d*t))
luego, Cf = 1 000 000 * (1 - 0,1 * 0,5)
luego, Cf = 950 000 soles

Ahora capitalizo Cf = Co * (1 + (i * t))
luego, Cf = 950 000 * (1 + (0,1 * 0,5))
luego, Cf = 997 500 soles

No se cumple, por tanto, la relacin de
equivalencia como se ha podido ver en el ejemplo, el
descuento que se calcula aplicando la ley de
descuento racional es menor que el que se calcula
aplicando la ley de descuento comercial
DESCUENTO RACIONAL
Ejercicio 1: Calcular el descuento por anticipar un capital de 500
000 soles por 4 meses a un tipo de descuento del 12%; a )
aplicando el descuento racional, b) aplicando el descuento
comercial.
Ejercicio 2: Se ha descontado un capital de 1 000 000 soles por 3
meses, y los intereses de descuento han ascendido a 40 000
soles. Calcular el tipo de inters aplicado (descuento racional).
Ejercicio 3: Se descuentan 200 000 soles al 12% y los intereses de
descuento ascienden a 15 000 soles. Calcular el plazo del
descuento (descuento racional).
Ejercicio 4: Los intereses de descuento de anticipar un capital por
8 meses, al 10%, ascienden a 120 000. Calcular el importe del
capital inicial (descuento racional).
Ejercicio 5: Se descuentan 2 000 000 soles por un plazo de 4
meses, a un tipo del 10% (descuento racional). Calcular que tipo
habra que aplicar si se utilizara el descuento comercial, para que
el resultado fuera el mismo.
EJERCICIOS DESCUENTO RACIONAL
a) Aplicando el descuento racional: D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)
Luego, D = ( 500 000 * 0,12 * 0,333 ) / (1 + 0,12 * 0,333)
Luego, D = 19 212 soles
Aplicando el descuento comercial: D = Co * d * t
Luego, D = 500 000 * 0,12 * 0,333
Luego, D = 19 980 soles

La formula aplicada ha sido D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)
Luego, 40 000 = (1 000 000 * d *0,25 ) / (1 + d * 0,25)
Luego, 40 000 = (250 000 * d) / (1 + d * 0,25)
Luego, 40 000 + 10 000 * d = 250 000 * d
Luego, d = 40 000 / 240 000
Luego, d = 0,1666.
Por lo tanto, el tipo de descuento aplicado es el 16,66%
Luego, 15 000 = (200 000 * 0,12 * t ) / (1 + 0,12 * t)
Luego, 15 000 = (24 000 * t) / (1 + 0,12 * t)
Luego, 15 000 + 1 800 * t = 24 000 * t
Luego, t = 15 000 / 22 200
Luego, t = 0,67567
Por lo tanto, el plazo de descuento ha sido 0,67567 aos, o lo
que es lo mismo, 8,1 meses.

Luego, 120 000 = (Co * 0,10 * 0,666 ) / (1 + 0,10 * 0,666)
Luego, 120 000 = (Co * 0,0666) / 1,06666
Luego, Co = 120 000 * 1,06666 / 0,0666
Luego, Co = 1 920 000 soles
D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)
Luego, D = ( 2. 000 000 * 0,1 * 0,333 ) / (1 + 0,1 * 0,333)
Luego, D = 64 516 soles.

La frmula del descuento comercial D = Co * d * t
Luego, 64 516 = 2 000 000 * d * 0,333 ; d = 0,096774
Por lo tanto, el tipo de inters que habra que aplicar en
descuento comercial sera el del 9,6774%.

Dado que, para un mismo tipo de inters, el importe de
los intereses del descuento comercial son mayores que
los del racional. Para obtener el mismo resultado, el tipo
de inters del descuento comercial tendr que ser
menor.
La ley financiera de descuento compuesto viene
definida de la siguiente manera:

D = Co * [ 1 - (1 + d)
t
]
" D " son los intereses de descuento
" t " es el periodo que dura la inversin

El capital es:
Cf = Co - D
Cf = Co - ( Co * (1 - (1 + d)
- t
))
Cf = Co * (1 - (1 - (1 + d)
- t
))
Cf = Co * ( 1 + d )
t
DESCUENTO COMPUESTO

Ejemplo 1: Calcular los intereses de descuento
por anticipar un capital de 900 000 soles, durante
8 meses, a un tipo de inters del 14%.

