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EJERCICIOS

Pagina 47-48
Problema de autoevaluacion
AE1-1
Montgomery Enterprises, Inc., tuvo ganancias operativas de 280,000 dlares en el ao que acaba
de terminar. Durante el ao, la empresa vendi acciones que mantena en otra empresa en
180,000 dlares, obteniendo 30,000 dlares por arriba de su precio de compra original de 150,000
dlares, pagados un ao antes.
a. Cul es el monto, si lo hay, de las ganancias de capital obtenido durante el ao?
b. Cunto ingreso gravable total gan la empresa durante el ao?

Ganancias operativas: $280,000x18.90= Lps. 5,292,000.00
Venta de acciones: $180,000x18.90= 3,402,000.00
Ganancia de capital: $ 30,000x18.90= 567,000.00
Compra acciones: $150,000x18.90= 2,835,000.00

a. Ganancia de capital: Lps. 567,000.00
b. Ganancias operativas + ganancia de capital: Lps. 5,859,000.00
Ganancias operativas: 5,292,000x25%= 1,323,000.00
Aportacin solidaria temporal: 5,292,000
-1,000,000
4,292,000x10%= 429,200.00
Ganancia de capital: 567,000x10%= 56,700.00
Ingreso gravable: 1,808,900.00

problemas
P1-5
Tantor Supply, Inc., es una pequea corporacin que opera como distribuidor exclusivo de una
importante lnea de artculos deportivos. Durante 2006, la empresa gan 92,500 dlares antes de
impuestos.
a. Cul es el monto de las ganancias despus de impuestos de 2006 de Tantor Supply?

Ganancias operativas: $92,500x18.90= Lps. 1,748,250.00
Ganancias operativas:1,748,250x25%= 437,062.50
Aportacin solidaria temporal: 1,748,250
-1,000,000
748,250x10%= 74,825.00
Impuesto total: 511,887.50

Ganancias despus de impuestos: Ganancias Oper. - Impto. Total
= 1,748,250.00 - 511,887.50
= 1,236,362.50

P1-6
Calcule la responsabilidad fiscal y las ganancias despus de impuestos de los siguientes niveles de
ganancias corporativas antes de impuestos: 10,000 dlares; 80,000 dlares; 300,000 dlares;
500,000 dlares; 1.5 millones de dlares; 10 millones de dlares y 20 millones de dlares.
Ganancias antes de impuestos: Impuesto
$ 10,000x18.90= Lps. 189,000.00x25%= 47,250.00
$ 80,000x18.90= 1,512,000.00x25%= 378,000.00
$ 300,000x18.90= 5,670,000.00x25%= 1,417,500.00
$ 500,000x18.90= 9,450,000.00x25%= 2,362,500.00
$ 1,500,000x18.90= 28,350,000.00x25%= 7,087,500.00
$10,000,000x18.90= 189,000,000.00x25%= 47,250,000.00
$20,000,000x18.90= 378,000,000.00x25%= 94,500,000.00

Aportacin solidaria temporal:
Lps. 512,000x10%= 51,200.00 27,350,000x10%= 2,735,000.00
4,670,000x10%= 467,000.00 188,000,000x10%= 18,800,000.00
8,450,000x10%= 845,000.00 377,000,000x10%= 37,700,000.00

Responsabilidad fiscal: Impuesto + Aportacin solidaria temporal
Lps. 47,250.00
378,000.00+ 51,200.00= 429,200.001,417,500.00+ 467,000.00= 1,884,500.00
2,362,500.00+ 845,000.00= 3,207,500.00
7,087,500.00+ 2,735,000.00= 9,822,500.00
47,250,000.00+18,800,000.00= 66,050,000.00
94,500,000.00+37,700,000.00= 132,200,000.00

Ganancias despus de impuesto: Ganancia antes de impto. Resp. Fiscal
Lps. 189,000.00- 47,250.00= 141,750.00
1,512,000.00- 429,200.00= 1,082,800.00
5,670,000.00- 1,884,500.00= 3,785,500.00
9,450,000.00- 3,207,500.00= 6,242,500.00
28,350,000.00- 9,822,500.00= 18,527,500.00
189,000,000.00- 66,050,000.00= 122,950,000.00
378,000,000.00- 132,200,000.00= 245,800,000.00
P1-7
Calcule la tasa fiscal marginal de los siguientes niveles de ganancias corporativas antes de
impuestos: 15,000 dlares; 60,000 dlares; 90,000 dlares; 200,000 dlares; 400,000 dlares; 1
milln de dlares y 20 millones de dlares.

Ganancias antes de impuesto:
$ 15,000x18.90=Lps. 283,500.00
$ 60,000x18.90= 1,134,000.00
$ 90,000x18.90= 1,701,000.00
$ 200,000x18.90= 3,780,000.00
$ 400,000x18.90= 7,560,000.00
$ 1,000,000x18.90= 18,900,000.00
$20,000,000x18.90= 378,000,000.00

P1-8
Durante el ao que acaba de terminar, Shering Distributors, Inc., obtuvo ganancias antes de
impuestos de sus operaciones en un monto de 490,000 dlares. Adems, durante el ao recibi
20,000 dlares eningresos por intereses sobre bonos mantenidos en Zig Manufacturing y 20,000
dlares en ingresos por dividendos sobre 5 por ciento de acciones comunes que tena en Tanks
Industries, Inc. Shering est en el nivel fiscal del 40 por ciento y es candidata a una exencin de
dividendos del 70 por ciento sobre sus acciones mantenidas en Tanks Industries.

a. Calcule el impuesto de la empresa slo sobre sus ganancias operativas.
b. Calcule el impuesto y el monto despus de impuestos atribuibles al ingreso por intereses
provenientes de los bonos mantenidos en Zig Manufacturing.
c. Calcule el impuesto y el monto despus de impuestos atribuibles al ingreso por dividendos
provenientes de las acciones mantenidos en Tanks Industries, Inc.
d. Cul es la responsabilidad fiscal total de la empresa durante el ao?

a. Ganancias operativas: $490,000x18.90=Lps. 9,261,000.00
Ingresos por inters: 20,000x18.90= 378,000.00
Ingresos por dividen.: 20,000x18.90= 378,000.00
Ganancias operativas: Lps. 9,261,000x25%
Impuesto: 2,315,250
Ingreso neto: 6,945,750.00
Aportacin solidaria temporal: Lps. 9,261,000
* 1,000,000
8,261,000x10%
= 826,100.00

Impuesto s/ganancias operativas: Impuesto + Aport. Solidaria temp.
= 2,315,250 + 826,100
= 3,141,350.00

b. Impuesto y monto despus de impto. Zig Manufacturing
Ingreso S/int. S/bono: Lps. 378,000x10%
Impuesto37,800
Ingreso neto 340,200.00

c. Impuesto y monto despus de impto. Tanks Manufacturing
Ingreso sobre dividendos: Lps. 378,000x10%
Impuesto 37,800
Ingreso neto 340,200.00

d. Responsabilidad fiscal total: Lps. 3,141,350+37,200+37,200
= 3,215,750.00

P1-9
Michaels Corporation espera que sus ganancias antes de intereses e impuestos sean de 40,000
dlares en este periodo. Asumiendo una tasa fiscal ordinaria del 40%, calcule las ganancias
despus de impuestos de la empresa y las ganancias disponibles para los accionistas comunes
(ganancias despus de impuestos ms dividendos de acciones preferentes, si es que los hay) en las
siguientes condiciones:
a. La empresa paga 10,000 dlares en intereses.
b. La empresa paga 10,000 dlares en dividendos de acciones preferentes.

a. Ganancias antes de intereses e impuesto:
$40,000-10,000= $30,000x18.90= Lps. 567,000.00x40%
* 226,800.00
Ganancias despus de impuestos= Lps. 340,200.00
Dlares en dividendos de ac. Pref.: - 189,000.00
$10,000x18.90=189,000.00
Ganancia accionistas comunes: 151,200.00

P1-10
Perkins Manufacturing considera la venta de dos activos no depreciables, X y Y. El activo X se
adquiri en 2,000 dlares y se vender actualmente en 2,250 dlares. El activo Y se adquiri en
30,000 dlares y se vender actualmente en 35,000 dlares. La empresa est sujeta a una tasa
fiscal del 40 por ciento sobrelas ganancias de capital.
a. Calcule el monto de la ganancia de capital, si es que la hay, obtenida de cada uno de los activos.
b. Calcule la tasa fiscal sobre la venta de cada activo.

a. Activo X: $2,000x18.90=Lps. 37,800.00
Ganancia de capital activo X: $250x18.90= Lps. 4,725.00
Activo Y: $30,000x18.90= Lps. 567,000.00
Ganancia de capital activo Y: $5,000.00x18.90= Lps. 94,500.00

b. Tasa fiscal s/venta activo X: Lps. 4,725x10%= 472.50
Tasa fiscal s/venta activo Y: Lps.94,500x10%= 9,450.00

