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FINANCIAMIENTO Y ESTRUCTURACION DE

PROYECTOS DE ENERGIA RENOVABLE EN


CENTROAMERICA Y PANAMA
Realidad Nacional del Mercado de las Energas Renovables
Ing. Rolando A. Cuevas
Oportunidades para el desarrollo de
proyectos de energa renovable
El principal factor que impulsa el desarrollo de
energas renovables en el mundo es la llamada
TRANSICION ENERGETICA
La transicin energtica
Mitigacin
del cambio
climtico
Usos de la energa
Energas renovables
Eficiencia energtica
Transporte sustentable
Desechos
Procesos industriales
Uso del suelo
Los motivos de la transicin energtica
Reduccin de impactos ambientales
Desarrollo y bienestar
Seguridad energtica
Situacin de la generacin
hidroelctrica en Panam
La capacidad instalada de generacin de los
Agentes de Mercado de electricidad en Panam
cuenta con 1,324 MW, sin considerar las plantas
de la ACP, ni los sistemas aislados.
Situacin de la generacin Elica en
Panam
No existe ningn parque en operacin
Hay en este momento 20 proyectos en
trmite ante la ANSP, por un total de
3,946 MW
Barreras al desarrollo elico
En Marzo de 2001 se present el estudio:
Desarrollo de la energa elica en Panam, auspiciado
por el Fondo para el Medio Ambiente
Se identificaron las principales barreras para su desarrollo:
- Limitaciones en financiamiento
- Limitaciones tecnolgicas (infraestructuras y despacho
econmico)
- Modelo de mercado competitivo (alto costo de inversin)
- Marco Legal (ley 6 prohbe la ventaja competitiva hacia
una tecnologa en particular)
Capacidad instalada SIN
GENERADOR TIPO CAP. INSTALADA %
EGE-Fortuna S.A. Hidroelctrica 300.00 32.6
AES Panam Hidroelctrica 481.95 36.4
BLM Corp. Termoelctrica 280.00 21.1
Pedregal Power Termoelctrica 53.53 4.0
COPESA Termoelctrica 44.00 3.3
PAN-AM Generating Termoelctrica 96.00 7.2
Pequeas Centrales Hidroelctrica 26.54 2.0
EGESA Termoelctrica 42.80 3.2
TOTAL (MW) 1324.82 100.0
Capacidad instalada por Agente
Capacidad instalada de la ACP
NOMBRE DE LA PLANTA TIPO CAP. INSTALADA (MW)
Gatn-1,2,3 Hidroelctrica 3 c/u
Gatun-4,5,6 Hidroelctrica 4.5 c/u
Madden-1,2,3 Hidroelctrica 12 c/u
Miraflores- 1,2 Termoelctrica 10 c/u
Miraflores-3 Termoelctrica 22
Miraflores-4 Termoelctrica 37
Miraflores-5,6,7,8 Hidroelctrica 18 c/u
Total (MW) 210
Total hidro (28%) 58.5
Total trmico 151
Oportunidades de crecimiento del sector
renovable
Potencial Hidroelctrico, Elico, Solar y Biomasa
Demanda en crecimiento
Marco legal
Ambiente poltico y social favorable a la generacin
renovable
Potencial Hidroelctrico
Con base a la ltima re-evaluacin realizada por ETESA
del potencial de las mayores cuencas sin explotar
(Changuinola, Teribe, Santa Mara y San Pablo),y la
inclusin de los esquemas micro, mini y medianos, el
inventario de proyectos hidroelctricos para el ao 2008
es de 3040 MW, que sumada a la capacidad existente
arroja un total de 3886 MW.
