Analiza financiara pe baza

bilantului contabil
Conf. Dr. Anamaria CIOBANU
Analiza pe baza bilantului contabil

Presupune identificarea, pe baza datelor disponibile in bilantul

contabil, a modalitatii de realizare a echilibrului financiar la
nivelul intreprinderii.
Analiza pe baza bilantului contabil
Bilantul:

reflecta situatia la un moment dat a activelor (bunuri

economice) respectiv pasivelor (resurse) detinute de catre
intreprindere;

Noul format de bilant:

Active imobilizate
Active curente
Datorii curente
Active curente nete (pasive curente nete)
Datorii pe termen lun
!apitaluri proprii
Analiza pe baza bilantului contabil

!are sunt informatiile pe care le furnizeaza bilantul contabil

privind eficienta estiunii afacerii"

#esiune de brainstormin. Durata: $% minute

Analiza pe baza bilantului contabil

&odul de realizare a echilibrului

financiar;

'radul de lichiditate al afacerii

'radul de solvabilitate al afacerii

Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar
Care este
marimea
capitalurilor
atrase pe termen
lung investite in
activele curente
al intreprinderii?
ACN
Capitaluri
proprii
Datorii
curente
Active curente
Active
imobilizate
Datorii pe
termen lung
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiarperfect

A!()*+ )&,B)-).A(+
/
Necorporale
/
!orporale
/
0inanciare

A!()*+ !12+N(+
/
#tocuri
/
!reante
/
Disponibilitati

!AP)(A-12) P2,P2))
/ !apital social
/ 2ezerve
/ Profit (pierdere) reportat

DA(,2)) P+ (+2&+N -1N'

DA(,2)) !12+N(+
/ 0urnizori
/ )mpozite
/ Alte datorii
0inantarea activelor curente prin intermediul resurselor curente si a activelor
imobilizate pe baza resurselor pe pe termen lun atrase de catre intreprindere.
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiarclasic

A!()*+ )&,B)-).A(+

A!()*+ !12+N(+

!AP)(A-12) P2,P2))

DA(,2)) P+ (+2&+N -1N'

DA(,2)) !12+N(+
0inantarea partiala a activelor curente prin intermediul resurselor atrase pe
termen lun de catre intreprindere.
#trateie mai putin riscanta insa mai costisitoare3
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiarprecar

A!()*+ )&,B)-).A(+

A!()*+ !12+N(+

!AP)(A-12) P2,P2))

DA(,2)) P+ (+2&+N -1N'

DA(,2)) !12+N(+
0inantarea partiala a activelor imobilizate prin intermediul resurselor atrase pe
termen scurt de catre intreprindere.
#trateie mai riscanta insa mai putin costisitoare3
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar
Scadenta
surselor de
finantare
Lichiditatea
activelor
ermen scurt ermen lun!
"isc si
profitabilitate
moderate
ermen scurt
ermen lun!
"isc si
profitabilitate
moderate
"isc si
profitabilitate
scazute
"isc si
profitabilitate
ridicate
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar

)ndicatori de analiza a echilibrului financiar:

0ondul de 2ulment (02) 4 !apitaluri proprii 5 Datorii pe termen
lun 6 Active )mobilizate
02 74 % +chilibru financiar pe termen lun
02 8 % Dezechilibru financiar pe termen lun
Active Imobilizate
Datorii curente
Capitaluri proprii
Datorii pe termen lung
Active Curente
ASA
DA!
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar

)ndicatori de analiza a echilibrului financiar:

Necesarul de 0ond de 2ulment (02) 4 #tocuri 5 !reante 6 Datorii
de e9ploatare
N02784% "
Active Imobilizate
Datorii exploatare
Capitaluri proprii
Datorii pe termen lung
Stocuri
Creante
Credite de trezorerie Lichiditati
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar

)ndicatori de analiza a echilibrului financiar:

(rezorerie Neta ((N) 4 -ichiditati 6 !redite de trezorerie
(N 74 % din 02 pot acoperi N02
(N 8 % din 02 nu pot acoperi N02
Active Imobilizate
Datorii exploatare
Capitaluri proprii
Datorii pe termen lung
Stocuri
Creante
Credite de trezorerie Lichiditati
ASA
NU!
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar
/ #a or!anizati in echipe de cate $%& persoane. 'e studiul de
caz propus pentru analiza financiara identificati(
/
care sunt modalitatile de realizare a echilibrului financiar)
/
care sunt efectele deciziilor de finantare)
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar
Cum se realizeaza echilibrul financiar in acest caz
Activ *++* *++$ *++& 'asiv *++* *++$ *++&
Active imobilizate :%%% ;%%% ;:%% !apitaluri proprii <:%% =%%% =:%%
#tocuri $:%% =%%% =<%% Datorii financiare =%%% ::%% ::%%
!reante $%%% $;%% <%%% Datorii de e9ploatare <%%% >%%% ><%%
Active de trezorerie $%% :% :% !tredite de trezorerie $%% =:% ::%
Activ total ?@%% $<;:% $=?:% 'asiv total ?@%% $<;:% $=?:%
Analiza pe baza bilantului contabil
Echilibrul financiar
Ani *++* *++$ *++&
," :%% :%% :%%
N," :%% ;%% $%%%
N % A=%% A:%%
)nterperetati aceste rezultatele3
Analiza pe baza bilantului contabil
Gradul de lichiditate al afacerii

Indicatori financiari de referinta(

/ -ichiditatea lobala
/ -ichiditatea rapida (acid test)
/ -ichiditatea imediata
DCR
ACR
L
g
=
DCR
St ACR
L
r

=
DCR
trezorerie de Active
L
i
=
Analiza pe baza bilantului contabil
Gradul de lichiditate al afacerii
/ 'e studiul de caz propus pentru analiza financiara
identificati(
/
Cai de crestere a !radului de lichiditate al afacerii.
Analiza pe baza bilantului contabil
Gradul de solvabilitate al afacerii

Indicatori financiari de referinta(

/
"ata datoriilor(
/
Levierul financiar(
/
"ata de acoperire a datoriilor(
100 =
Active Total
Datorii Total
R
D
100 =
proprii Capitaluri
financiare Datorii
L
100 =
Datorii Total
proprii Capitaluri
R
AD
Analiza pe baza bilantului contabil
Gradul de solvabilitate al afacerii
/ 'e studiul de caz propus pentru analiza financiara
identificati(
/
Cai de crestere a !radului de solvabilitate al afacerii.
Recapitulare:
Recapitulare:
nformatii utile ce pot fi obtinute din analiza
bilantului!

&odul de realizare a echilibrului financiar;

)ndicatori estimati: A!2nete, 02, N02, (N

*alori indicate: A!2nete 7 %; 02 74 N02; (N 74 %

#tructura patrimoniului intreprinderii analizate si a resurselor

atrase pentru finatarea sa;

Ponderea diferitelor cateorii de active in total activ;

Ponderea diferitelor cateorii de resurse in total pasiv;

Durata de rotatie a activelor si pasivelor in cifra de afaceri

(vezi analiza ratelor financiare);

'radul de lichiditate si de solvabilitate al intreprinderii ( vezi

analiza ratelor financiare);
"ema pentru acasa

!are este semnificatia pasivelor curente nete"

!are este semnificatia nevoii de fond de rulment neative"

)n cazul caror intreprinderi (sector de activitate) e9istenta unor pasive

curente nete nu implica in mod obliatoriu incapacitate potentiala de plata
a datoriilor pe termen scurt"

(rezoreria neta pozitiva este intotdeauna un semnal al e9istentei

echilibrului financiar"

Pentru care dintre urmatoarele active: active corporale, active

necorporale, active financiare, stocuri, creante, casa, titluri de plasament,
o crestere a ponderii acestora in total activ este un semnal de alarma"
"ema pentru acasa
/
Analizati modalitatea in care se realizeaza echilibrul
financiar in cazul intreprinderii al carui bilant si cont de
profit sunt prezentate in continuare. )nterpretati rezultatele
obtinute3
#ilantul $00$%$00& ' AC"(
*++* *++$ *++&
-&&.-/0 /1&.2&2 &/1.$$+
% % %
-&&.-/0 /1&.2&2 &/1.$$+
% % %
>$:,<@: :;>,B>B >$=,=>;
$:%,%$% % >>,B;<
?B,=?@ % %
+ + +
0.3/$.*-2 *.211.//1 $.*2-.-$3
$,>:$,@%% <,@%>,:B< $,;@@,;=:
$=%,=?@ $:=,$<B >==,:BB
$?$,<B= <=%,;=? BB@,<%=
0/3./1- + +
*.///./+- $./3$./+3 $.3/&.2-3
!reante
Conturi de re!ularizare
OAL ACI#4
Active curente
#tocuri
Disponibilitati si plasamente
&asini, utilaCe si miCloace de transport
Alte imobilizari corporale
)nvestitii in curs de e9ecutie
,inanciare
Active fi5e
Necorporale
Corporale
(renuri, cladiri
*++* *++$ *++&
Capitalul proprii &1/.202 2$2.$*$ 0.3-0.$31
!apital social $%%.%%% $%%.%%% $%%.%%%
2ezerve $@<.B>@ ==$.>>? ;=B.=<=
Profit reportat <<<.B?= :%?.;?@ ;<<.%::
Datorii *.+-2./13 *.-$&.01& 0.22$./12
Datorii pe termen lun! 0-0.-21 + +
Datorii curente 0.2+3.112 *.-$&.01& 0.22$./12
0urnizori $>.<%$ % $$.;<@
Decontari (clienti creditoriDalte datorii) $.;B=.@;; <.@=>.$;> $.B;$.?@=
!redite pe termen scurt % % %
OAL 'ASI#4 *.///./+- $./3$./+3 $.3/&.2-3
#ilantul $00$%$00& ' )A*(
Contul de profit si pierdere $00$%$00&
!""! !""# !""$
$%&&'%(!' '%#)&%"!& (!%'!'%(*'
$%#*!%!+# '%+''%#&+ ($%!)!%##!
Cheltuieli de exploatare $%+*&%"+# *%+#!%)$& ((%''+%""+
Cheltuieli cu marfurile " " "
,aterii prime% materiale #%)!'%&(# #%*$)%($! )%**+%#*&
Amortizari ()%$$! (")%+$& (")%+*"
Salarii (&+%#'( !*'%&$$ $*!%!#!
&('%#') (%&!"%+($ #%*$&%*')
-ezultate din exploatare (#)%"$# *$'%!+" &*+%($+
.enituri financiare (*"%*&$ $"%)'" )%'"!
Cheltuieli financiare #&%!+( !)%+"+ ($*%!)+
din care/ dobanzi !%+$& $%++! '&%)'*
-ezultatul financiar (((%#(# (!%&*! 0(#)%')'
-ezultatul curent !$+%#*' **&%!#! +!"%$)!
.enituri exceptionale " ("&%!'( *("%"""
Cheltuieli exceptionale (#%))( (!#%(#! $*$%)**
-ezultat exceptional 0(#%))( 0(#%+)( **%!$*
1rofit brut !#$%*+* *$*%#'( +)*%)()
Impozit pe profit ((%'(! #)%$+* *#%''!
!!!%&)# *")%+)' +!!%"** 1-23I4 N54
Alte cheltuieli
.enituri din exploatare% din care
Cifra de afaceri
/
)ntrebari"
/
&ultumesc pentru atentie3