SERVICIO A LA DEUDA CON PERODO DE GRACIA

SERVICIO A LA DEUDA
Es el pago que debe hacer aquella persona o institucin que ha adquirido uno o ms crditos en
un perodo determinado. Estos pagos se realizan en forma peridica (mensual, semestral, anual,
etc.). El servicio de la deuda se compone de principal, o monto que disminuye el capital
adeudado, e intereses, que se calculan sobre el capital adeudado. El servicio de la deuda de un
perodo incluye a todas las obligaciones de un perodo determinado, es decir, que puede incluir a
varios acreedores. Un acreedor es aquella persona o institucin que presta el dinero, mientras que
el prestatario es quin recibe el dinero.
PERIODO DE GRACIA
Perodo durante el cual el prestatario no debe reembolsar al prestamista el principal (a veces el
principal ms los intereses). Aplicado a la reestructuracin de la deuda del sector pblico, el
trmino se refiere al perodo, generalmente de varios aos en el que no es necesario efectuar
pagos (principal o intereses).

EJEMPLOS
1) Elaborar una tabla para amortizar la suma de $10'000.000 mediante 10 cuotas semestrales al
10% CS donde el primer ao es periodo de gracia muerto y el segundo y el tercero son periodo de
gracia con pago de inters.
El primer ao (cuotas 1 y 2 ) no se efectan pagos, el segundo y el tercero (cuotas 3,4,5 y 6) se
paga el inters (I).

Para calcular el inters I debe trasladarse la deuda al punto 2 dado que el inters se calcula sobre
el ltimo saldo (en lo que va la deuda).

Deuda en 2 = $11'025.000
Luego el inters ser:
I = 11'025.000 x 0.05 = $551.250

El valor de las cuotas A puede obtenerse al realizar la igualacin de ingresos y egresos por ejemplo
en 0 como fecha focal:

Y la tabla de amortizacin queda como sigue:

Capital no
Amortizado

$ 10,000,000.00

$ 10,500,000.00

$ 500,000.00

$ -500,000.00

$ 11,025,000.00

$ 525,000.00

$ -525,000.00

$ 11,025,000.00

$ 551,250.00

$ 551,250.00

$0

$ 11,025,000.00

$ 551,250.00

$ 551,250.00

$0

$ 11,025,000.00

$ 551,250.00

$ 551,250.00

$0

$ 11,025,000.00

$ 551,250.00

$ 551,250.00

$0

$ 8,467,069.55

$ 551,250.00

$ 3,109,180.45 $ 2,557,930.45

$ 5,781,242.57

$ 423,353.48

$ 3,109,180.45 $ 2,685,826.98

$ 2,961,124.24

$ 289,062.13

$ 3,109,180.45 $ 2,820,118.33

10

$ 0.00

$ 148,056.21

$ 3,109,180.45 $ 2,961,124.24

Inters

Cuota

Amortizacin

2) una persona que compra un vehculo con un crdito prendario, adquiriendo una deuda a 12
meses, y luego de seis meses adquiere un crdito personal a 12 meses para comprar una
computadora. El valor del auto es de $10.000 mientras que la computadora tiene un precio de
$2.000. Las tasas de inters son 1% mensual y 2% mensual respectivamente.
En el siguiente cuadro, vemos las cuotas que Carlos debe pagar mes a mes, utilizando un sistema
de cuotas iguales, y la evolucin del servicio de la deuda: