BRL Manual de Compliance

Manual de Compliance
BRL Trust Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A.
Rua Iguatemi, 151 - 19. Andar - Itaim Bibi - So Paulo - CEP: 01451-011
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
NDICE
Assunto
1. Glossrio
2. Histrico da Empresa
3. Organograma
4. Introduo
5. Apresentao
6. Compliance
6.1. Finalidade
6.2. Atribuies
6.3. Responsabilidades
7. Controles Internos
7.1. Administrao de Controles Internos
7.1.1 Arquitetura do Negcio
7.1.2 Arquitetura / Processos de Suporte
7.1.3 Fluxo Controles Internos
7.2. Programa de Controles Internos
7.2.1. Conceituao
7.2.2. Estruturao
7.2.3. Avaliao Peridica
7.2.4. Monitoramento e Reporte de Deficincias e No Conformidades
7.2.5. Tratamento das Ocorrncias
7.2.6. Tratamento de Problemas
7.2.7. Programa de Treinamento e Divulgao
7.2.8. Pessoa Politicamente Exposta
ANEXO - Relatrio Registro de Ocorrncia - RO
8. Polticas
8.1. Poltica de Conduta
8.2. Poltica de Segurana de Informao
9. Cdigo de tica Profissional
9.1. Seo I - tica
9.2. Seo II Informaes a Clientes
9.2.1 Publicidade
9.2.2 Relacionamento com Imprensa
9.2.3 Propriedade intelectual
9.2.4 Sistema de Informao
9.3 Seo III Informao Previlegiada
9.4 Seo IV Sigilo da Informao
9.5 Seo V Poltica de Segurana
9.6 Seo VI Compartilhamento de Instalaes e Infraestrutura
9.7 Seo VII Poltica de Investimentos Pessoais
9.8 Seo VIII- Poltica de Preveno e Combate Lavagem de Dinheiro
9.9 Seo IX Programa de Treinamento
9.10.Seo X Disposies Gerais
Anexo I Declarao
Anexo II Minuta de Contrato de Confidencialidade
Anexo III Indicao dos funcionrios compartilhados pela BRL DTVM e pela BRL Trust
10 Cadastro
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1. GLOSSRIO - TERMOS TCNICOS
Tipo
Definio
Atividade
um conjunto de tarefas, similares e/ou complementares. Uma

atividade caracterizada por consumir recursos, para produzir
produtos ou servios.
Agente de Compliance
um funcionrio snior designado, com a responsabilidade de

articular, divulgar e representar sua rea junto rea de
Compliance.
Colaborador
o profissional que presta servios organizao seja como

terceiro ou como funcionrio contratado.
Comit de Compliance
um rgo cuja finalidade analisar e definir aes corretivas na

apurao dos indicadores de gesto, pontos de controle e outros,
visando a mitigao dos riscos.
Compliance
estar em conformidade com leis, normas e regulamentos internos

e/ou externos instituio.
Continuidade do Negcio
Garantia da continuidade dos processos imprescindveis para o

funcionamento normal da organizao.
Controles Internos e Compliance
Processo executado por pessoas na busca do alcance dos cinco

objetivos do negcio:
- Eficincia e eficcia;
- Exatido e integridade;
- Confiabilidade;
- Efetivo controle dos riscos;
- Conformidade com leis e regulamentos.
Deficincia e No Conformidade
Deficincia - Falha no atendimento de um requisito, ou imperfeio,

ou carncia, inclusive quanto segurana do sistema, dos servios
e dos resultados esperados.
No Conformidade - o no atendimento de um requisito
especificado no sistema normativo e abrange o afastamento ou
ausncia de uma ou mais caractersticas de controle.
Eficincia e Eficcia
Na eficincia, os controles so executados e possuem resultados

reais e positivos. A eficcia mede a relao custo/benefcio, ou
seja, os benefcios compensam os custos do controle e no
existem formas mais econmicas de se conseguir o mesmo
resultado.
Compliance Officer
o profissional responsvel por desenvolver e administrar o

Programa de Controles Internos.
Guia de processo
o documento que agrupa os processos operacionais das diversas

reas da organizao, bem como permitem o treinamento do
pessoal envolvido e, tambm, constituem instrumento para a
conduo de auditorias externas / internas.
Indicadores de Gesto
Medidores de desempenho definidos pelos gestores para avaliar a

execuo de uma atividade ou processo e seus resultados.
Matriz de Controles
Documento onde so registrados os processos, etapas e atividades

das unidades de negcio, assim como os controles existentes e
sua eficincia e eficcia, para minimizar os riscos identificados nas
respectivas matrizes de riscos. So elaboradas pelos gestores das
reas.
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Tipo
Definio
Matriz de Riscos
Documento onde so registrados os riscos identificados e a

avaliao de seus impactos e probabilidade de ocorrncia, para os
processos, etapas e atividades das unidades de negcio. So
elaboradas pelos gestores das reas.
Ocorrncias
So falhas no atendimento de um requisito e/ou procedimento de

um requisito, ou imperfeio, ou carncia, inclusive quanto
segurana do sistema, dos servios e dos resultados esperados.
Padro
Compromisso documentado, utilizado em comum e repetidas vezes

pelas pessoas relacionadas a uma determinada funo.
Polticas Corporativas
o documento que estabelece diretrizes mais importantes para

minimizar os riscos do negcio, disciplinar a ao gerencial, manter
a ordem administrativa e fundamentar a eficcia dos processos
operacionais. As polticas objetivam:
- Orientar e disciplinar aes pessoais ou corporativas de todos
os funcionrios e prestadores de servio da organizao;
- Dotar os gestores de ferramentas para supervisionar, treinar e
avaliar os funcionrios, sempre apoiados nas determinaes e
orientaes das polticas vigentes.
Programa de Controles Internos
Conceito introduzido pela Resoluo 2554 de 24/09/98, emitida

pelo Banco Central do Brasil e que envolve, basicamente, a
definio das responsabilidades atribudas aos diversos nveis da
organizao, a segregao de atividades para evitar o conflito de
interesses e a identificao de fatores de riscos internos e
externos.
Processos
Conjunto de atividades planejadas e inter-relacionadas, realizadas

com o objetivo de gerar produtos ou servios que atendam as
necessidades internas e/ou externas, atravs da combinao de
pessoas, mtodos e ferramentas.
Relatrio de Recomendaes
o documento que registra as recomendaes de alterao de

controles, processos, atribuies e outros, a ser enviado ao
Presidente da organizao.
Relatrio Registro de
Ocorrncias
o documento que tem por finalidade registrar e documentar os

problemas ou falhas ocorridas quando da execuo de uma tarefa,
procedimento, processo e outros.
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2. Histrico da Empresa
Originalmente denominada PENTGONO TRUST, a BRL TRUST surgiu em 2005
voltada exclusivamente para a prestao de servios fiducirios. uma instituio
independente, no sendo ligada a nenhum grupo financeiro. A inexistncia de conflitos de
interesse permite o desenvolvimento de suas atividades com total iseno e flexibilidade.
Seus acionistas possuem mais de 15 anos de experincia na prestao de servios
fiducirios para os principais investidores nacionais e internacionais, tendo participado das
mais relevantes operaes do mercado de capitais brasileiro. Atualmente, representa os
maiores investidores institucionais do Brasil, em operaes que superam R$ 20,0 bilhes.
Constituda inicialmente para atuar como trust-holder (administrador societrio) de um dos
maiores projetos hidroeltricos em desenvolvimento no Brasil UHE Foz do Chapec
(R$2,5 bilhes), ao final de seu primeiro ano, j havia sido contratada para atuar como
interveniente fiducirio em mais de 100 operaes de crdito, consubstanciadas em
cdulas de crdito bancrio CCB, cdulas de crdito imobilirio CCI, cdulas do
produto rural CPR e certificados de direitos creditrios do agronegcio CDCA).
A BRL TRUST desenvolveu tecnologia diferenciada e especializada no
acompanhamento, monitoramento, controle e cobrana de operaes de crdito, com um
banco de dados histrico de mais de 1.000 empresas monitoradas, dos mais diversos
setores, e com uma carteira de mais de 100.000 clientes (duplicatas cedidas) em
cobrana, atravs do Sistema de Controle de Ativos SCA.
Autorizado pela Comisso de Valores Mobilirios para atuar como administrador e gestor
de fundos de investimentos, a BRL TRUST tem participado de operaes inovadoras,
como na constituio, administrao e gesto do primeiro fundo de private equity a
adquirir participao relevante do capital de uma instituio financeira no Brasil.
Atualmente, possui sob sua gesto/administrao 32 fundos de investimentos, com
patrimnio lquido agregado de aproximadamente R$ 6,0 bilhes.
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3. ORGANOGRAMA OPERACIONAL
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4. INTRODUO
O objetivo deste manual orientar os profissionais da BRL Trust Distribuidora de
Ttulos e Valores Mobilirios S.A. (BRL DTVM) quanto aos seus Controles Internos e
Compliance estabelecendo conceitos e mtodos de controle que, alm de atenderem s
exigncias legais, devem ser adotados como uma melhora nos parmetros e padres
ticos de controles, transparncia e eficincia.
Este manual agrupa, tambm, as informaes necessrias das atribuies e
responsabilidades da funo de Compliance, que so propor, acompanhar e controlar o
cumprimento das Polticas Corporativas, Estrutura Organizacional, Produtos, Servios e
Processos; conforme definido no Plano Estratgico e de Negcios.
Este manual contm informaes indispensveis para o corpo diretivo e gerencial da
empresa e deve ser atualizado sempre que houver modificaes. A rea de Compliance
a responsvel por toda e qualquer alterao/atualizao do mesmo.
Os pedidos de alterao devem ser enviados ao responsvel pela rea de Compliance, que
providenciar a atualizao, aprovao e divulgao.
As alteraes sero identificadas da seguinte forma:
- No corpo do documento, ficam com as letras em itlico; e
- A data de incio da alterao registrada no rodap.
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5. APRESENTAO
Este documento tem por finalidade apresentar as informaes necessrias implantao
das funes de Compliance, estabelecendo suas polticas, indicadores de gesto de
Controles Internos e os procedimentos/processos da rea.
O objetivo que sejam desenvolvidos indicadores para monitorar, de forma pr-ativa e
peridica, as funes e reas da organizao, visando a deteco de problemas em
potencial.
Os indicadores sero os medidores de desempenho da organizao, das reas e dos
recursos humanos, compondo, dentro da proporo devida, a avaliao de desempenho
individual dos empregados e a avaliao de desempenho das reas.
De modo geral, os indicadores de gesto constituem-se num processo para obter e
apresentar, de forma sistemtica, informaes relacionadas a:
- Tendncias gerais dos negcios;
- Pontos de risco; e,
- Principais indicadores de eficcia dos controles.
Utilizando conceitos hoje largamente aplicados em instituies financeiras, dizemos que
compete respectiva rea desenvolver processos para identificar, medir, monitorar e
controlar riscos incorridos; implantar polticas adequadas de Controles Internos; e
estabelecer uma cultura na organizao que enfatize e demonstre, a todos os nveis
hierarquicos, a importncia desses controles.
Os Controles Internos necessitam de permanente reviso para abranger situaes no
previstas inicialmente; e os riscos devem ser avaliados segundo sua natureza.
O monitoramento dos riscos ser o instrumento de aferio da qualidade dos processos e
das atividades exercidas, permitindo a elaborao e implantao de um plano de melhoria
contnua.
Os principais benefcios esperados com os indicadores so:
- Melhoria do desempenho organizacional;
- Maior objetividade na comunicao interdepartamental;
- Minimizao de riscos de ordem legal;
- Preservao da boa imagem institucional; e
- Manuteno da qualidade de produtos e servios.
Por sua vez, a implantao de Controles Internos na organizao deve atender a dois
objetivos simultneos:
- O conhecimento dos riscos a que se sujeita como empresa e como negcio; e
- A reduo dos custos para evitar incorrer em tais riscos.
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Em termos conceituais, gerenciar riscos significa possuir elementos para responder a um

conjunto de perguntas que abaixo qualificamos:
O que?
Significa identificar a rea ou fator de risco que pesa sobre

a organizao.
Por que e quanto?
Equivale a determinar uma apreciao qualitativa ou

quantitativa sobre o fator de risco identificado.
Quem responsvel?
Representa a fixao de um processo decisrio aplicvel

sobre o fator de risco envolvido.
Como?
Atravs de regras, planos ou pontos de controle que so

definidos para cada situao tpica.
Administrado atravs de?
Mecanismo institucional no qual as regras, planos ou

pontos de controles esto inseridos. Normalmente so
constitudos pelo estatuto social da empresa, pelo Manual
da Organizao, Polticas Corporativas, Guias de
Processos, entre outros.
No que se refere mensurao dos riscos, estes sero divididos em trs nveis
conceituais, os quais classificam abaixo:
Risco de Nvel Baixo
Existe o ponto de controle e este executado.
Risco de Nvel Mdio
Existe o ponto de controle porm no executado.
Risco de Nvel Alto
No existe o ponto de controle.
No que se refere mensurao dos impactos dos riscos, estes sero classificados em
trs nveis conceituais, conforme se seguem:
Impacto Baixo
Existe pouca ou nenhuma probabilidade de ocorrncia, e

no tm impacto financeiro ou de imagem.
Impacto Mdio
Existe probabilidade de ocorrncia, porm de pouco

impacto
financeiro ou de imagem.
Impacto Alto
Existe probabilidade de ocorrncia e de

impacto
financeiro ou de imagem.
grande
Com base na combinao entre a mensurao dos riscos e a mensurao dos impactos,
o Compliance Officer dever realizar verificaes, obedecendo as prioridades, conforme
tabela a seguir:
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Risco
Impacto
Prioridade (*)
Baixo
Mdio
Mdio
Alto
Alto
Baixo
Alto
Baixo
Mdio
Alto
Mdio
Alto
Mdio
Alto
Mdio
Baixo
Baixo
Baixo
A
A
A
A
A
B
B
C
C
(*) Legenda:
A Verificao diria por amostragem;
B Verificao mensal por amostragem; e
C Verificao trimestral por amostragem.
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COMPLIANCE
6.1. Finalidade
Fortalecer a cultura de Compliance, visando identificar e controlar a medio correta dos
riscos e do desempenho da BRL DTVM de acordo com os parmetros, mtodos e
padres estabelecidos internamente e pelas autoridades reguladoras.
As funes e atribuies de Compliance no devem ser confundidas com as da auditoria
interna:
- Cabe rea de Compliance testar a adeso aos controles, bem como a leis, normas e
regulamentos aplicveis. uma atividade caracterstica de monitoramento e de
estimulao para a participao de todos.
- Cabe funo de auditoria Interna testar essa adeso atravs da verificao do
cumprimento de normas/regulamentos externos e polticas/procedimentos internos;
verificando tudo o que foi realizado desde a ltima auditoria e como foi realizado.
Em suma, enquanto a auditoria aponta riscos decorrentes de falhas, o Compliance zela
para que as falhas no ocorram. Dessa forma o Compliance pr-ativo. A auditoria
enfatiza a obrigatoriedade, o Compliance a importncia.
6.2. Atribuies
Orientar a implantao de estruturas de Controles Internos que contemplem registros bem
documentados, que identifiquem claramente as responsabilidades e autorizaes:
Analisar os controles previstos nos manuais e Guias de Processos, propondo a
criao de novos controles e melhorias naqueles considerados deficientes e monitorar
as correes das eventuais deficincias;
Acompanhar o desenvolvimento das atividades voltadas para o estabelecimento de
novos normativos, cuidando para que os mesmos definam claramente as
responsabilidades de cada rea, bem como estabeleam os pontos de controle dos
riscos;
Intermediar o relacionamento entre as reas, resultante de pontos divergentes para o
estabelecimento de conformidade;
Promover, junto s reas competentes, meios que assegurem aos funcionrios,
segundo o correspondente nvel de atuao, o acesso a informaes confiveis,
tempestivas, compreensveis e aquelas consideradas relevantes para a realizao de
suas tarefas;
Determinar a adequada segregao de funes e separao de responsabilidades,
orientando o controle das atividades para evitar o conflito de interesses e para
evidenciar pontos de controle;
Monitorar, permanentemente o cumprimento das polticas, regras, normas,
procedimentos e legislao que regulam os negcios, auxiliando na implementao
dos mesmos, assegurando sempre a preservao da imagem da instituio perante o
mercado de modo geral;
Garantir a existncia e divulgao das informaes para a gesto dos riscos
relacionados aos negcios da organizao;
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Assegurar a existncia de procedimentos, bem como o adequado nvel de ateno
gerencial a controles (promover a cultura de Controles Internos);
Atuar como interface junto CVM, ANBIMA, auditorias externas entre outras;
Reportar Diretoria, quanto s medidas adotadas ou impasses para a implementao
de alteraes.
6.3. Responsabilidades
O Compliance Officer ser o responsvel por desenvolver e administrar o Programa de
Controles Internos, provendo treinamento apropriado aos funcionrios.
O Compliance Officer ter autoridade suficiente e independncia. Tal autoridade deve
incluir a habilidade para:
- Agir em todas as reas da organizao;
- Ter acesso a todas as reas e informaes das operaes; e
- Realizar aes corretivas para descobrir deficincias.
Porm, apesar de se reportar Diretoria, em ltima instncia, compete ao Compliance
Officer a responsabilidade de monitorar o enquadramento da BRL DTVM a todas as
Polticas Corporativas e normas vigentes.
Para viabilizar as atribuies e responsabilidades da rea de Compliance, esta deve
estabelecer em conjunto com os gestores das demais reas, a designao do Agente
de Compliance que deve ser um funcionrio snior, com a responsabilidade de articular,
divulgar e representar sua rea junto rea de Compliance.
Caber aos Agentes de Compliance:
Participar da elaborao, acompanhamento e controle de processos, procedimentos
e normas praticadas na sua rea de atuao.
Assegurar que os processos e polticas sejam conhecidos e cumpridos por todos os
funcionrios da sua rea.
A BRL DTVM deve estabelecer o Comit de Compliance composto pelos seguintes
membros:
- Compliance Officer;
- Agentes de Compliance; e
- Representante(s) da auditoria.
A finalidade do Comit de Compliance analisar e definir aes corretivas na apurao

dos indicadores de gesto, pontos de controles e outros, visando a mitigao dos riscos.
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O Comit de Compliance um complemento para o gestor dessa rea administrar os
seus
processos. importante que sejam definidos claramente os deveres e
responsabilidades de cada um dos participantes.
O Comit de Compliance deve atuar na anlise dos Relatrios de Recomendaes
(Compliance) apresentados e disponibilizados Diretoria (semestralmente).
CONTROLES INTERNOS
7.1. Administrao de Controles Internos
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O conceito de Controles Internos est fundamentado na segregao de
funes/atividades/responsabilidades de forma a atender arquitetura do negcio e
arquitetura de suporte, permitindo a estruturao dos fluxos, ou seja, representa o
encadeamento lgico dos processos, desde aqueles de carter mais macros at os fluxos
mais detalhados.
Os processos do negcio so aqueles que esto alinhados com as necessidades dos
clientes, e cujos resultados podem afetar a imagem da BRL DTVM e a
fidelizao/satisfao dos clientes. Do outro lado, esto os processos de suporte que so
aqueles que do suporte aos processos de negcio.
Nesta estrutura pretendemos garantir que os processos do negcio e de suporte sejam
seguros, de forma a entregar os melhores produtos e servios para os nossos clientes,
prover mecanismos adequados de gerenciamento e controle para os nossos nveis de
gesto, informar as pessoas envolvidas sobre a expectativa da sua contribuio para a
cadeia de relacionamentos, e assegurar aderncia aos comandos regulatrios.
7.1.1. Arquitetura do Negcio
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Desta forma os processos do negcio esto estruturados e em conformidade com
atividades/procedimentos a seguir:
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7.1.2. Arquitetura/Processos de Suporte

Os processos de suporte podem ser ainda classificados em processos reguladores ou
processos provedores de recursos. Os processos reguladores so os processos de
suporte que determinam as regras e normativos de como o negcio deve ser conduzido.
Nesta categoria se encaixam processos de gerenciamento de riscos de crdito e
mercado, processos jurdicos, e Compliance. Os processos provedores de recursos so
os processos de suporte que disponibilizam os recursos necessrios para realizao dos
demais processos. Como processo de suporte provedores de recursos esto os
processos de recursos humanos, tecnologia e infraestrutura, gesto patrimonial, gesto
de melhorias em processos e mudanas, entre outros.
Para cada uma destas categorias o Compliance Officer dever estabelecer os objetivos a
serem atingidos e o(s) instrumento(s) que garantem o atingimento desses.
Esto aqui descritos os parmetros de apurao desses Controles Internos, a saber:
Categorias
Negcios
Objetivos
Manter a dimenso do
negcio
Econmico
Atingir as metas
Segurana do Patrimnio
Econmico-financeiro
Produtos
Qualificao dos produtos

Minimizao de riscos
Qualificao
do
processamento e controle
REA RESPONSVEL
Compliance
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Instrumentos
Planejamento Estratgico
Plano de Negcios
Programa de metas
Processo oramentrio
Gesto de Riscos
Cash-flow
Polticas de investimentos
Metodologia de criao de
produtos
Pontos de Controles
Assessoria Jurdica
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Categorias
Objetivos
Instrumentos
Imagem
Adequada percepo da
Instituio pelo mercado
Reconhecimento social da
Instituio
Marketing institucional
Polticas de tica e Conduta
Informaes
Integridade fsica e lgica

dos dados
Confidencialidade
Continuidade
Controle dos recursos de

tecnologia
Plano de Contingncia
- Back-up
- Equipamento(s) espelho
Controles de acesso
Controle de programas e
verses
Segurana da Informao
Patrimonial
Continuidade
das
operaes
Integridade
fsica
de
clientes e funcionrios
Acesso fsico
Seguros
Manuteno predial
Manuteno de equipamentos
Estrutura
Conhecimento
atribuies
responsabilidades
Segregao
Especializao
Organograma
Manual da Organizao
Processos
Segregao de funes
Aderncia a padres
Plano de Continuidade
de
e
Recursos
Humanos
Fornecimentos
REA RESPONSVEL
Compliance
Guias de Processos
Descrio dos Fundos
Produtos
Planos de Auditoria
- Processos
- Sistemas
Conhecimento do negcio
da empresa
Motivao
Back-up
Plano de treinamento
Rotinas trabalhistas
Continuidade do fluxo de
suprimentos
Condies de mercado
para compras de servios
e/ou equipamentos
Cadastramento
de
fornecedores
Poltica
de
aladas
e
autorizaes
Processos de compras
Controle
de
compras,
materiais e estoques
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O Compliance Officer deve atuar de acordo com a filosofia de avaliar os riscos
operacionais, os instrumentos de controle e minimizao dos riscos identificados e
desenvolver aes para monitorar as situaes ocorridas.
7.1.3. Fluxo - Controles Internos:
6.2. Programa de Controles Internos

i. Conceituao
Conceito introduzido pela Resoluo 2554 de 24/09/98, emitida pelo Conselho

Monetrio Nacional, e que envolve, basicamente, a definio das
responsabilidades atribudas aos diversos nveis da organizao, a segregao de
atividades para evitar o conflito de interesses e a identificao de fatores de riscos
internos e externos.
Funo Compliance
Estar em compliance estar em conformidade com leis e regulamentos internos e
externos, sendo, acima de tudo uma obrigao individual de cada Colaborador da
BRL DTVM.
Risco de compliance o risco de sanes legais ou regulatrias, de perda
financeira ou de reputao que a instituio pode sofrer como resultado da falha no
cumprimento da aplicao de leis, regulamentos e do Cdigo de tica Profissional.
.
7. 2
Deficincia e No Conformidade
7.2. 1 Conceituao
Importante o entendimento da diferena conceitual entre:
Deficincia - Falha no atendimento de um requisito, ou imperfeio, ou carncia,
inclusive quanto segurana do sistema, dos servios e dos resultados esperados.
No Conformidade - o no atendimento de um requisito especificado no sistema
normativo e abrange o afastamento ou ausncia de uma ou mais caractersticas de
controle.
7. 2 .2 Estruturao
Os esforos para a implantao de um Programa de Controles Internos requerem
da instituio um compromisso forte e devem constituir uma parte rotineira das
operaes da instituio. O Programa deve contar, no mnimo, com os seguintes
controles:
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Programas de Controles Internos normalmente esto em formato de manual,
e estes devem ser documentos dinmicos que so revisados e atualizados,
conforme as mudanas de ambiente de Compliance. Devem ser
estabelecidas polticas com metas, objetivos e processos apropriados. O
grau de detalhe ou especificao de processos deve variar conforme a
complexidade do assunto ou transaes.
Processos
Os processos que ocorrem na organizao envolvem procedimentos que
devem observar as polticas pertinentes a cada rea.
Com o objetivo de monitorar as atividades que envolvem riscos, torna-se
necessrio instituir o documento denominado Guia de Processo.
A Guia de Processo pode se referir a um produto ou a um outro
assunto/processo.
A Guia de Processo evidencia a participao de cada rea no mesmo e,
portanto, dever ser acessvel a toda a organizao. Alguns processos, por
terem natureza confidencial, tero suas Guias disponibilizadas apenas para
as reas envolvidas.
A rea de Compliance dever elencar os processos para os quais devero
ser confeccionadas as Guias e acompanhar sua elaborao, definindo os
pontos de controle.
Procedimentos
Os procedimentos devero demonstrar o passo a passo
de como
determinado processo executado. Essa demonstrao dever ser
efetuada em forma de texto.
Todas as aes e atividades executadas para que o processo seja cumprido so
descritas, inclusive quanto s interfaces entre reas ou agentes externos e gerao de
registros fsicos (documentos) ou eletrnicos, em ordem cronolgica.
Os procedimentos, por conterem informaes muito detalhadas, devem ser

