EXEMPLU de stabilire a valorii prin metoda DCF

Cont de profit i pierdere (extras de date)

31.XII.N
1 Cifra de afaceri 60.000
2 Alte venituri din exploatare 3.000
3 enituri din exploatare ! "otal 63.000
# C$eltuieli de exploatare % "otal& din care' (6.)00
#.1 C$eltuieli varia*ile #2.(2(
#.2 C$eltuieli fixe 1#.1)(
( +e,ultatul exploat-rii 6.300
6 +e,ultatul financiar ! 630
) .rofitul *rut (.6)0
/ I0po,it pe profit 10)
1 .rofit net #.)63
.entru aplicarea 0etodei 2C3 se au 4n vedere ur0-toarele infor0a5ii'
a) .erioada de previ,iune este de 3 ani6
*) Cifra de afaceri crete cu 1( 7 anual6
c) Alte venituri din exploatare 4i 0en5in propor5ia fa5- de cifra de afaceri din anul N6
d) Nivelul c$eltuielilor varia*ile la 1.000 lei venituri din exploatare se reduce cu ( lei
anual6
e) +e,ultatul financiar 4i p-strea,- propor5ia fa5- de re,ultatul exploat-rii din anul N6
f) Cota i0po,itului pe profit este 16 76
8) Costul capitalului propriu este 1/ 76
$) A0rti,area anual- repre,int- 10 7 din c$eltuielile de exploatare6
i) Investi5iile de 0en5inere i de,voltare au fost prev-,ute astfel' 6.000 lei 4n N91& 6.200
lei 4n N92& ).000 lei 4n N936
:) Creditele pe ter0en 0ediu i lun8 sunt prev-,ute astfel' 2.000 lei 4n N91& 2.(00 lei 4n
N926
;) +a0*urs-rile de credite pe ter0en 0ediu i lun8 sunt prev-,ute astfel 1.000 lei 4n
N91& 1.(00 lei 4n N92& 2.000 lei 4n N936
l) Necesarul de fond de rul0ent 4n anul N a fost de 1(.000 lei6
0) .e perioada de previ,iune& se esti0ea,- o accelerare a vite,ei de rota5ie a necesarului
de fond de rul0ent cu 2 ,ile anual6
n) 3ir0a 4i continu- activitatea i dup- perioada explicit- de previ,iune& iar valoarea
re,idual- a fir0ei se sta*ilete 4n func5ie de cas$!flo<ul ulti0ului an de previ,iune&
lu=nd 4n considerare o rat- de capitali,are de 1/ 7.
REZOLVARE:
Indiatori ! !"# !"$ !"%
1 Cifra de afaceri
2 Alte venituri din exploatare
3 Venituri din exploatare - Total
4 Cheltuieli de exploatare Total, din
care:
4.1 Cheltuieli variabile
4.2 Cheltuieli fixe
!e"ultatul exploat#rii
$ !e"ultatul financiar
% &rofitul brut
' ()po"it pe profit
9 Profit net

Indiatori !"# !"$ !"%
1 &rofit net curent
2 A)orti"are
3 Varia*ia +,!
4 CF exploatare

-nca.#ri din v/n"area de active

i)obili"ate
$ (nve.ti*ii de )en*inere 0i de"voltare
% CF investiii
' -nca.#ri credite t)ediu .i lun1
2 !a)bur.#ri credite t)ediu .i lun1
13 CF finanare
11 CF anual