Вы находитесь на странице: 1из 9

 

  ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР
УКРАИНА, КИЕВ  ФОНДОВЫХ РЫНКОВ
 
RESEARCH@ART‐CAPITAL.COM.UA  30 НОЯБРЯ – 4 ДЕКАБРЯ 2009 
+38 (044) 490‐51‐85 
 
 
 
«Бычья» неделя
Фондовые индексы  Мировые рынки 
Индекс Страна WOW,% MTD,% YTD,% На прошлой неделе мировые события влияли на украинский рынок в 
Dow Jones Indus. США 0,77 0,43 18,37 значительно большей степени, чем внутренние. 
S&P 500 США 1,33 0,94 22,44
Nasdaq Comp США 2,61 2,32 39,14
По  итогам  недели  американский  S&P  500  вырос  на  1.33%, 
DAX‐30 Германия 2,32 3,41 20,94 общеевропейский  DJ  Euro  Stoxx  50  –  на  2.8%,  азиатский  S&P  Asia  50 
FTSE‐100 Великобритания 1,46 2,54 20,03 взлетел  на  5.42%,  при  этом  китайский  Shanghai  Composite  показал 
NIKKEI‐225 Япония 10,36 7,24 13,13
беспрецедентные  +7.13%,  после  обвала  на  новостях  из  Дубай. 
RTS Россия 4,20 3,80 125,85
WSE WIG Польша 4,53 3,21 50,04 Российский ММВБ вырос на 4.4%. 
Prague Stock Ex. Чехия 3,47 3,01 34,01 Неделя  началась  с  «разгребания»  последствий  реструктуризации 
PFTS Украина 2,40 3,15 103,46 Dubai  World:  в  понедельник  Центральный  банк  ОАЭ  создал 
Товарные рынки  программу  чрезвычайного  вливания  ликвидности  в  банковский 
WOW,% MTD,% YTD,% сектор,  чтобы  успокоить  инвесторов  и  помочь  кредиторам  Dubai 
Золото ‐1,38 ‐1,54 32,06 World.  А  уже  во  вторник,  прервав  длившееся  несколько  дней 
Нефть (WTI) ‐0,76 ‐2,34 26,82
EUR/USD ‐0,48 ‐0,58 6,67  
молчание,  инвестфонд  начал  "конструктивные"  переговоры  с 
кредиторами о реструктуризации долгов на $26 млрд, чем успокоил 
Валютный рынок  инвесторов  по  всему  миру,  задав  начало  восходящему  тренду  на 
900 UAH/100 USD
мировых площадках.  
875 Кроме  того,  ЦБ  Японии  во  вторник  принял  решение  о  дальнейшем 
850
ослаблении  денежно‐кредитной  политики  за  счет  массированного 
825
вливания  денежных  средств  в  экономику.  Центробанк  предоставит 
800
коммерческим  банкам  трехмесячные  кредиты  под  0,1%  годовых, 
Курс НБУ общий  объем  дополнительных  вливаний  10  трлн  иен  ($115  млрд). 
775 Межбанк (покупка)
Межбанк (продажа) Вместе с тем, Банк Японии не стал менять объем программы выкупа 
750
японских гособлигаций ‐ 1,8 трлн иен в месяц ($20,7 млрд), при этом 
9

аналитики  считают,  что  в  ближайшее  время,  правительству  таки 


0

0
8.

9.

9.

0.

0.

0.

1.

1.
.0

.0

.0

.1

.1

.1

.1

.1

понадобится еще увеличить выкуп гособлигаций. Глава Банка Японии 
20

03

17

01

15

29

12

26

 
Динамика индекса UX, объемы торгов  Масааки  Сиракава  подрезюмировал:  "В  случае  дефицита 
ликвидности мы готовы предоставить больше средств". 
80
Объем  UX
1800
А  в  США,  на  фоне  улучшения  ситуации  в  экономике  власти  США 
торгов, млн.
70 1575 готовы  в  ближайшее  время  полностью  свернуть  программу  по 
60 1350 спасению проблемных банковских активов (TARP) на 700 млрд долл., 
50 1125
принятую  в  разгар  кредитного  кризиса  в  октябре  2008  года.  На 
данный  момент  в  рамках  TARP  власти  выделили  свыше  200  млрд 
40 900
долл. более чем 600 банкам. Львиная доля помощи, более 150 млрд 
30 675 долл.,  досталась  десяти  ведущим  финансовым  гигантам  США, 
20 450 включая  JP  Morgan  Chase,  Goldman  Sachs,  Morgan  Stanley,  Citigroup, 
10 225 Bank  of  America.    Программа  действительно  исчерпала  себя, 
поскольку  ряд  крупных  банков  уже  вернули  полученную  помощь  от 
0 0
правительства,  на  прошлой  недели  это  сделал  Bank  of  America. 
07.04.2009

