Вы находитесь на странице: 1из 19

Еженедельный обзор финансовых рынков № 45

2 октября – 6 октября 2009 года

Главные новости Главные показатели

Продажа OPEL отменяется Во вторник совет директоров GM принял решение не Изменения


продавать свое подразделение OPEL российско-канадскому консорциуму, в который Цена закрытия За неделю МTD % YTD %
входят Сбербанк и Magna. В GM сообщили, что продажа не состоится "из-за
США
улучшающейся ситуации на рынке на протяжении последних нескольких месяцев и
важности активов Opel/Vauxhall для глобальной стратегии компании". По словам главы S&P 500 1069.3 2.50% 3.20% 18.40%
корпорации в ближайшем будущем GM намерена реструктуризовать свои активы в Dow Jones 10023.4 2.40% 3.20% 14.20%
Европе. Стоимость реструктуризации составит около 3 млрд долларов. Кроме этого GM Nasdaq 2112.4 3.10% 3.30% 34.00%
должна будет теперь вернуть немецкий заем на 1,5 миллиарда евро к концу ноября.
Россия
ФРС США сохранил ключевую учетную ставку в диапазоне 0-0,25% годовых. РТС 1337.5 -1.40% -0.80% 111.70%
В заявлении по итогам очередного заседания, говорится, что в последнее время ММВБ 1241.9 -1.90% 0.40% 100.50%
экономическая активность в стране продолжает набирать обороты, финансовый рынок Европа
остается без изменений, активность сектор недвижимости заметно "потеплела",
потребительские расходы возросли. Хотя экономическая активность, вероятно, FTSE 100 5142.7 0.70% 1.90% 16.00%
останется слабой еще некоторое время, но в ФРС США предполагают, что действия DAX 5488.3 1.10% 1.40% 14.10%
властей по стабилизации финансового рынка и институтов, финансовые и налоговые CAC 3707.3 1.90% 2.80% 15.20%
стимулы, а также движущая сила рынка поддержат укрепление экономического роста. Азия
ЕЦБ банк оставил учетную ставку без изменений - на уровне 1%. Как обычно, Nikkei 225 9789.4 -0.10% -2.20% 10.70%
главный упор делался на уровень цен: "Цены в октябре снизились на одну десятую Shanghai SE
процента. Мы ожидаем, что темпы инфляции останутся низкими в среднесрочной Comp 3164 2.80% 6.00% 74.40%
перспективе. Мы полагаем, что в 2010 году экономическое восстановление Hang Seng 21829.7 1.00% 1.40% 53.40%
продолжится, однако в наших прогнозах сохраняется высокая степень All Ordinaries 4604.4 1.30% 0.90% 28.10%
неопределенности. Скорее всего, инфляция в ближайшем будущем будет находиться Товарные рынки
ниже нашего целевого уровня в 2 процента. Это сохранит покупательную способность
евро и будет способствовать сохранению благосостояния европейских домохозяйств", - Нефть (WTI) 77.4 -0.90% 2.20% 76.50%
заявил председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише. Нефть (Brent) 75.9 -0.90% 2.60% 69.20%
Природный Газ 4.6 -4.70% -8.80% -18.20%
Банк Англии оставил учетную ставку без изменения - на уровне рекордного
Золото 1095.2 3.40% 5.90% 25.50%
минимума 0,5%. Монетарные меры стимулирования в Англии уже не работают и
поэтому остаются лишь инструменты количественного смягчения. Поэтому, комитет по Серебро 17.4 5.70% 8.80% 55.70%
монетарной политике решил продолжить программу по выкупу облигаций. Центробанк Платина 1342.5 0.50% 2.30% 45.10%
Англии потратит на это еще 25 миллиардов фунтов, хотя большинство экономистов Курсы валют
рассчитывали на увеличение в 50 миллиардов.
EUR/USD 1.4847 0.50% -1.60% -6.60%
Безработица в США достигла максимума за 27 лет Безработица в США по итогам GBP/USD 1.6612 1.20% -1.90% -12.90%
октября 2009 года достигла отметки 10,2 процента, увеличившись на 0,4 процентного USD/JPY 89.88 -0.40% -0.10% 0.50%
пункта по сравнению с предыдущим месяцем. Данный показатель стал худшим с 1983 USD/CHF 1.0173 -0.40% 1.50% 5.70%
года. За месяц количество рабочих мест в стране сократилось на 190 тысяч. В USD/RUB 29.07 -0.60% 1.00% 1.90%
производственном секторе и сфере услуг было потеряно по 61 тысяче мест, а в
строительстве — 62 тысячи. Продолжилось сокращение рабочей силы и в финансовой EUR/RUB 43.14 -0.10% -0.40% -1.10%
отрасли, где компании уволили 8 тысяч сотрудников. Итоги месяца оказались хуже ГКО США (б.п.)
ожиданий аналитиков. Эксперты предрекали потерю 175 тысяч рабочих мест и рост 5y 2.29 -3.4 0.3 76.3
уровня безработицы до 9,9 процента.
10y 3.5 8.3 13.3 130.4
30y 4.4 13.7 18.6 173.6

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

США
российского Сбербанка. Надо сказать, что По нашему мнению это решение GM стало
2500 12000
такое решение GM можно было ожидать, ярким образцом наглости некоторых
10000
видя то, как росли продажи за счет крупных американских компаний по
2000
государственной программы поддержки существованию за счет субсидий
8000 «cash for clunkers» и то, как на фоне этого государства. Вместо того, чтобы
1500 росла уверенность в себе менеджмента сконцентрироваться на внутреннем рынке и
6000 компании, которая только полгода назад своей эффективности и прибыльности, GM
1000 унизительно подала на банкротство. Теперь, пытается хапнуть как можно больше, в
4000
судя по высказываниям главы GM, надеже на новую поддержку государства в
500 S&P 500 2000 деятельность компании сконцентрирована будущем в случае если что-то пойдет не
Nasdaq
Dow Jones (правая шкала) уже не на выживании, а на стратегии так. Но, учитывая то, что на европейском
0 0 глобального развития, одной из главных рынке конкуренция очень жесткая,
частей которой как раз является OPEL. Но избыточные производственные мощности
8

03 9
9

9
9
-0

-0

-0

-0
-0

-0

-0

-0

-0

-0

-0

-0
11

12

01

02

04

05

06

07

08

09

10

перед этим GM придется огромны, а потребление продолжает


реструктуризировать свои активы в Европе, слабеть, очень маловероятно, что GM
S&P 500 Dow Jones Nasdaq общая стоимость которой, составит около 3 сможет вернуть OPEL к прибыльности даже
млрд. долларов. Кроме этого GM должна закрыв заводы и произведя массовые
3.0%
будет теперь вернуть немецкий заем на 1,5 увольнения. Поэтому, скорее всего, OPEL
2.5%
миллиарда евро к концу ноября. Учитывая, рано или поздно обанкротится, и за это
2.0%
что компания теперь на 61% принадлежит придется снова заплатить платить
1.5%
налогоплательщикам США, понятно кто за американскому налогоплательщику.
1.0% это будет платить (хотя официальный
0.5% Вашингтон открещивается от любого Но давайте вернемся к американским
0.0% участия в принятии этого решения.) Эта рынкам, которые в начале недели
-0.5% новость произвела широкий резонанс, показывали умеренный рост. Благоприятно
02.11 03.11 04.11 05.11 06.11 особенно в Германии, где многие деятели ходе торгов отразились новые данные по
были вне себя от ярости. Сама Ангела промышленности США. Так, американский
Меркель, которая выиграла выборы отчасти Институт по управлению поставками
Конечно же, самой главной новостью
из-за казавшейся успешной сделки по сообщил, что индекс деловой активности в
недели стал отказ GM продавать Opel. Во
продаже OPEL и сохранению германских промышленности США (ISM index) в октябре
вторник совет директоров американского
рабочих мест, оказалась в очень неловком 2009г. по сравнению с пересмотренным
гиганта принял решения не продавать
положении. Теперь еще и рабочие сентябрьским значением вырос на 3,1
акции Opel, таким образом, положив конец
немецкого автопроизводителя собираются пункта и составил 55,7 пункта. Аналитики
многомесячным переговорам, по итогам
бастовать. же ожидали значения индекса на уровне 53
которых Opel переходил бы консорциуму в
пункта.
составе канадской компании Magna и

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

Промы шленны й инд екс ISM Следующий день принес еще больше кредитного рейтинга со стороны Moody's
позитива на рынки. Главным зачинщиком Investors Service и Fitch Ratings.
60
продолжения роста стал т.н. «Оракул из
55 Омахи» Уоррен Баффет. Его компания В середине недели участники рынка
50 Berkshire Hathaway объявила о покупке сфокусировались на решении ФРС
железнодорожного оператора Burlington сохранить ключевую учетную ставку в
45 диапазоне 0-0,25% годовых. Впрочем,
Northern Santa Fe. Дополнительно к уже
40 имеющейся доле Berkshire купит еще 77,4%, никто особо не верил, что может быть
35 выплатив за пакет 26 млрд долл. акциями и иначе. В заявлении по итогам очередного
денежными средствами. Общая стоимость заседания, говорится, что в последнее
30
сделки - крупнейшей в истории Berkshire время экономическая активность в стране
Hathaway - оценивается в 44 млрд долл., продолжает набирать обороты, финансовый
6

8
8

9
.0

.0
.0

.0

.0

.0

.0
.0

.0

.0

.0

.0
12

03
06

09

12

03

06
09

12

03

06

09
принимая во внимание предыдущие рынок остается без изменений, активность
вложения У.Баффета в акции Burlington и сектор недвижимости заметно "потеплела",
Более того, строительный сектор также задолженность железнодорожной компании. потребительские расходы возросли. Хотя
показал хорошие результаты. В сентябре Акции Burlington Northern Santa Fe на фоне экономическая активность, вероятно,
2009г., согласно докладу Министерства сообщения о сделке подскочили на 28%, а останется слабой еще некоторое время, но
торговли, показатель повысился на 0,8% котировки других железнодорожных в ФРС США предполагают, что действия
по сравнению с пересмотренным компаний Union Pacific Corp и CSX выросли властей по стабилизации финансового
показателем августа 2009г. и составил на 7,9% и 7,3%. Сам Баффет верит, что рынка и институтов, финансовые и
940,3 млрд долл, вместо ожидаемого железные дороги будут процветать за счет налоговые стимулы, а также движущая сила
снижения на 0,2%. спада перевозок на грузовиках, на фоне рынка поддержат укрепление
дорожающей нефти и назвал покупку экономического роста.
В этот же день вышла отчетность "смелой ставкой на экономическое будущее
нескольких компаний, среди которых Соединенных Штатов". Однако, при всем Это заявление ФРС США стало более
оказался и Ford. Чистая прибыль Ford в III уважении к знаменитому инвестору, сдержанным по сравнению с предыдущим,
квартале 2009г. составила 997 млн долл., экономическое будущее США выглядит не сделанным в сентябре. Кроме того, в этот
тогда как за аналогичный период годом таким уж безоблачным. раз в заявлении ФРС США уделила больше
ранее компания получила чистые убытки в внимания преодолению трудностей и
размере 161 млн долл. Выручка компании Стоит также отметить, что эта сделка не у вызовов, которые в настоящее время стоят
в III квартале с.г. снизилась на 2,5% и всех получила положительные оценки. Так перед экономикой США. А раньше очень
достигла 30,9 млрд долл. против 31,7 млрд Standart & Poor's пригрозила, что «Эта много внимания уделялось
долл. годом ранее. Этими результатами транзакция может уменьшить ликвидность и оптимистическим прогнозам о перспективах
американский автогигант удивил достаточность капитала страховых национальной экономики.
участников рынка, в связи с чем, операций», поместив Berkshire Hathaway
под бдительный надзор с негативным Между тем, приятной неожиданностью для
котировки Ford за торговый день подрости
прогнозом. Ранее в этом году Berkshire участников рынка стали заявления ФРС о
на 8,3%.
Hathaway уже лишилась высшего том, что ставка останется на низком уровне

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

в течение продолжительного периода показателем предшествующей недели нестабильным, что и повлияло на


времени, пока не положительные снизился на 20 тыс. и составил 512 тыс. результаты торгов.
изменения в американской экономике не Аналитики же ожидали, что этот показатель
приобретут стабильный характер. В составит 523 тыс.
частности, представители ФРС намекали на На фоне квартальных показателей
то, что ставка останется низкой до тех пор, Не прошли незамеченными и корпоративная финансовой отчетности благоприятно
пока не снизится безработица, что по всей отчетность, в особенности финансовый закончилась торговая сессия для
вероятности, значит еще как минимум пару отчет крупнейшего в мире производителя крупнейшей в мире сети кофеен компании
лет, если не случится чего-либо Starbucks Corp., акции которой подорожали
сетевого оборудования Cisco Systems Inc., о
непредвиденного. Решение ФРС оказало
котором мы писали более детально в одном на 7,21%. Также на фоне квартальных
позитивное влияние на изменение
котировок в банковском секторе. из наших предыдущих обзоров. Согласно показателей выросли котировки одного из
отчету, в I квартале 2009-2010 финансового крупнейших в мире производителя
Число первичны х заявок на получение года, завершившемся 24 октября 2009г., графических процессоров компании Nvidia
пособий по безработ иц е (т ы с.) чистая прибыль Cisco снизилась на 18,8% - Corp. (+7,25).
700
до 1,787 млрд долл., выручка снизилась на
600
с 12,7% - с 10,331 млрд до 9,021 млрд долл. Не порадовала в этот день участников
500 Кроме того, компания заявила о намерении рынков макроэкономическая статистика,
400 увеличить объем программы по выкупу которая показала, что безработица в
собственных акций на рынке до 10 млрд крупнейшей экономике мира выросла
300
долл. На этом фоне акции компании сильнее, чем ожидалось и превысила
200 отметку в 10% от всего трудоспособного
подорожали на 2,8%.
населения. В октябре она составил 10,2%,
8