P1-11
La tabla siguiente contiene los precios de compra y venta de los activos de capital no depreciables
de una importante corporacin. La empresa pag el 10 por ciento de impuestos sobre ganancias
de capital en Honduras.

a. Monto de ganancia de cada activo
Activo | Precio de Compra | Ganancia de capital |
A | $ 3,000x18.90=Lps. 56,700.00 | $ 400x18.90= Lps. 7,560.00 |
B | $12,000x18.90= 226,800.00 | |
C | $62,000x18.90= 1,171,800.00 | $18,000x18.90= 340,200.00 |
D | $41,000x18.90= 774,900.00 | $ 4,000x18.90= 75,600.00 |
E | $16,500x18.90= 311,850.00 | $ 1,500x18.90= 28,350.00 |

b. Monto del impuesto sobre ganancias de capital
Activo | Ganancia de capital |
A | Lps. 7,560x10%= 756.00 |
C | 340,200x10%= 34,020.00 |
D | 75,600x10%= 7,560.00 |
E | 28,350x10%= 2,835.00 |

EJERCICIOS DE PREPARACION
E2-2
Usted es el gerente financiero de Gaga Enterprises, una empresa de modas atrevidas. Su empresa
necesita $10 millones para incrementar la produccin. Cul cree que sera la diferencia en la
recaudacin del dinero si usted lo consigue con la ayuda de una institucin financiera o lo recauda
directamente en los mercados financieros?
Si se realiza con la ayuda de una entidad financiera la empresa tendra el dinero para la produccin
sin embargo tendra que cancelar intereses de la misma, es decir de las ganancias de las ventas de
dicho incremento tendramos que reducir el valor de los intereses y realizar una anlisis que nos
permita saber si es o no conveniente.
Si lo recauda en los mercados financieros sera un capitalpropio pero debemos tomar en cuenta el
tiempo que tome en recaudar el dinero que se necesita.

Su agente de valores le llama para ofrecerle la oportunidad de inversin de su vida:
invertir en
valores respaldados por hipotecas. El agente le explica que estos valores tienen derecho
a los
pagos de principal e intereses recibidos por un grupo de hipotecas residenciales Liste
algunas de
las preguntas que usted hara a su agente para evaluar el riesgo de esta oportunidad de
inversin.

Preguntas

A. Que tiempo de vida econmica tiene.
B. Determine el riesgo de proyecto.
C. Como se refieren a hipotecas residenciales, poseen estos seguros de
desgravamen.
D. El descenso de los tipos de inters acelere el pago anticipado establecido de los
prstamos hipotecarios.
E. Que cantidad de valores poseen
F. Que valores tienen las Hipotecas
G. Cul es el precio evaluado de estas hipotecas

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E2.5
1.5.- Reston, Inc., ha solicitado a su corporacin Pruro, Inc., asistencia financiera. Como
antiguo cliente de Reston, su empresa ha decidido proporcionarle esa asistencia. La
cuestin que usted est debatiendo es si Pruro debe aceptar acciones de Reston con un
rendimiento de dividendos del 5 por ciento o un pagar por 5 por ciento. Suponiendo que
el pago est garantizado y que los montos en dlares del ingreso anual por inters y
dividendos son idnticos. Qu generara un mayor ingreso despus de impuestos
durante el primer ao?

La opcin que generara mayor ingreso despus de impuestos durante el primer ao es
aceptar las acciones de Reston con un rendimiento de 5 porciento, ya que los dividendos
que la empresa Pruro recibira por estas acciones estn sujetos a una exencin del 70%
con propsito fiscales. Debido a esta exencin solo el 30% de estos dividendos se
incluyen como ingreso ordinario gravable. Lo que hace ms atractivo para la empresa
Pruro aceptar las acciones de Reston. Esto siempre y cuando la cantidad de acciones
aceptadas de Reston representen menos del 20% de la participacin de Pruro en Reston.
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PAGINA 45
Describa el tratamiento fiscal del ingreso ordinario y el de las ganancias de capital.
Cual es la diferencia entre la tasa promedio impositiva y la tasa fiscal marginal?
Ingreso obtenido a travs de las ventas de los bienes o servicios de una empresa. El
ingreso ordinario se grava actualmente sujeto a las tasas presentadas en el programa de
tasas fiscales corporativa.
La diferencia es que la tasa promedio imposiva es que el impuesto de una empresa
divididos entre su ingreso gravable y la tasa fiscal marginal es la tasa a la que se grava el
ingreso adicional.