D = Co*(1-((1+d)
- t
))
D=900 000*(1-(1,14)
-0,666
)=75 281 soles
El capital final es:

a) Cf = Co D
Cf = 900 000 75 281 = 824 719 soles

b) Cf = Co * ( 1 + d )
t
Cf = 900 000 * (1,14)
- 0,666
Cf = 1 200 000 * 0,9164 = 824 719 soles
DESCUENTO COMPUESTO

La ley de descuento compuesto es inversa de la ley
de capitalizacin compuesta: si descontamos un
capital utilizando el descuento compuesto, y el
importe obtenido lo capitalizamos (capitalizacin
compuesta), aplicando el mismo tipo de inters y
plazo, obtenemos el importe inicial.

El descuento compuesto, al igual que la capitalizacin
compuesta se puede utilizar tanto en operaciones de
corto plazo (menos de 1 ao), como de medio y largo
plazo.

En este sentido contrasta con el descuento comercial
y el racional, que slo se utilizan en operaciones a
corto plazo.
DESCUENTO COMPUESTO

Ejemplo 2: Descontar un capital de 2 000 000
soles, por un plazo de 6 meses al 15%, y el
importe resultante capitalizarlo (capitalizacin
compuesta) por el mismo plazo y con el mismo
tipo de inters.
Cf = Co * ( 1 + d )
t
Cf = 2 000 000 * (1 + 0,15)
- 0,5
= 1 865 010 soles
Capitalizacin compuesta Cf = Co * ( 1 + i)
t
Cf = 1 865 010 * (1 + 0,15)
0,5
= 2 000 000 soles
Se cumple la ley de equivalencia.
Se puede utilizar tanto en operaciones de corto plazo
(menos de 1 ao), como de medio y largo plazo. En
este sentido contrasta con el descuento comercial y
el racional, que slo se utilizan en operaciones a corto
plazo.
DESCUENTO COMPUESTO

Ejercicio 1: Calcular los intereses de descuento por
anticipar un capital de 2 000 000 soles por 4 meses a un
tipo de descuento del 12%; aplicando a ) descuento
comercial, b) descuento racional. c) descuento compuesto
Ejercicio 2: Calcular la misma operacin anterior al plazo de
1 ao.
Ejercicio 3: Calcular la misma operacin anterior a un plazo
de 1 ao y medio.
Ejercicio 4: En el ejercicio 1, calcular los tipos de inters
que habra que aplicar en el descuento racional y en el
compuesto para obtener el mismo resultado que en el
descuento comercial.
Ejercicio 5: Los intereses de descontar 2 000 000 soles a un
tipo del 10% ascienden a 150 000 ptas. Calcular el plazo de
descuento si se ha aplicado la ley de a) descuento
comercial, b) descuento racional, c) descuento compuesto.
EJERCICIOS DESCUENTO COMPUESTO

a) Ley de descuento comercial
D = Co * d * t
D = 2 500 000*0,12*0,33 =100 000 soles
b) Ley de descuento racional
D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)
D = (2 500 000*0,12*0,33)/(1+0,12*0,33)
D = 96 154 soles
c) Ley de descuento compuesto
D = Co * (1 - (1 + d)
-t
)
Cf = 2 500 000*(1-(1+0,12)
-0,33
)
Cf = 92 679 soles
Al ser la operacin a menos de 1 ao, los intereses
del descuento racional son superiores a los del
descuento compuesto.

D = Co * d * t
D = 2 500 000 * 0,12 * 1 = 300 000 soles
D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)
D = (2 500 000*0,12*1)/(1+0,12*1)
D = 267 857 ptas.
D = Co * (1 - (1 + d) ^ -t )
Cf = 2 500 000*(1-(1+0,12)^-1)
Cf = 267 857 ptas.
Al ser la operacin a 1 ao, coinciden los intereses del
descuento racional y los del descuento compuesto.

D = Co * d * t
D = 2 500 000 * 0,12 * 1,5 = 450 000 soles
D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)
D = (2 500 000*0,12*1,5)/(1+0,12*1,5)
D = 381 356 soles
D = Co * (1 - (1 + d)
- t
)
Cf = 2 500 000*(1-(1+0,12)
-1,5
)
Cf = 390 823 ptas.
Al ser la operacin a ms de 1 ao, los
intereses del descuento compuesto son
superiores a los del descuento racional.