9
.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0
05

07

09

11

01

03

05

07

09

В последний день недели, после уверенного что на 0,8 процентных пункта выше
роста накануне, американские индексы показателей сентября.
закрылись небольшим повышением, хотя
В четверг рост продолжился на фоне новых В целом за месяц в стране было сокращено
рынок вышел в плюс только в конце дня.
положительных макроэкономических
Самый большой негатив принесла 190 тыс. рабочих мест. Этот показатель
данных. Так, лучше прогнозов оказались
данные о количестве первичных отчетность AIG, которая, несмотря на то, что ниже сентябрьского уровня, когда, по
обращений за пособием по безработице. показала чистую прибыль размером в 455 уточненным данным, работу потеряли 219
Как сообщило Министерство труда США млн долл. в III квартале с.г. против чистых тыс. человек.
(US Department of Labor), показатель за
убытков в размере 24,5 млрд долл. годом
неделю, которая завершилась 31 октября Сокращение рабочих мест в стране
2009г., по сравнению с аналогичным ранее. Однако, финансовое положение AIG
на рынке страхования все еще остается продолжается уже 22 месяца подряд. Это

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

самое продолжительное падение за Судя по всему, на этой недели коррекцию правительства.


последние 70 лет. Кроме того, если же на американских рынках удалось если не
У ровень безработ иц ы (%,)
учитывать тех американцев, которые преодолеть, то сильно ослабить. На
11
вынуждены трудиться по сокращенному следующей неделе мы можем увидеть
10
графику, уровень безработицы достигает сохранение умеренного роста в рамках
9
17,5%. восстановления до годовых максимумов.
8
Однако, этому может помешать макро
Но эти данные не сильно повлияли на 7
статистика, которая смотрится уже не так
рынки, так как были уже изначально позитивно с тех пор, как началось 6
заложены в цены. Понятно, что сворачивание стимулирующих программ 5
безработица еще будет расти, поэтому 4
участники рынка предпочли

9
.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0
10

04

10

04

10

04

10

04

10

04
сконцентрироваться на сокращении темпов
прироста.

Отчетность крупнейших американских компаний (прибыль на акцию, $)


Компания Дата Факт Прогноз Сюрприз Компания Дата Факт Прогноз Сюрприз
Humana Inc 2009.11.02 1.78 1.778 0% Baker Hughes Inc 2009.11.04 0.26 0.351 -25.93%
Ford Motor Co 2009.11.02 0.26 -0.201 229% Time Warner Inc 2009.11.04 0.61 0.535 14.02%
Burger King Holdings Inc 2009.11.02 0.34 0.367 -7% Ambac Financial Group Inc 2009.11.04 -6.69
Occidental Petroleum Corp 2009.11.02 1.14 1.057 8% Cisco Systems Inc 2009.11.04 0.36 0.309 16.50%
Chesapeake Energy Corp 2009.11.02 0.7 0.65 8% Time Warner Cable Inc 2009.11.05 0.8 0.762 4.99%
Anadarko Petroleum Corp 2009.11.02 -0.11 -0.312 65% Thomson Reuters Corp 2009.11.05 0.43 0.418 2.87%
Avis Budget Group Inc 2009.11.02 0.65 0.425 53% NASDAQ OMX Group Inc/The 2009.11.05 0.42 0.418 0.48%
Viacom Inc 2009.11.03 0.69 0.567 22% MGM Mirage 2009.11.05 0.01 -0.075 113.33%
Archer-Daniels-Midland Co 2009.11.03 0.77 0.562 37% Sotheby's 2009.11.05 -0.84 -0.287 -192.68%
Energizer Holdings Inc 2009.11.03 0.98 1.163 -16% Activision Blizzard Inc 2009.11.05 0.04 0.04 0%
Mastercard Inc 2009.11.03 3.48 2.928 19% Starbucks Corp 2009.11.05 0.24 0.209 14.83%
Royal Caribbean Cruises Ltd 2009.11.03 1.07 1.009 6% NVIDIA Corp 2009.11.05 0.19 0.101 88.12%
Belo Corp 2009.11.03 0.05 0.065 -23% Federal National Mortgage Assoc 2009.11.05 -3.47 -4.09 15.16%
Marathon Oil Corp 2009.11.03 0.61 0.581 5% American International Group Inc 2009.11.06 2.85 2.387 19.40%
Kraft Foods Inc 2009.11.03 0.55 0.479 15% Berkshire Hathaway Inc 2009.11.06 1267.33

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

ЕВРОПА
6500
напротив, оставался слабым. Scotland к концу дня обвалились на 7,80%,
FTSE 100
Lloyds Banking Group подешевели на 2,37%.
6000
DAX Индекс деловой активности в
5500 CAC промышленности еврозоны (Eurozone PMI На следующий день, наблюдалась
Manufacturing) в октябре повысился до 50,7 негативная динамика – участники рынка
5000
пункта. В октябре индекс деловой избавлялись от бумаг перед заседаниями
4500 активности в промышленности мировых центробанков. Акции финансового
4000 Великобритании вырос до 53,7 пункта, в то сектора вновь оказались в центре
3500
время как эксперты прогнозировали внимания. Британский банк Lloyds Banking
повышение этого показателя до 50 пунктов. Group объявил о том, что он планирует
3000
Индекс деловой активности в привлечь 13,5 млрд фунтов стерлингов за
2500 промышленности Германии в октябре счет дополнительной эмиссии акций, а
2000 повысился до 51 пункта. Аналитики также укрепить капитал еще до 7,5 млрд.
ожидали значения показателя на уровне фунтов за счет обмена текущих долговых
8

9
-0

-0

-0

-0

-0

-0

-0

-0

-0

-0

-0

-0

51,1 пункта. обязательств на новые, конвертируемые в


11

12

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

акции облигации. Эти меры, если будут


Из корпоративного сектора в фокусе одобрены акционерами, позволят банку не
FTSE 100 DAX CAC оказались бумаги финансовых команий. участвовать в правительственной
3.0%
Британские Royal Bank of Scotland, Northern программе защиты активов, говорится в
Rock и Lloyds Banking Group объявило о сообщении Lloyds Banking Group. На фоне
2.0%
продаже части своих активов в обмен на этих новостей бумаги банка подорожали на
1.0% государственную помощь, которую 2,71%.
0.0% компании получили во время финансового
кризиса в 2008г. Проданные подразделения В свою очередь, руководство другого
-1.0% банков будут использованы для создания крупного британского Royal Bank of
-2.0% новых компаний на банковском рынке Scotland заявило, что планирует уволить 3
02.11 03.11 04.11 05.11 06.11 Великобритании, конкуренция на котором тыс. 700 человек из британского
заметно ослабла после кризисных событий. подразделения. Сокращения должны
Поэтому в ближайшие пять лет произойти в течение ближайших двух лет и
В начале недели торги на европейских
предполагается создать три банка, чтобы не коснутся в основном тех структур
площадках проходили с позитивной
допустить повторение ситуации, когда компании, которые отвечают за
динамикой на фоне макроэкономических
стабильность одного банка угрожает обслуживание физических лиц. Руководство
новостей и общего позитивного фона за
стабильности всей системы. Royal Bank of Scotland называет свое
океаном. В лидерах роста оказались бумаги
Предполагается, что на продажу будет решение "очень прискорбным, но
горнодобывающего сектора, а также акции
выставлено по меньшей мере 700 необходимым", связанным с планами
нефтяных компаний, финансовый сектор,
подразделений. Акции Royal Bank of модернизации. В результате бумаги банков

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

подешевели на 7%. уровень безработицы стран ЕС может наблюдалась повышенная волатильность на


достичь 10,25%. Ожидается рост дефицита фоне того, как результаты заседаний
Отчеты двух крупных европейских банка госбюджета - по итогам 2010г. показатель центробанков, выход отчетностей компаний
также не способствовали росту. Немецкий может составить 7,5% от совокупного ВВП и макроэкономические данные сменяли
Commerzbank AG представил финансовый стран ЕС В 2011г. ожидается друг друга в потоке информации. В центре
отчет за III квартал 2009г. Чистые убытки незначительное снижение показателя. В внимания игроков оставались заседания
Commerzbank составили 1,05 млрд евро, что 2009г. дефицит госбюджета может составить ЕЦБ и Банка Англии. Как и ожидалось,
связано с расходами на реструктуризацию. около 7% от ВВП против 2,25% в 2008г. Европейский центральный банк оставил
Такие показатели не оправдали прогнозов Кроме того, уровень инфляции в странах ЕС учетную ставку без изменений - на уровне
аналитиков, ожидавших чистых убытков в будет расти по сравнению с нынешним 1%. Как обычно, главный упор делался на
размере 696 млн. евро. В свою очередь, очень низким уровнем и в 2010г. составит уровень цен: "Цены в октябре снизились на
чистые убытки швейцарского UBS AG за III немногим более 1%, в 2011г. - около 1,5%. одну десятую процента. Мы ожидаем, что
квартал 2009г. составили 361 млн. евро, Такие, откровенно говоря, не впечатляющие темпы инфляции останутся низкими в
тогда как за аналогичный период годом прогнозы негативно повлияли и на ход среднесрочной перспективе. Мы полагаем,
ранее компания получила чистую прибыль в торгов. что в 2010 году экономическое
размере 278 млн. евро. Операционная восстановление продолжится, однако в
выручка UBS за отчетный квартал выросла В середине недели на рынках Европы наших прогнозах сохраняется высокая
на 4% - до 82 млрд. евро. В результате наблюдались позитивные тенденции на степень неопределенности. Скорее всего,
Акции банка обвалились на 5,76%. фоне удачных финансовых отчетов от инфляция в ближайшем будущем будет
ведущих компаний Старого света. Котировки находиться ниже нашего целевого уровня в
В этот же день вышел доклад Еврокомиссии французской банковской группы Societe 2 процента. Это сохранит покупательную
по состоянию экономики Евросоюза. Вопреки Generale подскочили на 4,9%, после того способность евро и будет способствовать
ожиданиям о выходе из рецессии уже в этом как компания опубликовала результаты сохранению благосостояния европейских
году, комиссия прогнозирует падение деятельности за III квартал. Чистая прибыль домохозяйств", - заявил председатель ЕЦБ
совокупного ВВП стран ЕС на 4%. И только Societe Generale в июле-сентябре выросла в Жан-Клод Трише. Остальные комментарии
по итогам 2010г. ожидается рост ВВП всего 2,3 раза - до 426 млн. евро - благодаря были скорее оптимистичны и
на 0,75%, а 2011г. - на 1,5%. По мнению неплохим показателям инвестбанковского подтверждают, что начало стратегии
Еврокомиссии, способствовать росту ВВП дивизиона. В лидерах роста находятся и выхода из экспансионистской политики уже
будут благоприятная внешняя финансовая акции ведущего британского ритейлера не за горами.
среда и принятые правительством стран ЕС одежды Marks & Spencer (+5,3%), который
значительные фискальные и монетарные сообщил о чистой прибыли по итогам I В этот же день Банк Англии также оставил
меры стимулирования экономики. Однако полугодия 2009-2010 финансового года в учетную ставку без изменения - на уровне
ряд факторов будет сдерживать размере 224,3 млн. фунтов стерлингов (371 рекордного минимума 0,5%. Здесь до
восстановление объема спроса со стороны млн. долл.). Аналитики ожидали, что этот стабильного развития еще дальше и в банке
частного сектора и таким образом показатель составит лишь 201 млн. фунтов не преминули об этом заявить. ВВП
опосредованно восстановление экономики. В стерлингов. снижается уже полтора года. Темпы
частности неустойчивой ситуация останется падения в третьем квартале – почти
на рынке труда. При этом совокупный В четверг на европейских рынках полпроцента, в то время как США,

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

Германия, Франция и Япония из рецессии 10,2 млрд. Операционная прибыль компании


Промы шленное производ ст во (%, м/м),
уже вышли. Монетарные меры по итогам III квартала 2009г. достигла 1,49 Великобрит ания
2
стимулирования в Англии уже не работают и млрд евро и оказалась на 41%ниже
1.5
поэтому остаются лишь инструменты аналогичного показателя за III квартал 1
количественного смягчения. Поэтому, 2008г. 0.5
комитет по монетарной политике решил 0
-0.5
продолжить программу по выкупу Розничны е прод аж и, ЕС (%, м/м) -1
облигаций. Центробанк Англии потратит на -1.5
3
это еще 25 миллиардов фунтов, хотя -2
2
большинство экономистов рассчитывали на -2.5
1 -3
увеличение в 50 миллиардов.
0

9
.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0
Кроме этого вышли новые данные по объему -1

02

05

08

11

02

05

08

11

02

05

08
розничной торговли в зоне обращения евро. -2
В последний день недели на европейских
В сентябре 2009г. по сравнению с -3
рынках наблюдались довольно волатильные
предыдущим месяцем снизился на 0,7%, а в -4
торги, которые по итогам дня закрылись
27 странах Европейского союза (ЕС) - на -5
разносторонне. Неоднозначность на рынок
0,4%. Объем розничной торговли в зоне
принесли выходящие макроэкономические

9
.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0
евро в сентябре 2009г. по сравнению с

01

03

05

07

09

11

01

03

05

07

09
новости, а также корпоративные отчеты
сентябрем 2008г. снизился на 3,6%, а в 27
крупнейших компаний. Бумаги банков
государствах - членах ЕС - на 2,5%.
Чистая прибыль Enel SpA - одной из преимущественно повышались, в то время
Повлияла на исход торгов и корпоративная крупнейших в Европе энергетических как акции нефтяных компаний подешевели
отчетность. Свой финансовый отчет компаний, за январь-сентябрь 2009г. на фоне падения стоимости сырья. Так,
представил один из крупнейших сократилась на 2,1% - до 4,711 млрд евро. цены на нефть марок Brent и Light Sweet
французских банков BNP Paribas. Его чистая Выручка компании выросла на 0,8% и упали почти на 1,5% после публикации
прибыль в III квартале 2009г. выросла на составила 45,687 млрд евро, чистая статистики по безработице в Соединенных
44,8% - до 1,31 млрд. евро по сравнению с финансовая задолженность компании за Штатах. Но были и позитивные новости.
901 млн. евро, полученными за аналогичный отчетный период - на 8,2%, до 54,071 млрд Объем промышленных заказов в Германии в
период годом ранее. Выручка компании за евро. Компания продолжает реализовывать сентябре 2009г. увеличился на 0,9% по
отчетный квартал выросла на 40%, до 10,66 план по сокращению долга, и к концу отношению к предыдущему месяцу (хотя
млрд евро. сентября 2009г. общая задолженность ожидался рост на 1%).
сократилась на 1,7 млрд евро с пиковых
В свою очередь, чистая прибыль Unilever за показателей в июне. В этот день также отчитывался один из
III квартал 2009г. снизилась на 35% - до самых пострадавших от кризиса банков –
1,12 млрд. евро по сравнению с 1,71 млрд. Royal Bank of Scotland. Чистые убытки
евро, полученными за аналогичный период банка в III квартале 2009г. составили 1,67
годом ранее. Оборот снизился на 2%, до млрд евро, тогда как за аналогичный

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

период годом ранее он получил чистую Такая же картина была и с крупнейшим результаты с крайне тяжелыми условиями
прибыль в размере 764 млн евро. Выручка британским авиаперевозчиком Чистый на рынке. В связи со снижением спроса на
банка за отчетный квартал выросла на 16% убыток авиакомпании за первое полугодие авиаперевозки BA намерена продолжить
и составила 7,9 млрд евро. Несмотря на это, 2009-2010 финансового года составил 232 программу сокращения издержек. По-
участники рынка, всей видимости рассудили, млн евро. Выручка компании за первое видимому это и стало причиной роста акций
что лучше убыточный банк, чем банк- полугодие 2009-2010 финансового года компании на 6,44%.
банкрот и акции компании выросли на снизилась на 13,7% и составила 4,57 млрд
2,94%. евро. Компания связывает полученные

Лидеры роста и падения DJ EURO STOCKS 600 за неделю


Tele2 AB 24% Ladbrokes PLC -7%
Hexagon AB 15% Renewable Energy Corp AS -7%
QinetiQ Group PLC 15% Lonza Group AG -8%
G4S PLC 13% Allied Irish Banks PLC -11%
Storebrand ASA 13% Governor & Co of the Bank of Ireland/The -13%

Отчетность крупнейших европейских компаний (прибыль на акцию, $)


Компания Дата Факт Прогноз Сюрприз Компания Дата Факт Прогноз Сюрприз
Ryanair Holdings PLC 2009.11.02 0.262 0.288 -9% Adecco SA 2009.11.05 0.517 0.387 34%
TNT NV 2009.11.02 0.271 0.253 7% Cable & Wireless PLC 2009.11.05 0.058 0.055 5%
Hugo Boss AG 2009.11.02 0.746 1.06 -30% Skanska AB 2009.11.05 2.009 1.886 7%
UBS AG 2009.11.03 0.23 0.147 56% Unilever PLC 2009.11.05 0.453 0.376 20%
Swiss Reinsurance Co Ltd 2009.11.03 0.975 0.335 191% Invensys PLC 2009.11.05 0.085 0.081 5%
Beiersdorf AG 2009.11.03 0.43 0.4 8% Man Group PLC 2009.11.05 0.134 0.2 -33%
Bayerische Motoren Werke AG 2009.11.03 0.116 0.138 -16% BNP Paribas 2009.11.05 1.213 0.853 42%
Danske Bank A/S 2009.11.03 0.845 1.004 -16% Pirelli & C SpA 2009.11.05 0.002 0.002 0%
Societe Generale 2009.11.04 0.63597 0.656 -3% Wacker Chemie AG 2009.11.05 0.797 1.007 -21%
Adidas AG 2009.11.04 1.101 1.053 5% Telecom Italia SpA 2009.11.05 0.015 0.03 -50%
Rhodia SA 2009.11.04 0.35 -0.095 468% Prysmian SpA 2009.11.05 0.359 0.235 53%
Solarworld AG 2009.11.04 0.143 0.252 -43% Finmeccanica SpA 2009.11.05 0.209 0.238 -12%
Statoil ASA 2009.11.04 2.327 2.717 -14% Deutsche Postbank AG 2009.11.05 0.192 0.046 317%
Marks & Spencer Group PLC 2009.11.04 0.137 0.126 9% Deutsche Telekom AG 2009.11.05 0.22 0.195 13%
Carlsberg A/S 2009.11.04 10.954 11.183 -2% Deutsche Post AG 2009.11.05 0.157 0.103 52%
Gas Natural SDG SA 2009.11.04 0.493 0.487 1% Commerzbank AG 2009.11.05 0.091 -0.73 112%
Tyco Electronics Ltd 2009.11.04 0.3 0.264 14% Deutsche Boerse AG 2009.11.05 0.852 0.891 -4%
Enel SpA 2009.11.04 0.126 0.077 64% Tate & Lyle PLC 2009.11.06 0.184 0.183 1%
Zurich Financial Services AG 2009.11.05 6.414 8.835 -27% British Airways PLC 2009.11.06 -0.147 -0.147 0%

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

Россия
американского рынка труда, поставившие перед возможными негативными
1600
стабильность восстановления экономики сюрпризами и зафиксировали прибыль.
РТС США под вопрос. В итоге, в период со 2 по Негатив из Европы принесла слабая
1400
ММВБ
6 ноября рублевый индекс ММВБ вырос на отчетность по итогам третьего квартала
0,38% - до 1241,92 пункта, долларовый швейцарского банка UBS и германского
1200
индекс РТС за неделю потерял 0,82% и автопроизводителя BMW, а также
1000
достиг 1337,54 пункта. известия об участии британского банка
RBS в программе по страхованию
Лидерами падения в период со 2 по 6 активов. (сморите соответствующие
800
ноября среди акций, прошедших листинг в разделы нашего обзора)
600
РТС, стали бумаги "ОГК-2" (-16%), банка
"Санкт-Петербург" (-6%), "Вимм-Билль- В то время, как в среду Российские
400
Данна" (-4%) и "РусГидро" (-3%). В инвесторы отдыхали, ФРС США
лидерах роста оказались акции "ОГК-5" сохранила курс на поддержание
8

9
9

9 (+32%), "Норникеля" (+7%), "Распадской" минимальных процентных ставок в


.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0
11

12

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

11

(+4%) и "ТГК-1" (+4%). течение "продолжительного периода


времени". В заявлении говорится, что
Ноябрь на рынке начался ростом основных нынешний курс может измениться в
РТС ММВБ индексов на сильных октябрьских данных случае снижения безработицы и
3.0% о мировом промышленном производстве: повышения инфляционных ожиданий,
2.0% показатели Китая, Европы и США чего пока не наблюдается.
1.0% превысили ожидания аналитиков. Так,
0.0% например, рост производства в Китае в Однако в четверг рынок РФ полностью
-1.0% октябре достиг максимального за отыграл вышедшие новости и поднялся в
-2.0% последние полтора года уровня. Но район 1260 пунктов по индексу ММВБ.
-3.0%
подъем сдержали новости о банкротстве Также рост цен поддержали неплохие
-4.0%
-5.0% банка CIT Group, который являлся данные по числу заявок на пособие по
02.11 03.11 04.11 05.11 06.11 крупнейшим кредитором среднего и безработице из США и новости из
мелкого бизнеса. Европы, где Банк Англии и Европейский
ЦБ оставили ставки неизменными, а
На фоне этого, уже нас следующий день глава ЕЦБ Жан-Клод Трише дал намек на
Российский рынок закончил прошлую рынок акций РФ скатился к уровням почти сохранение мягкой денежно-кредитной
неделю разносторонне: оптимизм, на фоне месячной давности в преддверии решения политики. Нефть стабилизировалась в
сохранения низких процентных ставок ФРС США по ставке 4 ноября – игроки, районе $80 за баррель WTI, поддержку
центральными банками США, ЕС и Англии, напуганные повышением базовой ставки в ценам оказали вышедшие еще в среду
был развеян слабыми данными с Австралии, предпочли подстраховаться данные о сокращении запасов нефти в

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

США на прошлой неделе. пройти под давлением продаж, что может


отбросить индекс ММВБ за нижнюю Структурированные инвестиционные
Между тем, под занавес торговой недели границу коридора 1220-1280 пунктов. ноты
оптимизм на мировых площадках исчез Весь внешний позитив уже отыгран
после выхода в США слабых данных с спекулянтами, а слабые данные по рынку
рынка труда. Безработица в стране в труда США дали сигнал инвесторам на
октябре увеличилась до максимального закрытие "длинных позиций" после
уровня за 26 лет - 10,2%, при прогнозах подъема в последние несколько недель.
роста до 9,9%. (смотрите Рынки США) На Кроме того, на следующей неделе рынки
этой статистике нефть упала ниже $78 за акций могут лишиться поддержки
баррель WTI. покупателей из-за крупного размещения
американских гособлигаций на сумму
Следующая неделя на рынке акций может более $80 млрд.
Новый продукт компании RB Asset Management
является синтезом депозитных и инвестиционных
программ. Вложение в структурированные ноты дает
клиентам возможность получить высокий процент с
минимальным для себя риском.
Лидеры роста и падения ADR/GDR за неделю
LSR GROUP OJSC-GDR REG S 23% COMSTAR UNITED TELESYST-GDR -6%
KAZANORGSINTEZ-ADR 21% MOSCOW CITY TELEPHONE-ADR -7% Прогнозируемая доходность нот – 7-10% годовых,
однако в случае успешно выбранной стратегии
BASHNEFT-SPONSORED GDR 18% CHERKIZOVO GROUP-GDR REG S -7% доходность может быть и выше.
BURYATZOLOTO JSC-SPONS ADR 14% SISTEMA HALS-GDR REG S -8%
MECHEL-SPONSORED ADR 13% OGK-2 OAO-GDR REGS -9% Срок действия инвестиционной ноты – 12 месяцев.
По истечении этого периода банк обязуется вернуть
клиентам всю внесенную ими сумму, а также
выплатить дополнительную доходность в
зависимости от развития рыночной ситуации в
течение времени действия ноты. Гарантия возврата
вложенного в ноту капитала предоставляет Rietumu
Banka.

Узнать больше

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

Нефть
Защита от рисков для вашего бизнеса.
производстве в Китае и США.
90 16 Американский индекс производственной
Нефт ь (WTI) активности ISM в октябре неожиданно
80 Природ ный Газ (правая шкала) 14 вырос до 55,7 пункта против 52,6 пункта
в сентябре.
70 12

60 10 На следующий день рост продолжился,


несмотря на довольно слабую динамику
50 8 на фондовых рынках. Важных новостей
не выходило и в преддверии заседания
40 6 ФРС торги проходили с небольшой
Rietumu Trading предлагает клиентам:
30 4
волатильность с трендом на повышение,
что позволило американской марке • Хеджирование цен на базисный актив
20 2 нефти WTI подойти к рубежу в $80 • Хеджирование нефтяного бизнеса
USD/барр. • Хеджирование валютных курсов
8

9
.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0
11

12

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

11

• Хеджирование прибыли
В свою очередь, в среду участники
рынка вновь сконцентрировались на
выходе данных по запасам нефти и Узнать больше
Нефт ь (WTI) Нефт ь (Brent) Природ ный Газ
нефтепродуктов в США, которые на это
4.0% раз не разочаровали и привели к минимальных процентных ставок еще в
2.0% сохранению положительной динамики на течение "продолжительного периода".
0.0%
торгах. Очередной отчет Минэнергетики Вместе с тем в своем заявлении члены
США показал что на неделе, ФРС отметили, что экономика страны
-2.0%
завершившейся 30 октября, запасы продолжает восстанавливаться. Хотя
-4.0% нефти сократились на 4 млн барр. (с была сделана оговорка о том, что
-6.0% 339,9 млн до 335,9 млн барр.) против деловая активность все еще достаточно
02.11 03.11 04.11 05.11 06.11 ожидавшегося роста на 1,5 млн барр. слаба, это усилило оптимизм участников
Позитивную динамику рынка в отношении спроса на нефть. В
В начале новой недели, относительно продемонстрировали также запасы
низкие уровни привлекли покупателей и итоге котировки нефтяных фьючерсов
бензина и дистиллятов, снизившиеся выросли на 1% до 80,4 USD/барр. марки
котировки смогли немного соответственно на 0,3 млн и 0,4 млн.
скорректироваться. Этому WTI и 78,89 USD/барр марки Brent.
барр. Кроме этого, в этот день
способствовали также позитивные завершилось двухдневное заседание
макроэкономические показатели, в ФРС, на котором было принято решение
частности информация о промышленном сохранить стратегию поддержания

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

Ненадолго вернувшись на уровни свыше Между тем участники рынка нефти, промышленности США, который
80 долл./барр., рынок нефти в четверг, обеспокоенные ситуацией со спросом, наблюдается сейчас, масштабы
вновь упал на фоне всеобщей отодвинули на задний план и сообщение сокращения рабочих мест должны будут
неопределенности. Ожидания о ралли на рынках акций, что рано или поздно уменьшиться. Тогда и
дальнейшего роста безработицы в США традиционно оказывает поддержку можно будет ожидать рост потребления
несколько подорвали веру участников ценам на нефть. нефти в частном в секторе.
рынка в устойчивое восстановление
экономики и посеяли сомнения по В последний день недели динамика на
400 4000
поводу спроса на нефть. Снижению цен рынке резко ухудшилась. Причиной
также способствовало укрепление стали данные оправдавшие опасения 350 3500
доллара. Хотя спрос на энергоносители аналитиков относительно дальнейшего
300 3000
отчасти демонстрирует первые признаки ухудшения ситуации с занятостью.
роста (в особенности на рынке бензина), (смотрите раздел про США) Известие о 250 2500
улучшения пока незначительны. значительном росте безработицы в
200 2000
Согласно данным Управления крупнейшем мировом потребителе нефти
энергетической информации США (EIA), вызвало уныние в рядах инвесторов на 150 1500
на прошедшей неделе спрос на бензин сырьевых биржах - сокращение числа
100 1000
вырос до 9,015 млн барр./день против работающих не способствует росту
Запасы нефт и в США (млн. барр.)
8,858 млн барр./день неделе ранее. спроса на топливо. Кроме того, данные о 50 Запасы бензина в США (млн. барр.) 500
Объемы потребления топлива в целом в рынке труда стали причиной усиления Запасы газа в США (млрд . куб. фут ов)
опасений по поводу того, что 0 0
недельном исчислении увеличились с
18,523 млн до 19,144 млн барр./день. И экономический спад может принять W-

9
.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0

.0
04

06

08

10

12

02

04

06

08

10
все-таки спрос на топливо за последний образную форму. Однако, несмотря на
месяц на настоящий момент на 4,5% такие негативные данные, участники
ниже, чем за тот же период 2008г. рынков в целом смотрят в будущее с
оптимизмом. Судя по росту экономики и

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

FOREX

Конечно же главным событием на рынке дешевое долларовое фондирование в евро, канадский и австралийский
Forex в целом и в паре евродоллар в среднесрочной перспективе им по- доллар. Устойчивый тренд на повышение
частности, стало сохранение ставок ФРС прежнему доступно, а значит доллар в продолжается и до нового года мы
в среду. Приверженцы стратегии carry- случае отсутствия явных вполне можем увидеть уровень 1.55,
trade, использующие в настоящее время макроэкономических «шоков» прежде чем позитив рождественских
доллар в качестве заемной валюты, продолжит планомерно слабеть против праздников пройдет и начнется
могут выдохнуть с облегчением: более доходных конкурентов, таких как коррекция.

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

Forex на платформе

FX Trading Station

Rietumu Trading предлагает


своим клиентам торговый
терминал FX Trading Station,
который разработан с
использованием передовых
технологий, включая одно из
самых лучших исполнений
сделок на рынке Forex и
широкие графические
возможности.

Попробовать демо версию

Судя по всему, тренд на понижение, фунтом стерлингов по которому Здесь еще довольно большую роль
который был усилен негативными процентная ставка ненамного выше, играет интерес к сектору недвижимости
данными по ВВП Великобритании, можно показывает что дифференциал Великобритании, который показывает
считать завершенным и теперь мы можем процентных ставок и связанный с ними первые признаки устойчивого роста
ждать возвращения к максимумам июля. интерес к carry-trade не является спроса и цен, а также к акциям, которые
То, что доллар падает даже в паре с главной причиной падения доллара. котируются на Лондонской бирже.

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

Экономический календарь
Значение
Время Страна Индикатор Период
Прошлое Прогноз

Понедельник, 9 ноября
2:50 Япония Официальный объем золотовалютных резервов / Official Reserve Assets Октябрь $1053.0B
3:30 Австралия Изменение объема ипотечного кредитования / Home Loans Сентябрь -0.6% м/м 3.1% м/м
3:30 Австралия Индекс числа вакансий от ANZ / ANZ Job Advertisements Октябрь 4.4% м/м
10:00 Германия Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance Сентябрь 10.6B 12.0B
10:00 Германия Сальдо расчетного счета платежного баланса / Current Account Сентябрь 4.6B 9.3B
12:30 ЕС Индикатор уверенности инвесторов от Sentix / Sentix Investor Confidence Ноябрь -12.6 -10.8
16:15 Канада Изменение объема закладок новых фундаментов / Housing Starts Октябрь 149K 157K

Вторник, 10 ноября
2:50 Япония Изменение объема банковского кредитования / Bank Lending Октябрь 1.6% г/г 1.5% г/г
2:50 Япония Скорректированное общее сальдо расчетного счета платежного баланса / Current Account Сентябрь 1.23T 1.53T
3:01 Британия Монитор розничных продаж BRC / BRC Retail Sales Monitor Октябрь 2.8% г/г
3:01 Британия Баланс цен на жилье от RICS / RICS House Price Balance Октябрь 22% 29%
3:30 Австралия Индекс делового доверия NAB / NAB Business Confidence Октябрь 14
8:00 Япония Оценка текущей ситуации от экономических наблюдателей / Economy Watchers Sentiment Октябрь 43,01 43,09
9:00 Япония Изменение объема заказов на станки / Prelim Machine Tool Orders Октябрь -62.1% г/г
10:00 Германия Индекс потребительских цен / Consumer Price Index Октябрь 0.1% м/м 0.1% м/м
0.0% г/г 0.0% г/г
10:45 Франция Изменение объема промышленного производства / Industrial Production Сентябрь 1.8% м/м 0.9% м/м
-10.8% г/г -9.2% г/г
12:00 Италия Изменение объема промышленного производства / Industrial Production Сентябрь 7.0% м/м -4.2% м/м
-18.3% г/г -15.8% г/г
12:30 Британия Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance Сентябрь -6.2B -6.1B
12:30 Британия Индекс цен на жилье от DCLG / DCLG House Prices Сентябрь -5.6% г/г -4.9% г/г
13:00 Германия Индекс института ZEW (настроения в экономической сфере) / ZEW Economic Sentiment Ноябрь 56.0 55,09
13:00 ЕС Индекс института ZEW (настроения в экономической сфере) / ZEW Economic Sentiment Ноябрь 56,09 58,09
13:00 Британия Индекс опережающих индикаторов / CB Leading Index 0.9%
18:00 США Индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP / IBD/TIPP Economic Optimism Ноябрь 48,06 50,04