24.04.2009

15.05.2009

19.06.2009

08.07.2009

24.07.2009

11.08.2009

28.08.2009

15.09.2009

01.10.2009

19.10.2009

04.11.2009

20.11.2009
 02.06.2009 

Правительство  США  рассчитывает,  что  часть  ресурсов, 


  высвободившихся  в  результате  сворачивания  TARP,  пойдет  на 
погашение рекордного бюджетного дефицита в 1,42 трлн долл. 
Неделя завершилась еще одной волной роста фондовых индексов – 
уровень  безработицы  в  США  в  ноябре  составил  10%,  при  прогнозах 
10.2%, а количество сокращенных рабочих мест, вне с/х составило 11 
тыс,  что  более  чем  в  11  раз  меньше  прогнозов  (125  тыс.)  Столь 
сильные показатели с рынка труда мы связываем с тем, что в канун 
новогодних  праздников  увольнения  не  сильно  практикуются 
американскими  работодателями  (исключение  конечно  составляет 
2008 год), эта тенденция, по нашему мнению, сохранится и декабре, 
что позитивно повлияет на американские фондовые индексы. 
 
1
 
 

  ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР
УКРАИНА, КИЕВ  ФОНДОВЫХ РЫНКОВ
 
RESEARCH@ART‐CAPITAL.COM.UA  30 НОЯБРЯ – 4 ДЕКАБРЯ 2009 
+38 (044) 490‐51‐85 
 
 
   
Украинский рынок 
Корзина ПФТС 
Средняя  На  прошедшей  неделе  на  украинских  фондовых  площадках  инициатива 
Тикер цена, грн. WOW,% MTD,% YTD,% полностью перешла к «быкам». Индекс «Украинской биржи» вырос на 5.11% 
ZAEN 369,33 ‐3,21 ‐0,16 ‐5,06 до 1550 пунктов, при объеме 125.9 млн. грн; индекс ПФТС поднялся на 2.34% 
UNAF 173,59 1,00 3,90 54,99 до  613,26  б.п.  Всю  прошедшую  неделю  отечественный  рынок  двигался 
CEEN 10,12 0,43 ‐2,72 97,59
UTLM 0,48 6,61 9,33 72,49 исключительно  ориентируясь  на  мировые  площадки,  внутренние  факторы 
MMKI 2,36 9,09 ‐4,32 148,42 практически никак не влияли на ход торгов, выступая иногда катализатором 
MSICH 1787,33 13,24 11,81 383,06 движения при определенной тенденции. 
BAVL 0,26 2,33 3,82 10,44
На  рынке  прослеживаются  откровенно  «бычьи»  настроения.  Опустившись  в 
NITR 11,56 ‐2,80 ‐1,42 46,64
DNEN 743,33 ‐14,72 ‐27,83 57,04 понедельник  до  1450  пунктов  по  индексу  UX  (долгосрочный  уровень 
SMASH 47,27 1,79 1,79 214,41 поддержки)  рынок  резко  развернулся  во  вторник  (+4.25%)  на  повышенном 
USCB 0,38 1,89 3,91 73,49 объеме  торгов,  сохранив  восходящее  движение  до  конца  недели. 
DOEN 60,58 ‐6,27 ‐6,48 114,56
AZST 2,77 ‐0,08 7,84 223,35
Окончательно  «медвежий»  настрой  развеяли  макропоказатели  из  США  в 
STIR 51,83 3,19 16,83 65,78 пятницу.  Поскольку  данные  вышли  всего  за  30  мин  до  окончания  торговой 
ENMZ 175,00 6,40 8,80 232,28 сессии,  то,  по  нашему  мнению,  они  не  смогли  в  полной  мере  быть 
PGOK 28,67 0,00 2,02 144,39 отыгранными рынком. 
KVBZ 17,72 3,30 3,30 107,62
ALMK 0,14 2,28 16,64 76,92 Наиболее значительными событиями недели стали: 
MZVM 26,42 ‐8,38 ‐5,46 94,77 В  первую  неделю  месяца  вышли  производственные  показатели  в  ГМК 
AVDK 11,24 10,12 1,41 141,45   секторе.  В  основном  никаких  сюрпризов  они  не  принесли  (см.  табл.  ниже). 
Однако  обратить  внимание  следует  на  показатели  Харцизского  ТЗ  (HRTR  ‐
  0.34%) – в ноябре завод произвел 20.989 тыс. тонн труб большого диаметра 
Лидеры роста, падения, объемов торгов  (ТБД),  что  на  31.5%  меньше  чем  в  октябре.  Данные  свидетельствуют  о 
завершении поставок ТБД для газопровода «Средняя Азия ‐ Китай». Данный 
 
Лидеры роста контракт с лета прошлого года обеспечивал завод заказами, позволив резко 
нарастить  производство,  и  теперь  Харцизскому  ТЗ  будет  нелегко  найти  еще 
SVGZ 6,6%
  одного подобного заказчика. Новость негативна для акций HRTR. 
ZABR 8,0% В декабре группа Донецксталь намерена экспортировать до 100 тыс. т кокса, 
  ALMK 9,8% что на 60% выше среднемесячных объемов экспорта за все 10 месяцев 2009 
MSICH 13,4%
года.  Основными  направлениями  экспорта  кокса  будут  ЮАР,  Индия  и  Иран. 
Новость  может  и  в  будущем  сильно  поддержать  котировки 
  KRAZ 16,4% Ясиновского КХЗ (YASK  +7.02%  за  неделю,  Покупать)  и  Шахтоуправление 
«Покровское» (SHCHZ +3.18).  
  Горнодобывающие  компании  начали  использовать  крупнотоннажные  суда 
Лидеры падения класса  Capesize  вместо  в  два  раза  меньших  Panamax.  Это  позволит  им 
  USCB 1,8% минимум на треть снизить стоимость транспортировки и на 10% – конечную 
цену  продукции,  сообщает  «Коммерсант».  Новость  позитивна  в 
ALKZ 2,8%
  долгосрочной  перспективе  в  первую  очередь  для  ГОКов  «Метинвеста»  ‐ 
BAVL 6,3% Северный  ГОК  (SGOK  неликвид)  и  Центральный  ГОК  (CGOK  неликвид), 
NVTR 8,0% которые  уже  начали  использовать  подобные  поставки  (первая  партия  была 
  отправлена  на  позапрошлой  недели).  Ferrexpo,  владеющая  Полтавским 
MZVM 11,2%
ГОКом (PGOK +2.65%, Покупать) также планирует использовать судна класса 
  Capesize в ближайшее время. 
Резкое  заявление  в  среду  сделал  советник  премьер‐министра,  народный 
депутат  от  фракции  БЮТ  Сергей  Пашинский  –  государство  намеренно 
Лидеры по объемам
возвратить контроль над крупнейшими в Украине компаниями по добыче и 
AVDK 7979,0
переработке  нефти  ОАО  "Укрнафта"  (UNAF  +0.78%)  и  ЗАО  "Укртатнафта"  в 
ENMZ 10967,9 случае  победы  премьера  Юлии  Тимошенко  на  выборах  президента.  У 
компании появились большие политические риски – негативно. 
AZST 12675,0 Как мы и предполагали, индекс UX остался в восходящем коридоре, события 
MSICH 14399,1 в  Дубай  не  смогли  развернуть  рынок  и  в  итоге  все  получилось  наоборот  – 
«бычьи» настроения нарастают на фоне «перепроданности» ряда бумаг. Мы 
UNAF 15923,0 считаем,  что  на  следующей  недели  украинский  рынок  сохранит  свое 
восходящее движение, и вероятнее всего попытается приблизится к отметке 
1620  по  UX  (максимум  за  год).  Это  сможет  произойти,  в  случае  если 
позитивные настроения таки сохранятся на мировых площадках. 
Удачной недели! 
 
Станислав Зеленецкий   
zelenetskiy@art‐capital.com.ua  

2
 
АРТ‐КАПІТАЛ  30 ноября – 4 декабря 2009

Макростатистика за 30 ноября – 4 декабря 2009


   
Время  Пред. 
(Киев)  Страна  Показатель  Значение  Прогноз  знач. 
Понедельник 
1:50  Япония  Промышленное производство м/м (октябрь)  0.5 %  2.5 %  2.1 % 
11:30  Великобритания  Количество одобренных заявок на ипотечный кредит м/м (октябрь)  57345  57000  56215 
Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности по данным 
16:45  США  Чикагской Ассоциации Менеджеров м/м (ноябрь)  56.1  53.5  54.2 
Вторник 
9:00  Германия  Розничные продажи м/м (октябрь)  0.5 %  0.4 %  ‐0.5 % 
10:55  Германия  Уровень безработицы м/м (ноябрь)  8.1 %  8.1 %  8.1 % 
12:00  Еврозона  Уровень безработицы м/м (октябрь)  9.8 %  9.8 %  9.7 % 
15:55  США  Еженедельный обзор розничных продаж нед/нед (с 22.11 по 28.11)  5.2 %  —  4.8 % 
17:00  США  Расходы на строительство м/м (октябрь)  0%  ‐0.4 %  0.8 % 
Среда 
Количество созданных рабочих мест по данным ADP/Macroeconomic Advisors 
15:15  США  м/м (ноябрь)  ‐169000  ‐150000  ‐203000 
Запасы нефти по данным Министерства энергетики США нед/нед (с 21.11 по  2.092 млн  0.8 млн  1.019 млн 
17:30  США  27.11)  баррелей  баррелей  баррелей 
21:00  США  Экономический обзор Федеральной резервной системы США     
Четверг 
12:00  Еврозона  Прирост ВВП кв/кв (III‐й квартал)  0.4 %  0.4 %  0.4 % 
15:30  США  Производительность труда вне сельского хозяйства кв/кв (III‐й квартал)  8.1 %  8.6 %  9.5 % 
15:30  Еврозона  Выступление главы ЕЦБ       
Пятница 
15:30  США  Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х м/м (ноябрь)  ‐11000  ‐125000  ‐190000 
15:30  США  Уровень безработицы м/м (ноябрь)  10%  10.2 %  10.2 % 
17:00  США  Производственные заказы м/м (октябрь)  0.6 %  0%  0.9 % 
17:00  Канада  Индекс деловой активности в производственном секторе м/м (ноябрь)  55.9 б.п.  60 б.п.  61.2 б.п. 
 

