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Anlisis Financiero Gerencial I

Anlisis Empresa El Cndor.


18/05/2012

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Anlisis Financiero Gerencial I
Dr. Lus Rodolfo Arrivillaga











020-05-715 Alejandra Arana
020-93-24230 Gustavo Daz
020-01-4166 Nery Alexander Lpez Prez



18/05/2012
Anlisis Financiero Gerencial I
Anlisis Empresa El Cndor.
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ndice:

ndice: ................................................................................................................................................. ii
Resumen:...........................................................................................................................................iii
Introduccin: ...................................................................................................................................... iv
Objetivo General: .............................................................................................................................. v
Objetivo Especfico: ......................................................................................................................... v
Desarrollo: ......................................................................................................................................... 1
DATOS PROPORCIONADOS POR LA EMPRESA: ................................................................................... 1
ANLISIS DE LOS DATOS PROPORCIONADOS: .................................................................................... 3
a) Capital de Trabajo por Sucursal ...................................................................................................... 3
b) Necesidad de Financiamiento por Sucursal .................................................................................... 3
c) Modelo del Ciclo de Conversin de Efectivo ................................................................................... 4
d) Informacin consolidada para conocer la Posicin de la Empresa ................................................. 5
f) La Mejor practica en Operacin de las Tiendas. .............................................................................. 6
j) Estado de Resultados Horizontal ..................................................................................................... 7
Conclusiones: ...................................................................................................................................... vi
Recomendaciones: ............................................................................................................................. vii





Anlisis Financiero Gerencial I
Anlisis Empresa El Cndor.
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Resumen:


La presente documentacin presenta un anlisis sobre un estudio de mercado
que realiz la empresa El Cndor, la cual iniciar operaciones en cuatro
departamentos de Guatemala, Quetzaltenango, Zacapa y Cobn. La empresa el
Cndor se dedica a la venta de Electrodomsticos, esta empresa est enfocada
en clientes que aprovechan los crditos que concede la empresa, tratando de
atender las necesidades de todas aquellas personas a quienes se les ha negado
el crdito.
Segn los datos obtenidos en el estudio de mercado, hay muy buena oportunidad
para obtener rentabilidades en estas zonas donde la empresa iniciar
operaciones.

La Empresa El Cndor ha solicitado lo siguiente:
Determinar cul es la necesidad de capital de trabajo neto de cada
unidad
Cul es la necesidad de financiamiento
Modelo del ciclo de conversin de efectivo
Consolidar la informacin numricamente, para conocer cul es la
posicin de la empresa.
Elabore un anlisis de los principales indicadores comerciales y de
administracin del negocio.
Determinar cul es la mejor practica a nivel de operacin de las tiendas
Cuando elabore su presentacin utilice grficas para demostrar su
anlisis.
Mencione sus puntos de recomendacin
Puede agregar las columnas que considere necearas para su
aportacin en el anlisis
Elabore un estado de resultados en forma horizontal

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Introduccin:


Antes de establecer un negocio es importante tener una proyeccin y un anlisis
adecuado de la situacin y de lo que se espera del negocio. Si una persona tiene
intenciones de iniciar un negocio y no tiene un plan y una evaluacin del mismo,
sus probabilidades de fracasar son altas y es muy arriesgado.
En la evaluacin de deben estimar las ventas que se tendrn y sus costos, se
analizarn los das de crdito, rotacin de los inventarios, las compras, los pagos a
los proveedores, pues no olvidemos que estos rubros son los ms importantes, el
80% de la inversin de la empresa se encuentra concentrado en la mercadera, en
los clientes y los proveedores, por tal motivo se debe prestar especial cuidado.
Considerando los datos proporcionados y los requerimientos de la Empresa El
Cndor, se proceder a hacer las estimaciones correspondientes, basndonos en
los conocimientos adquiridos en el Curso de Anlisis Financiero Gerencial I.



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Objetivo General:


Evaluar los nmeros proyectados en la operacin de
la Empresa
Realizar diferentes anlisis sobre las tablas
desarrolladas.


Objetivo Especfico:

Desarrollar un Balance General Horizontal.
Estimar la necesidad de Financiamiento
Determinar la necesidad de Capital de Trabajo
Desarrollar el Modelo de Ciclo de Efectivo
Desarrollar cuadros comparativos de valores clave

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Desarrollo:
DATOS PROPORCIONADOS POR LA EMPRESA:
La Empresa El Cndor recientemente termino un estudio de mercado para poder
incorporar sus operaciones en los siguientes departamentos de Guatemala,
Quetzaltenango, Mazatenango, Zacapa y Cobn. Las tiendas estn dedicadas a
la venta de electrodomsticos, su venta est enfocada a clientela ms de nivel
operativo y que aprovecha las oportunidades de crdito que concede la empresa,
adems a este sector se le haba negado la oportunidad de acceder a un crdito.
La experiencia indica que cuando las familias de este gremio inicia un crdito, al
finalizar se le puede crear una necesidad para que siga operando con la empresa,
indudablemente la relacin con los clientes es fundamental para lograr este
objetivo.
Segn el estudio de mercado, se determin que las plazas seleccionadas, eran
mercados donde se poda desarrollar muy bien el producto, esperando
crecimientos atractivos a futuro y que la empresa se poda garantizar buenas
rentabilidades en este campo. Que estas plazas son atractivas y que de acuerdo a
los nmeros de mercadeo, se pueden alcanzar niveles de venta excelentes, por lo
que se solicita efectuar los clculos de cul es la necesidad de capital para poder
apertura estas tiendas.

