Вы находитесь на странице: 1из 74

Manual de usuario

Slic3r

!"#$%&'#&'%(")&"$#(
*+,-./0122+3,4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445
*4*6$7$8"'9&"&:;<44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445
*4=/>?&)$@(7'A'B$<(7(BC;44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445
*45D(E(:)&'D<$%5:444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444F
*4F0&7%;:9;'#&'D<$%5:444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444F
*4G+"7);<;%$8"4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444G
*4G4*H$"#(I7444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444G
*4G4=J;%'/D'K444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444G
*4G45L$"MN4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444G
*4O2("7):M%%$8"'#&'<;'BM&")&44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444G
=P.QPR.S,0/,/D'PR.R'+JP.+J+.''44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444T
=4*2;<$>:;%$8"444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444T
=4=R7$7)&")&'#&'%("B$9M:;%$8"444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444U
=4=4*-$E('#&'V$:WI;:&4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444X
=4=4=-;W;Y('#&'<;'%;W;4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444X
=4=450$ZW&):('#&'<;'>([M$<<;4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444**
=4=4F0$ZW&):('#&<'B$<;W&")(4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444*=
=4=4G-&WE&:;)M:;'#&'QN):M7$8"'44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444*5
=4=4O-&WE&:;)M:;'#&'<;'%;W;444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444*G
=45LR'+JP/.-R,2+R'0Q'LR'P.+JQ.R'2RPR444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444*T
=454*,$@&<'#&'<;'%;W;444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444*T
=454=1";')&WE&:;)M:;'WZ7';<);44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444*T
=45456&<(%$#;#&7'WZ7'>;?;74444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444*U
=454F2;<$>:;#('%(::&%)('#&'<;7'@&<(%$#;#&7'#&'&N):M7$8"444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444*U
=454GR<)M:;'#&'<;'E:$W&:;'%;E;44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444*U
=454OR"%\('#&'&N):M7$8"'(';"%\('#&'WM:(444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444*U
=454TJ;)&:$;<'E;:;'<;'%;W;4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444*X
=454U,;#;'#&':&B:$9&:;%$8"4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444*X
5-.R]R^R,0/'2/,'J/0QL/D44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444=_
54*V(:W;)(7'#&'W(#&<(7444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444=_
54=]`7[M&#;'#&'J(#&<(74444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444=*
545L$WE$;"#('M"'D-L

FaQ..RJ+Q,-R'PLR-Q.444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444=5

GJ/0/'D+JPLQ4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444=O
G4*R?M7)&7'#&'$WE:&7$8"4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444=U
G4*4*b&"&:;<444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444=X
G4*4=.&<<&"(444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445=
G4*45J;)&:$;<'#&'7(E(:)&444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444455
G4*4F6&<(%$#;#44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445F
G4*4G]:$W4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445F
G4*4O+WE:&7$8"'7&%M&"%$;<44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445G
G4=2("B$9M:;%$8"'#&<'B$<;W&")(444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445G
V$<;W&")(444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445O
G4=4*-&WE&:;)M:;4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445O
G452("B$9M:;%$8"'#&'<;'$WE:&7(:;44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445O
G454*-;W;Y('A'%((:#&";#;744444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445U
G454=V$:WI;:&44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445U
G4545,(cc<&'('>([M$<<;44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445U
G454F'.&):;%%$8"4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445U
G454GD);:)'9%(#&'A''Q"#'9d%(#&4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445X
OJ/0/'QKPQ.-/444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444F_
O4*P.+,-'DQ--+,b4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444F=
O4*4*2;E;7'A'P&:CW&):(7444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444F=
O4*4=+,V+LLe'L(7'E;):("&7'#&':&<<&"('A'#&"7$#;#444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444F5
O4*45/E)$W$c;%$8"'#&<':&<<&"(4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444FX
O4*4F6&<(%$#;#&744444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444G_
O4*4GDf$:)g'B;<#;g'('>(:#&44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444GF
O4*4OJ;)&:$;<'#&'RE(A(4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444GO
O4*4T,();7444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444GX
O4*4U+WE:&7$8"'7&%M&"%$;<4'/M)EM)'(E)$("44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444GX
O4*4XJM<)$E<&:'&N):M#&:444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444O*
O4*4*_R"%\('#&'JM:(e'R#@;"%&#444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444OT
O4*4**R<)M:;'#&'%;E;'@;:$;><&4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444OU
O4=V+LRJQ,-'DQ--+,b44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444TF
O4=4*2((<$"94'Q"B:$;"#('&<'W(#&<(4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444TG
O45P.+,-Q.'DQ--+,b4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444U*
O454*b&"&:;<444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444U=
O454=P&:7(";<$c;"#('&<'9d%(#&444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444U5
O45452;:;%)&:C7)$%;7'#&<'&N):M7(:4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444UF
O454F.&):;%%$8"4'Q@$);"#('&<'9()&(444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444UF
TbQD-+3,'0Q'PQ.V+LQD4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444UO
T4*QNE(:);%$8"'&'$WE(:);%$8"'#&'%("B$9M:;%$8"'4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444UO
T4=P&:B$<&7'44444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444UT
=

-:;#M%%$8"j'#&<'W;"M;<'(B:&%$#('&"'<;'I&>'(B$%$;<'#&'7<$%5:'4
j,('7(W(7'):;#M%)(:&7g'78<('$WE:$W$W(7'6&:7$8"'*4=4'
L;W&");W(7'E(7$><&7'&::(:&7'#&'%("%&E)('A'"(7'&N%M7;W(7'#&'E(7$><&7'&::;);74'
P(:'B;@(:g':&E(:);'<(7'&::(:&7';'$"B(k<&W("W;f&:4&7''E;:;'W&?(:;:'A';%)M;<$c;:'&7)&'
W;"M;<

]A'L&W("J;f&:

* +,-./0122+3,
*4* 6$7$8"'9&"&:;<
D<$%5:'&7'M";'\&::;W$&");'[M&'):;#M%&'<(7'W(#&<(7'#$9$);<&7'50'h;:%\$@(7'&"'B(:W;)('47)<i'&"
&<'<&"9M;?&'WZ[M$";'M)$<$c;#('E(:'<;7'$WE:&7(:;7'50g'7$&"#('l7)(7g';:%\$@(7'%("'&N)&"7$8"'
49%(#&4'.&>;";'&<'W(#&<('):$#$W&"7$(";<'&"'%;E;7'\(:$c(");<&7'A'9&"&:;'%;W$"(7'
;#&%M;#(7'E;:;'<<&";:<(74
D<$%5:'7&'EM&#&'M)$<$c;:'%(W('M"'E:(9:;W;'$"#&E&"#$&")&g'E;:;'E(7)&:$(:W&")&'$"%<M$:'<(7'
;:%\$@(7'&NE(:);#(7'h49%(#&i'&"'<(7'E:(9:;W;7'#&'W;"&?('#&'<;'E:(E$;'$WE:&7(:;4'
hP:(")&:B;%&'('7$W$<;:i4
Q7)&'W;"M;<'E:(E(:%$(";:Z'(:$&");%$8"'7(>:&'%8W('$"7);<;:g'%("B$9M:;:'A'M)$<$c;:'D<$%5:'
E;:;'%("7&9M$:'#&EM:;:'A'E&:B&%%$(";:'<;7'$WE:&7$("&7'50

*4= />?&)$@(7'A'B$<(7(BC;
D<$%5:'&7'M"'E:(A&%)('[M&'7&'$"$%$8'&"'=_**'E(:'R<&77;"#:('.;"&<<M%%$g'[M&'M)$<$c8'&<'
<&"9M;?&'P&:<'E;:;'%:&;:'M";';E<$%;%$8"':ZE$#;'A'BZ%$<'#&'M7;:4'Q<'E:(9:;W;'&7'<$>:&'A'
:&7E("#&';'<;'B$<(7(BC;'(E&"D(M:%&g'<$>&:Z"#(7&';<'E`><$%('%(W('7(B)I;:&'#&'%8#$9('
;>$&:)('>;?('<;'<$%&"%$;'bPL4''Q<'E:(9:;W;'&7)Z'&"'%("7);")&':&@$7$8"g'%("'"M&@;7'
%;:;%)&:C7)$%;7'A'%(::&%%$("&7'#&'&::(:&74

D&';%&E);"'#(";%$("&7'E;:;';7&9M:;:'&<'%(")$"M(';@;"%&'#&<'%8#$9(4
JZ7'#&);<<&7'&"e'\))Eemm7<$%5:4(:9m#(";)$("

D(B)I;:&'<$>:&',/'QD'7(B)I;:&'9:;)M$)(4
D(B)I;:&'E:$@;)$@(',/'QD'7(B)I;:&'#&'E;9(
Q<'%8#$9('BM&")&'&7)Z'#$7E("$><&';'):;@l7'#&'b$)aM>e'\))E7emm9$)\M>4%(Wm;<&N:?mD<$%5:

*45 D(E(:)&'D<$%5:
G

QN$7)&"'@;:$&#;#'#&':&%M:7(7'#$7E("$><&7'E;:;'E:&7);:';E(A(';'D<$%5:4

H$f$

\))E7emm9$)\M>4%(Wm;<&N:?mD<$%5:mI$f$m0(%MW&");)$("

VRn

\))E7emm9$)\M>4%(Wm;<&N:?mD<$%5:mI$f$mVRn

]<(9

\))Eemm7<$%5:4(:9m><(9

+.2'

L;7'7$9M$&")&7'7;<;7'#&'%\;)''7&'&"%M&"):;"'&"'&<'7&:@$#(:'$:%4B:&&"(#&4"&)g''A'7M&<&"'&7);:'
<<&";7'#&'9&")&'[M&'EM&#&"';AM#;:)&'&"')$&WE(':&;<e
!

o':&E:;E

o'7<$%5:

D$'&"%M&"):;'&::(:&7'&"'&<'E:(9:;W;g'E(:'B;@(:'<&;'<;'9MC;'#&':&E(:)&'#&'&::(:&7';")&7'#&'
&"@$;:<;';e'\))E7emm9$)\M>4%(Wm;<&N:?mD<$%5:mI$f$mnM$%fd9M$#&d)(dI:$)$"9d9((#d>M9d:&E(:)7

*4F 0&7%;:9;'#&'D<$%5:
D<$%5:'7&'EM&#&'#&7%;:9;:'#$:&%);W&")&'#&7#&e'\))Eemm7<$%5:4(:9m#(I"<(;#4
L(7'E;[M&)&7'E:&%(WE$<;#(7'&7)Z"'#$7E("$><&7'E;:;'H$"#(I7g'J;%'/D'K'A'L$"MN4'L(7'
M7M;:$(7'#&'H$"#(I7'A'L$"MN'EM&#&"'&<&9$:'&"):&'5='A'OF'>$)74

*4G +"7);<;%$8"

*4G4*

H$"#(I7

0&7%(WE:$W$:'&<';:%\$@('c$E'#&7%;:9;#(4'D<$%5:',/'"&%&7$);'$"7);<;%$8"4'L;'%;:E&);'
:&7M<);")&'%(")$&"&'#(7';:%\$@(7'&?&%M);><&7e
7<$%5:4&N&'d'$"$%$;'<;'@&:7$8"'b1+4
7<$%5:d%("7(<&4&N&'d'7&'EM&#&'M)$<$c;:'#&7#&'<;'<C"&;'#&'%(W;"#(74

*4G4=

J;%'/D'K

a;9;'#(><&'%<$%'&"'&<';:%\$@('#W9'#&7%;:9;#(g'";@&9M&'\;7);'&<'#$:&%)(:$('#&'
;E<$%;%$("&7'A';::;7):;:'&<'$%("('D<$%5:'&"'&<<;4

*4G45

L$"MN

QN):;&:'&<';:%\$@('#&7%;:9;#('&"'M";'%;:E&);4''Q7'E(7$><&'+"$%$;:'D<$%5:'#$:&%);W&")&'
&?&%M);"#('&<'&?&%M);><&'D<$%5:g'[M&'7&'&"%M&"):;'&"'&<'#$:&%)(:$('>$"4'

*4O 2("7):M%%$8"'#&'<;'BM&")&
P;:;';[M&<<(7'[M&'#&7&&"'WZ7g'D<$%5:'EM&#&'%(WE$<;:7&';'E;:)$:'#&'<(7'`<)$W(7';:%\$@(7'#&'
(:$9&"g'[M&'7&'&"%M&"):;"'&"'b$)aM>4

JZ7'$"7):M%%$("&7'&"e

b,1'L$"MN
\))E7emm9$)\M>4%(Wm;<&N:?mD<$%5:mI$f$m.M""$"9dD<$%5:dB:(Wd9$)d("db,1dL$"MN

/D'K
\))E7emm9$)\M>4%(Wm;<&N:?mD<$%5:mI$f$m.M""$"9dD<$%5:dB:(Wd9$)d("d/DdK

H$"#(I7
\))E7emm9$)\M>4%(Wm;<&N:?mD<$%5:mI$f$m.M""$"9dD<$%5:dB:(Wd9$)d("dH$"#(I7
\))E7emm9$)\M>4%(Wm;<&N:?mD<$%5:

= P.QPR.S,0/,/D'PR.R'+JP.+J+.''
=4* 2;<$>:;%$8"
R")&7'#&'$")&");:'<;'E:$W&:;'$WE:&7$8"g'&7'@$);<'[M&'<;'$WE:&7(:;'&7)l'%(::&%);W&")&'
%;<$>:;#;4'Q7'WMA'$WE(:);")&')(W;:'&<')$&WE('"&%&7;:$('E;:;'M"'>M&"'%;<$>:;#('#&''<;'
WZ[M$";4'0&'"('7&:';7Cg'&<':&7M<);#('7&';%&:%;:Z'WZ7';'<;'B:M7):;%$8"'[M&';'<;'7;)$7B;%%$8"4'
2;#;'WZ[M$";'EM&#&')&"&:'7M'E:(E$('E:(%&#$W$&")('#&'%;<$>:;%$8"'A'&7)&'W;"M;<'"('
$")&");:Z'%M>:$:')(#;7'<;7'@;:$;%$("&7g'EM&7'7&:C;'$"@$;><&4'Q"'%;W>$(g';[MC'7$9M&'M";'<$7);'#&
<(7'EM")(7'%<;@&'[M&'7&'#&>&"';>(:#;:e
!

L;'&7):M%)M:;'&7'&7);><&g'A'<(7'&?&7'&7)Z"'>$&"';<$"&;#(74

L;7'%(::&;7'&7)Z"')&"7;7

L;'%;W;'&7)Z'E&:B&%);W&")&'"$@&<;#;g'&"':&<;%$8"';'<;'>([M$<<;'#&<'&N):M7(:

Q<'V$<;W&")(':M&#;'<$>:&W&")&'7(>:&'<;'>(>$";g'7$"'%;M7;:'#&W;7$;#;')&"7$8"'&"'&<'
&N):M7(:4

L;'$")&"7$#;#'[M&';<$W&");'<(7'W()(:&7'E;7(';'E;7('7&'&7);><&%&'&"'&<'"$@&<'
%(::&%)(4

L;'2("B$9M:;%$8"'#&<'B$:WI;:&'&7'%(::&%);g'$"%<MA&"#(e'@&<(%$#;#&7'#&'<(7'&?&7'#&'
W(@$W$&")('A';%&<&:;%$8"g'%("):(<'#&')&WE&:;)M:;g'B$";<&7'#&'%;::&:;'A'#$:&%%$("&7
#&'W(@$W$&")('#&'<(7'W()(:&74

L;7'W&#$#;7'%(::&%);7'#&'WW'[M&'E;7;"'E(:'&<'&N):M7(:4'Q7);7'7&'%;<$>:;"'&"'&<'
B$:WI;:&4

Q<'E;7('#&'W;)&:$;<'E(:'&<'&N):M7(:g'&7'?M7);W&")&'&<'"&%&7;:$(4'D<$%5:'&7E&:;'[M&'<;
WZ[M$";'&NEM<7&'%("'E:&%$7$8"'M";'%;")$#;#'#&'B$<;W&")('%M;"#('7&'<&'#$%&'[M&'<('
X

\;9;4'Q<'&N%&7('#&'W;)&:$;<'#;:Z'<M9;:';'W;"%\;7'A'():;7'$WE&:B&%%$("&7'&"'<;'
$WE:&7$8"4'Q<'#&B&%)('#&'W;)&:$;<'7&'):;#M%$:Z'&"'<;9M";7g':&<<&"(7'E(>:&7'&"'%;E;7
7ME&:$(:&7'@$7$><&7g'$"%<M7('W;<;';#\&:&"%$;'&"):&'%;E;7g'EM#$&"#('#&?;:'$"7&:@$><&'
<;'E$&c;'&"'%M&7)$8"4

=4= R7$7)&")&'#&'%("B$9M:;%$8"
D<$%5:')$&"&'#(7'%;:;%)&:C7)$%;7'E;:;';AM#;:';'<;'$"$%$;%$8"'#&<'E:(9:;W;e'&<';7$7)&")&'#&'
%("B$9M:;%$8"'A'&<'W(#('7$WE<&4
Q<';7$7)&")&'#&'%("B$9M:;%$8"'<&'\;:Z'M";'7&:$&'#&'E:&9M");7'A'%:&;:Z'M";'%("B$9M:;%$8"'
$"$%$;<4

V$94'*e'6&");";'#&'>$&"@&"$#;

=4=4*

-$E('#&'V$:WI;:&

Q<'9%(#&'E:(#M%$#('E(:'D<$%5:'7&';#;E);';'<(7')$E(7'E;:)$%M<;:&7'#&'B$:WI;:&4'Q<'E:$W&:'
E;7('7(<$%$);'&<'B$:WI;:&'[M&'M)$<$c;'<;'$WE:&7(:;4'0&>&:C;'\;>&:'7$#('&7E&%$B$%;#('%M;"#('
<;'$WE:&7(:;'7&'%("7):MA84'Q"'%;7('#&'#M#;'E8"9;7&'&"'%(");%)('%("'&<'E:(@&&#(:4'Q"'&<'
%;7('#&'<;7'$WE:&7(:;7'[M&'W(");W(7'&"'L&W("J;f&:g'M7;W(7'&<'B$:WI;:&'J;:<$"4

*_

V$94''=e'-$E('#&'V$:WI;:&

=4=4=

-;W;Y('#&'<;'%;W;

Q7)&'@;<(:'#&B$"&'<;'#$7);"%$;'WZN$W;'[M&'&<'&N):M7(:'EM&#&'@$;?;:';'<('<;:9('#&<'&?&'K'&'p4''
Q7'E(7$><&'[M&'7&E;'#&';")&W;"('<;7'#$W&"7$("&7'#&'7M'%;W;g'&"'%;7('%("):;:$('&7'
7&"%$<<('W&#$:<;74
R7&9`:&7&'#&'W&#$:'#&7#&'<;'&7[M$";'$"B&:$(:'$c[M$&:#;g'#("#&'<;'>([M$<<;'#&<'&N):M7(:'
#&7%;"7;'&"'<;'E(7$%$8"'$"$%$;<'h(:$9&"'#&'%((:#&";#;7'#&'"M&7):;'2,2i';'<;'#$7);"%$;'
WZN$W;'[M&'<;'>([M$<<;'EM&#&'@$;?;:'&"';W>;7'#$:&%%$("&74'-&"9;'&"'%M&");'[M&';<9M";7'
E;:)&7'W8@$<&7'#&'7M'$WE:&7(:;g'EM&#&"'%(<$7$(";:'%("'E;:)&7'B$?;74'q7)(':&#M%$:Z'&<'Z:&;'#&
7M'%;W;4
.&%M&:#&':&@$7;:');W>$l"'<(7';?M7)&7'%(::&7E("#$&")&7';'<(7'B$";<&7'#&'%;::&:;'&"'&<'
B$:WI;:&'[M&'EM&#&"'<$W$);:'&<'W(@$W$&")('K'm'p4

V$94'5e'-;W;Y('#&'<;'%;W;

**

=4=45

0$ZW&):('#&'<;'>([M$<<;

Q<'#$ZW&):('#&'<;'>([M$<<;'#&<'\()&"#'('EM");'%;<$&")&'7M&<&'W(7):;:7&'%<;:;W&")&g'A;'7&;'
&"'<;'#&7%:$E%$8"'#&<'\()&"#g'('&"'<;'#(%MW&");%$8"';7(%$;#;'&"'<;'%(WE:;4'L(7'@;<(:&7'
%(WM"&7'@;:C;"'&"):&'_45WW'A'_4GWW
D$'#&7%("(%&'&<'#$ZW&):('#&'7M'>([M$<<;g'EM&#&'W&#$:<;'#&'<;'7$9M$&")&'W;"&:;e'QN):MA;'M"'
E(%('#&'B$<;W&")(';'>;?;'@&<(%$#;#'h*WWm7ig'A'WC#;<('%("'M"'%;<$>:&'('E$&'#&':&A4'Q7)('
)$&"&'<;'@&");?;'#&')&"&:'&"'%M&");'&<'E(7$><&'\$"%\;W$&")('&"'<;'W;):$cg'A'E(:'');")(g'
EM&#&'7&:'WMA'`)$<''\;%&:<('$"%<M7('7$'7&'%("(%&'&<'#$ZW&):(4

=4=4F

0$ZW&):('#&<'B$<;W&")(

P;:;':&E:(#M%$:'E$&c;7'%("':&7M<);#(7'<('WZ7'&N;%)(7'E(7$><&7g''D<$%5:''#&>&'%("(%&:'%("'
<;'W;A(:'E:&%$7$8"'E(7$><&'<;'%;")$#;#'#&'W;)&:$;<'[M&'&7'&WEM?;#(';'):;@l7'#&<'&N):M7(:4'
P(:'<(');")(g'&7'@$);<''#;:<&'M"'@;<(:');"'E:&%$7('%(W('7&;'E(7$><&';<'#$ZW&):('#&<'B$<;W&")(4
RM"[M&'&<'B$<;W&")('M)$<$c;#('&"'$WE:&7(:;7'V0J'hW(#&<;#('E(:'#&E(7$%$8"'BM"#$#;i'7&'
@&"#&''%(W('B$<;W&")('#&'5'WW'('*gTG'WWg'&7)('&7'78<('M";'9MC;'9&"&:;<4'Q<'#$ZW&):('
EM&#&'@;:$;:'&"):&'<(7'B;>:$%;")&7'&'$"%<M7('&"):&'<()&74'P(:'<(');")(g'&7'WMA':&%(W&"#;><&'
)(W;:'@;:$;7'W&#$#;7';'<('<;:9('#&'M";'#&)&:W$";#;'<("9$)M#'#&'B$<;W&")(4'P(:'&?&WE<(g'7$'
W&#$W(7'F'@&%&7'&<'#$ZW&):('#&<'B$<;W&")(g'(>)&"$&"#('<(7'7$9M$&")&7':&7M<);#(e'=gUXg'=gUUg
=gX_'A'=gX*g'7&:C;'@Z<$#('$"):(#M%$:'%(W('@;<(:'#&<'#$ZW&):('#&<'B$<;W&")('<;'W&#$;e'
=4UXGWW