Distribucin por tipo:
Instalados: 846 MW
En proceso de trmite: 1387 MW
Libres por explotar: 1164 MW
Sistema de generacin existente
GENERADOR PLANTA TIPO COMBUSTIBLE CAP. INSTALADA
EGE-Fortuna Fortuna Hidroelctrica - 300.00
AES Panam Bayano Hidroelctrica - 260.00
AES Panam La Estrella Hidroelctrica - 47.20
AES Panam Los Valles Hidroelctrica - 54.67
AES Panam Est Hidroelctrica - 120.00
BLM Corp. BLM-2 Termoelctrica Bnker 40.00
BLM Corp. BLM-3 Termoelctrica Bnker 40.00
BLM Corp. BLM-4 Termoelctrica Bnker 40.00
BLM Corp. Ciclo combinado Termoelctrica Diesel liviano 160.00
Pedregal Power Pacora Termoelctrica Bnker 53.53
COPESA Copesa Termoelctrica Diesel liviano 44.00
PAN-AM Generating Pan-Am Termoelctrica Bnker 96.00
EGESA Turbinas de gas Termoelctrica Diesel liviano 42.80
Total (MW) 1298.00
Total hidro (60%) 782.00
Total trmico 516
Proyecto hidroelctricos candidatos para
construccin segn el plan de expansin de
ETESA 2008
PROYECTO TIPO PROMOTOR CAP. INSTALADA POTENCIA FIRME
Gualaca Filo de agua Bontex S.A. 25.1 20.0
Lorena Filo de agua Alternergy S.A. 35.7 30.6
Prudencia Filo de agua Alternergy S.A. 56.2 50.1
Bonyic Filo de agua Hidrolctrica Teribe, S.A. 30.0 20.0
Sindigo Filo de agua Corp. de Energia de lstmo 10.0 3.0
Chan I Embalse AES Changuinola 223.0 118.9
El Alto Filo de agua Hydro Caisn S.A. 60.0 24.7
Pando Filo de agua Electron Investment 32.6 19.5
Monte Lirio Filo de agua Electron Investment 52.0 26.6
Mendre Filo de agua Caldera Energy Corp. 19.8 4.0
Barro Blanco Embalse Generadora del Istmo, S.A. 19.8 14.0
Bajo de Mina Filo de agua Ideal Panama, S.A. 52.4 28.8
Baitun Filo de agua Ideal Panama, S.A. 86.0 57.0
Tabasara II Embalse Con. Hidroelctrico Tabasar 34.5 16.0
Otros proyectos prximos a iniciar o en construccin - no
identificados en el Plan de ETESA
Mendre II
Paso Ancho
Macano
Pedregalito I
Pedregalito II
San Bartolo
Las Cruces
La Laguna
San Lorenzo
El Fraile
Ojo de Agua
Planeta I
Caazas
Demanda en crecimiento
La proyeccin de crecimiento de la demanda de energa
entre los aos 2008-2022 se estima en 5.7% para el
escenario de demanda media, y 6.3% anual para la
demanda alta.
La proyeccin de la demanda mxima de potencia del
perodo 2008-2022, para el escenario medio es de
5.72%; mientras que para el escenario alto es de 6.1%
Demanda de Energa
Demanda de potencia
Marco Legal
El marco legal que regula el desarrollo del sector de energa
renovable lo constituyen:
a. Leyes Sectoriales
Ley 6 de 3 de febrero de 1997, por la cual se dicta el Marco
Regulatorio e Institucional para la prestacin del servicio pblico de
Electricidad.
Ley 45 de 2004, por la cual se otorga incentivos a la generacin por
medio de energa renovable
Ley 57 del 13 de Octubre de 2009
b. Reglamentos
c. Resoluciones
d. Reglas del mercado mayorista
Centrales hasta 10MW podrn optar por adquirir un incentivo fiscal
hasta por el 25% de la inversin directa, con base a la reduccin
de toneladas de CO2 equivalentes por ao, calculados por el
trmino de la concesin, el cual podr ser utilizado para el pago
del impuesto sobre la renta, en un periodo fiscal determinado,
durante los primeros 10 aos de operacin.
