hoangtungf@yahoo.

com HOANGKISS - HUBT

B CNG THC MN TAI CHINH DOANH NGHIP
CHNG II: NHNG VN TAI CHINH TRONG VIC THANH LP MT DOANH
NGHIP MI:
! C"# $"% &'() *+ ,-.)" )/"#0 $:
Ngun vn thng xuyn = Vn chu s hu + N trung dai han
(Ngun vn thng xuyn = Gi tr! t"ng tai s#n cu$ %N & N ng'n han(
Ngun vn ta) thi = N v$y ng'n han + N *h#i tr# tr+ng ,, + N ng'n han -hc
(Ng ban or ng mua) (N CNV, n p ngn sach..)

N+t./ 0 12u -3 -4 h+ac ngun vn 5u 16 7ng thng xuyn = NV thng xuyn8
1! L2 $ 34 "-56" 78) *9' :; )/8 9 :c 1!nh nhu c2u vn 5u 167ng -3 -4 h+ach
- Phng phap trc tip:
Nhu c2u vn 5u
167ng
=
;<c d= tr v> 7 t t hang h?$
(tn -h+( c2n thi4t (@(
9
N *h#i thu
(A(
9
N *h#i tr# 9N *hi NB
(C(
+ ;<c d= tr v> 7t t hang h?$ tn -h+ c2n thi4t = Dhi *hE v> 7t t FG @ ngay x H ngay d= tr c2n thi4t8
+ ;<c d= tr s#n *hI) d d$ng = Dhi *hE s#n xuJt FG @ ngay x chu -3 s#n xuJt HK8
Nhu c2u chi *hE
tr# trLc tr+ng -3
=
H d chi *hE tr# trLc
12u -3 -4 h+ach
+
Dhi *hE tr# trLc d=
-i4n *ht sinh tr+ng -3
9
Dhi *hE tr# trLc d=
-i4n *ht sinh *h2n
F" va+ gi thanh
tr+ng -3
;<c d= tr thanh *hIn
tr+ng -3 -4 h+ach
=
Gi thanh s#n xuJt cu$ HK B
A
H: FG )Mi -3 N8h+ach
x
H ngay d= tr
thanh *hI)
N *h#i thu -3 -4 h+ach = ,hi han ,O ch+ NB n x
%+$nh thu tiu thP OG
)Mi ngay -3 -4 h+ach
N *h#i tr# ng cung cJ* -3
-4 h+ach
= N3 tr# tiQn ,O x
Gi tr! v> 7t t B
A
)u$ ch!u OR
)67t ngay -3 -4 h+ach
- Phng phap gian tip:
+ ,rng h* xc 1!nh 1Sn gi#n/ %=$ va+ d+$nh thu thuIn cu$ nT) -4 h+ach U tV 5 7 vn 5u 167ng s+ vLi d+$nh
thu cu$ nT) trLc 1W xc 1!nh
V%/ %+$nh thu thu2n cu$ nT) -4 h+ach 5a C tVX tV 5 7 vn 5u 167ng 5a YZ[ Nhu c2u v 5u 167ng 5a C tV x YZ[
+ ,rng h* 1iQu ch\nh/ %=$ va+ nhu c2u V]^ nT) trLc 99_ 1iQu ch\nh ch+ nT) -4 h+ach
CHNG III: CHI PHI< DOANH TH= VA L>I NH=N C?A DOANH NGHIP:
! T@)/ AB6 6"# $"% *9' C";)/ "D)/ "E. CF-)/ 3G:
C;)/ C"B6 TCDN
1
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
,"ng )<c DK], *h>n F" ,"ng s DK], *h>n F"
DK],BB = hang h+ d= tr H DK],BB *ht 9 hang h+ d= tr
,r+ng -3 12u -3 (k hoach( sinh tr+ng -3 cui -3
(B) IAJ
DK], *h>n F" hang Dc -h+#n DK], *ht sinh
DK], *h>n F" IBJ h+ d= tr 12u -3 + -h>u )u$ va d= tr BB ,r! gi B
A
hang h+ d= tr = x d= tr
cui -3 ,r! gi t"ng 5ng hang h+ tr+ng -3 ICJ cui -3
IAJ
,r! gi B
A
,r! gi B
A
,r! gi B
A
,r! gi B
A
ICJ = d= tr + )u$ va+ = Fn r$ + h$+ hPt + IBJ
12u -3 tr+ng -3 tr+ng -3 tr+ng -3
,"ng )<c DK],B
A
-3 nay
,V suJt DK],B
A
-3 nay = x @ZZ
%+$nh thu thu2n -3 nay
;<c 167 gi#) DK],B
A
= ,V suJt DK],B
A
9 ,V suJt DK],B
A

-3 s+ snh s+ vLi -3 gc -3 s+ snh -3 gc
,c 167 gi#) ;<c 167 gi#) DK],B
A
-3 s+ snh`-3 gc
DK],B
A
=
-3 s+ snh`-3 gc ,V suJt DK],B
A
-3 gc
1! G#K C"D)" L() $"MA 6N. ,-.)" )/"#0 $:]a t+an F67 chi *hE 1c tEnh ch+ s s* 1a h+an
thanh 1$ va+ sx U tiu dbng8
Gi thanh t+an F67 = Gi thanh s#n suJt + chi *hE + chi *hE Gu#n 5c + ,hu4 gin thu
cu$ HKB
A
X d!ch vP cu$ HKB
A
X d!ch vP Fn hang d+$nh ngi 7* + Dc -h+#n gi#)
(Gia vn) gi hang Fn
O! T"'4 /#K CFP /#. CQ)/:
a. !h"#ng phap kh$u %r& %hu'
,hu4 G,G,
*h#i n67*
R
,hu4 G,G,
12u r$
S
,hu4 G,G,
12u va+
,hu4 G,G,
12u r$
R
Gi tEnh thu4 cu$ BB
Fn r$
S ,hu4 suJt thu4 G,G,
,hu4 G,G,
12u va+
R H thu4 G,G, ghi trn h?$ 1Sn G,G, )u$ BBX d!ch vP h+T 7 c
ch<ng td n67* thu4 G,G, hang nh> 7* -hIu
C;)/ C"B6 TCDN
2
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
b. !h"#ng phap %r(c %ip %r)n G*G*'
G,G, cu$ BBX d!ch vP
( 5a gi tr! 1W tEnh thu4( (e(
R
Gi tr! th$nh t+n
cu$ BBX d!ch vP Fn r$
S
Gi tr! th$nh t+n
cu$ BBX d!ch vP )u$ va+
,hu4 G,G, *h#i n67*
R
Gi tr! tEnh thu4 (e(
T
,hu4 suJt
U: T"'4 C#0' C"V :Q 6 W#0 C:
H thu4 ,,^O
*h#i n67*
R
H 5ng BB
tiu thP
T
Gi tEnh thu4 1Sn v!
BB
T ,hu4 suJt thu4 ,,^O
Gi tEnh thu4
(e(
R
Gi hang Fn` 18v!
@ H thu4 suJt
X! T"'4 CD# )/'Y0):
H thu4 ,N
*h#i n67*
R
H#n 5ng ,N
-h$i thc
T
Gi tEnh thu4 1Sn v!
tai nguyn
T ,hu4 suJt
Z! T"'4 T'[C 3"M'< C"'4 )"2 $ 3"M':
,hu4 NBX :N
*h#i n67*
R
H 5ng )T 7t
hang :NX NN
T Gi tEnh thu4 T ,hu4 suJt
\! L2 $ 34 "-56" 7] ,-.)" C"' C#0' C"V L() $"MA< "D)/ "E.< ,P6" 7V:
)
^ R I_
#
T P
#
J
#R
H/ %+$nh thu vQ tiu thP HKX B
A
X d!ch vP
R/ ]ng HKX B
A
X d!ch vP tiu thP tdng 5+ai -3 NB
K/ Gi Fn 1Sn v! HKX B
A
X -hi 5ng d!ch vP
_
CC
R _
:
H _
T
` _
6
R
tt
/ ]ng HKX B
A
tiu thP -3 NB
R
1
/ ]ng HKX B
A
-4t d d= tEnh 12u -3 NB
R
:
/ ]ng HKX B
A
H: h$y )u$ va+ tr+ng -3 NB
R
c
/ ]ng HKX B
A
d= tr tn -h+ d= tEnh cui -3 NB
_
:
R _
O
H _
TU
` _
CU
R
C
/ H 5ng HKX B
A
-4t d th=c t4 cui Guc fff -3 OD
R
xY
/H 5ng HKX B
A
d= tEnh H: h+T 7c )u$ va+ Guc fV -3 OD
R
tY
/ H 5ng HKX B
A
d= tEnh tiu thP Guc fV -3 OD
C;)/ C"B6 TCDN
3
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
a! $"9b)/ $"K$ TK6 :P)" *c# )"'2 ) ,-.)" )/"#0 $:
$8 KhSng *h* t=c ti4*/
]i nhu> 7n h+at 167ng
-inh d+$nh
R
%+$nh thu
thu2n
S ,r! gi vn BB S
Dhi *hE
Fn hang
S
Dhi *hE R]%N
+o, c c- %h. /"c 0ac /1nh'
]i nhu> 7n h+at 167ng
-inh d+$nh
R
%+$nh thu
thu2n
S
Gi thanh t+an F67 s#n *hI) BB
va d!ch vP tiu thP tr+ng -3
g 2i nhu n hoa% / ng kinh 3oanh 45 4i nhu n %r"6c %hu %hu nh p 3oanh nghi) p
- 2i nhu n %hu %& h7a% / ng %5i ch8nh'
]i nhu> 7n
td h+at 167ng tai chEnh
R
%+$nh thu
td h+at 167ng tai chEnh
S ,hu4 (n4u c?( S
Dhi *hE vQ
h+at 167ng tai chEnh

S 2i nhu n b$% %h"9ng'
]i nhu> 7n FJt thng R %+$nh thu FJt thng S
,hu4
(n4u c?(
S Dhi *hE FJt thng
,"ng h* 5ai t$ c? 5i nhu> 7n trLc thu4 thu nh> 7* d+$nh nghi 7*/
]i nhu> 7n
trLc thu4 ,N%N
R
]i nhu> 7n
h+at 167ng -inh d+$nh
H
]i nhu> 7n
h+at 167ng tai chEnh
H
]i nhu> 7n
FJt thng
]i nhu> 7n
s$u thu4 cu$ %N
R
]i nhu> 7n
trLc thu4
S
,hu4 thu nh> 7* %N
R
]N,, T hA[ (n4u thu4 suJt
thu4 ,N%N 5a Ai[(
F8 KhSng *h* xc 1!nh 5i nhu> 7n Gu$ cc FLc trung gi$n/
%+$nh thu Fn hangX cung <ng d!ch vP
(%+$nh thu cu$ cc nghi 7* vP -inh d+$nh(
IJ
%+$nh thu h+at 167ng -hc
IaJ R IdJ H IeJ
B+at 167ng
tai chEnh
OJt thng
9 Gi#) gi hang Fn
(chi% kh$u *:)
9 Bang F! tr# 5ai
9 ,hu4 gin thu
9 (*hu **;<, *hu
G*G* %r(c %ip, %hu =N>,)
%+$nh thu thu2n
IOJ R IJ ` I1J
I1J: Dc -h+#n gi#) trd %,
]i nhu> 7n
h+at 167ng
-hc
IdJ
Dhi *hE
h+at 167ng
-hc
IeJ
C;)/ C"B6 TCDN
4
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
I1J
IXJ R IOJ S IUJ
I\J R IXJ S IZJ
Gi vn
hang Fn
IUJ
]i nhu> 7n g67* h+at
167ng Fn hang
IXJ
]i nhu> 7n
h+at 167ng
-hc
H ]i nhu> 7n td
h+at 167ng tai
chEnh
9 Dhi *hE
Fn hang
9 Dhi *hE
R]%N
IZJ
]i nhu> 7n
h+at 167ng
-inh d+$nh
I\J R IXJS IZJ
]i nhu> 7n
h+at 167ng
-hc
IdJ
]i nhu> 7n trLc thu4
IJ R I\J H IdJ
,hu4
,N%N
I1J
]i nhu> 7n
s$u thu4
IOJ R IJ ` I1J
e! #fA "g. 78):
$8 ^iW) hj$ vn th.+ s#n 5ng tiu thP/
h
_
"
R
I P ` V J
IP
i
H hJ
_ R
IP ` VJ
R
h
/ H#n 5ng HK c2n tiu thP 1W h+a vn
k / ,"ng chi *hE c 1!nh
R
h
/ H#n 5ng HK c2n tiu thP 1W h+a vn
K / Gi Fn 1Sn v! HK
V / Dhi *hE Fi4n 1"i trn )Mi 1Sn v! HK
K
l
/ ]i nhu> 7n c2n 1at 1c (]N trLc 5ai v$y va thu4(
F8 ^iW) hj$ vn th.+ d+$nh thu th.+ thi gi$n/
h
^
"
R
I ` V
$
J
H / %+$nh thu cc nghi 7* vP N% tr+ng nT)
H
h
/ %+$nh thu 1iW) h+a vn
V
*
/ ,V 5 7 [ chi *hE Fi4n 1"i`d+$nh thu
K
l
/ ]i nhu> 7n d= -i4n 1at 1c
,
h
/ ,hi gi$n 1at 1iW) h+a vn (th.+ thng(
, / ,hi gi$n @ nT) (@A thng(
k / Dhi *hE c 1!nh
IP
i
H hJ
^ R
I ` V
$
J
C;)/ C"B6 TCDN
5
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
T T ^
"
T
"
R
^
d! ; CK6 :; )/ 6N. :g) WMY "-5C :; )/:
^67 tc 167ng ,V 5 7 th$y 1"i cu$ ]N trLc 5ai v$y va thu4
cu$ 1jn FIy =
h+at 167ng ,V 5 7 th$y 1"i cu$ -hi 5ng Fn


R (K & V( (H= th$y 1"i t"ng DKD^ + ]N(
,V 5 7 th$y 1"i cu$ ]N trLc 5ai v$y va thu4 = =
R (K & V( & k (,"ng s 5i nhu> 7n(


R(K & V( DKD^ + ]i nhu> 7n R/ H#n 5ng tiu thP
%m] = = K/ Gi Fn 1Sn v! HK
R(K & V( & k ]i nhu> 7n V/ Dhi *hE Fi4n 1"i
k/ Dhi *hE c 1!nh
DBnoNG fV/ RpqN ]r VsN NfNB %meNB Dte %meNB NGBfu7K/
! CK6 $"9b)/ $"K$ 3"[' ".- CD# L() 68 :P)":
$8 KhSng *h* -hJu h$+ tuy4n tEnh va tV 5 7 -hJu h$+ ,HD^/
NG
;
N
=
,
;
N
/ ;<c -hJu h$+ Fvnh Gu>n hang nT) cu$ ,HD^
,
N
/ ,V 5 7 -hJu h$+ cu$ ,HD^
NG/ Nguyn gi cu$ ,HD^
, / ,hi gi$n sw dPng ,HD^
;
N
,
N
=
NG
*h?o ph"#ng phap %u@n %8nh %A 4) kh$u hao h5ng n,m *BC; c- %h. 0ac /1nh bCng cng %hDc'
@ ,
-
,
N
R va tV 5 7 -hJu h$+ hang thng ,
h
R
, @A
F8 KhSng *h* s d gi#) d2n/
C;)/ C"B6 TCDN
6
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
;
-i
/ H -hJu h$+ ,HD^ nT) th< i
G
1i
/ Gi tr! cjn 5ai cu$ ,HD^ 12u nT) th< i
,
Nh
/ ,V 5 7 -hJu h$+ c 1!nh hang nT) cu$ ,HD^
,
N
/ ,V 5 7 -hJu h$+ th.+ *hSng *h* tuy4n tEnh
B
H
/ B 7 s
;
Nt
/ H tiQn -hJu h$+ ,HD^ nT) th< t
NG/ Nguyn gi cu$ ,HD^
,
Nt
/ ,V 5 7 -hJu h$+ ,HD^ cu$ nT) th< t
, / ,hi han sw dPng ,HD^
t / ,hi 1iW) cu$ nT) c2n tEnh -hJu h$+
i / ,h< t= cu$ nT) sw dPng ,HD^
;
Ni
= G
1i
x ,
Nh
,
Nh
= ,
N
x B
H
c8 NhJu h$+ th.+ t"ng s/
;
Nt
= NG x ,
Nt
A(, + @ & t(
,
Nt
=
,(, + @(
d8 ]> 7* -4 h+ach -hJu h$+ th.+ *hSng *h* gin ti4*/
NG
t
x (@A & t
t
+ @(
NG
t
=
@A
NG
g
x (@A & t
g
+ @(
NG
g
=
@A
NG
NB
= NG
1
+ NG
t
+
NG
g
;
N
= NG
NB
x ,
N

N+t.
,d )ng @ / D67ng @
@Z/ D67ng A`C
AZ/ D67ng @`C
NG
t
x NG
g
/ Nguyn gi Fvnh Gu>n ,HD^ *h#i -hJu h$+ tTng 5n h$y
gi#) FLt tr+ng -3
NG
t
x NG
g
/ Nguyn gi ,HD^ *h#i -hJu h$+ tTng 5n
h$y gi#) FLt tr+ng -3
t
t
x t
g
/ ,hng ,HD^ tTng 5n h$y gi#) 1i
NG
1
/ Nguyn gi ,HD^ tEnh -hJu h$+ 12u -3 NB
NG
NB
/ Nguyn gi Fvnh Gu>n ,HD^ tEnh -hJu h$+
tr+ng -3
;
N
/ H tiQn -hJu h$+ ,HD^ d= -i4n tr+ng -3
,
N
/ ,V 5 7 -hJu h$+ t"ng h* Fvnh Gu>n ,HD^ cu$
d+$nh nghi 7*
.8 ]> 7* -4 h+ach -hJu h$+ th.+ *hSng tr=c ti4*/
)
jH
C
R ING
#
T C
j#
J
#R
NB
t
/ H tiQn -hJu h$+ ,HD^ tr+ng thng
NG
^i
/ Nguyn gi ,HD^ c2n tEnh -hJu h$+ 12u
thng cu$ tdng 5+ai ,HD^
t
Ni
/ ,V 5 7 -hJu h$+ th.+ thng cu$ tdng 5+ai ,HD^
t / ]+ai ,HD^
H -hJu h$+ H -hJu h$+ H -hJu h$+ H -hJu h$+
C;)/ C"B6 TCDN
7
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
,HD^ R ,HD^ + tTng th) S gi#) 1i
thng nay thng trLc tr+ng thng tr+ng thng
g8 Bi 7u suJt sw dPng tai s#n c 1!nh/
Bi 7u suJt sw dPng %+$nh thu thu2n tr+ng -3
,HD^ =
tr+ng -3 Nguyn gi ,HD^ Fvnh Gu>n tr+ng -3
ChE %i)u n5@ phFn anh m % /Gng *BC; %rong kH %ham gia %ao ra bao nhi)u /Gng I**
h8 B 7 s huy 167ng vn c 1!nh/
B 7 s huy 167ng H vn c 1!nh :.)/ ,k)/ tr+ng h+at 167ng -inh d+$nh
vn c 1!nh =
tr+ng -3 H vn c 1!nh "#0 ) 6Ecu$ d+$nh nghi 7*
ChE %i)u n5@ phFn anh mDc / hu@ / ng s VC; hi) n c- cJa IN v5o +;>I
i8 B 7 s h$+ )jn ,HD^/
B 7 s h$+ )jn H -hJu h$+ 5uy -4 cu$ ,HD^ C"l# :#fA :K)" /#K
tai s#n =
c 1!nh ,"ng nguyn gi ,HD^ C"l# :#fA :K)" /#K
ChE %i)u n5@ phFn anh s( hao mKn vL *BC; cJa IN. +) s c5ng 46n %hM *BC; cJa IN hao mKn c5ng 46n
1! N"' 6m' 78) *9' :; )/ 6N. ,-.)" )/"#0 $:
Nhu c2u
vn 5u 167ng
R
;<c d= tr
hang tn -h+
H
Nh+#n *h#i thu
td -hch hang
H
Nh+#n *h#i tr#
td nha cung cJ*
$8 KhSng *h* tr=c ti4*/
N 2"ng 3O %rO ngu@)n v % 4i) u ch8nh'
D
)
R N
,
T h
)
%
n
/ %= tr c2n thi4t nguyn v> 7t 5i 7u chEnh tr+ng -3
N
d
/ H ngay d= tr c2n thi4t vQ nguyn v> 7t 5i 7u chEnh
k
n
/ Dhi *hE nguyn v> 7 t 5i 7u chEnh Fvnh Gu>n )Mi ngay tr+ng -3
N I( %rO cPn %hi% /i v6i cac khoFn v % %" khac
D
^
R P
)
T C
j
%
H
/ H d= tr s#n *hI) d d$ng
K
n
/ Dhi *hE H: HK Fvnh Gu>n )Mi ngay tr+ng -3
C;)/ C"B6 TCDN
8
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
D
N
/ Dhu -3 H:HK
N =ac /1nh s chi ph8 %rF %r"6c
V
P
R P
:
H P
^
S P
P
V
K
/ Nhu c2u vn vQ chi *hE tr# trLc tr+ng -3
K
1
/ H d chi *hE tr# trLc 12u -3
K
H
/ H chi *hE tr# trLc d= -i4n *ht sinh tr+ng -3
K
K
/ H chi *hE tr# trLc d= -i4n *h>n F" va+ gi thanh HK
N =ac /1nh nhu cPu 3( %rO %h5nh phQm
D
C
R n
)
T N
C
%
t
/ H d= tr c2n thi4t vQ thanh *hI) tr+ng -3
z
n
/ Gi thanh H: cu$ HKB
A
H: Fvnh Gu>n )Mi ngay -3 NB
N
t
/ H ngay d= tr thanh *hI)
N I( kin khoFn phFi %hu'
%= -i4n -h#n *h#i thu
tr+ng -3
R
,hi han trung Fvnh
ch+ -hch hang n
T
%+$nh thu tiu thP Fvnh Gu>n @ ngay
tr+ng -3
N I( kin khoFn phFi %rF'
N *h#i tr#
ngi cung cJ*
R N3 tr# tiQn trung Fvnh T
Gi tr! nguyn v> 7t 5i 7u h+T 7c hang h?$ )u$
va+ Fvnh Gu$n @ ngay tr+ng -3
F8 KhSng *h* gi#n ti4*/
N *A 4) %,ng giFm nhu cPu vn 4"u / ng'
*A 4) %,ng giFm nhu
cPu vn 4"u / ng
) N
#
T H
#

T
C
R SSSSSSSSSS
#R M
d

V
C
R M

T IT
:
H T
C
J
,
t
/ ,V 5 7 tTng +r gi#) nhu c2u V]^ d+ th$y 1"i cc nh>n t
(d= trX H:X tiu thPX th$nh t+n(
N
i
/ H ngay tTng +r gi#) vQ d= tr h+T 7c *h#i thu *h#i tr# d+
s= th$y 1"i cc nh>n t
B
i
/ H Fvnh Gu>n @ ngay vQ chi *hE v> 7t tX hang h+ h+T 7c *h#i
thu h$y *h#i tr# cu$ -3 1a xc 1!nh tV 5 7 nhu c2u vn
;
Z
/ %+$nh thu thu2n cu$ -3 1a xc 1!nh tV 5 7 nhu c2u vn
V
@D
/ Nhu c2u V]^ nT) NB h$y nT) tEnh t+n
;
@
/ %+$nh thu thu2n nT) NB
,
1
/ ,V 5 7 nhu c2u V]^ th.+ d+$nh thu
O: N/'o) 78) *9' :; )/ C"9l)/ T'Y0):
Ngun vn 5u 167ng thng xuyn R ,ai s#n 5u 167ng ` N ng'n han (dLi @A thng(
+o, c'
N/'o) 78) *9' :; )/ R ,"ng ngun ` Gi tr! ,HD^(1a trd s -hJu h$+(
C"9l)/ T'Y0) vn thng xuyn cu$ d+$nh nghi 7*
C;)/ C"B6 TCDN
9
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
U: H0 L8 )c:
,"ng s n
H0 L8 )c R
,"ng ngun vn
N ng'n han
H0 L8 )c )/p) "5) R
,"ng ngun vn
Vn chu s hu
B 7 s vn chu s hu R
,"ng ngun vn
X: T%) ,V)/ )"D 6')/ 6[$:
]ai suJt ,V 5 7 chi4t -hJu ([( C{Z
tEn dPng = x
thSng )ai @ & ,V 5 7 chi4t -hJu H ngay )u$ ch!u & ,hi gi$n 1c hng chi4t -hJu
Z: H#0 ' L'[C Lq ,V)/ 78):
$8 ,c 167 5u>n chuyWn vn 5u 167ng
,c 167 5u>n chuyWn vn 5u
167ng
M DTT
L R R
V
L
V
L
N N T V
L
j R "-Q 6 j R
L M
]/ H 52n 5u>n chuyWn h$y vjng Gu$y cu$ V]^ tr+ng -3
V
]^
/ H V]^ Fvnh Gu>n sw dPng tr+ng -3
N/ N3 5u>n chuyWn V]^
N/ H ngay tr+ng -3 (@ nT) C{Z ngayX @ Guc |Z ngayX @thng CZ
ngay(
b. :Dc %i% ki) m V2; 3o %,ng %c / 4un chu@.n vn
:Dc %i% ki) m V2; 3o
%,ng %c / 4un chu@.n
vn
M

V
C3
IJ R T Ij

` j
d
J
OZd
"-Q 6
M

V
C3
IJ R V
L
` SSSSSSSSSS
L
d
V
t-
/ H V]^ c? thW ti4t -i 7) (9( h$y *h#i tTng th) (+( d+ #nh
hng cu$ tc 167 5u>n chuyWn V]^ cu$ -3 nay s+ vLi -3 gc
;
@
/ ,"ng )<c 5u>n chuyWn cu$ V]^ tr+ng -3 nay (%,, cu$
-3 -4 h+ach(
N
Z
/ N3 5u>n chuyWn cu$ V]^ -3 trLc (-3 F+ c+(
N
@
/ N3 5u>n chuyWn cu$ V]^ -3 nay (-3 -4 h+ach(
V
]^@
/ H vn 5u 167ng Fvnh Gu>n -3 nay
]
Z
/ H 52n 5u>n chuyWn vn 5u 167ng -3 gc

C;)/ C"B6 TCDN
10
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
N *h#i thu td -hch hang
H0 L8 )c $"(# C"' R
%+$nh s hang Fn r$
\! Tr L'[C *c# )"'2 ) 78) 3#)" ,-.)" CF9s6 C"'4 7D *t# 7.Y I"0 L8 3"( )Q)/ L#)" *l#
6N. 78) 3#)" ,-.)"J:
B 7 s6 -h# nTng ]i nhu> 7n trLc thu4 va trLc 5ai v$y
sinh 5i R
vn -inh d+$nh Vn -inh d+$nh Fvnh Gu>n sw dPng tr+ng -3
+o, c
B 7 s -h# nTng ]i nhu> 7n trLc thu4 + 5ai tiQn v$y tr+ng -3
sinh 5i R
vn -inh d+$nh Vn -inh d+$nh Fvnh Gu>n sw dPng tr+ng -3
ChE %i)u n5@ /anh gia khF n,ng sinh 49i cJa R /Gng vn >I khng %8nh /n Fnh h"Sng cJa %hu *NIN
v5 nguGn gc cJa vn >I
,V suJt 5i nhu> 7n ]i nhu> 7n trLc thu4 tr+ng -3 (s$u 5ai v$y(
vn -inh d+$nh R
tr+ng -3 Vn -inh d+$nh Fvnh Gu>n sw dPng tr+ng -3
ChE %i)u n5@ phFn anh mTi /Gng vn >I %rong kH c- khF n,ng /"a 4ai cho chJ sS hOu bao nhi)u /Gng 4i
nhu n sau khi /U %rang %rFi 4Ui %iLn va@.
,V suJt 5i nhu> 7n rjng ]i nhu> 7n s$u thu4 (rjng h$y thu2n(
vn -inh d+$nh =
tr+ng -3 Vn -inh d+$nh Fvnh Gu>n sw dPng tr+ng -3
ChE %i)u n5@ phFn anh R /Gng vn >I %rong kH %ham gia %ao ra bao nhi)u /Gng 4i nhu n rKng
,V suJt 5i nhu> 7n ]i nhu> 7n s$u thu4
vn chu s hu =
tr+ng -3 Vn -inh d+$nh Fvnh Gu>n sw dPng tr+ng -3
ChE %i)u n5@ phFn anh hi) u VuF R /Gng vn chJ sS hOu S %rong kH c- %h. %hu /"c bao nhi)u /Gng 4i
nhu n rKng.
CHNG V: u= T PHvT TRIwN
a! G#K CFP C"l# /#.) 6N. C#]):
N *8nh 4Ui /#n
k
n
= V
Z
(@ + i8n(
k
n
/ Gi tr! 1Sn tai thi 1iW) cui nT) th< n
V
Z
/ H vn F$n 12u (s vn gc(
i / ]ai suJt tEnh th.+ nT)
C;)/ C"B6 TCDN
11
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
N *8nh 4Ui kWp
kV
n
= V
Z
(@ + i(
n
n / H nT)
kV
n
/ Gi tr! -}* nh> 7n
N >H han %8nh 4Ui v5 gia %r1 kWp
#
hV
)
R V
d
I H J
) T A

M
kV
n
/ Gi tr! -}* cui nT) th< n
V
Z
/ Gi tr! gc
i/ ]ai suJt tEnh th.+ nT)
n/ H nT)
)/ H -3 h$y s 52n tEnh 5ai tr+ng nT)
N Gia %r1 hi) n %ai cJa m % khoFn %iLn %rong %"#ng 4ai

PV R hV
)
T
I H #J
)
KV/ Gi tr! hi 7n tai cu$ -h+#n thu tr+ng tSng 5$i
kV
n
/ Gi tr! -h+#n thu tai thi 1iW) cui nT) th< n tr+ng tSng
5$i
i / ]ai suJt tEnh th.+ nT)
n / H nT)
@
(@ + i(
n
B 7 s chi4t -hJu h$y h 7 s hi 7n tai h+
N Gia %r1 hi) n %ai cJa cac khoFn %iLn khac nhau %rong %"#ng 4ai
)
PV R hV
C
T
#R I H #J
C
KV/ Gi tr! hi 7n tai cu$ cc -h+#n tiQn tr+ng tSng 5$i
kV
t
/ Gi tr! -h+#n thu tai thi 1iW) cui nT) th< t tr+ng tSng 5$i
i / ]ai suJt tEnh th.+ nT)
t / H nT)
N Gia %r1 hi) n %ai cJa cac khoFn %iLn /Gng nh$%
S I H #J
S )
PV R A x y
#
KV/ Gi tr! hi 7n tai cu$ cc -h+#n tiQn
e/ Gi tr! -h+#n tiQn 1ng nhJt cui cc thi 1iW)
i / ]ai suJt nT)
n / H nT)
%jng tiQn thu2n v> 7n hanh R ]i nhu> 7n s$u thu4 + H -hJu h$+ ,HD^
cu$ d= n 12u t hang nT) hang nT)
R %jng tiQn va+ S %jng tiQn r$
cu$ d= n cu$ d= n
e! P"9b)/ $"K$ *z. 6"{) 7D :K)" /#K ,z K) :D' C9:
$8 KhSng *h* tV suJt 5i nhu> 7n Fvnh Gu>n cu$ vn 12u t (OD~(
C;)/ C"B6 TCDN
12
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
O@8 :c 1!nh s 5i nhu> 7n Fvnh Gu>n hang nT) th.+ *hSng *h* Fvnh Gu$n s hc IAJ
ChX Y' NhOng 3( an c- %h9i gian %hi cng %hM 4i nhu n %rong nhOng n,m /- bCng Z
OA8 :c 1!nh s vn 12u t Fvnh Gu>n hang nT) (th.+ ** Fvnh Gu$n s hc( IBJ
ChX Y' >hi 3( an /Pu %" c5o giai /oan v n h5nh %hM s vn /Pu %" S mTi n,m /"c 0ac /1nh' 45 s vn
/Pu %" S %h9i /i.m mTi n,m %r& s kh$u hao *BC; 4[@ k S %h9i /i.m /Pu mTi n,m.
OC8 IAJ
BCR R
IBJ
F8 KhSng *h* thi gi$n h+an vn 12u t (,K%(/

,hi gi$n thu hi Vn 12u t
vn 12u t =
(nT)( ,hu nh> 7* hang nT)
c8 KhSng *h* gi tr! hi 7n tai thu2n (NKV(/
n Dk
t
n fD
t
NKV/ Gi tr! hi 7n tai thu2n cu$ -h+#n 12u t
NKV = S Dk
t
/ Nh+#n tiQn thu td 12u t nT) th< t
t=Z (@ + ~(
t
t=Z (@ + ~(
t
fD
t
/ Nh+#n chi vQ vn 12u t nT) th< t
+o, c n / Vjng 1i cu$ -h+#n thu 12u t
n (Dk
t
9 fD
t
( ~ / ,V 5 7 chi4t -hJu h$y tV 5 7 hi 7n tai h+
NKV =
t=Z (@ + ~(
t

d8 KhSng *h* tV suJt d+$nh 5i n67i F67 (f~~(
NPV

IF
1
` F

J
IRR R F

H
NPV

H NPV
1

.8 KhSng *h* ch\ s sinh 5i (f~(

n Dk
t
f~ / Dh\ s sinh 5i cu$ d= n
t=Z (@ + r(
t
Dk
t
/ ,hu nh> 7* cu$ d= n tr+ng nT) th< t
f~ = fD
t
/ Vn 12u t cu$ d= n tr+ng nT) th< t
n fD
t
r / ,V suJt chi4t -hJu h$y chi *hE sw dPng vn

t=Z (@ + r(
t
1d! Lz. 6"{) )/'o) 78) :m' C9:
,"ng vn t= c?
C;)/ C"B6 TCDN
13
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
V8) Cz 6E L- 7s# 78) 7.Y R
,"ng s vn v$y
,"ng s vn c" *h2n
V8) 6@ $"m) L- 7s# 78) 7.Y R
,"ng s vn v$y
,"ng s vn n
Tr *0 78) )c L- 7s# 78) 6E R
,"ng s vn c?
]i nhu> 7n trLc -hi tr# 5ai va trLc thu4
Tr *0 *c# )"'2 ) L- 7s# *t# 7.Y $"(# CF( R
]ai v$y *h#i tr#
CHNG VI: vNH GIv VA D| OvN T}NH H}NH TAI CHINH DOANH NGHIP:
1! H0 L8 3"( )Q)/ C".)" C-K):
a. +) s khF n,ng %hanh %oan hi) n %h9i'
,"ng tai s#n 5u 167ng
H0 L8 3"( )Q)/ C".)" C-K) "#0 ) C"l# R
H n ng'n han
b. +) s %hanh %oan nhanh'
,"ng tai s#n 5u 167ng S hang tn -h+
H0 L8 C".)" C-K) )".)" R
H n ng'n han
,iQn + Dc -h+#n tSng 1Sng tiQn
H0 L8 78) W~)/ C#]) R
H n ng'n han
(Dc -h+#n tSng 1Sng tiQn/ DN ng'n hanX G,DG ng'n hanX cc -h+#n *h#i thu ng'n han
11! H0 L8 34C 6[' CD# 6"%)":Ig) 62) )cJ
a. +) s n' N C# c$u vn
,"ng s n cu$ %N
H0 L8 )c R
,"ng ngun vn cu$ %N
b. +) s n 35i han'
H n dai han
H0 L8 )c ,D# "5) R
,"ng ngun vn thng xuyn
C;)/ C"B6 TCDN
14
B 7 s ,, = Nh# nTng ,,` Nhu c2u ,,
@ en t+an
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT

,"ng n (ng'n+dai(
H0 L8 )c L- 7s# VC^H R
Vn DHB
c. +) s %hanh %oan 4Ui va@'
]i nhu> 7n trLc 5ai tiQn v$y va thu4 (Fit(
H0 L8 C".)" C-K) *t# 7.YR
(>hF n,ng ** 4Ui va@) H 5ai tiQn v$y *h#i tr# tr+ng -3
1O! H0 L8 "-5C :; )/ 3#)" ,-.)":
a. B vKng Vua@ h5ng %n kho' >.n,ng VuFn %r1 h5ng %Gn kho c5ng cao b.h5ng nhanh (Cao Vua ko %%)
%+$nh thu thu2n
^8 7g)/ &'.Y "D)/ Co) 3"- R
H hang tn -h+ Fvnh Gu>n tr+ng -3 =
b. >H %hu %iLn %rung bMnh'
H d Fvnh Gu>n cc -h+#n *h#i thu C{Z
jG C"' C#]) CF')/ W)" R R
(ngay( %+$nh thu thu2n Fvnh Gu>n @ ngay tr+ng -3 Vjng Gu$y cc -h+#n *h#i thu
c. B vKng Vua@ vn 4"u / ng \ Vg)/ &'.Y C%) ,V)/ I=?m 4ai cng %hDc ch"#ng ]V)
Vg)/ &'.Y 6K6 3"-() $"(# C"' \
Vg)/ &'.Y 6K6 3"-() $"(# CF( R
,hi gi$n th$nh t+n c6ng
n *h#i tr#
=
H ngay tr+ng -3 (C{Z(
Vjng Gu$y cc -h+#n *h#i tr#
3. +i) u su$% s^ 3_ng vn c /1nh'
%+$nh thu thu2n tr+ng -3
H#0 ' L'[C Lq ,V)/ 78) 68 :P)" R
Vn c 1!nh Fvnh Gu>n tr+ng -3
?. VKng Vua@ %o5n b vn'
%+$nh thu thu2n tr+ng -3
C;)/ C"B6 TCDN
Vg)/ &'.Y C#]) =
V8Gu$y hang
tn -h+
+
V8Gu$y cc
-h+#n *h#i thu
9
V8 Gu$y cc -h+#n
*h#i tr#
15
;<c $n t+an 5a A
%+$nh thu thu2n
B 7 s c2n tEnh
%+$nh thu thu2n
H ngay tr+ng -3
%+$nh thu thu2n
Dc -h+#n *h#i thu OG
Gi vn hang Fn & ;u$ hang rjng
Dc -h+#n *h#i tr# OG
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
Vg)/ &'.Y C-D) W; 78) CF-)/ 3G R
H vn -inh d+$nh Fvnh Gu>n sw dPng tr+ng -3 =
1U! H0 L8 L#)" *l#:
a. *A su$% 4i nhu n 3oanh %hu' *A su$% 4i nhu n g p'
]i nhu> 7n s$u thu4 tr+ng -3
Tr L'[C *c# )"'2 ) ,-.)" C"' R
IRO^( %+$nh thu thu2n tr+ng -3
]i nhu> 7n g67*
R
%+$nh thu thu2n
b. +) s khF n,ng sinh 49i cJa vn kinh 3oanh (%A su$% 2N** v5 4Ui va@ cJa vn kinh 3oanh)
]i nhu> 7n trLc 5ai v$y va thu4
H0 L8 3"( )Q)/ L#)" *l# 6N. 78) 3#)" ,-.)" R
Vn -inh d+$nh OG sw dPng tr+ng -3 = ,"ng ,HOG
c. *A su$% 4i nhu n vn kinh 3oanh'
]i nhu> 7n s$u thu4 tr+ng -3
Tr L'[C *c# )"'2 ) 78) 3#)" ,-.)" R
IROA( Vn -inh d+$nh Fvnh Gu>n sw dPng tr+ng -3 = ,"ng ,HOG
3. *A su$% 4i nhu n rKng cJa vn kinh 3oanh'
]i nhu> 7n s$u thu4
Tr L'[C *c# )"'2 ) Fg)/ 6N. 78) 3#)" ,-.)" R
Vn -inh d+$nh Fvnh Gu>n sw dPng tr+ng -3
?. *A su$% 4i nhu n vn chJ sS hOu'
]i nhu> 7n s$u thu4
Tr L'[C *c# )"'2 ) 78) 6"N L "' R
Vn chu s hu Fvnh Gu>n sw dPng tr+ng -3
`. *A su$% /Pu %"' h. *A su$% %5i %r
Tr L'[C :m' C9 =
]i nhu> 7n s$u thu4
,ai s#n c 1!nh
Tr L'[C CD# CFc =
Vn chu s hu
,"ng ngun vn
,d HSn dai han
B 7 s thEch <ng dai han R
Vn DHB + N dai han
,ai s#n D^
C;)/ C"B6 TCDN
16
Vjng Gu$y t"ng ,H
,"ng ,ai
H#n OG
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
B 7 s ,HD^ =
Vn DHB
Nh# nTng th$nh t+n 5ai v$y
d=$ trn 5u chuyWn tiQn t 7
=
]u chuyWn tiQn td B^N% + ,hu4 thu nh> 7* + Dhi *hE tr# 5ai
Dhi *hE tr# 5ai
]8nhu> 7n trc thu4 + Dhi *hE tr# 5aiv$y
N gc ng'n han + Dhi *hE tr# 5ai v$y
]8nhu> 7n trc thu4 + NhJu h$+ ,H + D8*hE tr# 5ai v$y
Dhi *hE tr# 5aiv$y
1X! ; CK6 :; )/ :g) WMY:
; CK6 :; )/ ,V 5 7 th$y 1"i cu$ ]N trLc 5ai v$y va thu4
6N. :g) WMY =
"-5C :; )/ ,V 5 7 th$y 1"i cu$ -hi 5ng Fn
(a2b)
R (K & V( (H= th$y 1"i t"ng DKD^ + ]N(
Tr *0 C".Y :@# 6N. LN CF9s6 *t# 7.Y 7D C"'4 R R
R (K & V( & k (,"ng s 5i nhu> 7n(
R(K & V( DKD^ + ]i nhu> 7n R/ H#n 5ng tiu thP
%m] = = K/ Gi Fn 1Sn v! HK
R(K & V( & k ]i nhu> 7n V/ Dhi *hE Fi4n 1"i
k/ Dhi *hE c 1!nh
^67 tc 167ng ,V 5 7 th$y 1"i cu$ tV suJt 5i nhu> 7n vn chu s hu
cu$ 1jn FIy =
tai chEnh (%k]( ,V 5 7 th$y 1"i cu$ 5i nhu> 7n trLc 5ai v$y va thu4

K
l
R(K 9 V( 9 k K
l
/ ]i nhu> 7n trLc 5ai v$y va thu4
+o, c %k] = = f / ]ai tiQn v$y *h#i tr#
K
l
9 f R(K 9 V( 9 k 9 f
; CK6 :; )/ ,V 5 7 th$y 1"i cu$ tV suJt 5i nhu> 7n vn chu s hu
6N. :g) WMy R
C@)/ "c$ IDTL( ,V 5 7 th$y 1"i cu$ d+$nh thu tiu thP
+o, c
_IP S VJ
DTL R DOL T DhL R
_IP S VJ S h S I
CH=C THANH CNG
C;)/ C"B6 TCDN
17
hoangtungf@yahoo.com HOANGKISS - HUBT
C;)/ C"B6 TCDN
18