   

WWW.ART‐CAPITAL.COM.UA      3 
АРТ‐КАПІТАЛ  30 ноября – 4 декабря 2009

Прогноз на неделю
 

 
Как мы и предполагали, индекс UX остался в восходящем коридоре, события в Дубай не смогли развернуть рынок и в 
итоге все получилось наоборот – «бычьи» настроения нарастают на фоне «перепроданности» ряда бумаг. Мы считаем, 
что  на  следующей  недели  украинский  рынок  сохранит  свое  восходящее  движение,  и  вероятнее  всего  попытается 
приблизится  к  отметке  1620  по  UX  (максимум  за  год).  Это  сможет  произойти,  в  случае  если  позитивные  настроения 
таки сохранятся на мировых площадках. 
Если  UX  удастся  закрепится  выше  1585  пунктов,  данный  уровень  станет  сильной  поддержкой,  после  которого, 
рисковые инвесторы, могут нарастить позиции в бумагах. На дневном графике видно, что сейчас сформируется фигура 
«треугольник»,  пробитие  верхней  границы  которого,  служит  сигналом  продолжения  восходящей  тенденции. 
Возможно, пробитие отметки 1585 положит начало традиционному предновогоднему «ралли». Однако, пока фигура 
окончательно не сформировалась, рекомендуем взвешенно подходить к покупкам. 
Если американскому индексу S&P 500 все же удастся на следующей недели закрепится выше 1115 пунктов, о пробитии 
отметки 1620  по UX можно будет говорить наверняка. Однако, данное условие не является обязательным. 
Сигналы  к  покупке  демонстрируют  акции  Ясиновского  КХЗ,  Енакиевского  МЗ,  Стахановского  ВСЗ,  Авдеевского  КХЗ  и 
Азовстали.  На  уровне  своих  долгосрочных  поддержек  находятся  акции  Донбасенерго,  Укрнафты  и  Западэнерго,  что 
делает  их  привлекательными  на  «бычьем»  рынке.  «Перепроданными»  остаются  бумаги  «Богдан  Моторс»  и 
Мариупольского ЗТМС. 
 
Станислав Зеленецкий 
Младший аналитик 

WWW.ART‐CAPITAL.COM.UA      4 
АРТ‐КАПІТАЛ  30 ноября – 4 декабря 2009

Прогноз на неделю
 

Макростатистика на 7 ‐ 11 декабря 2009 
Время  Пред. 
(Киев)  Страна  Показатель  Прогноз  знач. 
      Понедельник       
13:00  Германия  Заказы в обрабатывающей промышленности м/м (октябрь)  0.9%  0.9 % 
‐10.0  ‐14.8 млрд 
21:00  США  Потребительское кредитование м/м (октябрь)  млрд $  $ 
      Вторник       
11:30  Великобритания  Промышленное производство м/м (октябрь)  0.4%  1.6 % 
13:00  Германия  Промышленное производство м/м (октябрь)  0.9%  2.7 % 
15:55  США  Еженедельный обзор розничных продаж нед/нед (с 29.11 по 05.12)  —  5.2 % 
16:00  Канада  Решение по процентной ставке Банка Канады   0.25%  0.25 % 
      Среда       
1:50  Япония  Прирост ВВП кв/кв (III‐й квартал)  1.2%  1.2 % 
9:00  Германия  Индекс потребительских цен м/м (ноябрь)  ‐0.2%  ‐0.2 % 
17:00  США  Оптовые запасы м/м (октябрь)  ‐0.6%  ‐0.9 % 
2.092 млн 
17:30  США  Запасы нефти по данным Министерства энергетики США нед/нед (с 28.11 по 04.12)  —  баррелей 
      Четверг       
9:45  Франция  Промышленное производство м/м (октябрь)  0.6%  ‐1.5 % 
11:00  Италия  Промышленное производство м/м (октябрь)  1.2%  ‐5.3 % 
12:00  Италия  Прирост ВВП кв/кв (III‐й квартал)  0.6%  0.6 % 
15:30  США  Первичные заявки на пособие по безработице нед/нед (с 29.11 по 05.12)  460000  457000 
 ‐36.6  ‐36.5 млрд 
15:30  США  Торговый баланс м/м (октябрь)  млрд $  $ 
 ‐134.5  ‐176.36 
21:00  США  Государственный бюджет м/м (ноябрь)  млрд $  млрд $ 
      Пятница       
15:30  США  Розничные продажи м/м (ноябрь)  0.8%  1.4 % 
17:00  США  Деловые запасы м/м (октябрь)  ‐0.3%  ‐0.4 % 
 

WWW.ART‐CAPITAL.COM.UA      5 
Volume, mln

0,0
2,5
5,0
7,5
10,0
12,5
15,0
17,5
20,0
22,5
25,0
27,5
30,0
32,5
35,0
37,5
40,0
42,5
45,0
47,5
50,0
52,5
55,0
57,5
60,0
62,5
65,0
67,5
70,0
72,5
75,0
77,5
80,0
82,5
85,0
87,5
90,0
92,5
95,0
97,5
100,0
АРТ‐КАПІТАЛ 

05.08.2009
06.08.2009
07.08.2009
10.08.2009
11.08.2009
12.08.2009
13.08.2009
14.08.2009
17.08.2009
18.08.2009

WWW.ART‐CAPITAL.COM.UA 
19.08.2009
20.08.2009
21.08.2009
25.08.2009
26.08.2009
27.08.2009
28.08.2009
31.08.2009
 01.09.2009 
02.09.2009
03.09.2009
04.09.2009
07.09.2009
08.09.2009
09.09.2009
10.09.2009
11.09.2009
14.09.2009
15.09.2009
16.09.2009
17.09.2009
18.09.2009
21.09.2009
Прогноз на неделю

22.09.2009
23.09.2009
24.09.2009
25.09.2009
28.09.2009
29.09.2009
30.09.2009
01.10.2009
02.10.2009
05.10.2009
06.10.2009
07.10.2009
08.10.2009
09.10.2009
12.10.2009
13.10.2009
14.10.2009
15.10.2009
16.10.2009
19.10.2009
20.10.2009
21.10.2009
22.10.2009
23.10.2009

 
26.10.2009
27.10.2009
28.10.2009
29.10.2009
30.10.2009
02.11.2009
03.11.2009
04.11.2009
05.11.2009
06.11.2009
09.11.2009
10.11.2009
11.11.2009
12.11.2009
13.11.2009
16.11.2009
17.11.2009
18.11.2009
19.11.2009
20.11.2009
23.11.2009
24.11.2009
25.11.2009
26.11.2009
27.11.2009
30.11.2009
01.12.2009
02.12.2009
03.12.2009
04.12.2009
800
820
840
860
880
900
920
940
960
980
1000
1020
1040
1060
1080
1100
1120
1140
1160
1180
1200
1220
1240
1260
1280
1300
1320
1340
1360
1380
1400
1420
1440
1460
1480
1500
1520
1540
1560
1580
1600
1620
1640
1660
1680
1700

UX Index

 
 
30 ноября – 4 декабря 2009


 
АРТ‐КАПІТАЛ  30 ноября – 4 декабря 2009

Динамика мировых индикаторов
 
Развитые рынки 5 Дней,% 1 Месяц,% 3 Месяця,% 6 Месяцев,% 9 Месяцев,% 1 Год,%
World Market Capitalization* 10,30 12,83 19,07 33,43 86,26 59,00
Dow Jones Indus. США ‐0,79 3,65 10,04 18,55 49,90 20,39
S&P 500 США ‐0,26 3,43 8,81 17,35 53,32 25,72
Nasdaq Comp США 0,85 3,88 8,70 17,97 59,98 42,42
DJ EuroStoxx 50 Европа 1,34 4,15 4,54 17,38 50,58 20,32
FTSE‐100 Великобритания 0,19 3,49 7,89 20,83 44,09 24,34
DAX‐30 Германия 0,71 6,00 6,48 16,40 48,63 24,75
Swiss Market Index Швейцария 2,03 3,30 5,16 20,64 42,04 15,35
Nikkei‐225 Япония 4,71 2,38 ‐2,89 2,41 35,88 21,69
Hang Seng Гонг‐Конг 1,74 3,06 9,06 24,58 88,57 52,44
Развивающиеся рынки
MSCI Emerging Market Index ($) 0,38 5,52 14,95 26,21 87,04 68,98
S&P Asia 50 Азия 1,89 4,00 8,31 24,13 73,02 58,36
CSI 300 Китай 2,32 4,61 17,37 23,07 64,09 85,86
SENSEX Индия ‐0,56 5,84 6,78 13,05 109,57 76,49
KOSPI Южная Корея 3,51 3,33 1,01 18,44 44,10 47,19
TAIEX Тайвань 0,02 2,52 5,90 19,28 60,73 70,73
New Europe Blue Chip (€) Европа 3,32 5,30 7,79 27,71 82,28 41,87
MICEX Россия 1,76 8,11 20,74 20,54 81,69 116,36
RTS Россия 0,76 6,70 30,57 29,12 127,39 118,81
WIG Польша 2,37 6,04 9,43 30,43 75,84 49,54
Prague Stock Ex. Чехия 2,93 1,32 ‐0,51 19,73 70,23 39,76
PFTS Украина 1,54 ‐1,04 33,08 37,59 201,08 122,96
S&P Latin America 40 ($) Южная Америка ‐0,84 5,92 24,86 37,08 105,31 93,94
BOVESPA Бразилия ‐1,18 4,87 19,33 27,18 74,21 71,70
BOLSA Мексика 1,12 7,49 12,31 27,87 80,46 49,97
Рынок облигаций
USA Treasuries  США 0,00 0,00 0,30 4,45 ‐1,39 ‐2,78
EMU Bonds * Европа ‐0,06 2,33 2,50 8,87 7,70 7,64
UK Gilts Великобритания ‐0,96 0,69 ‐0,97 ‐1,23 ‐5,56 ‐0,02
UA Bonds Украина 1,82 3,71 ‐6,05 9,86 119,04 82,48
Товарные рынки
Золото 0,72 10,05 21,10 26,23 32,53 46,56
Нефть (Brent) ‐3,11 ‐2,77 9,05 1,84 51,56 27,36
Валютный рынок
EUR/USD ‐0,15 1,55 5,13 7,44 17,89 12,93
*Расчет динамики показателя осуществляется с задержкой один день относительно остальных индикаторов
 
США Еврозона Япония Китай Германия Великобритания Бразилия Польша Чехия Россия Украина
S&P 500 DJ EuroStoxx 50 Nikkei 225 CSI 300 DAX‐30 FTSE‐100 BOVESPA WIG Prague SE MICEX PFTS
Изменение к max за 52 нед, % ‐1,55 ‐3,16 ‐6,91 ‐4,20 ‐2,22 ‐1,73 ‐1,47 ‐1,59 ‐6,00 ‐6,34 ‐7,40
Изменение к min за 52 нед, % 64,96 62,47 42,75 100,88 60,42 53,26 100,85 97,65 85,19 143,76 207,74
Price‐earnings ratio, P/E 22,10 21,93 n/a 29,73 61,92 61,34 20,79 n/a 28,86 19,34 187,10
Price‐sales ratio, P/S 1,23 0,76 0,65 2,45 0,65 1,21 1,72 0,89 1,55 1,41 0,67
Price‐book ratio, P/BV 2,22 1,39 1,34 3,45 1,48 1,98 2,09 1,51 1,48 1,25 1,35
Divident yields 12M, % 2,19 3,89 1,62 1,30 3,63 3,52 2,93 2,15 5,25 1,60 0,74

WWW.ART‐CAPITAL.COM.UA      7 
АРТ‐КАПІТАЛ  Еженедельный обзор фондовых рынков 30 ноября – 4 декабря 2009