Centrales de ms 10MW podrn optar por adquirir un incentivo
fiscal hasta por el 25% de la inversin directa, con base a la
reduccin de toneladas de CO2 equivalentes por ao, calculados
por el trmino de la concesin, el cual podr ser utilizado para el
pago del impuesto sobre la renta hasta por un 50%, en un periodo
fiscal determinado, durante los primeros 10 aos de operacin.
Ley 45 de 2004
Contrato de compra-venta de energa directamente con
las empresas distribuidoras
Exoneracin de cargos de transmisin y distribucin a
generadores de hasta 10 MW de potencia instalada
Exoneracin de cargos de transmisin y distribucin a
generadores de entre 10 MW y 20 MW de potencia
instalada para los primeros 10MW por los primeros 10
aos de operacin.
Exoneracin de impuestos de importacin de equipos,
maquinas y materiales.
Ley 45 de 2004
Otorgamiento de un crdito fiscal aplicable al pago del impuesto
sobre la renta liquidado en la actividad en un periodo fiscal
determinado, por un mximo de 5% de la inversin directa, en
concepto de obras que se conviertan en infraestructuras pblicas
(caminos, puentes, acueductos etc.)
Ley 45 de 2004
Ambiente poltico y social favorable a la
generacin renovable
Impulso del Estado al desarrollo de proyecto
MDL
Incentivos fiscales para energas renovables
Reglas de mercado que favorezcan la
contratacin de energas de fuentes renovables
Retos para el desarrollo renovable
a. Limitaciones de orden tcnico
Infraestructuras
Costos competitivos frente a otras tecnologas
b. Consecucin de permisos
c. Aspectos sociales
d. Aspectos ambientales
e. Disponibilidad de crdito
f. Aspectos de mercado
Consecucin de permisos
La concesin de generacin se tramita ante la Autoridad de los
Servicios Pblicos
PROSPECCION DEL
SITIO
FORMULARIO E-150
CONDUCENCIA ANAM
RES. AUTORIZACION
APROB. EIA Y CA
CONTRATO GENERACION
SI NO
Proyecto hidroelctricos en trmite
ante ASEP
TIPO 0-10 10-20 +20 +50 +100
Diseo final y
construccin 14 2 4 2 6
En trmite 62 5 7 1 1
Trmite del EIA en ANAM 2008/2009
Categora II 12
Categora III 10
Aspectos sociales y ambientales
Los promotores son responsables por formular proyectos que
brinden beneficios a las comunidades afectadas y que sean
ambientalmente sostenibles.
Compensacin por tierras y propiedades afectadas
Construccin de infraestructuras
Escuelas, caminos, puentes, centros de salud, electrificacin
rural
Proyectos ambientales
Reforestacin, piscicultura, conservacin, riego
Diseo de planes de apoyo sostenible
Certificados de CO2
Otras fuentes de financiamiento
Disponibilidad de crdito y
aspectos de mercado
Tratamos estos temas de manera combinada ya que la
posibilidad de tener acceso al mercado es lo que
determina la viabilidad de financiar un proyecto
hidroelctrico
El mercado elctrico en Panam lo regula la ASEP y se
rige mediante las reglas del mercado mayorista de
ETESA
La generacin elctrica es una actividad no regulada en
cuanto al tema tarifario.