En el ejercicio 1, aplicando la ley de descuento comercial, los
intereses de descuento han ascendido a 100 000 soles. El tipo de
inters ha sido del 12%
a) Aplicando la ley de descuento racional
D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)
100 000 = (2 500 000*d*0,33) / (1+ d*0,33)
100 000 = 833 333,3*d / (1+ d*0,33) = 0,125
b) Aplicando la ley de descuento compuesto
D = Co * (1 - (1 + d)
- t
)
100 000 = 2 500 000*(1- (1+ d)
- 0,33
)
100.000/2.500.000 = 1-(1+d)
-0,33
0,04 = (1- (1+d)
- 0,33
) ; (1+ d)
- 0,33
= 0,96; 1+d = 1,13028
d = 0,13028
Por lo tanto, el tipo de inters que habra que aplicar con la ley de
descuento compuesto para obtener el mismo importe de
intereses de descuento que con la ley de descuento comercial,
sera del 13,028%

D = Co * d * t
150 000 = 2 000 000 * 0,10 * t
t = 0,75 aos
D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)
150 000=(2 000 000*0,10*t)/(1+0,10*t)
150 000*(1+0,10*t)=200 000*t
150.000=185.000*t
t = 0,8108
D = Co * (1 - (1 + d)
-t
)
150 000=2 000 000*(1-(1+0,10)
-t
)
150 000=2 000 000*(1-(1,1)
-t
)
(1,1)
t
=1,08108
ln (1,1)
t
= ln 1,08108 (aplicamos logaritmos neperianos)
t = ln 1,08108 / ln 1,1 = 0,8180

FORMULAS DESCUENTO BANCARIO

Descuento Comercial

D = C
o
* d * t
C
f
= Co D
C
f
= C
o
*(1 - ( d * t ))

Descuento Racional

D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)
C
f
= Co D
C
f
= Co / (1 + d * t)

Descuento Compuesto

D = Co * [ 1 - (1 + d)
t
]
C
f
= Co D
C
f
= Co * ( 1 + d )
t

Anualidades ordinarias

Amortizacin

Bonos

Anualidades anticipadas y diferidas

Anualidades ciertas Caso general

ANUALIDADES

Definicin.- Es el conjunto de pagos
iguales realizados a intervalos
iguales de tiempo.

Ejemplo de anualidades:

Pagos mensuales por la renta de un
local o departamento.

Cobro quincenal de sueldo.

Pagos anuales a las plizas de seguro
ANUALIDADES

TIPOS DE ANUALIDADES

Criterio Tipo Descripcin

Tiempo
( fecha de
inicio y fin)

Ciertas
Anualidades Ciertas. Sus fechas son
fijas y se estipulan de antemano.
Ejemplo: al realizar una compra a
crdito se fija tanto la fecha en que se
debe hacer el primer pago, como la
fecha para efectuar al ltimo pago.

Contingentes
Anualidades contingentes. La fecha del
primer pago, la fecha del ultimo pago,
o ambas no se fijan de antemano.
Ejemplo: Una renta vitalicia que se
obliga a un cnyuge tras las la muerte
del otro. El inicio de la renta se da el
morir el cnyuge, que no se sabe
exactamente cuando.



Intereses

Generales
Anualidad general. Son aquellas
que el periodo de pago no coincide
con el periodo de capitalizacin.
Ejemplo: el pago de una renta
semestral con intereses al 30%
anual capitalizable
trimestralmente.

Simples
Anualidad simple. Cuando el
periodo de pago coincide con el de
capitalizacin de los intereses.
Ejemplo: el pago de una renta
mensual con intereses al 18%
capitalizable mensualmente.



Pagos

Vencidas
Anualidad vencida. Las
anualidades vencidas u
ordinarias son aquellas en
que los pagos se efectan
a su vencimiento, es decir,
al final de cada periodo.

Anticipadas
Anticipadas. Los pagos se
efectan al principio de
cada periodo.



Iniciacin

Ordinarias o
Inmediatas
Anualidades inmediatas. Es el caso
ms comn. La realizacin de los
cobros o pagos tiene lugar en al
periodo inmediatamente siguiente a la
formalizacin del trato.
Ejemplo: se compra un articulo a
crdito hoy, que se va a pagar con
mensualidades, la primera de las
cuales habr de realizarse en ese
momento o un mes despus de
adquirida la mercanca (puede ser as,
anticipada o vencida).