de acesso restrito respectiva rea operacional e rea de Compliance.
Monitorao de Processos
Monitorar um processo no apenas examin-lo, mas sim, exercer uma
ao pr-ativa para identificar problemas de forma gil e tempestiva. O
sistema de monitoramento efetivo deve conter:
- Revises peridicas de reas, departamentos ou escritrios regionais;
- Revises peridicas de documentos comprobatrios de solicitaes
diversas dos clientes (excees);
- Revises peridicas das propagandas, anncios e patrocnios;
- Revises peridicas do sistema de comunicao de Controles Internos
que prov atualizaes apropriadas e revises das leis e regulamentos
aplicveis ao setor e polticas internas;
- Manuteno do dilogo aberto, no punitivo com as reas;
- Teste de conhecimento dos funcionrios;
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
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21
- Atualizao dos documentos corporativos; e
- Fortalecimento da cultura de Controles Internos.
O sistema de monitoramento deve ser incorporado s atividades normais de
cada uma das reas da organizao, de forma que isto seja aceito
prontamente e usado em uma base contnua. O sistema de monitoramento
efetivo deve descobrir problemas processuais ou de pessoal. Quanto antes
estas descobertas forem realizadas e uma ao para correo for tomada,
menor ser o risco a que a organizao se expe.
Revises Peridicas do Processo de Compliance
Alm de revisar a conformidade das exigncias das Polticas Corporativas,
deve haver, tambm, revises peridicas dos processos de Compliance.
Esta reviso crtica e especialmente deveria acontecer depois de
alteraes nas polticas vigentes ou quando so abertas novas reas. A
freqncia e volume de contratao de pessoal tambm deve ser fator a ser
considerado para a motivao de uma reviso.
Programa da Auditoria
O programa de auditoria complementa o processo de Compliance com uma
tica diversa. A ao de auditoria difere da ao de monitoramento. O
programa de auditoria menos freqente, mais formal, e mais abrangente
que o monitoramento. Os monitoramentos devem ser feitos diariamente, e
normalmente no incluem a preparao de um relatrio contendo pareceres.
Tambm, monitorar quase sempre de responsabilidade do pessoal interno.
A auditoria pode ocorrer uma vez por ano ou pode ser contnua, onde todos
os regulamentos so revisados pelo menos uma vez por ano. A funo de
auditoria poder ser executada com recursos da prpria instituio ou ser
executada por uma firma externa ou auditor autnomo. Embora as auditorias
possam ser administradas atravs de pessoal da BRL DTVM ou por
instituies contratadas, os auditores devem informar os pareceres para a
Diretoria.
Um relatrio de auditoria dever ser preparado para cada reviso e conter:
- mbito da auditoria;
- Transaes auditadas;
- Deficincias identificadas; e,
- Aes corretivas a serem empreendidas.
7. 2 . 3
Avaliao Peridica
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
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DATA DA ALTERAO
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Avaliao
Dever ser adotado um processo sistemtico de avaliao, devidamente
formalizado, do desempenho e adequao dos Controles Internos da organizao,
tendo em vista sua estratgia global, polticas e objetivos, leis e regulamentos.
A avaliao ser efetuada pelo Compliance Officer e pelos Agentes de
Compliance.
Reunies de Avaliao
Devero ser realizadas reunies com freqncia, no mnimo, trimestral.
Da reunio, alm dos membros fixos, podero participar o auditor (terceiro) e
outros profissionais convidados.
Assuntos das Reunies Peridicas
Desempenho do Sistema
de Controles Internos
Cultura de Controle e
Processos de
Comunicao
Preveno e Correo de
Problemas
Verificao do desempenho, por meio dos

seguintes elementos:
- Relatrio do auditor, quando aplicvel;
- Relatrios elaborados pela rea de
Compliance com base nos
Registros de Ocorrncias;
- Desempenho dos controles praticados; e
- Preveno lavagem de dinheiro.
Relatrios de outros gestores envolvidos no
processo.
Exame do grau de comprometimento e cultura
de controle existente.
Eficcia das informaes e comunicaes, bem
como do processo de reporte.
Identificao de possibilidades de melhoria.
Necessidades de treinamento.
Anlise de medidas de carter preventivo,
inclusive no que diz respeito lavagem de
dinheiro.
Exame das ocorrncias, excees e medidas
corretivas.
Atas das Reunies

Dever ser elaborada uma ata a cada reunio, sumariando os assuntos tratados,
deliberaes, atribuies de responsabilidades especficas e acompanhamento de
evoluo de medidas adotadas em reunies anteriores.
Essas atas devero permanecer em arquivo e disposio do Banco Central do
Brasil e da Comisso de Valores Mobilirios. As atas so documentos
comprobatrios do efetivo funcionamento dos Controles Internos.
7. 2 .4 Monitorao e Reporte de Deficincias e No Conformidades
Monitorao dos Processos
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
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DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
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23
A monitorao compreender a realizao de atividades destinadas ao
acompanhamento de operao e/ou do processo, comparando o ocorrido com o
previsto, para que se assegure a conformidade com as regras estabelecidas.
Todo Colaborador com responsabilidades vinculadas aos Controles Internos,
monitorar, dar solues imediatas e registrar ocorrncias que envolvam
deficincias ou no conformidades nos processos.
Devero ser consideradas ocorrncias, para fins de registro, as falhas no
atendimento de um requisito, ou imperfeio, ou carncia, inclusive quanto
segurana do sistema, dos servios e dos resultados esperados, nos seguintes
casos:
- No atendimento s especificaes citadas nos documentos vigentes, a menos
que as hipteses de correes j estejam definidas nos prprios documentos; e
- Regularizao imediata de uma ao no prevista nos documentos vigentes.
Este registro ficar valendo como orientao para a execuo das tarefas, at
que o assunto seja definitivamente incorporado ao manual.
7. 2 .5 Tratamento das Ocorrncias

As ocorrncias, bem como as solues imediatas adotadas nos casos
referenciados devero ser registradas pelo funcionrio responsvel pela atividade,
no formulrio REGISTRO DE OCORRNCIA - RO, conforme Anexo - Relatrio
Registro de Ocorrncia,
Tais ROs devero ser remetidos por e-mail rea de Compliance, que dever
tratar os assuntos na medida da urgncia e necessidade.
A ocorrncia e a soluo adotada pelo Colaborador devero ser avaliadas pelo
gerente da respectiva rea, para definio da necessidade de tratar a respectiva
causa. Caso haja reincidncia o gestor da rea dever elaborar um relatrio
relacionando s Ocorrncias, contendo datas, reflexos e providncias,
encaminhando-o para a rea de Compliance.
Mensalmente dever ser feita uma anlise global, com relao s Ocorrncias
reportadas (Deficincias e No Conformidades), levando em considerao:
- Ocorrncia de reincidncias, tornando-se, portanto, uma deficincia sistmica;
e
- Probabilidade de voltar a ocorrer.
Aes Corretivas
Identificadas No Conformidades e decidida pela investigao das causas e
tratamento de solues alternativas, o Compliance Officer dever avaliar nas
incidncias:
- Unidade de origem;
- Descrio da falha/Deficincia;
- Origem da ocorrncia;
- Data da ocorrncia;
- Nome do Instrumento Normativo afetado;
REA RESPONSVEL
Compliance
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- Soluo que foi adotada de imediato;
- Nome do Colaborador que registrou a ocorrncia; e
- Parecer do Gerente da rea.
Nas situaes em que as aes corretivas tenham por conseqncia a atualizao
dos procedimentos, os mesmos devem ser atendidos conforme descrito no item 2.
Introduo.
Avaliaes Peridicas
Os relatrios mensais eventualmente emitidos pelas reas gestoras dos Processos
permitiro identificar pela anlise de reincidncias, quais deficincias devero ser
tratadas formalmente.
Nas reunies peridicas de avaliao, devero ser tratados os seguintes assuntos:
Metas da Empresa
Avaliao das metas definidas para a BRL DTVM,

conforme definies da ltima reunio do exerccio
anterior.
Desempenho
do Verificao do desempenho, por meio dos relatrios
Sistema
de emitidos pelo Auditor, depois de submetidos Diretoria e
Controles Internos
s reas envolvidas.
Cultura de Controle Exame do grau de comprometimento e cultura de
e
Processos
de controle existente, eficcia das informaes e
Comunicao
comunicaes, bem como dos processos de reporte;
identificao de possibilidades de melhoria e
necessidades de treinamento.
7.2.6 Tratamento de Problemas

Devero ser adotadas providncias quando:
Na Monitorao
Quando detectadas deficincias na execuo dos

processos operacionais registradas em ROs e julgadas
pelo Gerente da rea como geradora de impacto e
repeties.
Em Verificao
Quando em atividades de verificao e conferncia,

posteriores execuo do processo, forem constatadas
relevncias.
Nas Reclamaes de Quando forem recebidas reclamaes de clientes,

Clientes
consideradas procedentes.
Nos relatrios
Auditorias
de Quando detectadas No Conformidades por parte do

Auditor.
Nas
Avaliaes Quando a anlise do desempenho revelar fragilidade ou
Peridicas
situao de potencial prejuzo em decorrncia de
prticas adotadas pela Empresa.
Dever ser efetuado um controle de todos os ROs
emitidos na BRL DTVM, para fins de anlise semestral
de desempenho.
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
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DATA DA ALTERAO
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7.2.7 Programa de Treinamento e Divulgao
de responsabilidade do Compliance Officer acompanhar e organizar o plano de
treinamento anual e/ou quando justificar sobre o tema Controles Internos.
Os administradores, funcionrios e demais colaboradores da BRL DTVM devero
participar de todos os treinamentos disponibilizados com o intuito de reciclar seus
conhecimentos ou mesmo conhecer novos procedimentos, normativos ou
atividades.
Toda documentao desenvolvida com base na Resoluo 2554 / 98 do Banco
Central deve estar disponvel e atualizada a todos os funcionrios da BRL DTVM,
via intranet.
7.2.8 Pessoa Policitamente Exposta

A BRL DTVM pode manter relacionamento com clientes de qualquer nacionalidade
ou origem.
Para efeitos do presente manual, consideram-se pessoas expostas os agentes
pblicos que desempenham ou tenham desempenhado, nos ltimos cinco anos, no
Brasil ou em pases, territrios e dependncias estrageiros, cargos, empregos ou
funes pblicas relevantes, assim como seus representantes, familiares e outras
pessoas de seu relcionamento prximo.
O prazo de cinco anos deve ser contado, retroativamente, a partir da data em que o
cliente passou a se enquadrar como pessoas politicamente exposta ou da data de
incio da relao de negcio.
So considerados familiares os parentes, na linha direta, at o primeiro grau, o
cnjuge, o companheiro, a companheira, o enteado e a enteada.
Nodevemser
cadastradoscomoPEPs
DevemsercadastradoscomoPessoasExpostasPoliticamentePEPs
Polticos
REA RESPONSVEL
Compliance
Pessoas/executivosligadosa
EmpresasInstituiesPblicas
AutarquiasSociedadede
economiamista
DATA DE VIGNCIA
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DATA DA ALTERAO
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VicePresidentedaRepblica
Presidente,VicePresidente,
DiretoreEquivalentesde
Autarquias,FundaesPblicas,
EmpresasPblicasouSociedade
deEconomiaMista
MembrodoConselhoNacionalda
Justia
MinistrodeEstadoouEquiparado
MembrodoSupremoTribunal
Federal
PresidentedaRepblica
PrefeitiraMunicipal
AssembleiaLegislativa
FundodePrevidnciasde
FuncionriosPblicos
Assessores(as)(Cargosindicadospelapresidnciada
Repblica,senadaores,cmaradosdeputados,
prefeitos)
MembrodosTribunaisSuperiores
Secretrios(as)(Cargosindicadospelapresidnciada
Repblica,senadores,cmaradosdeputados,
MembrodoConselhoNacionaldo
prefeitos)
MinistrioPblico
Tesoureitos(as)(Cargosindicadospelapresidnciada
ProcuradoreViceProcurador
prefeitos)
GeraldaRepblica
Contadores(as)(Cargosindicadospelapresidnciada
SubProcuradorGeralda
prefeitos)
Repblica
SubProcuradorGeralda
DeputadoEstadual
Repblica
EmpresasEstatais/Pblicas
DeputadoFederal
ProcuradorGeraldaJustiaMilitar
(Companhiasde
SaneamentoBsico,de
ProcuradorGeraldeJustiados
Telecomunicaes,de
Embaixador(a)
EstadosedoDistritoFederal
Energia,etc.)Cmara
MembrosdoTribunaldeContas
Municiais
CnsuleConsulesaOficiaisBrasileiros
daUnio
AdidosemGeral
ProcuradorGeraldoMinisttio
PblicoJuntoaoTrobunalde
ContasdaUnio
CnsuleConsulesaOficiaisEstrangeiros
GovernadordeEstadooudoDistritoFederal
PresidentedeTribunaldeJustia
ViceGovernadordeEstadooudoDsitritoFederal
PresidentedeAssembleia
Legislativa
PrefeitodeCapitaldeEstadooudoDistritoFederal
PresidentedeCmaraDistrital
VicePrefeitodeCapitaldeEstadooudoDistrito
Federal
PresidentedeTribunalede
ConselhodeContasdeEstados,
MunicpioseDistritoFederal
Senador(a)
GrupodeDireoe
AssessoramentoSuperiores
PresidentedaCmaraMunicipaldeCapitaldeEstado
oudoDsitritoFederal
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
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DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
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Relativamente s operaes realizadas com pessoas politicamente expostas, ao iniciar
uma relao comercial, no mbito do desenvolvimento da relao de negcio ou na
execuo de qualquer operao, dever a BRL DTVM:
i) atravs do gestor da relao e com base no expresso na Lei e em procedimentos
adequados baseados no Know Your Customer, questionar o Cliente por forma a
determinar se o mesmo se enquadra na classificao de PEP;
ii) na presena de um PEP, assegurar um processo reforado de Customer Due
Dilligence, com o objectivo de obter informaes detalhadas acerca da origem do
patrimnio e dos fundos envolvidos, devendo ser claramente indicados, entre outros:
a. a origem dos recursos; e
b. montante exato dos ativos que vo ser depositados no fundo escolhido.
Tratando-se de um Cliente que, no decurso da relao comercial com a BRL DTVM se
torna num PEP, deve o gestor da relao ao tomar conhecimento desse fato, alterar em
consonncia com o atrs exposto, o documento KYC, e registar a classificao do
Cliente como PEP.
ANEXO - Relatrio Registro de Ocorrncia
REGISTRO DE OCORRNCIA - RO
rea:
Descrio do Processo / Procediementos afetado:
Descrio da No Conformidade / origem da Ocorrncia:
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
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DATA DA ALTERAO
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Data:
Colaborador:
Assinatura:
Soluo adotada:
Parecer do Responsvel pela rea:
Data:
Colaborador:
Assinatura:
Observao:
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
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DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
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29
8
POLTICAS
8.1. Poltica de Conduta