Los datos proporcionados por la Empresa son los siguientes:
Ubicacin Ventas
proyectadas
%
utilidad
bruta
% venta
Al crdito
Das
Crdito
clientes
Rotacin
De
inventarios
Das
Crdito
Proveedores
Metros
Cuadrados
tienda
Numero
De
Empleados

Quetzaltenango 9,520,000.00 37% 80% 36 das 16x 42 das 950.00 15
Mazatenango 8,980,000.00 36% 82% 38 das 17x 40 das 750.00 14
Zacapa 7,990,000.00 35% 72% 34 das 18x 40 das 700.00 12
Cobn 7,600,000.00 38% 70% 32 das 18x 41 das 680.00 10
Total



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Se le pide:
a) Determinar cul es la necesidad de capital de trabajo neto de cada
unidad
b) Cul es la necesidad de financiamiento
c) Modelo del ciclo de conversin de efectivo
d) Consolidar la informacin numricamente, para conocer cul es la
posicin de la empresa.
e) Elabore un anlisis de los principales indicadores comerciales y de
administracin del negocio.
f) Determinar cul es la mejor practica a nivel de operacin de las tiendas
g) Cuando elabore su presentacin utilice grficas para demostrar su
anlisis.
h) Mencione sus puntos de recomendacin
i) Puede agregar las columnas que considere necearas para su
aportacin en el anlisis
j) Elabore un estado de resultados en forma horizontal








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ANLISIS DE LOS DATOS PROPORCIONADOS:
a) Capital de Trabajo por Sucursal


Observe la desproporcion del Capital de Trabajo, pues Quetzaltenango y
Mazatenando necesitaran mucho mas Capital de Trabajo que las otras sucursales.
b) Necesidad de Financiamiento por Sucursal

CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO
Quetzaltenango
Mazatenango
Zacapa
Cobn
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Observe que las tiendas Quetzaltenango y Mazatenango consumirn la mayor
cantidad del Financiamiento requerido.
Se establece que Cobn es una de las mejores tiendas y que necesita un
financiamiento bajo para poder operar.

c) Modelo del Ciclo de Conversin de Efectivo

Se estableci los modelos del ciclo de conversin de cada sucursal y se observo que Cobn es la
sucursal con el mejor modelo comparado con las dems.
Financiamiento
Quetzaltenango
Mazatenango
Zacapa
Cobn
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16.5
19.2
14.0
11.0
10.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
RESULTADO








En base a la grafica anterior se estable y se hace la comparacin de los modelos contra el optimo
actualmente para verificar si estn entra la media y se observa la desviacin que hay contra la
matriz del modelo optimo.
d) Informacin consolidada para conocer la Posicin de la Empresa

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En general la empresa presenta muy buenos resultados proyectados, sin embargo
debe ponerse especial cuidado con Quetzaltenango y Mazatenango, pues se les
ha asignado el 67% del Capital de Trabajo, requeriran el 81% del financiamiento y
entregaran unicamente el 54% de las utilidades. Observe que Coban y Zacapa
con menos financiamiento y menos Capital de Trabajo, entregarn Q14.58 y
Q10.97 respectivamente, sobre cada Q invertido en Capital de Trabajo. Coban es
un excelente modelo de tienda, deber revisarse los motivos por los cuales en las
demas sucursales sus Costos son mas altos y sus Ciclos de Conversion de
efectivo tambien es mas alto.
f) La Mejor practica en Operacin de las Tiendas.
Como se puede observar en la tabla, la tienda Modelo es Coban, pues tiene el
mejor Ciclo de Conversion de Efectivo, aun cuando le falta un dia en la Conversion
de Dias de Proveedores para estar en el estandar. Ademas tiene los mejores
rendimientos en cuanto CAPITAL DE TRABAJO, FINANCIAMEINTO, METROS
CUADRADOS, EMPLEADOS.
-
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000
3,000,000
3,500,000
4,000,000
Capital de Trabajo, Financiamiento y
Utilidad Bruta
CAPITAL DE TRABAJO
OPERATIVO
Financiamiento
UTILIDAD BRUTA
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j) Estado de Resultados Horizontal


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Conclusiones:


En trminos generales la empresa presenta buenos resultados proyectados, el
Capital de Trabajo y el Financiamiento parecen razonables en relacin a las
Utilidades que brindar.
Tambin podemos concluir que la sucursal de Cobn es verdaderamente un
modelo pues duplica en el rendimiento de la inversin a la sucursal de
Mazatenango y muestra una notable brecha con Quetzaltenango.
El financiamiento para cada sucursal se basa en la capacidad de cmo produce
cada una y como se mejora en base a obtener mejor ciclos de conversin
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Recomendaciones:

Revisar los Costos y las polticas de Crdito y Pago para las sucursales
de Quetzaltenango y Mazatenango, con la intensin de bajarlos y subir
los das de Pago de Proveedores.
Considere en mejorar la inversin de la Sucursal de Cobn, pues
presenta nmeros muy rentables.