V$94'Fe'0$ZW&):('#&<'B$<;W&")(

*=

=4=4G

-&WE&:;)M:;'#&'QN):M7$8"'

L;')&WE&:;)M:;'#&'&N):M7$8"'#&E&"#&:Z'#&<'W;)&:$;g'A'<;'W;A(:C;'#&'W;)&:$;<&7'EM&#&"'
(E&:;:'&"'M"':;"9('#&')&WE&:;)M:;74'Q<'E:(@&&#(:'#&>&:C;'E:(E(:%$(";:'(:$&");%$8"'&"'
%M;")(';'[Ml')&WE&:;)M:;7'7("';#&%M;#;74'1";':&9<;'WMA'9&"&:;<'&7'[M&'&<':;"9('#&'
)&WE&:;)M:;7'E;:;'&<'PLR'7&'&"%M&"):;'&"):&'*O_'r'2'A'=5_'r'2g''7$&"#('E;:;'&<'R]D'
&"):&'=*G'r'2'A'=G_'r'24'
Q7)&'&7'M"'E;:ZW&):('[M&'7&')&"#:Z'[M&';?M7);:';<'$"$%$;:'<;'E:(#M%%$8"'#&'$WE:&7$("&74'L;'
)&WE&:;)M:;'8E)$W;'7M&<&'@;:$;:'$"%<M7('&"):&'<(7'%(<(:&7'#&<'W$7W('W;)&:$;<g'A'W$7W('
E:(@&&#(:4'/):('B;%)(:'[M&'EM&#&';B&%);:';'<;')&WE&:;)M:;'&7'<;'@&<(%$#;#'#&'&N):M7$8"g'
;%&E);"#('[M&g'9&"&:;<W&")&g';'W;A(:'@&<(%$#;#g'7&:Z'"&%&7;:$;'WZ7')&WE&:;)M:;44
/):(7'B;%)(:&7'EM&#&"';B&%);:';'<;')&WE&:;)M:;'#&'&N):M7$8"g'%(W('<;'\MW&#;#':&<;)$@;4'Q<
R]Dg';'W;A(:'\MW&#;#g'E:&7&");:'W;A(:'B<M$#&cg'%("'<('[M&'<;')&WE&:;)M:;'#&'&N):M7$8"'
8E)$W;'E(#:C;'#&7%&"#&:'<&@&W&")&4
D&'EM&#&'(E);:'E(:'%("):(<;:'<;')&WE&:;)M:;'#&<'&N):M7(:'W;"M;<W&")&'#&7#&'&<'
%("):(<;#(:'#&'<;'$WE:&7(:;'hP:(")&:B;%&'('7$W$<;:i4'Q"'&7)&'%;7(g'B$?;:&W(7'<;')&WE&:;)M:;'
;'%&:('h_i4'''''''''''''''''''''''''''
h6;<(:'_'s'#&7;%)$@;#(g'&"'<('7M%&7$@(i4

V$94'Ge'-&WE&:;)M:;'#&'&N):M7$8"

*5

=4=4O

-&WE&:;)M:;'#&'<;'%;W;

D$'<;'$WE:&7(:;')$&"&'M";'%;W;'%;<$&")&g'%(7;';<);W&")&':&%(W&"#;><&g');W>$l"'&7'E(7$><&
;?M7);:'&7)&'E;:ZW&):(4'R<'$9M;<'[M&'%("'<;')&WE&:;)M:;'#&<'&N):M7(:g'&<'@;<(:'#&E&"#&:Z'
#&<'W;)&:$;<'M)$<$c;#(4'1";':&9<;'#&'(:('&7'[M&'&<'PLR':&[M$&:&'O_'r'2'A'R]D':&[M$&:&'**_
r'24
,();e'D&'EM&#&'(E);:'E(:'%("):(<;:'<;')&WE&:;)M:;'#&'<;'%;W;'#&'B(:W;'W;"M;<'#&7#&'&<'
%("):(<;#(:'#&'<;'$WE:&7(:;'hP:(")&:B;%&'('7$W$<;:i4'Q"'&7)&'%;7(g'<;')&WE&:;)M:;'7&'#&>&:Z
B$?;:';'%&:(4

V$94Oe'-&WE&:;)M:;'#&'<;'%;W;

p;'\&W(7'B$";<$c;#('<;'%("B$9M:;%$8"':ZE$#;4'-&"9;'&"'%M&");'[M&g'&"'&<'$")&:B;%&'#&'
D<$%5:'&7'E(7$><&'%;W>$;:')(#(7'&7)(7'E;:ZW&):(7';'E(7)&:$(:$4

V$94'Te'V$"'#&'<;'%("B$9M:;%$8"':ZE$#;'$"$%$;<

*F

=45 L;'$WE(:);"%$;'#&'<;'E:$W&:;'%;E;
R")&7'#&'E:(BM"#$c;:'&"'<;'E:&E;:;%$8"'#&'"M&7):;'E:$W&:;'$WE:&7$8"g'W&:&%&'<;'E&";'
#&7);%;:''<;'$WE(:);"%$;'#&'%("7&9M$:'M";'8E)$W;'E:$W&:;'%;E;4'L;'E:$W&:;'%;E;'&7'%<;@&g
#&>$#(';'<;'"&%&7$#;#'#&';7&9M:;:'<;';#\&:&"%$;'&"):&'W;)&:$;<&7'#&'#$B&:&")&'
";)M:;<&c;4'Q7'BZ%$<';7&9M:;:'<;';#\&:&"%$;'#&'M";'%;E;'#&'R]D'%("'():;'%;E;'#&'R]Dg'
"('7$&"#(';7C'&"):&'<;'E:$W&:;'%;E;'A'&<'&7E&?(g'%:$7);<g'('>;7&'E<;"$Wl):$%;'[M&'M7&')M'
$WE:&7(:;4'D$'<;'E:$W&:;'%;E;'"('7&'#&E(7$);'#&'W;"&:;'"();><&g';7&9M:;"#('<;'
;#\&:&"%$;g'<;'E$&c;'7&'#&B(:W;:Z'A'7&'#&7E&9;:Z4'QN$7)&"'@;:$;7')l%"$%;7'A'
:&%(W&"#;%$("&7';'<;7'[M&'7&'#&>&'E:&7);:';)&"%$8"'%("'&<'B$"'#&'W$"$W$c;:'<;'E(7$>$<$#;#'
#&'[M&'&7)('(%M::;4

=454*

,$@&<'#&'<;'%;W;4
-&"&:'M";'%;W;'"$@&<'E&:B&%);W&")&'"$@&<;#;'&7'%:C)$%(4'D$'<;'#$7);"%$;'&"):&'<;'
EM");'#&'<;'>([M$<<;'A'<;'%;W;'7&'#&7@C;'&"'%M;<[M$&:'E;:)&'#&'l7);g'7M%&#&:Z"'='
%;7(7e'L;'EM");'&7)Z'#&W;7$;#('%&:%;'#&'<;'%;W;g'A'<;':;7E;4'/'>$&"g'<;'EM");'
&7)Z'#&W;7$;#('<&?(7'#&'<;'%;W;g'A'"('7&';#\$&:&'#&'<;'W;"&:;'%(::&%);4'R?M7);:'
E&:B&%);W&")&'<;7'F'&7[M$";7'#&'<;'%;W;';")&7'#&'M";'$WE:&7$8"'<;:9;'7&')(:";'
BM"#;W&");<4

=454=

1";')&WE&:;)M:;'WZ7';<);4
R'W;A(:')&WE&:;)M:;g'#$7W$"MA&'<;'@$7%(7$#;#'#&<'W;)&:$;<4'P;:;';7&9M:;:'M";'
W&?(:';#\&:&"%$;g'7&':&%(W$&"#;'M"'$"%:&W&")('#&')&WE&:;)M:;g');")('&"'<;'%;W;'
%;<$&")&'%(W('&"'&<'\()&"#g'#&'Gt''

=4545

6&<(%$#;#&7'WZ7'>;?;74
0$7W$"M$:'<;'@&<(%$#;#'#&<'&N):M7(:'E;:;'<;'E:$W&:;'%;E;g':&#M%&'<;7'BM&:c;7'
;E<$%;#;7';<'W;)&:$;<'BM"#$#(';'W&#$#;'[M&'&W&:9&g':&#M%$&"#('<;7'E(7$>$<$#;#&7'
#&'[M&'7&'&7)$:&'#&W;7$;#('A'"('7&';#\$&:;'%(::&%);W&")&4'D&':&%(W$&"#;"'
@;<(:&7'&"):&'&<'5_u'('G_u'#&'<;'@&<(%$#;#'"(:W;<4

*G

=454F

2;<$>:;#('%(::&%)('#&'<;7'@&<(%$#;#&7'#&'&N):M7$8"4
D$'7&'#&E(7$);'#&W;7$;#('W;)&:$;<'&"'<;'E:$W&:;'%;E;g'<;'>([M$<<;'EM&#&'
;::;7):;:<('&"'<;'7&9M"#;'%;E;g'E:(@(%;"#('[M&'7&'<&@;")&'#&'<;'%;W;'h&"'
E;:)$%M<;:'7$'&<'W;)&:$;<'7&'\;'&"B:$;#(i4'D$'&<'W;)&:$;<'#&E(7$);#('&7'&7%;7(g'EM&#&'
#;:'<M9;:';'[M&'<;'E:$W&:;'%;E;'7&';B<(?&'WZ7';#&<;")&g';'<('<;:9('#&'<;'$WE:&7$8"g
<('[M&'<<&@;';'#&B(:W;%$("&7g'(';'7&E;:;%$("&7'#&'<;'E:(E$;'E$&c;4'P(:'&7);7'
:;c("&7g'&7'$WE(:);")&')&"&:'<;'@&<(%$#;#'#&'&N):M7$8"'>$&"'%;<$>:;#;4

=454G

R<)M:;'#&'<;'E:$W&:;'%;E;4
1";';<)M:;'#&'%;E;'WZ7'9:M&7;'E:(E(:%$(";:Z'M"'W;A(:'B<M?(g'A'E(:'<(');")('WZ7'
%;<(:g'E(:'<('[M&'<;'&N):M7$8"'7&';#\$&:&'W&?(:';'<;'%;W;4'-;W>$l"'(B:&%&'<;'
@&");?;'#&'#;:'M";'W;A(:')(<&:;"%$;'&"'<;'"$@&<;%$8"'#&'<;'%;W;4'D&':&%(W$&"#;'
&<&@;:'<;';<)M:;'#&'<;'E:$W&:;'%;E;'\;7);'[M&'%($"%$#;'%("'&<'#$ZW&):('#&'<;'
>([M$<<;g'E(:'&?&WE<(g'M";'E:$W&:;';<)M:;'#&'%;E;'#&'_g5G'WW'E;:;'M";'>([M$<<;'
#&'_g5G'WW4

,();e'L;';<)M:;'#&'<;'E:$W&:;'%;E;'7&'&7);><&%&'#&'&7);'W;"&:;';M)(WZ)$%;W&")&'&"'&<'
W(#('7$WE<&4

=454O

R"%\('#&'&N):M7$8"'(';"%\('#&'WM:(
2M;")('WZ7'W;)&:$;<'&7)l'&"'%(");%)('%("'<;'%;W;g'&<'(>?&)('[M&#;:Z'W&?(:'
;#\&:$#(';'<;'W$7W;g'A'&7)('EM&#&''<(9:;:7&'W&#$;")&'M"';MW&")('&"'<;';"%\M:;'
#&<'WM:('#&'<;'E:$W&:;'%;E;g'A;'7&;'&"'E(:%&");?&'('#&B$"$&"#('M";'%;")$#;#'B$?;4'
D&':&%(W$&"#;'M"'@;<(:';E:(N$W;#('#&<'=__u''&"'9&"&:;<g'E&:(')&"9;'&"'%M&");'
[M&'&<'@;<(:'7&'%;<%M<;';'E;:)$:'#&'<;';<)M:;'#&'%;E;g'E(:'<('[M&'&<'@;<(:'#&>&'
&7);><&%&:7&'78<('7$'<;';<)M:;'#&'%;E;'&7'<;'WZ7';<);'E(7$><&4'P(:'&?&WE<(g'7$'<;'
;<)M:;'#&'%;E;'&7'#&'_g*'WWg'A'<;';"%\M:;'#&'WM:('7&';?M7);';'=__ug'&")("%&7'&<'
;"%\('#&'WM:(':&;<'78<('7&:Z'#&'_g='WWg'[M&'&7'W&"(:'[M&'&<'#$ZW&):('#&'<;'
>([M$<<;4'Q7)('E(#:C;'E:(@(%;:'M";'W;<;'%$:%M<;%$8"'A')&:W$";:'&"'M";'$WE:&7$8"'
B;<<$#;4'P(:');")(g'7&':&%(W$&"#;'%(W>$";:'<;'E:$W&:;')l%"$%;'#&';<)M:;'#&'%;E;'
;<);'[M&'7&':&%(W$&"#;'WZ7';::$>;g'%("'l7);4'Q<';?M7)&'#&'<;'E:$W&:;';<)M:;'#&'
%;E;'&"'_g5G'WW'A'#&'<;'E:$W&:;';"%\M:;'#&'WM:(';'M"'=__u'#;:C;'<M9;:';'M"'

*O

_gOG'WW'#&';"%\('#&'WM:(g'@;<(:'(:$&");)$@;W&")&'%(::&%)(';<'7&:'W;A(:'[M&'&<'
#$ZW&):('#&'<;'>([M$<<;'#&'7;<$#;4

.&9<;'`)$<e
R<)M:;'#&'%;E;'v'0$ZW&):('#&'7;<$#;'#&'<;'>([M$<<;
R"%\('#&'WM:('w'0$ZW&):('#&'7;<$#;'#&'<;'>([M$<<;
=454T

J;)&:$;<'E;:;'<;'%;W;4
QN$7)&"'WM%\;7'(E%$("&7'E;:;'&<'W;)&:$;<'[M&'7&'M)$<$c;:Z'E;:;'<;'%;W;g'A'<;'
E:&E;:;%$8"'#&'<;'7ME&:B$%$&g'E&:B&%);W&")&'"$@&<;#;g''EM&#&"'W&?(:;:'
&"(:W&W&")&'<;';#\&:&"%$;'#&'<;'E:$W&:;'%;E;4
Q<'PLR'&7'WZ7')(<&:;")&'A'BM"%$(";'>$&"'&"'PQ-g'x;E)("g'('%$");'#&'E$")(:&74
Q<'R]Dg''E(:'<('9&"&:;<'&7'WZ7'&N$9&")&'Ag';M"[M&'7&'EM&#&'$WE:$W$:'>$&"'&"'PQ-'A'
x;E)("g'";#;'%(W('<;';E<$%;%$8"'#&'<;%;';'<;'%;W;';")&7'#&'$WE:$W$:4'/):;'
7(<M%$8"'%("7$7)&'&"'$WE:&9";:'<;'%;W;'%;<$&")&'%("'M";'W&c%<;'#&'E;7);'#&'R]D'
#$7M&<);'&"';%&)(";g';7&9M:;"#('<;';#\&:&"%$;'#&'<;'E$&c;4

=454U

,;#;'#&':&B:$9&:;%$8"4

0$:&%);W&")&':&<;%$(";#('%("'<(';")&:$(:'h$"%:&W&")(7'#&'Gt'&"'<;')&WE&:;)M:;'
#&<'\()&"#'A'#&'<;'E:(E$;'%;W;ig'"(')$&"&'7&")$#(';MW&");:'<;')&WE&:;)M:;'#&'<;'
E:$W&:;'%;E;'A')&"&:'M"'@&")$<;#(:'M'():('W&%;"$7W('#&'&"B:$;W$&")('7$WM<)Z"&(4'
D&':&%(W$&"#;'9&"&:;<W&")&'W;")&"&:'&<'@&")$<;#(:';E;9;#('#M:;")&'<;7'
E:$W&:;7'%;E;74

*T

5 -.R]R^R,0/'2/,'J/0QL/D
,(7'&"%("):;W(7'():('E;7('&"):&'&<'EM")('&"'[M&'&7);W(7';\(:;'A'"M&7):;'E:$W&:;'
$WE:&7$8"4'Q"%("):;:'M"'W(#&<('):$#$W&"7$(";<g'A'<;W$";:<(4

54* V(:W;)(7'#&'W(#&<(7
D<$%5:';%&E);'<(7'7$9M$&")&7')$E(7'#&';:%\$@(e
!

R:%\$@(7'#&'&7)&:&(<$)(9:;BC;'hD-Li'EM&#&"'E:(@&"$:'#&'M";';WE<$;'@;:$&#;#'#&'
BM&")&7'Ag'#&'\&%\(g'7&'&7)Z"'%("@$:)$&"#('&"'M"'&7)Z"#;:'&"'<;'$WE:&7$8"'504'L(7'
;:%\$@(7'7)<'7$WE<&W&")&'#&7%:$>&"'<;'9&(W&):C;'#&'<;'7ME&:B$%$&'#&'M"'(>?&)('50'
7$"'"$"9M";'$"B(:W;%$8"';#$%$(";<'h%(W('&<'%(<(:'('W;)&:$;<ig'A'&7'&7);'7$WE<$%$#;#'<;
[M&'E:(>;><&W&")&'\;'\&%\('[M&'&<'B(:W;)('7&'&7);><&c%;'&"')(#;7'E;:)&74

H;@&B:(")'/]^'&7'M"'B(:W;)(';>$&:)('M)$<$c;#('(:$9$";<W&")&'&"'M";';E<$%;%$8"'#&
;"$W;%$8"'#&'H;@&B:(")'-&%\"(<(9$&7g'E&:('#&7#&'&")("%&7'\;'7$#(';#(E);#('
E(:'<;'%(WM"$#;#'#&'W(#&<;#('504'Q7'7$W$<;:';<'B(:W;)('D-L4

R#$)$@('J;"MB;%)M:$"9'V(:W;)('#&';:%\$@('hRJVi'BM&'#&7;::(<<;#('&"':&7EM&7);';'
<;'";)M:;<&c;'<$W$);#;'#&<'B(:W;)('D-L4'R#&WZ7'#&'#&7%:$>$:'<;'9&(W&):C;'#&<'
W(#&<('50');W>$l"'EM&#&'#&7%:$>$:'<(7'%(<(:&7'A'W;)&:$;<&7g';7C'%(W('<(7';):$>M)(7
WZ7'%(WE<&?(7g');<&7'%(W('W&c%<;7'#&'#&9:;#;#('A'W`<)$E<&7';::&9<(7'#&'(>?&)(7'
h%("7)&<;%$("&7i4'R`"'"('7&'\;';#(E);#(';WE<$;W&")&'&"'<;'%(WM"$#;#'W;f&:'504

54= ]`7[M&#;'#&'J(#&<(7
L(7';:%\$@(7'#&'W(#&<(7'&"'50'EM&#&"'@&"$:'#&'M"':&E(7$)(:$('&"'<C"&;g');<&7'%(W('
-\$"9$@&:7&'('b:;>2R0g'('7&:'%:&;#(';'E;:)$:'#&'M"'E:(9:;W;'#&'2R0g'%(W('V:&&2R0g
Df&)%\ME'('/E&"D2R0g'('M";'\&::;W$&");'#&'2R0'&"'<C"&;'%(W('D\;E&7W$)\4'
P:Z%)$%;W&")&'<;')();<$#;#'#&'<(7'E:(9:;W;7'#&'#$7&Y('A'W(#&<;#('50g'&NE(:);"'<(7'
;:%\$@(7'&"'&N)&"7$("&7'@Z<$#;7'E;:;'7&:'<;W$";#;7'E(:'7<$%5:4

*U

Q7'E(7$><&'[M&'#&7&&'@&:'<(7';:%\$@(7';")&7'<;W$";:<(74'QN$7)&"'E;:;'&<<('WM%\;7'
;E<$%;%$("&7'9:;)M$);7'#$7E("$><&7g'&"):('():(7g'J&7\<;>'d'M";'\&::;W$&");'%(WE<&);'E;:;'
@&:'A'):;>;?;:'%("';:%\$@(7'504'/):('E:(9:;W;'#$7E("$><&'E;:;'@$7M;<$c;:'W(#&<(7'50g'&7'
,&)B;>>g'%("'&<'[M&'&7'E(7$><&':&E;:;:';<9M"(7'B;<<(7'&"'&<'#$7&Y(g'(';#@&:)&"%$;7'#&'
7<$%5:g'#&'<(7'W(#&<(7'50'#&'W;"&:;'WMA'7&"%$<<;4'JZ7'$"B(:W;%$8"'&"'&<'%;EC)M<('
.&E;:;"#('W(#&<(74

V$94'Ue'a&::;W$&");'#&'2R0'("<$"&'7\;E&7W$)\

545 L$WE$;"#('M"'D-L
D$'<;'W;<<;'50'[M&'7&'#&7%:$>&'&"'&<'W(#&<(')$&"&';9M?&:(7'('>(:#&7g'A'"('&7)Z"';<$"&;#(7'
h%("(%$#('%(W('"(dW;"$B(<#ig'&")("%&7'D<$%5:'EM&#&')&"&:'E:(><&W;7'):;>;?;"#('%("'
#$%\(7'W(#&<(74'D<$%5:'$")&");:Z'7(<M%$(";:'<(7'E:(><&W;7'[M&'EM&#;g'E&:(';<9M"(7'
E:(><&W;7'&7)Z"'BM&:;'#&'7M';<%;"%&4'D$'&<'E:(9:;W;'<;"c;'M"';@$7('#&'[M&'"('EM&#&'
<;W$";:'&<'W(#&<(g'&")("%&7g'\;A'@;:$;7'(E%$("&7'#$7E("$><&7'E;:;'$")&");:':&E;:;:<(e'
@l;7&'&<'%;EC)M<('7(>:&':&E;:;%$8"'#&'J(#&<(74

