Вы находитесь на странице: 1из 11

AIOU BBA 

Ateeq Ur Rehman                 Roll No. 408071991 
EntrePreneurship (193)                Autumn 2009 
 

Q‐1 
(a) 
Entrepreneurship  
The concept of entrepreneurship has a wide range of meanings. On the one extreme an 
entrepreneur  is  a  person  of  very  high  aptitude  who  pioneers  change,  possessing  characteristics 
found in only a very small fraction of the population. On the other extreme of definitions, anyone 
who wants to work for himself or herself is considered to be an entrepreneur.  
 

The word entrepreneur originates  from the  French word, entreprendre, which  means "to 


undertake." In a business context, it means to start a business. The Merriam‐Webster Dictionary 
presents the definition of an entrepreneur as one who organizes, manages, and assumes the risks 
of a business or enterprise.  
 

Schumpeter's View of Entrepreneurship  
Austrian economist Joseph Schumpeter 's definition of entrepreneurship placed an emphasis on 
innovation, such as:  
new products  
new production methods  
new markets  
new forms of organization  
 

Wealth is created when such innovation results in new demand. From this viewpoint, one 
can  define  the  function  of  the  entrepreneur  as  one  of  combining  various  input  factors  in  an 
innovative manner to generate value to the customer with the hope that this value will exceed the 
cost of the input factors, thus generating superior returns that result in the creation of wealth.  
 

Entrepreneurship vs. Small Business  
Many  people  use  the  terms  "entrepreneur"  and  "small  business  owner"  synonymously. 
While  they  may  have  much  in  common,  there  are  significant  differences  between  the 
entrepreneurial venture and the small business. 
Entrepreneurial ventures differ from small businesses in these ways: 
 

1.  Amount  of  wealth  creation  ‐  rather  than  simply  generating  an  income  stream  that 
replaces traditional employment, a successful entrepreneurial venture creates substantial wealth, 
typically in excess of several million dollars of profit. 
 

2.  Speed of wealth creation ‐ while a successful small business can generate several million 
dollars of profit over a lifetime, entrepreneurial wealth creation often is rapid; for example, within 
5 years. 
 

3.  Risk ‐ the risk of an entrepreneurial venture must be high; otherwise, with the incentive of 
sure profits many entrepreneurs would be pursuing the idea and the opportunity no longer would 
exist. 
 

4.  Innovation ‐ entrepreneurship often involves substantial innovation beyond what a small 
business might exhibit. This innovation gives the venture the competitive advantage that results in 
wealth  creation.  The  innovation  may  be  in  the  product  or  service  itself,  or  in  the  business 
processes used to deliver it. 
 

CIT (Centre Of Information Technology) 

 
AIOU BBA 
Ateeq Ur Rehman                 Roll No. 408071991 
EntrePreneurship (193)                Autumn 2009 
 

Q1 
(b) 
 
Importance of Entrepreneurship 
The  importance  of  entrepreneurship  to  any  economy  is  like  that  of  entrepreneurship  in  any 
community.  Entrepreneurial  activity  and  the  resultant  financial  gain  are  always  of  benefit  to  a 
country. If you have entrepreneurial skills then you will recognize a genuine opportunity when you 
come across one. 
 
Now  the  reasons  why entrepreneurship holds  a  dominant  position  in  the  society?  The  following 
reasons are responsible for the same:‐ 
 
1) Provides employment to huge mass of people:‐ people often hold a view that all those who do 
not  get  employed  anywhere  jump  into  entrepreneurship,  a  real  contrast  to  this  is  that  76%  of 
establishments  of  new  business  in  the  year  2003  were  due  to  an  aspiration  to  chase  openings. 
This  emphasizes  the  fact  that  entrepreneurship  is  not  at  all  an  encumbrance  to  an  economy. 
What’s more is that approximately 34 million of fresh employment opportunities were created by 
entrepreneurs  from  the  period  of  1980.  This  data  makes  it  clear  that  entrepreneurship  heads 
nation towards better opportunities, which is a significant input to an economy. 
 
2) Contributed  towards research and development system:‐ almost 2/3% of all innovations are 
due to the entrepreneurs. Without the boom of inventions the world would have been a much dry 
place  to  live  in.  Inventions  provide  an  easier  way  of  getting  things  done  through  better  and 
standardized technology. 
 
3)  Creates  wealth  for  nation  and  for  individuals  as  well:‐  all  individuals  who  search  business 
opportunities usually, create wealth by entering into entrepreneurship. The wealth created by the 
same  play  a  considerable  role  in  the  development  of  nation.  The  business  as  well  as  the 
entrepreneur contributes in some or other way to the economy, may be in the form of products 
or services or boosting the GDP rates or tax contributions. Their ideas, thoughts, and inventions 
are also a great help to the nation. 
 
4)  Sky‐scraping  heights  of  apparent  prospects:‐  the  individual  gets  maximum  scope  for  growth 
and opportunity if he enters into entrepreneurship. He not only earns, the right term would be he 
learns while he earns. This is a real motivating factor for any entrepreneur as the knowledge and 
skills he develops while owning his enterprise are his assets for life time which usually, lacks when 
a person is under employment. The individual goes through a grooming process when he becomes 
an entrepreneur. In this way it not only benefits him but also the economy as a whole. 
 
5) It is a challenging opportunity for the people:‐ although entrepreneurship is a challenging task 
but in most of the cases the rewards it gives are much more than what one anticipates. It does not 
only  reward  an  entrepreneur  at  financial  levels  but  also  on  individual  level.  It  provides  self 
satisfaction to the entrepreneur. 
6) Entrepreneurship provides self sufficiency:‐ the entrepreneur not only become self sufficient 
but also provide great standards of living to its employees. It provides opportunity to a number of 
people working in the organization. The basic factors which become a cause of happiness may be 

CIT (Centre Of Information Technology) 

 
AIOU BBA 
Ateeq Ur Rehman                 Roll No. 408071991 
EntrePreneurship (193)                Autumn 2009 
 

liberty,  monetary  rewards,  and  the  feeling  of  contentment  that  one  gets  after  doing  the  job. 
Therefore the contribution of entrepreneurs makes the economy an improved place to live in. 
 
Q2 
(a) 
 
Entrepreneur 
An entrepreneur is  a  person  who  has  possession  of  a  new enterprise, venture or idea,  and 
assumes  significant  accountability  for  the  inherent  risks  and  the  outcome.  He  or  she  is  an 
ambitious leader who combines land, labor, and capital to often create and market new goods or 
services. The term is a loanword from French and was first defined by the Irish economist Richard 
Cantillon. Entrepreneur in English is a term applied to the type of personality who is willing to take 
upon  herself  or  himself  a  new  venture  or  enterprise  and  accepts  full  responsibility  for  the 
outcome. Jean‐Baptiste  Say,  a  French  economist,  is  believed  to  have  coined  the  word 
Entrepreneur  first  in  about  at  1800.  He  said  an  entrepreneur  is  "one  who  undertakes  an 
enterprise, especially a contractor, acting as intermediatory between capital and labour". 
 
The  word  entrepreneur  is  often  synonymous  with  founder.  Most  commonly,  the  term 
entrepreneur applies to someone who creates value by offering a product or service, by carving 
out a niche  in the market that may not exist currently.  Entrepreneurs tend to identify a  market 
opportunity and exploit it by organizing their resources effectively to accomplish an outcome that 
changes existing interactions within a given sector. 
 
Observers  see  them  as  being  willing  to  accept  a  high  level  of  personal,  professional  or 
financial risk to pursue opportunity. 
Business  entrepreneurs  are  viewed  as  fundamentally  important  in  the capitalistic society.  Some 
distinguish business entrepreneurs as either "political entrepreneurs" or "market entrepreneurs," 
while social  entrepreneurs'  principal  objectives  include  the  creation  of  a  social  and/or 
environmental benefit. 
 
Entrepreneur as a leader 
Scholar Robert. B. Reich considers leadership, management ability, and team‐building as essential 
qualities of an entrepreneur. A more generally held theory is that entrepreneurs emerge from the 
population on demand, from the combination of opportunities and people well‐positioned to take 
advantage of them. An entrepreneur may perceive that they are among the few to recognize or 
be able to solve a problem. In this view, one studies on one side the distribution of information 
available  to  would‐be  entrepreneurs  and  on  the  other,  how  environmental  factors  change  the 
rate of a society's production of entrepreneurs. 
A  prominent  theorist Joseph  Schumpeter,  who  saw  the  entrepreneur  as  innovators  and 
popularized  the  uses  of  the  phrase creative  destruction to  describe  his  view  of  the  role  of 
entrepreneurs  in  changing  business  norms.  Creative  destruction  dealt  with  the  changes 
entrepreneurial activity makes every time a new process, product or company enters the market. 
 
Research into entrepreneurs 

CIT (Centre Of Information Technology) 

 
AIOU BBA 
Ateeq Ur Rehman                 Roll No. 408071991 
EntrePreneurship (193)                Autumn 2009 
 

Schumpeter argues that the entrepreneur is an innovator, one that introduces new technologies 
into  the  workplace  or  market,  increasing  efficiency,  productivity  or  generating  new  products  or 
services. 
 
Social Entrepreneur 
Social entrepreneurs act within a market aiming to create social value through the improvement 
of goods and services offered to the community. Their main aim is to help offer a better service 
improving  the  community  as  a  whole  and  are  predominately  run  as  non  profit  schemes.  To 
support  this  point  Zahra  et  al  said  that  “social  entrepreneurs  make  significant  and  diverse 
contributions  to  their  communities  and  societies,  adopting  business  models  to  offer  creative 
solutions to complex and persistent social problems”. Examples of socially run businesses include 
the NHS and also the 'Love One Water' drinks brand. 
 
Q2 
(b) 
Types of Entrepreneurs 
Types of Entrepreneurs can be classified on different basis. Some of these basis include 
Type of business 
Use of Technology 
Motivation 
Growth 
Stages in Development 
Others 
The entrepreneurs which come under these basis are as follows 
Type of business 
Business  entrepreneur:  Convert  ideas  into  reality;  deal  with  both  manufacturing  and 
trading aspect of business (Small trading and manufacturing business) 
Trading entrepreneur: Undertakes trading activities; concerned with marketing (Domestic 
and international level) 
Industrial  entrepreneur:  Undertakes  manufacturing  activities  only;  new  product 
development etc (textile, electronics, etc) 
Corporate  entrepreneur:  Interested  in  management  part  of  organisation;  exceptional 
organising, coordinating skills to manage a corporate undertaking (Ambani, Tata families) 
Agricultural  entrepreneur:  Production  and  marketing  of  agricultural  inputs  and  outputs 
(Dairy, horticulture, forestry) 
Use of Technology 
Technical entrepreneur: Production oriented, possesses innovative skills in manufacturing, 
quality control etc. 
Non technical entrepreneur: Develops marketing, distribution facilities and strategies 
Professional entrepreneur: Uses the proceeds from sale of one business to start another 
one. Brimming with ideas to start new ventures 
Motivation 
Pure entrepreneur: Psychological and economic rewards motivate him 
Induced  entrepreneur:  Incentives,  concessions,  benefits  offered  by  government  for 
entrepreneurs motivates him 
Motivated entrepreneur: Sense of achievement and fulfillment motivate him 

CIT (Centre Of Information Technology) 

 
AIOU BBA 
Ateeq Ur Rehman                 Roll No. 408071991 
EntrePreneurship (193)                Autumn 2009 
 

Spontaneous  entrepreneur:  Born  entrepreneurs  with  inborn  traits  of  confidence,  vision, 
initiative 
Growth 
Growth  entrepreneur:  One  who  enters  a  sector  with  a  high  growth  rate;  is  a  positive 
thinker 
Super  growth  entrepreneur:  One  who  enters  a  business  and  shows  a  quick,  steep  and 
upward growth curve 
Stages in Development 
First  generation  entrepreneur:  Innovator,  risk  taker,  among  the  firsts  in  family  to  enter 
business 
Modern entrepreneur:  Who considers feasibility of business, which  can adapt to  change 
and dynamic market 
Classical  entrepreneur:  One  who  gives  more  importance  to  consistent  returns  than  to 
growth; concerned about customer and marketing needs 
Others 
Area‐ Rural and Urban entrepreneur 
Gender/Age‐ Men and Women entrepreneur 
Scale‐ Small and Large scale entrepreneur 
 
Q3 
(a) 
 
 
 

CIT (Centre Of Information Technology) 

 
AIOU BBA 
Ateeq Ur Rehman                 Roll No. 408071991 
EntrePreneurship (193)                Autumn 2009 
 

Q3 
(b) 
 
Role of Ethics and Social Responsibility in context of Entrepreneurship 
An entrepreneur must take risks with his or her own capital in order to sell and deliver products 
and  services  while  expanding  greater  energy  than  the  average  businessperson  in  order  to 
innovate. 
A  manager’s  attitudes  concerning  corporate  responsibility  are  related  to  the  organizational 
climate perceived to be supportive of laws and professional codes of ethics. On the other hand, 
entrepreneurs with a relative   with a relatively new company who have few role models usually 
develop  an  internal  ethical  code.  Entrepreneurs  tend  to  depend  on  their  own  personal  value 
systems much more than other manager when determining ethically appropriate course of action. 
Ethics  refer  to  the  “study  of  whatever  is  right  ands  good  for  human  being”,  business  ethics 
concerns itself with the investigation of business practices in light of human values. Ethics is the 
broad field of study exploring the general nature of morals and the specific moral choices to be 
made by the individuals in his relationship with others. 
Business ethic is the study of behavior and morals in a business situation. Business ethics is “any 
business decision that creates value for customer by matching quality and price.” 
Although  the  English  word  ethics  is  generally  recognized  as  stemming  from  the  Greek  ethos, 
meaning  “custom  and  usage”,  it  is  more  properly  identified  as  originating  from  swedhethos,  in 
which the concepts of individual  morality and  behavioral habits are related  and  identified  as  an 
essential quality of existence. 
  
Ethical Decisions 
i) provide the customer with valid data about the product and service. 
ii) Enable the customer to make a free and informed choice, and 
iii) Generate customer commitment to the product and the organization that provides it. 
Violations  of  these  three  rules  produce  unethical  behavior‐  invalid  and  false  data,  coerced  and 
manipulated decisions, and low integrity and poor reputation for the firm. 
Research on business ethics can be broken down into four broad classifications: 
1. pedagogically oriented inquiry, including both theory and empherical  studies 
2. Theory‐building without empherical testing. 
3. Empherical research, measuring the attitudes and ethical beliefs of student and academic 
faculty 
4. Empherical  research  within  business  environments,  measuring  the  attitudes  and  ethical 
views, primarily of managers within large organization. 
In summary the ethics and responsibilities of entrepreneurs are: 
  
1. Support  law  and  professional  code: The  entrepreneurs  have  to  follow  the  rules  and 
regulations of the country. They should also follow the code of conduct prepared by their 
professional association. 
2. Follow business ethics: Ethics refers to what is right and good for the human beings and 
society. The business practices should be developed and used which will be favorable for 
the human values and norms. 

CIT (Centre Of Information Technology) 

 
AIOU BBA 
Ateeq Ur Rehman                 Roll No. 408071991 
EntrePreneurship (193)                Autumn 2009 
 

3. Involve  in  pedagogical  Inquiry: The  entrepreneurs  have  to  inquire  about  the  theoretical 
and  empirical  aspect  of  entrepreneurship.  They  should  involve  in  research  and 
development studies to find out the techniques and ideas of good entrepreneurship. 
4. Environmental  Research: The  entrepreneurs  should  involve  in  external  environmental 
research  and  collect  the  data  of  different  variables.  It  will  help  new  entrepreneurs  for 
finding out the feasibility of their undertaking. 
5. Imparting  ethical  insight  to  the  business  students: The  entrepreneurs  should  help  the 
academicians  while  imparting  the  ethical  insights  to  the  students.  They  should  provide 
financial support to the students who involve in entrepreneurial research. 
6. Create Employment: Entrepreneurs should create and develop new opportunities for job 
to the people of the country. They should try to reduce the unemployment problem of the 
country. 
7. Mobilization  of  the  idle  resources: The  natural  resources  of  the  country  should  be 
mobilized.  While  mobilizing  the  natural  resources,  the  optimum  use  of  such  resources 
should be confirmed so that they can be conserved for future generations. 
8. Increase favorable attitude of people: The earning of the enterprise should facilitate the 
society’s  people.  It  should  share  its  benefit  with  the  society  in  the  form  of  community 
development programs, health and sanitation programs, opening of schools and colleges 
etc. 
 
Q4 
 
Entrepreneurship  
The concept of entrepreneurship has a wide range of meanings. On the one extreme an 
entrepreneur  is  a  person  of  very  high  aptitude  who  pioneers  change,  possessing  characteristics 
found in only a very small fraction of the population. On the other extreme of definitions, anyone 
who wants to work for himself or herself is considered to be an entrepreneur.  
 

The  word  entrepreneur  originates  from  the  French  word,  entreprendre,  which  means  "to 
undertake." In a business context, it means to start a business. The Merriam‐Webster Dictionary 
presents the definition of an entrepreneur as one who organizes, manages, and assumes the risks 
of a business or enterprise. 
 
Ways to Generate Entrepreneurial Ventures 
1. Alternative approaches to existing innovations 
You identify innovations that are coming to the market and look for alternate solutions that will 
address the same need or alternate needs that could be addressed with the same solution. A good 
example is the company Scribd. Scribd has done to books what Youtube has done for videos. You 
upload your documents and they make it easy to share with the world. 
 
2. Annoyance‐driven innovation 
List all annoyances that you experience everyday and pick the one that applies to most people and 
come up with solutions. Tripit is a company that was founded to solve the frustrations everybody 
faces with the myriad of reservations (air, car, hotel, theme park etc) to organize and locate while 
traveling. How many times have you misplaced the car reservation that you made online? Once 

CIT (Centre Of Information Technology) 

 
AIOU BBA 
Ateeq Ur Rehman                 Roll No. 408071991 
EntrePreneurship (193)                Autumn 2009 
 

Tripit  identified  that  this  is  an  annoyance  everyone  faces,  they  came  up  with  a  very  elegant 
solution. 
 
 
3. Drive an innovation down‐market 
There  are  a  number  of  products  and  services  that  are  targeted  at  large  customers.  They  are 
expensive  and  may  offer  more  than  one  needs. Pixily,  the  company  is  one  example.  Document 
Management solutions that address both paper and digital documents have only been available 
for mid‐large companies costing  at least $100,000 to buy, implement and maintain keeping it out 
of  the  reach  of  homes  and  small  businesses.  Pixily  democratized  this  expensive  technology  and 
has packaged it in a form that consumers and small businesses can afford and use. 
 
4. Trend driven innovation 
Follow the trends. That is, look for changes in social norms, demography and technology and then 
see how you can innovate to align with those trends. A great example is the iPhone. There are so 
many innovative applications that have been created for the iphone that one could not have been 
imagined: Filing  Insurance  claims  form  the  scene  of  the  accident, turn  the  iPhone  into  an 
instrument,  and using  physics  and  crayons  to  create  fun  games are  just  few  examples  of  great 
iPhone applications. 
 
Q5 
(a) 
Entrepreneurship around the globe: Adapting to different national environments 
 
The prerequisites of entrepreneurship  
Wherever a company is headquartered or does business, certain basic elements must be in place 
for  an  entrepreneurial  climate  to  evolve.  Access  to  capital  is  vital  whether  an  entrepreneur  is 
starting a business from scratch or operating within an established organization.  
The  right  regulatory  and  tax  environment  is  also  key.  Stringent  regulations  can  hinder 
entrepreneurs, who must move quickly to exploit new opportunities. High personal and corporate 
tax rates can significantly reduce an entrepreneur’s potential reward, discouraging the risk taking 
that is a vital component of entrepreneurial behavior.  
The most important prerequisite of entrepreneurship, though, is a social and cultural environment 
in  which  achievement  and  wealth  creation  are  held  in  high  regard.  A  well  known  company 
Accenture  conducted  a  survey  in  26  countries  and  revealed  only  a  handful  of  nations  where 
society as a whole appears to embrace an entrepreneurial culture.  
In contrast, there are other countries where the motives of entrepreneurs are viewed as suspect 
or the legitimacy of their financial gain called into question. In some countries, an  
 
 

Entrepreneurship models 

CIT (Centre Of Information Technology) 

 
AIOU BBA 
Ateeq Ur Rehman                 Roll No. 408071991 
EntrePreneurship (193)                Autumn 2009 
 

 
Three models illustrate the range of ways countries or regions can create conditions that 
support entrepreneurship. 
 

entrepreneurial failure can all but end an individual’s career. Yet other countries exhibit a societal 
preference for the underdog, the gallant runner‐up or the individual who is poor but noble.  
These are deep‐rooted realities and no one company is likely to change them in the short term. 
Still,  leaders  of  the  most  successful  companies  may  find  ways  to  motivate  and  reward 
entrepreneurial behavior in a way consistent with societal norms. 
 

Working models for entrepreneurship worldwide  
How can CEOs characterize the entrepreneurial environment in which their companies operate? 
Countries  and  regions  around  the  world  differ  in  the  extent  of  government  involvement  in  the 
economy  and  in  the  way  society  values  individual  action  versus  collective  action.  Looking  at 
entrepreneurial  countries  along  those  dimensions  three  illustrative  models  were  developed  for 
conditions under which entrepreneurship can flourish.  
 
1. The Free Market Model  
Examples: The United States and Canada  
In this model, the role of government is fairly limited. Public policy can create some of the basic 
conditions required for an entrepreneurial culture to flourish, such as good telecommunications 
infrastructure, and can remove many of the obstacles that get in the way, but the rest is up to the 
private sector.  
This  model  thrives  in  a  culture  in  which  entrepreneurial  success  is  celebrated  rather  then 
denigrated.  The  tax  structure  rewards  initiative  and  financial  gain,  but  the  degree  of  social 
protection is generally low.  
 
 
2. The Guided Individualism Model  
Examples: Singapore and Taiwan  
This  model,  too,  is  based  on  the  encouragement  of  individual  enterprise.  Its  distinctive  feature, 
though, is the role of public policy in determining the broad sweep of entrepreneurial activity—in 
effect, signaling the sectors and industries in which entrepreneurial energies can most usefully be 
directed.  
 

CIT (Centre Of Information Technology) 

 
AIOU BBA 
Ateeq Ur Rehman                 Roll No. 408071991 
EntrePreneurship (193)                Autumn 2009 
 

3. The Social Democrat Model  
Examples: Sweden and Germany  
This  model  combines  the  encouragement  of  enterprise  with  an  emphasis  on  social  protection. 
Countries  that  follow  this  model  create  a  sort  of  social  partnership,  with  key  aspects  of  the 
economic  and  social  framework  determined  by  negotiations  between  the  different  social 
partners, such as employers, employees and government.  
The  collective  nature  of  the  social  partnership  system  means  that  initiatives  to  encourage 
entrepreneurship—such  as  those  promoting  greater  labor  flexibility—can  be  accompanied  by 
other  measures  (for  example,  retraining  schemes  and  unemployment  benefits)  to  offset  any 
adverse impacts on particular sections of society. It thus becomes easier to gain the approval of 
society at large for the key measures needed to strengthen the productive base of the economy. 
 

Characterizing a country’s entrepreneurial style  
These models represent three frequently occupied positions along the two axes pictured in Figure. 
Still, they are not the only possibilities, and many countries will not fit readily into any one. The 
important  first  step  for  a  corporate  leader,  then,  is  to  characterize  and  position  the  country  or 
countries where they are headquartered or do business.  
 

To  position  a  country  along  the  vertical  axis,  which  indicates  the  extent  of  government 
involvement in the economy, consider:  
• How high is taxation in the country?  
• To what extent is state ownership seen as appropriate?  
• To what extent does the state manage the economy through regulation?  
• How willing is the state to promote and protect trade and foreign investment?  
• How involved is the state in labor mobility, wages, and terms and conditions?  
 

To position a country along the horizontal axis, which characterizes respect for individual action 
versus collective action, consider: 
• To what degree does society aim to ensure the well‐being of its members in such areas 
as health and education? 
• Does the country have a fairly homogeneous culture or identity?  
• To what extent is wealth distribution equal or unequal?  
• How does the society react to success and failure?  
• Do people generally play an active role in their communities?  
 

Building an entrepreneurial spirit  
Leaders of companies that operate primarily within one nation’s boundaries can use knowledge of 
the  prevailing  model  to  their  advantage,  tailoring  the  entrepreneurial  approaches  they  use  to 
stimulate entrepreneurship to the entrepreneurial climate of that country.  
A  CEO  with  a  good  understanding  of  the  model  can  fine‐tune  the  company’s  goals  or  shared 
values, its approaches to training and motivating employees, and its system for  recognizing and 
rewarding  entrepreneurial  actions—not  only  those  actions  that  succeed  but  also  intelligent 
failures.  
For  the  leaders  of  multinational  companies,  the  challenge  is  greater,  but  so  are  the  potential 
benefits  of  ideas  generated  by  diverse  environments.  Such  companies  need  to  adapt 
appropriately to the predominant models in each area of the globe where they operate, while still 
retaining a strong core of systems and values to hold the company together. 

CIT (Centre Of Information Technology) 
10 
 
AIOU BBA 
Ateeq Ur Rehman                 Roll No. 408071991 
EntrePreneurship (193)                Autumn 2009 
 

Q5 
(b) 
The Entrepreneurial Process  
A  wide  range  of  factors  could  influence  someone  to  become  an  entrepreneur,  including 
environmental,  social,  personal  ones,  or  a  combination  of  them.  After  one  decides  to  be  an 
entrepreneur, there are four steps of the entrepreneurial process he/she has to follow:  
• Spot and assess the opportunity. 
• Draw up a business plan. 
• Establish the resources needed and get them. 
• Run the company created. 
 

 
 
Spot and assess the opportunity, to identify an opportunity and analyse its potential in terms of: 
market  needs,  competitors  and  market  potential  and  product  life‐cycle.  It  is  important  the 
entrepreneur to test his/her business idea/concept with potential customers, asking if they would 
buy  the  product  or  service,  doing  some  research  to  find  the  market  size  and  whether  if  it  is 
growing,  stable  or  stagnating,  finding  out  about  his/her  competitors  strengths  and  weaknesses, 
threats and opportunities. 
 

Draw up the business plan. 
The  business  plan  is  an  important  part  of  the  entrepreneurial  process.  A  well‐planned  business 
will have more chance to succeed all the other aspects of the company being equal. It is crucial for 
the entrepreneur to know how to plan his/her actions and lay out strategies for the business to be 
created or under expansion. 
 

Establish the resources needed and provide them. 
The entrepreneur should use his/her planning ability and bargaining skills to get to know the best 
alternatives  on  the  financing  market  for  their  business,  that  is,  which  will  offer  the  best  cost‐
benefit ratio. 
 

Run the firm created. 
Running the company can seem  to be  the easiest part of the entrepreneurial process, since the 
opportunity has been identified, the business plan developed and the source of funding provided. 
But  running  a  company  is  not  as  straightforward  as  it  seems.  The  entrepreneur  must  recognise 
his/her limitations, recruit a first‐rate team to help manage the company, implementing actions to 
minimise problems and maximise profits. That is, the firm has to produce more, with the fewest 
resources possible, combining efficiency and efficacy.  

CIT (Centre Of Information Technology) 
11 
 

Оценить