Estabelece as normas gerais sobre controles internos e suas conformidades, com o
intuito de proteger a BRL DTVM como um todo, principalmente quanto a sua integridade
e dos seus colaboradores, com relao a eventuais vulnerabilidades detectadas no
processamento dos servios oferecidos.
Caber a rea de Compliance:
Responder pelas verificaes peridicas dos nveis de controles internos e riscos
operacionais junto s diversas reas da organizao, tendo como resultado promover
aes junto s mesmas no sentido de esclarecer / regularizar eventuais
desconformidades.
Relatar, periodicamente, o nvel de controles internos de cada rea a fim de que
ajustes necessrios sejam promovidos.
Cabe ao gestor de cada rea assegurar a reduo de riscos em funo da melhoria
dos processos e controles, a fim de proteger a Instituio, seus clientes e
funcionrios.
Cabe a todos os funcionrios da empresa, conhecer os nveis de risco de suas
atividades e estarem de acordo com as normas e regulamentos internos e externos,
mantendo o nvel adequado dos pontos de controle requeridos.
Nenhuma poltica, norma, regulamento, processo, procedimento e outros podem ser
includos, alterados ou excludos sem que tal modificao seja submetida a analise e
aprovao final da rea de Compliance.
Eventuais necessidades de incluso, alterao ou excluso de algum dos itens
descritos acima devem ser formalmente enviadas rea de Compliance que, aps a
anlise, submeter Presidncia para aprovao.
Nenhum funcionrio, independente da posio, ttulo ou funo, pode processar
sozinho uma transao, do seu incio sua concluso. Deve-se destacar a
obrigatoriedade de assinatura e identificao dos funcionrios envolvidos na
transao, verificao e autorizao, se aplicvel.
proibido o acatamento de instrues verbais de clientes ou funcionrios de nvel
hierrquico mais alto ou no, que conflitem ou ignorem condies j formalizadas por
escrito.
Todo documento que respalde juridicamente os direitos da organizao ou de seus
clientes, colaboradores e fornecedores, tais como contratos e outros documentos,
no deve conter qualquer rasura.
Nenhuma liberao de recursos e/ ou contabilizao da operao pode ocorrer antes
da verificao e aprovao da respectiva Diretoria quanto:
Contrato e/ou outro documento com as respectivas assinaturas que valide a
operao;
Conferncia e aprovao do responsvel, atravs da Nota Fiscal e/ou Recibo,
quanto ao cumprimento do acordado;
Prazo de liquidao da operao a partir do recebimento dos documentos oficiais.
responsabilidade da Presidncia a eficcia do sistema de controles internos, o que
no desobriga as demais reas da Instituio, incluindo a rea de Compliance,
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
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DATA DA ALTERAO
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PG.
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30
Diretorias e respectivas Gerncias, das responsabilidades de verificao e controle
das suas respectivas reas.
8. 2. Poltica de Segurana de Informao

Este normativo contm a Poltica de Segurana da Informao - PSI da BRL Trust, que
tem por finalidade garantir aos colaboradores em geral de que as informaes geradas e
armazenadas no ambiente da instituio esto devidamente protegidas de forma clara e
completa, assegurando a continuidade, a confidencialidade, a integridade e a
disponibilidade dos seus negcios, atendendo assim, todas as necessidades bsicas do
mercado e da regulamentao vigente.
O cumprimento da Poltica de Segurana da Informao dever de todos os
Colaboradores (funcionrios, estagirios e demais prestadores de servios) da BRL
Trust.
Do Comit de Segurana da Informao - CSI
O Comit de Segurana da Informao - CSI, criado e composto pela area Opercional e

Compliance tem a responsabilidade bsica de estabelecer, definir e incentivar aes
especficas sobre a segurana da informao dentro da BRL Trust.
Compete ao Comit de Segurana da Informao:
Aprovar, Polticas, Normas e Procedimentos relacionados Segurana da Informao;

Acompanhar as aes de melhoria contnua nas medidas de proteo visando mitigar
os riscos identificados;
Consistir aspectos de segurana na relao entre estratgias de negcios e evoluo
tecnolgica de informao;
Aprovar os controles internos e ferramentas utilizadas para garantir a segurana da
informao;
Aplicar penalidades s violaes identificadas;
Aprovar programa de conscientizao da Segurana da Informao aos
colaboradores da BRL Trust.
O Comit de Segurana da Informao ser composto:

(I) Pelo Responsvel pela Segurana da Informao;
(II) Pelo Gestor Operacional; e
(III) Pelo Gestor de Compliance.
A coordenao das reunies e dos trabalhos do Comit caber ao Responsvel pela
Segurana da Informao.
O Comit ir reunir-se sempre que necessrio, em convocaes extraordinrias.
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
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DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
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31
A atividade de Segurana da Informao ser realizada por pessoa com slidos
conhecimentos em Tecnologia da Informao TI, a ser definida pela Diretoria e sua
responsabilidade manter a segurana da informao adequada s necessidade da BRL
Trust, cumprir as determinaes do CSI, garantir a implementao de medidas efetivas de
segurana, avaliar e determinar seus impactos, alm de fornecer alternativas de
eliminao ou reduo dos riscos inerentes.
Cabe ao responsvel pela Segurana da Informao, divulgar aos Colaboradores e
mant-los, constantemente informados, por meio de correio eletrnico, acerca de atos e
fatos que possam comprometer a segurana da informao da BRL Trust.
O responsvel pela Segurana da Informao dever tambm, orientar os novos
colaboradores contratados, bem como, criar programas de treinamentos focados em
segurana da informao a todos os colaboradores, pelo menos uma vez a cada ano,
com objetivo de difundir essa cultura dentro da BRL Trust.
O Proprietrio da Informao o gerente ou pessoa responsvel pela rea de negcio e
tem como responsabilidade, a manuteno de medidas apropriadas a segurana e a
proteo da informao, cabendo a este, delegar aos usurios, autorizao para acessar
as informaes, sem, contudo, deixar de responder pela responsabilidade final de
proteo da informao.
Cabe ao Proprietrio da Informao, autorizar o responsvel do Sistema, a liberar o
acesso s informaes solicitadas pelo usurio.
As solicitaes e autorizaes devero ser realizadas por meio de correio eletrnico ou
de memorando entre as partes.
Compete ao Colaborador:
Salvaguardar toda informao da BRL Trust, criada ou utilizada na execuo de suas

atividades, incluindo revelao no autorizada, modificao ou destruio;
Conhecer as leis e regulamentos aplicveis ou relacionados s informaes criadas,
usadas ou adquiridas como parte da sua atividade como colaborador (ex.: direito de
propriedade, licena de software, pornografia, etc..);
Abster-se de fazer alguma forma ilegal, antitica, no autorizada ou desfazer o uso da
informao da BRL Trust ou alguma outra informao residindo nos recursos de
tecnologia da BRL Trust (ex.: arquivos pornogrficos, correntes, jogos, softwares no
autorizados, arquivos pessoais, etc...)
As Normas de Segurana da Informao asseguram que os procedimentos sejam

traados, implementados e mantidos devidamente atualizados, de acordo com os
objetivos da Poltica de Segurana da Informao.
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
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DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
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32
As Normas de Segurana da Informao estaro baseadas nos seguintes aspectos:
1. Controle de ativos
Inventrio fsico
Classificao da informao
2. Segurana de pessoal
Funcionrios
Estagirios
Prestadores de servios
3. Negcios legais e contratuais
Compras e licenas de hardware e software
4. Segurana fsica
Controle de acessos
Emergncia e incndio
manuteno
5. Segurana lgica
Controle de acesso lgico
Tratamento de incidentes ou violaes
Senhas
Vrus
criptografia
6. Gerenciamento de redes e sistemas
7. Sistemas de transferncia eletrnica
8. Registro de eventos (Log)
9. Manuseio e troca de dados
10. Correio eletrnico
11. Internet
Desenvolvimento e manuteno de sistemas.
Violaes Poltica
So consideradas violaes Poltica e Normas de Segurana da Informao as
seguintes situaes e no se limitando s mesmas:
Quaisquer aes ou situaes que possam expor a BRL Trust, direta ou indiretamente
perda financeira ou de imagem;
Uso indevido de dados corporativos, equipamentos, software, divulgao no
autorizada de informaes, sem a permisso expressa do Proprietrio da Informao;
A no comunicao imediata segurana da Informao de quaisquer violaes ou
atitudes anormais que porventura venha a tomar conhecimento ou chegue a
presenciar.
A no aderncia Poltica e Normas de Segurana da Informao e suas definies so
consideradas faltas graves ou violaes, podendo ser aplicadas penalidades ou sanes
de comum acordo entre o Comit de Segurana da Informao, o Recurso Humano e o
Jurdico, como segue:
Aplicao de sanes trabalhistas previstas em legislao vigente, incluindo dispensa
por justa causa ou afastamento;
Trmino ou cesso do contrato de prestao de servios ou relao comercial;
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
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DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
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33
Ressarcimento dos prejuzos causados BRL Trust, conforme previsto em contrato com
empresas de prestao de servios ou aplicao de outras aes disciplinares
constantes na legislao vigente.
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
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DATA DA ALTERAO
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PG.
01
34
9
CDIGO DE TICA PROFISSIONAL
ABRANGNCIA
A finalidade deste Cdigo de tica Profissional (o Cdigo) delinear as exigncias da

BRL Trust Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A. (BRL DTVM) no que
diz respeito conduta profissional exigida dos estagirios, empregados, administradores
e scios da BRL DTVM (membros).
Todos os membros devem se assegurar do completo conhecimento deste Cdigo e de

todas as normas e regulamentaes as quais a BRL DTVM est sujeita. Quaisquer
dvidas devem ser imediatamente encaminhadas ao Compliance Officer da BRL DTVM.
responsabilidade do Compliance Officer assegurar que as disposies deste Cdigo
continuem a refletir adequadamente os requerimentos previstos na legislao em vigor.
A forma como o Compliance Officer pode se certificar de que os procedimentos da BRL

DTVM esto de acordo com as normas e regulamentaes atravs do envolvimento no
dia-a-dia dos negcios da empresa, nas atividades rotineiras, nas relaes contratuais e
atravs de reclamaes, dvidas, comentrios e sugestes partindo dos demais membros
ou de terceiros.
O presente Cdigo ser atualizado periodicamente, conforme a evoluo das atividades

da BRL DTVM.
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
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35
SEO I. TICA
As leis e regulamentaes definem quais as aes em curso pela BRL DTVM so legais.
No entanto, o simples fato de uma ao ser legal no significa necessariamente que esta
seja tica. Membros da BRL DTVM devem pautar sua conduta pelos mais elevados
padres de conduta.
A BRL DTVM esta comprometida com elevados padres de conduta e comportamento

adotado por seus colaboradores e scios no desempenho de suas atividades funcionais,
dos quais se espera o pleno cumprimento, pois em nosso entendimento, a tica no
trabalho orienta no apenas o teor das decises (o que se deve fazer) como tambm o
processo para a tomada de deciso (como se deve fazer).
Para maximizar o alinhamento com esta viso, adotamos o padro tico institudo neste
Cdigo como referncia, formal e institucional para a conduta pessoal e profissional de
todos os membros da equipe, independentemente do cargo ou funo que ocupem, de
forma a tornar-se um padro de relacionamento interno e externo com os seus pblicos
de interesse: scios, clientes, fornecedores, outros parceiros comerciais, entidades
governamentais e o pblico em geral.
Ele tem como benefcio viabilizar um comportamento tico pautado em valores

compartilhados por todos, reduzindo a subjetividade das interpretaes pessoais sobre
princpios morais e tico. Este padro tico fornece um conjunto mnimo de regras de
conduta a serem seguidas pelos membros.
Os padres registrados aqui so baseados em princpios que prezam o comportamento

tico e de acordo com a legislao vigente, a lealdade para com a BRL DTVM e cultivo de
um tratamento justo, corts e respeitoso entre os colegas de trabalho onde a Justia e
considerao apropriadas aos interesses de outras pessoas vinculadas Empresa:
scios, clientes, fornecedores, outros parceiros comerciais, entidades governamentais e o
pblico em geral formam seus principais pilares.
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
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DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
36
Por considerarmos que o maior patrimnio da BRL DTVM a confiana de nossos

clientes, endereamos os aspectos considerados essenciais para nosso compromisso
com os seus resultados, constituindo assim, obrigao individual de todos os integrantes
da equipe e prestadores de servios da BRL DTVM manter seguras as informaes
referentes aos seus clientes e us-las de modo adequado prioridade para toda a equipe.
Alm dos deveres previstos em lei, os membros devero observar os seguintes deveres:
I Atuar com prudncia, diligncia, integridade, responsabilidade, honestidade, lealdade e

transparncia;
II Ter a cincia de que seu trabalho regido por princpios ticos;
III Prezar pela cooperao, cortesia, respeito mtuo e confiana no relacionamento com
os colegas Profissionais, sem quaisquer tipos de preconceitos ou discriminao;
IV Manter-se isento e profissional no relacionamento com clientes;
V Manter sigilo absoluto sobre as operaes e informaes da BRL DTVM, seus
clientes, prestadores de servios e fornecedores, das quais tenha conhecimento por sua
atuao profissional, salvo se autorizao expressa em contrrio;
VI No ceder a presses e intimidaes de clientes, beneficirios, interessados e
quaisquer outros que procurem favores ou vantagens indevidas; e
VII Informar seu superior imediato ou ao Compliance Officer sobre quaisquer atividades
irregulares, anti-ticas ou ilegais ocorridas dentro da BRL DTVM de que tenha
conhecimento, devendo o informado preservar o anonimato do informante.
Alm das vedaes expressas em lei, vedado aos membros:
I Intimidar os demais membros com a finalidade de obter favores pessoais ou

profissionais, sob qualquer maneira;
II Solicitar, sugerir ou receber quaisquer vantagens utilizando o nome da BRL DTVM,
seu cargo ou funo, na obteno de benefcios pessoais ou para terceiros;
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PG.
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III Usar qualquer informao privilegiada ou confidencial obtida no exerccio profissional
em benefcio prprio ou de terceiros em negcios estranhos aos da BRL DTVM;
IV Receber, em razo de suas atribuies, comisso, presente ou vantagem de
qualquer espcie;
V Tratar os demais membros, clientes ou fornecedores diferenciadamente por questes
de cunho pessoal;
VI Exercer quaisquer atividades profissionais conflitantes com o exerccio do cargo ou
funo ou incompatveis com o horrio de trabalho;
VII Exercer atividades que excedam suas atribuies e responsabilidades na BRL
DTVM, preservando a segregao de atividades entre as reas da empresa; e
VIII Compactuar com irregularidades.
As vedaes dispostas nos incisos II, III e IV so aplicveis tambm a terceiros de relao
pessoal ou familiar dos membros.
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SEO II. INFORMAES A CLIENTES, CLIENTES EM POTENCIAL, PBLICO EM
GERAL E SISTEMA DE INFORMAO
De maneira geral, membros devem evitar quaisquer declaraes, orais ou por escrito, que
represente de maneira equivocada:
I Os servios que membros e a BRL DTVM so capazes de realizar;

II Qualificaes dos membros ou da BRL DTVM;
III Credenciais profissionais ou acadmicas dos membros;
Publicidade
Em termos legais, a publicidade no est restrita divulgao em meios tradicionais,
como jornais, revistas, rdio, televiso e internet. Apresentaes, cartas, folhetos e
relatrios destinados a divulgar os servios da BRL DTVM para clientes potenciais
tambm so considerados como publicidade, e por isso devem respeitar as regras de
publicidade.
Toda publicidade emitida em nome da BRL DTVM deve estar no s em concordncia

com as regulamentaes existentes, mas tambm zelar para divulgar da forma mais
adequada possvel a marca BRL DTVM. Qualquer material de divulgao dever ser
previamente aprovado pelo Compliance Officer da BRL DTVM.
Relacionamento com a imprensa

Da mesma forma, o relacionamento com a imprensa deve ser pautado em compromisso
de fornecer informaes precisas e transparentes, de forma a manter uma relao de
confiana com os meios jornalsticos e a boa imagem da empresa perante o pblico em
geral. Somente pessoas previamente autorizadas pelos acionistas podem falar em nome
da BRL DTVM ou em nome dos fundos por ela administrados, quando for o caso.
REA RESPONSVEL
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PROPRIEDADE INTELECTUAL
Conforme dispe a Lei n 9.279, de 14 de maio de 1996, todos os documentos, arquivos,
modelos, metodologias, frmulas, cenrios, projees, anlises e relatrios produzidos,
desenvolvidos por fora das atividades na BRL DTVM ou a elas diretamente relacionadas,
tm sua propriedade intelectual atribuda BRL DTVM.
Ressalvado em caso de autorizao expressa e por escrito dos scios da BRL DTVM, o
envio a terceiros, a cpia, a descrio, a utilizao ou a adaptao fora do ambiente de
trabalho, em qualquer circunstncia, de qualquer item sujeito propriedade intelectual da
BRL DTVM so vedadas, sujeitas apurao de responsabilidade nas esferas cvel e
criminal.
Todos os documentos, arquivos, modelos, metodologias, projees, frmulas, anlises e

relatrios produzidos no mbito do desenvolvimento de suas funes ou obtidos em
decorrncia de sua funo, sero de propriedade da BRL DTVM e no podero ser
reproduzidos, copiados ou apresentados a terceiros sem a prvia e expressa anuncia.
Mesmo aps a sada e/ou rompimento de vnculo empregatcio, por qualquer motivo, os
membros da BRL DTVM permanecero obrigados a observar as regras estipuladas neste
Cdigo, estando sujeitos apurao de responsabilidade na esfera judicial. Entende-se
por propriedade intelectual todo e qualquer arquivo gravado na rede corporativa, nos
servidores ou nos computadores da BRL DTVM.
SISTEMA DE INFORMAO
So considerados como parte do Sistema de Informao da BRL DTVM todos os
programas de informtica, incluindo sem limitao, os e-mails, os sistemas instalados nos
computadores de propriedade da BRL DTVM, bem como os bancos de dados que a BRL
DTVM utiliza para o armazenamento de suas informaes e de seus clientes e os
sistemas que venham a ser desenvolvidos, direta ou indiretamente, pela equipe de
membros da BRL DTVM.
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Os equipamentos e os computadores de propriedade da BRL DTVM, bem como os
bancos de dados utilizados, que forem disponibilizados aos membros devero ser
utilizados de forma a atender exclusivamente s finalidades da BRL DTVM.
A obteno de cpias de arquivos de qualquer extenso, de forma gratuita ou

remunerada, em computadores da BRL DTVM, originados em mquina remota
(download) depende de autorizao expressa e prvia da rea responsvel e dever
observar os direitos de propriedade intelectual pertinentes, tais como copyright, licenas e
patentes.
Em hiptese alguma ser permitida a cpia de softwares piratas ou que no respeitem

direitos de propriedade intelectual, bem como aqueles que firam os bons costumes ou que
promovam discriminao de qualquer tipo ou espcie.
A BRL DTVM disponibiliza endereo eletrnico a todos os seus membros, sendo tal
endereo eletrnico destinado para fins exclusivamente corporativos. A utilizao do
endereo eletrnico dever ser feita para questes relacionadas s atividades
profissionais e relacionadas finalidade da BRL DTVM, sendo, no entanto, permitida a
utilizao pessoal de forma moderada.
Os e-mails Corporativos enviados ou recebidos, bem como seus respectivos anexos e os

arquivos constantes nos computadores de propriedade da BRL DTVM podero ser
monitorados pelo Compliance Officer.
Ante a possibilidade de acesso aos e-mails e arquivos, os membros da BRL DTVM no

devem manter nos computadores quaisquer dados ou informaes particulares que no
devam ser conhecidas e/ou acessadas pela BRL DTVM.
Os e-mails Corporativos recebidos, quando abertos, devero ter sua adequao s regras
deste Cdigo imediatamente verificada. No ser admitida, sob qualquer hiptese, a
manuteno ou o arquivamento de mensagens de contedo ofensivo, discriminatrio,
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pornogrfico ou vexatrio, sendo a responsabilidade apurada de forma especfica em
relao ao destinatrio da mensagem.
permitida a utilizao de programas de conversas eletrnicas (chats) externos, gratuitos

ou no, apenas para fins estritamente comerciais da BRL DTVM e dentro dos princpios e
regras expostos no presente Cdigo.
A navegao pela rede mundial de computadores (Internet) dever ser feita observando
os fins sociais da BRL DTVM, sendo permitido o seu uso para fins pessoais de forma
moderada, como por exemplo, mas no se limitando a, compras de objetos de uso
pessoal, passagens e reservas de hotis. O acesso a sites da Internet inapropriados ou
que firam a moral e os bons costumes sero bloqueados. Toda a navegao na Internet
poder ser monitorada pela BRL DTVM.
Os membros da BRL DTVM devero zelar pela conservao do computador utilizado,

devendo para tanto realizar periodicamente a verificao da existncia de vrus, bem
como a manuteno do antivrus atualizado. Sendo constatada a presena de vrus ou
qualquer anomalia, o membro dever comunicar imediatamente o responsvel da rea.
As senhas de carter sigiloso, pessoal e intransfervel sero fornecidas aos membros da

BRL DTVM para acesso aos computadores, rede corporativa e ao correio eletrnico
corporativo. Em nenhuma hiptese as senhas devero ser transmitidas a terceiros.
Este Cdigo admite e entende a imprescindibilidade de certas ligaes telefnicas

particulares, no significando que a ausncia de bom senso por parte de seus membros
possa ser tolerada. Ligaes pessoais interurbanas e para celulares devem durar o tempo
estritamente necessrio e as ligaes internacionais pessoais devero ser prontamente
reembolsadas.
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SEO III. INFORMAO PRIVILEGIADA
Membros de posse de informao/material no-pblica (insider information) referentes

aos negcios ou situao de uma companhia, no devem operar (insider trading) nem
induzir outros a operarem as aes desta companhia se tal negociao for violar uma
obrigao, ou se a informao tiver sido indevidamente apropriada, ou se esta informao
se relacionar a uma oferta de aquisio ou fuso da companhia.
Considera-se informao privilegiada qualquer informao relevante a respeito de

qualquer sociedade ou negcio que envolva a BRL DTVM, que no tenha sido divulgada
publicamente e que seja obtida de forma privilegiada, em decorrncia da relao
profissional ou pessoal mantida com um cliente, com colaboradores de empresas
analisadas ou investidas ou com terceiros.
So exemplos de informaes privilegiadas: informaes verbais ou documentadas a

respeito de resultados operacionais de empresas, alteraes societrias (fuses, cises e
incorporaes), informaes sobre compra e venda de empresas, ttulos ou valores
mobilirios, e qualquer outra informao que seja objeto de um acordo de
confidencialidade firmado pela BRL DTVM com terceiros.
As informaes privilegiadas devem ser mantidas em sigilo por todos que a elas tiverem
acesso, seja em decorrncia do exerccio da atividade profissional ou de relacionamento
pessoal. Quem tiver acesso a uma informao privilegiada dever divulg-la
imediatamente a pelo menos um scio da BRL DTVM e ao Compliance Officer
responsvel pela aplicao deste Cdigo, no devendo divulg-la a ningum, nem mesmo
a outros membros da BRL DTVM, profissionais de mercado, amigos e parentes, e nem
utiliz-la, em benefcio prprio ou de terceiros.
Caso haja dvida sobre o carter privilegiado da informao, aquele que a ela teve
acesso deve imediatamente relatar tal fato ao Compliance Officer da BRL DTVM. Todo
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aquele que tiver acesso a uma informao privilegiada dever restringir ao mximo a
circulao de documentos e arquivos que contenham essa informao.
Todos os membros da BRL DTVM devero conhecer os procedimentos estabelecidos

neste Cdigo para o tratamento de informaes privilegiadas.
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SEO IV. SIGILO DE INFORMAES
Membros, enquanto estiverem trabalhando na BRL DTVM e mesmo aps ter deixado a
empresa devem proteger a confidencialidade de quaisquer informaes que no devam
ser de domnio pblico, informaes estas que foram obtidas durante o exerccio de suas
funes como membro da BRL DTVM.
Da mesma forma membros devem evitar manter em suas mesas papis e documentos
confidenciais, e manter sigilo sobre senhas do computador, rede e sistemas. Membros
devem garantir que o acesso rea de trabalho seja feito somente por pessoal
autorizado.
Questes delicadas envolvendo assuntos da BRL DTVM no devem ser discutidas em

locais pblicos, como corredores, elevadores, meios de transporte coletivos, restaurantes,
etc. A utilizao de celular em ambiente de trabalho tambm deve ser deixada para
situaes de emergncia.
A BRL DTVM resguarda o sigilo e a privacidade das informaes pessoais e financeiras

de seus clientes, tratando todas as informaes fornecidas por seus clientes como
sigilosas, no sendo, portanto, permitida sua transmisso a terceiros, salvo mediante
expressa e prvia anuncia do cliente. Os membros da BRL DTVM devem resguardar o
sigilo e a confidencialidade das informaes relativas aos clientes, obtidas no
desenvolvimento de suas atividades.
A no observncia da confidencialidade estar sujeita apurao de responsabilidades

nas esferas cvel e criminal.
Todas as informaes, cpias e extratos so de propriedade da BRL DTVM. Os

funcionrios, no trmino de sua relao com a BRL DTVM, devolvero todos os originais
e todas as cpias de quaisquer informaes recebidas ou adquiridas, bem como todos os
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arquivos, correspondncias e/ou outras comunicaes recebidas, mantidas e/ou
elaboradas durante o respectivo contrato.
A divulgao de informaes a autoridades governamentais em virtude de decises

judiciais, arbitrais ou administrativas dever ser prvia e tempestivamente comunicada
aos scios da BRL DTVM e ao Compliance Officer, para que estes decidam sobre a forma
mais adequada para tal divulgao.
Tendo em vista a alta especializao da atividade desenvolvida pela BRL DTVM, assim
como os princpios que regem o mercado de valores mobilirios, absolutamente vedada
a revelao de carteiras e estratgias de investimento de todo e qualquer produto
analisado, administrado e/ou gerido pela BRL DTVM a qualquer no membro da BRL
DTVM, seja da imprensa, de crculo pessoal de convvio, de ligao imediata de
parentesco ou de estado civil.
Todos os membros da BRL DTVM devero assinar o Contrato de Confidencialidade

anexo a este Cdigo.
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SEO V. POLTICAS DE SEGURANA
Utilizao do correio eletrnico

O correio eletrnico (e-mail), ou qualquer outro meio de comunicao via internet, deve
ser de uso preponderantemente profissional, salvo alguns assuntos pessoais relevantes.
Controle de acesso
O supervisor da rede ser o nico autorizado a atribuir senhas de acesso para a rede. As
chaves de acesso (login) rede identificaro claramente seu detentor, na forma como ele
reconhecido na BRL DTVM, atravs da representao de seu nome. O controle de
acesso rede ser atribudo conforme o perfil do usurio.
Proteo contra vrus

Para proteo contra vrus devero ser instalados softwares de preveno nos servidores
de rede da BRL DTVM. Alm disso, periodicamente, sero verificados todos os hard-disks
de todos os computadores.
Segurana dos arquivos

Diariamente sero realizados backups de todos os arquivos de dados salvos na rede
(base de dados, planilhas, textos, etc.).
Segurana do hardware
Os equipamentos devem ser instalados em locais adequados, protegidos de raios solares,
altas temperaturas e de incidncia de poeira.
Alm
das
providncias
acima,
devem
ser
instalados
no-breaks,
devidamente
dimensionados, para garantir:
- A uniformidade da tenso da rede, em casos de picos de energia;