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

Среда, 11 ноября
2:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac / Westpac Consumer Confidence Ноябрь 1.7%
121.4
2:50 Япония Изменение объема заказов на машины и оборудование / Core Machinery Orders Сентябрь 0.5% м/м 3.7% м/м
-26.5% г/г
12:30 Британия Изменение числа безработных / Claimant Count Change Октябрь 20.8K 20.2K
12:30 Британия Изменение уровня среднего заработка (с учетом премий) / Average Earnings Index Сентябрь 1.6% 3м/г 1.5% 3м/г
12:30 Британия Уровень безработицы / Unemployment Rate Сентябрь 7.9% 8.0%
13:30 Британия King (глава Банка Англии) выступает с речью / BOE Gov King Speaks
13:30 Британия Публикация отчета Банка Англии по инфляции / BOE Inflation Report
14:00 Канада День памяти / Remembrance Day
15:00 США День Ветеранов / Veterans' Day
20:00 Германия Президент Deutsche Bundesbank Axel Weber выступает с речью по регулированию / Buba President
Weber Speaks

Четверг, 12 ноября
2:50 Япония Внутренний индекс оптовых цен / CGPI -7.9% г/г -6.0% г/г
3:00 Австралия Ожидания по инфляции потребительских цен / MI Inflation Expectations Ноябрь 3.5%
3:30 Австралия Изменение числа занятых / Employment Change Октябрь 40.6K -10.1K
3:30 Австралия Уровень безработицы / Unemployment Rate Октябрь 5.7% 5.8%
12:00 ЕС Ежемесячный отчет ЕЦБ / ECB Monthly Bulletin Ноябрь
13:00 ЕС Изменение объема промышленного производства / Industrial Production Сентябрь 0.9% м/м 0.6% м/м
-15.4% г/г
15:00 США Индекс рефинансирования / MBA Mortgage Applications
16:30 Канада Индекс цен на жилье на первичном рынке / NHPI Сентябрь 0.1% м/м 0.2% м/м
16:30 США Число первичных обращений за пособием по безработице / Unemployment Claims 512K 512K
16:30 США Число повторных заявок на получение пособия по безработице / Continuing Claims 5749K
19:00 США Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики / Crude Oil Inventories -4.0M
22:00 ЕС Речь президента ЕЦБ Трише / ECB President Trichet Speaks
22:00 США Ежемесячный отчет об исполнении бюджета / Federal Budget Balance Октябрь -46.6B -152.5B
22:10 Британия Отчет Банка Англии о финансовой стабильности / BOE Financial Stability Report

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

Пятница, 13 ноября

7:30 Япония Изменение объема промышленного производства (пересмотренное значение) / Revised Сентябрь 1.4% м/м 1.4% м/м
Industrial
8:00 Япония Индекс потребительской уверенности в частном секторе / Household Confidence Октябрь 40,06 40,09
10:00 Германия Предварительный прирост ВВП / Prelim GDP 3 квартал 0.3% кв/кв 0.8%
кв/кв
10:45 Франция Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе / Prelim Non-Farm Payrolls 3 квартал -0.7%кв/кв -
0.2%кв/кв
10:49 Франция Предварительный прирост ВВП / Prelim GDP 3 квартал 0.3% м/м 0.6% м/м
-2.8% г/г
12:00 Италия Предварительный прирост ВВП / Prelim GDP 3 квартал -0.5% м/м 0.8% м/м
-6.0% г/г
13:00 ЕС Предварительный прирост ВВП / Flash GDP 3 квартал -0.2% кв/к 0.6%
кв/кв
16:15 Германия Президент Deutsche Bundesbank Axel Weber выступает с речью / Buba President Weber Speaks
16:30 Канада Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance Сентябрь -2.0B -1.5B
16:30 Канада Изменение объема продаж новых транспортных средств / New Motor Vehicle Sales Сентябрь -0.3% м/м 0.1% м/м
16:30 США Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance Сентябрь -30.7B -32.0B

www.rietumutrading.com
Еженедельный обзор финансовых рынков № 45
2 октября – 6 октября 2009 года

КОНТАКТЫ
Отдел по работе с клиентами: ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ:
+371 6 702-52-84, +371 6 700-55-25
Максим Все опубликованные в данном обзоре данные предоставлены в
Яровицкий 335 исключительно информационных целях и не являются предложением к
совершению операций на рынке по покупке или продаже каких-либо ценных
Игорь Воронин 135 бумаг или финансовых инструментов.
Михаил Ляпустин 115
Трейдинг деск: Оценки и мнения, отраженные в настоящем обзоре, основаны
исключительно на заключениях аналитиков Rietumu Trading относительно
+371 6 702-52-84, +371 6 702-55-15
рассматриваемых в обзоре ценных бумаг и эмитентов.
Андрей
Передереев 120 Настоящий документ содержит информацию, полученную из источников,
Павел Голубев 129 которые Rietumu Trading считает достоверными, однако Rietumu Trading не
может гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность
Артур Нейланд 128
предоставляемой информации и нести ответственность за инвестиционные
Дмитрий Морозов 128 решения третьих лиц, которые могут привести к прямым или косвенным
Служба поддержки: убыткам, возникшим в результате использования информации,
+371 6 702-52-84 содержащейся в настоящем обзоре.
Елена Сурмонина 140 Компания обращает внимание, что операции на рынке ценных бумаг и
Виктория финансовых инструментов связаны с риском и требуют соответствующих
Заремба 146 знаний и опыта.
Ирина Коскокова 166
Мнения, прогнозы и рекомендации, содержащиеся в данном отчете,
Аналитический отдел действительны только на даты его публикации. Rietumu Trading не берет на
+371 6 700-55-25 себя обязательства регулярно обновлять информацию, которая содержится в
Роман Попов 157 настоя щем документе.
Управление активами (RB Asset Management)
Копирование и распространение информации, содержащейся в данном
+371 6 702-52-84 Павел Меламед 266 обзоре, возможно только с согласия Rietumu Trading.
Илья Демидович 356
Поддержка электронных платформ: Графики и таблицы построены по данным Bloomberg.
+371 6 702-52-84
Роман Горький 134
Юридический адрес:
Rietumu Capital Center, ул. Весетас 7, Рига, Латвия

Адрес представительства
Чаплыгина 20/7 2-ой этаж, Москва, РФ
Тел: +7-495-7256595

www.rietumutrading.com