pee eee Lentha SLES GA riod eae PEPERIKSAAN AKHIR SEMESTER I SESE 2001/2002 WAZAH SARJANAMUDA PENTADBIRAN PERNIAGAAN DENGAN KEPUJIAN IJAZAH SARJANAMUDA PERAKAUNAN DENGAN KEPUJIAN KOD KURSUS ‘i CC4513/C13513 TAJUK KURSUS = KEWANGAN ANTARABANGSA ARAHAN : JAWAB SEMUA SOALAN. Kertas soalan ini mengandungi @ wika surat bercetak, tidak termasuk mika surat iniCC4513/CI3513 KEWANGAN ANTARABANGSA IN AKHIR SEMESTER. 2001/2002 SOALAN 1 Syarikat kasut Nike, di US telah membeli telah membeli sebuah syarikat Perancis dalam perniagaan yang berkaitan, Harga belian ialah FF12,000,000 dengan bayaran penuh kepada pemilik asal di berbangsa Perancis mesti dijelaskan dalam tempoh 6 bulan, Data berikut telahpun diperolehi. Kadar semerta semasa FF6,0000/$ Kadar hadapan enam bulan FF6,2000/8 Kadar faedah enam bulan di Perancis 11.00% setahun Kadar faedah enam bulan di US 8,00 setahun Opsyen panggilan/belian ke atas FF pada harga laksana 6.0000 3% premium Opsyen letakan/jualan ke atas FF pada harga laksana 6.0000 2.5% premium Andaikan Nike boleh meminjam atau melabur pada kadar faedah yang diberi di US dan di Perancis. Kos modal Nike ialah 14%. Bandingkan kaedah-kaedah alternatif bagi Nike mengurus dedahan tukaran asing termasuklah jika tanpa berbuat apa-apa. Yang manakah ‘menjadi pilihan anda ? (16 Markah) SOALAN 2 Hugo Berhad(HB) yang beribu pejabat di Malaysia mempunyai beberapa subsidiari di beberapa negara luar iaitu Perancis, UK, US dan Affika Selatan, Transaksi-transaksi di antara subsidiari dengan subsidiari atau induk adalah dalam ringgit. Transaksi-transaksi yang berlaku adalah seperti berikut. () —Syarikat induk di Malaysia menjual barangan kepada subsidiari di Perancis bernilai RM300juta, UK bemnilai RM450 juta, US bernilai RM210 juta dan Afrika Selatan bernilai RM270 juta masing-masing (i) Subsidiari di Perancis menjual barangan kepada syarikat induk bernilai RM700 juta, subsidiari di UK bernilai RM420 juta dan subsidiari di Afrika Selatan bernilai RM700 juta masing-masing, Gil) Subsidiari UK menjual barangan kepada syarikat induk bernilai RM140juta, subsidiari di Perancis bernilai RM340 juta, di US bernilai RM410 juta dan di Aftika Selatan bernilai RM700 juta masing-masing. (iv) ari di US menjual barangan kepada syarikat induk bernilai RM300 juta, subsidiari di Perancis bernilai RM140, subsidiari UK bernilai RM230juta dan subsidiari Afrika Selatan bernilai RM350 juta masing-masing (v) —Subsidiari Afrika Selatan menjual barangan kepada syarikat induk bernilai RM 560 juta, subsidiari Perancis bernilai RM300 juta, subsidiari UK bernilai RMI10 juta dan subsidiari US bernilai RMS10 juta masing- masing,(a) Dengan menggunakan teknik “multi dedahan transaksi yang dihadapi oleh boleh dikurangkan. PEPERIKSAAN AKHIR SEMESTER (CC4513/C13513 KEWANGAN ANTARABANGSA 2001/2002 lateral netting”, tunjukkan bagaimanakah Hugo Berhad dan subsidiari-subsidiarinya (15 Markah) n kos transaksi dan negara-negara manakah yang perlu membuat pembayaran dan menerima pembayaran sekiranya teknik (6) Tentukan berapakah jumlah penjimatar “multilateral netting” dipersetujui ? SOALAN 3 Kunci kira-kira bagi Voyage Incorporated., Amerika, MicroDell Inc. (5 Markah) subsidiari di Perancis bagi sebuah syarikat (Aset (dalam ribuFF) 7 'Tunai dan sekuriti bolenpasar] 7,000| _[Akaun belumbayar 74,000 'Akaun belumterima 18,000| __{Hutang jangka pendek 8,000) Inventori 31,000 _|Hutang jangka panjang 45,000 'Aset tetap bersih 63,000] |Ekuiti _52,000 l L 119,000] | t 119,000] a) Pada kadar semerta $0.21/FF, kira dedahan terjemahan Voyage Incorporated. di bawah kaedah semasa/bukan semasa, kadar semasa, kewangan/bukan kewangan, temporal dan (6 Markah) ilai kepada $ 0.17. Tunjukkan kunci kira- kira Voyage Incorporated pada kadar pertukaran yang baru di bawah tiap-tiap b) — Sekiranya FF mengalami kejatuhan kaedah, c) Kira keuntungan atau kerugian terjem itu bagi tiap-tiap kaedah, Di manakal (9 Markah) han sehubungan dengan kejatuhan nilai FF fh keuntungan atau kerugian terjemahan ini ditunjukkan dalam kunci kira-kira yang disediakan dalam (b) ? (5 Markah)IN ANTARABANGSA PEPERIKSAAN AKHIR SEMESTER I SESI 2001/2002 SOALAN 4 John Lambert Inc. (JL) dari Belgium telah mengekspot jagung yang diproses ke Amerika Syarikat selama beberapa tahun dan mempunyai reputasi yang baik. Kos di negara-negara Kesatuan Eropah kini telah meningkat , olehitu JL sudah tidak lagi berdaya saing dari segi harga di Amerika Syarikat, Justeru, ia sedang mempertimbangkan untuk membeli sebuah kilang makanan_ sedia ada di Amerika Syarikat dan mengubahnya kepada kilang pengeluaran bagi Amerika Syarikat. Jika JL_membuat keputusan membeli, subsidiari di Amerika Syarikat yang. dimiliki sepenuhnya oleh JL memberi kesan ~kesan berikut: + . Harga jualan permulaan (t = 1) bagi setiap kontena akan kekal $20 Pengeluaran tahun pertama dan jualan akan mencapai 1 juta kontena setiap tahun, dan jualan akan meningkat 10% setahun selama tiga tahun dan kemudian stabil selamanya. Kos pengeluaran tahun pertama akan mencecah $15 setiap kontena Kos pentadbiran akan mencecah $1 juta setiap tahun. Harga dan kos di masa depan akan meningkat selari dengan kadar inflasi di Amerika Syarikat seperti berikut (i) 4.00% setahun bagi bahan mentah dan buruh (ii) 3.00% setahun bagi harga jualan (ii) Tiada perubahan bagi kos pentadbiran dan susutnilai JL akan menggunakan purata wajaran kos modal 15% Nilai kilang di Amerika Syarikat kepada JL di akhir tahun ketiga diandaikan sama dengan aliran dividen infiniti tahun ketiga didiskaun pada 20% setahun. Kadar diskaun yang tinggi adalah disebabkan andaian risiko lebih tinggi Pengeluaran adalah untuk tujuan jualan. Olebitu jumlah pengeluaran dan jumlah jualan dianggap sama. Semua jualan adalah berbentuk tunai Kadar cukai korporat di Amerika Syarikat ialah 38% manakala kadar cukai korporat di Belgium ialah 40% Kadar tukaran semasa dan dijangka ialah seperti berikut: ty = $1.1000/e t2= $1,2000/e t3= $1,3000/e JL merancang supaya subsidiari Amerika Syarikat ini menghantar pulang 80% dari keuntungannya ke syarikat induk Apakah harga maksimum dalam US dolar yang sanggup dibayar oleh JL untuk mendapatkan kilang di Amerika Syarikat ini ? (24 Markahy(CC4513/C13513 KEWANGAN ANTARABANGSA PEPERIKSAAN AKHIR SEMESTER I SESI 2001/2002 SOALAN 5 Huraikan 3. jenis instramen kewangan yang biasa digunakan dalam perdagangan antarabangsa (6 markah) SOALAN 6 Huraikan empat pilihan alternatif bagi sebuah syarikat untuk melabur di negara asing (8 markah) SOALAN7 Nyatakan sebab ~sebab kepada kemunculan perbankan antarabangsa (6 markah)