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Matemtica Financiera
Segunda unidad:
El inters simple
Ing. Jos Luis Lpez
El inters simple
Valor del dinero en el tiempo.
Es lo mismo recibir $1,000,000 dentro de un ao que
recibirlos el da de hoy?
Lgicamente que no, por las siguientes razones:
La inflacin. Este fenmeno econmico hace que el
dinero da a da pierda poder adquisitivo, es decir, que
el dinero se desvalorice. Dentro de un ao se recibir el
mismo $1,000,000 pero con un menor poder de compra
de bienes y servicios.
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Se pierde la oportunidad de invertir el $1,000,000 en
alguna actividad, logrando que no slo se proteja de la
inflacin sino que tambin produzca una utilidad
adicional. Este concepto es fundamental en finanzas y
se conoce como costo de oportunidad.
El costo de oportunidad es aquello que sacrificamos
cuando tomamos una decisin.
Cualquier persona por ejemplo, puede optar por
descansar en lugar de trabajar. No se tiene que pagar
por ello, pero en realidad si tiene un costo, que
llamamos costo de oportunidad. Descansar significa
emplear un tiempo que podra utilizarse en hacer otra
cosa. El costo verdadero de este descanso ser el valor
que represente para esta persona las otras cosas que
podra haber producido durante el tiempo que descanso
Se asume el riesgo que quien deba entregar el
$1,000,000 hoy, ya no est en condiciones de
hacerlo dentro de un ao.
El dinero es un bien econmico que tiene la capacidad
intrnseca de generar ms dinero. Este hecho lo puede
constatar cualquier persona, por ejemplo, cuando
deposita algn dinero en una cuenta de ahorros en un
banco y despus de un tiempo lo retira, recibiendo una
cantidad mayor a la que deposit.
Por ese poder mgico de crecer, que el tiempo le
proporciona al dinero, debemos pensar
permanentemente que el tiempo es dinero.
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Ahora, si la opcin que se tiene es recibir el
$1,000,000 dentro de un ao, se aceptara
solamente si se entregara una cantidad
adicional que compense las razones anteriores.
Este cambio en la cantidad de dinero en un
tiempo determinado es lo que se llama valor del
dinero en el tiempo y se manifiesta a travs del
inters.
Una cantidad de dinero en el presente vale ms
que la misma cantidad en el futuro.
Inters
Al analizar el concepto del valor del dinero en el
tiempo se llega a la conclusin de que el uso del
dinero, por las razones expuestas, no puede ser
gratuito. Si aceptamos la opcin de recibir
$1,000,000 dentro de un ao a no recibirlos el
da de hoy, estamos aceptando que se use
nuestro dinero y, por tal razn, se debe
reconocer una cantidad adicional que llamamos
valor del dinero en el tiempo.
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Inters
La medida de ese incremento del dinero en un tiempo
determinado se llama inters.
Es decir que el inters es la medida del valor del dinero
en el tiempo.
El inters es un arriendo pagado por un dinero tomado
en prstamo durante un tiempo determinado.
Si se presta hoy una cantidad (P) y despus de un
tiempo determinado se recibe una cantidad mayor (F),
la variacin del valor del dinero de P a F se llama valor
del dinero en el tiempo, y la diferencia entre F y P es el
inters (I).
I = F - P
El vocablo inters viene del latn inter esse
(estar entre). Si al principio tenemos $500 y al
final $550, lo que est en el medio $50 son los
intereses.
El inters es tan antiguo como el hombre; en la
Biblia se menciona el inters con otro nombre:
usura, derivado del uso del dinero tomado en
prstamo.
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Ejemplo
Si se depositan en una cuenta de ahorros $500,000 y
despus de 6 meses se tiene un saldo de $580,000,
calcular el valor de los intereses.
I = F P
I = $580,000 - $500,000
I = $ 80,000
El dinero depositado sufri una variacin al cabo de 6
meses de $80,000, stos son los intereses ganados en
este perodo.
Tasa de inters
No es comn cuando se realiza una operacin
financiera, expresar el valor de los intereses recibidos
en cifras monetarias, sino que se utiliza un indicador
expresado como porcentaje que mide el valor de los
intereses, llamado tasa de inters. La palabra tasa se
deriva del verbo tasar que significa medir. Como
expresin matemtica la tasa de inters (i) es la
relacin entre lo que se recibe de intereses (I) y la
cantidad prestada o invertida (P).
i = I / P
La tasa de inters se expresa en forma de porcentaje
para un perodo de tiempo determinado.
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Ejemplo
Se deposita en una entidad financiera la suma de
$1,000,000 y al cabo de un mes se retira
$1,030,000. Calcular el valor de los intereses y la
tasa de inters ganada.
P = $ 1,000,000
F = $ 1,030,000
La diferencia entre el valor futuro (F) y el valor
presente (P) es el valor de los intereses (I):
I = F P => I = 1,030,000 1,000,000 = $30,000
Ejemplo
La tasa del inters (i) es igual a la relacin entre
los intereses (I) y el valor depositado (P)
i = I / P = 30,000 / 1,000,000 = 0.03
La tasa de inters expresada como porcentaje,
debe estar siempre acompaada del perodo de
liquidacin de los intereses, ya que por si sola no
indica nada.
Es comn la expresin recibo sobre mi dinero un
rendimiento del 20% anual, para indicar que me
estn pagando $20 anuales por cada $100
invertidos.
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Tasa de inters
Las tasas de inters activas son las tasas de
inters que las instituciones bancarias cobran
por los distintos tipos de crdito a los usuarios
de los mismos.
Las tasas de inters pasivas son las tasas de
inters que las instituciones bancarias pagan a
los ahorradores o inversionistas.
Inters simple
El inters es simple cuando se paga al final de un
intervalo de tiempo previamente definido, sin que
el capital vare. Lo anterior significa que el inters
no forma parte del capital originalmente prestado
o invertido, es decir, los intereses no ganan
intereses.
Se usa principalmente en inversiones y crditos a
corto plazo, de un ao o menos.
El inters simple se calcula mediante la frmula:
I = P * i * n donde: P = principal o capital,
i = tasa de inters y n = tiempo
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Ejemplo
Rigoberto pidi prestado $12,000 a pagar en 4
meses. Si la tasa de inters es de 36% anual
simple, qu cantidad deber pagar en
concepto de inters? cul es el monto?
P = 12,000 i = 36% anual = 3% mensual y
n = 4meses, =>
I = P * i * n = 12,000 x 0.03 x 4 = $ 1,440
F = P + I = 12,000 + 1,440 = $ 13,440
El que se calcula sobre un capital que permanece
invariable o constante en el tiempo y el inters ganado
se acumula solo al termino de la transaccin.
P= S/ 1,000 S= S/ 1,120
Ganancia Inters = Monto - Capital Inicial
Ganancia Inters = 1,120 - 1,000
Ganancia Inters = 120
4 8 12 0
n=12 meses
i =12% anual
Inters simple Inters simple
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Ejemplo
Sofa compra un televisor que cuesta $3750 de
contado. Da un anticipo de 10% del precio y acuerda
pagar $3712.50 tres meses despus. Qu tasa de
inters simple anual paga?
Solucin: prima 10% de 3750 = $375
Saldo a pagar = 3750 375 = $3,375
Intereses = 3712.50 3375 = $337.50
I = P * i * n despejando i de la ecuacin =>
i = I / (P*n) = 337.50 / (3375 *3) = 0.033333
i = 3.33% mensual i = 40% anual
Ejemplo:
en cuntos das un capital de $65,000 produce
intereses de $7,000 si se invierte al 8.25% anual?
F = P + I = 65,000 + 7,000 = $72,000
F = P ( + i*n) despejando n de la ecuacin se
obtiene:
n =
F
P
- 1
i
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Sustituyendo en la frmula, se obtiene:
n = ((72,000 / 65,000) -1 ) / (0.0825 / 360)
n = 0.107692 / 0.000229
n = 470 das
Ejemplo :
Cunto debe invertirse el 13 de marzo al 12.72%
para disponer de $23,000 el 7 de septiembre y
de $36,000 el 23 de enero?
Solucin:
0 n1 = 178 das
F
1
F
2 P = ?
36,000 23,000
Fecha focal
Tasa de inters: 12.72 % anual
P 2 = ?
7 de sept 23 de enero 13 de marzo
n 2 = 138 das
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Solucin:
F2 = P2 ( 1 + i*n2 )
P2 = F2 / ( 1 + i*n2 ) = 36,000 / (1+ (0.1272 / 360) * 138)
P2 = $34,326.25
F1 = P2 + 23,000 = 34,326.25 + 23,000 = $57,326.25
F1 = $57,326.25
P1 = F1 / ( 1 + i*n1 ) = 57,326.25 / (1 + (0.1272/360) * 178)
P1 = $53,934.15
Ejemplo:
Patricia debe invertir $20,000 en dos bancos, de
manera que sus ingresos totales por concepto de
intereses sean de $120 al mes. Un banco paga 7.32% y
el otro ofrece 2.32% cuatrimestral. cunto debe
invertir en cada banco?
Solucin:
P = $20,000 I = $120 / mes i1 = 7.32% anual i2 =
2.32% cuatrimestral
Sea x = cantidad a invertir en el banco1, por tanto,
20,000-x = cantidad a invertir en el banco 2
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X = X1 + x2 = 20,000
I = I1 + I2 = 120 por mes
I = P * i * n
120 = ( X1* (0.0732 / 12)*1) + ((20,000-X1)*(0.0232 / 4)*1)
120 = 0.0061X1 + 116 0.0058X1
120 116 = 0.0061 X1 0.0058 X1
4 = 0.0003X1
X1 = $13,333.33
X2 = $ 6,666.67