Diferidas
Diferidas. La realizacin de los cobros
o pagos se hace tiempo despus de la
formalizacin del trato (se pospone).
Ejemplo: Se adquiere hoy un articulo a
crdito para pagar con abonos
mensuales; el primer pago habr de
hacerse 6
meses despus de adquirida la
mercanca.
Definicin y ejemplos

Anualidad: serie de pagos peridicos
Ejemplos:
Hipoteca de una casa
Prstamo de un carro
Depsito mensual de una cantidad fija por cierto
perodo de tiempo

Clasificacin de anualidades
Por trminos
Definida
Contingente
Perpetuidad
Por fecha de pagos
Ordinaria
Vencida
Diferida
Por periodo de pago y de conversin
Simple
Compleja

ANUALIDADES DEFINIDAS ORDINARIAS Y SIMPLE
Frmulas de anualidades
i
i R
M
n
] 1 ) 1 [( +
=
i
i R
P
n
] ) 1 ( 1 [

+
=
1 ) 1 ( +
=
n
i
Mi
R
donde: M es el monto de la anualidad
R el pago peridico
i la tasa peridica
n el total de pagos
n
i
Pi
R

+
=
) 1 ( 1
Nota aclaratoria: Estas
frmulas aplican a anualidades
definidas, ordinarias y simples. En
este mdulo se asume que las
anualidades presentadas son de
este tipo.
Ejemplo 1
Se hacen 3 depsitos de $430 al final de cada mes por 3
meses en una cuenta que acumula un 5% anual computado
mensualmente. Halle la cantidad en la cuenta al final del
tercer mes.
Solucin:
Hacer un diagrama que represente esta situacin

1 mes 2 meses 3 meses
$430 $430 $430
Representa esta situacin una anualidad?
Qu haras para hallar el monto a los 3
meses?
Hoy
Ejemplo 1-(cont.)
Para hallar el monto se tienen las siguientes opciones:
Opcin #1:Hallar el monto de cada depsito a los 3
meses usando la frmula

y despus sumar las cantidades resultantes. Recuerda
que P es el principal(en este caso cada depsito), i la
tasa peridica y n el total de veces que se calculan los
intereses en ese perodo.
( )
n
i P M + = 1
Ejemplo 1(cont.)
Opcin #2: Hallar el monto de una anualidad de 3
pagos mediante la frmula

i
i R
M
n
] 1 ) 1 [( +
=
Si se selecciona la primera opcin, slo hay que buscar 2
montos ya que el ltimo depsito se hace a los 3 meses. El
monto total sera la suma de los montos de los primeros 2
depsitos y el ltimo depsito.
Pero en la mayora de los casos la ltima opcin es ms til
porque se reduce la cantidad de clculos a realizar.
Imaginmonos que se hacen 60 o ms depsitos. El usar la
frmula para calcular el monto de esa anualidad nos evita el
tener que hallar 59 montos.
Ejemplo 1(cont.)
Usando la frmula para calcular el monto se obtiene:

=
+
=
i
i R
M
n
] 1 ) 1 [(
=
(
(
|
.
|
\
|
+
12
05 .
1
12
05 .
1 430
3
1,295.38
Contestacin: A los 3 meses habr $1,295.38 en la cuenta.
Ejemplo 2
Hallar el precio cash de un carro
Elsa compr un carro sin dar ningn pronto y
pagando 60 mensualidades de $350. Si el
prstamo tena una tasa de inters de un 7%
anual computado mensualmente, halle el
precio cash del carro.
Ejemplo 2(cont.)
Solucin:
Las mensualidades fijas de $350 nos
indican que este caso representa una
anualidad.
El precio cash sera la cantidad a pagar
en la fecha inicial para saldar el carro.

Ejemplo 2(cont.)
Diagrama de la situacin

Mes #1 Mes #2 Mes #60
$350 $350 $350 $350 $350
i
i R
P
n
] ) 1 ( 1 [

+
=
Como ya se mencion, el precio cash es la cantidad a pagar
por el carro en la fecha inicial; o sea, el valor presente de esa
anualidad . Para hallar el mismo se debe usar la siguiente
frmula.
Mes #3 Mes #59
donde R es el pago peridico,
i la tasa peridica y n el total
de pagos.
Ejemplo 2(cont.)
i
i R
P
n
] ) 1 ( 1 [