*X

F aQ..RJ+Q,-R'PLR-Q.
D<$%5:')$&"&'M";'\&::;W$&");g'#&"(W$";#;'P<;)&:g'[M&'E&:W$)&'%;:9;:'M"('('WZ7'W(#&<(7g'A
%(<(%;:<(7'&"'<;'(:$&");%$8"'#&7&;#;';")&7'#&'E:(%&#&:';<'<;W$";#(4'h.();%$("&7'%("'
:&7E&%)(';<'&?&'y4',('&7'E(7$><&':();:'%("':&7E&%)(';'():(7'&?&7g'&7)('<('\;:&W(7'&"'&<'
E:(9:;W;'#&'#$7&Y(i

V$94'Xe'6$7M;<$c;%$8"'#&<'$")&:B;%&'#&'D<$%5:4'P<;)&:4

1";'@&c'[M&'\;A;'%("7&9M$#('M"'W(#&<(g';::Z7):&<(';'<;'@&");";'P<;)&:'h('M7&'&<'>()8"'
RY;#$:g';'%(")$"M;%$8"'&<$?;'&"):&'7M'<$7);'#&';:%\$@(7i'E;:;'%;:9;:<('&"'D<$%5:4'Q"'<;'B$9M:;'
7$9M$&")&g'&<'W(#&<('J$"$WM9'7&'%;:9;'A'7&'@&'#&7#&';::$>;4'Q<';"$<<(';<:&#&#(:'#&<'W(#&<(
&7'M";'B;<#;'('E&:CW&):(g';'@;:$(7'W$<CW&):(7'#&'#$7);"%$;'#&<'W(#&<(g'[M&'7&'&N):MA&'
E:$W&:(4'Q7)('&7'`)$<'E;:;';7&9M:;:'[M&'&<'E<Z7)$%('B<MA&'7M;@&W&")&'#&7#&'<;'>([M$<<;';")&7
#&'[M&'&<'W(#&<('&WE$&%&';'7&:'$WE:&7(g'A;'[M&';<'%(W&"c;:'<;'&N):M7$8"'#&'B$<;W&")(g'
l7);'"('&7'%(")$"M;'#M:;")&'M"(7'7&9M"#(74'/):;'@&");?;'#&'&N):M$:'E:&@$;W&")&'&7)&'
E&:CW&):('&N)&:$(:g'&7'[M&'EM&#&'7&:@$:'E;:;'%()&?;:'7$'&<'%;<$>:;#('#&'<;'%;W;'&7'8E)$W(g'
&<&@;"#('('#&7%&"#$&"#('<;'&7[M$";'&"'[M&'7&'(>7&:@;'[M&'&<'B$<;W&")('"('7&';#\$&:&'
%(::&%);W&")&g'('&<'\()&"#':;7E;'<;'%;W;4

=_

V$94'*_e'J(#&<(7'J$"$WM9

V$94'**e'R:%\$@('47)<'%;:9;#('&"'&<'E<;)&:

Q<'W(#&<('EM&#&'7&:':&%(<(%;#(';::;7):;"#('<;':&E:&7&");%$8"'#&'<;'W$7W;'&"'&<'<;#('
$c[M$&:#('#&'<;'E;");<<;';<:&#&#(:'#&'<;'%;W;4'-&"9;'&"'%M&");'[M&'<;7'#$W&"7$("&7'#&'<;
%;W;'#&>&"'%($"%$#$:'%("'<;'$WE:&7(:;g'%(W('7&'\;'$"#$%;#('#M:;")&'<;'%("B$9M:;%$8"'
$"$%$;<g'WZ7';::$>;4
Q"'&<'<;#('#&:&%\('&7)Z'<;'<$7);'#&';:%\$@(7'%;:9;#(7';%)M;<W&")&4'L(7'>()("&7'&"'<;'E;:)&
7ME&:$(:'#&'<;'<$7);'#&';:%\$@(7'E&:W$)&"'(:9;"$c;:'<(7'W(#&<(74
!

JZ7'm'J&"(7'd'R?M7)&'&<'"`W&:('#&'%(E$;7'[M&'7&'#&>&'$WE:$W$:4

FG'r'm'b$:;:'d'b$:;:'&<'W(#&<('7&<&%%$(";#(';<:&#&#(:'#&<'&?&'yg'A;'7&;'&"'
$"%:&W&")(7'#&'FG'r'\;%$;'<;'#&:&%\;'('\;%$;'<;'$c[M$&:#;g'('E(:'M";'%;")$#;#'
=*

#;#;4
!

Q7%;<;'d'RMW&");:'('#$7W$"M$:'&<');W;Y('#&<'W(#&<('$WE:&7(4

DE<$)'d'0$@$#&'M"'W(#&<('[M&'%("7$7)&'&"'WZ7'#&'M";'E;:)&'&"'7M7'E;:)&7'
%("7)$)MA&")&7g'E&:W$)$&"#('[M&'%;#;'M"('&7)l'#$7EM&7)('#&'B(:W;'$"#$@$#M;<4

L(7'>()("&7'&"'<;'E;:)&'$"B&:$(:'#&'<;'<$7);'#&';:%\$@(7'<&'E&:W$)&"';Y;#$:g'&<$W$";:g'
(:9;"$c;:';M)(WZ)$%;W&")&g'('&NE(:);:'<(7'W(#&<(74

RY;#$:'d'R>:&'M";'@&");";'#&'#$Z<(9('E;:;';9:&9;:'M"'W(#&<('E;:;'&<'E<;)&:g'
%(W(';<)&:";)$@;';'7(<);:'M"';:%\$@('#$:&%);W&")&4

Q<$W$";:'m'Q<$W$";:')(#('d'nM$);:'M"('(')(#(7'<(7'W(#&<(7'#&<'E<;)&:4

/:9;"$c;%$8"';M)(WZ)$%;'d'-:;)&'#&'(:9;"$c;:'<(7'W(#&<(7'E;:;'#;:'&<'#$7&Y('
8E)$W(4

28#$9('b'QNE(:)'z'L;W$";'&<'W(#&<('50'A'9&"&:;'M"';:%\$@('#&'bd2(#&4

QNE(:)'D-L'd'bM;:#;'&<'%("?M")(';%)M;<'#&'<(7'W(#&<(7'&"'M"'7(<(';:%\$@('D-L4

==

G J/0/'D+JPLQ
D<$%5:')$&"&'#(7'W(#(7'#&'BM"%$(";W$&")(g'7$WE<&'A'&NE&:)(4'q7)(7'EM&#&"'7&:'
7&<&%%$(";#(7'#&7#&'<;'@&");";'#&'P:&B&:&"%$;7'h[M&'7&'&"%M&"):;'&"'&<'W&"`'R:%\$@(i4

V$94'*=e'P:&B&:&"%$;7'dd'J(#('7$WE<&

Q<'W(#('7$WE<&'(B:&%&'M"'%("?M")(':&#M%$#('#&'(E%$("&7g'<('7MB$%$&")&'E;:;'[M&'&<'
E:$"%$E$;")&'EM&#;'&WE&c;:';'$WE:$W$:'%("'%$&:);'%;<$#;#4'Q<'W(#('&NE&:)('#;'WZ7'%("):(<
7(>:&'%8W('D<$%5:'E:(#M%&'&<'%8#$9('b'A'7&'&N;W$";:Z'WZ7';#&<;")&4
Q<'$")&:B;c'#&'D<$%5:'7&'#$7E("&'&"'F'E&7);Y;74'L;'E:$W&:;'E&7);Y;'%(::&7E("#&';<'P<;)&:g'
A;'#&7%:$)(';")&:$(:W&")&4'6&;W(7'<;7'7$9M$&")&7'E&7);Y;7'E(:'(:#&"'#&'$c[M$&:#;';'
#&:&%\;4

G4* R?M7)&7'#&'$WE:&7$8"
L;'E&7);Y;'2("B$9M:;%$8"'#&'$WE:&7$8"g'(B:&%&'<;'(E(:)M"$#;#'#&'%;W>$;:'<(7';?M7)&7'
:&<;%$(";#(7'%("'<;'$WE:&7$8"':&;<4'2("7$#&:;"#('[M&'<;7'#&WZ7'E&7);Y;7'7&'%;W>$;"':;:;
@&cg'<;'%("B$9M:;%$8"'#&'&7);'E&7);Y;'7&'W(#$B$%;'E&:$8#$%;W&")&g'E(7$><&W&")&'E;:;'
%;#;'W(#&<('$WE:&7(4

=5

V$94'*5e'P&7);Y;'2("B$9M:;%$8"'#&'$WE:&7$8"'dddw'b&"&:;<

G4*4*

b&"&:;<

L;';<)M:;'#&'<;'%;E;'h<;A&:'\$9\i'&7'&<'&7E&7(:'#&'%;#;'%;E;g'A'&7'&<'E;7('[M&g';'<('<;:9('
#&<'&?&'@&:)$%;<'7&')(W;:Z';")&7'#&'<;'&N):M7$8"'#&'<;'"M&@;'%;E;'&"%$W;'#&'<;';")&:$(:4'
a;A'@;:$(7'B;%)(:&7'[M&'$"B<MA&"'&"'%(W('#&';<);'#&>&'7&:'%;#;'%;E;e
,('78<('<;'&7)l)$%;'?M&9;'M"'E;E&<';[MCg'7$"(');W>$l"'&<')$E('#&'W(#&<(g'E(:'&?&WE<(g'M";'
E$&c;'W&%Z"$%;'EM&#&'"('"&%&7$);:'M"';%;>;#('%("';<);':&7(<M%$8"g'(E);"#('E(:';<)M:;7'
#&'%;E;'W;A(:&7g'W$&"):;7'[M&'M";'E$&c;'#&'E:&7&");%$8"'EM&#&'"&%&7$);:'W&"(:';<)M:;'
#&'%;E;g'>M7%;"#('M";'W;A(:':&7(<M%$8"'&"'&<';%;>;#(4
.&%M&:#;'[M&'<;';<)M:;'#&'%;E;'#&>&'7&:'W&"(:'[M&'&<'#$ZW&):('#&'7;<$#;'#&'<;'>([M$<<;4'
R<)M:;7'#&'%;E;'&"'&<':;"9('_4=WW'z'_4FWW'EM&#&"'7&:'(:$&");)$@;W&")&'%(::&%);74
1";';<)M:;'#&'%;E;'W&"(:'#;:Z'%(W(':&7M<);#('$WE:&7$("&7'WZ7'7M;@&7g'E&:('%;#;'
$WE:&7$8"');:#;:Z'WZ7')$&WE(g'A;'[M&'&<'&N):M7(:'#&>&'7&9M$:'&<'E;):8"'WZ7'@&%&74'1"'
$WE(:);")&'(>?&)$@('WZ7';#&<;")&'7&:Z'&<'#&'<(9:;:'M"'&[M$<$>:$('&"):&'<;';<)M:;'#&'<;'%;E;g
<;'@&<(%$#;#'#&'<;'$WE:&7(:;g'A'<;'%;<$#;#'#&'<;'$WE:&7$8"':&7M<);")&4
=F

P&:CW&):(7e'#&B$"&'&<'"`W&:('WC"$W('#&'<(7'#&E87$)(7'@&:)$%;<&7'h&7'#&%$:g'E;:&#&7i'[M&'
)&"#:Z'M";'$WE:&7$8"4'R'W&"(7'[M&'&<'W(#&<(':&[M$&:;'E;:&#&7'7$WE<&7'h*'E&:CW&):(i'#&'
;"%\(':&#M%$#(g'E(:'<('9&"&:;<g'7&':&%(W$&"#;'%(");:'%("'M"'WC"$W('#&'#(7'E&:CW&):(7'A;
[M&'&7)(';7&9M:;:Z'[M&'7$'M";'E;:)&'#&<'E&:CW&):('"('7&'$WE:$W&'%(::&%);W&")&g'&")("%&7'
&<'7&9M"#('E&:CW&):(';AM#;:Z';'%M>:$:<(4
L;7'%;E;7'7ME&:$(:'&'$"B&:$(:g'[M&';'W(#('#&'7Z"#I$%\':&<<&";"'&<'W(#&<('7&'<<&";"'%("'M"
E;):8"'#&'%;E;7'78<$#(4'P;:;'<;7'%;E;7'$"B&:$(:&7g'&<'B;%)(:'$WE(:);")&';'%("7$#&:;:'&7'
%8W('<;'7ME&:B$%$&'7&'@&:Z';B&%);#;'&"'%;7('#&'\;>&:'M"'&::(:g'A'E(:'&7);':;c8"'7&'
:&%(W$&"#;')&"&:';<'W&"(7'#(7'%;E;7'$"B&:$(:&74
D&':&[M$&:&'M";'%("7$#&:;%$8"'7$W$<;:'E;:;'<;7'%;E;7'7ME&:$(:&74'0&>$#(';'[M&'<;7'%;E;7'
$")&:W&#$;7'7("'E:(E&"7;7';'7&:'<<&";#;7'%("'M"'E;):8"'&7);><&%$#('#&'W&"(7'#&<'*__u'
h;\(::('&"')$&WE(g'W;)&:$;<g'&)%ig'&")("%&7'<;7'%;E;7'#&'%$&::&'7ME&:$(:'#&<'W(#&<(')&"#:Z"
[M&'7ME&:;:'&7)&'E;):8"'%("'\M&%(7'A'&7)('EM&#&':&[M&:$:'WZ7'#&'M";'E;7;#;'E;:;'
%M>:$:<;7'%(WE<&);W&")&4'.&%(W&"#;W(7'='('5'%;E;7'7(<$#;7'7ME&:$(:&7'7$'7&'&7E&:;'M"'
;%;>;#('\(W(9l"&(4

V$94'*Fe'1"'&?&WE<('#&'M"'W(#&<('$WE:&7('%("'$"7MB$%$&"%$;'#&'%;E;7'7ME&:$(:&74

,();e'2("B$9M:;"#('<;'%;E;'78<$#;'7ME&:$(:';'%&:('A'&7);><&%$&"#('&<':&<<&"(');W>$l"';'
%&:(g'l7)('7&'):;#M%$:Z'&"'M"'(>?&)('\M&%(g'$#&;<'E;:;'\;%&:'W(#&<(7'&"'@;7&7'
h:&%$E$&")&7i4'R[MCg'<;'W;"$EM<;%$8"'#&'<(7';?M7)&7'#&"):('#&'D<$%5:g'7&'EM&#&"'M)$<$c;:'E;:;'
9&"&:;:'#$B&:&")&7')$E(7'#&'$WE:&7$("&7g'A'"('78<('7&:'M)$<$c;#('E;:;'%("):(<;:'<;'E:&%$7$8"'
#&'<;'7ME&:B$%$&g'7$"('<;'M)$<$#;#'E(7)&:$(:'#&'<;'$WE:&7$8"4

=G

V$94'*Ge'2:&;%$8"'#&'M"'@;7&'h:&%$E$&")&ig';'E;:)$:'#&'M"'W(#&<('78<$#(4

G4*4=

.&<<&"(

0&"7$#;#'#&':&<<&"(e'7&'#&B$"&'&"'M";'&7%;<;''&"):&'_'A'*g'#("#&'*'&7'*__u'A'_gF'
%(::&7E("#&:C;';<'F_u4'P;:;'<;'W;A(:C;'#&'<(7'%;7(7'"(')$&"&'7&")$#('[M&'&<':&<<&"('#&<'
W(#&<('#&'E<Z7)$%('7&'%(::&7E("#;'%("'M"'*__ug'&7)('7&:C;'M"'#&7E&:#$%$('#&'W;)&:$;<'A'
#&')$&WE(4'Q"'7M'<M9;:g'<;'W;A(:C;'#&'<(7'W(#&<(7'7&'EM&#&"':&<<&";:'%("'W&"(7'W;)&:$;<g'
[M&'7&'$")&:%;<;'#&7EMl7'&"):&'%;E;7'<<&";7';<'*__u'h@&:'<;7'%;E;7'E(:'&"%$W;'#&'78<$#(7i4
1"'@;<(:'#&'#&"7$#;#'#&'_gF'&7'7MB$%$&")&'E;:;'#;:';'%;7$')(#(7'<(7'W(#&<(7'>M&";'
:&7$7)&"%$;'W&%Z"$%;4'1"'@;<(:'#&'_g='&7'9&"&:;<W&")&'&<'WC"$W(':&[M&:$#('E;:;'7(E(:);:'
)&%\(7'E<;"(74
D<$%5:'(B:&%&'@;:$(7'E;):("&7'#&':&<<&"('[M&'7&'#$7%M)$:Z"'%("'WZ7'#&);<<&'&"'<;'7&%%$8"'d'
L;7'(E%$("&7'#&':&<<&"(4'L;'&<&%%$8"'#&'M"'E;):8"'#&':&<<&"('#&E&"#&:Z'#&<')$E('#&'
W(#&<(g'<;':&7$7)&"%$;'&7):M%)M:;<'#&7&;#;g'<;'@&<(%$#;#'#&'$WE:&7$8"g'A'&<'9M7)('E&:7(";<4'
L(7'Wl)(#(7'#&':&<<&"('WZ7'&N8)$%(7'7("'E(:'<('9&"&:;<'#&W;7$;#('<&")(7'A'WMA'%(WE<&?(7'
E;:;'<;'W;A(:C;'#&'<(7'%;7(7'#&'M7(g'A'E(:'<(');")(g'<;'W;A(:'E;:)&'#&<')$&WE(g'&<'E;):8"'
#&':&<<&"('7&';%("7&?;'[M&'7&;':&%)$<C"&(g'<$"&;<'('#&'"$#('#&';>&?;'ha("&A%(W>i4'Q<'E;):8"
#&':&<<&"('"$#('#&';>&?;'#;'WZ7':&7$7)&"%$;';<'W(#&<(g'E&:('&7'WZ7'<&")('[M&'<(7'E;):("&7'
:&%)$<C"&('('<C"&;<4

=O

G4*45

J;)&:$;<'#&'7(E(:)&

L;'$WE:&7$8"'#&'<(7'W(#&<('7&':&;<$c;'#&';>;?('\;%$;';::$>;'hV0Jig'7$9"$B$%;'[M&'<(7'
@(<;#$c(7'$WE(:);")&7'7&'$WE:$W$:Z"'&"'&<';$:&g'Ag'<('[M&'7M%&#&:Zg'7&:Z'<;'%;C#;'#&<'
B$<;W&")('E(:'<;'E:(E$;'9:;@&#;#g'('"('$WE:$W$:7&'%(::&%);W&")&'h7$'&<'@(<;#$c('"('&7'#&'
<("9$)M#'&N%&7$@;i4
'D&<&%%$(";"#('b&"&:;:'W;)&:$;<'#&'7(E(:)&g'7&';Y;#$:Z"'"M&@;7'&7):M%)M:;7'&"')(:"(';<'
W(#&<('[M&'7&'@;';'%("7):M$:g'\;7);'7(E(:);:'<;'E;:)&'&"'@(<;#$c(4'L;'(E%$8"'#&'&7E;%$;#(
#&'E;):8"'#&)&:W$";'<;'B(:W;'#&':&<<&"('('#&"7$#;#'%("'[M&'7&'$WE:$W&'&<'W;)&:$;<'#&'
7(E(:)&4

V$94'*Oe'Q?&WE<('#&'W(#&<('$WE:&7('%("'W;)&:$;<'#&'7(E(:)&'(';E(A(4

,();e'R'@&%&7'EM&#&':&7M<);:'WMA'$")&:&7;")&'%("7$#&:;:'<;'E(7$><&';<)&:;%$8"'#&'<;'
(:$&");%$8"'#&<'W(#&<('%("'&<'B$"'#&':&#M%$:'('&<$W$";:'E(7$><&7'@(<;#$c(74
2;E;7'.;B)e'D&';Y;#$:Z"'%;E;7';#$%$(";<&7'#&>;?('#&'<;7'#&<'W(#&<(4'PM&#&'M7;:7&'%(W('
7(E(:)&'E;:;'&7):M%)M:;7'%(WE<$%;#;7'('[M&'$"$%$;"'7M'%("7):M%%$8"'%("'M"';<)('E(:%&");?&'
#&'W;)&:$;<'#&'7(E(:)&'&"'<;'>;7&4'Q7);'(E%$8"');W>$l"':&[M$&:&'M"'):;);W$&")('E(7)&:$(:'
E;:;'[M$);:<;4

=T

G4*4F

6&<(%$#;#

Q"'&<'W(#('7$WE<&g'78<('\;A'):&7';?M7)&7'#&'@&<(%$#;#';'%("7$#&:;:e
!

P&:CW&):(7'z'L;'&7):M%)M:;'&N)&:$(:'#&<'W(#&<('EM&#&':&;<$c;:7&'#&'M";'W;"&:;'
WZ7'<$WE$;g'';<'$WE:$W$:7&'M"'E(%('WZ7'<&")(g'E;:;'[M&'<;'7ME&:B$%$&'&N)&:$(:'#&'<;'
$WE:&7$8"')&"9;'W&"(7'$WE&:B&%%$("&74

.&<<&"('z'2(W('&<':&<<&"('7&'(%M<);'E(7)&:$(:W&")&g'l7)&'EM&#&'7&:'&N):M$#(';'
W;A(:'@&<(%$#;#4'-&"9;'%M$#;#('#&'"('7&<&%%$(";:'@&<(%$#;#&7'#&W;7$;#(';<);7g'
A;'[M&'7&'EM&#&'@&:':&B<&?;#('&"'&N):M7$("&7'WZ7'#&<9;#;7'('%(:)&7'&"'&<'
B$<;W&")(g'A'&7)('EM&#&';B&%);:'<;';#\&:&"%$;'&"):&'%;E;7g'('&"'<;'M"$8"'%("'<(7'
E&:CW&):(74

6$;?&7'd'Q<'7;<)('&"):&'&<'B$";<'#&'M";'&N):M7$8"'A'&<'%(W$&"c('#&'<;'7$9M$&")&g'
9&"&:;<W&")&'7&'#&>&:Z':&;<$c;:');"'E:(")('%(W('<;'$WE:&7(:;'<('E&:W$);g'%("'&<'
B$"'#&'W$"$W$c;:'%M;<[M$&:'#&7(:#&"'%;M7;#('E(:'&<'W;)&:$;<'[M&'B<MA&'#&7#&'<;'
>([M$<<;'E(:'<;'9:;@&#;#'A'B<M$#&c'#&<'B$<;W&")(4

G4*4G

]:$W

R"%\M:;'#&'>(:#&'('>:$Wg'7&'M)$<$c;'E;:;';Y;#$:'WZ7'E&:CW&):(7';'<;'E:$W&:;'%;E;'%("'&<'
B$"'#&'E:(E(:%$(";:'WZ7'7ME&:B$%$&'E;:;'[M&'<;'$WE:&7$8"'7&';#\$&:&"';'<;'%;W;'A';7C'
:&#M%$:'E(7$><&7'#&B(:W;%$8"'('<&@;");W$&")(7'#&'<;'E$&c;4'Q<'>(:#&'7&'%(:);';'E(7)&:$(:$'
M";'@&c'[M&'<;'$WE:&7$8"'\;')&:W$";#('A'7&':&)$:;'#&'<;'%;W;4

=U

V$94'*Te'Q?&WE<('#&'W(#&<('$WE:&7('%("'>:$W'h:&BM&:c('#&
;#\&:&"%$;g'('>(:#&i

G4*4O

+WE:&7$8"'7&%M&"%$;<

Q7);'%;:;%)&:C7)$%;'E&:W$)&'%(WE("&:'M"'E<;)('#&'(>?&)(7g'A'<;'$WE:&7(:;'%(WE<&);:Z'%;#;'
M"('#&'&<<(7'$"#$@$#M;<W&")&';")&7'#&'@(<@&:';'y's'_'A'%(W&"c;:'%("'<;'7$9M$&")&4'2("7M<)&'
<;'7&%%$8"';%&:%;'#&'<;'$WE:&7$8"'7&%M&"%$;<'&"'&<'%;EC)M<(' -&W;7';@;"c;#(74

G4= 2("B$9M:;%$8"'#&<'B$<;W&")(
L;'%("B$9M:;%$8"'#&<'B$<;W&")('"(:W;<W&")&'7&'W(#$B$%;'%("'E(%;'B:&%M&"%$;g'E(:'&?&WE<(g'
;<':&%$>$:'M"'"M&@(':(<<('#&'B$<;W&")(4

V$94'*Ue'J(#('7$WE<&'ddddw'2("B$9M:;%$8"'#&<'B$<;W&")(

=X

G4=4*

V$<;W&")(

Q<';?M7)&'#&<'#$ZW&):('A;'7&'\;>:Z':&<<&";#('%("'&<'@;<(:'#;#('&"'&<';7$7)&")&g'E&:('EM&#&
7&:';%)M;<$c;#;';[MC4
Q<';?M7)&'#&<'WM<)$E<$%;#(:'#&'&N):M7$8"'E&:W$)&'M"';?M7)&'B$"('#&'<;'@&<(%$#;#'#&'B<M?('#&'
&N):M7$8"g'A'7&'#;'%(W('M"'B;%)(:'&"');")('E(:'M"(4'Q<'@;<(:'$#&;<'7&'#&>&'&7);><&%&:'&"'&<'
B$:WI;:&g'E&:('EM&#&'7&:'`)$<'E;:;'E:(>;:'<$9&:(7'%;W>$(7'&"'<;');7;'#&'B<M?('#&'B$<;W&")(4'
0&>&'%;W>$;:7&'&"'E;7(7'WMA'E&[M&Y(7'hE(:'&?&WE<(g'{'m'd'_g_Gig'A;'[M&'<(7'&B&%)(7'7("'
WMA'@$7$><&74

G4=4=

-&WE&:;)M:;

Q7)(7'@;<(:&7');W>$l"'7&':&<<&";"'#&7#&'&<';7$7)&")&g'E&:('&N$7)&';[MC'<;'E(7$>$<$#;#'#&'
;?M7);:'<;')&WE&:;)M:;'#&'<;'E:$W&:;'%;E;4

G45 2("B$9M:;%$8"'#&'<;'$WE:&7(:;
L(7';?M7)&7'#&'<;'$WE:&7(:;'7&';%)M;<$c;:Z"'<('WC"$W(g';'W&"(7'[M&'D<$%5:'@;A;';'7&:'
M)$<$c;#('E(:'WM%\;7'$WE:&7(:;7g'E(:'&?&WE<(g'&"'M";'9:;"?;'#&'$WE:&7(:;7'504'P;:;'%;#;'
$WE:&7(:;')&"#:&W(7'M";'%("B$9M:;%$8"'#&'$WE:&7(:;g'E&:('l7);'"('\;'#&'%;W>$;:';'"('
7&:'[M&':&;<$%&W(7'%;W>$(7'&"'<;'WZ[M$";4

5_

V$94'*Xe'J(#('7$WE<&'dddw'R?M7)&'#&'<;'$WE:&7(:;

G454*

-;W;Y('A'%((:#&";#;7

-;W;Y('#&'<;'%;W;e'Q<';?M7)&'&7)Z')(W;#('#&<';7$7)&")&g'A'78<('7&'M)$<$c;'E;:;'<;'E:&d
@$7M;<$c;%$8"'#&<'W(#&<('&"'&<'E<;)&:4
Q<'%&"):('#&'$WE:&7$8"e'&7'&<'EM")('&"')(:"(';<'%M;<'7&'%&"):;:Z'<;'$WE:&7$8"4'2("'M";'%;W;
#&'=__WWN=__WWg'B$?&'&<'%&"):('#&'$WE:&7$8"'&"'*__WWN*__WW'g'D$'7&'#&7&;'$WE:$W$:';'
E;:)$:'#&'%M;<[M$&:'EM")(g'#&>$#('E(:'&?&WE<(';'M"':;79MY('&"'&<'%:$7);<g''\;7'#&'M7;:'&7);'
(E%$8"'E;:;'B$?;:'M"'%&"):('#&'$WE:&7$8"4
y'(BB7&)'('#&7E<;c;W$&")('#&<'&?&'ce'0&7E<;c;W$&")(':&<;)$@('#&'<;'>([M$<<;'&"'&<'&?&'yg'
?M7)(';")&7'#&'%(W&"c;:'<;'$WE:&7$8"4',('7&':&%(W$&"#;'M)$<$c;:'&7)&';?M7)&'E;:;'):;);:'#&'
W&?(:;:'<;';#\&:&"%$;'#&'<;'%;E;g'E(:'|;E<;7);W$&")(|'#&'<;'%;E;'$"B&:$(:'&"'<;'%;W;g'
EM&7'<('$#&;<'&7'7$&WE:&')&"&:'<;'%;W;'>$&"'%;<$>:;#;4

5*

G454=

V$:WI;:&

0&B$"$W(7'&<')$E('#&'B$:WI;:&'M7;#(4'p;'$"#$%;#('&"'&<';7$7)&")&'#&'%("B$9M:;%$8"4

G4545

,(cc<&'('>([M$<<;

Q<'#$ZW&):('#&'<;'>([M$<<;'7&'#&B$"$8'&"'&<';7$7)&")&4

G454F

'.&):;%%$8"

R'W&"(7'[M&'&<'W;)&:$;<'[M&'&7)Z'7$&"#('&N):M$#(')&"9;'M";'@$7%(7$#;#'WMA';<);g'EM&#&'
9()&;:'&"):&'&N):M7$("&7'#&>$#(';<'&B&%)('#&'<;'9:;@&#;#4'Q7)('EM&#&':&W&#$;:7&'
W&#$;")&'<;':&):;%%$8"'#&'B(:W;';%)$@;'#&<'B$<;W&")('&"):&'&N):M7$("&74'R?M7);:'&<'
E;:ZW&):('#&'<("9$)M#'&"'M"'@;<(:'E(7$)$@('\;:Z'[M&'&<'B$<;W&")('7&'$"@$&:);'&7;'%;")$#;#'
#&'W$<CW&):(7';")&7'#&<'@$;?&4'L;':&):;%%$8"g'7&:Z'&")("%&7'%(WE&"7;#;'&"'<;'W$7W;'
%;")$#;#'#&7EMl7'#&<'W(@$W$&")('#&'@$;?&g'A';")&7'#&'%(W&"c;:'<;'"M&@;'):;A&%)(:$;'#&'
&N):M7$8"4
P(:'<('9&"&:;<'7&':&%(W$&"#;'M"'@;<(:'#&'&"):&'*'A'='WW4'2("'&<'7$7)&W;'#&'&N):M7$8"'
](I#&"g'7&''EM&#&"'"&%&7$);:'\;7);'F'('G'WWg'#&>$#(';'<;'\$7)l:&7$7'$"):(#M%$#;'E(:'&<'
)M>(4'R?M7);:'&<'E;:ZW&):('y'<$B)'h7M>$#;i';'M"'@;<(:'E(7$)$@('&<&@;:Z')(#;'&<'&N):M7(:'&"'&<'
&?&'y''&7;'W&#$#;''#M:;")&'%;#;'@$;?&4'Q7)('EM&#&'7&:'`)$<'E;:;';7&9M:;:'[M&'<;'>([M$<<;'
"(';<%;"%&';'%\(%;:'%("'"$"9`"'B$<;W&")('A;'#&E(7$);#(g'7$"'&W>;:9(g'E(:'<('9&"&:;<'"('
&7'"&%&7;:$('A'7&':&#M%$:Z'<;'@&<(%$#;#'#&'$WE:&7$8"4'1"'@;<(:'#&'_g*'WW'&7'7MB$%$&")&'
9&"&:;<W&")&4

G454G

D);:)'9%(#&'A''Q"#'9d%(#&

Q7'E(7$><&'$"%<M$:'%(W;"#(7'&"'%8#$9('bg''E;:;'[M&'l7)(7'7&'&?&%M)&"';")&7'#&'[M&'
&WE$&%&'M";'$WE:&7$8"g'('#&7EMl7'#&'[M&'B$";<$%&4
L;'I$f$'.&E.;E'&7'M"'>M&"':&%M:7('E;:;'>M7%;:'9:;"'@;:$&#;#'#&'bd%8#$9(7'#$7E("$><&7e
\))Eemm:&E:;E4(:9mI$f$mbd%(#&4

5=

,();e'R7&9`:&7&'#&'%(WE:(>;:'[M&'M"'#&)&:W$";#('9d%(#&'&7'@Z<$#('E;:;'&<'B$:WI;:&'
[M&'&7)Z'$"7);<;#('&"'7M'$WE:&7(:;4

L(7'%8#$9(7'&7E&%$B$%;#(7'&"'&<'$"$%$('#&'%8#$9('b'7&'$"7&:);"';<'E:$"%$E$('#&<';:%\$@('#&'
7;<$#;g'#$:&%);W&")&'#&7EMl7'#&'<(7'%(W;"#(7'#&'%("):(<'#&')&WE&:;)M:;'E;:;'&<'&N):M7(:'
A'<;'%;W;4'-&"9;'&"'%M&");'[M&'7$'7&'&7E&%$B$%;"'<(7'%(W;"#(7'#&'%("):(<'#&')&WE&:;)M:;'
hJ*_F'A'J*X_ig'&")("%&7g'l7);7'7M7)$)M$:Z"';'<;')&WE&:;)M:;'#&<'9d%(#&'$"):(#M%$#;'E(:'<;
%("B$9M:;%$8"'#&<'B$<;W&")(4
R<9M"(7'%8#$9(7'b'#&'M7('%(W`"';")&7'#&'[M&'%(W$&"%&'<;'$WE:&7$8"'7("e
b=Ue''a(W$"9'9<(>;<'hL;'>([M$<<;'7&'7$)`;'&"'&<'(:$9&"'#&'%((:#&";#;7'#&'"M&7):;'2,2i
R<9M"(7'%8#$9(7'b'#&'M7('%(W`"'#&7EMl7'#&'<(7'B$";<$c;:'<;'$WE:&7$8"'7("e
J*_F'D_e'R?M7);'<;')&WE&:;)M:;'#&<'\()&"#';'%&:(4
J*F_'D_e'R?M7);'<;')&WE&:;)M:;'#&'<;'%;W;'%;<$&")&';'%&:(4
b=U'K_e'+"$%$('#&<'&?&'K4
JUFe'0&7;%)$@;'<(7'W()(:&74

55

O J/0/'QKPQ.-/
Q"'&<'W(#('&NE&:)(';E;:&%&"'"M&@(7'E;:ZW&):(7'E;:;'%("B$9M:;:'<;7'$WE:&7$("&74'D(>:&'
)(#('&"'<;'E&7);Y;'%("B$9M:;%$8"'#&'<;'$WE:&7$8"4'2<$%;"#('&"'&7;'E&7);Y;g';E;:&%&'
;\(:;'M";'<$7);'#&'%;)&9(:C;7'#&'(E%$("&7';'<;'$c[M$&:#;'#&'<;'7$9M$&")&'$W;9&"4

V$94'=_e'P&7);Y;'P:$")'7&))$"9'&"'J(#('&NE&:)(

O4* P:$")'7&))$"9
6&;W(7'&<'#&7E<$&9M&'#&'%;#;'%;)&9(:C;4

O4*4*

2;E;7'A'P&:CW&):(7

L;'E:$W&:;'%;7$<<;'[M&'&"%("):;W(7'&7'<;';<)M:;'#&'%;E;g'A;'#&B$"$#;'&"'&<'W(#('7$WE<&4'
P(#&W(7';\(:;g'$"#$%;:'M"'@;<(:'#$7)$")('E;:;'<;';<)M:;'#&'%;E;'#&'<;'E:$W&:;'%;E;g'
EM#$&"#('$"#$%;:'&7)&'@;<(:'&"');")('E(:'%$&")('#&<'@;<(:';")&:$(:4
P;:;'M"'#$ZW&):('#&'7;<$#;'#&'<;'>([M$<<;'#&'_gFWWg'M";';<)M:;'#&'%;E;'#&'_g5WW'A'
;<)M:;'#&'<;'E:$W&:;'%;E;'&"'_g=GWW'EM&#&"'7&:'M"(7'@;<(:&7'(:$&");)$@;W&")&'%(::&%)(74
P&:CW&):(7'WC"$W(7}'A;'7&'@$('&"'&<'W(#('7$WE<&4'R\(:;'E(#&W(7';%)$@;:'<;7'%;7$<<;7e
.;"#(W$c&'7);:)$"9'E($")7e'R%)$@;"#('&7);'%;7$<<;g'%;#;'%;E;'%(W&"c;:Z';'7&:'$WE:&7;'E(:
M"'EM")(';<&;)(:$(g'&@$);"#('&<'E(7$><&'&::(:'#&'B;>:$%;%$8"'#&'<;'E$&c;'E(:';%MWM<;%$8"'
#&':&>;>;'('9()&('7$'l7);'&7'7$&WE:&'&"'<;'W$7W;'@&:)$%;<4
5F

R%)$@;"#('<;'%;7$<<;'7$9M$&")&g'7&'9&"&:;:Z"'E&:CW&):(7'&N):;'7$'<(7';<9(:$)W(7'#&<'E:(9:;W;
%;<%M<;"'[M&'7("'"&%&7;:$(74
2;E;7'78<$#;7}'-;W>$l"'%("B$9M:;W(7'&7)&';E;:);#('&"'&<'W(#('7$WE<&4'P(#&W(7'&<&9$:'&<'
"`W&:('#&'%;E;7'78<$#;7';<'$"$%$('A'B$"'#&'<;'%:&;%$8"'#&'"M&7):('W(#&<(4'D&';%("7&?;"'5'
%;E;7'78<$#;7'E;:;'%&::;:'#&'W;"&:;'%(::&%);'<(7'W(#&<(74'h#&'W;"&:;'9&"&:;<i4
P(:'`<)$W(g'E(#&W(7';%)$@;:'5'%;7$<<;7'&N):;g'@&;W(7'7M'&B&%)(e
R@($#'%:(77$"9'E&:$W$)&:7e'L;7'):;A&%)(:$;7';':&;<$c;:'E(:'<;'>([M$<<;'7&'%;<%M<;:Z"'&@$);"#(
%:Mc;:'<(7'E&:CW&):(7'A;'$WE:&7(74'1";'%(::&%);'%;<$>:;%$8"'#&'<;'$WE:&7(:;'EM&#&'&@$);:'
<;'"&%&7$#;#'#&';%)$@;:'&7);'%;7$<<;g';M"[M&'EM&#&'7&:'`)$<'7$'"M&7):;'$WE:&7(:;'W;")$&"&'M"
B<M?('#&'#&E(7$%$8"'<$9&:;W&")&'&N%&7$@(4
QN)&:";<'E&:$W&)&:7'B$:7)e'Q<'W(#('9&"&:;<'&"'[M&'7&'$WE:$W&"'<;7'%;E;7'&7}'P:$W&:('<(7'
E&:CW&):(7'$")&:"(7g'<M&9('<(7'WZ7'&N)&:"(7g'B$";<W&")&'&<'E&:CW&):('&N)&:$(:'@$7$><&4'
R%)$@;"#('&7);'%;7$<<;'&<'E&:CW&):('&N)&:"('7&:Z'&<'E:$W&:('&"'#&E(7$);:7&4'PM&#&'7&:'WMA'
`)$<'E;:;'$WE:$W$:'9&(W&):C;'%("'%M:@;)M:;7'>:M7%;7'\;%$;'&<'$")&:$(:'#&<'W(#&<(4'h0&<'W$7W(
W(#('[M&'"(';%)$@;:'#$%\;'%;7$<<;g'&7'#&%$:g'$WE:$W$:'E:$W&:('<(7'E&:CW&):(7'&N)&:"(7g';AM#;
;';MW&");:'&<'Z"9M<('<CW$)&'#&'<(7'@(<;#$c(7';'$WE:$W$:g'h%M:@;)M:;7'\;%$;'&<'&N)&:$(:ii4
DE$:;<'6;7&e'/E%$8"'[M&'%("@$&:)&'&<'W(#&<('&"'M"':&%$E$&")&}'/E%$("&7'[M&'<<&@;'
;7(%$;#;7}'+"B$<<s_'A'"`W&:('#&'E&:CW&):(7'#&)&:W$";#(4'R%("7&?;W(7';?M7);:'<;7'(E%$("&7'
"&%&7;:$;7'7$'7&'[M$&:&'\;%&:'M"':&%$E$&")&'#&'M"'W(#&<('&"'E;:)$%M<;:g'A;'[M&'7$'7&'\;%&'
%("';%)$@;"#('&7);'%;7$<<;g'"('E(#:&W(7'?M9;:'%("'&<';"%\(')();<'#&'<(7'E&:CW&):(7';'
$WE:$W$:4

,();e'.&%M&:#;'[M&'%("'$"B$<<s_g'%;E;7'78<$#;7')(Es_g'%("@&:)$:&W(7'"M&7):('W(#&<('&"'M"'
:&%$E$&")&g'&7)('&7'<('[M&'\;%&'7<$%5:';<';%)$@;:'&7);'%;7$<<;4

O4*4=

+,V+LLe'L(7'E;):("&7'#&':&<<&"('A'#&"7$#;#

a;A'@;:$;7'%("7$#&:;%$("&7';<'&<&9$:'M"'E;):8"'#&':&<<&"(e':&7$7)&"%$;'&7E&:;#;'#&<'(>?&)(g'
)$&WE('A'W;)&:$;<';'%("7MW$:'('<;'E:&B&:&"%$;'E&:7(";<4'D&'EM&#&'$")M$:'[M&'M"'E;):8"'WZ7'
%(WE<&?(':&[M&:$:Z'WZ7'W(@$W$&")(7g'A'E(:'<(');")(')(W;:Z'WZ7')$&WE('A'W;)&:$;<4

5G

V$94'=*e'R?M7)&7'#&<'E;):8"'#&':&<<&"(

D<$%5:'(B:&%&'@;:$(7'E;):("&7'#&':&<<&"(g'%M;):('\;>$)M;<&7g'A'):&7'M"'E(%('WZ7'&7E&%$;<&74'
L(7'"`W&:(7'[M&'B$9M:;"'&"):&'E;:l")&7$7'#&>;?('#&'%;#;'B$9M:;'7("'M";'&7)$W;%$8"'
;E:(N$W;#;'#&<'W;)&:$;<'M)$<$c;#('A'&<')$&WE('"&%&7;:$('E;:;'M"'%M>('#&'=_WW'#&'<;#(4'
-&"9;'&"'%M&");'[M&'&7)('&7'78<('$"#$%;)$@(g'A;'[M&'<;'%(WE<&?$#;#'#&<'W(#&<('A'():(7'
B;%)(:&7'EM&#&"';B&%);:';<')$&WE('A'&<'W;)&:$;<4

V$94''==e'P;):8"'<$"&;<'h5FF4G*WW'm'GWe=_7i

V$94''=5e'P;):8"':&%)$<$"&('h5G_4GTWW'm'
GWe=57i

'''''''''

V$94'=Fe'P;):8"'%("%l"):$%('h5G*4U_WW'm
GWe5_7i

V$94''=GeP;):8"'#&';>&?;'h5O=4T5WW'm'GWe5X7i

5O

V$94'=Oe'P;):8"'2M:@;'#&'a$<>&:)
h55=4U=WW'm'GWe=U7i

V$94'=Te'P;):8"'#&';:[MCW&#&7'h5554OOWW'm
GWe=T7i

'

V$94'=Ue'P;):8"'/%);9:;W'DE$:;<'h5*U4O5WW'm
GWe*G7i

2$&:)(7')$E(7'#&'E;):8"'#&':&<<&"('7("'WZ7';#&%M;#(7'E;:;'M"'W(#&<('%("%:&)(g'E(:'
&?&WE<(g'<(7'W(#&<(7'(:9Z"$%(7'B:&")&';'<(7'W(#&<(7'W&%Z"$%(74'L;'B$9M:;'WM&7):;'%8W('M"'
:&<<&"('#&'"$#('#&';>&?;'EM&#&';#;E);:7&';'&7);'E;:)&'W&%Z"$%;'W&?(:g'A;'[M&'<(7'
\&NZ9("('%("'&<'W$7W('E;):8"'7M>A;%&")&'&"'%;#;'%;E;g'B(:W;"'M";'&7):M%)M:;'@&:)$%;<'
BM&:)&4

5T

V$94'=Xe'Q?&WE<('E;):("&7'#&':&<<&"(

2(WE;:;%$8"'&"):&'E;):("&7'#&':&<<&"(4'R'<;'$c[M$&:#;g'E;"&<'#&';>&?;g';'<;'#&:&%\;g'
:&<<&"('<$"&;<4'R'7$WE<&'@$7);'7&'(>7&:@;'<;'W;A(:':$9$#&c'&7):M%)M:;<'#&'<(7'\&NZ9("(7'
B:&")&';'<;7'<C"&;74
L;'W;A(:C;'#&'<(7'W(#&<(7':&[M$&:&"'78<('M"':&<<&"('#&'>;?;'#&"7$#;#4'V$?;:'<;'#&"7$#;#g'
#$9;W(7g'&"'M"'G_ug'E:(#M%$:Z'M"'W(#&<('WMA';E:&);#('[M&'M)$<$c;:Z'WZ7'W;)&:$;<'#&<'[M&
E:(>;><&W&")&'':&[M$&:;4'P(:'&7);':;c8"g'M";'9;W;'%(W`"'#&'E;):("&7'7&'7$)`;'&"'&<'
:;"9(''*_u'd'5_ug'7$"'&W>;:9(g'<(7':&[M$7$)(7'#&<'W(#&<('#&)&:W$";:Z"'W&?(:'<;'#&"7$#;#'
"&%&7;:$;4

5U

L;'7$9M$&")&'B$9M:;'WM&7):;'%8W('<(7'E;):("&7'%;W>$;"';'W&#$#;'[M&';MW&");'<;'
#&"7$#;#e

V$94'5_e'P;):("&7'#&':&<<&"(

P;):("&7'#&':&<<&"('&"'#$B&:&")&7'#&"7$#;#&74'0&'$c[M$&:#;';'#&:&%\;e'=_ug'F_ug'O_ug'
U_u4'0&';::$>;';';>;?(e'E;"&<'#&';>&?;g'2("%l"):$%(g'L$"&;<g':&%)$<C"&(g'2M:@;'#&'a$<>&:)g'
R%(:#&7'#&'R:[MCW&#&7g'/%);9:;W'DE$:;<

5X

O4*45

/E)$W$c;%$8"'#&<':&<<&"(

D<$%5:'%(")$&"&'@;:$;7'(E%$("&7'#&':&<<&"(';@;"c;#(7e

V$94'5*e'/E%$("&7';@;"c;#;7'#&':&<<&"(

.&<<&"('%;#;'"'%;E;7'd'E:(#M%$:Z':&<<&"('%;#;'"'%;E;7'@&:)$%;<&74'Q7)('EM&#&'7&:'
M7;#('E;:;';%&<&:;:'<(7')$&WE(7'#&'$WE:&7$8"g'&"'E$&c;7'#("#&'&<':&<<&"('[M&'B;<);
&7';%&E);><&4

D8<(':&<<&"('%M;"#('7&;'"&%&7;:$('d'D<$%5:';";<$c;:Z'&<'W(#&<('A'&<&9$:'%M;"#('7&'
:&[M$&:&':&<<&"('%("'&<'B$"'#&';E(A;:';'<(7')&%\(7'$")&:"(7'A'@(<;#$c(74'~)$<'E;:;'<;'
:&#M%%$8"'#&')$&WE('A'W;)&:$;<&74

.&<<&"('78<$#('%;#;'"'%;E;7'z'P:(#M%$:Z'M"'E;):8"'#&':&<<&"('78<$#('%;#;'"'%;E;74'
2("'&<'@;<(:'%&:('7&'#&7;%)$@&'&7);'(E%$8"4

S"9M<('#&':&<<&"('d'P(:'#&B&%)('&<'E;):8"'#&':&<<&"('7&'&?&%M);';'FG't'%("'
:&7E&%)(';<'W(#&<('E;:;'E:(E(:%$(";:'<;'W&?(:';#\&:&"%$;';'<;7'&7):M%)M:;7'#&'<;'
E;:&#4'R<9M"(7'W(#&<(7'EM&#&"'>&"&B$%$;:7&'#&'<;':();%$8"'#&<'Z"9M<('#&':&<<&"('
E;:;';7&9M:;:'<;'#$:&%%$8"'8E)$W;'#&'<;'&N):M7$8"4'0&E&"#&:Z'#&'<;'9&(W&):C;'#&<'
W(#&<(4

y(";'#&<'MW>:;<'#&':&<<&"('78<$#('z'D$'M"'Z:&;';':&<<&";:'&"'&<'W(#&<('&7'W&"(7';<
@;<(:'$"):(#M%$#(g'l7);'7&':&<<&";:Z'#&'W;"&:;')();<'E;:;'E:(E(:%$(";:'$")&9:$#;#'
&7):M%)M:;<4'D$"'&W>;:9(g'&7)(')(W;:Z'WZ7')$&WE('A'W;)&:$;<g'A'EM&#&'#;:'<M9;:';'
E$&c;7'[M&'7("'$""&%&7;:$;W&")&'78<$#;74'R?M7)&'&7);'(E%$8"'E;:;'&[M$<$>:;:'<;7'
F_

"&%&7$#;#&7'#&'%;#;'W(#&<(4
!

D8<(':&):;&:';<'%:Mc;:'E&:CW&):(7'd'Q7'$""&%&7;:$('7$'<;'&N):M7(:;'7&'W;")$&"&'#&"):(
#&'<(7'<CW$)&7'#&<'W(#&<(g'EM&7'"M"%;'%:Mc;:Z'<(7'E&:CW&):(74'PM&#&'7&:'`)$<'&"'<;'
B;>:$%;%$8"'#&'@;:$;7'E$&c;7'7$WM<)Z"&;W&")&g'#;#('[M&'%(")$"M;W&")&'%:Mc;:Z'
E&:CW&):(7'&"'<;7'"'%;E;7'#&<'W(#&<(4'

'.&<<&"(';")&7'#&'E&:CW&):(7''d'+"@$&:)&'&<'(:#&"'&"'&<'[M&'7&'$WE:$W&'<;'%;E;4'P(:'<('
9&"&:;<g'&<'E&:CW&):('&7)Z'&7);><&%$#('$"$%$;<W&")&g'7&9M$#('E(:'&<':&<<&"(g'
;%)$@;"#('&7);'%;7$<<;g'&<'E&:CW&):('7&:Z'<;'`<)$W;'E;:)&'&"'#&E(7$);:7&4

O4*4F

6&<(%$#;#&7

1";'@&c'[M&'<;'$WE:&7(:;'&7)Z'E:(#M%$&"#('#&'W;"&:;'B$;><&'W(#&<(7'#&'>M&";'%;<$#;#g'
EM&#&'7&:'#&7&;><&';MW&");:'<;'@&<(%$#;#4'a;%&:'&7)('(B:&%&'@;:$;7'@&");?;7g'<;'WZ7'
&@$#&")&g'<(7':&7M<);#(7'7&'E:(#M%&"'WZ7':ZE$#(g'E&:(');W>$l"g')$&WE(7'#&'$WE:&7$8"'WZ7'
:ZE$#(7g'7&'EM&#&'&WE<&;:'&"'<;'E:(#M%%$8"'#&'WZ7'%;E;7g'&7'#&%$:g'%("'M";';<)M:;'#&'
%;E;'$"B&:$(:g'W&?(:;"#(';7C'<;'%;<$#;#'#&'$WE:&7$8"'E&:%$>$#;4'1"'>&"&B$%$(';#$%$(";<'&7'
[M&'M"'W(@$W$&")('#&'#&7E<;c;W$&")('WZ7':ZE$#(g'&"):&'&N):M7$("&7g'EM&#&':&#M%$:'<(7'
&B&%)(7'#&'&NM#;%$8"4
Q<'W&?(:'&"B([M&'%("7$7)&'&"'$"%:&W&");:'<(7'#$7)$")(7'E;:ZW&):(7'#&'@&<(%$#;#'&"'
E&[M&Y(7'E;7(7'A'(>7&:@;:'&<'&B&%)('[M&'%;#;'%;W>$(')$&"&'7(>:&'<;'%;<$#;#'#&'
$WE:&7$8"4'L;'@&<(%$#;#'#&'#&7E<;c;W$&")('&7'M"'>M&"'EM")('#&'E;:)$#;g'A;'[M&'M";'
$WE:&7(:;'50'E(#:C;';<%;"c;:'@&<(%$#;#&7'#&'\;7);'=__'WW'm'7'h-;WE(%('&7';%("7&?;><&
B(:c;:'<;'WZ[M$";g';E;:&%$&"#('W;A(:&7'@$>:;%$("&7'&"'<;'&7):M%)M:;i4''Q<';?M7)&'#&'<;'
@&<(%$#;#'#&'<(7'E&:CW&):(7'A'#&<':&<<&"('&7)Z"'#$7E("$><&'&"'&<'W(#('7$WE<&g'A'<;':&9<;'
9&"&:;<'&7'[M&'&<'E&:CW&):('\;'#&'$:'M"'E(%('WZ7'<&")('[M&'&<':&<<&"('%("'&<'B$"'#&':&#M%$:'
<(7'E(7$><&7'#&B&%)(7'&"'<;'7ME&:B$%$&'h&<':&<<&"('EM&#&'7&:'WZ7':ZE$#('#&>$#(';'[M&'<;7'
<$9&:;7'#$B&:&"%$;7'('$WE&:B&%%$("&7'"('$WE(:);"'WM%\(g'EM&7'7&:Z"'(%M<);#;7'E(:'%;E;7'
78<$#;7'7ME&:$(:&7i4
Q<'W(#('&NE&:)('E&:W$)&';B$";:'WZ7'E;:ZW&):(7'#&'@&<(%$#;#'#&'$WE:&7$8"4'L;'
#$B&:&"%$;%$8"'&"):&'E&:CW&):(7'&N)&:"(7g'E&:CW&):(7'E&[M&Y(7g'<M9;:&7'#&':&<<&"('h7$'7("'
&7E;%$(7'E&[M&Y(7'('9:;"#&7ig'<;'@&<(%$#;#'#&'<(7'EM&")&7g'#&'<;7'%;E;7'78<$#;7g'A'<;7'

F*

%;E;7'78<$#;7'7ME&:$(:&7g';7C'%(W('<;'E(7$>$<$#;#'#&':&#M%$:'<;'@&<(%$#;#'#&'<;'E:$W&:;'
%;E;4

V$94'5=e'J(#('QNE&:)('dddw'6$7);'#&'<;'E&7);Y;'@&<(%$#;#&7

/E%$("&7'#&'@&<(%$#;#'J(#('QNE&:)(
2M;"#('7&'$"#$%;'M"'@;<(:g'l7)&'EM&#&'7&:'#;#('&"'E(:%&");?&4'Q7)&'E(:%&");?&'7$&WE:&'&7
:&B&:$#('&"':&<;%$8"';<'@;<(:';")&:$(:g'E(:'&?&WE<(g'G_u'#&':&<<&"('78<$#('7&:C;':&B&:$#(';'
<;'W$);#'#&<'@;<(:'#&B$"$#('E;:;'&<':&<<&"(4
6&;W(7';<9M";7'E;M);7'9&"&:;<&7'E;:;'%;#;'(E%$8"e

P&:CW&):(7e'RMW&")&'<$9&:;W&")&'&7)&'@;<(:'%M;"#('<;'(E%$8"'E&:CW&):('&N)&:"('9;:;")$c;'
<$WE$&c;'&"'<;7'%;:;7'&N)&:";7'<$>:&74
P&[M&Y(7'E&:CW&):(7e'0&7)$";#(';'<(7'\(A(7g'<;7'$7<;7'A'<(7'#&);<<&7'B$"(7g'7&':&%(W$&"#;'
M";'@&<(%$#;#'WZ7'<&");';[MC4

F=

P&:CW&):(7'&N)&:"(7e'1"'@;<(:'<$9&:;W&")&'WZ7'<&")('EM&#&'9;:;")$c;:'7ME&:B$%$&7'<$WE$;74
.&<<&"(e'-;"':ZE$#('%(W('7&;'E(7$><&'7$"'E("&:'&"'E&<$9:('<;'$")&9:$#;#'#&'<;'&7):M%)M:;'#&
:&<<&"(4'QN):M7$("&7'#&W;7$;#(':ZE$#;7'EM&#&"':(WE&:7&'&7):M%)M:;<W&")&'A'#;:'<M9;:';'
EM")(7'#l>$<&74
.&<<&"('78<$#(e'L;'E;:)&'$"B&:$(:'#&<'W(#&<(g'A'<;7'%;E;7';#$%$(";<&7'78<$#;7'h7ME&:$(:&7'('
$")&:W&#$;7i'#&>&"';?M7);:7&g'E(:'<('9&"&:;<g'<$9&:;W&")&'WZ7'<&")('[M&'&<':&<<&"('E&:('
WZ7':ZE$#('[M&'<(7'E&:CW&):(74
-(E':&<<&"('78<$#('h.&<<&"('78<$#('7ME&:$(:ie'L;7'`<)$W;7'%;E;7'#&':&<<&"('7ME&:$(:g'%$&::;"'&<'
W(#&<('#&'W;"&:;'@$7$><&g'%("'<('[M&':&%(W&"#;W(7'@&<(%$#;#&7'<$9&:;W&")&'$"B&:$(:&7';<
:&<<&"('78<$#(4
J;)&:$;<'#&';E(A('('7(E(:)&e'Q"'9&"&:;<g'<;7'&7):M%)M:;7'#&'7(E(:)&'7("':ZE$#;7'A'7M%$;7g'A
7$&WE:&'A'%M;"#('<;'>;7&'&7)Z';E(A;#;';#&%M;#;W&")&g'7&'EM&#&"'%("7):M$:'<('WZ7'
:ZE$#('[M&'7&'EM&#;4
PM&")&7e'1"'@;<(:'(:$&");)$@('EM&#&'7&:'O_WWm7g'E&:('<('WZ7'7&"7;)('&7'<;'&NE&:$&"%$;4'
1";'@&<(%$#;#'#&W;7$;#('>;?;'#&'l7)&'E;:ZW&):(g'E:(@(%;:Z'&<'&B&%)('%;)&";:$;'E(:'&<'
E&7('E:(E$('#&<'\$<(4'P(:'&<'%("):;:$(g'M";'@&<(%$#;#'#&W;7$;#(';<);g'E:(@(%;:Z'%(:)&7'&"'
&<'B$<;W&")(4
.&<<&"('#&<'9;Em'.&<<&"('#&'&7E;%$(7'E&[M&Y(7e'Q<':&<<&"('#&'&7E;%$(7'E&[M&Y(7'E:(@(%;'
(7%$<;%$("&7'A'@$>:;%$("&7'&"'<;'WZ[M$";4'L;':&7(";"%$;':&7M<);")&'E(#:C;')&"&:'M"'&B&%)('
E&:?M#$%$;<'&"'<;'$WE:&7(:;4'D&':&%(W$&"#;'M"'@;<(:':&#M%$#('&"'&7)&'E;:ZW&):(4'1"(7'
*_WWm7'&7'M";'W&#$#;'%("7&:@;#(:;4'

6$;?&7e'-;"':ZE$#('%(W('7M'$WE:&7(:;'7&'<('E&:W$)$:Z4',(';%("7&?;W(7'7ME&:;:'<(7'*G_d
=__WWm7'h&"'BM"%$8"'#&<'W(#&<('#&'<;'$WE:&7(:;'A'7M'&7);>$<$#;#'&7):M%)M:;<i4
6&<(%$#;#'#&'<;'E:$W&:;'%;E;e'2(W('7&'W&"%$("8'&"'<;'7&%%$8"';")&:$(:g'<;'E:$W&:;'%;E;'
&7'BM"#;W&");<'#&E(7$);:<;'%(::&%);W&")&'A'M"':$)W('WZ7'<&")(';AM#;'&"(:W&W&")&4'
Q7);><&%&:'M"'@;<(:'#&'G_ug'('$"%<M7('W&"(7g'EM&#&';AM#;:';'%("7&9M$:'M";'%(::&%);'
E:$W&:;'%;E;4
2("):(<'#&'<;';%&<&:;%$8"e'D&'):;);'#&'M";'(E%$8"';@;"c;#;'[M&'E&:W$)&'<;'%("B$9M:;%$8"'
#&';%&<&:;%$8"'#&'E&:CW&):(7g':&<<&"(g'EM&")&7g';7C'%(W('M";'%("B$9M:;%$8"'
F5

E:&#&)&:W$";#;4'L;'#&%$7$8"'#&'[Ml'@;<(:&7'EM&#&"'&7);><&%&:';[MC'#&E&"#&'#&'<;7'
%;E;%$#;#&7'W&%Z"$%;7'#&'<;'WZ[M$";4'L(7';?M7)&7'&"'&<'B$:WI;:&'EM&#&'7&:'M"'>M&"'EM")(
#&'E;:)$#;4

-&"9;'&"'%M&");'<;7':&7):$%%$("&7'$WEM&7);7'E(:'&<'B$:WI;:&g'A;'[M&'WM%\(7')$&"&"'<;'
<$W$);#;'<;'@&<(%$#;#'WZN$W;'E(:'7&9M:$#;#'#&'%;#;'&?&g'A'l7);7'7("'E:$(:$);:$;7'7(>:&'<;7'
%("B$9M:;%$("&7'$"#$%;#;7'E(:'D<$%5:4

O4*4G

Df$:)g'B;<#;g'('>(:#&

Q<';?M7)&'#&'<;'B;<#;'('>(:#&';9:&9;'M";'&N):M7$8"';'M";'%(:);'#$7);"%$;'#&<'E&:CW&):('#&<'
(>?&)(4'Q7)('EM&#&';7&9M:;:'[M&'&<'W;)&:$;<'B<MA&'7M;@&W&")&'#&7#&'&<'&N):M7(:';")&7'#&'
[M&'%(W$&"%&';'<&@;");:'&<'W(#&<(4'-;W>$l"'EM&#&'7&:@$:'E;:;'%(WE:(>;:'<;'%;<$>:;%$8"'
#&'<;'%;W;g'(>7&:@;"#('7$'<;'>([M$<<;'#&<'&N):M7(:':;7E;'<;'%;W;g'('7$'E(:'&<'%("):;:$(g'&<'
\$<('#&'B$<;W&")('"('7&';#\$&:&'%(::&%);W&")&4'P;:;'M7;:'&<'Df$:)'%("'&7);'BM"%$8"'
7&%M"#;:$;g'7&':&%(W$&"#;';MW&");:'<;'#$7);"%$;'&"):&'&<'>(:#&'A'<;'E$&c;'&"'%M&7)$8"'%("
&<'(>?&)$@('#&'[M&'<;'B;<#;':&%(::;'E;:)&7'%&:%;";7';'<;7'&7[M$";74

V$94'55e'/E%$("&7'#&'<;'B;<#;'('>(:#&

! L((E7'h6M&<);7i'd'2MZ")(7'%$:%M$)(7'#&>&"'7&:'%(WE<&);#(7';")&7'#&'%(W&"c;:'&<'
W(#&<(4'1"'>M%<&'&7'E(:'<('9&"&:;<'7MB$%$&")&'E;:;';7&9M:;:'<;'%(")$"M$#;#'#&'
%;M#;<4'D$';#&WZ7'M7;7'&7);'(E%$8"'E;:;'%(WE:(>;:'&<'%;<$>:;#(g'WZ7'@;<&'[M&'
7(>:&"'<((E74'hF'('G'#;:Z"')$&WE('7MB$%$&")&';'%(WE:(>;:'<;'%;<$>:;%$8"i4
! 0$7);"%$;'#&<'(>?&)('d'L(7'W$<CW&):(7'&"):&'&<'(>?&)('A'<;'B;<#;4'Q<'@;<(:'
E:&#&)&:W$";#('#&'O'WW'&7'7MB$%$&")&4

FF

! R<)M:;'#&'V;<#;''d'Q<'"`W&:('#&'%;E;7'&"'@&:)$%;<'[M&'%("B(:W;:Z"'<;'B;<#;4'P;:;'
;7&9M:;:'[M&'&<'W;)&:$;<'&7)Z'B<MA&"#('7$"'E:(><&W;7g'M";'%;E;'&7'7MB$%$&")&g'7$"'
&W>;:9(g'<;'BM"%$8"'#&'<;'B;<#;');W>$l"'7&'EM&#&'M)$<$c;:'E;:;'%("7):M$:'E;:&#&7'
;<:&#&#(:'#&<'(>?&)(4'1";';E<$%;%$8"'#&'&7);'(E%$8"'&7'#;:'&<'@;<(:'_';'<;'
#$7);"%$;';<'(>?&)(4'0&'&7)('W(#('%("@&:)$W(7'&<'Df$:)'&"']:$W'h"('&N;%);W&")&g'
E&:('WMA'E;:&%$#(i4'Q"'&7&'%;7(g';%)$@;"#('<;';<)M:;'#&'7f$:)'&"'@;:$;7'%;E;7g'&<'
:&7M<);#('B$";<'7&:Z'M";'&7E&%$&'#&'>:$W'#&'@;:$;7'%;E;7'#&';<)M:;'h:&B(:c;:Z';`"
WZ7'<;';#\&:&"%$;'#&'<;'E$&c;';'<;'%;W;i4'P;:&%$#(':&7M<);#(';'<;7'%;E;7':;B)'E&:(
"('$9M;<4g'EM&7'<;'%;E;'#("#&'\;A'7f$:)'('>:$W');W>$l"'%(")$&"&'E;:)&'#&<'W(#&<(g'
;<'%("):;:$('[M&'&"'<;7'%;E;7':;B)g'<;7'%M;<&7'"('%(")$&"&"';<'W(#&<(4'h@&:'%;E;7'
:;B)i4'
! L;'<("9$)M#'WC"$W;'#&'&N):M7$8"'d'0$%);'M"'"`W&:('WC"$W('#&'W$<CW&):(7'[M&'<;'
B;<#;'#&>&')&"&:g'#&'&7);'W;"&:;g'7&'&N):M$:Z'&7);'<("9$)M#'%(W('WC"$W(g';'E&7;:'
#&'[M&'<;7'(E%$("&7';")&:$(:&7'$"#$[M&"'<('%("):;:$(4

"();e'-&"'%M$#;#('%("'<;'$")&:;%%$8"'&"):&'Df$:)'A']:$Wg'EM&7'EM&#&"'7(<;E;:7&'#$%\;7'
&N):M7$("&74'D$';%)$@;W(7'Df$:)'#&W;7$;#('%&:%;'#&<'W(#&<('h#$7);"%$;';'(>?&)(i'A'<('
%(W>$";W(7'%("'M"']:$W'#&';"%\('%("7$#&:;><&g'\;>:Z'M";'<C"&;'9&(Wl):$%;'[M&'7&'
$WE:$W$:Z'='@&%&7g'<('[M&'EM&#&'7&:'WMA'E&:?M#$%$;<'E;:;'<;'>([M$<<;'A;'[M&'$")&");:Z'
#&E(7$);:'B$<;W&")('#("#&'A;'&7)Z'#&E(7$);#(4

O4*4O

J;)&:$;<'#&'RE(A(

Q"'9&"&:;<g'<;'W;A(:C;'#&'<(7'W(#&<(7'50'7&'$WE:$W$:Z"'%("'@(<;#$c(7'('E;:)&7'[M&'7&'
$"%<$";:Z"'\;7);'M"'%$&:)('9:;#(g'('Z"9M<('<CW$)&4'Q<'Z"9M<('7&'#&)&:W$";'E(:'@;:$(7'B;%)(:&7g
7(>:&')(#('<;';<)M:;'A'&<';"%\('#&'<;'%;E;'#&'&N):M7$8"g'A'E(:'<('9&"&:;<':("#;'<(7'FG'r4'
P;:;'<(7'W(#&<(7'%("'9:;"#&7'@(<;#$c(7g'7&';")(?;'"&%&7;:$('M";'&7):M%)M:;'#&'7(E(:)&'
$"B&:$(:'E;:;'[M&'&<'W(#&<('EM&#;'7&:'$WE:&7(4'Q7)('$WE<$%;'&<'M7('#&'WZ7'W;)&:$;<g')$&WE(7
#&'$WE:&7$8"'WZ7'<;:9(7g'A'M"'):;);W$&")('E(7)d$WE:&7$8"'#&'<$WE$&c;'#&<'W(#&<(4

FG

V$94'5Fe'/E%$("&7'#&<'W;)&:$;<'#&'7(E(:)&'('&7):M%)M:;'#&';E(A(4

L('E:$W&:('[M&'#&>&'\;%&:'&7';%)$@;:'<;'(E%$8"'#&'W;)&:$;<'#&';E(A(g'W;:%;"#('<;'%;7$<<;
9&"&:;:'W;)&:$;<'#&';E(A(4'P:(E(:%$(";:'M"'@;<(:'#&'%&:('E;:;'&<'E;:ZW&):('7$9M$&")&'
#$%&';'D<$%5:'[M&'#&)&%)&'<(7'<M9;:&7'&"'[M&'7&;'"&%&7;:$('E:(E(:%$(";:';E(A('#&'B(:W;'
;M)(WZ)$%;g'#&'<('%("):;:$('7&'M)$<$c;:Z"'<(7'9:;#(7'#;#(74'L;'9&"&:;%$8"'#&'W;)&:$;<'#&'
7(E(:)&'"&%&7;:$('&7'M"')&W;':&<;)$@;W&")&'%(WE<&?(g'A'\;A'@;:$(7';7E&%)(7'[M&'
#&)&:W$";"'&<';E(A('8E)$W(g'7&':&%(W$&"#;'E(:');")(g'B$?;:'&<'MW>:;<';'%&:('A'E&:W$)$:';'
D<$%5:'#&)&:W$";:'&<';E(A('"&%&7;:$(4
L(7'W(#&<(7'E&[M&Y(7g'A';[M&<<(7'%("'E&[M&Y;7'\M&<<;7g''EM&#&"';'@&%&7':(WE&:7&'('
#&7E:&"#&:7&'#&'<;'%;W;4'P(:'<(');")('<;'(E%$8"'#&':&B(:c;:'&<'7(E(:)&'\;:Z'[M&'<;7'
&7):M%)M:;7'#&';E(A('7&;"'WZ7'&7);><&7'E;:;':&;<$c;:'7M'BM"%$8"'#&'7(E(:)&4
.;B)'<;A&:e'D&'$"#$%;';[MC'&<'"`W&:('#&'%;E;7'78<$#;7';'$WE:$W$:'#&>;?('#&<'W(#&<('[M&'7&'
@;';'%("7):M$:4'D&';%("7&?;'7M'M7('&"'&7):M%)M:;7'%(WE<&?;7'#("#&'"('E(#&W(7';7&9M:;:'<;
;#\&:&"%$;'#&<'W(#&<(';'<;'%;W;g'A'7(>:&')(#('&"'W(#&<(7'#("#&'&<'E(:%&");?&'#&'
W;)&:$;<'#&'7(E(:)&'&"'<;'>;7&'&7'&<&@;#(4'DM'BM"%$(";W$&")('&7'WMA'E;:&%$#(';'M";'<(7;
#&'%$W&");%$8"4
P;:;'#&W(7):;:'<(7'E;):("&7'#&':&<<&"(g'&<'W(#&<('W$"$WM9'7&'$"%<$";'FG'r';'<('<;:9('#&<'
&?&'Ng'%(W('7&'WM&7):;'&"'<;'B$9M:;4

V$94'5Ge'J$"$WM9'W(#&<(g'$"%<$";#('FG'r4

FO

R<'$9M;<'[M&'%("'&<':&<<&"(g'\;A'@;:$(7'E;):("&7'#$7E("$><&7'E;:;'<;'&7):M%)M:;'#&'7(E(:)&e

V$94'5Te'P;):8"'#&':&<<&"('7(E(:)&e'.&#':&%)$<C"&(
V$94''5Oe'P;):8"'#&':&<<&"('D(E(:)&e':&%)$<C"&(4

V$94''5Ue'P;):8"'#&':&<<&"('D(E(:)&e'P;"&<
V$94''5Xe'P;):8"'#&':&<<&"(4'Q?&WE<('#&'Z"9M<('#&<
E;):8"':();#('FG'r4

Q<'&7E;%$;#('#&<'E;):8"'#&)&:W$";'<;'#$7);"%$;'&"):&'<;7'<C"&;7'#&';E(A(g'A'&7'7$W$<;:';'<;'
#&"7$#;#'#&':&<<&"(';E;:)&'#&'7&:'#&B$"$#;'7(<;W&")&'&"'WW4'Q<'%;W>$('#&'&7)&';):$>M)('
)$&"&'&"'%M&");'<;';"%\M:;'WM:('#&<'B$<;W&")('#&';E(A('A'<;'%;")$#;#'#&'W;)&:$;<'#&'
7(E(:)&'[M&'7&';#\$&:&';<'(>?&)(4
-&"9;'%M$#;#(';<'&<&9$:'M"'E;):8"'#&';E(A('[M&'@;A;';%(:#&';<'W(#&<(';'$WE:$W$:g'
$")&");"#('[M&'&<'W;)&:$;<'#&'7(E(:)&'7&'M";'E&:E&"#$%M<;:W&")&';'<;'E;:&#'#&<'(>?&)(g'
&"'<M9;:'E;:;<&<;W&")&g'E(:'<('[M&'7&:Z'BZ%$<'#&'[M$);:4'D$'<;'&7):M%)M:;'#&'7(E(:)&'7&'
&?&%M);';'<('<;:9('#&'<;'<("9$)M#'#&'M";'E;:&#g'<;'(E%$8"'#&'Z"9M<('#&<'E;):8"'E&:W$)&'
:();:'<;'#$:&%%$8"'#&'<;7'<C"&;7'#&';E(A(4

FT

P(:'`<)$W('&"%("):;W(7'='(E%$("&7'WMA'$")&:&7;")&7e

+")&:B;%&'<;A&:e'P(#&W(7'$"#$%;:';'7<$%5:'[M&';<)&:&'<;'#&E(7$%$8"'#&'W;)&:$;<'#&'7(E(:)&';
W&#$#;'[M&'7&';%&:%;';<'%(");%)('#$:&%)('%("'&<'W(#&<(4'R[MC'7&'$"#$%;'%M;");7'%;E;7'
;")&7'#&<'%(");%)('7&';<)&:;:Z'#$%\;'#&E(7$%$8"4
+"#$%;"#('&"'&<'E;):8"'#&'&7E;%$;#('h%;7$<<;'7$9M$&")&i'<;'$")&:d#$7);"%$;'&"):&'<;7'<C"&;7'
[M&'%("B(:W;"'&<'7(E(:)&4
Q<':&7M<);#('#&'%(W>$";:'&7);7'(E%$("&7'#&'W;"&:;';#&%M;#;g'&7'[M&'7&'B;%$<$);'<;'
:&)$:;#;'#&<'W;)&:$;<'#&'7(E(:)&'#&'M"'W(#&<('A;'$WE:&7(4

O4*4T

,();7

Q7%:$>;';[MC'7M7'"();7'E;:)$%M<;:&7'E;:;'%;#;'%("B$9M:;%$8"'9M;:#;#;4

O4*4U

+WE:&7$8"'7&%M&"%$;<4'/M)EM)'(E)$("

R<'$WE:$W$:'@;:$(7'(>?&)(7';'<;'@&cg'EM&#&'7&:'`)$<'$WE:$W$:'%;#;'M"('E(:'7&E;:;#(g'A;'[M&'
&7)('W$"$W$c;:'<;7'%M&:#;7'('%;#&";7'[M&g'#&'W;"&:;'"('#&7&;><&'M"&"'<;7'#$7)$");7'
$WE:&7$("&74'R#&WZ7g'#$7W$"MA&'&<':$&79('#&'[M&'M"'E:(><&W;';::M$"&')(#;'<;'$WE:&7$8"g'A'
78<('[M&#;:C;'$"7&:@$><&'M";'E$&c;4'
P(:'&<'%("):;:$(g'&<'%;<(:'#&'<;'%;W;'E:(@(%;'#&B(:W;%$("&74'Q7)('[M$&:&'#&%$:'[M&'<;'
%;W;'"('&7)Z'&"'<;'W$7W;'E(7$%$8"'h%;<$>:;#('%(::&%)('$"$%$;<ig';<'$"$%$(g'[M&'):;7'F\'#&'M7(g'
E(:'<('[M&'&7'#$BC%$<';7&9M:;:'<;'%(::&%);'#&'E(7$%$8"'#&'<;'E:$W&:;'%;E;'#&'<;7'7$9M$&")&7'
E$&c;7';'$WE:$W$:g'EM&7'<;':&B&:&"%$;'ys_'A;'&7)Z')(W;#;'#&7#&'&<'$"$%$('#&'<;'$WE:&7$8"4

V$94'F_e'/E%$("&7'#&'$WE:&7$8"'7&%M&"%$;<4

FU

D&'#&>&')&"&:'%M$#;#('#&'[M&'<;'>([M$<<;'"('$")&:B$&:;'%("'<;7'E$&c;7'A;'$WE:&7;74'D<$%5:'
#&>&';#@&:)$:'7$'#&)&%);'[M&'<;'>([M$<<;'%\(%;:Z'%("'():;'E$&c;g'E&:('@(<@&:';'%(WE:(>;:'
<;'#$7E(7$%$8"'#&'<;7'#$7)$");7'E$&c;7'[M&'%(WE("&"'&<'E<;)&:'"('%;M7;:Z'E:(><&W;74
L;7'`<)$W;7'@&:7$("&7'#&'7<$%5:'B;>:$%;"'<(7'W(#&<(7'#&'W&"(:';'W;A(:';<)M:;4'2(WE:M&>&'
&"'%M;<[M$&:'%;7('<(7'7$9M$&")&7'E;:ZW&):(7'A':&@$7&'<;'(:$&");%$8"'#&'7M'E<;)&:'%(WEM&7)(4
L(7'E;:ZW&):(7';'#&B$"$:';AM#;:Z"';'&@$);:'&7;7'E(7$><&7'%(<$7$("&74
!

0$7);"%$;'h.;#$(ie'L;'#$7);"%$;'[M&'7&'#&>&'#&?;:';<:&#&#(:'#&'<;'>([M$<<;4'-&"9;'
%M$#;#('7$'&<'&N):M7(:'"('&7)Z'W(");#('&"'&<'%&"):('d')(W&'&<'@;<(:'WZ7'7&9M:(4

R<)M:;e'L;'#$7);"%$;'@&:)$%;<'&"):&'<;'EM");'#&'<;'>([M$<<;'A'<;7'@;:$<<;7'#&<'&?&'Kg'('
E;:)&'WZ7'>;?;'[M&'EM&#&'%(<$7$(";:'%("';<9M";'E$&c;'A;'$WE:&7;4

V$94'F*e'D&'(>7&:@;'&<'%$<$"#:(';'W&#$:'#&'&7E;%$('<$>:&
;<:&#&#(:'#&'M"'&N):M7(:4

FX

O4*4X

JM<)$E<&:'&N):M#&:

V$94'F=e'/E%$("&7'#&'%(W>$";%$8"'#&'&N):M7(:&7

Q"'&7);'E&7);Y;'E(#&W(7'&<&9$:'&<'&N):M7(:'[M&':&;<$c;:Z'%;#;'BM"%$8"'#&'#&E(7$%$8"4'
a&W(7'#&>$#('%:&;:'<(7'&N):M7(:&7'=g'5g'g'"g'%(W('\&::;W$&");7'&"'<;'E&7);Y;'P:$")&:'
D&))$"94'h@&:'P:$")&:'7&))$"9'W(#('&NE&:)(i4

O4*4*_ R"%\('#&'JM:(e'R#@;"%&#

V$94'F5e'/E%$("&7'#&';"%\('#&'WM:(

G_

1";'#&'<;7':;c("&7'E;:;'<;'W(#$B$%;:'&<';"%\('#&'WM:('A;'7&'\;'#$7%M)$#(e'&<';MW&")('#&<'
;"%\('#&'<;'E:$W&:;'%;E;'#&'&N):M7$8"'%("'&<'B$"'#&'W&?(:;:'<;';#\&7$8"'#&'<;'%;W;4'a;A'
;<9M"(7'%;7(7';#$%$(";<&7'#("#&'EM&#&'7&:'>&"&B$%$(7('W(#$B$%;:'<(7';"%\(7'#&'&N):M7$8"4
!

P&:CW&):(7e'1"'@;<(:'WZ7'>;?('E:(#M%$:Z'E&:B$<&7'WZ7'#&<9;#(7'[M&';'7M'@&c'
E:(#M%&"'7ME&:B$%$&7'WZ7'E:&%$7;74

.&<<&"('A':&<<&"('78<$#(e''2("';"%\(7'#&'WM:('W;A(:&7'E;:;'&<':&<<&"(g'7&'
E:(#M%$:Z"'$WE:&7$("&7':ZE$#;7'A'&7):M%)M:;7'$")&:";7'WZ7'BM&:)&74

-(E':&<<&"('h.&<<&"('7ME&:$(:ie'1";'&N):M7$8"'#&<9;#;'W&?(:;:Z'&<';%;>;#('
7ME&:B$%$;<'A'9;:;")$c;:Z':&<<&"(7'>M&"(7'&"'<;7'&7[M$";7'#&<'W(#&<(4

J;)&:$;<'#&'7(E(:)&e'R<'$9M;<'[M&'%("'<;7'(E%$("&7'#&':&<<&"(g'M";'&N):M7$8"'WZ7'
9:M&7;';%&<&:;:Z'&<')$&WE('#&'$WE:&7$8"4
Q7'$WE(:);")&':&%(:#;:'[M&'7$'<;';"%\M:;'#&'WM:('7&'&NE:&7;'%(W('M"'E(:%&");?&g'
&")("%&7'&7)&'7&'%;<%M<;';'E;:)$:'#&<'@;<(:'#&';<)M:;'#&'%;E;g'A'"('7&'&7);><&%&'&<'
;"%\('#&'&N):M7$8"'E:&#&)&:W$";#;4

]:$#9&'B<(I':;)$('W;:%;'M"'B;%)(:':&<;%$(";#('%("'&<'B<M?('#&'B$<;W&")('&"'<(7'EM&")&7'#&<'
W(#&<(4'D$'<;7'@&<(%$#;#&7'#&'<(7'EM&")&7'&7)Z"'>$&"'%;<$>:;#;7g'7&'W;")&"#:Z'&"'@;<(:'*4'
2;W>$;:'&7)&'@;<(:'#&'W;"&:;'7&"7$><&'h7;<)(7'#&'_g_Gi4

L;7'7$9M$&")&7'(E%$("&7'E&:W$)&"'7&<&%%$(";:'&<'"`W&:('#&'E:(%&7;#(:&7'('<$W$);:'<;'
:&7(<M%$8"'#&<'W(#&<(';'<;W$";:4'~)$<'E;:;'W(#&<(7'%("':&7(<M%$8"'&N%&7$@;'"(';%(:#&';'<;'
E:&%$7$8"'A')(<&:;"%$;'#&'"M&7):;'$WE:&7(:;4

V$94'FFe'P:$")'D&))$"97'ddw'R#@;"%&#'ddw'/)\&:

G*

O4*4** R<)M:;'#&'%;E;'@;:$;><&
D<$%5:'#;'<;'E(7$>$<$#;#'#&';?M7);:'<;';<)M:;'#&'%;E;'&"):&'E(7$%$("&7';:>$):;:$;7';'<('<;:9('
#&<'&?&'y4'L;7'E;:)&7'#&<'W(#&<(g'%(W('7&%%$("&7'@&:)$%;<&7'A'():;7'c(";7'&"'[M&'"('7&'
:&[M$&:&'M"'&N%&7$@('"$@&<'#&'#&);<<&g'E(#:C;"'7&:'$WE:&7;7'%("'M";';<)M:;'#&'%;E;'WZ7'
9:M&7;g'7$"'&W>;:9(g'():;7'E;:)&7'E(#:C;"'&7);:'$WE:&7(7'%("'M";';<)M:;'#&'%;E;'WZ7'B$";g'
E(:'&?&WE<(g'9:;#$&")&7'#&'%;E;7'$"%<$";#;74'
Q"'&<'W(#&<('&"'<;'B$94'FO'7&'#;'M"'&?&WE<(':M#$W&");:$('#&';<)M:;7g'#("#&'<;';<)M:;'#&'
%;E;'@;:$;><&'7&'E(#:C;'M)$<$c;:'E;:;'W&?(:;:'<;'%;<$#;#'#&'$WE:&7$8"4'L;7'E;:&#&7'#&'<;'
&7):M%)M:;'"(')$&"&"'[M&'7&:'$WE:&7;7'&"';<);'#&B$"$%$8"'h;<)M:;7'#&'%;E;'W&"(:&7ig'A;'[M&'
;::(?;"'M";'%;<$#;#';%&E);><&g'7$"'&W>;:9(g'&<')&%\('$"%<$";#('WM&7):;'%(W('<;';<)M:;'#&'
%;E;'#&'_gF'WW'&7'#&W;7$;#('9:M&7;g'&7E&%$;<W&")&'&"'<;'E;:)&'7ME&:$(:g'[M&'7&';E<;";4

V$94'FGe'Q?&WE<('#&'W(#&<('#&7);%;"#('&<'M7('#&';<)M:;7'#&'%;E;
@;:$;><&4

V$94'FOe'Q?&WE<('#&'W(#&<('%("'<;';<)M:;'"(:W;<'#&'<;'%;E;'h%("7);")&i4

G=

L;7'(E%$("&7'#&';<)M:;'#&'%;E;'@;:$;><&7'&7)Z"'#$7E("$><&7';<'\;%&:'#(><&'%<$%'&"'&<'
"(W>:&'#&'<;'E$&c;g'('&"'7M'@$7);'&"'E<;");g'&"'<;'E&7);Y;'#&'P<;)&:4'Q7)('\;:Z'[M&''7&'
WM&7):&'M";'@&");";'[M&'%(")$&"&'#(7'E&7);Y;74'L;'E:$W&:;'#;';<9M";'$"B(:W;%$8"'7(>:&'
&<'W(#&<(g'%(W('7&'WM&7):;'&"'<;'B$94'FU4

V$94'FTe''''/E%$("&7'#&';<)M:;'#&'%;E;'@;:$;><&7'ddw'+"B(:W;%$8"4

L;'7&9M"#;'E&7);Y;'hB$94'FXi'E:&7&");'M";');><;'#("#&'%;#;'B$<;'#&B$"&'M";';<)M:;'#&'%;E;
E;:;'M";'):;W('E;:)$%M<;:g';'<('<;:9('#&<'&?&'yg'#;#('&"'W$<CW&):(74'Q"'&7)&'&?&WE<(g'<;7'
E;:&#&7'#&<'W(#&<('&7)Z"'$WE:&7;7';'_gF'WWg'<;7'E;:)&7'WZ7'&WE$";#;7'#&'<;';c()&;'7&'
$WE:$W&"';'_g='WWg'A'&<':&7)(';'_g*G'WW4'-&"9;'&"'%M&");'[M&'%;#;'9;W;'7&'#$@$#&'
&N;%);W&")&'E(:'<;';<)M:;'#&'<;'%;E;'#;#;'E;:;'[M&'"('\;A;'|\M&%(7|'&"):&'<;7'7&%%$("&74

V$94'FUe'/E%$("&7'#&';<)M:;'#&'%;E;'@;:$;><&'d'2;E;74

G5

Q<'bd2(#&':&7M<);")&'hB$94'G_i'WM&7):;'M";'W;A(:'#&B$"$%$8"g'[M&'#&>&:C;'):;#M%$:7&'&"'M";
$WE:&7$8"'#&'W;A(:'%;<$#;#4

V$94'FXe'Q?&WE<('%("'<;';<)M:;'#&'<;'%;E;'@;:$;><&4

L;'7$9M$&")&'B$9M:;'WM&7):;'&<'&?&WE<('#&<'W(#&<('A;'$WE:&7(4'L;'$WE:&7$8"'#&'<;'$c[M$&:#;'
)$&"&';<)M:;'#&'%;E;'#&'_gF'WW'&"')(#;7'E;:)&7g'W$&"):;7'[M&'<;'$WE:&7$8"'#&'<;'#&:&%\;'
)$&"&'<;';<)M:;'#&'<;'%;E;'@;:$;><&4

V$94'G_e'Q?&WE<('#&'$WE:&7$8"'%("';<)M:;'#&'%;E;'@;:$;><&4

1";'%;:;%)&:C7)$%;';#$%$(";<'#&'<;'(E%$8"'#&';<)M:;'#&'%;E;'@;:$;><&'&7'[M&'W&#$;")&'<;'
$"):(#M%%$8"'#&'M"'%&:('E;:;'M";'):;W('#&<'W(#&<(g'l7)&'"('7&:Z'$WE:&7(4'L;'B$9M:;'
WM&7):;'&<'%8#$9('bg'#("#&'7&'(W$)&"'<;7'%;E;7'&"):&'_'A'F'WW4'Q7);'&7'M";'W;"&:;'`)$<'
#&'#$@$#$:'M"'W(#&<('#&W;7$;#(';<)('&"'@;:$;7'7&%%$("&7'WZ7'%(:)(7g'[M&'7&'EM&#&"'
$WE:$W$:'#&'B(:W;'$"#$@$#M;<'A'7&'&"7;W><;"'#&7EMl74

GF

V$94'G*e'Q?&WE<('%("'%;E;7'(W$)$#;74

,();e'R%("7&?;W(7'M)$<$c;:'&7);'BM"%$8"'E;:;'%(WE:(>;:'#&'W;"&:;'E:&@$;'[M&'%$&:);'
E;:)&'h"(:W;<W&")&'<;7'WZ7'%(WE<&?;7'#&<'W(#&<(i'7&'$WE:$W&"'#&'W;"&:;'%(::&%);4'D$'
)&"&W(7'M";'%(WE<$%;%$8"'&"'M"'W(#&<('&"):&'cs5_'A'csG_g'A'"('&7);W(7'7&9M:(7'#&'[M&'
&<':&7M<);#('7&;'&<'&7E&:;#(g';\(::;:&W(7'WM%\(')$&WE('7$'E:(>;W(7'E:$W&:('&7&'):;W(g'
&"'<M9;:'#&'(E);:'E(:'$WE:$W$:<('#$:&%);W&")&4'D$'&<'W(#&<('W$#&'*__WWg'\;:C;W(7e

J$"'c J;N'c L;A&:'a$9\


_

5_

5_

G_

_g5WWh#&7&;#;i

G_

*__

O4= B$<;W&")'7&))$"9
Q"'&7);'E&7);Y;g';E;:&%&"'&"'<;'@&");";'$c[M$&:#;'#&'<;'7$9M$&")&'B$9M:;g'<;7'%;)&9(:C;7'
#&'(E%$("&7'#$7E("$><&7e

GG

V$94'G=e'2;)&9(:C;7'#&'V$<;W&")'7&))$"9

L;'P:$W&:;'%;)&9(:C;g'V$<;W&")g'BM&'&7)M#$;#;'&"'&<'W(#('7$WE<&g'A'"('7&';Y;#&';[MC'
"$"9M";'"M&@;'(E%$8"4'6&;W(7'<;'"M&@;'%;)&9(:C;4

O4=4*

2((<$"94'Q"B:$;"#('&<'W(#&<(

L;')&WE&:;)M:;'?M&9;'M"'E;E&<'%<;@&'&"'<;'%;<$#;#'B$";<'#&'<;'$WE:&7$8"4'L;';#\&:&"%$;'
&"):&'%;E;7';')&WE&:;)M:;'#&W;7$;#(';<);g'EM&#&'E:(@(%;:'#&B(:W;%$("&7'&"'&<'W;)&:$;<g
7$'E(:'&<'%("):;:$(g'<;')&WE&:;)M:;'&7'WZ7'>;?;'#&<'EM")('8E)$W(g'<;';#\&:&"%$;'&"):&'
%;E;7'EM&#&'7&:'E:(><&WZ)$%;g';B&%);"#(';<'#&E87$)('#&'%;E;7'7M%&7$@;7'A';'<;'
&7);>$<$#;#'#&<'%("?M")(4'L;';E<$%;%$8"'#&':&B:$9&:;%$8"'E&:W$)$:Z'[M&'&<'W;)&:$;<':&%$l"'
#&E(7$);#('7&'7(<$#$B$[M&'<('7MB$%$&")&'%(W('E;:;'E:(E(:%$(";:'M";'>M&";'>;7&'E;:;'<;'
7$9M$&")&'%;E;g';AM#;"#(';7C;';'<;'&?&%M%$8"'#&'@(<;#$c(7g'E&[M&Y(7'#&);<<&7'A'EM&")&74
QN$7)&"'#(7')l%"$%;7'E:$"%$E;<&7'E;:;'&"B:$;:e';Y;#$:'M"'@&")$<;#(:'h@&")$<;#(:'#&'%;E;g'"('
%("BM"#$:'%("'&<'@&")$<;#(:'#&<'%M&:E('#&<'&N):M7(:i'A':;<&")$c;:'<;'@&<(%$#;#'#&'$WE:&7$8"4'
R')&WE&:;)M:;';W>$&")&g'<;':&B:$9&:;%$8"'&7)Z';7&9M:;#;g'7$&"#('&<'`"$%('E;:ZW&):(';'
)&"&:'&"'%M&");g'&<')$&WE('"&%&7;:$('E;:;'[M&'&7)('7M%&#;4'D<$%5:'EM&#&'(E);:'E(:'M)$<$c;:'
;W>;7')l%"$%;7g'M)$<$c;"#('M"'@&")$<;#(:g'(':;<&")$c;:'<;'$WE:&7$8"'7$'&<')$&WE('#&'%;E;'&7'
#&W;7$;#(':ZE$#('hQ"'&7&'%;7(g'"('#;:C;')$&WE(';'[M&'&<'B$<;W&")('7(<$#$B$%;:;'#&'W;"&:;'
%(::&%);';')&WE&:;)M:;';W>$&")&g'E(:'&7('7<$%5:';?M7);:Z'<;'@&<(%$#;#'#&'$WE:&7$8"'
;7&9M:;"#('[M&'&<'E;7('E(:'&<'W$7W('EM")('7&':&;<$c;'&"'&<')$&WE('"&%&7;:$('E;:;'<;'
7(<$#$B$%;%$8"'%(::&%);'#&<'\$<(i4

GO

V$94'G5e'Q7[M&W;'#&'<;'&7):;)&9$;'#&'&"B:$;W$&")(';'7&9M$:

L;'B$9M:;'WM&7):;'<;'&7):;)&9$;';#(E);#;'E(:'D<$%5:4'L&%)M:;'#&'#&:&%\;';'$c[M$&:#;e'
%M;"#('7&';<%;"c;'&<'MW>:;<'WC"$W('#&<'@&")$<;#(:'ho'=i'&<'@&")$<;#(:'&7)Z'&"%&"#$#(4'L;'
$")&"7$#;#'#&<'@&")$<;#(:';MW&");';'W&#$#;'[M&'&<')$&WE('#&'%;E;'#$7W$"MA&4'L;'
@&<(%$#;#'#&'$WE:&7$8"'7&'W;")$&"&'%("7);")&'\;7);'[M&'&<')$&WE('#&'$WE:&7$8"'&7)$W;#('
%;&'E(:'#&>;?('#&'M"'%$&:)('MW>:;<'ho'*ig'&7)('&7g'%M;"#('<;'@&<(%$#;#'#&'$WE:&7$8"'7&'
:&#M%&'\;7);';7&9M:;:'<;'%(::&%);'7(<$#$B$%;%$8"'#&<'B$<;W&")(g'[M&'"('E(#:C;';7&9M:;:7&'
%("'78<('&<'BM"%$(";W$&")('#&<'@&")$<;#(:4
L;'W;A(:C;'#&'<;7'&<&%):8"$%;7'A'B$:WI;:&7g'E&:W$)&"'<;';#$%$8"'#&'M"'@&")$<;#(:';'):;@l7'
#&'M"'%("&%)(:4'Q7)(7'EM&#&"'7&:'W;"$EM<;#(7'W&#$;")&'%8#$9(7'bg'#&7#&'D<$%5:g'E;:;'
;%)$@;:'('#&7;%)$@;:'&<'@&")$<;#(:'7&9`"'&<'W(#&<('50'<(':&[M$&:;g'('E;:;'9$:;:';'
#$B&:&")&7'@&<(%$#;#&74
D&'#&>&')&"&:'%M$#;#('%("'&<'E(7$%$(";W$&")('#&<'@&")$<;#(:'#&'W(#('[M&'"('7&'&"B:C&'
%M;<[M$&:'#&E87$)('%;<$&")&'WZ7'#&'<('"&%&7;:$(4'-;WE(%('7&'#&>&'&"B:$;:'&<'><([M&'
%;<&B;%)(:'#&<'\()&"#g'E;:;'"('(><$9;:<&';'\;%&:'WZ7'):;>;?('A'&"&:9C;'#&<'"&%&7;:$(4' L;'
#$:&%%$8"'#&<';$:&'9&"&:;#('E(:'&<'@&")$<;#(:'#&>&';EM");:';'<;'EM");'#&'<;'>([M$<<;g'[M&'
B<MA&'7(>:&'&<'W;)&:$;<':&%$l"'#&E(7$);#(g'A'"(';<'><([M&'%;<&B;%)(:'&"'[M&'7&';<(?;'<;'
:&7$7)&"%$;4
1"'%("#M%)('('%;";<'EM&#&';AM#;:';'9M$;:'&<'B<M?('#&';$:&'B:C('%(::&%);W&")&4'QN$7)&"'
GT

@;:$(7'#$7&Y(7'#&';%(E<&7'E;:;'%(<(%;:'&<'@&")$<;#(:g'#$7E("$><&7'("<$"&g'E;:;'M";';WE<$;'
@;:$&#;#'#&'$WE:&7(:;7'('\()&"#4
!

+:'WZ7'#&7E;%$(

D<$%5:'EM&#&'$"#$%;:';'<;'$WE:&7(:;'[M&'#$7W$"MA;'<;'@&<(%$#;#'#&'$WE:&7$8"'7$'&<')$&WE('
#&'%;E;'&7)$W;#('&7)Z'E(:'&"%$W;'#&'M"'#&)&:W$";#('MW>:;<g'%("'&<'B$"'#&'"('E;7;:'E(:'
&<'W$7W('EM")('='@&%&7'&"'M"'#&)&:W$";#('&7E;%$('#&')$&WE(g'%("'&<'(>?&)$@('#&'[M&'&<'
W;)&:$;<'#&E(7$);#('7(<$#$B$[M&'%(::&%);W&")&4
D&'#&>&')&"&:'%M$#;#('#&'[M&'&<'&B&%)('[M&'7&'E:&)&"#&'%("7&9M$:g'7&;'W$)$9;#('E(:'&<'
%;<(:'9&"&:;#('E(:'<;'>([M$<<;g'7$'l7);'"('7&'WM&@&'<('7MB$%$&")&W&")&'<&?(7'#&'<;'&N):M7$8"'
A;'#&E(7$);#;'[M&'7&'[M$&:&'&"B:$;:g'M"'E:(><&W;'[M&'EM&#&';E;:&%&:'&"'%;E;7'
E&[M&Y;7g'('&"'%;E;7'%("'WM%\('#&);<<&4'P(:'&7);':;c8"g'9&"&:;<W&")&'7&':&%(W$&"#;'&<'
M7('#&'M"'@&")$<;#(:'7$&WE:&'[M&'7&;'E(7$><&4
!

2("B$9M:;%$8"

Q"'&<'W(#('7&"%$<<(g'D<$%5:'$")&");:Z'&<&9$:'<;'%("B$9M:;%$8"'8E)$W;'E;:;'<(7'M7M;:$(7'&"'
B;7&'#&'$"$%$;%$8"'A'<;7'@&<(%$#;#&74'Q<'W(#('&NE&:)('<&'#;'WZ7'(E%$("&74

V$94'GFe'2("B$9M:;%$8"';@;"c;#;'#&'&"B:$;W$&")(4

GU

L;'@&<(%$#;#'#&<'@&")$<;#(:e'0&)&:W$";'<;7'@&<(%$#;#&7'WC"$W;'A'WZN$W;'d'`)$<'E;:;
<(7'M7M;:$(7'[M&'@;"'#&W;7$;#(':ZE$#('E(:'#&B&%)(4

6&<(%$#;#'#&<'@&")$<;#(:'&"'<(7'EM&")&7e'R'W&#$#;'[M&'&<'W;)&:$;<'7&'&7)$:;'&"%$W;
#&'<;7'<;9M";7'h&7E;%$(7'@;%C(7'[M&'7&':&<<&";"'W&#$;")&'M"'EM&")&ig')$&"&'7&")$#('
):;);:'#&'&"B:$;:<('<('WZ7':ZE$#;W&")&'E(7$><&g'E(:'<(');")(g'7&':&%(W$&"#;'[M&'&<'
@&")$<;#(:'BM"%$("&';'@&<(%$#;#'WZN$W;'h*__ui4

0&7;%)$@;:'@&")$<;#(:'E;:;'<;7'"'E:$W&:;7'%;E;7e'Q"'7&%%$8"';")&:$(:&7'
%(W&");W(7'#&);<<;#;W&")&'<;'$WE(:);"%$;'#&'<;'E:$W&:;'%;E;g'A'"(')$&"&'7&")$#('
;E<$%;:'&<'@&")$<;#(:'\;7);'[M&'<;'$WE:&7$8"'&7)Z'%(::&%);W&")&';#\&:$#;';'<;'
%;W;4'J;")&"&:'&<'@&")$<;#(:';E;9;#('#M:;")&'<(7'E:$W&:(7'#(7'('):&7'%;E;7'&7'
M";'>M&";'$#&;g'%(W('$WE:$W$:<;7';'@&<(%$#;#&7'>;?;7g';7&9M:;"#('M"'%(::&%)('
#&E87$)('A';#\&:&"%$;';'<;'%;W;4

J;")&"9;'&<'@&")$<;#(:'7$&WE:&';%)$@;#(e'R"M<;'%M;<[M$&:'():;'(E%$8"'A')$&"&'&<'
@&")$<;#(:'BM"%$(";"#('%(")$"M;W&")&g'E(:'<('W&"(7';'@&<(%$#;#'WC"$W;4'Q7)('
EM&#&'7&:'`)$<'%M;"#('7&'$WE:$W&'%("'PLRg'E&:('"('7&':&%(W$&"#;'E;:;'&<'R]D4

a;>$<$);:'@&")$<;#(:'7$'&<')$&WE('#&'$WE:&7$8"'&7'$"B&:$(:';')'7&9M"#(7e' 0$7E;:;'&<'
@&")$<;#(:'7$'<;'%;E;'7&'%(WE<&);:Z'#&"):('#&<'"`W&:('#&'7&9M"#(7g'E(:'<;7'
:;c("&7';::$>;'$"#$%;#;74

.&#M%%$8"'#&'<;'@&<(%$#;#'7$'&<')$&WE('#&'$WE:&7$8"'#&'<;'%;E;'&7)Z'E(:'#&>;?('
#&')'7&9M"#(7e'0$7W$"MA&'<;'@&<(%$#;#'#&'$WE:&7$8"'7$'<;'%;E;'7&'%(WE<&);:Z'
#&"):('#&<'"`W&:('#&'7&9M"#(74

6&<(%$#;#'#&'$WE:&7$8"'WC"$W;e'D&'&7);><&%&'M"'<CW$)&'$"B&:$(:'&"'<;'<&")$)M#'%("'
[M&'M";'%;E;'EM&#;'7&:'$WE:&7;4

,();e'D$'"('7&'#$7E("&'#&'@&")$<;#(:'#&'%;E;g'EM&#&'7&:'%(WE<$%;#('$WE:$W$:'%$<$"#:(7'#&'
7&%%$8"':&#M%$#;g'A;'[M&'&<'&N):M7(:'&7);:Z'#&'W;"&:;'%("7);")&'A'WMA'E:8N$W(';'<;'E$&c;
GX

&"'%("7):M%%$8"g'#&B(:WZ"#(<;'E(:';%%$8"'#&<'%;<(:g'"('#;"#(')$&WE(';'[M&'&<'
&"B:$;W$&")('A'7(<$#$B$%;%$8"'7&':&;<$%&"'#&'W;"&:;';#&%M;#;4'1"'E&[M&Y('):M%('%("7$7)&'
&"'$WE:$W$:'E(:'#ME<$%;#('&7;7'E$&c;7g',/'7&<&%%$(";"#('<;'%;7$<<;'#&'$WE:&7$8"'
7&%M&"%$;<4'0&'&7)&'W(#(g'7&'#&E(7$);:Z'<;'%;E;'"'&"'<;'E$&c;'Rg'A';<'#&E(7$);:'<;'%;E;'"'
&"'<;'E$&c;']g'#;:&W(7')$&WE('7MB$%$&")&';<'B$<;W&")('E;:;'[M&'7(<$#$B$[M&4'Q"'<;'`<)$W;'
@&:7$8"'#&'7<$%5:g'&7'E(7$><&'$"):(#M%$:''9d%(#&7'[M&'7&'$")&:%;<;"'&"):;'%;#;'%;E;g'
EM#$&"#('M7;:'&7);'(E%$8"'E;:;';<&?;:'<;'EM");'%;<$&")&'#&<'W(#&<('A'\;%&:<;':&9:&7;:';'
7M'E(7$%$8"'%(::&%);';")&7'A'#&7EMl7'#&'%;#;'#&E87$)('#&'%;E;g'E&:W$)$&"#(';7C'&<'
&"B:$;W$&")(4

O45 P:$")&:'7&))$"9
2(W('7&'%(W&")8';")&:$(:W&")&g'<;7'(E%$("&7'#&'<;'$WE:&7(:;'7&'%;W>$;:Z"'WMA':;:;'@&cg
78<('&"'<(7'%;7(7'&"'[M&'%;W>$;W(7';<9`"'%(WE("&")&'W&%Z"$%('#&'<;'$WE:&7(:;4
6&;W(7'<;7'(E%$("&7'[M&'&<'W(#('&NE&:)('"(7'E&:W$)&'%("B$9M:;:e

V$94'GGe'J(#('&NE&:)('ddw'P:$")&:'7&))$"97

O_

O454*

b&"&:;<

L;7'(E%$("&7'#&<');W;Y('#&'<;'%;W;g'%&"):('#&'<;'$WE:&7(:;'A'#&7B;7&'('y'(BB7&)g'BM&:("'
#$7%M)$#;7'&"'&<'W(#('7$WE<&g';7$'%(W('<;'&<&%%$8"'#&<')$E('#&'B$:WI;:&4
Q"'<;'7$9M$&")&'%;7$<<;g'2;E;>$<$)$&7g'%:&;W(7'WZ7'\&::;W$&");7'#&'&N):M7$8"'h=t'&N):M7(:'('
E(7)&:$(:&7i4'

V$94'GOe'2:&;"#('M"'"M&@('&N):M7(:

6&W(7'&"'<;'@&");";'$c[M$&:#;'[M&'\;';E;:&%$#('&<'&N):M7(:'=g';<'[M&'E(#&W(7'$"#$%;:'<(7
W$7W(7'E;:ZW&):(7'[M&';<'E:$W&:'&N):M7(:g'[M&'<('@&:&W(7';'%(")$"M;%$8"4
P(:'`<)$W(g'L;'%;7$<<;'6$>:;)$("'<$W$)'E&:W$)&'<$W$);:'<;'@$>:;%$8"'#&'<;'$WE:&7(:;';'<(7'ac'
$"#$%;#(7g':&#M%$&"#('<;7'@&<(%$#;#&7'#&'W(@$W$&")(4

O*

O454=

P&:7(";<$c;"#('&<'9d%(#&

V$94'GTe'P:$")&:'D&))$"97'ddw'%M7)(W'bd%(#&

R[MC'7&'"(7'E&:W$)&'$"):(#M%$:'9d%(#&7';<'$"$%$('A'B$"'#&'<;'$WE:&7$8"g';#&WZ7'#&'E(#&:'
$"):(#M%$:<(7'&"'<(7'%;W>$(7'#&'%;E;'('<(7'%;W>$(7'#&'\&::;W$&");'h#$7)$")(7'&N):M7(:&7i4

O=

O4545

2;:;%)&:C7)$%;7'#&<'&N):M7(:

V$94'GUe'P:$")&:'7&))$"97'ddw'QN):M#&:

Q<'#$ZW&):('#&<'"(cc<&'BM&'$"):(#M%$#('&"'&<'W(#('7$WE<&4
D$'\&W(7'%:&;#('#$7)$");7'\&::;W$&");7'#&'&N):M7$8"g'#&>&:&W(7';7$9";:'@;<(:&7';'<;'
E(7$%$8"':&<;)$@;'#&'&7)(7g'&"'<;'%;7$<<;'QN):M#&:'(BB7&)4

O454F

.&):;%%$8"4'Q@$);"#('&<'9()&(

R'W&"(7'[M&'&<'W;)&:$;<'[M&'&7)Z'7$&"#('&N):M$#(')&"9;'M";'@$7%(7$#;#'WMA';<);g'E(#:C;'
9()&;:'#M:;")&'&<'@$;?&'('W(@$W$&")('&"):&'&N):M7$("&74'a;A'@;:$;7'(E%$("&7'&"'D<$%5:'[M&'
EM&#&"';AM#;:';'7(<M%$(";:'&7)(4
L;'$"#$%;%$8"'#&':&):;%%$8"g'[M&'7&'&"%M&"):;'&"'<;'E&7);Y;'+WE:&7(:;g'E:(@(%;'[M&'&<'
&N):M7(:')$:&'\;%$;';):Z7'&<'B$<;W&")('W$&"):;7'7&'WM&@&'7$"'&N):M$:4'Q7)('EM&#&';<$@$;:'<;'
E:&7$8"'&"'<;'>([M$<<;g':&#M%$&"#(';7C'&<'&NM#;#('('9()&(4'0&7EMl7'#&'[M&'B$";<$%&'&<'
W(@$W$&")('#&'@$;?&7g'<;':&):;%%$8"'7&'$"@$&:)&'E;:;'E:&E;:;:'&<'&N):M7(:''E;:;'<;'E:8N$W;'
&N):M7$8"4

O5

V$94''GXe'/E%$("&7'#&':&):;%%$8"4

L("9$)M#'d'Q<'"`W&:('#&'W$<CW&):(7';':&):;&:4'-&"9;'&"'%M&");'[M&'<;'W&#$#;'7&'
)(W;'#&7#&'&<'B$<;W&")('[M&'&"):;'&"'&<'&N):M7(:4'P(:'<('9&"&:;<'7&':&%(W$&"#;'M"'
@;<(:'#&'&"):&'*'A'='WW4'QN):M7(:&7')$E('](I#&"'EM&#&"'"&%&7$);:'\;7);'F'('G'
WWg'#&>$#(';'<;'\$7)l:&7$7'$"):(#M%$#;'E(:'&<')M>(4

L&@;")&'#&<'&?&'y'd'Q<&@;'&<'%M&:E('#&<'&N):M7(:'&"'&<'&?&'y'<(7'W$<CW&):(7'$"#$%;#(7
#M:;")&'%;#;'@$;?&4'Q7)('EM&#&'7&:'`)$<'E;:;';7&9M:;:'[M&'<;'>([M$<<;'"(';<%;"%&'
&"'"$"9`"'W(W&")('&<'B$<;W&")('A;'#&E(7$);#(g'7$"'&W>;:9('A'E(:'<('9&"&:;<g'"('
&7'"&%&7;:$('A':&#M%$:Z'<;'@&<(%$#;#'#&'$WE:&7$8"h"('#&'W;"&:;'%("7$#&:;><&i4'1"'
@;<(:'#&'_g*'WW'&7'7MB$%$&")&'9&"&:;<W&")&4

6&<(%$#;#'d'L;'@&<(%$#;#';'<;'%M;<'&<'W()(:'#&<'&N):M7(:':&):;&'&<'B$<;W&")(4'Q<'@;<(:
#&>&'&7);><&%&:7&');"':ZE$#('%(W('7&'EM&#;g'7$&WE:&'[M&'"('7;<)&'E;7(7'g'A'@;<&'
<;'E&";'&NE&:$W&");:'%("'&7)&'@;<(:'E;:;'&"%("):;:'<;':&):;%%$8"'WZ7':ZE$#;'
E(7$><&4

L("9$)M#';#$%$(";<';<':&$"$%$;:'d'R9:&9;'M";'<("9$)M#';#$%$(";<'#&'B$<;W&")('%M;"#(
l7);'&7'%(WE&"7;#;'#&7EMl7'#&<'@$;?&4'Q7)&';?M7)&'7&'M)$<$c;'WMA'E(%(g'7$"'
&W>;:9(g''EM&#&"'7&:'WMA'`)$<&7'7$'7&'WM&7):;"'7$9"(7'&"'<;'$WE:&7$8"'#&'"(')&"&:'
7MB$%$&")&'W;)&:$;<'#&7EMl7'%;#;'@$;?&4'RY;#$&"#('&7);'%;")$#;#'#&'W;)&:$;<'
E(#:C;'7(<M%$(";:7&4

6$;?&'WC"$W('#&7EMl7'#&'<;':&):;%%$8"'z'L;';%)$@;%$8"'#&'<;':&):;%);%$8"'#&7EMl7'
#&'W(@$W$&")(7'WMA'%(:)(7'&7'9&"&:;<W&")&'$""&%&7;:$(g'A;'[M&'<;'%;")$#;#'#&'
9()&('&7'9&"&:;<W&")&'$"7$9"$B$%;")&'A'[M&':;<&")$c;'<(7')$&WE(7'#&'$WE:&7$8"4'
OF

Q7);><&%&:'&<'"`W&:('#&'W$<CW&):(7'#&'#$7);"%$;'WC"$W;'[M&'<;'>([M$<<;'#&>&'
W(@&:7&';")&7'#&'%("7$#&:;:'M";':&):;%);%$8"'EM&#&'7&:'$")&:&7;")&4'D$'<;'
$WE:&7(:;'7&'W;"&?;'>$&"g'&7)&'@;<(:'7&'EM&#&';MW&");:';'G'('O'WW4
!

.&):;&:'&"'%;W>$(7'#&'%;E;'z'2M;"#('<;'>([M$<<;')&:W$";'#&':&<<&";:'M";'%;E;g'A'
;7%$&"#&'E;:;':&<<&";:'<;'7$9M$&")&g'&7'`)$<';E<$%;:';'&7)&'W(@$W$&")(');W>$l"'M";'
:&):;%%$8"g'A;'[M&'#&'<('%("):;:$('&7'E(7$><&'[M&':;7E&'<;'%;E;'A;')&:W$";#;4'D&'
:&%(W$&"#;'#&?;:'<;'%;7$<<;';%)$@;#;4

L$WE$&';")&7'#&':&):;&:'d'JM&@&'<;'>([M$<<;'W$&"):;7'7&':&):;&'&<'B$"'#&':&#M%$:'<;7'
E(7$>$<$#;#&7'#&'[M&'7&'B(:W&'M";'>M:>M?;4

T bQD-+3,'0Q'PQ.V+LQD
T4* QNE(:);%$8"'&'$WE(:);%$8"'#&'%("B$9M:;%$8"'
Q<'%("?M")(';%)M;<'#&'(E%$("&7'#&'%("B$9M:;%$8"'EM&#&'7&:'BZ%$<W&")&'&NE(:);#(';'):;@l7'
#&'<;'(E%$8"'#&<'W&"`'R:%\$@('#&'%("B$9M:;%$8"'#&'QNE(:);%$8"4'Q7)('9M;:#;')(#(7'<(7'
@;<(:&7'&"'M"';:%\$@('#&')&N)('%("'M";'&N)&"7$8"'4$"$4'L(7';:%\$@(7'E:&@$;W&")&'9M;:#;#(7'
7&'EM&#&"'%;:9;:'%("'<;'(E%$8"'#&'W&"`'L(;#'2("B$94'
Q7)('E:(E(:%$(";'M"'W&#$(':M#$W&");:$('E;:;';<W;%&";:'#$B&:&")&7'%("B$9M:;%$("&7'E;:;'
#$B&:&")&7'"&%&7$#;#&74'P(:'&?&WE<(g'M"'7$7)&W;'%("'M";'@&<(%$#;#'#&'$WE:&7$8"'
<$9&:;W&")&'WZ7':ZE$#(g'('M"'E;):8"'#&':&<<&"('#$B&:&")&4'D$"'&W>;:9(g'&7);'B(:W;'#&'
(:9;"$c;:'<;7'%("B$9M:;%$("&7'7&'%("@&:)$:Z':ZE$#;W&")&'&"'E(%('E:Z%)$%;g'A;'[M&'%;#;'
E&[M&Y('%;W>$('&"'M"'E;:ZW&):('EM&#&')&"&:'[M&'7&:'#ME<$%;#(';'):;@l7'#&'WM%\;7'
%("B$9M:;%$("&74'P(:'&7);':;c8"g'<(7'E&:B$<&7'7("'M";'B(:W;'WZ7';#&%M;#;'#&'<;'9&7)$8"'#&'
W`<)$E<&7'%("B$9M:;%$("&74'
Q7)&'Wl)(#(');W>$l"'E&:W$)&'):;"7B&:$:'<;'%("B$9M:;%$8"'&"):&'<;7'WZ[M$";7g'(';<W;%&";:<(7
#&'B(:W;':&W();4'

OG

T4= P&:B$<&7'
0&7EMl7'#&'9M;:#;:'@;:$;7'%("B$9M:;%$("&7g'7&'\;:Z'&@$#&")&'[M&'@;<&'<;'E&";'%(");:'%("
M"'%("?M")('#&'(E%$("&7'#&'%("B$9M:;%$8"'E;:;'%;W>$;:<;7g'A'[M&';<9M"(7'E;:ZW&):(7'
%;W>$;"';'M"':$)W('#$B&:&")&'[M&'<(7'#&WZ74'Q"'&<'W(#('&NE&:)(g'<(7'E&:B$<&7'7&'EM&#&"'
%:&;:'E;:;'<(7';?M7)&7'#&'$WE:&7$8"g'#&'B$<;W&")(7'A'<;'$WE:&7(:;g'%("'<;'&NE&%);)$@;'#&'
[M&'<(7';?M7)&7'#&'<;'$WE:&7(:;'%;W>$&"'%("'W&"(7'B:&%M&"%$;g'&<'B$<;W&")(':;:;W&")&g'A'
<(7';?M7)&7'#&'$WE:&7$8"'7&'EM&#;"'W(#$B$%;:'E;:;'%;#;'W(#&<(4'Q7)(7'#$B&:&")&7'E&:B$<&7'
EM&#&"'7&:'W&c%<;#(7'A'&WE;:&?;#(7'7&9`"'7&'#&7&&g'A'7&'EM&#&"'7&<&%%$(";:'A;'7&;'&"'
7M7':&7E&%)$@;7'E&7);Y;7g'('#$:&%);W&")&'#&7#&'&<'E<;)&:4'
T4=4*

2:&;%$8"'#&'E&:B$<&7'

R>:;'<;'E&7);Y;'[M&'#&7&&'A'%;W>$&'<;'%("B$9M:;%$8"'7&9`"'7&;'"&%&7;:$(4'1";'@&c'\&%\g'
\;9;'%<$%'&"'&<'$%("('#&'9M;:#;:';'<;'$c[M$&:#;'E(:'&"%$W;'#&'<(7')C)M<(7'#&';?M7)&g'A'
&7%:$>;'M"'"(W>:&';#&%M;#('%M;"#('7&'<&'7(<$%$)&4

V$94'O_e'bM;:#;:'M"'E&:B$<4

OO

L(7'E&:B$<&7'EM&#&"'7&:'>(::;#(74'Q<$?;'&<'E&:B$<'[M&'#&7&;'&<$W$";:'A'\;9;'%<$%'&"'&<'>()8"'
:(?('#&'&<$W$";:g'?M")(';<'>()8"'bM;:#;:4

V$94'O*e'D&'7&Y;<;'W&#$;")&'%C:%M<(':(?('&<'>()8"'#&'&<$W$";:'E&:B$<4

b&7)$(";"#('#&'&7);'W;"&:;'<(7'E&:B$<&7'E;:;'<;7'5'9:;"#&7'%;)&9(:C;7'#&'E;:ZW&):(7g'
:&7M<);'WM%\('WZ7'%8W(#('):;>;?;:'%("'l7)(74'6&;W(7'7M'M)$<$#;#'&"'<;'7$9M$&")&'$W;9&"e

V$94'O=e'b&7)$(";"#(''<(7'E&:B$<&7

OT

0&'W;"&:;'$"W&#$;);'E(#&W(7'&<&9$:'&"):&'<(7'#$7)$")(7'E&:B$<&7'#&'P:$")'7&))$"9'hP$&c;7'
<$9&:;7g'D&:$&7'<;:9;7g'6;7&7g'&)%i'%("B$9M:;%$("&7'E:&@$;W&")&':&;<$c;#;74'0&<'W$7W('
W(#('&<&9$W(7'&"):&'<(7'E&:B$<&7'#&'B$<;W&")('hV<&Ni'A'<(7'E&:B$<&7'#&'$WE:&7(:;'hQ"'&7)&'
%;7(g'<;'$WE:&7(:;'5g'WMA'`)$<'&"'M";'9:;"?;'#&'$WE:&7(:;7i4

U .QPR.R2+3,'0Q'J/0QL/D
D$'<;'W;<<;'50'[M&'7&'#&7%:$>&'&"'&<'W(#&<(')$&"&';9M?&:(7'('>(:#&7g'A'"('&7)Z"';<$"&;#(7'
h%("(%$#('%(W('"(dW;"$B(<#ig'&")("%&7'D<$%5:'EM&#&')&"&:'E:(><&W;7'):;>;?;"#('#$%\(7'
W(#&<(74'D<$%5:'$")&");:Z'7(<M%$(";:'<(7'E:(><&W;7'[M&'EM&#;g'E&:(';<9M"(7'E:(><&W;7'
&7)Z"'BM&:;'#&'7M';<%;"%&4'D$'&<'E:(9:;W;'<;"c;'M"';@$7('#&'[M&'"('EM&#&'<;W$";:'&<'
W(#&<(g'&")("%&7g'\;A'@;:$;7'(E%$("&7'#$7E("$><&7'E;:;'$")&");:':&E;:;:<(4'L(7'7$9M$&")&7'
E:(9:;W;7'7("'9:;)M$)(7';'<;'\(:;'#&'&7%:$>$:'&7)&'W;"M;<4

U4* ,&)B;>>'D)M#$(
,&)B;>>')$&"&'M";';WE<$;'9;W;'#&';E<$%;%$("&7'#&'W(#&<;#('50g'$"%<MA&"#('M"'@&:7$8"'
>Z7$%;'9:;)M$);4'Q7);'@&:7$8"'$"%<MA&'M"'W8#M<('#&':&E;:;%$8"'#&'W;<<;7'[M&'EM&#&';AM#;:
;'7(<M%$(";:'<(7'#$@&:7(7'E:(><&W;7';'<(7'[M&'D<$%5:'7&'&"B:&");4'

V$94''O5e',&)B;>>'Q7)M#$(e':&E;:;%$8"'P;:)4

OU

P;7(7';'7&9M$:e
!

+"$%$;:',&)B;>>'D)M#$(g'A'%;:9;:'&<';:%\$@('D-L'E:(><&WZ)$%(g'A;'7&;';'):;@l7'#&<'
W&"`'R:%\$@('(';::;7):;"#('A'7(<)Z"#(<('&"'&<'Z:&;'#&'):;>;?(4'D$',&)B;>>'
#&)&%);'M"'E:(><&W;g'W(7):;:Z'M";'7&Y;<'#&';#@&:)&"%$;'#&'%(<(:':(?('&"'<;'
&7[M$";'$"B&:$(:'#&:&%\;4

P;:;'&?&%M);:'<(7'7%:$E)7'#&':&E;:;%$8"g'7&<&%%$("&'<;'E$&c;'A'<M&9('\;9;'%<$%'&"'&<'
$%("('#&'E:$W&:(7';MN$<$(7'&"'<;'>;::;'#&'\&::;W$&");7'h<;'%:Mc':(?;i'('7&<&%%$("&'
&"'&<'W&"`'%(")&N)M;<'QN):;7dw'.&E;:;%$8"'#&'E$&c;4'Q7)(';>:$:Z'<;'E&7);Y;'#&'
:&E;:;%$8"'#&'E$&c;7'W(7):;"#('&<'&7);#('&"'[M&'7&'&"%M&"):;4

L;7';%%$("&7'A'<(7'9M$("&7'#&'<;'E&7);Y;'.&E;:;%$8"'(B:&%&"'@;:$(7'9M$("&7'#&'
:&E;:;%$8"'[M&'7&'EM&#&"';E<$%;:'#&'B(:W;'W;"M;<g'7$"'&W>;:9(g'E;:;'<(7'B$"&7'#&
&7);'#&7%:$E%$8"g'7&<&%%$(";:'&<'9M$8"';M)(WZ)$%('#&':&E;:;%$8"'7(<M%$(";:Z'<;'
W;A(:C;'#&'E:(><&W;74

Q<'>()8"'#&':&E;:;%$8"';M)(WZ)$%;'E:&7&");"'#(7'(E%$("&7e'P(:'#&B&%)('A'7$WE<&4'
Q<&9$:'<;'(E%$8"'E(:'#&B&%)('%M>:$:Z'<;'W;A(:C;'#&'<(7'%;7(74'D&<&%%$("&'&?&%M);:'
E;:;'&?&%M);:'<(7'7%:$E)74

1";'@&c'[M&'<;'E$&c;'7&':&E;:;"g'<;7':&E;:;%$("&7'#&>&"'7&:';E<$%;#(7'
7&<&%%$(";"#('RE<$%;:':&E;:;%$8"g'#&>&'&<&9$:'7$'#&7&;'('"(';"M<;:'<;'E;:)&'
&N$7)&")&4

Q7;'E;:)&'EM&#&'&")("%&7'7&:'&NE(:);#;'7&<&%%$(";"#('QNE(:)'E;:%$;<w'2(W('D-L'
&"'&<'W&"`'%(")&N)M;<4

D$',&)B;>>')(#;@C;'#&)&%);'[M&'<;'E;:)&'&NE(:);#;'7$9M&'%(")&"$&"#('&::(:&7g'
&")("%&7'E:(E(:%$(";:Z'<;'(E%$8"'#&'7(<$%$);:':&E;:;%$("&7';#$%$(";<&7';")&7'#&'
&NE(:);:4

OX

V$94''OFe',&)B;>>'Q7)M#$(e'QNE(:);%$8"'#&'M";'E;:)&'#&<'W(#&<(4

U4= ,&)B;>>'D&:@$%&'2<(M#'h&"'<;'"M>&i
,&)B;>>');W>$l"';<(?;'M"'7&:@$%$('I&>'&"'&<'%M;<'&7'E(7$><&'%;:9;:'M"';:%\$@('D-L'E;:;'
[M&'EM&#;'7&:':&@$7;#('A':&E;:;#(4

V$94''OGe'D&:@$%$(7',&)B;>>'"M>&4

T_

D$9;'<(7'7$9M$&")&7'E;7(7e
!

,;@&9M&'\;7);'\))Eemm%<(M#4"&)B;>>4%(W

Q<$?;'&<';:%\$@('D-L'E;:;'%;:9;:<('%("'&<'>()8"'%(::&7E("#$&")&4

Q7'"&%&7;:$('$"):(#M%$:'M";'#$:&%%$8"'#&'%(::&('&<&%):8"$%('E;:;'$"B(:W;:<&'
%M;"#('\;')&:W$";#('&<'7&:@$%$(4

Q<$?;'7$'<;7'W&#$#;7'7$'<;7'W&#$#;7'7&'%(::&7E("#&'%("'&<'7$7)&W;'Wl):$%('('
;"9<(7;?8"4

L&;'A';%&E)&'<(7')l:W$"(7'#&<'7&:@$%$('A'\;9;'%<$%'&"'2;:9;:'&"'<;'"M>&'hME<(;#')('
%<(M#i4

1";'@&c'[M&'&<'W(#&<('\;'7$#(';";<$c;#('A':&E;:;#('7&'&"@C;'M"'%(::&('
&<&%):8"$%(';'<;'#$:&%%$8"'E:(E(:%$(";#;'%("'&<'&"<;%&'#&'#&7%;:9;'#&<';:%\$@('
:&E;:;#(4

U45 V:&&2R0
V:&&%;#'&7'M"'E:(9:;W;'2R0'9:;)M$)(g'[M&'@$&"&'%("'M"'W8#M<('#&';%(E<;W$&")(g'&"'&<'
[M&'7&'EM&#&"':&;<$c;:':&E;:;%$("&7';'W(#&<(7'%("'&::(:&74'L(7'E;7(7'7$9M$&")&7'
#&7%:$>&"'%8W('M"';:%\$@('#&'W(#&<('E:(><&WZ)$%('EM&#&'7&:';";<$c;#('A':&E;:;#(4

T*

V$94'OOe'.&E;:;%$8"'#&'E$&c;7'%("'V:&&2R04

D$9;'<(7'7$9M$&")&7'E;7(7e
!

+"$%$;:'V:&&2R0'A'%;:9M&'&<'&7%&";:$('W&7\g'E;:;'):;>;?;:'%("'W;<<;74

2;:9M&'&<'W(#&<(';::;7):;"#('A'7(<)Z"#(<('&"'&<'Z:&;'#&'):;>;?('('#&7#&'&<'W&"`
R:%\$@(4'1"'E&[M&Y('W&"7;?&'&"'<;'&7[M$";'$"B&:$(:'$c[M$&:#;'W(7):;:Z'7$'&<'W(#&<(
E;:&%&')&"&:'E:(><&W;74

Q"'&<'W&"`'7&<&%%$("&'J;<<;7dw'R";<$c;:dw'Q@;<M;:'A':&E;:;:'W;<<;'E;:;'[M&'
;E;:&c%;'&<'%M;#:('#&'#$Z<(9('#&'(E%$("&7'#&':&E;:;%$8"4

0&7#&'&<'%M;#:('#&'(E%$("&7g'&<$?;'<;'W;<<;'%;:9;#;g';'%(")$"M;%$8"g'EM&#&'
:&;<$c;:'%;#;';"Z<$7$7'\;%$&"#('%<$%'&"'&<'>()8"'R";<$c;:'%;#;')$E('#&'E:(><&W;g'(
7&<&%%$("&':&E;:;%$8"':&E&)$)$@;'h`<)$W;'B$<;i'E;:;':&;<$c;:')(#;7'<;7'
%(WE:(>;%$("&74'D$'7&'#&)&%);'M"'E:(><&W;'&"';<9M"('#&'<(7'%;7(7'#&'&7)M#$(g'&<'
>()8"'%(::&7E("#$&")&'#&':&E;:;%$8"'7&';%)$@;:Z4

T=

P;:;'%;#;':&E;:;%$8"'#&7&;#;'EM<7&'&<'>()8"'.&E;:;:4

Q7'$WE(:);")&':&@$7;:'&<'&B&%)('[M&'<;'7&%M&"%$;'#&'%(W;"#(7'#&':&E;:;%$8"'\;'
&B&%)M;#('&"'&<'W(#&<(4'PM&#&'#;:7&'&<'%;7('#&'[M&'<;'7&%M&"%$;'#&'%(W;"#(7'
#;Y&'&<';:%\$@(g'&"'<M9;:'#&':&E;:;:<(g'E(:'&?&WE<('W&#$;")&'<;'&<$W$";%$8"'#&'
):$Z"9M<(7'$WE(:);")&74

QNE(:);:'&<'W(#&<(':&E;:;#(';'):;@l7'#&'<;'(E%$8"'#&'W&"`'QNE(:);:'('&<'W&"`'
%(")&N)M;<4

''''
D$9M&'$"B(:W;#('#&')(#;7'<;7';%)M;<$c;%$("&7'A'E:(#M%)(7'&"'"M&7):;'EZ9$";'I&>'Am('
:&#&7'7(%$;<&7'\))EemmIII4<&W("W;f&:4&7m'&7);:&W(7'&"%;");#(7'#&';)&"#&:)&4

2M;<[M$&:'%(7;'&7'E(7$><&

T5