1

Anlise de Custo - Volume - Lucro

(Anlise de Gasto - Volume - Lucro)
2
Anlise C-V-L
Objetivos
PLANEJAMENTO + LUCRO
Meios
LUCRO = Varivel-resultado da gesto empresarial.

Anlise C-V-L

Tcnica que permite estudar os inter-relacionamentos entre
Custos, Volume ou Nvel de Atividade e Receitas, para medir sua
influncia sobre o lucro.
3
Break-Even Point
A expresso Ponto de
Equilbrio est sendo
gradativamente substituda
por Anlise Custo-Volume-
Lucro, pois o Ponto de
Equilbrio apenas uma das
partes do estudo das relaes
entre receitas e gastos.
4
Importncia da Anlise C-V-L
Apia a Tomada de Decises relativamente a:
Fabricar ou comprar
Introduo de linhas de produto
Determinao de preos de venda
Dimensionamento da empresa
Planejamento
Facilita a elaborao de oramentos
Permite a projeo de lucros
Induz reduo de gastos
Controle
Facilita o controle oramentrio
Permite a realizao de oramentos flexveis
5
Ponto de Equilbrio em Empresas Monoprodutoras
A anlise CVL baseia-se na identificao do volume de atividade
(ou faturamento) mnimo, onde a empresa no ter nem lucro nem
prejuzo.
RECEITAS = CUSTOS + LUCRO
Por definio, no ponto de equilbrio, L = 0. Portanto, para o caso
particular de uma empresa monoprodutora, essa igualdade poder
ser escrita da seguinte maneira:
p x Q = CF + v x Q
p = Preo de Venda Unitrio
v = Custos Variveis Unitrios
Q = Quantidade Produzida e Vendida do Produto
CF = Custos Fixos do Perodo de Anlise
6
Ponto de Equilbrio em Empresas Monoprodutoras
Isolando-se Q na equao anterior, chega-se a:


Q* = CF = CF
p - v MCu
Q* = Quantidade de Equilbrio
MCu = Margem de Contribuio Unitria = p - v
MCu representa a parcela do preo de venda que poder ser
utilizada para a cobertura dos custos fixos e para a obteno do
lucro.
A Margem de Contribuio Total (MCT) calculada por:
MCT = R - v x Q ou MCT = MCu x Q
7
Exemplo Ilustrativo
Empresa A Empresa B
MCu 10,00 15,00
p 20,00 1.015,00
v 10,00 1.000,00
RCu 0,50 15 = 0,015
1.015
MCu Lucratividade
RCu Rentabilidade

RCu =
MCu
p
8
Ponto de Equilbrio em Empresas Monoprodutoras
O faturamento de equilbrio numa empresa monoprodutora
dado por:

Ro = p x Q* = CF = CF
1 - (v / p) RCu
Ro = Faturamento de Equilbrio
RCu = Razo de Contribuio Unitria = MCu
p
RCu representa a percentagem com que cada unidade
monetria obtida pela venda do produto/servio contribui para cobrir
os custos fixos e gerar o lucro - Representa a Rentabilidade
Varivel dos produtos/servios.
9
Representao Grfica de Q* e Ro
$
RCu Ro
Q*

MCu
Q
RT
CT
v
CF
10
Representao Grfica Alternativa
$
L
P.E.
CF
rea de Lucro
rea de Prejuzo
R
e
s
u
l
t
a
d
o

L

q
u
i
d
o

Nvel de Atividade
L
P
11
Exemplo 1 - Anlise da MCu e da RCu
Empresa A Empresa B
p 10,00 20,00
v 6,00 16,00
CF 300.000,00 300.000,00
MCu 4,00 4,00
RCu 0,40 0,20
Q* 75.000 75.000
Ro 750.000,00 1.500.000,00
A empresa A encontra-se em melhor situao que B, apesar
das duas apresentarem a mesma MCu e o mesmo Q*. A possui
uma RCu duas vezes maior do que B, o que lhe confere uma
maior rentabilidade (e um menor risco).
12
Exemplo 1 - Continuao
Q
300
75
750
1.500
RB
CB
RA
CA
13
Anlise C-V-L
A empresa XX opera uma cadeia de sapatarias e est tentando
descobrir se vale a pena abrir outra loja, que teria as seguintes
relaes de custo e receita:

CUSTOS VARIVEIS
Preo de Venda $ 5,00 / par
Custo dos Sapatos $ 4,00 / par
Comisso dos Vendedores $ 0,25 / par
CUSTOS FIXOS ANUAIS
Aluguel $ 5.500,00
Salrios $ 17.600,00
Servios Pblicos $ 2.100,00
Outros Custos Fixos $ 4.800,00
Exerccio de Apoio 1
14
PEDE-SE:
a. Determine o ponto de equilbrio anual em termos monetrios e
de unidades fsicas.
b. Se forem vendidos 35.000 pares, qual ser o lucro lquido da
empresa?
c. Se o gerente da loja receber $0,05 por par, a ttulo de
comisso, qual ser o ponto de equilbrio em termos monetrios e de
unidades fsicas?
d. Buscando-se os dados originais, se o pagamento de
comisses for interrompido em favor de um aumento salarial no
montante de $8.000,00, qual ser o ponto de equilbrio em termos
monetrios e em unidades fsicas?
e. Baseando-se nos dados originais, se o gerente receber $0,10
por par vendido acima do ponto de equilbrio, qual ser o lucro
lquido da empresa na venda de 50.000 pares?
Anlise C-V-L
Exerccio de Apoio 1 - Continuao
15
Um fabricante de painis solares est indeciso entre COMPRAR
ou FABRICAR um determinado componente.
Se ele decidir pela fabricao, dever realizar um investimento
fixo de $3.500,00 por ms, incorrendo ainda em custos variveis de
$1,00 por unidade fabricada.
Alternativamente, um fornecedor lhe prope os seguintes preos:
a. $1,55/unidade para Q = 10.000 unidades;
b. $1,30/unidade para Q 10.000 unidades.

Analise o problema e fornea ao empresrio elementos que o
ajudem a tomar uma boa deciso.
<
>
Anlise C-V-L
Exerccio de Apoio 2
16
Anlise C-V-L - Pressupostos Simplificadores
a) Preos de venda constantes para qualquer nvel de atividade;
b) Todos os custos podem ser classificados em Fixos e Variveis;
c) Custos Fixos constantes para qualquer nvel de atividade;
d) Custos Variveis diretamente proporcionais ao volume de
produo;
e) Preos dos insumos constantes para qualquer volume de
compras;
f) Durante o horizonte de planejamento, no haver mudanas na
poltica administrativa, no processo produtivo, na eficincia de
homens e mquinas, nem no controle dos custos;
g) No caso de empresas multiprodutoras, a participao dos
produtos na receita total ser conhecida;
h) O volume de produo e vendas apresentaro um alto grau de
sincronizao.
17
Exemplo 2
Indstria Automatizada X Indstria Manufatureira
Empresa A Empresa B
Receitas 100.000,00 100.000,00
CF 70.000,00 30.000,00
Q 10.000 10.000
p 10,00 10,00
v 2,00 6,00
MCu 8,00 4,00
RCu 0,80 0,40
Q* 8.750 7.500
Ro 87.500,00 75.000,00
Empresa Integrada X Empresa Descentralizada
18
Exemplo 2
Indstria Automatizada X Indstria Manufatureira
O exemplo 2 mostra a deciso tpica de automao, pois a
empresa A possui grandes investimentos fixos, compensados por
pequenos custos variveis - uma grande MCu. Contrariamente, B
possui investimento fixo pequeno, mas com um custo varivel bem
maior, o que representa uma MCu menor.
A empresa A, para ser rentvel, necessita de um volume de
produo e vendas bem mais significativo do que a empresa B,
sendo tambm bem mais sensvel a eventuais variaes nos nveis
de atividade (o que implica numa alavancagem operacional e num
nvel de risco bem maior para a empresa A do que para a empresa
B).
19
Exemplo 2
Indstria Automatizada X Indstria Manufatureira
$
70


30
2500 5000 7500 8750 10000
Q
A


B
20
Margem de Segurana
Como medir o risco?

MS = x 100

A Margem de Segurana identifica qual a % de faturamento que
pode ser perdida sem que a empresa incorra em prejuzo.

MS
A
=

x 100 = 12,5%


MS
B
= x 100 = 25,0%
R - Ro
R
100.000 - 87.500
100.000
100.000 -75.000
100.000
21
Margem de Contribuio e os Fatores Restritivos
A produo e venda prioritria dos produtos com maior margem
de contribuio no implicar na maximizao dos lucros totais da
empresa.
Isto se d por existirem fatores restritivos, que limitam a produo
ou venda dos diversos produtos. O mais comum o tempo utilizado
por um produto nos vrios estgios do processo.
O critrio a ser adotado para a escolha dos produtos que
maximizaro os lucros, a uma dada capacidade, a maior
contribuio possvel por unidade do fator restritivo.
22
Exemplo 1 - Utilizao Diferenciada da Estrutura de
Produo
Produto A Produto B
Preo 20,00 30,00
v 14,00 18,00
MCu 6,00 12,00
RCu 30 % 40 %
Produo/hora 3 unidades 1 unidade
MCu/hora 18,00 12,00
23
Exemplo 2 - Rotao de Estoques Diferenciada
Loja A Loja B
Preo 8,00 7,00
v 6,00 6,00
MCu 2,00 1,00
RCu 25 % 14 %
Vendas/ano 20.000 un. 44.000 un.
MCT/ano 40.000,00 44.000,00
24
Exemplo Ilustrativo
Custo Fixo = 100.000
A B C
Preo 10 10 10
v 6 7 8
MCu 4 3 2
RCu 0,40 0,30 0,20
CF especif. 36.000 15.000 18.000
CF comuns 31.000
% FAT 0,40 0,30 0,30

RCu = 0,4 x 0,4 + 0,3 x 0,3 + 0,3 x 0,2 = 0,31 = 31%

Ro = R
A
= Ro x % A QA =

R
B
= Ro x % B QB =

R
C
= Ro x % C QC =
CF
Rcu
R
A

P
A
R
B

P
B
R
C

P
c
25
Ponto de Equilbrio em Empresas Multiprodutoras
Dada a raridade de empresas monoprodutoras, necessrio
adaptar-se os conceitos para empresas multiprodutoras.
Em empresas multiprodutoras, Q* s pode ser determinado
depois de calcular-se o ponto de equilbrio em unidades monetrias.
Por esta razo, preciso deduzir uma expresso que permita
determinar o ponto de equilbrio em unidades monetrias sem
necessidade de conhecer previamente o ponto de equilbrio em
unidades fsicas.
Recomenda-se a definio de uma RCu mdia para a empresa,
a qual ser representativa dos produtos que fabrica. A RCu mdia
ser obtida pela mdia das RCus dos diversos produtos da
empresa, ponderadas por suas respectivas participaes no
faturamento.
RCu = S RCu i x % i
26
Ponto de Equilbrio em Empresas Multiprodutoras
Produto RCu i % no Faturamento Ponderao
1 RCu 1 % 1 RCu 1 x % 1
2 RCu 2 % 2 RCu 2 x % 2
- ------- ----- ----------------
n RCu n % n RCu n x % n
A empresa estar definindo um produto fictcio que representar
toda produo, sendo a RCu desse produto a calculada acima. A
seqncia de clculos a mesma seguida para empresas
monoprodutoras.
Para a participao dos produtos no faturamento, poder utilizar-se
tanto dados histricos de vendas quanto projees (ou estimativas) para
os perodos futuros que se queira analisar.
27
Exemplo Ilustrativo
Se CF = 460.000,00 Ro = 460.000,00 = 2.000.000,00
0,23
R1 = 2.000.000,00 x 0,5 = 1.000.000,00 Se p1 = 10,00 Q1* = 100.000
R2 = 2.000.000,00 x 0,3 = 600.000,00 Se p2 = 12,00 Q2* = 50.000
R3 = 2.000.000,00 x 0,2 = 400.000,00 Se p3 = 8,00 Q3* = 50.000
Produto RCu % no Faturamento Ponderao
1 0,30 50% 0,15
2 0,20 30% 0,06
3 0,10 20 % 0,02
RCu = 0,23
28
Exemplo Geral
Alm dos custos fixos especficos a cada linha de produtos, ainda
existem $100.000,00 de custos fixos comuns aos trs produtos.
Produto A Produto B Produto C
p 10,00 10,00 10,00
v 6,00 5,00 7,50
% Fat. 50 % 30 % 20 %
CF 120.000,00 100.000,00 80.000,00
MCu 4,00 5,00 2,50
RCu 0,40 0,50 0,25
29
Exemplo Geral - Soluo
a. Q* e Ro para cobrir os custos especficos das linhas de produtos:

Q* = CF e Ro = CF
MCu RCu

Q1* = 30.000 e R 1 = 300.000,00
Q2* = 20.000 e R 2 = 200.000,00
Q3* = 32.000 e R 3 = 320.000,00
30
Exemplo Geral - Soluo (Continuao)
b. Q* e Ro para cobrir os custos fixos comuns:

RCu = ( 0,4 x 0,5) + (0,5 x 0,3) + (0,25 x 0,2) = 0,4

Ro = CF = 100.000,00 = 250.000,00
RCu 0,4

R 1 = 250.000,00 x 0,5 = 125.000,00 Q1* = 12.500
R 2 = 250.000,00 x 0,3 = 75.000,00 Q2* = 7.500
R 3 = 250.000,00 x 0,2 = 50.000,00 Q3* = 5.000

31
Exemplo Geral - Soluo (Continuao)
c. Q* e Ro para cobrir a totalidade dos custos fixos da empresa:


Q1* = 42.500 e R 1 = 425.000,00
Q2* = 27.500 e R 2 = 275.000,00
Q3* = 37.000 e R 3 = 370.000,00
QT* = 107.000 e RT = 1.070.000,00
32
Pontos de Equilbrio Contbil, Econmico e Financeiro
A diferena entre esses trs pontos de equilbrio so os custos fixos
a serem considerados em cada caso:
a. Ponto de Equilbrio Contbil: so levados em conta todos os
custos fixos contbeis relacionados com o funcionamento da empresa.
b. Ponto de Equilbrio Econmico: adiciona-se aos custos fixos
anteriormente citados, todos os custos de oportunidade, como por
exemplo aqueles referentes ao uso do capital prprio, ao possvel
aluguel das edificaes (caso a empresa seja proprietria), perda de
salrios, etc..
c. Ponto de Equilbrio Financeiro: os nicos custos fixos a serem
considerados so aqueles que sero efetivamente desembolsados no
perodo de anlise, isto , aqueles que oneraro financeiramente a
empresa.
33
Pontos de Equilbrio Contbil, Econmico e Financeiro
Exemplo:

Dados Gerais:

- Preo de venda: $8,00/unidade.
- Custos variveis: $6,00/unidade.
- Custos fixos: $4.000,00/ano (dos quais $800,00 de depreciao)
- Patrimnio lquido da empresa: $10.000,00.
- Taxa mnima de remunerao do capital investido: 10% ao ano.
34
Ponto de Equilbrio Contbil - Qc*
Qc* = 4.000,00 = 2.000 unidades/ano.
2,00

Anlise:
Identifica a quantidade mnima a ser vendida para cobrir os
custos contbeis da empresa.
Representa o ponto de equilbrio operacional e adequado para
anlises de mdio prazo.
35
Ponto de Equilbrio Econmico - Qe*
Qe* = 4.000,00 + 1.000,00 = 2.500 unidades/ano.
2,00
Anlise:
Mostra a quantidade mnima que a empresa ter que vender para
assegurar a rentabilidade real, dada pela taxa de mnima
remunerao do capital investido. adequado para anlises de
longo prazo.
Os custos de oportunidade so muito subjetivos e difceis de
serem calculados - so apenas um instrumento gerencial de apoio
tomada de decises, no representando os custos reais da empresa.
36
Ponto de Equilbrio Financeiro - Qf *
Qf * = 4.000,00 - 800,00 = 1.600 unidades/ano.
2,00

Anlise:
Informa o quanto a empresa ter que vender para no ficar sem
dinheiro e, assim, ter que tomar emprstimos, prejudicando ainda
mais sua lucratividade. adequado para anlises de curto prazo.
Se a empresa estiver operando abaixo do ponto de equilbrio
financeiro, ela poder at mesmo cogitar uma interrupo temporria
de suas atividades.
37
Milton Poeta dono e administrador do Motel Paraso. Poeta
um engenheiro qualificado e poderia ganhar um salrio de $9.600,00
por ano, mas prefere ser dono de seu prprio negcio. Para tanto,
investiu todas as suas economias, num total de $30.000,00, na
construo do motel.
O motel tem 50 quartos disponveis, que so alugados a $8,00
por dia. Os custos variveis de operar o motel montam a $1,60 por
dia e por quarto alugado. Os gastos fixos mensais e a utilizao
histrica so os seguintes:
Depreciao $ 2.400,00 Quartos/Semestre Abr - Set Out - Mar
Impostos e Seguros $ 2.000,00 Alugveis 9150 9100
Manuteno $ 1.280,00 Alugados 5050 8700
Diversos $ 720,00 Vagos 4100 400
Anlise C-V-L
Exerccio de Apoio 3
38
PEDE-SE:
a. Elabore uma demonstrao (desdobrada em estaes de 6
meses), mostrando se o Sr. Poeta est ganhando ou perdendo
dinheiro no ano.
b. Qual o nmero de aluguis por ms que ele precisa ter para
atingir os pontos de equilbrio (considerar uma taxa de mnima
remunerao do capital de 10% ao ano):
b.1. Econmico
b.2. Contbil
b.3. Financeiro
c. Supondo que os gastos fixos de manuteno e diversos sejam
eliminveis a curto prazo, determine a quantidade mnima de quartos
alugados que justificaria o funcionamento do motel.
Anlise C-V-L
Exerccio de Apoio 3 - Continuao
39
Ponto de Fechamento (QF*)
O ponto de fechamento QF* indica o nvel de atividade mnimo
que justificar o funcionamento da empresa como um todo ou de
uma linha de produtos em particular.
Sua definio baseia-se no fato de uma parte dos custos fixos
serem eliminveis - a curto prazo, o que faz a empresa incorrer em
alguns custos fixos (os no eliminveis a curto prazo*) mesmo que
encerre completamente suas atividades em geral (ou atividades de
produo de uma linha de produtos em particular).
* aluguis, seguros, parte da mo-de-obra, depreciao, etc.
40
Ponto de Fechamento (QF*)
O ponto de fechamento QF* ser a quantidade de produo
onde a empresa consegue cobrir os custos fixos eliminveis, aqueles
custos que no existiriam se ela no funcionasse.
QF* = CF Eliminveis
MCu
Assim, se a empresa atuar acima do seu QF* estar
minimizando seu prejuzo, uma vez que conseguir cobrir uma parte
dos custos fixos no-eliminveis (que existiram mesmo se ela no
produzisse nada).
41
Ponto de Fechamento (QF*) - Exemplo
CF = 10.000,00 CF Eliminveis = 7.000,00
CF No-Eliminveis = 3.000,00
MCu = 10,00

QF* = 7.000,00 = 700 e Q* = 10.000,00 = 1.000
10,00 10,00

A empresa s dever parar de operar se o nvel de atividade
for inferior a 700 unidades. Seu funcionamento para volumes de
produo entre 700 e 1.000 unidades (deficitrios) far com que
a empresa minimize seu prejuzo total, pois ela conseguir cobrir
parte de seus custos fixos no-eliminveis.
42
At 700 o prejuzo vai aumentando, chegando at 3.000 (300
unid. x 10) = CF no eliminvel.
10.000
7.000
700 1000
Q
Prejuzo
RT
CT
v
CF no
eliminvel
CF
eliminvel
Interpretao Grfica
43
Ponto de Fechamento e Tomada de Deciso
O conceito de ponto de fechamento especialmente vlido para
analisar-se a deciso de eliminar ou no um produto ou uma linha de
produtos. Os custos fixos eliminveis sero especficos do produto
(ou da linha de produtos), enquanto os custos fixos no-eliminveis
correspondero parcela dos custos fixos comuns da empresa que
so alocados (ou absorvidos) a esse produto (ou a essa linha de
produtos).
Se o produto cobrir seus custos fixos especficos e uma parte dos
fixos comuns que lhe so alocados, no ser desativado no curto
prazo (a longo prazo, a empresa poder reduzir seus custos fixos
totais, diminuindo a parcela de custos fixos que alocada ao produto
analisado).
44
Gerenciar ...
...controlar e agir corretivamente!

Sem indicadores, no h medio

Sem medio, no h controle

Sem controle, no h gerenciamento