+
=
=
+
=

12 / 07 .
] ) 12 / 07 . 1 ( 1 [ 350
60
Sustituyamos en la frmula
$17,675.70
Contestacin: El precio cash del carro
es $17,675.70
Ejemplo 2(cont.)
Preguntas relacionadas
Cunto pag en total Elsa por el carro?
Elsa pag 60 mensualidades de $350. Por lo tanto
pag 60 ($350), que es igual a $21,000.
Cunto pag en intereses?
Si el precio cash del carro era $17,675.70 y ella
pag un total de $21,000, la cantidad pagada en
intereses fue:
21,000 - 17,675.70 = 3,324.30
Pag $3,324.30 en intereses

Ejemplo 3
Cul sera el precio cash del carro del ejemplo
anterior si adems de las mensualidades, se pag
$3,000 de pronto?
Solucin:
Como los $3,000 se pagaron en la fecha inicial, el precio
cash sera el pronto ms el valor presente de la
anualidad. Esto es,
3,000 + 17,675.70 = 20,675.70
Contestacin:El precio cash sera $20,675.70
Ejemplo 3
Mensualidad de una casa

Jos desea comprar una casa valorada en $170,000.
Tiene $12,000 para dar de pronto y consigue un
prstamo por 30 aos al 7.5% anual computado
mensualmente. Si la mensualidad ms alta que
puede pagar Jos es de $675, podr comprar esa
casa o deber buscar otra ms econmica?
Ejemplo 3(cont.)
Anlisis de Jos
Jos cree que podr comprar esa casa ya que
hizo el siguiente anlisis:
En mensualidades pagar un total de:
$675(360)=$243,000
Si la casa cuesta $170,000 y adems de dar un
pronto de $12,000 l va a pagar $243,000 en
mensualidades, est seguro que la mensualidad
ser menor que $675 y por lo tanto, podr
comprarla.

Ejemplo 3(cont.)
Estar correcto el anlisis que hizo Jos?
Para determinar si Jos podr comprar esa
casa, se necesita saber cul sera la
mensualidad de la misma, ya que lo ms que
l puede pagar es $675 mensuales.

Como el pago mensual es fijo, este es un
ejemplo de una anualidad y la mensualidad
de la casa es el pago peridico de la misma.
Ejemplo 3(cont.)
Para buscar el pago peridico (R) de la
anualidad se debe usar la siguiente frmula:

donde P es el valor presente, i la
tasa peridioca y n el total de pagos
n
i
Pi
R

+
=
) 1 ( 1
P
mes 1 2
R R R R
360

3
Ejemplo 3(cont.)
Solucin: Los valores a sustituir en la frmula son:
P: el valor presente de la anualidad por pagar
( o sea, la deuda que quede despus de pagar el
pronto). En este caso es 158,000 (170,000 12000)
i: la tasa peridica=(tasa anual)/(veces al ao que se
computan los intereses). En este caso es .075/12.
n: total de pagos. En este caso es 360.
Ejemplo 3(cont.)
Al sustituir en la frmula obtenemos:

n
i
Pi
R

+
=
) 1 ( 1
76 . 104 , 1
) 12 / 075 . 1 ( 1
) 12 / 075 (. 000 , 158
360
=
+
=

El pago mensual de la casa es $1,104.76.
Contestacin: Lo ms que puede pagar Jos es $675
mensualmente. Por lo tanto, no puede comprar esta casa; debe
buscar una ms econmica.
Ejemplo 4
Plan de ahorro
Luisa desea tener $40,000 dentro de 10 aos. Si sus
ahorros se pueden invertir al 5.5% anual computado
mensualmente, halle la cantidad a ahorrar
mensualmente para lograr su meta.

Lo que se desea hallar es el depsito mensual; en otras
palabras el pago peridico de la anualidad. Tenemos 2
frmulas para hallar este pago , pero en este caso se
tiene el monto. Por lo tanto, se usa la frmula para R
que tiene la M( el monto).
Ejemplo 4(cont.)
Para buscar el pago peridico (R) de la
anualidad se debe usar la siguiente frmula:

donde M es el monto de la anualidad,
i la tasa peridioca y n el total de
pagos
mes 1 2
R R R
M=$40,000
120

3
1 ) 1 ( +
=
n
i
Mi
R
Ejemplo 4-(cont.)
=
+
=
1 ) 1 (
n
i
Mi
R
Sustituyendo en la frmula se obtiene
=
|
.
|
\
|
+
|
.
|
\
|
1
12
055 . 0
1
12
055 . 0
40000
120
250.77
Contestacin: Luisa debe depositar $250.77
mensualmente para llegar a tener $40,000
dentro de 10 aos.

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