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Universidad Tecnolgica de

Chile INACAP
Carrera: CONTADOR AUDITOR
Ramo: Mercado de Capitales

MEDIDA RIESGO DE MERCADO
(BETA)


Integrantes:
Catalina Andrade
Danissa Mayorga
Carrera: Contador Auditor.
Fecha: 11 de Abril 2014
Docente: Juan Oyarzun
Tema: Riesgo Beta en el Mercado.



Definicin de Beta:
Beta es una variable que mide la diferencia de rentabilidades de una accin en referencia a su
sector econmico, esta variable nos seala la volatilidad de un activo en relacin a su riesgo
sistemtico, mientras esta variable sea mayor a 1 nos indica que el mercado es muy voltil con
respecto a la cartera de inversiones, en cambio si este se acerca a 0 nos indica que es un mercado
ms seguro ya que no tiene grandes niveles de volatilidad.
Su forma matemtica de clculo es la siguiente:


Utilizacin de Beta:
El uso de la beta en el mbito de las rentabilidades variables puede ayudarnos, para entender y
tener claro el comportamiento global del fondo como tambin las posibles evoluciones de sus
resultados cuando se est analizando algn mercado donde se requiere hacer una inversin en
algn tipo de accin o fondo.
Efectos que provoca el Beta:
El efecto que provoca el riesgo beta, solo afecta a las carteras diversificadas, un beta mal calculado
puede arrojar un nivel ms alto de riego que el que realmente existe dentro de la empresa y
puede calcular prdidas millonarias que no existen en la realidad de dicha empresa.
Factores que pueden aumentarlo o disminuirlo el clculo del riesgo beta:
- Carcter cclico de las ventas de la empresa
- Relacin entre costos fijos y variables dentro de la empresa.
- Relacin entre deudas y fondos propios en el financiamiento.




Estos elementos hacen que las empresas de ciertos sectores de actividad, por naturaleza, tengan
betas ms elevados.
Las empresas de negocios con altos niveles de costos fijos en sus estructuras de costos y con altos
niveles de endeudamiento, tendrn betas ms elevados, reflejando una mayor sensibilidad de los
rendimientos.
Ejemplos beta:
Si Abertis tiene una Beta de 1,1respecto al IBEX 35, quiere decir que Abertis se mover un 10%
ms de lo que el IBEX 35 haga. Si IBEX 35 sube un 10% Abertis subir un 11% y si baja el IBEX 35
un 10% Abertis bajara un 11%.
De manera similar, si Abertis tiene un beta de 0,80 en caso de que el IBEX 35 aumente un 10%,
este subir un 8%, mientras que si el IBEX 35 cae un 10% ser un 8% o que bajara Abertis.