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- No mnimo, o salvamento de dados e o desligamento apropriado dos equipamentos, nas
faltas de energia eltrica.
Os arquivos de backup e a documentao dos sistemas devem ser armazenados em

lugar diferente ao do escritrio, em lugar seguro e de acesso facilitado somente aos
funcionrios autorizados.
A sala do servidor dever ser exclusiva, com acesso restrito s pessoas autorizadas.
Telefonia
Todas as ligaes telefnicas originadas ou recebidas na mesa de operaes devero ser
gravadas e armazenadas em CDs ou qualquer mdia permanente para eventual consulta
posterior.
Segregao de informaes
As informaes a que os membros da BRL DTVM venham a ter acesso em razo do
exerccio de suas funes na BRL DTVM, no podero ser transferidas a pessoas no
habilitadas ou que possam utiliz-las de forma indevida, sejam eles funcionrios da BRL
DTVM ou no.
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SEO VI. COMPARTILHAMENTO DE INSTALAES INFRAESTRUTURA
A BRL DTVM ocupa o mesmo endereo que a BRL Trust Servios Fiducirios e
Participaes Ltda. (BRL Trust). No obstante, os departamentos tcnicos de tais
sociedades se encontram em reas totalmente segregadas fisicamente.
O departamento tcnico da BRL DTVM ocupa uma rea exclusiva, com acesso
identificado e controlado. Seu espao fsico e eletrnico restrito aos profissionais que
integram o departamento, com separao absoluta dos arquivos e informaes que sejam
relacionados s suas atividades.
Somente as pessoas pertencentes ao departamento tcnico da BRL DTVM, devidamente

identificadas, podero manipular as informaes nele geradas. terminantemente
proibida a transferncia de tais informaes a pessoas que no integrem o departamento
ou que possam utiliz-las de forma indevida, sobretudo em processos de investimento,
prprio ou de terceiros.
Os recursos de uso comum da BRL DTVM e da BRL Trust so os seguintes: (i) setor de
atendimento ao pblico; (ii) setor de apoio administrativo e operacional; (iii) setor jurdico e
de compliance; (iv) infraestrutura de tecnologia de informao e comunicao; e (v)
infraestrutura fsica de salas de reunio que sero alocadas sob demanda.
O Anexo III deste Cdigo indica os funcionrios, com suas respectivas funes, que so
compartilhados pelas duas gestoras, prestando servios tanto para a BRL DTVM quanto
para a BRL Trust.
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SEO VII. POLTICA DE INVESTIMENTOS PESSOAIS
Os membros podem investir sem restries em fundos de investimentos e ttulos pblicos

e privados de renda-fixa. Para outros investimentos, alguns procedimentos devem ser
observados:
Qualquer operao particular a ser efetuada dever ser comunicada previamente ao

Compliance Officer e, no tendo os valores mobilirios qualquer relao comercial com a
BRL DTVM, a operao ser autorizada;
A BRL DTVM dever manter uma lista de empresas que esto sendo analisadas,
impondo restries a operaes pessoais com esses ativos (restricted lists);
Durante o perodo de 24 horas no qual as ordens do fundo estiverem sendo

executadas, as operaes pessoais com os ativos em questo estaro proibidas (blackout
period); e
Dever ser respeitada a prioridade de transaes, ou seja, transaes para os clientes

e os fundos devem ter prioridade sobre as operaes pessoais.
Para fins de controle e acompanhamento das operaes em questo, todos os

administradores, funcionrios e demais colaboradores da BRL DTVM devero apresentar
ao compliance officer, mensalmente, declarao devidamente assinada informando a
posio de seus investimentos que no sejam realizados em fundos de investimentos e
ttulos pblicos e privados de renda fixa.
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SEO VIII. POLTICA DE PREVENO E COMBATE LAVAGEM DE DINHEIRO
Lavagem de dinheiro a prtica criminosa que consiste em converter ou transformar bens

ou dinheiro, obtidos com prtica de atividades ilcitas, em capitais aparentemente lcitos
ou ainda prover recursos legais a serem utilizados com propsitos ilcitos, mediante
colocao de tais bens ou dinheiro no sistema financeiro.
O governo brasileiro vem focando suas aes na regulamentao e investigao dos

crimes de lavagem de dinheiro, que est inserido no contexto da preocupao mundial. O
Brasil possui uma lei que visa impedir a lavagem de dinheiro. Desta forma, comete crime
a pessoa que:
Sabidamente auxilia uma pessoa que comete o crime de lavagem de dinheiro, sem
reportar suas suspeitas s autoridades apropriadas;
Falha em reportar suspeitas razoveis de lavagem de dinheiro s autoridades

competentes; e
Revela pessoa que a mesma objeto de um relatrio de suspeita ou de uma

investigao criminal;
As principais atividades ilcitas relacionadas Lavagem de Dinheiro so as seguintes:
Trfico ilcito de substncias entorpecentes ou drogas afins;
Terrorismo;
Contrabando ou trfico de armas, munies ou material destinado sua produo;
Extorso mediante seqestro;
Crimes contra a Administrao Pblica, (ex.: emprego irregular de verbas pblicas,

corrupo, contrabando, etc.) inclusive a exigncia, para si ou para outrem, direta ou
indiretamente, de qualquer vantagem, como condio ou preo para a prtica ou
omisso de atos administrativos;
Crimes contra o Sistema Financeiro (Ex.: falsificao de ttulos e valores mobilirios,

obteno, mediante fraude, de emprstimo em banco, aplicao, em finalidade diversa
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da prevista em lei, de recursos provenientes de financiamento concedido por
instituio financeira oficial ou por instituio credenciada a repass-lo Lei 7.492/86);
Crimes praticados por organizao criminosa (obs.: no obstante a ausncia de

definio jurdica, organizao criminosa deve ser entendida como associao ilcita
que tenha como motivao principal o controle de atividades criminosas e o aferimento
de vantagem financeira); e
Crimes praticados por particular contra a Administrao Pblica estrangeira.
A BRL DTVM entende que a melhor forma de contribuir para a preveno a este crime
estabelecer polticas e procedimentos que impeam que seus produtos e servios sejam
utilizados para tais atividades e, ao mesmo tempo, visem identificao, anlise e
comunicao s autoridades competentes de quaisquer propostas e operaes que
possam representar indcios de lavagem de dinheiro.
Desta forma, a BRL DTVM criou regras relativas ao combate e preveno lavagem de
dinheiro e estabeleceu o seu cumprimento.
Conceitos
classificado como lavagem de dinheiro o processo de aplicao dos lucros obtidos nas
diversas modalidades do crime organizado, em atividades legais e seu retorno ao
financiamento de aes criminosas. Este processo usualmente composto por trs fases:
(i) Colocao: ingresso no sistema financeiro de recursos provenientes de atividades

ilcitas, por meio de depsitos, compra de instrumentos financeiros (ex.: CDBs, quotas de
fundos, etc.) ou compra de bens. Nesta fase, comum a utilizao de instituies
financeiras ou prestadores de servios aos mercados financeiros e de capitais, para a
introduo de recursos em espcie, geralmente divididos em valores no muito altos
(contudo, o somatrio pode s-lo), objetivando que tais recursos ilcitos venham a se
misturar aos recursos obtidos mediante atividades lcitas.
REA RESPONSVEL
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(ii) Ocultao ou Estratificao: execuo de mltiplas operaes financeiras com os
recursos j ingressados no sistema financeiro, objetivando a ocultao dos recursos
ilegais, os quais efetivamente se misturam queles de origem lcita. So utilizadas
operaes nacionais ou internacionais, preferencialmente complexas e em grande
nmero que dissimulam sua origem ilcita e dificultam o trabalho de monitoramento e
identificao/rastreamento.
(iii) Integrao: retorno ao sistema econmico dos recursos obtidos de modo

aparentemente lcito, mediante investimento no mercado de capitais (ex.: aes, ttulos e
valores mobilirios), mercado imobilirio, jias, empresas produtivas, turismo, obras de
arte, fundos mtuos, etc.
Regulamentao
No Brasil foi aprovada a Lei n 9.613 em maro de 1998, que dispe sobre os crimes de
lavagem ou Ocultao de Bens, Direitos e Valores e que faz parte dos compromissos
internacionais assumidos a partir da assinatura da Conveno de Viena 1988.
A Lei tambm criou o Conselho de Atividades Financeiras COAF que o rgo no

mbito do Ministrio da Fazenda que tem por finalidade disciplinar, aplicar penas
administrativas, receber, examinar e identificar as ocorrncias suspeitas de atividades
ilcitas previstas.
Normas do Banco Central (http://www.bcb.gov.br)
Carta Circular 2.826/1998 Divulga relao de operaes e situaes que podem

configurar indcio de ocorrncia dos crimes previstos na Lei n 9.613, de 03 de maro de
1998, e estabelece procedimentos para sua comunicao ao Banco Central do Brasil.
Carta Circular 3.342/2008 Dispe sobre a comunicao de movimentaes financeiras
ligadas ao terrorismo e ao seu financiamento.
REA RESPONSVEL
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Circular 3.461/2009 Consolida as regras sobre os procedimentos a serem adotados na
preveno e combate s atividades relacionadas com os crimes previstos na Lei n 9.613,
de 3 de maro de 1998.
Carta Circular 3.409/2009 Divulga instrues para as comunicaes previstas nos
artigos 12 e 13 da Circular n. 3.461, de 24 de julho de 2009.
Carta Circular 3.430/2010 Esclarece aspectos relacionados preveno e combate s
atividades relacionadas com os crimes previstos na Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998,
tratados na Circular n 3.461, de 24 de julho de 2009.
Responsabilidades
Na BRL DTVM cabe a todos os colaboradores em geral a responsabilidade pelo
cumprimento da legislao e da poltica interna de preveno lavagem de dinheiro.
Devem manter-se alertas e atentos a transaes no usuais, sendo que sempre que
observarem uma transao suspeita devem relat-la imediatamente rea de
Compliance.
Aes de Preveno
Todos os colaboradores devem ser diligentes e proteger a BRL DTVM de ser usada para
atividades de lavagem de dinheiro.
As principais aes estabelecidas para a Preveno Lavagem de Dinheiro so:
Conhecer o cliente, se certificar de sua real identidade, sua fonte de riqueza e o que
pretende da BRL DTVM;
Manter as informaes cadastrais dos clientes atualizadas, em perfeita ordem e em

conformidade com as normas emanadas dos reguladores;
REA RESPONSVEL
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Acompanhar e identificar situaes atpicas em relao aos padres dos clientes,
inclusive em relao origem e ao destino dos recursos movimentados;
Conduzir o relacionamento com os clientes dentro dos melhores padres de tica e de

responsabilidade profissional;
Justificar os alertas emitidos pelo sistema informatizado com dados e informaes que
fundamentem a ocorrncia;
Cuidar para que atividades, operaes ou produtos/segmentos considerados mais

crticos, por apresentarem uma maior probabilidade e risco de lavagem de dinheiro,
tenham procedimentos de identificao dos clientes, de realizao de operao ou
conduo de negcios, e de monitoramento mais criteriosos;
Identificar propostas ou operaes com indcios de lavagem de dinheiro, comunicandoas imediatamente rea de Compliance, para as providncias de anlise e deliberao
sobre a pertinncia de comunicao s autoridades competentes;
Estar atento s tentativas de burlas dos controles internos e regulamentaes vigentes;
Manter adequado o sistema de monitoramento eletrnico com base em critrios

objetivos;
Manter o programa permanente de treinamento e de reciclagem de conhecimentos

disponvel a todos os funcionrios; e
Estabelecer critrios de conduta profissional e tica na conduo do princpio Conhea

seu empregado.
Monitoramento de operaes
REA RESPONSVEL
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O monitoramento de todas as movimentaes efetivo e todos os colaboradores da BRL
DTVM, especialmente aqueles que atuam diretamente com os clientes, conhecem a
Poltica Conhea seu Cliente e tem conscincia e responsabilidade pelo seu
cumprimento.
Todas as propostas e operaes na BRL DTVM esto sujeitas s polticas e

procedimentos de preveno lavagem de dinheiro atravs de monitoramento e anlise,
de forma que possam ser identificadas quelas que se caracterizem possuir propsitos
legais ou que sejam consideradas no usuais para os clientes.
O monitoramento dirio de forma a viabilizar o atendimento s disposies do Banco

Central do Brasil e da Comisso de Valores Mobilirios e considera parmetros
relacionados s informaes cadastrais, histrico do cliente, perfil de movimentaes e
negociaes, conhecimento do mercado, dentre outros.
O principal objetivo deste processo identificar e analisar a proposta ou realizao de

operaes que possam ser classificados como atpicas ou que possam representar fortes
indcios de lavagem de dinheiro, dentre elas:
(i) Operaes cujos valores se afigurem incompatveis com a ocupao profissional, os

rendimentos e/ou a situao financeira patrimonial do cliente;
(ii) Operaes realizadas entre as mesmas partes ou em benefcio das mesmas partes,
nas quais haja seguidos ganhos ou perdas no que se refere a algum dos clientes;
(iii) Operaes que evidenciem oscilao significativa em relao ao volume e/ou

freqncia de negcios do cliente;
(iv) Operaes que evidenciem mudana repentina e objetivamente injustificada

relativamente s modalidades operacionais utilizadas pelo cliente; e
REA RESPONSVEL
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(v) Operaes cujo grau de complexidade e risco se afigure incompatveis com a

qualificao tcnica do cliente ou de seu representante.
Caso seja verificada qualquer inadequao pelo setor de compliance, o fato ser
reportado Comisso de Valores Mobilirios no prazo de 24 horas, contado da ocorrncia
que deu origem comunicao.
Treinamento
A disseminao dos conceitos acerca dos crimes de lavagem de dinheiro, que visa a
conscientizao e comprometimento dos colaboradores da BRL DTVM, condio
fundamental para o sucesso das aes direcionadas preveno lavagem de dinheiro.
Neste sentido, a BRL DTVM cumpre programas de treinamento e de divulgao de

informaes relativos preveno ao crime de lavagem de dinheiro, dirigidos a todos os
seus colaboradores. Estes programas contemplam treinamento remoto (ex.: cartilhas
auto-instrutivas, informaes no site, impressos) e treinamento direto (ex.: palestras e
debates).
Os mdulos de treinamento asseguram que os funcionrios estejam aptos a: (i) identificar

situaes que possam representar indcios de tal crime; e (ii) operacionalizar todas as
aes direcionadas ao assunto.
Os treinamentos so ministrados anualmente e obrigatrios a todos os colaboradores.
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
57
SEO IX. PROGRAMA DE TREINAMENTO
Os administradores, funcionrios e demais colaboradores da BRL DTVM que possuam

acesso s informaes confidenciais da sociedade e/ou participem do processo de
deciso de investimento, estaro sujeitos a programa de treinamento peridico.
O treinamento ocorrer anualmente e poder ser interno (realizado com recursos prprios
da Corretora) ou externo (atravs de terceiros) tendo como objetivo o aprimoramento do
desempenho da atividade realizada pelo administrador, funcionrio ou colaborador, os
instruindo constantemente acerca da preservao da confidencialidade das informaes
relacionadas s atividades da BRL DTVM, em especial aquelas relacionadas s decises
de investimento.
de responsabilidade do Compliance Officer prever, controlar e organizar o plano de

treinamento anual, definindo os cursos que sero destinados para cada colaborador ou
departamento.
Os administradores, funcionrios e demais colaboradores da BRL DTVM devero

participar de todos os treinamentos disponibilizados com o intuito de reciclar seus
conhecimentos ou mesmo conhecer novos procedimentos, normativos ou atividades.
SEO X. DISPOSIES GERAIS
A BRL DTVM tem como objetivo, alm de cumprir todas as normas legais e
regulamentares que lhe so diretamente aplicveis, buscar se relacionar comercialmente
com agentes que tenham a mesma diligncia na observncia das normas aplicveis s
respectivas atividades, auxiliando tais agentes, sempre que possvel, no cumprimento das
referidas normas.
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
58
Com o intuito de evitar que a BRL DTVM exera atividades ligadas, direta ou
indiretamente, a qualquer situao irregular, seus membros devero tomar as precaues
que possam ser razoavelmente exercidas a fim de assegurar que os demais agentes de
mercado, com os quais a BRL DTVM mantenha relaes, adotem todos os procedimentos
e controles que lhes so exigidos por lei.
Os membros da BRL DTVM que tiverem cincia, por qualquer motivo, ainda que no
diretamente ligado s atividades que exercem na BRL DTVM, de fatos que indiquem que
os procedimentos mnimos de compliance sugeridos no esto sendo observados por
quaisquer outros membros da BRL DTVM devero comunicar tais fatos ao Compliance
Officer.
Todos os funcionrios sero submetidos a treinamento peridico sobre os procedimentos

previstos neste Cdigo.
Todo e qualquer membro da BRL DTVM que souber de informaes ou situaes em

andamento que possam afetar os interesses da BRL DTVM, gerar conflitos ou, ainda,
caracterizar-se contrrias aos termos previstos neste Cdigo, dever informar ao
Compliance Officer para que sejam tomadas as providncias cabveis.
O Compliance Officer ter competncia para a aplicao de penalidades por

descumprimento dos termos deste Cdigo. Podero ser aplicadas, entre outras, penas de
advertncia, suspenso ou demisso por justa causa, sem prejuzo do direito da BRL
DTVM interpor as medidas judiciais e/ou extrajudiciais cabveis para cobrana de perdas
e danos eventualmente sofridos.
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
59
ANEXO I - DECLARAO
Declaro ter recebido treinamento adequado e lido integralmente o Cdigo de tica

Profissional da BRL DTVM e afirmo ter compreendido minhas obrigaes como membro,
no sentido de cumprir os princpios, normas e leis contidas nestes documentos, bem
como quaisquer anexos ou correes que porventura ocorrerem futuramente. Estou
ciente de que, em caso de qualquer dvida sobre a conduta ou atitude correta a tomar,
entrarei imediatamente em contato com o Compliance Officer da BRL DTVM para
solucion-la.
Data:
Assinatura:
___________________________________
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
60
ANEXO II - MINUTA DE CONTRATO DE CONFIDENCIALIDADE
Pelo presente instrumento, os ao final subscritos, de um lado, a pessoa jurdica
BRL Trust Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., sociedade annima

inscrita no CNPJ/MF sob o n 13.486.793/0001-42, com escritrio na Rua Iguatemi, 151,
19 andar, Itaim Bibi, Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, doravante denominada
simplesmente de SOCIEDADE e, do outro
[Nome], [QUALIFICAO], integrante do quadro de colaboradores da SOCIEDADE,

exercendo as funes de [...], e doravante denominado de COLABORADOR,
celebraram o presente TERMO DE COMPROMISSO DE CONFIDENCIALIDADE,

doravante denominado Termo, como condio para a transmisso de informaes
Confidenciais, conforme definido abaixo, que se reger pelas seguintes condies:
1. DAS INFORMAES CONFIDENCIAIS - Toda informao disponibilizada ao

COLABORADOR, em razo do desempenho de suas funes e atividades, doravante
denominada simplesmente informao(es) Confidencial(is), incluindo, dentre outras,
todas e quaisquer informaes orais e/ou escritas, transmitidas e/ou divulgadas pela
SOCIEDADE, ser considerada confidencial, restrita e de propriedade desta.
2. DO USO O COLABORADOR concorda em usar as informaes Confidenciais

recebidas da SOCIEDADE com o propsito restrito de se fazer cumprir o estabelecido e
acordado no Contrato firmado com a SOCIEDADE.
3. DA NO DIVULGAO: O COLABORADOR que receber informao Confidencial

somente poder us-la para o propsito estabelecido no item 2 acima, e zelar para que
tais informaes Confidenciais no sejam de qualquer forma divulgadas ou reveladas a
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
61
terceiros, utilizando-se, no mnimo, do mesmo zelo e cuidado que dispensa s suas
prprias informaes Confidenciais.
4. DAS CPIAS - O COLABORADOR que receber informao Confidencial fica desde j

proibido de produzir cpias, ou back-up, por qualquer meio ou forma, de qualquer dos
documentos a ele fornecidos ou documentos que tenham chegado a seu conhecimento
em virtude do Contrato, alm daquelas imprescindveis ao desenvolvimento de seu
trabalho, considerando que todas sejam informaes confidenciais.
5. DA PROPRIEDADE: Toda informao Confidencial permanecer sendo de

propriedade da Parte que revelar a informao Confidencial, somente podendo ser usada
pela Parte receptora para os fins de execuo do Contrato. Tais informaes
Confidenciais, includas as cpias realizadas, sero retomadas Parte reveladora, ou
ento destrudas pela Parte receptora, to logo tenha terminado a necessidade de seu
uso pela Parte receptora ou tenha sido solicitado pela Parte reveladora e, em qualquer
caso, na hiptese de trmino da vigncia do Contrato.
6. DA RESPONSABILIDADE: O COLABORADOR que receber informao Confidencial

se obriga a:
a) No discutir perante terceiros, usar, divulgar, revelar, ceder a qualquer ttulo ou

dispor das Informaes Confidenciais, para nenhuma pessoa, fsica ou jurdica, e
para nenhuma outra finalidade que no seja exclusivamente relacionada ao objeto
referido, cumprindo-lhe adotar cautelas e precaues adequadas no sentido de
impedir o seu uso indevido por qualquer pessoa que, por qualquer razo, tenha tido
acesso a elas.
b) Responsabilizar-se por impedir, por qualquer meio em direito admitido, a

divulgao ou a utilizao das Informaes Confidencias.
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
62
c) Restituir imediatamente o documento (ou outro suporte) que contiver as
Informaes Confidenciais Parte reveladora, sempre que esta as solicitar ou
sempre que as Informaes Confidenciais deixarem de ser necessrias, e no
guardar para si, em nenhuma hiptese, cpia, reproduo ou segunda via das
mesmas.
d) Informar ao Compliance Officer, na forma do Cdigo de tica Profissional da

SOCIEDADE, quando for o caso.
7. DA VIOLAO: O COLABORADOR que recebe e tem conhecimento de informao

Confidencial, reconhece e aceita que, na hiptese de violao de quaisquer das clusulas
deste Termo, estar sujeito as sanes e penalidades legais, em especial a prevista no
art. 482, da Consolidao das Leis do Trabalho, que trata da resciso do contrato de
trabalho por justa causa, sem prejuzo das perdas e danos que der causa, estas
estimadas pela empresa, inclusive as de ordem moral ou concorrencial, bem como as de
responsabilidades civil e criminal respectivas.
8. DO PRAZO: Fica ciente o COLABORADOR que receber informao Confidencial que

as obrigaes de confidencialidade decorrentes do presente Termo, tanto quanto as
responsabilidades e obrigaes outras derivadas do presente Termo, vigoraro durante
todo o contrato de trabalho e permanecero em vigor por 02 (dois) anos aps o seu
desligamento da SOCIEDADE.
9. DAS DISPOSIES GERAIS - Este Termo ser regido pelas leis brasileiras e obriga
as Partes, seus representantes legais, sucessores e cessionrios, declarando as partes
no haver quaisquer outros entendimentos, acordos ou declaraes, expressas ou
implcitas, com relao a este Termo de Compromisso de Confidencialidade que no
estejam aqui especificadas.
So Paulo, [] de []
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
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63
BRL Trust Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A.
[Colaborador]
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
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DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
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64
ANEXO III INDICAO DOS FUNCIONRIOS COMPARTILHADOS PELA BRL DTVM
E PELA BRL TRUST COM DESCRIO DAS RESPECTIVAS ATIVIDADES
RODRIGO CAVALCANTE
BRL DTVM
Descrio sumria dos cargos:
BRL TRUST
Gerente de
Gerente
Custdia e
Operacional de
Controladoria
Fundos
Descrio das atividades dos cargos:

Gesto de Pessoas
Gesto de Qualidade operacional
Gesto de Indicadores
Controle e Monitoramento de Receitas
Processo de seleo de empresas prestadoras

de servios de auditoria.
Atendimento a Auditoria
Atendimento a Controladores e Custodiantes
Anlise de Demonstraes Financeiras de

Fundos
Anlise e Distribuio de Demandas
Anlise de clculo de Taxa de Performance
Atendimento a Clientes
Acompanhamento de enquadramento de ativo e

passivo conforme disposto no regulamento dos
fundos.
Definio de procedimentos, levando em

considerao as caractersticas dos fundos de
acordo com regulamento e normas e manuais
dos custodiantes e controladores contratados
Atendimento e envio de informaes a rgos
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
65
reguladores
Participao na
produtos/fundos
estruturao
de
novos
Acompanhamento
nos
processos
de
implantao, ciso e incorporao de fundos e
ativos
Acompanhamento das movimentaes dirias

dos fundos (liquidao financeiras das compras
e vendas de ativos e aplicaes e resgates de
cotistas)
Demonstraes Financeiras
Controladoria
Liquidao financeira
Envio de informaes ANBIMA
Envio de informaes CVM
Envio de informaes BM&FBovespa
Controle de passivo
Anlise de Enquadramento e Clculo de

indicadores de risco
Conciliao fsica e financeira e guarda de

ativos
Clculo de Cota
Contabilidade diria
THALITA LIMA
BRL DTVM
BRL TRUST
[]
Analista Junior

Atualizao e verificao se as documentaes
dos cotistas esto de acordo com os dados
cadastrais
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
66
Envio de informaes referentes a extrato
mensal e carteira diria para o distribuidor e
cotistas
Controle dos boletins de subscrio e termo de

cesso
Verifica as informaes contidas nas carteiras

se esto de acordo com o termo de cesso
Verifica se os documentos foram corretamente

formalizados
Responsvel pelo controle mensal

quantidade de cotas por cotista e por fundo
BRL DTVM
BRL TRUST
[]
Analista Pleno
Responsvel
pelo
acompanhamento
e
efetivao das solicitaes de aplicao e
resgate pelos distribuidores, respeitando os
limites de horrio definidos por cada custodiante
Responsvel
pelo
acompanhamento
e
efetivao das operaes de compra e venda
encaminhadas pelos gestores
Acompanhar os processos de implantao,

ciso e incorporao de fundos e ativos

fundos
Responsvel pelo o atendimento a clientes,

auditoria, gestores e distribuidores
Clculo de cota e patrimnio lquido de fundo
Controle de passivo
da
REGINALDO CLEMENTINO
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
67
GUSTAVO FALCIN
BRL DTVM
BRL TRUST
[]
Analista Pleno
Responsvel por capturar nos sites dos

custodiantes as carteiras dirias dos fundos,
verificando rentabilidade, performance e fluxo
de movimentao de recursos
Responsvel
pelo
acompanhamento
e
efetivao das solicitaes de aplicao e
resgate pelos distribuidores, respeitando os
limites de horrio definidos por cada custodiante
Responsvel
pelo
acompanhamento
e
efetivao das operaes de compra e venda
encaminhadas pelos gestores
Acompanhar os processos de implantao,

ciso e incorporao de fundos e ativos

fundos
Responsvel pelo o atendimento a clientes,

auditoria, gestores e distribuidores
Clculo de cota e patrimnio lquido de fundo
Controle de passivo

CHRISTIANO JONASSON
BRL DTVM
BRL TRUST
[]
Advogado
Responsvel pelo Departamento Jurdico e