Котировки акций за 4 декабря 2009


 
Тикер Название Bid Ask Close Средняя WOW,% MTD,% YTD,% P/E EV/EBITDA EV/S
UNAF Укрнефть 172,0 175,0 173,8 173,6 1,00 3,90 54,99 209,0 11,5 1,0
UTLM Укртелеком 0,5 0,5 0,5 0,5 6,61 9,33 72,49 38,5 7,1 1,5
Банки 11,0 n/a n/a
BAVL Аваль Райффайзен 0,3 0,3 0,3 0,3 2,33 3,82 20,37 32,5 n/a 5,6
FORM Банк Форум 8,0 5,5 6,0 6,5 11,36 10,61 21,12 5,8 n/a 4,4
USCB Укрсоцбанк 0,4 0,4 0,4 0,4 1,89 3,91 73,49 16,2 n/a n/a
RODB Родовид банк 50,0 4000,0 170,0 1406,7 0,00 0,00 240,05 1,9 n/a n/a
Энергогенерация 62,9 141,9 1,1
CEEN Центрэнерго 10,3 10,1 10,0 10,1 0,43 ‐2,72 97,59 47,3 34,3 1,1
DNEN Днепрэнерго 680,0 680,0 700,0 686,7 ‐21,22 ‐33,33 45,07 78,5 44,2 1,3
DOEN Донбассэнерго 65,3 51,0 65,4 60,6 ‐6,27 ‐6,48 114,56 40,0 239,7 0,8
ZAEN Западэнерго 290,0 450,0 368,0 369,3 ‐3,21 ‐0,16 ‐5,06 105,0 1445,1 1,1
Энергораспределение 14,1 5,5 0,3
DNON Днепроблэнерго 150,0 500,0 440,0 363,3 0,00 ‐4,39 155,87 33,0 n/a 0,2
HAON Харьковоблэнерго 4,5 2,5 3,3 3,4 0,00 ‐4,63 104,77 n/a n/a 0,2
KIEN Киевэнерго 17,0 11,5 12,7 13,7 ‐3,52 5,11 65,19 14,1 5,5 0,4
KREN Крымэнерго 4,1 2,5 3,5 3,4 0,00 0,00 94,23 12,1 n/a 0,4
Сталь 21,3 14,0 0,7
AZST Азовсталь 2,8 2,7 2,8 2,8 ‐0,08 7,84 223,35 23,9 6,9 1,5
ALMK Алчевский меткомбинат 0,1 0,1 0,1 0,1 2,28 16,64 76,92 18,6 11,1 0,4
DMKD ДМК Дзержинского 0,6 0,4 0,6 0,6 2,45 2,45 98,81 2,1 n/a 1,3
DMZP ДМЗ Петровского 0,8 0,4 0,5 0,5 0,00 ‐1,84 73,91 n/a n/a 0,4
DNSS Днепроспецсталь 2450,0 1600,0 2100,0 2050,0 0,00 4,95 ‐19,08 57,2 14,0 1,0
ENMZ Енакиевский МЗ 176,0 173,5 175,5 175,0 6,40 8,80 232,28 10,3 25,7 0,1
KSTL Mittal Steel Кривой Рог 11,0 8,0 11,2 10,1 0,17 0,00 7,68 32,0 15,6 1,9
MMKI ММК им. Ильича 2,5 2,1 2,5 2,4 9,09 ‐4,32 148,42 n/a n/a 0,1
Трубы 209,0 11,5 1,0
DTRZ Днепропетровский ТЗ 180,0 110,0 110,0 133,3 ‐1,23 0,00 63,27 n/a n/a n/a
HRTR Харцызский ТЗ 1,7 175,0 173,8 116,8 ‐32,04 ‐30,09 4,29 209,0 11,5 1,0
NITR Нижнеднепровский ТПЗ 13,0 175,0 173,8 120,6 ‐29,84 ‐27,82 7,67 209,0 11,5 1,0
NVTR Новомосковский ТЗ 3,0 175,0 173,8 117,3 ‐31,78 ‐29,82 4,69 209,0 11,5 1,0
Железная руда 10,1 6,5 3,7
CGOK Центральный ГОК 7,0 2,2 3,2 4,1 0,08 0,00 77,29 n/a n/a 3,9
PGOK Полтавский ГОК 27,0 29,5 29,5 28,7 0,00 2,02 144,39 14,2 6,5 0,7
PGZK Южный ГОК 7,0 8,3 8,0 7,8 0,00 0,00 ‐1,27 6,0 n/a 3,6
SGOK Северный ГОК 3,0 5,0 3,5 3,8 7,48 0,00 69,12 n/a n/a 6,5
Коксохимы 14,6 4,6 0,1
AVDK Авдеевский КХЗ 11,3 11,3 11,1 11,2 10,12 1,41 141,45 337,1 5,1 0,1
ALKZ Алчевсккокс 0,8 0,3 0,5 0,5 ‐1,30 0,00 141,27 21,7 7,9 1,1
BKOK Баглейкокс 0,8 0,4 0,9 0,7 ‐4,55 ‐4,55 47,37 n/a n/a n/a
ZACO Запорожкокс  5,0 0,5 0,4 2,0 ‐14,49 ‐14,49 107,75 3,6 0,1 0,0
YASK Ясиновский КХЗ 3,0 3,3 3,1 3,1 5,85 6,81 302,14 7,5 4,1 0,0
Машиностроение 25,3 33,5 0,4
AVTO Укравто 178,0 125,0 192,0 165,0 ‐7,91 ‐7,13 159,33 n/a n/a 0,3
AZGM Азовобщемаш 25,0 12,0 15,0 17,3 0,00 0,00 168,73 23,8 43,0 0,4
DGRM Донецкгормаш 0,5 0,2 0,3 0,3 0,00 0,00 ‐44,13 n/a n/a 0,9
HMBZ Свет Шахтёра 0,9 0,4 0,5 0,6 0,00 0,00 63,11 n/a n/a 2,1
KVBZ Крюковский вагонзавод 18,2 17,5 17,5 17,7 3,30 3,30 107,62 26,8 36,7 0,3
LTPL Лугансктепловоз 3,7 2,5 2,9 3,0 8,21 ‐5,71 105,66 414,3 37,2 0,4
LUAZ ЛУАЗ 0,3 0,2 0,3 0,2 ‐12,94 ‐12,94 68,18 2,3 35,9 0,8
MSICH Мотор Сич 1802,0 1760,0 1800,0 1787,3 13,24 11,81 383,06 11,7 4,1 n/a
MZVM Мариупольтяжмаш 27,5 26,0 25,8 26,4 ‐8,38 ‐5,46 94,77 108,7 15,1 0,3
SMASH СМНПО им. Фрунзе 24,8 60,0 57,0 47,3 1,79 1,79 214,41 12,0 7,6 0,9
SNEM Насосэнергомаш 3,4 2,3 3,9 3,2 17,28 0,00 233,33 n/a n/a 1,2
SVGZ Стахановский вагонзавод 2,9 2,6 2,7 2,7 7,17 3,01 93,41 81,3 31,1 0,3
Прочие 22,5 11,6 1,0
DNSH Днепрошина 45,0 5,0 17,0 22,3 11,67 17,54 ‐2,93 n/a 12,6 0,9
KFTP Корюковская ф‐ка техбумаги 46,0 35,0 35,0 38,7 0,00 0,00 205,26 8,2 2,4 0,4
MTBD Мостобуд 400,0 330,0 370,0 366,7 2,80 ‐5,98 53,85 190,7 n/a 0,3
NORD Норд 100,0 20,0 90,0 70,0 0,00 0,00 ‐36,75 n/a n/a 0,6
SHCHZ Шахтоуп‐ние Покровское 4,7 4,9 4,9 4,8 4,18 4,79 134,80 21,3 5,5 7,2
SHKD Шахта Комсомолец Донбасса 4,2 7,5 6,3 6,0 11,35 6,09 55,55 46,4 11,6 6,0
STIR Стирол 51,0 52,5 52,0 51,8 3,19 16,83 65,78 32,1 12,7 0,1
ZABR Запорожский абразивный 1,0 1,4 1,1 1,2 ‐8,40 0,00 ‐14,46 1,4 n/a 1,2
ZALK Запорожский алюминий 0,3 0,9 0,3 0,5 0,00 0,00 47,00 n/a n/a 1,1
ZFER Запорожский ЗФ 0,2 1,8 0,9 0,9 0,00 0,00 ‐27,46 22,5 n/a 2,3


 

ЗАО «ИФК «АРТ‐КАПИТАЛ» 
ул. Народного ополчения, 1,    
Киев, 03151, Украина 
+38 (044) 490‐51‐85, 490‐51‐84  
www.art‐capital.com.ua 
Аналитический департамент 
+38 (044) 490‐51‐85 (184) 
research@art‐capital.com.ua 
 
Дмитрий Монаков 
Директор аналитического департамента 
monakov@art‐capital.com.ua 
Дарья Терещук  Станислав Зеленецкий 
Аналитик  Младший аналитик 
teresсhuk@art‐capital.com.ua  zelenetskiy@art‐capital.com.ua 
 
Жанна Шахно 
Аналитик 
shakhno@art‐capital.com.ua 
Департамент по торговым операциям и продажам  
+38 (044) 490‐92‐46 
st@art‐capital.com.ua 

Константин Шилин 
Директор департамента торговых операций и продаж  
Олег Киреев, MBA (ESCP‐EAP)  Алексей Домашенко 
International Sales and Trading / Analyst  International Sales and Trading 
kirieiiev@art‐capital.com.ua  domashenko@art‐capital.com.ua 
   
Валерий Добровольский  Светлана Шевчун  
International Sales and Trading  трейдер 
dobrovolski@art‐capital.com.ua  shevchun@art‐capital.com.ua 
   
Артур Рыбай  Нина Базарова 
инвестиционный менеджер  инвестиционный менеджер 
ribay@art‐capital.com.ua   bazarova@art‐capital.com.ua 
   
  Илья Иванов 
инвестиционный менеджер  
ivanov@art‐capital.com.ua
 
Данный аналитический обзор был подготовлен аналитиком, имя которого указано на титульной странице документа. Данный обзор 
имеет  исключительно  информационное  значение  и  не  может  рассматриваться  как  предложение  или  побуждение  к  покупке  или 
продаже ценных бумаг. Описание любой компании или компаний, или/и их ценных бумаг, или рынков, или направлений развития, 
упомянутых  в  данном  обзоре,  не  предполагают  полноты  их  описания.  Мы  не  берем  на  себя  обязательства  регулярно  обновлять 
информацию, которая содержится в обзоре или исправлять возможные неточности.  Несмотря на то, что информация, изложенная 
в  настоящем  документе,  была  собрана  из  источников,  которые  ЗАО  «ИФК  «АРТ‐КАПИТАЛ»  считает  надежными,  ЗАО  «ИФК  «АРТ‐
КАПИТАЛ» не дает гарантий относительно их точности или полноты. При принятии инвестиционного решения инвесторам следует 
провести  собственный  анализ  всех  рисков,  связанных  с  инвестированием  в  ценные  бумаги.  ЗАО  «ИФК  «АРТ‐КАПИТАЛ»,  его 
руководство,  представители  и  сотрудники  не  несут  ответственности  за  любой  прямой  или  косвенный  ущерб,  наступивший  в 
результате  использования  информации  изложенной  в  настоящем  обзоре.  ЗАО  «ИФК  «АРТ‐КАПИТАЛ»  и  связанные  с  ним  третьи 
стороны,  должностные  лица  и/или  сотрудники  и/или  связанные  с  ними  лица  могут  владеть  долями  капитала  компаний  или 
выполнять  услуги  для  одной  или  большего  числа  компаний,  упомянутых  в  настоящем  обзоре  и/или  намереваются  приобрести 
такие доли капитала и/или выполнять либо намереваться выполнять такие услуги в будущем. Все выраженные оценки и мнения, 
представленные  в  настоящем  обзоре,  отражают  исключительно  личное  мнение  каждого  аналитика,  частично  или  полностью 
отвечающего за содержание данного документа и  могут не совпадать с мнением ЗАО «ИФК «АРТ‐КАПИТАЛ». Любое копирование 
или  воспроизведение  информации,  содержащейся  в  настоящем  материале,  полностью  или  частично,  возможно  только  с 
разрешения ЗАО «ИФК «АРТ‐КАПИТАЛ». 

Оценить