Mercado Elctrico
Panameo
Los Productos que se comercializan en el mercado
mayorista son:
a) Energa
b) Potencia
Los servicios que se suministran son:
a) Servicio de transmisin: Uso de red
b) Servicios auxiliares: Tcnicos y operativos para la
red
Servicio de operacin integrada y administracin
comercial (CND)
CONTRATOS
BILATERALES (70%)
MERCADO SPOT (30%)
Mercado Elctrico
Panameo
Los grandes clientes, que optan por comprar
directamente a nivel de mayorista (+100 kw)
Los Distribuidores, cumpliendo la actividad de
comercializacin de sus clientes o grandes clientes
dentro de su zona
Los Autogeneradores y Cogeneradores que resulten
comprando faltantes
Las empresas que comercializan el consumo de otro
pas, conectndose mediante interconexiones
internacionales
Mercado Elctrico
Participantes
Los Generadores ubicados en la Repblica de Panam
Los Autogeneradores que venden excedentes
Los Distribuidores que venden excedentes de
generacin propia a terceros
Empresas que comercializan generacin de otro pas a
travs de interconexiones internacionales
Nota: ETESA brinda el servicio de transmisin a tarifas reguladas. No puede
realizar operaciones de compra y venta de energa
Mercado Elctrico
Participantes
El mercado de contratos es el mbito donde se realizan
las transacciones comerciales
La compra de los participantes consumidores con
garanta de suministro se logra a travs del mercado de
contratos
Cada distribuidor debe cumplir con la obligacin de
suministro por medio de generacin propia o compra en
el mercado de contratos (85% de la demanda de
clientes regulados)
Mercado Elctrico
Aspectos comerciales
Es el mbito donde se realizan transacciones
comerciales de energa horaria de corto plazo, para
despejar excedentes y/o faltantes entre los contratos y
la realidad de consumo
El consumo de otro pas se compra en el mercado
ocasional
La generacin de otro pas se vende en el mercado
ocasional
Las transacciones de potencia se realizan en el
mercado de contratos y a travs de compensaciones de
potencia
Mercado Elctrico
Mercado Ocasional
a) Contrato de suministro: Para la venta de
energa y/o potencia de un participante
productor a participante consumidor
b) Contrato de reserva: Para la venta de energa
y potencia de un participante productor a
otro participante productor
Mercado Elctrico
Tipos de contratos
La potencia firme de una central hidroelctrica mide la
potencia que dicha central puede garantizar a entregar
durante el perodo de mximo requerimiento previsto
con una determinada probabilidad de excedencia
En este momento la probabilidad de excedencia
considera para el clculo en centrales hidroelctricas
es 95%.
El CND de ETESA, calcula la potencia firme de cada
central hidroelctrica con los modelos y procedimientos
definidos en el Reglamento de Operacin
Mercado Elctrico
Potencia de LP
Esta dado para el despacho por:
a) El costo variable de operacin para la generacin
trmica definido en el Reglamento de Operacin
b) El valor del agua para las centrales hidroelctricas,
calculado por el CND de acuerdo a lo que se establece
en las Reglas Comerciales y las reglas tcnicas y
operativas de Reglamento de operacin
c) El precio ofertado de importacin declarado al CND por
el vendedor nacional, o en el caso de importacin
ocasional ser el informado por el EOR
d) El precio ofertado por el excedente de
autogeneradores
Mercado Elctrico
Costo Variable
Cambios propuestos al mercado
Las distribuidoras deben contratar el 100% de
su demanda
Divisin de las licitaciones por tecnologa
Las empresas hidroelctricas estn obligadas a
participar en las licitaciones
ETESA se encargar del proceso de licitaciones
Cambios al mercado ocasional
Recomendacin
El reto principal para la viabilidad financiera de los
proyectos de energa renovable es la dificultad de
obtener contratos que garanticen sus ingresos
Hacer obligatorio la compra de la ENERGIA generada
por pequeos proyectos hidroelctricos
Fijar un precio por kw-hr; este precio podra ser el
promedio de los contratos vigentes, revisable
anualmente
En el rea social/ambiental
Es necesario una participacin ms activa de las
entidades del gobierno (MIDES, MOP, ASEP,
ANAM, OER) en apoyo de los promotores de
proyectos
Proyecto hidroelctrico Mendre
Proyecto Hidroelctrico Bajo de Mina
Proyecto hidroelctrico Macano
Proyecto hidroelctrico El Fraile
Proyecto hidroelctrico Pedregalito I
MUCHAS GRACIAS
Rolando A. Cuevas
rcuevas@grupoiscsa.com