Compliance
Gesto de Equipe

REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
68
Estruturao de Fundos de Investimento
de
Consultoria jurdica na rea de custdia,

controladoria e escriturao.
Confeco e anlise de instrumentos de

constituio de fundos de investimento,
regulamentos,
acordos
de
quotistas,
anncios de incio e encerramento de
distribuio
de
valores
mobilirios,
compromissos de investimento, termos de
adeso, prospectos, chamadas de capital e
boletins de subscrio; e
Confeco e anlise de contratos de
prestao de servios de consultoria
financeira,
avaliao,
auditoria
independente, distribuio e custdia de
valores mobilirios e gesto e controladoria
de recursos.
Operaes dos Fundos de Investimento
Anlise de acordo de acionistas, acordos de

investimento, estatutos sociais e contratos
sociais, reorganizaes societrias em geral,
contratos de compra e venda de valores
mobilirios e escrow account;
Anlise de contratos de cesso de crdito;
Representante em assembleias de quotistas
de fundos de investimento;
Confeco e anlise de atas de comit de
investimento e assembleia de quotistas dos
fundos de investimento; e
Elaborao de pareceres sobre a realizao
de
investimentos
pelos
fundos
de
investimento.
Compliance. Criao e fiscalizao

procedimentos internos de controle.
FERNANDA MORAN
BRL DTVM
BRL TRUST
[]
Advogado
Junior
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
69
Elaborao de documentos para constituio e
realizao de operaes por fundos de
investimento.
Compliance. Auxlio na criao e fiscalizao de

procedimentos internos de controle


regulamentos, termos de adeso, chamadas
de capital e boletins de subscrio;
financeira,
avaliao,
auditoria
de recursos.

sociais, contratos de compra e venda de
valores mobilirios;
Anlise de contratos de cesso de crdito; e
fundos de investimento.
DIEGO PERES DA COSTA NACIMENTO
BRL DTVM
BRL TRUST
[]
Analista
Jurdico
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
70
Compliance. Auxlio na criao e fiscalizao de

procedimentos internos de controle.


regulamentos,
acordos
de
quotistas,
anncios de incio e encerramento de
distribuio
de
valores
mobilirios,
compromissos de investimento, termos de
adeso, prospectos, chamadas de capital e
boletins de subscrio; e
financeira,
avaliao,
auditoria
de recursos.

sociais, reorganizaes societrias em geral,
contratos de compra e venda de valores
mobilirios e escrow account;
Anlise de contratos de cesso de crdito;
fundos de investimento; e
Elaborao de pareceres sobre a realizao
de
investimentos
pelos
fundos
de
investimento.
MARIZA ZANOTI
BRL DTVM
BRL TRUST
[]
Administrativo

Recursos Humanos. Folha de pagamento,
contratao, demisso, pagamento de encargos
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
71
Financeiro. Controle de contas e pagar e a
receber, controle de documentos contbeis,
relacionamento com bancos, abertura e
encerramento de contas
Compras. Obteno de oramentos, controle e

contratao de prestadores de servios
BRL DTVM
BRL TRUST
[]
Administrativo
Financeiro. Controle de despesas de correios,

cartrio, motoboy e taxi
Compra de materiais para escritrio
Emisso de e-tickets
Arquivamento e controle de fundo de caixa
BRL DTVM
BRL TRUST
[]
Analista de
Sistemas
Suporte tcnico
Gerenciamento da infraestrutura de TI
Desenvolvimento de projetos
Controle de acesso de usurios na rede
Criao de e-mail para funcionrios
Back-up dirio de arquivos e e-mails
Estudos de solues para otimizao dos

servios
Avaliao
terceiros
VIRGINIA SILVA
ALEXANDRE MACIEL
de
REA RESPONSVEL
Compliance
sistemas
desenvolvidos
por
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
72
GABRIELLA REIS
BRL DTVM
BRL TRUST
[]
Recepcionista
de
Solicitao de servios de cartrio, motoboy e

taxi
Agendamento de reunies
Atendimento telefnico
Arquivamento de documentos
Recepo
BRL DTVM
BRL TRUST
[]
Faxineira
Limpeza dos ambientes
Preparo de caf
BRL DTVM
BRL TRUST
[]
Office Boy
Entrega e retirada de documentos em clientes,

cartrio, bancos etc.
Tirar cpia de documentos
Enviar documentos por fax

Controle de envio
correspondncias
recebimento
ROSENEIA FERREIRA DA COSTA

ROBSON ALAN LIMA

REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
73
10
CADASTRO
Este normativo contm os critrios bsicos do processo de cadastramento de clientes,

abrangendo os seguintes tpicos:
Da ficha cadastral e dos documentos;
Da habilitao de clientes;
Do arquivamento Dos documentos;
Da reviso e renovao dos cadastros.
Verificar e manter atualizados os documentos de cadastros exigidos e o correto
preenchimento da ficha cadastral;
Realizar pesquisas ou consultas sobre situao do cliente.
Atualizar a cada 24 meses as fichas cadastrais e as documentaes de suporte.
Controlar o vencimento das procuraes.
Todas as operaes realizadas sero antecedidas por contrataes formais e com o
cliente, devidamente cadastrado e ciente dos seus direitos e obrigaes.
Todos os clientes que desejarem realizar operaes devero estar devidamente
cadastrados
INSTRUES DE PREENCHIMENTO
Ficha Cadastral, Termo de Adeso e Carto de Assinatura
1) PESSOA FSICA
1.1) Ficha Cadastral:
(I) Dados do Titular (1): preencher todos os campos.
(II) Informaes Profissionais: preencher todos os campos. Exceto para cotistas
aposentados, estudantes sem emprego, do lar e autnomos sem vnculo de emprego,
pois estes devem somente indicar no campo Natureza da Ocupao a opo mais
adequada.
(III) Endereo para Correspondncia: obrigatria a seleo de uma opo apenas, o
preenchimento dos campos deve ocorrer apenas no caso da opo selecionada ser
Outro. O envio de comunicados por e-mail tambm ser de acordo com o Endereo para
Correspondncia selecionado (Residencial, Comercial ou Outro).
(IV) Dados do Titular (2) (se conta conjunta): Preencher todos os campos inclusive em
Informaes
Profissionais (vide item 1.1(ii)), no caso de contas com 2 (dois) Titulares.
(V) Dados do Responsvel Legal (quando aplicvel): preencher todos os campos,
caso exista Representante Legal ou Procurador. Para estes, enviar o RG e CPF
autenticados e a Procurao, com Firma Reconhecida.
(VI) Dados do Investidor No Residente (quando aplicvel): preencher todos os
campos no caso do investidor ser no residente no Brasil.
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
74
(VII) Contas Investimento Prprias: Selecionar o nmero de contas investimentos a
serem cadastradas e relacion-las. A titularidade de cada conta pode ser a mesma do
Titula (1), do Titular (2) ou ser conjunta dos dois titulares.
(VIII) Situao Patrimonial: obrigatria a seleo de uma opo apenas para
Patrimnio Estimado e outra apenas para Remunerao Mensal. Sendo obrigatrio
especificar o Patrimnio Estimado quando este se encontra abaixo de 100 mil reais ou
acima de 1 milho de reais e a Remunerao Mensal quando esta encontra-se abaixo de
5 mil reais ou acima de 100 mil reais.
(IX) Participaes Societrias (quando aplicvel): indicar as 3 maiores ou mais
relevantes participaes societrias.
(X) Declarao do Cliente: Selecionar apenas uma opo para cada um dos trs itens.
(XI) Disposies Finais: preencher local, data e assinatura(s).
(XII) Preencher os campos de Local, Data, Assinatura do Titular (1) e no caso de contas
com 2 (dois) titulares, tambm ser obrigatria a Assinatura do Titular (2).
1.2) Termo de Adeso:
(I) necessrio preencher todas as informaes iniciais que se referem ao fundo e ao
Titular (1). Preencher todos os dados do Titular (2) no caso de contas com 2 (dois)
titulares.
(II) No item m, escrever na linha correspondente a razo social do Distribuidor ou
Agente Autnomo.
(III) No item q, selecionar apenas uma opo indicando se o cotista ou no Investidor
Qualificado. Se a opo for sim, assinalar uma nica opo tambm no item r.
(IV) No item v, selecionar apenas uma opo indicando se o fundo classificado como
fundo de crdito privado ou no. Obs.: Fundos de Crdito Privado possuem sempre em
seu nome a expresso Crdito Privado
(V) Preencher os campos de Local, Data, Assinatura do Titular (1) e no caso de contas
com 2 (dois) titulares, tambm ser obrigatria a Assinatura do Titular (2).
1.3) Carto de Assinatura:
(I) No caso de contas com 2 (dois) titulares, dever ser enviado um Carto de Assinatura
individual para o Titilar (1) e outro Carto de Assinatura para o Titular (2)..
(II) Preencher o Nome Completo e o CPF do Titular;
(III) Assinar o Carto nos dois campos existentes para a assinatura. Tais assinaturas
devero ter reconhecimento de firma.
1.4) Documentos vlidos para identificao do cotista :
(I) Cpia autenticada da Carteira de Identidade (RG), Carteira de Habilitao, Carteira de
Trabalho ou Passaporte (desde que especificado na Ficha Cadastral)
(II) Cpia simples do Cadastro de Pessoa Fsica (CPF)
(III) Cpia simples do Comprovante de Residncia, com vencimento de no mximo 6
(seis) meses (no so aceitas contas provenientes de telefonia mvel)
(IV) Documentaes acima dos Representantes Legais e/ou Procuradores (se aplicvel)
(V) Para Investidores No Residentes somente, tambm obrigatrio a entrega de cpia
simples da documentao que demonstre que o cliente em questo possui autorizao
para atuar no mercado financeiro e de capitais brasileiro:
- Formulrio Anexo I Resoluo do Banco Central do Brasil no. 2.689
- RDE do sistema Sisbacen do Banco Central do Brasil.
2) PESSOA JURDICA
2.1) Ficha Cadastral:
(I) Dados Cadastrais: preencher todos os campos.
(II) Exclusivo para Fundos de Investimento: Para cliente Fundo de Investimento
preencher todos os campos.
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
75
(III) Representantes Legais ou Procuradores: preencher todos os campos. Caso exista
mais de um Representante ou Procurador, preencher tambm todos os campos do
Representante (2).
(IV) Dados do Investidor No Residente (quando aplicvel): preencher todos os
campos no caso do investidor ser no residente no Brasil.
(V) Contas Prprias: necessrio informar os dados completos da conta, selecionar o
nmero de contas investimentos a serem cadastradas e relacion-las.
(VI) Situao Patrimonial: obrigatria a seleo de uma opo apenas para Patrimnio
Lquido e outra apenas para Faturamento Anual. Sendo obrigatrio especificar o
Patrimnio Lquido quando este se encontra abaixo de 100 mil reais ou acima de 3
milhes de reais e o Faturamento Anual quando esta encontra-se abaixo de 100 mil reais
ou acima de 3 milhes de reais.
(VII) Composio Acionria, Participao Societria ou Empresas Controladoras e
empresas Coligadas: indicar as participaes maiores ou mais relevantes.
(VIII) Declarao do Cliente: Selecionar apenas uma opo para cada um dos dois itens.
(IX) Disposies Finais: preencher local, data e assinatura(s).
(X) Preencher os campos de Local, Data e Assinaturas.
2.2) Termo de Adeso:
(I) necessrio preencher as informaes iniciais que se referem ao fundo, ao cotista e
aos representantes do cotista;
(II) No item m, escrever na linha correspondente a razo social do Distribuidor ou
Agente Autnomo
(III) No item n, selecionar apenas uma opo indicando se o cotista ou no Investidor
Qualificado. Se a opo for sim, assinalar uma nica opo tambm no item o.
(IV) No item s, selecionar apenas uma opo indicando se o fundo classificado como
fundo de crdito privado ou no. Obs.: Fundos de Crdito Privado possuem sempre em
seu nome a expresso Crdito Privado.
(V) Preencher os campos de Local, Data, Assinatura do Representante (1) e no caso de
mais de 1 (um) Representante, tambm ser obrigatria a Assinatura do Representante
(2).
2.3) Carto de Assinatura:
(I) necessrio preencher as informaes iniciais que se referem ao fundo, ao cotista e
aos representantes do cotista.
(II) Caso haja mais de 2 (dois) representantes legais ou procuradores, outro carto de
assinatura dever ser preenchido.
(III) Preencher o nome completo, o nmero do CPF e o vnculo de cada representante
legal ou procurador com o cotista.
(IV) Cada Representante/Procurador dever assinar 2 (duas) vezes. Tais assinaturas
devero ser idnticas as assinaturas existentes no documento societrio enviado da
empresa.
(V) obrigatrio o reconhecimento de firma no documento.
2.4) Documentos vlidos para identificao do cotista:
(I) Cpia autenticada da documentao societria da empresa.
(II) Pessoas com poderes para representar o cotista (Representantes Legais /
Procuradores):
Cpia autenticada da Carteira de Identidade (RG), Carteira de Habilitao, Carteira de
Trabalho ou Passaporte (desde que especificado na Ficha Cadastral)
Cpia simples do Cadastro de Pessoa Fsica (CPF)
Cpia simples do Comprovante de Residncia, com vencimento de no mximo 6 (seis)
meses (no so aceitas contas provenientes de telefonia mvel)
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
76
(III) Documentos que comprovem a origem dos recursos, contemplando a estrutura
societria dos acionistas do investidor e suas devidas porcentagens at o nvel de pessoa
fsica, em cumprimento Instruo CVM 463, tais como:
Documentao Societria de todas as sociedades que compem a estrutura societria
da Pessoa Jurdica, at o nvel de Pessoa Fsica.
Documentos pessoais dos acionistas (conforme descritos acima), ainda que indiretos,
que se caracterizam como Pessoas Fsicas.
(IV) Para Investidores No Residentes somente, tambm obrigatrio a entrega de cpia
simples da documentao que demonstre que o cliente em questo possui autorizao
para atuar no mercado financeiro e de capitais brasileiro:
Formulrio Anexo I Resoluo do Banco Central do Brasil no. 2.689
RDE do sistema Sisbacen do Banco Central do Brasil.
REA RESPONSVEL
Compliance
DATA DE VIGNCIA
Maio / 2011
DATA DA ALTERAO
VERSO
PG.
01
77

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7.2.8 Pessoa Policitamente Exposta

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Descrio da No Conformidade / origem da Ocorrncia:

Parecer do Responsvel pela rea: