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Código de Comercio
y legislación
complementaria
Edición actualizada a 31 de marzo de 2014
NIPO:007-13-061-2
SUMARIO
REGISTRO MERCANTIL
§ 2. Real Decreto 1784/1996, de 19 de julio, por el que se aprueba el Reglamento del Registro
Mercantil. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
COMPETENCIA Y CONSUMIDORES
§ 3. Ley 34/1988, de 11 de noviembre, General de Publicidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234
§ 7. Real Decreto Legislativo 1/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el texto refundido de
la Ley General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios y otras leyes complementarias. . . 341
SOCIEDADES MERCANTILES
§ 9. Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de
Sociedades de Capital. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417
§ 10. Ley 3/2009, de 3 de abril, sobre modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles. . . . . . 537
§ 12. Ley 1/1994, de 11 de marzo, sobre el Régimen Jurídico de las Sociedades de Garantía Recíproca 586
§ 16. Ley 25/2005, de 24 de noviembre, reguladora de las entidades de capital-riesgo y sus sociedades
gestoras. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 749
– III –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
SUMARIO
§ 18. Ley 11/2009, de 26 de octubre, por la que se regulan las Sociedades Anónimas Cotizadas de
Inversión en el Mercado Inmobiliario. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 792
§ 19. Real Decreto 1251/1999, de 16 de julio, sobre sociedades anónimas deportivas. . . . . . . . . . . . . . . 819
MERCADO DE VALORES
§ 21. Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 870
CONTRATACIÓN MERCANTIL
§ 22. Ley 12/1992, de 27 de mayo, sobre Contrato de Agencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1028
§ 27. Ley 22/2007, de 11 de julio, sobre comercialización a distancia de servicios financieros destinados
a los consumidores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1119
§ 30. Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la
Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1187
DERECHO CONCURSAL
§ 32. Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1320
– IV –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
–V–
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
TÍTULO XI. De las libranzas, vales y pagarés a la orden, y de los mandatos de pago llamados cheques. . . . . . . 57
TÍTULO XII. De los efectos al portador y de la falsedad, robo, hurto o extravío de los mismos. . . . . . . . . . . . . . 57
Sección primera. De los efectos al portador. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
Sección segunda. Del robo, hurto o extravío de los documentos de crédito y efectos al portador. . . . . . . . . 58
TÍTULO XIII. De las cartas-órdenes de crédito. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
LIBRO III. Del comercio marítimo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
TÍTULO PRIMERO. De los buques. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
TÍTULO II. De las personas que intervienen en el comercio marítimo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
Sección primera. De los propietarios del buque y de los navieros. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
Sección segunda. De los capitanes y de los patrones de buque. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
Sección tercera. De los oficiales y tripulación del buque. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
Sección cuarta. De los sobrecargos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
TÍTULO III. De los contratos especiales del comercio marítimo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Sección primera. Del contrato de fletamento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
§ 1.º De las formas y efectos del contrato de fletamento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
§ 2.º De los derechos y obligaciones del fletante. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
§ 3.º De las obligaciones del fletador. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
§ 4.º De la rescisión total o parcial del contrato de fletamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
§ 5.º De los pasajeros en los viajes por mar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
§ 6.º Del conocimiento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
Sección segunda. Del contrato a la gruesa o préstamo a riesgo marítimo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
Sección tercera. De los seguros marítimos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
§ 1.º De la forma de este contrato. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
§ 2.º De las cosas que pueden ser aseguradas y de su evaluación. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
§ 3.º Obligaciones entre el asegurador y el asegurado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
§ 4.º De los casos en que se anula, rescinde o modifica el contrato de seguro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
§ 5.º Del abandono de las cosas aseguradas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
TÍTULO IV. De los riesgos, daños y accidentes del comercio marítimo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
Sección primera. De las averías. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
Sección segunda. De las arribadas forzosas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
Sección tercera. De los abordajes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
Sección cuarta. De los naufragios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
TÍTULO V. De la justificación y liquidación de las averías. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
Sección primera. Disposiciones comunes a toda clase de averías. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
Sección segunda. De la liquidación de las averías gruesas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
Sección tercera. De la liquidación de las averías simples. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
LIBRO IV. De la suspensión de pagos, de las quiebras y de las prescripciones. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
TÍTULO PRIMERO. De la suspensión de pagos y de la quiebra en general. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
TÍTULO II. De las prescripciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
TÍTULO III. Disposición general. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118
REGISTRO MERCANTIL
§ 2. Real Decreto 1784/1996, de 19 de julio, por el que se aprueba el Reglamento del Registro
Mercantil. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
Preámbulo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
Artículos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
Disposiciones derogatorias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
Disposiciones finales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
REGLAMENTO DEL REGISTRO MERCANTIL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
TÍTULO PRELIMINAR. Del Registro Mercantil en general. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
TÍTULO I. De la organización y funcionamiento del Registro Mercantil. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124
CAPÍTULO I. Disposiciones generales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124
CAPÍTULO II. De los libros del Registro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
CAPÍTULO III. De los asientos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
Sección 1.ª De los asientos en general. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
Sección 2.ª Del asiento de presentación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
CAPÍTULO IV. De la calificación y los recursos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134
Sección 1.ª De la calificación. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134
Sección 2.ª Del recurso gubernativo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
CAPÍTULO V. De la publicidad formal. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
TÍTULO II. De la inscripción de los empresarios y sus actos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
CAPÍTULO I. Disposiciones generales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
– VI –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
– VII –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
COMPETENCIA Y CONSUMIDORES
– VIII –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
– IX –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
SOCIEDADES MERCANTILES
§ 9. Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la
Ley de Sociedades de Capital. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417
Preámbulo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417
Artículos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 420
Disposiciones derogatorias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 420
–X–
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
– XI –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
– XII –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
§ 10. Ley 3/2009, de 3 de abril, sobre modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles. 537
Preámbulo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 537
TÍTULO PRELIMINAR. Disposiciones generales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 540
TÍTULO I. De la transformación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 540
CAPÍTULO I. Disposiciones generales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 540
CAPÍTULO II. Acuerdo de transformación. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 541
CAPÍTULO III. De la inscripción de la transformación. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 543
CAPÍTULO IV. Efectos de la transformación sobre la responsabilidad de los socios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 544
TÍTULO II. De la fusión. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 544
CAPÍTULO I. De la fusión en general. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 544
Sección 1.ª Disposiciones generales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 544
Sección 2.ª Del proyecto de fusión. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 545
Sección 3.ª Del balance de fusión. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 548
Sección 4.ª Del acuerdo de fusión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 548
Sección 5.ª De la formalización e inscripción de la fusión. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 551
Sección 6.ª De la impugnación de la fusión. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 551
Sección 7.ª Efectos de la fusión sobre la responsabilidad de los socios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 551
Sección 8.ª De las fusiones especiales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 552
– XIII –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
§ 12. Ley 1/1994, de 11 de marzo, sobre el Régimen Jurídico de las Sociedades de Garantía
Recíproca. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 586
Preámbulo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 586
CAPÍTULO I. Disposiciones generales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 589
CAPÍTULO II. De la fundación de la sociedad de garantía recíproca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 592
Sección 1.ª De la autorización e inscripción de la sociedad de garantía recíproca. . . . . . . . . . . . . . . . . . 592
Sección 2.ª De la fundación de la sociedad de garantía recíproca. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 593
CAPÍTULO III. De las participaciones sociales y de los derechos y obligaciones de los socios. . . . . . . . . . . . 594
CAPÍTULO IV. De los órganos de la sociedad de garantía recíproca. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 596
Sección 1.ª De los órganos de gobierno. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 596
Sección 2.ª De la Junta general. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 596
Sección 3.ª Del Consejo de administración. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 598
CAPÍTULO V. Modificación de los estatutos, aumento y reducción de capital. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 599
CAPÍTULO VI. Salvaguarda del capital y aplicación de resultados. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 601
CAPÍTULO VII. De las cuentas anuales de las sociedades de garantía recíproca.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 602
CAPÍTULO VIII. De la fusión y escisión de las sociedades de garantía recíproca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 602
CAPÍTULO IX. De la disolución y liquidación de sociedades de garantía recíproca. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 603
Sección 1.ª De la disolución. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 603
Sección 2.ª De la liquidación. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 603
CAPÍTULO X. De la supervisión administrativa, del régimen sancionador y de los beneficios fiscales de las
sociedades de garantía recíproca. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 604
Disposiciones adicionales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 605
Disposiciones transitorias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 606
Disposiciones derogatorias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 606
– XIV –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
– XV –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
§ 18. Ley 11/2009, de 26 de octubre, por la que se regulan las Sociedades Anónimas Cotizadas de
Inversión en el Mercado Inmobiliario. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 792
Preámbulo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 792
Artículos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 793
Disposiciones adicionales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 801
Disposiciones transitorias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 802
Disposiciones derogatorias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 803
– XVI –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
§ 19. Real Decreto 1251/1999, de 16 de julio, sobre sociedades anónimas deportivas. . . . . . . . . . . . 819
Preámbulo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 819
CAPÍTULO I. Disposiciones generales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 820
CAPÍTULO II. Participaciones significativas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 823
CAPÍTULO III. Limitaciones a la adquisición de acciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 826
CAPÍTULO IV. Normas contables e información periódica. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 827
CAPÍTULO V. La administración de la sociedad y otros aspectos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 829
Disposiciones adicionales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 830
Disposiciones transitorias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 834
Disposiciones derogatorias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 835
Disposiciones finales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 835
MERCADO DE VALORES
– XVII –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
CONTRATACIÓN MERCANTIL
– XVIII –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
– XIX –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
– XX –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
§ 30. Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido
de la Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1187
Preámbulo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1187
Artículos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1188
Disposiciones adicionales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1188
Disposiciones derogatorias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1188
Disposiciones finales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1189
TEXTO REFUNDIDO DE LA LEY DE ORDENACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LOS SEGUROS PRIVADOS. . . . . . 1189
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1189
TÍTULO I. Disposiciones generales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1195
TÍTULO II. De la actividad de entidades aseguradoras españolas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1198
CAPÍTULO I. Del acceso a la actividad aseguradora. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1198
Sección 1.ª Formas jurídicas de las entidades aseguradoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1203
Sección 2.ª Restantes requisitos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1205
CAPÍTULO II. Condiciones para el ejercicio de la actividad aseguradora. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1208
Sección 1.ª Garantías financieras. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1208
Sección 2.ª Otros requisitos específicos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1210
CAPÍTULO III. Intervención de entidades aseguradoras. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1219
Sección 1.ª Revocación de la autorización administrativa. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1219
Sección 2.ª Disolución y liquidación de entidades aseguradoras. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1220
Sección 3.ª Liquidación por el Consorcio de Compensación de Seguros. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1224
Sección 4.ª Medidas de control especial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1229
Sección 5.ª Régimen de infracciones y sanciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1233
CAPÍTULO IV. De la actividad en régimen de derecho de establecimiento y en régimen de libre prestación de
servicios en el Espacio Económico Europeo.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1241
Sección 1.ª Disposiciones comunes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1241
Sección 2.ª Régimen de derecho de establecimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1243
Sección 3.ª Régimen de libre prestación de servicios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1244
CAPÍTULO V. Reaseguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1245
CAPÍTULO VI. Protección del asegurado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1247
CAPÍTULO VII. Mutualidades de previsión social. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1249
CAPÍTULO VIII. Competencias de ordenación y supervisión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1252
Sección 1.ª Competencias del Estado y de las Comunidades Autónomas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1252
Sección 2.ª Competencias de la Administración General del Estado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1253
Sección 3.ª Normas generales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1256
TÍTULO III. De la actividad en España de entidades aseguradoras extranjeras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1259
CAPÍTULO I. De la actividad en España de entidades aseguradoras domiciliadas en otros países miembros del
Espacio Económico Europeo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1259
Sección 1.ª Disposiciones comunes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1259
Sección 2.ª Régimen de derecho de establecimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1263
Sección 3.ª Régimen de libre prestación de servicios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1264
Sección 4.ª Régimen de las agencias de suscripción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1265
CAPÍTULO II. De la actividad en España de entidades aseguradoras domiciliadas en terceros países. . . . . . . 1266
CAPÍTULO III. De la actividad de entidades reaseguradoras extranjeras. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1268
Disposiciones adicionales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1269
Disposiciones transitorias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1274
Disposiciones finales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1275
– XXI –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
DERECHO CONCURSAL
– XXII –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
ÍNDICE SISTEMÁTICO
– XXIII –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§1
Teniendo presente lo dispuesto en la Ley sancionada por Mí con esta fecha, que autoriza
al Gobierno para publicar como Ley el proyecto de Código de Comercio, y conformándome
con el parecer del Consejo de Ministros, vengo en decretar lo siguiente:
Artículo 1.º El Código de Comercio referido se observará como Ley en la Península e
islas adyacentes desde el 1 de enero de 1886.
Art. 2.º Un ejemplar de la edición oficial, firmado por Mí y refrendado por el Ministro de
Gracia y Justicia, se conservará en el Archivo del Ministerio y servirá de original para todos
los efectos legales.
Art. 3.º Las compañías anónimas mercantiles existentes en 31 de diciembre de 1885
que, según el artículo 150 del mismo Código, tienen derecho a elegir entre continuar
rigiéndose por sus reglamentos o estatutos o someterse a las prescripciones del nuevo
Código, deberán ejercer este derecho por medio de un acuerdo adoptado por sus asociados
en Junta general extraordinaria, convocada expresamente para este objeto, con arreglo a
sus actuales estatutos, debiendo hacer insertar este acuerdo en la Gaceta de Madrid antes
del 1 de enero de 1886 y presentar una copia autorizada en el Registro Mercantil. Las
compañías que no hagan uso del expresado derecho de opción en el plazo indicado
continuarán rigiéndose por sus propios estatutos y reglamentos.
Art. 4.º El gobierno dictará, previa audiencia del Consejo de Estado en pleno, antes del
día en que empiece a regir el nuevo Código, los reglamentos oportunos para la organización
y régimen del Registro Mercantil y de las Bolsas de Comercio, y las disposiciones transitorias
que esas nuevas organizaciones exigen.
Dado en San Ildefonso a 22 de agosto de 1885.
ALFONSO
–1–
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
CÓDIGO DE COMERCIO
LIBRO PRIMERO
De los comerciantes y del comercio en general
TÍTULO PRIMERO
De los comerciantes y de los actos de comercio
Artículo 1.
Son comerciantes para los efectos de este Código:
1.º Los que, teniendo capacidad legal para ejercer el comercio, se dedican a él
habitualmente.
2.º Las compañías mercantiles o industriales que se constituyeren con arreglo a este
Código.
Artículo 2.
Los actos de comercio, sean o no comerciantes los que los ejecuten, y estén o no
especificados en este Código, se regirán por las disposiciones contenidas en él; en su
defecto, por los usos del comercio observados generalmente en cada plaza, y, a falta de
ambas reglas, por las del Derecho común.
Serán reputados actos de comercio los comprendidos en este Código y cualesquiera
otros de naturaleza análoga.
Artículo 3.
Existirá la presunción legal del ejercicio habitual del comercio desde que la persona que
se proponga ejercerlo anunciare por circulares, periódicos, carteles, rótulos expuestos al
público, o de otro modo cualquiera, un establecimiento que tenga por objeto alguna
operación mercantil.
Artículo 4.
Tendrán capacidad legal para el ejercicio habitual del comercio las personas mayores de
edad y que tengan la libre disposición de sus bienes.
Artículo 5.
Los menores de dieciocho años y los incapacitados podrán continuar, por medio de sus
guardadores, el comercio que hubieran ejercido sus padres o sus causantes. Si los
guardadores carecieren de capacidad legal para comerciar, o tuvieran alguna
incompatibilidad, estarán obligados a nombrar uno o más factores que reúnan las
condiciones legales, quienes les suplirán en el ejercicio del comercio.
Artículo 6.
En caso de ejercicio del comercio por persona casada, quedarán obligados a las resultas
del mismo los bienes propios del cónyuge que lo ejerza y los adquiridos con esas resultas,
pudiendo enajenar e hipotecar los unos y los otros. Para que los demás bienes comunes
queden obligados, será necesario el consentimiento de ambos cónyuges.
–2–
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 7.
Se presumirá otorgado el consentimiento a que se refiere el artículo anterior cuando se
ejerza el comercio con conocimiento y sin oposición expresa del cónyuge que deba
prestarlo.
Artículo 8.
También se presumirá prestado el consentimiento a que se refiere el artículo 6.º cuando
al contraer matrimonio se hallare uno de los cónyuges ejerciendo el comercio y lo continuare
sin oposición del otro.
Artículo 9.
El consentimiento para obligar los bienes propios del cónyuge del comerciante habrá de
ser expreso en cada caso.
Artículo 10.
El cónyuge del comerciante podrá revocar libremente el consentimiento expreso o
presunto a que se refieren los artículos anteriores.
Artículo 11.
Los actos de consentimiento, oposición y revocación a que se refieren los artículos 7.º,
9.º y 10 habrán de constar, a los efectos de tercero, en escritura pública inscrita en el
Registro Mercantil. Los de revocación no podrán, en ningún caso, perjudicar derechos
adquiridos con anterioridad.
Artículo 12.
Lo dispuesto en los artículos anteriores se entiende sin perjuicio de pactos en contrario
contenidos en capitulaciones matrimoniales debidamente inscritas en el Registro Mercantil.
Artículo 13.
No podrán ejercer el comercio ni tener cargo ni intervención directa administrativa o
económica en compañías mercantiles o industriales:
1.º (Suprimido)
2.º Las personas que sean inhabilitadas por sentencia firme conforme a la Ley Concursal
mientras no haya concluido el período de inhabilitación. Si se hubiera autorizado al
inhabilitado a continuar al frente de la empresa o como administrador de la sociedad
concursada, los efectos de la autorización se limitarán a lo específicamente previsto en la
resolución judicial que la contenga.
3.º Los que, por Leyes o disposiciones especiales, no puedan comerciar.
Artículo 14.
No podrán ejercer la profesión mercantil por sí ni por otro, ni obtener cargo ni
intervención directa administrativa o económica en sociedades mercantiles o industriales,
dentro de los límites de los distritos, provincias o pueblos en que desempeñan sus funciones:
1.º Los Magistrados, Jueces y funcionarios del Ministerio Fiscal en servicio activo.
Esta disposición no será aplicable a los Alcaldes, Jueces y Fiscales municipales, ni a los
que accidentalmente desempeñen funciones judiciales o fiscales.
2.º Los Jefes gubernativos, económicos o militares de distritos, provincias o plazas.
3.º Los empleados en la recaudación y administración de fondos del Estado, nombrados
por el Gobierno.
Exceptúanse los que administren y recauden por asiento, y sus representantes.
4.º Los Agentes de Cambio y Corredores de Comercio, de cualquier clase que sean.
–3–
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
5.º Los que por leyes o disposiciones especiales no puedan comerciar en determinado
territorio.
Artículo 15.
Los extranjeros y las compañías constituidas en el extranjero podrán ejercer el comercio
en España; con sujeción a las leyes de su país, en lo que se refiera a su capacidad para
contratar, y a las disposiciones de este Código, en todo cuanto concierna a la creación de
sus establecimientos dentro del territorio español, a sus operaciones mercantiles y a la
jurisdicción de los Tribunales de la nación.
Lo prescrito en este artículo se entenderá sin perjuicio de lo que en casos particulares
pueda establecerse por los Tratados y Convenios con las demás potencias.
TÍTULO II
Del Registro Mercantil
Artículo 16.
1. El Registro Mercantil tiene por objeto la inscripción de:
1.º Los empresarios individuales.
2.º Las sociedades mercantiles.
3.º Las entidades de crédito y de seguros, así como las sociedades de garantía
recíproca.
4.º Las instituciones de inversión colectiva y los fondos de pensiones.
5.º Cualesquiera personas, naturales o jurídicas, cuando así lo disponga la Ley.
6.º Las agrupaciones de interés económico.
7.º Las Sociedades Civiles Profesionales, constituidas con los requisitos establecidos en
la legislación específica de Sociedades Profesionales.
8º. Los actos y contratos que establezca la ley.
2. Igualmente corresponderá al Registro Mercantil la legalización de los libros de los
empresarios, el depósito y la publicidad de los documentos contables y cualesquiera otras
funciones que le atribuyan las Leyes.
Artículo 17.
1. El Registro Mercantil se llevará bajo la dependencia del Ministerio de Justicia con el
sistema de hoja personal.
2. El Registro Mercantil radicará en las capitales de provincia y en las poblaciones donde
por necesidades de servicio se establezca de acuerdo con las disposiciones legales
vigentes.
3. En Madrid se establecerá además un Registro Mercantil Central, de carácter
meramente informativo, cuya estructura y funcionamiento se determinarán
reglamentariamente.
4. El cargo de Registrador Mercantil se proveerá de conformidad con lo dispuesto en el
Reglamento del Registro Mercantil.
Artículo 18.
1. La inscripción en el Registro Mercantil se practicará en virtud de documento público.
Sólo podrá practicarse en virtud de documento privado en los casos expresamente
prevenidos en las Leyes y en el Reglamento del Registro Mercantil.
2. Los Registradores calificarán bajo su responsabilidad la legalidad de las formas
extrínsecas de los documentos de toda clase en cuya virtud se solicita la inscripción, así
como la capacidad y legitimación de los que los otorguen o suscriban y la validez de su
contenido, por lo que resulta de ellos y de los asientos del Registro.
–4–
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 19.
1. La inscripción en el Registro Mercantil será potestativa para los empresarios
individuales, con excepción del naviero.
–5–
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 20.
1. El contenido del Registro se presume exacto y válido. Los asientos del Registro están
bajo la salvaguarda de los Tribunales y producirán sus efectos mientras no se inscriba la
declaración judicial de su inexactitud o nulidad.
2. La inscripción no convalida los actos o contratos que sean nulos con arreglo a las
Leyes. La declaración de inexactitud o nulidad no perjudicará los derechos de terceros de
buena fe, adquiridos conforme a derecho.
Artículo 21.
1. Los actos sujetos a inscripción sólo serán oponibles a terceros de buena fe desde su
publicación en el «Boletín Oficial del Registro Mercantil». Quedan a salvo los efectos propios
de la inscripción.
2. Cuando se trate de operaciones realizadas dentro de los quince días siguientes a la
publicación, los actos inscritos y publicados no serán oponibles a terceros que prueben que
no pudieron conocerlos.
3. En caso de discordancia entre el contenido de la publicación y el contenido de la
inscripción, los terceros de buena fe podrán invocar la publicación si les fuere favorable.
Quienes hayan ocasionado la discordancia estarán obligados a resarcir al perjudicado.
4. La buena fe del tercero se presume en tanto no se pruebe que conocía el acto sujeto a
inscripción y no inscrito, el acto inscrito y no publicado o la discordancia entre la publicación
y la inscripción.
Artículo 22.
1. En la hoja abierta a cada empresario individual se inscribirán los datos identificativos
del mismo, así como su nombre comercial y, en su caso, el rótulo de su establecimiento, la
sede de éste y de las sucursales, si las tuviere, el objeto de su empresa, la fecha de
comienzo de las operaciones, los poderes generales que otorgue, el consentimiento, la
oposición y la revocación a que se refieren los artículos 6 a 10; las capitulaciones
matrimoniales, así como las sentencias firmes en materia de nulidad, de separación y de
divorcio, y los demás extremos que establezan las Leyes o el Reglamento.
2. En la hoja abierta a las sociedades mercantiles y demás entidades a que se refiere el
artículo 16 se inscribirán el acto constitutivo y sus modificaciones, la rescisión, disolución,
reactivación, transformación, fusión o escisión de la entidad, la creación de sucursales, el
nombramiento y cese de administradores, liquidadores y auditores, los poderes generales, la
emisión de obligaciones u otros valores negociables agrupados en emisiones cuando la
entidad inscrita pudiera emitirlos de conformidad con la Ley, y cualesquiera otras
circunstancias que determinen las Leyes o el Reglamento.
3. A las sucursales se abrirá, además, hoja propia en el Registro de la provincia en que
se hallen establecidas, en la forma y con el contenido y los efectos que reglamentariamente
se determinen.
Artículo 23.
1. El Registro Mercantil es público. La publicidad se hará efectiva por certificación del
contenido de los asientos expedida por los Registradores o por simple nota informativa o
copia de los asientos y de los documentos depositados en el Registro. La certificación será
el único medio de acreditar fehacientemente el contenido de los asientos del Registro.
–6–
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 24.
1. Los empresarios individuales, sociedades y entidades sujetos a inscripción obligatoria
harán constar en toda su documentación, correspondencia, notas de pedido y facturas, el
domicilio y los datos identificadores de su inscripción en el Registro Mercantil. Las
sociedades mercantiles y demás entidades harán constar, además, su forma jurídica y, en su
caso, la situación de liquidación en que se encuentren. Si mencionan el capital, deberá
hacerse referencia al capital suscrito y al desembolsado.
2. El incumplimiento de estas obligaciones será sancionado, previa instrucción de
expediente por el Ministerio de Economía y Hacienda, con audiencia de los interesados y
conforme a la Ley de Procedimiento Administrativo con una multa de cuantía de 50.000 a
500.000 pesetas.
TÍTULO III
De la contabilidad de los empresarios
Artículo 25.
1. Todo empresario deberá llevar una contabilidad ordenada, adecuada a la actividad de
su empresa que permita un seguimiento cronológico de todas sus operaciones, así como la
elaboración periódica de balances e inventarios. Llevará necesariamente, sin perjuicio de lo
establecido en las Leyes o disposiciones especiales, un libro de Inventarios y Cuentas
anuales y otro Diario.
2. La contabilidad será llevada directamente por los empresarios o por otras personas
debidamente autorizadas, sin perjuicio de la responsabilidad de aquéllos. Se presumirá
concedida la autorización, salvo prueba en contrario.
Artículo 26.
1. Las sociedades mercantiles llevarán también un libro o libros de actas, en las que
constarán, al menos, todos los acuerdos tomados por las Juntas generales y especiales y los
demás órganos colegiados de la sociedad, con expresión de los datos relativos a la
convocatoria y a la constitución del órgano, un resumen de los asuntos debatidos, las
intervenciones de las que se haya solicitado constancia, los acuerdos adoptados y los
resultados de las votaciones.
2. Cualquier socio y las personas que, en su caso, hubiesen asistido a la Junta general
en representación de los socios no asistentes, podrán obtener en cualquier momento
certificación de los acuerdos y de las actas de las Juntas generales.
3. Los administradores deberán presentar en el Registro Mercantil, dentro de los ocho
días siguientes a la aprobación del acta, testimonio notarial de los acuerdos inscribibles.
Artículo 27.
1. Los empresarios presentarán los libros que obligatoriamente deben llevar en el
Registro Mercantil del lugar donde tuvieren su domicilio, para que antes de su utilización, se
ponga en el primer folio de cada uno diligencia de los que tuviere el libro y, en todas las
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
hojas de cada libro, el sello del Registro. En los supuestos de cambio de domicilio tendrá
pleno valor la legalización efectuada por el Registro de origen.
2. Será válida, sin embargo, la realización de asientos y anotaciones por cualquier
procedimiento idóneo sobre hojas que después habrán de ser encuadernadas
correlativamente para formar los libros obligatorios, los cuales serán legalizados antes de
que transcurran los cuatro meses siguientes a la fecha de cierre del ejercicio. En cuanto al
libro de actas, se estará a lo dispuesto en el Reglamento del Registro Mercantil.
3. Lo dispuesto en los párrafos anteriores se aplicará al libro registro de acciones
nominativas en las sociedades anónimas y en comandita por acciones y al libro registro de
socios en las sociedades de responsabilidad limitada, que podrán llevarse por medios
informáticos, de acuerdo con lo que se disponga reglamentariamente.
4. Cada Registro Mercantil llevará un libro de legalizaciones.
Artículo 28.
1. El libro de Inventarios y Cuentas anuales se abrirá con el balance inicial detallado de
la empresa. Al menos trimestralmente se transcribirán con sumas y saldos los balances de
comprobación. Se transcribirán también el inventario de cierre de ejercicio y las cuentas
anuales.
2. El Libro Diario registrará día a día todas las operaciones relativas a la actividad de la
empresa. Será válida, sin embargo, la anotación conjunta de los totales de las operaciones
por períodos no superiores al trimestre, a condición de que su detalle aparezca en otros
libros o registros concordantes, de acuerdo con la naturaleza de la actividad de que trate.
Artículo 29.
1. Todos los libros y documentos contables deben ser llevados, cualquiera que sea el
procedimiento utilizado, con claridad, por orden de fechas, sin espacios en blanco,
interpolaciones, tachaduras ni raspaduras. Deberán salvarse a continuación, inmediatamente
que se adviertan, los errores u omisiones padecidos en las anotaciones contables. No
podrán utilizarse abreviaturas o símbolos cuyo significado no sea preciso con arreglo a la
Ley, el Reglamento o la práctica mercantil de general aplicación.
2. Las anotaciones contables deberán ser hechas expresando los valores en pesetas.
Artículo 30.
1. Los empresarios conservarán los libros, correspondencia, documentación y
justificantes concernientes a su negocio, debidamente ordenados, durante seis años, a partir
del último asiento realizado en los libros, salvo lo que se establezca por disposiciones
generales o especiales.
2. El cese del empresario en el ejercicio de sus actividades no le exime del deber a que
se refiere el párrafo anterior y si hubiese fallecido recaerá sobre sus herederos. En caso de
disolución de sociedades, serán sus liquidadores los obligados a cumplir lo prevenido en
dicho párrafo.
Artículo 31.
El valor probatorio de los libros de los empresarios y demás documentos contables será
apreciado por los Tribunales conforme a las reglas generales del Derecho.
Artículo 32.
1. La contabilidad de los empresarios es secreta, sin perjuicio de lo que se derive de lo
dispuesto en las Leyes.
2. La comunicación o reconocimiento general de los libros, correspondencia y demás
documentos de los empresarios, sólo podrá decretarse, de oficio o a instancia de parte, en
los casos de sucesión universal, suspensión de pagos, quiebras, liquidaciones de
sociedades o entidades mercantiles, expedientes de regulación de empleo, y cuando los
socios o los representantes legales de los trabajadores tengan derecho a su examen directo.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
3. En todo caso, fuera de los casos prefijados en el párrafo anterior, podrá decretarse la
exhibición de los libros y documentos de los empresarios a instancia de parte o de oficio,
cuando la persona a quien pertenezcan tenga interés o responsabilidad en el asunto en que
proceda la exhibición. El reconocimiento se contraerá exclusivamente a los puntos que
tengan relación con la cuestión de que se trate.
Artículo 33.
1. El reconocimiento al que se refiere el artículo anterior, ya sea general o particular, se
hará en el establecimiento del empresario, en su presencia o en la de la persona que
comisione, debiendo adoptarse las medidas oportunas para la debida conservación y
custodia de los libros y documentos.
2. En cualquier caso, la persona a cuya solicitud se decrete el reconocimiento podrá
servirse de auxiliares técnicos en la forma y número que el Juez considere necesario.
Artículo 34.
1. Al cierre del ejercicio, el empresario deberá formular las cuentas anuales de su
empresa, que comprenderán el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, un estado que
refleje los cambios en el patrimonio neto del ejercicio, un estado de flujos de efectivo y la
memoria. Estos documentos forman una unidad. El estado de flujos de efectivo no será
obligatorio cuando así lo establezca una disposición legal.
2. Las cuentas anuales deben redactarse con claridad y mostrar la imagen fiel del
patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la empresa, de conformidad con
las disposiciones legales. A tal efecto, en la contabilización de las operaciones se atenderá a
su realidad económica y no sólo a su forma jurídica.
3. Cuando la aplicación de las disposiciones legales no sea suficiente para mostrar la
imagen fiel, se suministrarán en la memoria las informaciones complementarias precisas
para alcanzar ese resultado.
4. En casos excepcionales, si la aplicación de una disposición legal en materia de
contabilidad fuera incompatible con la imagen fiel que deben proporcionar las cuentas
anuales, tal disposición no será aplicable. En estos casos, en la memoria deberá señalarse
esa falta de aplicación, motivarse suficientemente y explicarse su influencia sobre el
patrimonio, la situación financiera y los resultados de la empresa.
5. Las cuentas anuales deberán ser formuladas expresando los valores en euros.
6. Lo dispuesto en la presente sección también será aplicable a los casos en que
cualquier persona física o jurídica formule y publique cuentas anuales.
Artículo 35.
1. En el balance figurarán de forma separada el activo, el pasivo y el patrimonio neto.
El activo comprenderá con la debida separación el activo fijo o no corriente y el activo
circulante o corriente. La adscripción de los elementos patrimoniales del activo se realizará
en función de su afectación. El activo circulante o corriente comprenderá los elementos del
patrimonio que se espera vender, consumir o realizar en el transcurso del ciclo normal de
explotación, así como, con carácter general, aquellas partidas cuyo vencimiento,
enajenación o realización, se espera que se produzca en un plazo máximo de un año
contado a partir de la fecha de cierre del ejercicio. Los demás elementos del activo deben
clasificarse como fijos o no corrientes.
En el pasivo se diferenciarán con la debida separación el pasivo no corriente y el pasivo
circulante o corriente. El pasivo circulante o corriente comprenderá, con carácter general, las
obligaciones cuyo vencimiento o extinción se espera que se produzca durante el ciclo normal
de explotación, o no exceda el plazo máximo de un año contado a partir de la fecha de cierre
del ejercicio. Los demás elementos del pasivo deben clasificarse como no corrientes.
Figurarán de forma separada las provisiones u obligaciones en las que exista incertidumbre
acerca de su cuantía o vencimiento.
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§ 1 Código de Comercio
Artículo 36.
1. Los elementos del balance son:
a) Activos: bienes, derechos y otros recursos controlados económicamente por la
empresa, resultantes de sucesos pasados, de los que es probable que la empresa obtenga
beneficios económicos en el futuro.
b) Pasivos: obligaciones actuales surgidas como consecuencia de sucesos pasados,
cuya extinción es probable que dé lugar a una disminución de recursos que puedan producir
beneficios económicos. A estos efectos, se entienden incluidas las provisiones.
c) Patrimonio neto: constituye la parte residual de los activos de la empresa, una vez
deducidos todos sus pasivos. Incluye las aportaciones realizadas, ya sea en el momento de
su constitución o en otros posteriores, por sus socios o propietarios, que no tengan la
consideración de pasivos, así como los resultados acumulados u otras variaciones que le
afecten.
A los efectos de la distribución de beneficios, de la reducción obligatoria de capital social
y de la disolución obligatoria por pérdidas de acuerdo con lo dispuesto en la regulación legal
de las sociedades anónimas y sociedades de responsabilidad limitada, se considerará
patrimonio neto el importe que se califique como tal conforme a los criterios para
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
confeccionar las cuentas anuales, incrementado en el importe del capital social suscrito no
exigido, así como en el importe del nominal y de las primas de emisión o asunción del capital
social suscrito que esté registrado contablemente como pasivo. También a los citados
efectos, los ajustes por cambios de valor originados en operaciones de cobertura de flujos de
efectivo pendientes de imputar a la cuenta de pérdidas y ganancias no se considerarán
patrimonio neto.
2. Los elementos de la cuenta de pérdidas y ganancias y del estado que refleje los
cambios en el patrimonio neto del ejercicio son:
a) Ingresos: incrementos en el patrimonio neto durante el ejercicio, ya sea en forma de
entradas o aumentos en el valor de los activos, o de disminución de los pasivos, siempre que
no tengan su origen en aportaciones de los socios o propietarios.
b) Gastos: decrementos en el patrimonio neto durante el ejercicio, ya sea en forma de
salidas o disminuciones en el valor de los activos, o de reconocimiento o aumento de los
pasivos, siempre que no tengan su origen en distribuciones a los socios o propietarios.
Los ingresos y gastos del ejercicio se imputarán a la cuenta de pérdidas y ganancias y
formarán parte del resultado, excepto cuando proceda su imputación directa al patrimonio
neto, en cuyo caso se presentarán en el estado que muestre los cambios en el patrimonio
neto, de acuerdo con lo previsto en la presente sección o en una norma reglamentaria que la
desarrolle.
Artículo 37.
1. Las cuentas anuales deberán ser firmadas por las siguientes personas, que
responderán de su veracidad:
1.º Por el propio empresario, si se trata de persona física.
2.º Por todos los socios ilimitadamente responsables por las deudas sociales.
3.º Por todos los administradores de las sociedades.
2. En los supuestos a que se refieren los números 2.º y 3.º del apartado anterior, si
faltara la firma de alguna de las personas en ellos indicadas, se señalará en los documentos
en que falte, con expresa mención de la causa.
3. En la antefirma se expresará la fecha en que las cuentas se hubieran formulado.
Artículo 38.
El registro y la valoración de los elementos integrantes de las distintas partidas que
figuran en las cuentas anuales deberá realizarse conforme a los principios de contabilidad
generalmente aceptados. En particular, se observarán las siguientes reglas:
a) Salvo prueba en contrario, se presumirá que la empresa continúa en funcionamiento.
b) No se variarán los criterios de valoración de un ejercicio a otro.
c) Se seguirá el principio de prudencia valorativa. Este principio obligará a contabilizar
sólo los beneficios obtenidos hasta la fecha de cierre del ejercicio. No obstante, se deberán
tener en cuenta todos los riesgos con origen en el ejercicio o en otro anterior, incluso si sólo
se conocieran entre la fecha de cierre del balance y la fecha en que éste se formule, en cuyo
caso se dará cumplida información en la memoria, sin perjuicio del reflejo que puedan
originar en los otros documentos integrantes de las cuentas anuales. Excepcionalmente, si
tales riesgos se conocieran entre la formulación y antes de la aprobación de las cuentas
anuales y afectaran de forma muy significativa a la imagen fiel, las cuentas anuales deberán
ser reformuladas. En cualquier caso, deberán tenerse en cuenta las amortizaciones y
correcciones de valor por deterioro en el valor de los activos, tanto si el ejercicio se salda con
beneficio como con pérdida.
Asimismo, se deberá ser prudente en las estimaciones y valoraciones a realizar en
condiciones de incertidumbre.
d) Se imputará al ejercicio al que las cuentas anuales se refieran, los gastos y los
ingresos que afecten al mismo, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro.
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§ 1 Código de Comercio
Artículo 38 bis.
1. Se valorarán por su valor razonable los siguientes elementos patrimoniales:
a) Los activos financieros que formen parte de una cartera de negociación, se califiquen
como disponibles para la venta, o sean instrumentos financieros derivados.
b) Los pasivos financieros que formen parte de una cartera de negociación, o sean
instrumentos financieros derivados.
2. Con carácter general, el valor razonable se calculará con referencia a un valor de
mercado fiable. En aquellos elementos para los que no pueda determinarse un valor de
mercado fiable, el valor razonable se obtendrá mediante la aplicación de modelos y técnicas
de valoración con los requisitos que reglamentariamente se determine.
Los elementos que no puedan valorarse de manera fiable de acuerdo con lo establecido
en el párrafo precedente, se valorarán con arreglo a lo dispuesto en el apartado f) del
artículo 38.
3. Al cierre del ejercicio, y no obstante lo dispuesto en el artículo 38 apartado c), las
variaciones de valor originadas por la aplicación del criterio del valor razonable se imputarán
a la cuenta de pérdidas y ganancias. Sin embargo, dicha variación se incluirá directamente
en el patrimonio neto, en una partida de ajuste por valor razonable, cuando:
a) Sea un activo financiero disponible para la venta.
b) El elemento implicado sea un instrumento de cobertura con arreglo a un sistema de
contabilidad de coberturas que permita no registrar en la cuenta de pérdidas y ganancias, en
los términos que reglamentariamente se determinen, la totalidad o parte de tales variaciones
de valor.
4. Las variaciones acumuladas por valor razonable, salvo las imputadas al resultado del
ejercicio, deberán lucir en la partida de ajuste por valor razonable hasta el momento en que
se produzca la baja, deterioro, enajenación, o cancelación de dichos elementos, en cuyo
caso la diferencia acumulada se imputará a la cuenta de pérdidas y ganancias.
5. Los instrumentos financieros no mencionados en el apartado 1 podrán valorarse por
su valor razonable en los términos que reglamentariamente se determinen, dentro de los
límites que establezcan las normas internacionales de información financiera adoptadas por
los Reglamentos de la Unión Europea.
Asimismo, reglamentariamente podrá establecerse la obligación de valorar por su valor
razonable otros elementos patrimoniales distintos de los instrumentos financieros, siempre
que dichos elementos se valoren con carácter único de acuerdo con este criterio en los
citados Reglamentos de la Unión Europea.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 39.
1. Los activos fijos o no corrientes cuya vida útil tenga un límite temporal deberán
amortizarse de manera racional y sistemática durante el tiempo de su utilización. No
obstante, aun cuando su vida útil no esté temporalmente limitada, cuando se produzca el
deterioro de esos activos se efectuarán las correcciones valorativas necesarias para
atribuirles el valor inferior que les corresponda en la fecha de cierre del balance.
2. Cuando exista un deterioro en el valor de los activos circulantes o corrientes, se
efectuarán las correcciones valorativas necesarias con el fin de atribuir a estos activos el
valor inferior de mercado o cualquier otro valor inferior que les corresponda, en virtud de
circunstancias especiales, en la fecha de cierre del balance.
3. La valoración por el valor inferior, en aplicación de lo dispuesto en los apartados
anteriores, no podrá mantenerse si las razones que motivaron las correcciones de valor
hubieren dejado de existir, salvo cuando deban calificarse como pérdidas irreversibles.
4. El fondo de comercio únicamente podrá figurar en el activo del balance cuando se
haya adquirido a título oneroso.
Su importe no será objeto de amortización, pero deberán practicarse las correcciones de
valor pertinentes, al menos anualmente, en caso de deterioro. Las pérdidas por deterioro del
fondo de comercio tendrán carácter irreversible.
En la memoria de las cuentas anuales se deberá informar de los ajustes realizados en el
fondo de comercio desde su adquisición.
Artículo 40.
1. Sin perjuicio de lo establecido en otras leyes que obliguen a someter las cuentas
anuales a la auditoría de una persona que tenga la condición legal de auditor de cuentas, y
de lo dispuesto en los artículos 32 y 33 de este Código, todo empresario vendrá obligado a
someter a auditoría las cuentas anuales de su empresa, cuando así lo acuerde el Juzgado
competente, incluso en vía de jurisdicción voluntaria, si acoge la petición fundada de quien
acredite un interés legítimo.
2. En este caso, el Juzgado exigirá al peticionario caución adecuada para responder del
pago de las costas procesales y de los gastos de la auditoría, que serán a su cargo cuando
no resulten vicios o irregularidades esenciales en las cuentas anuales revisadas, a cuyo
efecto presentará el auditor en el Juzgado un ejemplar del informe realizado.
Artículo 41.
1. Para la formulación, sometimiento a la auditoría, depósito y publicación de sus
cuentas anuales, las sociedades anónimas, de responsabilidad limitada y en comandita por
acciones se regirán por sus respectivas normas.
2. Las sociedades colectivas y comanditarias simples, cuando a la fecha de cierre del
ejercicio todos los socios colectivos sean sociedades españolas o extranjeras, quedarán
sometidas a lo dispuesto en el capítulo VII de la Ley de Sociedades Anónimas, con
excepción de lo establecido en su sección 9.ª
Artículo 42.
1. Toda sociedad dominante de un grupo de sociedades estará obligada a formular las
cuentas anuales y el informe de gestión consolidados en la forma prevista en esta sección.
Existe un grupo cuando una sociedad ostente o pueda ostentar, directa o indirectamente,
el control de otra u otras. En particular, se presumirá que existe control cuando una
sociedad, que se calificará como dominante, se encuentre en relación con otra sociedad, que
se calificará como dependiente, en alguna de las siguientes situaciones:
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§ 1 Código de Comercio
Artículo 43.
No obstante lo dispuesto en el artículo anterior, las sociedades en él mencionadas no
estarán obligadas a efectuar la consolidación, si se cumple alguna de las situaciones
siguientes:
1.ª Cuando en la fecha de cierre del ejercicio de la sociedad obligada a consolidar el
conjunto de las sociedades no sobrepase, en sus últimas cuentas anuales, dos de los límites
señalados en la Ley de Sociedades Anónimas para la formulación de cuenta de pérdidas y
ganancias abreviada, salvo que alguna de las sociedades del grupo haya emitido valores
admitidos a negociación en un mercado regulado de cualquier Estado miembro de la Unión
Europea.
2.ª Cuando la sociedad obligada a consolidar sometida a la legislación española sea al
mismo tiempo dependiente de otra que se rija por dicha legislación o por la de otro Estado
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§ 1 Código de Comercio
miembro de la Unión Europea, si esta última sociedad posee el 50 por ciento o más de las
participaciones sociales de aquéllas y, los accionistas o socios que posean, al menos, el 10
por ciento no hayan solicitado la formulación de cuentas consolidadas 6 meses antes del
cierre del ejercicio. En todo caso será preciso que se cumplan los requisitos siguientes:
a) Que la sociedad dispensada de formalizar la consolidación, así como todas las
sociedades que debiera incluir en la consolidación, se consoliden en las cuentas de un grupo
mayor, cuya sociedad dominante esté sometida a la legislación de un Estado miembro de la
Unión Europea.
b) Que la sociedad dispensada de formalizar la consolidación indique en sus cuentas la
mención de estar exenta de la obligación de establecer las cuentas consolidadas, el grupo al
que pertenece, la razón social y el domicilio de la sociedad dominante.
c) Que las cuentas consolidadas de la sociedad dominante, así como el informe de
gestión y el informe de los auditores, se depositen en el Registro Mercantil, traducidos a
alguna de las lenguas oficiales de la Comunidad Autónoma, donde tenga su domicilio la
sociedad dispensada.
d) Que la sociedad dispensada de formalizar la consolidación no haya emitido valores
admitidos a negociación en un mercado regulado de cualquier Estado miembro de la Unión
Europea.
Artículo 43 bis.
Las cuentas anuales consolidadas deberán formularse de acuerdo con las siguientes
normas:
a) Si, a la fecha de cierre del ejercicio alguna de las sociedades del grupo ha emitido
valores admitidos a cotización en un mercado regulado de cualquier Estado miembro de la
Unión Europea, aplicarán las normas internacionales de información financiera adoptadas
por los Reglamentos de la Unión Europea.
No obstante, también les serán de aplicación los artículos 42, 43 y 49 de este Código.
Asimismo, deberán incluir en las cuentas anuales consolidadas la información contenida en
las indicaciones 1.ª a 9.ª del artículo 48 de este Código.
b) Si, a la fecha de cierre del ejercicio ninguna de las sociedades del grupo ha emitido
valores admitidos a cotización en un mercado regulado de cualquier Estado miembro de la
Unión Europea, podrán optar por la aplicación de las normas de contabilidad incluidas en
este Código y sus disposiciones de desarrollo, o por las normas internacionales de
información financiera adoptadas por los Reglamentos de la Unión Europea. Si optan por
estas últimas, las cuentas anuales consolidadas deberán elaborarse de manera continuada
de acuerdo con las citadas normas, siéndoles igualmente de aplicación lo dispuesto en el
último párrafo de la letra a) de este artículo.
Artículo 44.
1. Las cuentas anuales consolidadas comprenderán el balance, la cuenta de pérdidas y
ganancias, un estado que refleje los cambios en el patrimonio neto del ejercicio, un estado
de flujos de efectivo y la memoria, consolidados. Estos documentos forman una unidad. A
las cuentas anuales consolidadas se unirá el informe de gestión consolidado.
2. Las cuentas anuales consolidadas deberán formularse con claridad y reflejar la
imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del conjunto
constituido por las sociedades incluidas en la consolidación. Cuando la aplicación de las
disposiciones de este Código no fuera suficiente para dar la imagen fiel, en el sentido
indicado anteriormente, se aportarán en la memoria las informaciones complementarias
precisas para alcanzar ese resultado.
En casos excepcionales, si la aplicación de una disposición contenida en los
artículos siguientes fuera incompatible con la imagen fiel que deben ofrecer las cuentas
consolidadas tal disposición no será aplicable. En tales casos, en la memoria deberá
señalarse esa falta de aplicación, motivarse suficientemente y explicarse su influencia sobre
el patrimonio, la situación financiera y los resultados del grupo.
3. Las cuentas anuales consolidadas se establecerán en la misma fecha que las cuentas
anuales de la sociedad obligada a consolidar. Si la fecha de cierre del ejercicio de una
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 45.
1. Los elementos del activo, pasivo, ingresos y gastos comprendidos en la consolidación
deben ser valorados siguiendo métodos uniformes y de acuerdo con los criterios incluidos en
este Código y sus disposiciones de desarrollo.
2. Si algún elemento del activo, pasivo, ingresos y gastos comprendido en la
consolidación ha sido valorado por alguna sociedad que forma parte de la misma, según
métodos no uniformes al aplicado en la consolidación, dicho elemento debe ser valorado de
nuevo conforme a tal método, salvo que el resultado de la nueva valoración ofrezca un
interés poco relevante a los efectos de alcanzar la imagen fiel del grupo.
3. La estructura y contenido de las cuentas anuales consolidadas se ajustará a los
modelos aprobados reglamentariamente, en sintonía con lo dispuesto en el artículo 35 de
este Código para las cuentas anuales individuales.
4. En el balance consolidado se indicará en una partida específica del patrimonio neto,
con denominación adecuada, la participación correspondiente a los socios externos o
intereses minoritarios del grupo.
Artículo 46.
Los activos, pasivos, ingresos y gastos de las sociedades del grupo se incorporarán en
las cuentas anuales consolidadas aplicando el método de integración global. En particular,
se realizará mediante la aplicación de las siguientes reglas:
1.ª Los valores contables de las participaciones en el capital de las sociedades
dependientes que posea, directa o indirectamente, la sociedad dominante se compensarán,
en la fecha de adquisición, con la parte proporcional que dichos valores representen en
relación con el valor razonable de los activos adquiridos y pasivos asumidos, incluidas, en su
caso, las provisiones en los términos que reglamentariamente se determinen.
Reglamentariamente se regulará el tratamiento contable en el caso de adquisiciones
sucesivas de participaciones.
2.ª La diferencia positiva que subsista después de la compensación señalada se
inscribirá en el balance consolidado en una partida especial, con denominación adecuada,
que será comentada en la memoria, así como las modificaciones que haya sufrido con
respecto al ejercicio anterior en caso de ser importantes. Esta diferencia se tratará conforme
a lo establecido para el fondo de comercio en el artículo 39.4 de este Código.
Si la diferencia fuera negativa deberá llevarse directamente a la cuenta de pérdidas y
ganancias consolidada.
3.ª Los elementos del activo y del pasivo de las sociedades del grupo se incorporarán al
balance consolidado, previa aplicación de lo establecido en el artículo 45 de este Código,
con las mismas valoraciones con que figuran en los respectivos balances de dichas
sociedades, excepto cuando sea de aplicación la regla 1.ª, en cuyo caso se incorporarán
sobre la base del valor razonable de los activos adquiridos y pasivos asumidos, incluidas, en
su caso, las provisiones en los términos que reglamentariamente se determinen, en la fecha
de primera consolidación, una vez consideradas las amortizaciones y deterioros producidos
desde dicha fecha.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
4.ª Los ingresos y los gastos de las sociedades del grupo, se incorporarán a las cuentas
anuales consolidadas, salvo en los casos en que aquéllos deban eliminarse conforme a lo
previsto en la regla siguiente.
5.ª Deberán eliminarse generalmente los débitos y créditos entre sociedades
comprendidas en la consolidación, los ingresos y los gastos relativos a las transacciones
entre dichas sociedades, y los resultados generados a consecuencia de tales transacciones,
que no estén realizados frente a terceros. Sin perjuicio de las eliminaciones indicadas,
deberán ser objeto, en su caso, de los ajustes procedentes las transferencias de resultados
entre sociedades incluidas en la consolidación.
Artículo 47.
1. Cuando una sociedad incluida en la consolidación gestione conjuntamente con una o
varias sociedades ajenas al grupo otra sociedad, ésta podrá incluirse en las cuentas
consolidadas aplicando el método de integración proporcional, es decir, en proporción al
porcentaje que de su capital social posean las sociedades incluidas en la consolidación.
2. Para efectuar esta consolidación proporcional se tendrán en cuenta, con las
necesarias adaptaciones, las reglas establecidas en el artículo anterior.
3. Cuando una sociedad incluida en la consolidación ejerza una influencia significativa en
la gestión de otra sociedad no incluida en la consolidación, pero con la que esté asociada
por tener una participación en ella que, creando con ésta una vinculación duradera, esté
destinada a contribuir a la actividad de la sociedad, dicha participación deberá figurar en el
balance consolidado como una partida independiente y bajo un epígrafe apropiado.
Se presumirá, salvo prueba en contrario, que existe una participación en el sentido
expresado, cuando una o varias sociedades del grupo posean, al menos, el 20 por ciento de
los derechos de voto de una sociedad que no pertenezca al grupo.
4. Se incluirán en las cuentas consolidadas aplicando el procedimiento de puesta en
equivalencia o método de la participación, todas las sociedades incluidas en el apartado 3,
así como las sociedades del apartado 1 que no se consoliden a través del método de
integración proporcional. La opción establecida para las sociedades del apartado 1, se
ejercerá de manera uniforme respecto a todas las sociedades que se encuentren en dicha
situación.
5. A los efectos de lo dispuesto en el apartado anterior, se tendrán en cuenta las reglas
siguientes:
a) Cuando se aplique por primera vez el procedimiento de puesta en equivalencia, el
valor contable de la participación en las cuentas consolidadas será el importe
correspondiente al porcentaje que represente dicha participación, en el momento de la
inversión, sobre el valor razonable de los activos adquiridos y pasivos asumidos, incluidas,
en su caso, las provisiones en los términos que reglamentariamente se determinen. Si la
diferencia que resulta entre el coste de la participación y el valor a que se ha hecho
referencia es positiva, se incluirá en el importe en libros de la inversión y se pondrá de
manifiesto en la memoria, siéndole de aplicación lo dispuesto en el artículo 46. Si la
diferencia es negativa deberá llevarse directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias
consolidada.
Reglamentariamente se regulará el tratamiento contable en el caso de adquisiciones de
participaciones sucesivas.
b) Las variaciones experimentadas en el ejercicio en curso, en el patrimonio neto de la
sociedad incluida en las cuentas anuales consolidadas por el procedimiento de puesta en
equivalencia, una vez eliminada la proporción procedente de los resultados generados en
transacciones entre dicha sociedad y la sociedad que posee la participación, o cualquiera de
las sociedades del grupo, que no estén realizados frente a terceros, aumentarán o
disminuirán, según los casos, el valor contable de dicha participación en la proporción que
corresponda, una vez consideradas las amortizaciones y deterioros producidos desde la
fecha en la que el método se aplique por primera vez.
c) Los beneficios distribuidos por la sociedad incluida en las cuentas anuales
consolidadas por el procedimiento de puesta en equivalencia, reducirán el valor contable de
la participación en el balance consolidado.
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§ 1 Código de Comercio
Artículo 48.
Además de las menciones prescritas por otras disposiciones de este Código y por la Ley
de Sociedades Anónimas, con las necesarias adaptaciones en atención al grupo de
sociedades, la memoria consolidada deberá incluir, al menos, las indicaciones siguientes:
1.ª El nombre y domicilio de las sociedades comprendidas en la consolidación; la
participación y porcentaje de derechos de voto que tengan las sociedades comprendidas en
la consolidación o las personas que actúen en su propio nombre pero por cuenta de ellas en
el capital de otras sociedades comprendidas en la consolidación distintas a la sociedad
dominante, así como el supuesto del artículo 42 en el que se ha basado la consolidación,
identificando la vinculación que les afecta para configurarlas dentro de un grupo. Esas
mismas menciones deberán darse con referencia a las sociedades del grupo que queden
fueran de la consolidación, porque no tengan un interés significativo para la imagen fiel que
deben expresar las cuentas anuales consolidadas, indicando los motivos de la exclusión.
2.ª El nombre y domicilio de las sociedades a las que se aplique el procedimiento de
puesta en equivalencia o método de la participación en virtud de lo dispuesto en el apartado
3 del artículo 47, con indicación de la fracción de su capital y porcentaje de derechos de voto
que poseen las sociedades comprendidas en la consolidación o por una persona que actúe
en su propio nombre, pero por cuenta de ellas. Esas mismas indicaciones deberán ofrecerse
en relación con las sociedades en las que se haya prescindido de lo dispuesto en el
artículo 47, cuando las participaciones en el capital de estas sociedades no tenga un interés
significativo para la imagen fiel que deben expresar las cuentas consolidadas, debiendo
mencionarse la razón por la que no se ha aplicado este método.
3.ª El nombre y domicilio de las sociedades a las que se les haya aplicado el método de
integración proporcional en virtud de lo dispuesto en los apartados 1 y 2 del artículo 47, los
elementos en que se base la dirección conjunta, y la fracción de su capital y porcentaje de
derechos de voto que poseen las sociedades comprendidas en la consolidación o una
persona que actúa en su propio nombre, pero por cuenta de ellas.
4.ª El nombre y domicilio de otras sociedades, no incluidas en los apartados anteriores,
en las que las sociedades comprendidas en la consolidación, posean directamente o
mediante una persona que actúe en su propio nombre, pero, por cuenta de aquéllas, un
porcentaje no inferior al 5 por ciento de su capital. Se indicará la participación en el capital y
porcentaje de derechos de voto, así como el importe del patrimonio neto y el del resultado
del último ejercicio de la sociedad cuyas cuentas hubieran sido aprobadas. Estas
informaciones podrán omitirse cuando sólo presenten un interés desdeñable respecto a la
imagen fiel que deben expresar las cuentas consolidadas.
5.ª El número medio de personas empleadas en el curso del ejercicio por las sociedades
comprendidas en la consolidación, distribuido por categorías, así como, si no fueren
mencionados separadamente en la cuenta de pérdidas y ganancias, los gastos de personal
referidos al ejercicio.
Se indicará por separado el número medio de personas empleadas en el curso del
ejercicio por las sociedades a las que se aplique lo dispuesto en los apartados 1 y 2 del
artículo 47.
6.ª El importe de los sueldos, dietas y remuneraciones de cualquier clase devengados en
el curso del ejercicio por el personal de alta dirección y los miembros del órgano de
administración, ambos de la sociedad dominante, cualquiera que sea su causa, así como de
las obligaciones contraídas en materia de pensiones o de pago de prima de seguros de vida
respecto de los miembros antiguos y actuales de los órganos de administración y del
personal de alta dirección. Estas informaciones se podrán dar de forma global por concepto
retributivo. Cuando los miembros del órgano de administración sean personas jurídicas, los
requerimientos anteriores se referirán a las personas físicas que los representan.
7.ª El importe de los anticipos y créditos concedidos al personal de alta dirección y a los
miembros de los órganos de administración, ambos de la sociedad dominante, por cualquier
sociedad del grupo, con indicación del tipo de interés, sus características esenciales y los
importes eventuales devueltos, así como las obligaciones asumidas por cuenta de ellos a
título de una garantía cualquiera. Igualmente se indicarán los anticipos y créditos concedidos
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 49.
1. El informe de gestión consolidado deberá contener la exposición fiel sobre la evolución
de los negocios y la situación del conjunto de las sociedades incluidas en la consolidación,
junto con una descripción de los principales riesgos e incertidumbres a los que se enfrenta.
La exposición consistirá en un análisis equilibrado y exhaustivo de la evolución y los
resultados de los negocios y la situación de las empresas comprendidas en la consolidación
considerada en su conjunto, teniendo en cuenta la magnitud y la complejidad de la empresa.
En la medida necesaria para la comprensión de la evolución, los resultados o la situación de
la empresa, este análisis incluirá tanto indicadores clave financieros como, cuando proceda,
de carácter no financiero, que sean pertinentes respecto de la actividad empresarial
concreta, con inclusión de información sobre cuestiones relativas al medio ambiente y al
personal.
Al proporcionar este análisis, el informe consolidado de gestión proporcionará, si
procede, referencias y explicaciones complementarias sobre los importes detallados en las
cuentas consolidadas.
2. Además deberá incluir información sobre:
a) Los acontecimientos importantes acaecidos después de la fecha de cierre del ejercicio
de las sociedades incluidas en la consolidación.
b) La evolución previsible del conjunto formado por las citadas sociedades.
c) Las actividades de dicho conjunto en materia de investigación y desarrollo.
d) El número y valor nominal o, en su defecto, el valor contable del conjunto de acciones
o participaciones de la sociedad dominante poseídas por ella, por sociedades del grupo o
por una tercera persona que actúe en propio nombre, pero, por cuenta de las mismas.
3. Con respecto al uso de instrumentos financieros, y cuando resulte relevante para la
valoración de los activos, pasivos, situación financiera y resultados, el informe de gestión
incluirá lo siguiente:
a) Objetivos y políticas de gestión del riesgo financiero de la sociedad, incluida la política
aplicada para cubrir cada tipo significativo de transacción prevista para la que se utilice la
contabilidad de cobertura.
b) La exposición de la sociedad al riesgo de precio, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y
riesgo de flujo de efectivo.
4. Cuando la sociedad obligada a formular cuentas anuales consolidadas haya emitido
valores admitidos a negociación en un mercado regulado de cualquier Estado miembro de la
Unión Europea, incluirá en el informe de gestión consolidado, en una sección separada, su
informe de gobierno corporativo.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
TÍTULO IV
Disposiciones generales sobre los contratos de comercio
Artículo 50.
Los contratos mercantiles, en todo lo relativo a sus requisitos, modificaciones,
excepciones, interpretación y extinción y a la capacidad de los contratantes, se regirán, en
todo lo que no se halle expresamente establecido en este Código o en las Leyes especiales,
por las reglas generales del Derecho común.
Artículo 51.
Serán válidos y producirán obligación y acción en juicio los contratos mercantiles,
cualesquiera que sean la forma y el idioma en que se celebren, la clase a que correspondan
y la cantidad que tengan por objeto, con tal que conste su existencia por alguno de los
medios que el Derecho civil tenga establecidos. Sin embargo, la declaración de testigos no
será por sí sola bastante para probar la existencia de un contrato cuya cuantía exceda de
1.500 pesetas, a no concurrir con alguna otra prueba.
La correspondencia telegráfica sólo producirá obligación entre los contratantes que
hayan admitido este medio previamente y en contrato escrito, y siempre que los telegramas
reúnan las condiciones o signos convencionales que previamente hayan establecido los
contratantes, si así lo hubiesen pactado.
Artículo 52.
Se exceptuarán de lo dispuesto en el artículo que precede:
1.ª Los contratos que, con arreglo a este Código o a las Leyes especiales, deban
reducirse a escritura o requieran formas o solemnidades necesarias para su eficacia.
2.ª Los contratos celebrados en país extranjero en que la Ley exija escrituras, formas o
solemnidades determinadas para su validez, aunque no las exija la Ley española.
En uno y otro casos, los contratos que no llenen las circunstancias respectivamente
requeridas no producirán obligación ni acción en juicio.
Artículo 53.
Las convenciones ilícitas no producen obligación ni acción, aunque recaigan sobre
operaciones de comercio.
Artículo 54.
Hallándose en lugares distintos el que hizo la oferta y el que la aceptó, hay
consentimiento desde que el oferente conoce la aceptación o desde que, habiéndosela
remitido el aceptante, no pueda ignorarla sin faltar a la buena fe. El contrato, en tal caso, se
presume celebrado en el lugar en que se hizo la oferta.
En los contratos celebrados mediante dispositivos automáticos hay consentimiento
desde que se manifiesta la aceptación.
Artículo 55.
Los contratos en que intervenga Agente o Corredor quedarán perfeccionados cuando los
contratantes hubieren aceptado su propuesta.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 56.
En el contrato mercantil en que se fijare pena de indemnización contra el que no lo
cumpliere, la parte perjudicada podrá exigir el cumplimiento del contrato por los medios de
derecho o la pena prescrita; pero utilizando una de estas dos acciones quedará extinguida la
otra, a no mediar pacto en contrario.
Artículo 57.
Los contratos de comercio se ejecutarán y cumplirán de buena fe, según los términos en
que fueren hechos y redactados, sin tergiversar con interpretaciones arbitrarias el sentido
recto, propio y usual de las palabras dichas o escritas, ni restringir los efectos que
naturalmente se deriven del modo con que los contratantes hubieren explicado su voluntad y
contraído sus obligaciones.
Artículo 58.
Si apareciere divergencia entre los ejemplares de un contrato que presenten los
contratantes, y en su celebración hubiere intervenido Agente o Corredor, se estará a lo que
resulte de los libros de éstos, siempre que se encuentren arreglados a derecho.
Artículo 59.
Si se originaren dudas que no puedan resolverse con arreglo a lo establecido en el
artículo 2.º de este Código, se decidirá la cuestión a favor del deudor.
Artículo 60.
En todos los cómputos de días, meses y años, se entenderán: el día, de veinticuatro
horas; los meses, según están designados en el calendario gregoriano, y el año, de
trescientos sesenta y cinco días.
Exceptúanse las letras de cambio, los pagarés y los cheques, así como los préstamos
respecto a los cuales se estará a lo que especialmente para ellos establecen la Ley
Cambiaria y del Cheque y este Código respectivamente.
Artículo 61.
No se reconocerán términos de gracia, cortesía u otros, que bajo cualquier
denominación, difieran el cumplimiento de las obligaciones mercantiles, sino los que las
partes hubieren prefijado en el contrato, o se apoyaren en una disposición terminante de
Derecho.
Artículo 62.
Las obligaciones que no tuvieren término prefijado por las partes o por las disposiciones
de este Código, serán exigibles a los diez días después de contraídas, si sólo produjeren
acción ordinaria, y al día inmediato, si llevaren aparejada ejecución.
Artículo 63.
Los efectos de la morosidad en el cumplimiento de las obligaciones mercantiles
comenzarán:
1.º En los contratos que tuvieren día señalado para su cumplimiento, por voluntad de las
partes o por la Ley, al día siguiente de su vencimiento.
2.º En los que no lo tengan, desde el día en que el acreedor interpelare judicialmente al
deudor, o le intimare la protesta de daños y perjuicios hecha contra él ante un Juez, Notario
u otro oficial público autorizado para admitirla.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
TÍTULO V
De los lugares y casas de contratación mercantil
Artículos 64 a 73.
(Derogados)
Artículos 74 a 80.
(Derogados)
Artículo 81.
Tanto el Gobierno como las sociedades mercantiles que estuvieren dentro de las
condiciones que señala el artículo 65 de este Código podrán establecer lonjas o casas de
contratación.
Artículo 82.
La autoridad competente anunciará el sitio y la época en que habrán de celebrarse las
ferias y las condiciones de policía que deberán observarse en ellas.
Artículo 83.
Los contratos de compraventa celebrados en feria podrán ser al contado o a plazos; los
primeros habrán de cumplirse en el mismo día de su celebración, o, a lo más, en las
veinticuatro horas siguientes.
Pasadas éstas sin que ninguno de los contratantes haya reclamado su cumplimiento, se
considerarán nulos, y los gajes, señal o arras que mediaren quedarán a favor del que los
hubiere recibido.
Artículo 84.
Las cuestiones que se susciten en las ferias sobre contratos celebrados en ellas, se
decidirán en juicio verbal por el Juez municipal del pueblo en que se verifique la feria, con
arreglo a las prescripciones de este Código, siempre que el valor de la cosa litigiosa no
exceda de 1.500 pesetas.
Si hubiere más de un Juez municipal, será competente el que eligiere el demandante.
Artículo 85.
La compra de mercaderías en almacenes o tiendas abiertas al público causará
prescripción de derecho a favor del comprador, respecto de las mercaderías adquiridas,
quedando a salvo, en su caso, los derechos del propietario de los objetos vendidos para
ejercitar las acciones civiles o criminales que puedan corresponderle contra el que los
vendiere indebidamente.
Para los efectos de esta prescripción, se reputarán almacenes o tiendas abiertas al
público:
1.º Los que establezcan los comerciantes inscritos.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
2.º Los que establezcan los comerciantes no inscritos, siempre que los almacenes o
tiendas permanezcan abiertas al público por espacio de ocho días consecutivos, o se hayan
anunciado, por medio de rótulos, muestras o títulos, en el local mismo, o por avisos
repartidos al público o insertos en los diarios de la localidad.
Artículo 86.
La moneda en que se verifique el pago de las mercaderías compradas al contado en las
tiendas de establecimientos públicos no será reivindicable.
Artículo 87.
Las compras y ventas verificadas en establecimiento se presumirán siempre hechas al
contado, salvo la prueba en contrario.
TÍTULO VI
De los Agentes mediadores del comercio y de sus obligaciones respectivas
Artículo 88.
Estarán sujetos a las Leyes mercantiles como Agentes mediadores del comercio:
Los Agentes de Cambio y Bolsa.
Los Corredores de Comercio.
Los Corredores Intérpretes de Buques.
Artículo 89.
Podrán prestar los servicios de Agentes de Bolsa y Corredores, cualquiera que sea su
clase, los españoles y los extranjeros; pero sólo tendrán fe pública los Agentes y los
Corredores colegiados.
Los modos de probar la existencia y circunstancias de los actos o contratos en que
intervengan Agentes que no sean colegiados, serán los establecidos por el Derecho
Mercantil o común para justificar las obligaciones.
Artículo 90.
En cada plaza de comercio se podrá establecer un Colegio de Agentes de Bolsa, otro de
Corredores de Comercio, y en las plazas marítimas, uno de Corredores Intérpretes de
Buques.
Artículo 91.
Los Colegios de que trata el artículo anterior se compondrán de los individuos que hayan
obtenido el título correspondiente, por reunir las condiciones exigidas en este Código.
Artículo 92.
Al frente de cada Colegio habrá una Junta Sindical elegida por los colegiados.
Artículo 93.
Los Agentes colegiados tendrán el carácter de Notarios en cuanto se refiera a la
contratación de efectos públicos, valores industriales y mercantiles, mercaderías y demás
actos de comercio comprendidos en su oficio, en la plaza respectiva.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 94.
Para ingresar en cualquiera de los Colegios de Agentes a que se refiere el artículo 90,
será necesario:
1.º Ser español o extranjero naturalizado.
2.º Tener capacidad para comerciar con arreglo a este Código.
3.º No estar sufriendo pena correccional o aflictiva.
4.º Acreditar buena conducta moral y conocida probidad, por medio de una información
judicial de tres comerciantes inscritos.
5.º Constituir en la Caja de Depósitos o en sus sucursales, o en el Banco de España, la
fianza que determine el Gobierno.
6.º Obtener del Ministerio de Fomento el título correspondiente, oída la Junta Sindical del
Colegio respectivo.
Artículo 95.
Será obligación de los Agentes colegiados:
1.º Asegurarse de la identidad y capacidad legal para contratar de las personas en cuyos
negocios intervengan, y, en su caso, de la legitimidad de las firmas de los contratantes.
Cuando éstos no tuvieran la libre administración de sus bienes, no podrán los Agentes
prestar su concurso sin que preceda la debida autorización con arreglo a las Leyes.
2.º Proponer los negocios con exactitud, precisión y claridad, absteniéndose de hacer
supuestos que induzcan a error a los contratantes.
3.º Guardar secreto en todo lo que concierna a las negociaciones que hicieren, y no
revelar los nombres de las personas que se las encarguen, a menos que exija lo contrario la
Ley o la naturaleza de las operaciones, o que los interesados consientan en que sus
nombres sean conocidos.
4.º Expedir, a costa de los interesados que la pidieren, certificación de los asientos
respectivos de sus contratos.
Artículo 96.
No podrán los Agentes colegiados:
1.º Comerciar por cuenta propia.
2.º Constituirse en aseguradores de riesgos mercantiles.
3.º Negociar valores o mercaderías por cuenta de individuos o sociedades que hayan
suspendido sus pagos, o que hayan sido declarados en quiebra o en concurso, o no haber
obtenido rehabilitación.
4.º Adquirir para sí los efectos de cuya negociación estuvieren encargados, salvo en el
caso de que el Agente tenga que responder de faltas del comprador al vendedor.
5.º Dar certificaciones que no se refieran directamente a hechos que consten en los
asientos de sus libros.
6.º Desempeñar los cargos de cajeros, tenedores de libros o dependientes de cualquier
comerciante o establecimiento mercantil.
Artículo 97.
Los que contravinieren a las disposiciones del artículo anterior serán privados de su
oficio por el Gobierno, previa audiencia de la Junta sindical y del interesado, el cual podrá
reclamar contra esta resolución por la vía contencioso-administrativa.
Serán, además, responsables civilmente del daño que se siguiere por faltar a las
obligaciones de su cargo.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 98.
La fianza de los Agentes de Bolsa, de los Corredores de Comercio y de los Corredores
Intérpretes de Buques estará especialmente afecta a las resultas de las operaciones de su
oficio, teniendo los perjudicados una acción real preferente contra la misma, sin perjuicio de
las demás que procedan en Derecho.
Esta fianza no podrá alzarse, aunque el Agente cese en el desempeño de su cargo,
hasta transcurrido el plazo que se señala en el artículo 946, sin que dentro de él se haya
formalizado reclamación.
Sólo estará sujeta la fianza a responsabilidades ajenas al cargo, cuando las de éste se
hallen cubiertas íntegramente.
Si la fianza se desmembrare por las responsabilidades a que está afecta, o se
disminuyere por cualquier causa su valor efectivo, deberá reponerse por el Agente en el
término de veinte días.
Artículo 99.
En los casos de inhabilitación, incapacidad o suspensión de oficio de los Agentes de
Bolsa, Corredores de Comercio y Corredores Intérpretes de Buques, los libros que con
arreglo a este Código deben llevar se depositarán en el Registro Mercantil.
Artículo 106.
Además de las obligaciones comunes a todos los Agentes mediadores del comercio, que
enumera el artículo 95, los Corredores colegiados de Comercio estarán obligados:
1.º A responder legalmente de la autenticidad de la firma del último cedente, en las
negociaciones de letras de cambio u otros valores endosables.
2.º A asistir y dar fe, en los contratos de compraventa, de la entrega de los efectos y de
su pago, si los interesados lo exigieren.
3.º A recoger del cedente y entregar al tomador las letras o efectos endosables que se
hubieren negociado con su intervención.
4.º A recoger del tomador y entregar al cedente el importe de las letras o valores
endosables negociados.
Artículo 107.
Los Corredores colegiados anotarán en sus libros, y en asientos separados, todas las
operaciones en que hubieren intervenido, expresando los nombres y el domicilio de los
contratantes, la materia y las condiciones de los contratos.
En las ventas expresarán la calidad, cantidad y precio de la cosa vendida, lugar y fecha
de la entrega y la forma en que haya de pagarse el precio.
En las negociaciones de letras anotarán las fechas, puntos de expedición y de pago,
términos y vencimientos, nombres del librador, endosante y pagador, los del cedente y
tomador, y el cambio convenido.
En los seguros con referencia a la póliza se expresarán, además del número y fecha de
la misma, los nombres del asegurador y del asegurado, objeto del seguro, su valor según los
contratantes, la prima convenida y, en su caso, el lugar de carga y descarga, y precisa y
exacta designación del buque o del medio en que haya de efectuarse el transporte.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 108.
Dentro del día en que se verifique el contrato entregarán los Corredores colegiados, a
cada uno de los contratantes, una minuta firmada, comprensiva de cuanto éstos hubieren
convenido.
Artículo 109.
En los casos en que por conveniencia de las partes se extienda un contrato escrito, el
Corredor certificará al pie de los duplicados y conservará el original.
Artículo 110.
Los Corredores colegiados podrán, en concurrencia con los Corredores Intérpretes de
Buques, desempeñar las funciones propias de estos últimos, sometiéndose a las
prescripciones de la sección siguiente de este título.
Artículo 111.
El Colegio de Corredores, donde no lo hubiere de Agentes, extenderá cada día de
negociación una nota de los cambios corrientes y de los precios de las mercaderías; a cuyo
efecto, dos individuos de la Junta sindical asistirán a las reuniones de la Bolsa, debiendo
remitir una copia autorizada de dicha nota al Registro Mercantil.
Artículo 112.
Para ejercer el cargo de Corredor Intérprete de Buques, además de reunir las
circunstancias que se exigen a los Agentes mediadores en el artículo 94, será necesario
acreditar, bien por examen o bien por certificado de establecimiento público, el conocimiento
de dos lenguas vivas extranjeras.
Artículo 113.
Las obligaciones de los Corredores Intérpretes de Buques serán:
1.º Intervenir en los contratos de fletamento, de seguros marítimos y préstamos a la
gruesa, siendo requeridos.
2.º Asistir a los capitanes y sobrecargos de buques extranjeros y servirles de intérpretes
en las declaraciones, protestas y demás diligencias que les ocurran en los Tribunales y
Oficinas públicas.
3.º Traducir los documentos que los expresados capitanes y sobrecargos extranjeros
hubieren de presentar en las mismas oficinas, siempre que ocurriere duda sobre su
inteligencia, certificando estar hechas las traducciones bien y fielmente.
4.º Representar a los mismos en juicio cuando no comparezcan ellos, el naviero o el
consignatario del buque.
Artículo 114.
Será, asimismo, obligación de los Corredores Intérpretes de Buques llevar:
1.º Un libro copiador de las traducciones que hicieren, insertándolas literalmente.
2.º Un registro del nombre de los capitanes a quienes prestaren la asistencia propia de
su oficio, expresando el pabellón, nombre, clase y porte del buque y los puertos de su
procedencia y destino.
3.º Un libro diario de los contratos de fletamento en que hubieren intervenido,
expresando en cada asiento el nombre del buque, su pabellón, matrícula y porte; los del
capitán y del fletador; precio y destino del flete; moneda en que haya de pagarse; anticipos
sobre el mismo, si los hubiere; los efectos en que consista el cargamento; condiciones
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
pactadas entre el fletador y el capitán sobre estadías, y el plazo prefijado para comenzar y
concluir la carga.
Artículo 115.
El Corredor Intérprete de Buques conservará un ejemplar del contrato o contratos que
hayan mediado entre el capitán y el fletador.
LIBRO SEGUNDO
De los contratos especiales del comercio
TÍTULO PRIMERO
De las compañías mercantiles
Artículo 116.
El contrato de compañía, por el cual dos o más personas se obligan a poner en fondo
común bienes, industria o alguna de estas cosas, para obtener lucro, será mercantil,
cualquiera que fuese su clase, siempre que se haya constituido con arreglo a las
disposiciones de este Código.
Una vez constituida la compañía mercantil, tendrá personalidad jurídica en todos sus
actos y contratos.
Artículo 117.
El contrato de compañía mercantil celebrado con los requisitos esenciales del Derecho
será válido y obligatorio entre los que lo celebren, cualesquiera que sean la forma,
condiciones y combinaciones lícitas y honestas con que lo constituyan, siempre que no estén
expresamente prohibidas en este Código.
Artículo 118.
Serán igualmente válidos y eficaces los contratos entre las compañías mercantiles y
cualesquiera personas capaces de obligarse, siempre que fueren lícitos y honestos y
aparecieren cumplidos los requisitos que expresa el artículo siguiente.
Artículo 119.
Toda compañía de comercio, antes de dar principio a sus operaciones, deberá hacer
constar su constitución, pactos y condiciones, en escritura pública que se presentará para su
inscripción en el Registro Mercantil, conforme a lo dispuesto en el artículo 17.
A las mismas formalidades quedarán sujetas, con arreglo a lo dispuesto en el artículo 25,
las escrituras adicionales que, de cualquier manera, modifiquen o alteren el contrato primitivo
de la compañía.
Los socios no podrán hacer pactos reservados, sino que todos deberán constar en la
escritura social.
Artículo 120.
Los encargados de la gestión social que contravinieren a lo dispuesto en el artículo
anterior serán solidariamente responsables para con las personas extrañas a la compañía
con quienes hubieren contratado en nombre de la misma.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 121.
Las compañías mercantiles se regirán por las cláusulas y condiciones de sus contratos y,
en cuanto en ellas no esté determinado y prescrito, por las disposiciones de este Código.
Artículo 122.
Por regla general, las sociedades mercantiles se constituirán adoptando algunas de las
formas siguientes:
1. La regular colectiva.
2. La comanditaria, simple o por acciones.
3. La anónima.
4. La de responsabilidad limitada.
Artículo 123.
(Derogado)
Artículo 124.
Las compañías mutuas de seguros contra incendios, de combinaciones tontinas sobre la
vida para auxilios a la vejez, y de cualquiera otra clase, y las cooperativas de producción, de
crédito o de consumo, sólo se considerarán mercantiles y quedarán sujetas a las
disposiciones de este Código cuando se dedicaren a actos de comercio extraños a la
mutualidad o se convirtieren en sociedades a prima fija.
Artículo 125.
La escritura social de la compañía colectiva deberá expresar:
El nombre, apellidos y domicilio de los socios.
La razón social.
El nombre y apellidos de los socios a quienes se encomiende la gestión de la compañía
y el uso de la firma social.
El capital que cada socio aporte en dinero efectivo, créditos o efectos, con expresión del
valor que se dé a éstos o de las bases sobre que haya de hacerse el avalúo.
La duración de la compañía.
Las cantidades que, en su caso, se asignen a cada socio gestor anualmente para sus
gastos particulares.
Se podrán también consignar en la escritura todos los demás pactos lícitos y condiciones
especiales que los socios quieran establecer.
Artículo 126.
La compañía colectiva habrá de girar bajo el nombre de todos sus socios, de algunos de
ellos o de uno solo, debiéndose añadir, en estos dos últimos casos, al nombre o nombres
que se expresen, las palabras «y Compañía».
Este nombre colectivo constituirá la razón o firma social, en la que no podrá incluirse
nunca el nombre de persona que no pertenezca de presente a la compañía.
Los que, no perteneciendo a la compañía, incluyan su nombre en la razón social,
quedarán sujetos a responsabilidad solidaria, sin perjuicio de la penal, si a ella hubiere lugar.
Artículo 127.
Todos los socios que formen la compañía colectiva, sean o no gestores de la misma,
estarán obligados personal y solidariamente, con todos sus bienes, a las resultas de las
operaciones que se hagan a nombre y por cuenta de la compañía, bajo la firma de ésta y por
persona autorizada para usarla.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 128.
Los socios no autorizados debidamente para usar de la firma social no obligarán con sus
actos y contratos a la compañía, aunque los ejecuten a nombre de ésta y bajo su firma.
La responsabilidad de tales actos en el orden civil o penal recaerá exclusivamente sobre
sus autores.
Artículo 129.
Si la administración de las compañías colectivas no se hubiere limitado por un acto
especial a alguno de los socios, todos tendrán la facultad de concurrir a la dirección y
manejo de los negocios comunes, y los socios presentes se pondrán de acuerdo para todo
contrato u obligación que interese a la sociedad.
Artículo 130.
Contra la voluntad de uno de los socios administradores que expresamente la manifieste,
no deberá contraerse ninguna obligación nueva, pero si, no obstante, llegare a contraerse,
no se anulará por esta razón y surtirá sus efectos, sin perjuicio de que el socio o socios que
la contrajeren respondan a la masa social del quebranto que ocasionaren.
Artículo 131.
Habiendo socios especialmente encargados de la administración, los demás no podrán
contrariar ni entorpecer las gestiones de aquéllos ni impedir sus efectos.
Artículo 132.
Cuando la facultad privativa de administrar y de usar de la firma de la compañía haya
sido conferida en condición expresa del contrato social, no se podrá privar de ella al que la
obtuvo; pero si éste usare mal de dicha facultad y de su gestión resultare perjuicio manifiesto
a la masa común, podrán los demás socios nombrar de entre ellos un coadministrador que
intervenga en todas las operaciones o promover la rescisión del contrato ante el Juez o
Tribunal competente, que deberá declararla, si se probare aquel perjuicio.
Artículo 133.
En las compañías colectivas, todos los socios, administren o no, tendrán derecho a
examinar el estado de la administración y de la contabilidad y hacer, con arreglo a los pactos
consignados en la escritura de la sociedad o las disposiciones generales del Derecho, las
reclamaciones que creyeren convenientes al interés común.
Artículo 134.
Las negociaciones hechas por los socios en nombre propio y con sus fondos particulares
no se comunicarán a la compañía ni la constituirán en responsabilidad alguna, siendo de la
clase de aquellas que los socios puedan hacer lícitamente por su cuenta y riesgo.
Artículo 135.
No podrán los socios aplicar los fondos de la compañía ni usar de la firma social para
negocios por cuenta propia; y en el caso de hacerlo, perderán en beneficio de la compañía la
parte de ganancias que, en la operación u operaciones hechas de este modo, les pueda
corresponder, y podrá haber lugar a la rescisión del contrato social en cuanto a ellos, sin
perjuicio del reintegro de los fondos de que hubieren hecho uso, y de indemnizar, además, a
la sociedad de todos los daños y perjuicios que se le hubieren seguido.
Artículo 136.
En las sociedades colectivas que no tengan género de comercio determinado, no podrán
sus individuos hacer operaciones por cuenta propia sin que preceda consentimiento de la
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
sociedad, la cual no podrá negarlo sin acreditar que de ello le resulta un perjuicio efectivo y
manifiesto.
Los socios que contravengan a esta disposición aportarán al acervo común el beneficio
que les resulte de estas operaciones y sufrirán individualmente las pérdidas, si las hubiere.
Artículo 137.
Si la compañía hubiere determinado en su contrato de constitución el género de
comercio en que haya de ocuparse, los socios podrán hacer lícitamente por su cuenta toda
operación mercantil que les acomode, con tal que no pertenezca a la especie de negocios a
que se dedique la compañía de que fueren socios, a no existir pacto especial en contrario.
Artículo 138.
El socio industrial no podrá ocuparse en negociaciones de especie alguna, salvo si la
compañía se lo permitiere expresamente; y en caso de verificarlo, quedará al arbitrio de los
socios capitalistas excluirlo de la compañía, privándole de los beneficios que le
correspondan en ella, o aprovecharse de los que hubiere obtenido contraviniendo a esta
disposición.
Artículo 139.
En las compañías colectivas o en comandita ningún socio podrá separar o distraer del
acervo común más cantidad que la designada a cada uno para sus gastos particulares; y si
lo hiciere, podrá ser compelido a su reintegro como si no hubiese completado la porción del
capital que se obligó a poner en la sociedad.
Artículo 140.
No habiéndose determinado en el contrato de compañía la parte correspondiente a cada
socio en las ganancias, se dividirán éstas a prorrata de la porción de interés que cada cual
tuviere en la compañía, figurando en la distribución los socios industriales, si los hubiere, en
la clase del socio capitalista de menor participación.
Artículo 141.
Las pérdidas se imputarán en la misma proporción entre los socios capitalistas, sin
comprender a los industriales, a menos que por pacto expreso se hubieren éstos constituido
partícipes en ellas.
Artículo 142.
La compañía deberá abonar a los socios los gastos que hicieren, e indemnizarles de los
perjuicios que experimentaren, con ocasión inmediata y directa de los negocios que aquélla
pusiere a su cargo; pero no estará obligada a la indemnización de los daños que los socios
experimenten, por culpa suya, caso fortuito ni otra causa independiente de los negocios,
mientras se hubieren ocupado en desempeñarlos.
Artículo 143.
Ningún socio podrá transmitir a otra persona el interés que tenga en la compañía, ni
sustituirla en su lugar para que desempeñe los oficios que a él le tocaren en la
administración social, sin que preceda el consentimiento de los socios.
Artículo 144.
El daño que sobreviene a los intereses de la compañía por malicia, abuso de facultades
o negligencia grave de uno de los socios, constituirá a su causante en la obligación de
indemnizarlo, si los demás socios lo exigieren, con tal que no pueda inducirse de acto alguno
la aprobación o la ratificación expresa o virtual del hecho en que se funde la reclamación.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 145.
En la escritura social de la compañía en comandita constarán las mismas circunstancias
que en la colectiva.
Artículo 146.
La compañía en comandita girará bajo el nombre de todos los socios colectivos, de
algunos de ellos o de uno solo, debiendo añadirse, en estos dos últimos casos, al nombre o
nombres que se expresen, la palabra «y Compañía», y en todos, las de «Sociedad en
comandita».
Artículo 147.
Este nombre colectivo constituirá la razón social, en la que nunca podrán incluirse los
nombres de los socios comanditarios.
Si algún comanditario incluyese su nombre o consintiese su inclusión en la razón,
quedará sujeto, respecto a las personas extrañas a la compañía, a las mismas
responsabilidades que los gestores, sin adquirir más derechos que los correspondientes a su
calidad de comanditario.
Artículo 148.
Todos los socios colectivos, sean o no gestores de la compañía en comandita, quedarán
obligados personal y solidariamente a las resultas de las operaciones de ésta, en los propios
términos y con igual extensión que los de la colectiva, según dispone el artículo 127.
Tendrán, además, los mismos derechos y obligaciones que respecto a los socios de la
compañía colectiva quedan prescritos en la sección anterior.
La responsabilidad de los socios comanditarios por las obligaciones y pérdidas de la
compañía, quedará limitada a los fondos que pusieren o se obligaren a poner en la
comandita, excepto en el caso previsto en el artículo 147.
Los socios comanditarios no podrán hacer acto alguno de administración de los intereses
de la compañía, ni aun en calidad de apoderados de los socios gestores.
Artículo 149.
Será aplicable a los socios de las compañías en comandita lo dispuesto en el artículo
144.
Artículo 150.
Los socios comanditarios no podrán examinar el estado y situación de la administración
social sino en las épocas y bajo las penas que se hallen prescritas en el contrato de
constitución o sus adicionales.
Si el contrato no contuviese tal prescripción, se comunicará necesariamente a los socios
comanditarios el balance de la sociedad a fin de año, poniéndoles de manifiesto durante un
plazo que no podrá bajar de quince días, los antecedentes y documentos precisos para
comprobarlo y juzgar de las operaciones.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 169.
No estarán sujetos a represalias en caso de guerra los fondos que de la pertenencia de
los extranjeros existieren en las sociedades anónimas.
Artículo 170.
Si dentro del plazo convenido algún socio no aportare a la masa común la porción del
capital a que se hubiere obligado, la compañía podrá optar entre proceder ejecutivamente
contra sus bienes para hacer efectiva la porción del capital que hubiere dejado de entregar o
rescindir el contrato en cuanto al socio remiso, reteniendo las cantidades que le
correspondan en la masa social.
Artículo 171.
El socio que por cualquier causa retarde la entrega total de su capital, transcurrido el
término prefijado en el contrato de sociedad, o en el caso de no haberse prefijado, desde
que se establezca la caja, abonará a la masa común el interés legal del dinero que no
hubiere entregado a su debido tiempo y el importe de los daños y perjuicios que hubiere
ocasionado con su morosidad.
Artículo 172.
Cuando el capital o la parte de él que un socio haya de aportar consista en efectos, se
hará su valuación en la forma prevenida en el contrato de sociedad, y a falta de pacto
especial sobre ello, se hará por peritos elegidos por ambas partes y según los precios de la
plaza, corriendo sus aumentos o disminuciones ulteriores por cuenta de la compañía.
En caso de divergencia entre los peritos, se designará un tercero, a la suerte, entre los
de su clase que figuren como mayores contribuyentes en la localidad para que dirima la
discordia.
Artículo 173.
Los gerentes o administradores de las compañías mercantiles no podrán negar a los
socios el examen de todos los documentos comprobantes de los balances que se formen
para manifestar el estado de la administración social, salvo lo prescrito en los artículos 150 y
158.
Artículo 174.
Los acreedores de un socio no tendrán, respecto a la compañía, ni aun en el caso de
quiebra del mismo, otro derecho que el de embargar y percibir lo que por beneficios o
liquidación pudiera corresponder al socio deudor.
Lo dispuesto al final del párrafo anterior no será aplicable a las compañías constituidas
por acciones sino cuando éstas fueren nominativas, o cuando constare ciertamente su
legítimo dueño, si fueren al portador.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 175.
Corresponderán principalmente a la índole de estas compañías las operaciones
siguientes:
1.ª Suscribir o contratar empréstitos con el Gobierno, corporaciones provinciales o
municipales.
2.ª Adquirir fondos públicos y acciones u obligaciones de toda clase de empresas
industriales o de compañías de crédito.
3.ª Crear empresas de caminos de hierro, canales, fábricas, minas, dársenas, almacenes
generales de depósito, alumbrado, desmontes y roturaciones, riegos, desagües y
cualesquiera otras industriales o de utilidad pública.
4.ª Practicar la fusión o transformación de toda clase de sociedades mercantiles y
encargarse de la emisión de acciones u obligaciones de las mismas.
5.ª Administrar y arrendar toda clase de contribuciones y servicios públicos y ejecutar por
su cuenta, o ceder, con la aprobación del Gobierno, los contratos suscritos al efecto.
6.ª Vender o dar en garantía todas las acciones, obligaciones y valores adquiridos por la
sociedad y cambiarlos cuando lo juzgaren conveniente.
7.ª Prestar sobre efectos públicos, acciones u obligaciones, géneros, frutos, cosechas,
fincas, fábricas, buques y sus cargamentos y otros valores y abrir créditos en cuenta
corriente, recibiendo en garantía efectos de igual clase.
8.ª Efectuar por cuenta de otras sociedades o personas toda clase de cobros o de pagos
y ejecutar cualquiera otra operación por cuenta ajena.
9.ª Recibir en depósito toda clase de valores en papel y metálico y llevar cuentas
corrientes con cualesquiera corporaciones, sociedades o personas.
10.ª Girar y descontar letras u otros documentos de cambio.
Artículo 176.
Las compañías de crédito podrán emitir obligaciones por una cantidad igual a la que
hayan empleado y exista representada por valores en cartera, sometiéndose a lo prescrito
en el título sobre Registro Mercantil.
Estas obligaciones serán nominativas o al portador y a plazo fijo, que no baje, en ningún
caso, de treinta días, con la amortización, si la hubiere, e intereses que se determinen.
Artículo 177.
Corresponderán principalmente a la índole de estas compañías las operaciones
siguientes:
Descuentos, depósitos, cuentas corrientes, cobranzas, préstamos, giros y los contratos
con el Gobierno o corporaciones públicas.
Artículo 178.
Los bancos no podrán hacer operaciones a más de noventa días.
Tampoco podrán descontar letras, pagarés u otros valores de comercio sin la garantía de
dos firmas de responsabilidad.
Artículo 179.
Los bancos podrán emitir billetes al portador, pero su admisión en las transacciones no
será forzosa. Esta libertad de emitir billetes al portador continuará, sin embargo, en
suspenso mientras subsista el privilegio de que actualmente disfruta por Leyes especiales el
Banco Nacional de España.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 180.
Los bancos conservarán en metálico en sus cajas la cuarta parte, cuando menos, del
importe de los depósitos y cuentas corrientes a metálico y de los billetes en circulación.
Artículo 181.
Los bancos tendrán la obligación de cambiar a metálico sus billetes en el acto mismo de
su presentación por el portador.
La falta de cumplimiento de esta obligación producirá acción ejecutiva a favor del
portador, previo un requerimiento al pago, por medio de Notario.
Artículo 182.
El importe de los billetes en circulación, unido a la suma representada por los depósitos y
las cuentas corrientes, no podrá exceder, en ningún caso, del importe de la reserva metálica
y de los valores en cartera realizables en el plazo máximo de noventa días.
Artículo 183.
Los bancos de emisión y descuento publicarán, mensualmente al menos, y bajo la
responsabilidad de sus administradores, en la Gaceta y «Boletín Oficial» de la provincia, el
estado de su situación.
Artículo 184.
Corresponderán principalmente a la índole de estas compañías las operaciones
siguientes:
1.ª La construcción de las vías férreas y demás obras públicas, de cualquier clase que
fueren.
2.ª La explotación de las mismas, bien a perpetuidad o bien durante el plazo señalado en
la concesión.
Artículo 185.
El capital social de las compañías, unido a la subvención, si la hubiere, representará por
lo menos la mitad del importe del presupuesto total de la obra.
Las compañías no podrán constituirse mientras no tuvieren suscrito todo el capital social
y realizado el 25 por 100 del mismo.
Artículo 186.
Las compañías de ferrocarriles y demás obras públicas podrán emitir obligaciones al
portador o nominativas, libremente y sin más limitaciones que las consignadas en este
Código y las que establezcan en sus respectivos estatutos.
Estas emisiones se anotarán necesariamente en el Registro Mercantil de la provincia; y
si las obligaciones fuesen hipotecarias, se inscribirán además dichas emisiones en los
Registros de la Propiedad correspondientes.
Las emisiones de fecha anterior tendrán preferencia sobre las sucesivas para el pago del
cupón y para la amortización de las obligaciones, si las hubiere.
Artículo 187.
Las obligaciones que las compañías emitieren serán o no amortizables, a su voluntad y
con arreglo a lo determinado en sus estatutos.
Siempre que se trate de ferrocarriles u otras obras públicas que gocen subvención del
Estado, o para cuya construcción hubiese precedido concesión legislativa o administrativa, si
la concesión fuese temporal, las obligaciones que la compañía concesionaria emitiere
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 188.
Las compañías de ferrocarriles y demás obras públicas podrán vender, ceder y traspasar
sus derechos en las respectivas empresas y podrán también fundirse con otras análogas.
Para que estas transferencias y fusiones tengan efecto será preciso:
1.º Que lo consientan los socios por unanimidad, a menos que en los estatutos se
hubieren establecido otras reglas para alterar el objeto social.
2.º Que lo consientan asimismo todos los acreedores. Este consentimiento no será
necesario cuando la compra o la fusión se lleven a cabo sin confundir las garantías e
hipotecas y conservando los acreedores la integridad de sus respectivos derechos.
Artículo 189.
Para las transferencias y fusión de compañías a que se refiere el artículo anterior no será
necesaria autorización alguna del Gobierno, aun cuando la obra hubiere sido declarada de
utilidad pública para los efectos de la expropiación, a no ser que la empresa gozare de
subvención directa del Estado, o hubiese sido concedida por una Ley u otra disposición
gubernativa.
Artículo 190.
La acción ejecutiva a que se refiere la Ley de Enjuiciamiento Civil respecto a los cupones
vencidos de las obligaciones emitidas por las compañías de ferrocarriles y demás obras
públicas, así como a las mismas obligaciones a que haya cabido la suerte de la
amortización, cuando la hubiere, sólo podrá dirigirse contra los rendimientos líquidos que
obtenga la compañía y contra los demás bienes que la misma posea, no formando parte del
camino o de la obra ni siendo necesarios para la explotación.
Artículo 191.
Las compañías de ferrocarriles y demás obras públicas podrán dar a los fondos que
dejen sobrantes la construcción, explotación y pago de créditos a sus respectivos
vencimientos, el empleo que juzguen conveniente, a tenor de sus estatutos.
La colocación de dichos sobrantes se hará combinando los plazos de manera que no
queden en ningún caso desatendidas la construcción, conservación, explotación y pago de
los créditos, bajo la responsabilidad de los administradores.
Artículo 192.
Declarada la caducidad de la concesión, los acreedores de la compañía tendrán por
garantía:
1.º Los rendimientos líquidos de la empresa.
2.º Cuando dichos rendimientos no bastaren, el producto líquido de las obras vendidas
en pública subasta por el tiempo que reste de la concesión.
3.º Los demás bienes que la compañía posea, si no formaren parte del camino o de la
obra, o no fueren necesarios a su movimiento o explotación.
Artículo 193.
Corresponderán principalmente a la índole de estas compañías las operaciones
siguientes:
1.ª El depósito, conservación y custodia de los frutos y mercaderías que se les
encomienden.
2.ª La emisión de sus resguardos nominativos o al portador.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 194.
Los resguardos que las compañías de almacenes generales de depósito expidan por los
frutos y mercancías que admitan para su custodia serán negociables, se transferirán por
endoso, cesión u otro cualquier título traslativo de dominio, según que sean nominativos o al
portador, y tendrán la fuerza y el valor del conocimiento mercantil.
Estos resguardos expresarán necesariamente la especie de mercaderías, con el número
o la cantidad que cada uno represente.
Artículo 195.
El poseedor de los resguardos tendrá pleno dominio sobre los efectos depositados en los
almacenes de la compañía y estará exento de responsabilidad por las reclamaciones que se
dirijan contra el depositante, los endosantes o poseedores anteriores, salvo si procedieren
del transporte, almacenaje y conservación de las mercancías.
Artículo 196.
El acreedor que, teniendo legítimamente en prenda un resguardo, no fuere pagado el día
del vencimiento de su crédito, podrá requerir a la compañía para que enajene los efectos
depositados, en cantidad bastante para el pago, y tendrá preferencia sobre los demás
débitos del depositante, excepto los expresados en el artículo anterior, que gozarán de
prelación.
Artículo 197.
Las ventas a que se refiere el artículo anterior se harán en el depósito de la compañía,
sin necesidad de decreto judicial, en subasta pública anunciada previamente, y con
intervención de Corredor colegiado, donde lo hubiere, y, en su defecto, de Notario.
Artículo 198.
Las compañías de almacenes generales de depósito serán en todo caso responsables
de la identidad y conservación de los efectos depositados, a ley de depósito retribuido.
Artículo 199.
Corresponderán principalmente a la índole de estas compañías las operaciones
siguientes:
1.ª Prestar a plazos sobre inmuebles.
2.ª Emitir obligaciones y cédulas hipotecarias.
Artículo 200.
Los préstamos se harán sobre hipoteca de bienes inmuebles cuya propiedad esté
inscrita en el Registro a nombre del que constituya aquélla, y serán reembolsables por
anualidades.
Artículo 201.
Estas compañías no podrán emitir obligaciones ni cédulas al portador mientras subsista
el privilegio de que actualmente disfruta por Leyes especiales el Banco Hipotecario de
España.
Artículo 202.
Exceptúanse de la hipoteca exigida en el artículo 200 los préstamos a las provincias y a
los pueblos, cuando estén autorizados legalmente para contratar empréstitos dentro del
límite de dicha autorización y siempre que el reembolso del capital prestado, sus intereses y
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 203.
En ningún caso podrán los préstamos exceder de la mitad del valor de los inmuebles en
que se hubiere de constituir la hipoteca.
Las bases y forma de la valuación de los inmuebles se determinarán precisamente en los
Estatutos o Reglamentos.
Artículo 204.
El importe del cupón y el tanto de amortización de las cédulas hipotecarias que se
emitan por razón de préstamo no será nunca mayor que el importe de la renta líquida anual
que por término medio produzcan en un quinquenio los inmuebles ofrecidos y tomados en
hipoteca como garantía del mismo préstamo. El cómputo se hará siempre relacionando entre
sí el préstamo, el rendimiento del inmueble hipotecado y la anualidad de las cédulas que con
ocasión de aquél se emitan. Esta anualidad podrá ser, en cualquier tiempo, inferior a la renta
líquida anual de los respectivos inmuebles hipotecados como garantía del préstamo y para la
emisión de las cédulas.
Artículo 205.
Cuando los inmuebles hipotecados disminuyan de valor en un 40 por 100, el banco
podrá pedir el aumento de la hipoteca hasta cubrir la depreciación, o la rescisión del
contrato, y entre estos dos extremos optará el deudor.
Artículo 206.
Los bancos de crédito territorial podrán emitir cédulas hipotecarias por una suma igual al
importe total de los préstamos sobre inmuebles.
Podrán, además, emitir obligaciones especiales por el importe de los préstamos al
Estado, a las provincias y a los pueblos.
Artículo 207.
Las cédulas hipotecarias y obligaciones especiales de que trata el artículo anterior serán
nominativas o al portador, con amortización o sin ella, a corto o a largo plazo, con prima o sin
prima.
Estas cédulas y obligaciones, sus cupones y las primas, si las tuvieren, producirán
acción ejecutiva en los términos prevenidos en la Ley de Enjuiciamiento Civil.
Artículo 208.
Las cédulas hipotecarias y obligaciones especiales, lo mismo que sus intereses o
cupones y las primas que les estén asignadas, tendrán por garantía, con preferencia sobre
todo otro acreedor u obligación, los créditos y préstamos a favor del banco o compañía que
las haya emitido y en cuya representación estuvieren creadas, quedando, en consecuencia,
afectos especial y singularmente a su pago esos mismos préstamos y créditos.
Sin perjuicio de esta garantía especial, gozarán la general del capital de la compañía,
con preferencia también, en cuanto a éste, sobre los créditos resultantes de las demás
operaciones.
Artículo 209.
Los bancos de crédito territorial podrán hacer también préstamos con hipoteca,
reembolsables en un período menor de cinco años.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 210.
Los bancos de crédito territorial podrán recibir, con interés o sin él, capitales en depósito,
y emplear la mitad de los mismos en hacer anticipos por un plazo que no exceda de noventa
días, así sobre sus obligaciones y cédulas hipotecarias como sobre cualesquiera otros títulos
de los que reciben en garantía los bancos de emisión y descuento.
A falta de pago por parte del mutuario, el banco podrá pedir, con arreglo a lo dispuesto
en el artículo 323, la venta de las cédulas o títulos pignorados.
Artículo 211.
Todas las combinaciones de crédito territorial, inclusas las asociaciones mutuas de
propietarios, estarán sujetas, en cuanto a la emisión de obligaciones y cédulas hipotecarias,
a las reglas contenidas en esta Sección.
Artículo 212.
Corresponderá principalmente a la índole de estas compañías:
1.º Prestar en metálico o en especie, a un plazo que no exceda de tres años, sobre
frutos, cosechas, ganados u otra prenda o garantía especial.
2.º Garantizar con su firma pagarés y efectos exigibles al plazo máximo de noventa días,
para facilitar su descuento o negociación al propietario o cultivador.
3.º Las demás operaciones que tuvieren por objeto favorecer la roturación y mejora del
suelo, la desecación y saneamiento de terrenos y el desarrollo de la agricultura y otras
industrias relacionadas con ella.
Artículo 213.
Los bancos o sociedades de crédito agrícola podrán tener fuera de su domicilio agentes
que respondan por sí de la solvencia de los propietarios o colonos que soliciten el auxilio de
la compañía, poniendo su firma en el pagaré que ésta hubiere de descontar o endosar.
Artículo 214.
El aval o el endoso puestos por estas compañías o sus representantes, o por los agentes
a que se refiere el artículo precedente, en los pagarés del propietario o cultivador, darán
derecho al portador para reclamar su pago, directa y ejecutivamente, el día del vencimiento,
de cualquiera de los firmantes.
Artículo 215.
Los pagarés del propietario o cultivador, ya los conserve la compañía, ya se negocien
por ella, producirán a su vencimiento la acción ejecutiva que corresponda, con arreglo a la
Ley de Enjuiciamiento Civil, contra los bienes del propietario o cultivador que los haya
suscrito.
Artículo 216.
El interés y la comisión que hubieren de percibir las compañías de crédito agrícola y sus
agentes o representantes se estipularán libremente, dentro de los límites señalados por los
Estatutos.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 217.
Las compañías de crédito agrícola no podrán destinar a las operaciones a que se
refieren los números 2.º y 3.º del artículo 212 más que el importe del 50 por 100 del capital
social, aplicando el 50 por 100 restante a los préstamos de que trata el número 1.º del
mismo artículo.
Artículo 218.
Habrá lugar a la rescisión parcial del contrato de compañía mercantil colectiva o en
comandita por cualquiera de los motivos siguientes:
1.º Por usar un socio de los capitales comunes y de la firma social para negocios por
cuenta propia.
2.º Por injerirse en funciones administrativas de la compañía el socio a quien no compete
desempeñarlas según las condiciones del contrato de la sociedad.
3.º Por cometer fraude algún socio administrador en la administración o contabilidad de
la compañía.
4.º Por dejar de poner en la caja común el capital que cada uno estipuló en el contrato de
sociedad después de haber sido requerido para verificarlo.
5.º Por ejecutar un socio por su cuenta operaciones de comercio que no le sean lícitas
con arreglo a las disposiciones de los artículos 136, 137 y 138.
6.º Por ausentarse un socio que estuviere obligado a prestar oficios personales en la
sociedad si, habiendo sido requerido para regresar y cumplir con sus deberes, no lo
verificare o no acreditare una causa justa que temporalmente se lo impida.
7.º Por faltar de cualquier otro modo uno o varios socios al cumplimiento de las
obligaciones que se impusieron en el contrato de compañía.
Artículo 219.
La rescisión parcial de la compañía producirá la ineficacia del contrato con respecto al
socio culpable, que se considerará excluido de ella, exigiéndole la parte de pérdida que
pueda corresponderle, si la hubiere, y quedando autorizada la sociedad a retener, sin darle
participación en las ganancias ni indemnización alguna, los fondos que tuviere en la masa
social, hasta que estén terminadas y liquidadas todas las operaciones pendientes al tiempo
de la rescisión.
Artículo 220.
Mientras en el Registro Mercantil no se haga el asiento de la rescisión parcial del
contrato de sociedad, subsistirá la responsabilidad del socio excluido, así como la de la
compañía, por todos los actos y obligaciones que se practiquen, en nombre y por cuenta de
ésta, con terceras personas.
Artículo 221.
Las compañías, de cualquier clase que sean, se disolverán totalmente por las causas
que siguen:
1.ª El cumplimiento del término prefijado en el contrato de sociedad o la conclusión de la
empresa que constituya su objeto.
2.ª La pérdida entera del capital.
3.ª La apertura de la fase de liquidación de la compañía declarada en concurso.
Artículo 222.
Las compañías colectivas y en comandita se disolverán, además, totalmente por las
siguientes causas:
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
1.ª La muerte de uno de los socios colectivos, si no contiene la escritura social pacto
expreso de continuar en la sociedad los herederos del socio difunto o de subsistir ésta entre
los socios sobrevivientes.
2.ª La demencia u otra causa que produzca la inhabilitación de un socio gestor para
administrar sus bienes.
3.ª La apertura de la fase de liquidación en el concurso de cualquiera de los socios
colectivos.
Artículo 223.
Las compañías mercantiles no se entenderán prorrogadas por la voluntad tácita o
presunta de los socios después que se hubiere cumplido el término por el cual fueron
constituidas, y, si los socios quieren continuar en compañía, celebrarán un nuevo contrato,
sujeto a todas las formalidades prescritas para su establecimiento, según se previene en el
artículo 119.
Artículo 224.
En las compañías colectivas o comanditarias por tiempo indefinido, si alguno de los
socios exigiere su disolución, los demás no podrán oponerse sino por causa de mala fe en el
que lo proponga.
Se entenderá que un socio obra de mala fe cuando, con ocasión de la disolución de la
sociedad, pretenda hacer un lucro particular que no hubiera obtenido subsistiendo la
compañía.
Artículo 225.
El socio que por su voluntad se separase de la compañía o promoviere su disolución no
podrá impedir que se concluyan del modo más conveniente a los intereses comunes las
negociaciones pendientes, y mientras no se terminen no se procederá a la división de los
bienes y efectos de la compañía.
Artículo 226.
La disolución de la compañía de comercio que proceda de cualquier otra causa que no
sea la terminación del plazo por el cual se constituyó no surtirá efecto en perjuicio de tercero
hasta que se anote en el Registro Mercantil.
Artículo 227.
En la liquidación y división del haber social se observarán las reglas establecidas en la
escritura de compañía y, en su defecto, las que se expresan en los artículos siguientes. No
obstante, cuando la sociedad se disuelva por la causa 3.ª prevista en los artículos 221 y 222,
la liquidación se realizará conforme a lo establecido en el capítulo II del título V de la Ley
Concursal.
Artículo 228.
Desde el momento en que la sociedad se declare en liquidación cesará la representación
de los socios administradores para hacer nuevos contratos y obligaciones, quedando
limitadas sus facultades, en calidad de liquidadores, a percibir los créditos de la compañía, a
extinguir las obligaciones contraídas de antemano, según vayan venciendo, y a realizar las
operaciones pendientes.
Artículo 229.
En las sociedades colectivas o en comandita, no habiendo contradicción por parte de
alguno de los socios, continuarán encargados de la liquidación los que hubiesen tenido la
administración del caudal social; pero, si no hubiese conformidad para esto de todos los
socios, se convocará sin dilación Junta general y se estará a lo que en ella se resuelva, así
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 230.
Bajo pena de destitución, deberán los liquidadores:
1.º Formar y comunicar a los socios, dentro del término de veinte días, el inventario del
haber social, con el balance de las cuentas de la sociedad en liquidación, según los libros de
su contabilidad.
2.º Comunicar igualmente a los socios todos los meses el estado de la liquidación.
Artículo 231.
Los liquidadores serán responsables ante los socios de cualquier perjuicio que resulte al
haber común por fraude o negligencia grave en el desempeño de su encargo, sin que por
eso se entiendan autorizados para hacer transacciones ni celebrar compromisos sobre los
intereses sociales, a no ser que los socios les hubieren concedido expresamente estas
facultades.
Artículo 232.
Terminada la liquidación y llegado el caso de proceder a la división del haber social,
según la calificación que hicieren los liquidadores o la Junta de socios que cualquiera de
ellos podrá exigir que se celebre para este efecto, los mismos liquidadores verificarán dicha
división dentro del término que la Junta determinare.
Artículo 233.
Si alguno de los socios se creyese agraviado en la división acordada, podrá usar de su
derecho ante el Juez o Tribunal competente.
Artículo 234.
En la liquidación de sociedades mercantiles en que tengan interés personas menores de
edad o incapacitadas, obrarán el padre, madre o tutor de éstas, según los casos, con
plenitud de facultades como en negocio propio, y serán válidos e irrevocables, sin beneficio
de restitución, todos los actos que dichos representantes otorgaren o consintieren por sus
representados, sin perjuicio de la responsabilidad que aquéllos contraigan para con éstos
por haber obrado con dolo o negligencia.
Artículo 235.
Ningún socio podrá exigir la entrega del haber que le corresponda en la división de la
masa social, mientras no se hallen extinguidas todas las deudas y obligaciones de la
compañía, o no se haya depositado su importe, si la entrega no se pudiere verificar de
presente.
Artículo 236.
De las primeras distribuciones que se hagan a los socios se descontarán las cantidades
que hubiesen percibido para sus gastos particulares, o que bajo otro cualquier concepto les
hubiese anticipado la compañía.
Artículo 237.
Los bienes particulares de los socios colectivos que no se incluyeron en el haber de la
sociedad al formarse ésta, no podrán ser ejecutados para el pago de las obligaciones
contraídas por ella, sino después de haber hecho excusión del haber social.
Artículo 238.
(Derogado)
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
TÍTULO II
De las cuentas en participación
Artículo 239.
Podrán los comerciantes interesarse los unos en las operaciones de los otros,
contribuyendo para ellas con la parte del capital que convinieren, y haciéndose partícipes de
sus resultados prósperos o adversos en la proporción que determinen.
Artículo 240.
Las cuentas en participación no estarán sujetas en su formación a ninguna solemnidad,
pudiendo contraerse privadamente de palabra o por escrito, y probándose su existencia por
cualquiera de los medios reconocidos en Derecho, conforme a lo dispuesto en el artículo 51.
Artículo 241.
En las negociaciones de que tratan los dos artículos anteriores no se podrá adoptar una
razón comercial común a todos los partícipes, ni usar de más crédito directo que el del
comerciante que las hace y dirige en su nombre y bajo su responsabilidad individual.
Artículo 242.
Los que contraten con el comerciante que lleve el nombre de la negociación, sólo
tendrán acción contra él, y no contra los demás interesados, quienes tampoco la tendrán
contra el tercero que contrató con el gestor, a no ser que éste les haga cesión formal de sus
derechos.
Artículo 243.
La liquidación se hará por el gestor, el cual, terminadas que sean las operaciones,
rendirá cuenta justificada de sus resultados.
TÍTULO III
De la comisión mercantil
Artículo 244.
Se reputará comisión mercantil el mandato, cuando tenga por objeto un acto u operación
de comercio y sea comerciante o agente mediador del comercio el comitente o el
comisionista.
Artículo 245.
El comisionista podrá desempeñar la comisión contratando en nombre propio o en el de
su comitente.
Artículo 246.
Cuando el comisionista contrate en nombre propio, no tendrá necesidad de declarar
quién sea el comitente, y quedará obligado de un modo directo, como si el negocio fuese
suyo, con las personas con quienes contratare, las cuales no tendrán acción contra el
comitente, ni éste contra aquéllas, quedando a salvo siempre las que respectivamente
correspondan al comitente y al comisionista entre sí.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 247.
Si el comisionista contratare en nombre del comitente, deberá manifestarlo; y, si el
contrato fuere por escrito, expresarlo en el mismo en la antefirma, declarando el nombre,
apellido y domicilio de dicho comitente.
En el caso prescrito en el párrafo anterior, el contrato y las acciones derivadas del mismo
producirán su efecto entre el comitente y la persona o personas que contrataren con el
comisionista; pero quedará éste obligado con las personas con quienes contrató, mientras
no pruebe la comisión, si el comitente la negare, sin perjuicio de la obligación y acciones
respectivas entre el comitente y el comisionista.
Artículo 248.
En el caso de rehusar un comisionista el encargo que se le hiciere, estará obligado a
comunicarlo al comitente por el medio más rápido posible, debiendo confirmarlo, en todo
caso, por el correo más próximo al día en que recibió la comisión.
Lo estará, asimismo, a prestar la debida diligencia en la custodia y conservación de los
efectos que el comitente le haya remitido, hasta que éste designe nuevo comisionista, en
vista de su negativa, o hasta que, sin esperar nueva designación, el Juez o Tribunal se haya
hecho cargo de los efectos, a solicitud del comisionista.
La falta de cumplimiento de cualquiera de las obligaciones establecidas en los dos
párrafos anteriores, constituye al comisionista en la responsabilidad de indemnizar los daños
y perjuicios que por ello sobrevengan al comitente.
Artículo 249.
Se entenderá aceptada la comisión siempre que el comisionista ejecute alguna gestión,
en el desempeño del encargo que le hizo el comitente, que no se limite a la determinada en
el párrafo segundo del artículo anterior.
Artículo 250.
No será obligatorio el desempeño de las comisiones que exijan provisión de fondos,
aunque se hayan aceptado, mientras el comitente no ponga a disposición del comisionista la
suma necesaria al efecto.
Asimismo podrá el comisionista suspender las diligencias propias de su encargo,
cuando, habiendo invertido las sumas recibidas, el comitente rehusare la remisión de nuevos
fondos que aquél le pidiere.
Artículo 251.
Pactada la anticipación de fondos para el desempeño de la comisión, el comisionista
estará obligado a suplirlos, excepto en el caso de suspensión de pagos o quiebra del
comitente.
Artículo 252.
El comisionista que, sin causa legal, no cumpla la comisión aceptada o empezada a
evacuar, será responsable de todos los daños que por ello sobrevengan al comitente.
Artículo 253.
Celebrado un contrato por el comisionista con las formalidades de derecho, el comitente
deberá aceptar todas las consecuencias de la comisión, salvo el derecho de repetir contra el
comisionista por faltas u omisiones cometidas al cumplirla.
Artículo 254.
El comisionista que en el desempeño de su encargo se sujete a las instrucciones
recibidas del comitente, quedará exento de toda responsabilidad para con él.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 255.
En lo no previsto y prescrito expresamente por el comitente, deberá el comisionista
consultarle, siempre que lo permita la naturaleza del negocio.
Mas si estuviere autorizado para obrar a su arbitrio, o no fuere posible la consulta, hará
lo que dicte la prudencia y sea más conforme al uso del comercio, cuidando del negocio
como propio. En el caso de que un accidente no previsto hiciere, a juicio del comisionista,
arriesgada o perjudicial la ejecución de las instrucciones recibidas, podrá suspender el
cumplimiento de la comisión, comunicando al comitente, por el medio más rápido posible, las
causas que hayan motivado su conducta.
Artículo 256.
En ningún caso podrá el comisionista proceder contra disposición expresa del comitente,
quedando responsable de todos los daños y perjuicios que por hacerlo le ocasionare.
Igual responsabilidad pesará sobre el comisionista en los casos de malicia o de
abandono.
Artículo 257.
Serán de cuenta del comisionista los riesgos del numerario que tenga en su poder por
razón de la comisión.
Artículo 258.
El comisionista que, sin autorización expresa del comitente, concertare una operación a
precios o condiciones más onerosas que las corrientes en la plaza a la fecha en que se hizo,
será responsable al comitente del perjuicio que por ello le haya irrogado, sin que le sirva de
excusa alegar que al mismo tiempo y en iguales circunstancias hizo operaciones por su
cuenta.
Artículo 259.
El comisionista deberá observar lo establecido en las Leyes y Reglamentos respecto a la
negociación que se le hubiere confiado, y será responsable de los resultados de su
contravención u omisión. Si hubiere procedido en virtud de órdenes expresas del comitente,
las responsabilidades a que haya lugar pesarán sobre ambos.
Artículo 260.
El comisionista comunicará frecuentemente al comitente las noticias que interesen al
buen éxito de la negociación, participándole por el correo del mismo día, o del siguiente, en
que hubieren tenido lugar, los contratos que hubiere celebrado.
Artículo 261.
El comisionista desempeñará por sí los encargos que reciba, y no podrá delegarlos sin
previo consentimiento del comitente, a no estar de antemano autorizado para hacer la
delegación; pero podrá, bajo su responsabilidad, emplear sus dependientes en aquellas
operaciones subalternas que, según la costumbre general del comercio, se confían a éstos.
Artículo 262.
Si el comisionista hubiere hecho delegación o sustitución con autorización del comitente,
responderá de las gestiones del sustituto, si quedare a su elección la persona en quien había
de delegar, y en caso contrario, cesará su responsabilidad.
Artículo 263.
El comisionista estará obligado a rendir, con relación a sus libros, cuenta especificada y
justificada de las cantidades que percibió para la comisión, reintegrando al comitente, en el
plazo y forma que éste le prescriba, del sobrante que resulte a su favor.
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§ 1 Código de Comercio
Artículo 264.
El comisionista que, habiendo recibido fondos para evacuar un encargo, les diere
inversión o destino distinto del de la comisión, abonará al comitente el capital y su interés
legal, y será responsable, desde el día en que los recibió, de los daños y perjuicios
originados a consecuencia de haber dejado de cumplir la comisión, sin perjuicio de la acción
criminal a que hubiere lugar.
Artículo 265.
El comisionista responderá de los efectos y mercaderías que recibiere, en los términos y
con las condiciones y calidades con que se le avisare la remesa, a no ser que haga constar,
al encargarse de ellos, las averías y deterioros que resulten, comparando su estado con el
que conste en las cartas de porte o fletamento, o en las instrucciones recibidas del
comitente.
Artículo 266.
El comisionista que tuviere en su poder mercaderías o efectos por cuenta ajena
responderá de su conservación en el estado que los recibió. Cesará esta responsabilidad
cuando la destrucción o el menoscabo sean debidos a casos fortuitos, fuerza mayor,
transcurso de tiempo o vicio propio de la cosa.
En los casos de pérdida parcial o total por el transcurso del tiempo o vicio propio de la
cosa, el comisionista estará obligado a acreditar en forma legal el menoscabo de las
mercaderías, poniéndolo, tan luego como lo advierta, en conocimiento del comitente.
Artículo 267.
Ningún comisionista comprará para sí ni para otro lo que se le haya mandado vender, ni
venderá lo que se le haya encargado comprar, sin licencia del comitente.
Tampoco podrá alterar las marcas de los efectos que hubiere comprado o vendido por
cuenta ajena.
Artículo 268.
Los comisionistas no pueden tener efectos de una misma especie pertenecientes a
distintos dueños, bajo una misma marca, sin distinguirlos por una contramarca que evite
confusión y designe la propiedad respectiva de cada comitente.
Artículo 269.
Si ocurriere en los efectos encargados a un comisionista alguna alteración que hiciere
urgente su venta para salvar la parte posible de su valor, y fuere tal la premura que no
hubiere tiempo para dar aviso al comitente y aguardar sus órdenes, acudirá el comisionista
al Juez o Tribunal competente, que autorizará la venta con las solemnidades y precauciones
que estime más beneficiosas para el comitente.
Artículo 270.
El comisionista no podrá, sin autorización del comitente, prestar ni vender al fiado o a
plazos, pudiendo en estos casos el comitente exigirle el pago al contado, dejando a favor del
comisionista cualquier interés, beneficio o ventaja que resulte de dicho crédito a plazo.
Artículo 271.
Si el comisionista, con la debida autorización, vendiere a plazo, deberá expresarlo en la
cuenta o avisos que dé al comitente, participándole los nombres de los compradores; y, no
haciéndolo así, se entenderá, respecto al comitente, que las ventas fueron al contado.
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§ 1 Código de Comercio
Artículo 272.
Si el comisionista percibiere sobre una venta además de la comisión ordinaria, otra,
llamada de garantía, correrán de su cuenta los riesgos de la cobranza, quedando obligado a
satisfacer al comitente el producto de la venta en los mismos plazos pactados por el
comprador.
Artículo 273.
Será responsable de los perjuicios que ocasionen su omisión o demora, el comisionista
que no verificare la cobranza de los créditos de su comitente en las épocas en que fueron
exigibles, a no ser que acredite que usó oportunamente de los medios legales para
conseguir el pago.
Artículo 274.
El comisionista encargado de una expedición de efectos, que tuviere orden para
asegurarlos, será responsable, si no lo hiciere, de los daños que a éstos sobrevengan,
siempre que estuviere hecha la provisión de fondos necesaria para pagar el premio del
seguro, o se hubiere obligado a anticiparlos y dejare de dar aviso inmediato, al comitente, de
la imposibilidad de contratarle.
Si el asegurador fuera declarado en concurso, el comisionista tendrá la obligación de
concertar nuevo contrato de seguro, salvo que el comitente le hubiera prevenido otra cosa.
Artículo 275.
El comisionista que en concepto de tal hubiere de remitir efectos a otro punto, deberá
contratar el transporte, cumpliendo las obligaciones que se imponen al cargador en las
conducciones terrestres y marítimas.
Si contratare en nombre propio el transporte, aunque lo haga por cuenta ajena, quedará
sujeto para con el porteador a todas las obligaciones que se imponen a los cargadores en
las conducciones terrestres y marítimas.
Artículo 276.
Los efectos que se remitieren en consignación se entenderán especialmente obligados al
pago de los derechos de comisión, anticipaciones y gastos que el comisionista hubiere
hecho por cuenta de su valor y producto.
Como consecuencia de esta obligación:
1.º Ningún comisionista podrá ser desposeído de los efectos que recibió en
consignación, sin que previamente se le reembolse de sus anticipaciones, gastos y derechos
de comisión.
2.º Por cuenta del producto de los mismos géneros deberá ser pagado el comisionista
con preferencia a los demás acreedores del comitente, salvo lo dispuesto en el artículo 375.
Para gozar de la preferencia consignada en este artículo, será condición necesaria que
los efectos estén en poder del consignatario o comisionista, o que se hallen a su disposición
en depósito o almacén público, o que se haya verificado la expedición consignándola a su
nombre, habiendo recibido el conocimiento, talón o carta de transporte firmada por el
encargado de verificarlo.
Artículo 277.
El comitente estará obligado a abonar al comisionista el premio de comisión, salvo pacto
en contrario.
Faltando pacto expresivo de la cuota, se fijará ésta con arreglo al uso y práctica
mercantil de la plaza donde se cumpliere la comisión.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 278.
El comitente estará, asimismo, obligado a satisfacer al contado, al comisionista,
mediante cuenta justificada, el importe de todos sus gastos y desembolsos, con el interés
legal desde el día en que los hubiere hecho hasta su total reintegro.
Artículo 279.
El comitente podrá revocar la comisión conferida al comisionista, en cualquier estado del
negocio, poniéndolo en su noticia, pero quedando siempre obligado a las resultas de las
gestiones practicadas antes de haberle hecho saber la revocación.
Artículo 280.
Por muerte del comisionista o su inhabilitación se rescindirá el contrato; pero por muerte
o inhabilitación del comitente no se rescindirá, aunque pueden revocarlo sus representantes.
Artículo 281.
El comerciante podrá constituir apoderados o mandatarios generales o singulares para
que hagan el tráfico en su nombre y por su cuenta en todo o en parte, o para que le auxilien
en él.
Artículo 282.
El factor deberá tener la capacidad necesaria para obligarse con arreglo a este Código, y
poder de la persona por cuya cuenta haga el tráfico.
Artículo 283.
El gerente de una empresa o establecimiento fabril o comercial por cuenta ajena,
autorizado para administrarlo, dirigirlo y contratar sobre las cosas concernientes a él, con
más o menos facultades, según haya tenido por conveniente el propietario, tendrá el
concepto legal de factor, y le serán aplicables las disposiciones contenidas en esta sección.
Artículo 284.
Los factores negociarán y contratarán a nombre de sus principales, y, en todos los
documentos que suscriban en tal concepto, expresarán que lo hacen con poder o en nombre
de la persona o sociedad que representen.
Artículo 285.
Contratando los factores en los términos que previene el artículo precedente, recaerán
sobre los comitentes todas las obligaciones que contrajeren.
Cualquiera reclamación para compelerlos a su cumplimiento se hará efectiva en los
bienes del principal, establecimiento o empresa, y no en los del factor, a menos que estén
confundidos con aquéllos.
Artículo 286.
Los contratos celebrados por el factor de un establecimiento o empresa fabril o
comercial, cuando notoriamente pertenezca a una empresa o sociedad conocida, se
entenderán hechos por cuenta del propietario de dicha empresa o sociedad, aun cuando el
factor no lo haya expresado al tiempo de celebrarlos, o se alegue abuso de confianza,
transgresión de facultades o apropiación por el factor de los efectos objeto del contrato,
siempre que estos contratos recaigan sobre objetos comprendidos en el giro y tráfico del
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
establecimiento, o si, aun siendo de otra naturaleza, resultare que el factor obró con orden
de su comitente, o que éste aprobó su gestión en términos expresos o por hechos positivos.
Artículo 287.
El contrato hecho por un factor en nombre propio le obligará directamente con la persona
con quien lo hubiere celebrado; mas si la negociación se hubiere hecho por cuenta del
principal, la otra parte contratante podrá dirigir su acción contra el factor o contra el principal.
Artículo 288.
Los factores no podrán traficar por su cuenta particular, ni interesarse en nombre propio
ni ajeno en negociaciones del mismo género de las que hicieren a nombre de sus
principales, a menos que éstos los autoricen expresamente para ello.
Si negociaren sin esta autorización, los beneficios de la negociación serán para el
principal, y las pérdidas, a cargo del factor.
Si el principal hubiere concedido al factor autorización para hacer operaciones por su
cuenta o asociado a otras personas, no tendrá aquél derecho a las ganancias ni participará
de las pérdidas que sobrevinieren.
Si el principal hubiere interesado al factor en alguna operación, la participación de éste
en las ganancias será, salvo pacto en contrario, proporcionada al capital que aportare; y no
aportando capital, será reputado socio industrial.
Artículo 289.
Las multas en que pueda incurrir el factor por contravenciones a las Leyes fiscales o
Reglamentos de administración pública en las gestiones de su factoría se harán efectivas
desde luego en los bienes que administre, sin perjuicio del derecho del principal contra el
factor por su culpabilidad en los hechos que dieren lugar a la multa.
Artículo 290.
Los poderes conferidos a un factor se estimarán subsistentes mientras no le fueren
expresamente revocados, no obstante la muerte de su principal o de la persona de quien en
debida forma los hubiere recibido.
Artículo 291.
Los actos y contratos ejecutados por el factor serán válidos, respecto de su poderdante,
siempre que sean anteriores al momento en que llegue a noticia de aquél por un medio
legítimo la revocación de los poderes o la enajenación del establecimiento.
También serán válidos con relación a terceros, mientras no se haya cumplido, en cuanto
a la revocación de los poderes, lo prescrito en el número 6.º del artículo 21.
Artículo 292.
Los comerciantes podrán encomendar a otras personas, además de los factores, el
desempeño constante, en su nombre y por su cuenta, de alguna o algunas gestiones propias
del tráfico a que se dediquen, en virtud de pacto escrito o verbal; consignándolo en sus
reglamentos las compañías y comunicándolo los particulares por avisos públicos o por medio
de circulares a sus corresponsales.
Los actos de estos dependientes o mandatarios singulares no obligarán a su principal
sino en las operaciones propias del ramo que determinadamente les estuviere
encomendado.
Artículo 293.
Las disposiciones del artículo anterior serán, igualmente, aplicables a los mancebos de
comercio que estén autorizados para regir una operación mercantil o alguna parte del giro y
tráfico de su principal.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 294.
Los mancebos encargados de vender al por menor en un almacén público se reputarán
autorizados para cobrar el importe de las ventas que hicieren, y sus recibos serán válidos,
expidiéndolos a nombre de sus principales.
Igual facultad tendrán los mancebos que vendan en los almacenes al por mayor, siempre
que las ventas fueren al contado y el pago se verifique en el mismo almacén; pero cuando
las cobranzas se hubieren de hacer fuera de éste, o procedan de ventas hechas a plazos,
los recibos se firmarán necesariamente por el principal o su factor, o por apoderado
legítimamente constituido para cobrar.
Artículo 295.
Cuando un comerciante encargare a su mancebo la recepción de mercaderías, y éste las
recibiere sin reparo sobre su cantidad o calidad, surtirá su recepción los mismos efectos que
si la hubiere hecho el principal.
Artículo 296.
Sin consentimiento de sus principales, ni los factores ni los mancebos de comercio
podrán delegar en otros los encargos que recibieren de aquéllos; y en caso de hacerlo sin
dicho consentimiento responderán directamente de las gestiones de los sustitutos y de las
obligaciones contraídas por éstos.
Artículo 297.
Los factores y mancebos de comercio serán responsables a sus principales de cualquier
perjuicio que causen a sus intereses por haber procedido en el desempeño de sus funciones
con malicia, negligencia o infracción de las órdenes o instrucciones que hubieren recibido.
Artículo 298.
Si, por efecto del servicio que preste un mancebo de comercio, hiciere algún gasto
extraordinario o experimentare alguna pérdida, no habiendo mediado sobre ello pacto
expreso entre él y su principal, será de cargo de éste indemnizarle del quebranto sufrido.
Artículo 299.
Si el contrato entre los comerciantes y sus mancebos y dependientes se hubiere
celebrado por tiempo fijo no podrá ninguna de las partes contratantes separarse sin
consentimiento de la otra de su cumplimiento hasta la terminación del plazo convenido.
Los que contravinieren a esta cláusula quedarán sujetos a la indemnización de daños y
perjuicios, salvo lo dispuesto en los artículos siguientes.
Artículo 300.
Serán causas especiales para que los comerciantes puedan despedir a sus
dependientes, no obstante no haber cumplido el plazo del empeño:
1.ª El fraude o abuso de confianza en las gestiones que les hubiere confiado.
2.ª Hacer alguna negociación de comercio por cuenta propia sin conocimiento expreso y
licencia del principal.
3.ª Faltar gravemente al respeto y consideración debidos a éste o a las personas de su
familia o dependencia.
Artículo 301.
Serán causas para que los dependientes puedan despedirse de sus principales aunque
no hayan cumplido el plazo del empeño:
1.ª La falta de pago en los plazos fijados del sueldo o estipendios convenidos.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 302.
En los casos de que el empeño no tuviere tiempo señalado, cualquiera de las partes
podrá darlo por fenecido, avisando a la otra con un mes de anticipación.
El factor o mancebo tendrá derecho, en este caso, al sueldo que corresponda a dicha
mesada.
TÍTULO IV
Del depósito mercantil
Artículo 303.
Para que el depósito sea mercantil se requiere:
1.º Que el depositario, al menos, sea comerciante.
2.º Que las cosas depositadas sean objeto de comercio.
3.º Que el depósito constituya por sí una operación mercantil o se haga como causa o a
consecuencia de operaciones mercantiles.
Artículo 304.
El depositario tendrá derecho a exigir retribución por el depósito, a no mediar pacto
expreso en contrario.
Si las partes contratantes no hubieren fijado la cuota de la retribución se regulará según
los usos de la plaza en que el depósito se hubiere constituido.
Artículo 305.
El depósito quedará constituido mediante la entrega al depositario de la cosa que
constituya su objeto.
Artículo 306.
El depositario está obligado a conservar la cosa objeto del depósito según la reciba, y a
devolverla con sus aumentos, si los tuviere, cuando el depositante se la pida.
En la conservación del depósito responderá el depositario de los menoscabos, daños y
perjuicios que las cosas depositadas sufrieren por su malicia o negligencia y también de los
que provengan de la naturaleza o vicio de las cosas, si en estos casos no hizo por su parte
lo necesario para evitarlos o remediarlos dando aviso de ellos además al depositante
inmediatamente que se manifestaren.
Artículo 307.
Cuando los depósitos sean de numerario, con especificación de las monedas que los
constituyan, o cuando se entreguen sellados o cerrados, los aumentos o bajas que su valor
experimente serán de cuenta del depositante.
Los riesgos de dichos depósitos correrán a cargo del depositario, siendo de cuenta del
mismo los daños que sufrieren, a no probar que ocurrieron por fuerza mayor o caso fortuito
insuperable.
Cuando los depósitos de numerario se constituyeren sin especificación de monedas o sin
cerrar o sellar, el depositario responderá de su conservación y riesgos en los términos
establecidos por el párrafo segundo del artículo 306.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 308.
Los depositarios de títulos, valores, efectos o documentos que devenguen intereses
quedan obligados a realizar el cobro de éstos en las épocas de sus vencimientos, así como
también a practicar cuantos actos sean necesarios para que los efectos depositados
conserven el valor y los derechos que les correspondan con arreglo a las disposiciones
legales.
Artículo 309.
Siempre que con asentimiento del depositante dispusiere el depositario de las cosas que
fueren objeto de depósito, ya para sí o sus negocios, ya para operaciones que aquél le
encomendare, cesarán los derechos y obligaciones propios del depositante y depositario y
se observarán las reglas y disposiciones aplicables al préstamo mercantil, a la comisión o al
contrato que en sustitución del depósito hubieren celebrado.
Artículo 310.
No obstante lo dispuesto en los artículos anteriores, los depósitos verificados en los
bancos, en los almacenes generales, en las sociedades de crédito o en otras cualesquiera
compañías, se regirán, en primer lugar, por los estatutos de las mismas; en segundo, por las
prescripciones de este Código, y últimamente, por las reglas del Derecho común, que son
aplicables a todos los depósitos.
TÍTULO V
De los préstamos mercantiles
Artículo 311.
Se reputará mercantil el préstamo concurriendo las circunstancias siguientes:
1.ª Si alguno de los contratantes fuere comerciante.
2.ª Si las cosas prestadas se destinaren a actos de comercio.
Artículo 312.
Consistiendo el préstamo en dinero, pagará el deudor devolviendo una cantidad igual a
la recibida, con arreglo al valor legal que tuviere la moneda al tiempo de la devolución, salvo
si se hubiere pactado la especie de moneda en que había de hacerse el pago, en cuyo caso
la alteración que hubiese experimentado su valor será en daño o en beneficio del prestador.
En los préstamos de títulos o valores pagará el deudor devolviendo otros tantos de la
misma clase e idénticas condiciones, o sus equivalentes si aquéllos se hubiesen extinguido,
salvo pacto en contrario.
Si los préstamos fueren en especie deberá el deudor devolver, a no mediar pacto en
distinto sentido, igual cantidad en la misma especie y calidad, o su equivalente en metálico si
se hubiere extinguido la especie debida.
Artículo 313.
En los préstamos por tiempo indeterminado o sin plazo marcado de vencimiento, no
podrá exigirse al deudor el pago sino pasados treinta días, a contar desde la fecha del
requerimiento notarial que se le hubiere hecho.
Artículo 314.
Los préstamos no devengarán interés si no se hubiere pactado por escrito.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 315.
Podrá pactarse el interés del préstamo, sin tasa ni limitación de ninguna especie.
Se reputará interés toda prestación pactada a favor del acreedor.
Artículo 316.
Los deudores que demoren el pago de sus deudas después de vencidas deberán
satisfacer desde el día siguiente al del vencimiento el interés pactado para este caso o, en
su defecto, el legal.
Si el préstamo consistiere en especies, para computar el rédito se graduará su valor por
los precios que las mercaderías prestadas tengan en la plaza en que deba hacerse la
devolución, el día siguiente al del vencimiento, o por el que determinen peritos, si la
mercadería estuviere extinguida al tiempo de hacerse su valuación.
Y si consistiere el préstamo en títulos o valores el rédito por mora será el que los mismos
valores o títulos devenguen, o, en su defecto, el legal, determinándose el precio de los
valores por el que tengan en Bolsa, si fueren cotizables, o en la plaza en otro caso, el día
siguiente al del vencimiento.
Artículo 317.
Los intereses vencidos y no pagados no devengarán intereses. Los contratantes podrán,
sin embargo, capitalizar los intereses líquidos y no satisfechos, que, como aumento de
capital devengarán nuevos réditos.
Artículo 318.
El recibo del capital por el acreedor, sin reservarse expresamente el derecho a los
intereses pactados o debidos, extinguirá la obligación del deudor respecto a los mismos.
Las entregas a cuenta, cuando no resulte expresa su aplicación, se imputarán en primer
término al pago de intereses por orden de vencimientos, y después al del capital.
Artículo 319.
Interpuesta una demanda, no podrá hacerse la acumulación de interés al capital para
exigir mayores réditos.
Artículo 320.
El préstamo con garantía de valores admitidos a negociación en un mercado secundario
oficial, hecho en póliza con intervención de Corredor de Comercio Colegiado o en escritura
pública, se reputará siempre mercantil.
El prestador tendrá sobre los valores pignorados, conforme a las disposiciones de esta
Sección, derecho a cobrar su crédito con preferencia a los demás acreedores, quienes no
podrán disponer de los mismos a no ser satisfaciendo el crédito constituido sobre ellos.
Artículo 321.
En la póliza del contrato deberán expresarse los datos y circunstancias necesarios para
la adecuada identificación de los valores dados en garantía.
Artículo 322.
Vencido el plazo del préstamo, el acreedor, salvo pacto en contrario y sin necesidad de
requerir al deudor, estará autorizado para pedir la enajenación de los valores dados en
garantía, a cuyo fin entregará a los organismos rectores del correspondiente mercado
secundario oficial la póliza o escritura de préstamo, acompañada de los títulos pignorados o
del certificado acreditativo de la inscripción de la garantía, expedido por la entidad encargada
del correspondiente registro contable.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
El organismo rector, una vez hechas las oportunas comprobaciones, adoptará las
medidas necesarias para enajenar los valores pignorados, en el mismo día en que reciba la
comunicación del acreedor, o, de no ser posible, en el día siguiente, a través de un miembro
del correspondiente mercado secundario oficial.
El acreedor pignoraticio sólo podrá hacer uso del procedimiento ejecutivo especial
regulado en este artículo durante los tres días hábiles siguientes al vencimiento del
préstamo.
Artículo 323.
Lo dispuesto en esta Sección será también aplicable a las cuentas corrientes de crédito
abiertas por entidades de crédito cuando se hubiere convenido que la cantidad exigible en
caso de ejecución será la especificada en certificación expedida por la entidad acreedora, en
cuyo caso, además de los documentos contemplados en el artículo anterior, se entregará la
mencionada certificación acompañada del documento fehaciente a que se refiere el artículo
1.435 de la Ley de Enjuiciamiento Civil.
Artículo 324.
Los valores pignorados conforme a lo que se establece en los artículos anteriores no
estarán sujetos a reivindicación mientras no sea reembolsado el prestador, sin perjuicio de
los derechos y acciones del titular desposeído contra las personas responsables según las
Leyes, por los actos en virtud de los cuales haya sido privado de los valores dados en
garantía.
TÍTULO VI
De la compraventa y permuta mercantiles y de la transferencia de créditos no
endosables
Artículo 325.
Será mercantil la compraventa de cosas muebles para revenderlas, bien en la misma
forma que se compraron, o bien en otra diferente, con ánimo de lucrarse en la reventa.
Artículo 326.
No se reputarán mercantiles:
1.º Las compras de efectos destinados al consumo del comprador o de la persona por
cuyo encargo se adquirieren.
2.º Las ventas que hicieren los propietarios y los labradores o ganaderos, de los frutos o
productos de sus cosechas o ganados, o de las especies en que se les paguen las rentas.
3.º Las ventas que, de los objetos construidos o fabricados por los artesanos, hicieren
éstos en sus talleres.
4.º La reventa que haga cualquier persona no comerciante del resto de los acopios que
hizo para su consumo.
Artículo 327.
Si la venta se hiciere sobre muestras o determinando calidad conocida en el comercio, el
comprador no podrá rehusar el recibo de los géneros contratados, si fueren conformes a las
muestras o a la calidad prefijada en el contrato.
En el caso de que el comprador se negare a recibirlos se nombrarán peritos por ambas
partes que decidirán si los géneros son o no de recibo.
Si los peritos declarasen ser de recibo se estimará consumada la venta, y en el caso
contrario, se rescindirá el contrato, sin perjuicio de la indemnización a que tenga derecho el
comprador.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 328.
En las compras de géneros que no se tengan a la vista ni puedan clasificarse por una
calidad determinada y conocida en el comercio, se entenderá que el comprador se reserva la
facultad de examinarlos y de rescindir libremente el contrato si los géneros no le convinieren.
También tendrá el comprador el derecho de rescisión si por pacto expreso se hubiere
reservado ensayar el género contratado.
Artículo 329.
Si el vendedor no entregare en el plazo estipulado los efectos vendidos podrá el
comprador pedir el cumplimiento o la rescisión del contrato, con indemnización, en uno y otro
casos, de los perjuicios que se le hayan irrogado por la tardanza.
Artículo 330.
En los contratos en que se pacte la entrega de una cantidad determinada de mercancías
en un plazo fijo, no estará obligado el comprador a recibir una parte, ni aun bajo promesa de
entregar el resto; pero si aceptare la entrega parcial quedará consumada la venta en cuanto
a los géneros recibidos, salvo el derecho del comprador a pedir por el resto el cumplimiento
del contrato o su rescisión, con arreglo al artículo anterior.
Artículo 331.
La pérdida o deterioro de los efectos antes de su entrega, por accidente imprevisto o sin
culpa del vendedor, dará derecho al comprador para rescindir el contrato, a no ser que el
vendedor se hubiere constituido en depositario de las mercancías con arreglo al artículo 339,
en cuyo caso se limitará su obligación a la que nazca del depósito.
Artículo 332.
Si el comprador rehusare sin justa causa el recibo de los efectos comprados podrá el
vendedor pedir el cumplimiento o rescisión del contrato, depositando judicialmente en el
primer caso las mercaderías.
El mismo depósito judicial podrá constituir el vendedor siempre que el comprador
demore hacerse cargo de las mercaderías.
Los gastos que origine el depósito serán de cuenta de quien hubiere dado motivo para
constituirlo.
Artículo 333.
Los daños y menoscabos que sobrevinieren a las mercaderías, perfecto el contrato y
teniendo el vendedor los efectos a disposición del comprador en el lugar y tiempo
convenidos, serán de cuenta del comprador, excepto en los casos de dolo o negligencia del
vendedor.
Artículo 334.
Los daños y menoscabos que sufran las mercaderías, aun por caso fortuito, serán de
cuenta del vendedor en los casos siguientes:
1.º Si la venta se hubiere hecho por número, peso o medida, o la cosa vendida no fuere
cierta y determinada, con marcas y señales que la identifiquen.
2.º Si por pacto expreso o por uso del comercio, atendida la naturaleza de la cosa
vendida, tuviere el comprador la facultad de reconocerla y examinarla previamente.
3.º Si el contrato tuviere la condición de no hacer la entrega hasta que la cosa vendida
adquiera las condiciones estipuladas.
Artículo 335.
Si los efectos vendidos perecieren o se deterioraren a cargo del vendedor, devolverá al
comprador la parte del precio que hubiere recibido.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 336.
El comprador que al tiempo de recibir las mercaderías las examinare a su contento, no
tendrá acción para repetir contra el vendedor alegando vicio o defecto de cantidad o calidad
en las mercaderías.
El comprador tendrá el derecho de repetir contra el vendedor, por defecto en la cantidad
o calidad de las mercaderías recibidas enfardadas o embaladas, siempre que ejercite su
acción dentro de los cuatro días siguientes al de su recibo y no proceda la avería de caso
fortuito, vicio propio de la cosa o fraude.
En estos casos podrá el comprador optar por la rescisión del contrato o por su
cumplimiento con arreglo a lo convenido, pero siempre con la indemnización de los perjuicios
que se le hubieren causado por los defectos o faltas.
El vendedor podrá evitar esta reclamación exigiendo, en el acto de la entrega, que se
haga el reconocimiento, en cuanto a cantidad y calidad, a contento del comprador.
Artículo 337.
Si no se hubiere estipulado el plazo para la entrega de las mercaderías vendidas, el
vendedor deberá tenerlas a disposición del comprador dentro de las veinticuatro horas
siguientes al contrato.
Artículo 338.
Los gastos de la entrega de los géneros en las ventas mercantiles serán de cargo del
vendedor hasta ponerlos, pesados o medidos, a disposición del comprador, a no mediar
pacto expreso en contrario.
Los de su recibo y extracción fuera del lugar de la entrega serán de cuenta del
comprador.
Artículo 339.
Puestas las mercaderías vendidas a disposición del comprador, y dándose éste por
satisfecho, o depositándose aquéllas judicialmente, en el caso previsto en el artículo 332,
empezará para el comprador la obligación de pagar el precio al contado o en los plazos
convenidos con el vendedor.
Este se constituirá depositario de los efectos vendidos y quedará obligado a su custodia
y conservación según las Leyes del depósito.
Artículo 340.
En tanto que los géneros vendidos estén en poder del vendedor, aunque sea en calidad
de depósito, tendrá éste preferencia sobre ellos a cualquier otro acreedor para obtener el
pago del precio con los intereses ocasionados por la demora.
Artículo 341.
La demora en el pago del precio de la cosa comprada constituirá al comprador en la
obligación de pagar el interés legal de la cantidad que adeude al vendedor.
Artículo 342.
El comprador que no haya hecho reclamación alguna fundada en los vicios internos de la
cosa vendida, dentro de los treinta días siguientes a su entrega, perderá toda acción y
derecho a repetir por esta causa contra el vendedor.
Artículo 343.
Las cantidades que, por vía de señal, se entreguen en las ventas mercantiles, se
reputarán siempre dadas a cuenta del precio y en prueba de la ratificación del contrato, salvo
pacto en contrario.
– 55 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 344.
No se rescindirán las ventas mercantiles por causa de lesión; pero indemnizará daños y
perjuicios el contratante que hubiere procedido con malicia o fraude en el contrato o en su
cumplimiento, sin perjuicio de la acción criminal.
Artículo 345.
En toda venta mercantil el vendedor quedará obligado a la evicción y saneamiento en
favor del comprador, salvo pacto en contrario.
Artículo 346.
Las permutas mercantiles se regirán por las mismas reglas que van prescritas en este
título respecto de las compras y ventas, en cuanto sean aplicables a las circunstancias y
condiciones de aquellos contratos.
Artículo 347.
Los créditos mercantiles no endosables ni al portador, se podrán transferir por el
acreedor sin necesidad del consentimiento del deudor, bastando poner en su conocimiento
la transferencia.
El deudor quedará obligado para con el nuevo acreedor en virtud de la notificación, y
desde que tenga lugar no se reputará pago legítimo sino el que se hiciere a éste.
Artículo 348.
El cedente responderá de la legitimidad del crédito y de la personalidad con que hizo la
cesión; pero no de la solvencia del deudor, a no mediar pacto expreso que así lo declare.
TÍTULO VII
Del contrato mercantil de transporte terrestre
TÍTULO VIII
De los contratos de seguro
TÍTULO IX
De los afianzamientos mercantiles
Artículo 439.
Será reputado mercantil todo afianzamiento que tuviere por objeto asegurar el
cumplimiento de un contrato mercantil, aun cuando el fiador no sea comerciante.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 440.
El afianzamiento mercantil deberá constar por escrito, sin lo cual no tendrá valor ni
efecto.
Artículo 441.
El afianzamiento mercantil será gratuito, salvo pacto en contrario.
Artículo 442.
En los contratos por tiempo indefinido, pactada una retribución al fiador, subsistirá la
fianza hasta que, por la terminación completa del contrato principal que se afiance, se
cancelen definitivamente las obligaciones que nazcan de él, sea cual fuere su duración, a no
ser que por pacto expreso se hubiere fijado plazo a la fianza.
TÍTULO X
Del contrato y letras de cambio
TÍTULO XI
De las libranzas, vales y pagarés a la orden, y de los mandatos de pago
llamados cheques
TÍTULO XII
De los efectos al portador y de la falsedad, robo, hurto o extravío de los
mismos
Artículo 544.
Todos los efectos a la orden, de que trata el título anterior, podrán emitirse al portador y
llevarán, como aquéllos, aparejada ejecución desde el día de su vencimiento, sin más
requisito que el reconocimiento de la firma del responsable a su pago.
El día del vencimiento se contará según las reglas establecidas para los efectos
expedidos a la orden, y contra la acción ejecutiva no se admitirán más excepciones que las
indicadas en el artículo 523.
Artículo 545.
Los títulos al portador serán transmisibles por la tradición del documento. No estará
sujeto a reivindicación el título cuya posesión se adquiera por tercero de buena fe y sin culpa
grave. Quedarán a salvo los derechos y acciones del legítimo propietario contra los
responsables de los actos que le hayan privado del dominio.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 546.
El tenedor de un efecto al portador tendrá derecho a confrontarlo con sus matrices
siempre que lo crea conveniente.
Artículo 547.
Serán documentos de crédito al portador, para los efectos de esta Sección, según los
casos:
1.º Los documentos de crédito contra el Estado, provincias o municipios, emitidos
legalmente.
2.º Los emitidos por naciones extranjeras cuya cotización haya sido autorizada por el
Gobierno a propuesta de la Junta sindical del Colegio de Agentes.
3.º Los documentos de crédito al portador de empresas extranjeras constituidas con
arreglo a la Ley del Estado a que pertenezcan.
4.º Los documentos de crédito al portador emitidos con arreglo a su Ley constitutiva por
establecimientos, compañías o empresas nacionales.
5.º Los emitidos por particulares, siempre que sean hipotecarios o estén suficientemente
garantizados.
Artículo 548.
El propietario desposeído, sea cual fuere el motivo, podrá acudir ante el Juez o Tribunal
competente, para impedir que se pague a tercera persona el capital, los intereses o
dividendos vencidos o por vencer, así como también para evitar que se transfiera a otro la
propiedad del título o conseguir que se le expida un duplicado.
Será Juez o Tribunal competente el que ejerza jurisdicción en el distrito en que se halle
el establecimiento o persona deudora.
Artículo 549.
En la denuncia que al Juez o Tribunal haga el propietario desposeído, deberá indicar el
nombre, la naturaleza, el valor nominal, el número, si lo tuviere, y la serie de los títulos; y
además, si fuere posible, la época y el lugar en que vino a ser propietario, y el modo de su
adquisición; la época y el lugar en que recibió los últimos intereses o dividendos, y las
circunstancias que acompañaron a la desposesión.
El desposeído, al hacer la denuncia, señalará, dentro del distrito en que ejerza
jurisdicción el Juez o Tribunal competente, el domicilio en que habrán de hacérsele saber
todas las notificaciones.
Artículo 550.
Si la denuncia se refiriese únicamente al pago del capital o de los intereses o dividendos
vencidos o por vencer, el Juez o Tribunal, justificada que sea en cuanto a la legitimidad de la
adquisición del título, deberá estimarla, ordenando en el acto:
1.º Que se publique la denuncia inmediatamente en la Gaceta de Madrid, en el Boletín
Oficial de la provincia y en el Diario Oficial de Avisos de la localidad, si lo hubiere, señalando
un término breve dentro del cual pueda comparecer el tenedor del título.
2.º Que se ponga en conocimiento del centro directivo que haya emitido el título, o de la
compañía o del particular de quien proceda, para que retengan el pago de principal e
intereses.
Artículo 551.
La solicitud se sustanciará con audiencia del Ministerio Fiscal y en la forma que para los
incidentes prescribe la Ley de Enjuiciamiento Civil.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 552.
Transcurrido un año desde la denuncia sin que nadie la contradiga, y si en el intervalo se
hubieren repartido dos dividendos, el denunciante podrá pedir al Juez o Tribunal
autorización, no sólo para percibir los intereses o dividendos vencidos o por vencer, en la
proporción y medida de su exigibilidad, sino también el capital de los títulos, si hubiere
llegado a ser exigible.
Artículo 553.
Acordada la autorización por el Juez o Tribunal, el desposeído deberá, antes de percibir
los intereses o dividendos o el capital, prestar caución bastante y extensiva al importe de las
anualidades exigibles y además al doble valor de la última anualidad vencida.
Transcurridos dos años desde la autorización sin que el denunciante fuere contradicho,
la caución quedará cancelada.
Si el denunciante no quisiere o no pudiere prestar la caución, podrá exigir de la
compañía o particular deudores el depósito de los intereses o dividendos vencidos o del
capital exigible, y recibir a los dos años, si no hubiere contradicción, los valores depositados.
Artículo 554.
Si el capital llegare a ser exigible después de la autorización, podrá pedirse bajo caución
o exigir el depósito.
Transcurridos cinco años sin oposición desde la autorización, o diez desde la época de
la exigibilidad, el desposeído podrá recibir los valores depositados.
Artículo 555.
La solvencia de la caución se apreciará por los Jueces o Tribunales.
El denunciante podrá prestar fianza y constituirla en títulos de renta sobre el Estado,
recobrándola al terminar el plazo señalado para la caución.
Artículo 556.
Si en la denuncia se tratare de cupones al portador separados del título, y la oposición
no hubiere sido contradicha, el opositor podrá percibir el importe de los cupones,
transcurridos tres años a contar desde la declaración judicial estimando la denuncia.
Artículo 557.
Los pagos hechos al desposeído en conformidad con las reglas antes establecidas,
eximen de toda obligación al deudor; y el tercero que se considere perjudicado, sólo
conservará acción personal contra el opositor que procedió sin justa causa.
Artículo 558.
Si, antes de la liberación del deudor, un tercer portador se presentare con los títulos
denunciados, el primero deberá retenerlos y hacerlo saber al Juez o Tribunal y al primer
opositor, señalando a la vez el nombre, vecindad o circunstancias por las cuales pueda
venirse en conocimiento del tercer portador.
La presentación de un tercero suspenderá los efectos de la oposición hasta que decida
el Juez o Tribunal.
Artículo 559.
Si la denuncia tuviere por objeto impedir la negociación o transmisión de títulos
cotizables, el desposeído podrá dirigirse a la Junta sindical del Colegio de Agentes,
denunciando el robo, hurto o extravío, y acompañando nota expresiva de las series y
números de los títulos extraviados, época de su adquisición y título por el cual se
adquirieron.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 560.
La negociación de los valores robados, hurtados o extraviados, hecha después de los
anuncios a que se refiere el artículo anterior, será nula, y el adquirente no gozará del
derecho de la no reivindicación; pero sí quedará a salvo el del tercer poseedor contra el
vendedor y contra el agente que intervino en la operación.
Artículo 561.
En el término de nueve días, el que hubiere denunciado el robo, hurto o extravío de los
títulos deberá obtener el auto correspondiente del Juez o Tribunal, ratificando la prohibición
de negociar o enajenar los expresados títulos.
Si este auto no se notificare o pusiere en conocimiento de la Junta sindical en el plazo de
los nueve días, anulará la Junta el anuncio y será válida la enajenación de los títulos que se
hiciere posteriormente.
Artículo 562.
Transcurridos cinco años, a contar desde las publicaciones hechas en virtud de lo
dispuesto en los artículos 550 y 559, y de la ratificación del Juez o Tribunal a que se refiere
el 561, sin haber hecho oposición a la denuncia, el Juez o Tribunal declarará la nulidad del
título sustraído o extraviado, y lo comunicará al centro directivo oficial, compañía o particular
de que proceda, ordenando la emisión de un duplicado a favor de la persona que resultare
ser su legítimo dueño.
Si dentro de los cinco años se presentase un tercer opositor, el término quedará en
suspenso hasta que los Jueces o Tribunales resuelvan.
Artículo 563.
El duplicado llevará el mismo número que el título primitivo; expresará que se expidió por
duplicado; producirá los mismos efectos que aquél, y será negociable con iguales
condiciones.
La expedición del duplicado anulará el título primitivo, y se hará constar así en los
asientos o registros relativos a éste.
Artículo 564.
Si la denuncia del desposeído tuviere por objeto, no sólo el pago del capital, dividendos o
cupones, sino también impedir la negociación o transmisión en Bolsa de los efectos
cotizables, se observarán, según los casos, las reglas establecidas para cada uno en los
artículos anteriores.
Artículo 565.
No obstante lo dispuesto en esta Sección, si el desposeído hubiese adquirido los títulos
en Bolsa, y a la denuncia acompañara el certificado del Agente en el cual se fijasen y
determinasen los títulos o efectos de manera que apareciese su identidad, antes de acudir al
Juez o Tribunal podrá hacerlo al establecimiento o persona deudora, y aun a la Junta
sindical del Colegio de Agentes, oponiéndose al pago y solicitando las publicaciones
oportunas. En tal caso, el establecimiento o casa deudora y la Junta sindical estarán
obligados a proceder como si el Juzgado o Tribunal les hubiere hecho la notificación de estar
admitida y estimada la denuncia.
Si el Juez o Tribunal, dentro del término de un mes, no ordenare la retención o
publicación, quedará sin efecto la denuncia hecha por el desposeído, y el establecimiento o
persona deudora y Junta sindical estarán libres de toda responsabilidad.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 566.
Las disposiciones que preceden no serán aplicables a los billetes del Banco de España,
ni a los de la misma clase emitidos por establecimientos sujetos a igual régimen, ni a los
títulos al portador emitidos por el Estado, que se rijan por Leyes, Decretos o Reglamentos
especiales.
TÍTULO XIII
De las cartas-órdenes de crédito
Artículo 567.
Son cartas-órdenes de crédito las expedidas de comerciante a comerciante o para
atender a una operación mercantil.
Artículo 568.
Las condiciones esenciales de las cartas-órdenes de crédito serán:
1.ª Expedirse en favor de persona determinada, y no a la orden.
2.ª Contraerse a una cantidad fija y específica, o a una o más cantidades
indeterminadas, pero todas comprendidas en un máximum cuyo límite se ha de señalar
precisamente.
Las que no tengan alguna de estas últimas circunstancias serán consideradas como
simples cartas de recomendación.
Artículo 569.
El dador de una carta de crédito quedará obligado hacia la persona a cuyo cargo la dio,
por la cantidad pagada en virtud de ella, dentro del máximum fijado en la misma.
Las cartas-órdenes de crédito no podrán ser protestadas aun cuando no fueren pagadas,
ni el portador de ellas adquirirá acción alguna por aquella falta contra el que se la dio.
El pagador tendrá derecho a exigir la comprobación de la identidad de la persona a cuyo
favor se expidió la carta de crédito.
Artículo 570.
El dador de una carta de crédito podrá anularla, poniéndolo en conocimiento del portador
y de aquel a quien fuere dirigida.
Artículo 571.
El portador de una carta de crédito reembolsará sin demora al dador la cantidad recibida.
Si no lo hiciere, podrá exigírsele por acción ejecutiva, con el interés legal y el cambio
corriente en la plaza en que se hizo el pago, sobre el lugar en que se verifique el reembolso.
Artículo 572.
Si el portador de una carta de crédito no hubiere hecho uso de ella en el término
convenido con el dador de la misma, o, en defecto de fijación de plazo, en el de seis meses,
contados desde su fecha, en cualquier punto de Europa, y de doce en los de fuera de ella,
quedará nula de hecho y de derecho.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
LIBRO III
Del comercio marítimo
TÍTULO PRIMERO
De los buques
Artículo 573.
Los buques mercantes constituirán una propiedad que se podrá adquirir y transmitir por
cualquiera de los medios reconocidos en el Derecho. La adquisición de un buque deberá
constar en documento escrito, el cual no producirá efecto respecto a tercero si no se inscribe
en el Registro Mercantil.
También se adquirirá la propiedad de un buque por la posesión de buena fe, continuada
por tres años, con justo título debidamente registrado.
Faltando alguno de estos requisitos, se necesitará la posesión continuada de diez años
para adquirir la propiedad.
El capitán no podrá adquirir por prescripción el buque que mande.
Artículo 574.
Los constructores de buques podrán emplear los materiales y seguir, en lo relativo a su
construcción y aparejos, los sistemas que más convengan a sus intereses. Los navieros y la
gente de mar se sujetarán a lo que las Leyes y Reglamentos de Administración pública
dispongan sobre navegación, aduanas, sanidad, seguridad de las naves, y demás objetos
análogos.
Artículo 575.
Los partícipes en la propiedad de un buque gozarán del derecho de tanteo y retracto en
las ventas hechas a extraños; pero sólo podrán utilizarlo dentro de los nueve días siguientes
a la inscripción de la venta en el Registro, y consignando el precio en el acto.
Artículo 576.
Se entenderán siempre comprendidos en la venta del buque el aparejo, respetos,
pertrechos y máquina, si fuere de vapor, pertenecientes a él, que se hallen a la sazón en el
dominio del vendedor.
No se considerarán comprendidos en la venta las armas, las municiones de guerra, los
víveres ni el combustible.
El vendedor tendrá la obligación de entregar al comprador la certificación de la hoja de
inscripción del buque en el Registro hasta la fecha de la venta.
Artículo 577.
Si la enajenación del buque se verificase estando en viaje, corresponderán al comprador
íntegramente los fletes que devengare en él desde que recibió el último cargamento, y será
de su cuenta el pago de la tripulación y demás individuos que componen su dotación,
correspondiente al mismo viaje.
Si la venta se realizase después de haber llegado el buque al puerto de su destino,
pertenecerán los fletes al vendedor y será de su cuenta el pago de la tripulación y demás
individuos que componen su dotación, salvo, en uno y otro casos, el pacto en contrario.
Artículo 578.
Si, hallándose el buque en viaje o en puerto extranjero, su dueño o dueños lo enajenaren
voluntariamente, bien a españoles o a extranjeros con domicilio en capital o puerto de otra
– 62 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
nación, la escritura de venta se otorgará ante el Cónsul de España del puerto en que rinda el
viaje, y dicha escritura no surtirá efectos respecto de tercero, si no se inscribe en el Registro
del Consulado. El Cónsul transmitirá inmediatamente copia auténtica de la escritura de
compra y venta de la nave al Registro Mercantil del puerto en que se hallare inscrita y
matriculada.
En todos los casos, la enajenación del buque debe hacerse constar, con la expresión de
si el vendedor recibe en todo o en parte su precio, o si en parte o en todo conserva algún
crédito sobre el mismo buque. Para el caso de que la venta se haga a súbdito español, se
consignará el hecho en la patente de navegación.
Cuando, hallándose el buque en viaje, se inutilizare para navegar, acudirá el capitán al
Juez o Tribunal competente del puerto de arribada, si éste fuere español; y si fuere
extranjero, al Cónsul de España, si lo hubiere, al Juez o Tribunal o a la autoridad local,
donde aquél no exista, y el Cónsul o el Juez o Tribunal, o, en su defecto, la autoridad local,
mandarán proceder al reconocimiento del buque.
Si residieren en aquel punto el consignatario o el asegurador, o tuvieren allí
representantes, deberán ser citados para que intervengan en las diligencias por cuenta de
quien corresponda.
Artículo 579.
Comprobado el daño del buque y la imposibilidad de su rehabilitación para continuar el
viaje, se decretará la venta en pública subasta, con sujeción a las reglas siguientes:
1.ª Se tasarán, previo inventario, el casco del buque, su aparejo, máquinas, pertrechos y
demás objetos, facilitándose el conocimiento de estas diligencias a los que deseen
interesarse en la subasta.
2.ª El auto o decreto que ordene la subasta se fijará en los sitios de costumbre,
insertándose su anuncio en los diarios del puerto donde se verifique el acto, si los hubiese, y
en los demás que determine el Tribunal.
El plazo que se señale para la subasta no podrá ser menor de veinte días.
3.ª Estos anuncios se repetirán de diez en diez días, y se hará constar su publicación en
el expediente.
4.ª Se verificará la subasta el día señalado, con las formalidades prescritas en el
Derecho común para las ventas judiciales.
5.ª Si la venta se verificase estando la nave en el extranjero, se observarán las
prescripciones especiales que rijan para estos casos.
Artículo 580.
En toda venta judicial de un buque para pago de acreedores, tendrán prelación por el
orden en que se enumeran:
1.º Los créditos a favor de la Hacienda Pública que se justifiquen mediante certificación
oficial de autoridad competente.
2.º Las costas judiciales del procedimiento, según tasación aprobada por el Juez o
Tribunal.
3.º Los derechos de pilotaje, tonelaje y los de mar u otros de puertos, justificados con
certificaciones bastantes de los jefes encargados de la recaudación.
4.º Los salarios de los depositarios y guardas del buque y cualquier otro gasto aplicado a
su conservación desde la entrada en el puerto hasta la venta, que resulten satisfechos o
adeudados en virtud de cuenta justificada y aprobada por el Juez o Tribunal.
5.º El alquiler del almacén donde se hubieren custodiado el aparejo y pertrechos del
buque, según contrato.
6.º Los sueldos debidos al capitán y tripulación en su último viaje, los cuales se
comprobarán mediante liquidación que se haga en vista de los roles y de los libros de cuenta
y razón del buque, aprobada por el jefe del ramo de marina mercante, donde lo hubiere, y en
su defecto, por el Cónsul o Juez o Tribunal.
7.º El reembolso de los efectos del cargamento que hubiere vendido el capitán para
reparar el buque, siempre que la venta conste ordenada por auto judicial celebrado con las
formalidades exigidas en tales casos, y anotada en la certificación de inscripción del buque.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
8.º La parte del precio que no hubiere sido satisfecha al último vendedor, los créditos
pendientes de pago por materiales y mano de obra de la construcción del buque, cuando no
hubiere navegado, y los provenientes de reparar y equipar el buque y de proveerlo de
víveres y combustible en el último viaje.
Para gozar de esta preferencia los créditos contenidos en el presente número, deberán
constar por contrato inscrito en el Registro Mercantil, o si fueren de los contraídos para el
buque estando en viaje y no habiendo regresado al puerto de su matrícula, estarlo con la
autorización requerida para tales casos, y anotados en la certificación de inscripción del
mismo buque.
9.º Las cantidades tomadas a la gruesa sobre el casco, quilla, aparejo y pertrechos del
buque antes de su salida, justificadas con los contratos otorgados según Derecho y
anotados en el Registro Mercantil; las que hubiere tomado durante el viaje con la
autorización expresada en el número anterior, llenando iguales requisitos, y la prima de
seguro acreditada con la póliza del contrato o certificación sacada de los libros del Corredor.
10.º La indemnización debida a los cargadores por el valor de los géneros embarcados
que no se hubieren entregado a los consignatarios, o por averías sufridas de que sea
responsable el buque, siempre que una y otras consten en sentencia judicial o arbitral.
Artículo 581.
Si el producto de la venta no alcanzare a pagar a todos los acreedores comprendidos en
un mismo número o grado, el remanente se repartirá entre ellos a prorrata.
Artículo 582.
Otorgada e inscrita en el Registro Mercantil la escritura de venta judicial hecha en
pública subasta, se reputarán extinguidas todas las demás responsabilidades del buque en
favor de los acreedores.
Pero si la venta fuere voluntaria y se hubiere hecho estando en viaje, los acreedores
conservarán sus derechos contra el buque hasta que regrese al puerto de matrícula, y tres
meses después de la inscripción de la venta en el Registro, o del regreso.
Artículo 583.
Si encontrándose en viaje necesitare el capitán contraer alguna o algunas de las
obligaciones expresadas en los números 8.º y 9.º del artículo 580, acudirá al Juez o Tribunal,
si fuese en territorio español, y si no, al Cónsul de España, caso de haberlo, y en su defecto,
al Juez o Tribunal o autoridad local correspondiente, presentando la certificación de la hoja
de inscripción de que trata el artículo 612 y los documentos que acrediten la obligación
contraída.
El Juez o Tribunal, el Cónsul o la autoridad local, en su caso, en vista del resultado del
expediente instruido, harán en la certificación la anotación provisional de su resultado, para
que se formalice en el Registro cuando el buque llegue al puerto de su matrícula o para ser
admitida como legal y preferente obligación en el caso de venta antes de su regreso, por
haberse vendido el buque a causa de la declaración de incapacidad para navegar.
La omisión de esta formalidad impondrá al capitán la responsabilidad personal de los
créditos perjudicados por su causa.
Artículo 584.
Los buques afectos a la responsabilidad de los créditos expresados en el artículo 580
podrán ser embargados y vendidos judicialmente, en la forma prevenida en el artículo 579,
en el puerto en que se encuentren, a instancia de cualquiera de los acreedores; pero si
estuvieren cargados y despachados para hacerse a la mar, no podrá verificarse el embargo
sino por deudas contraídas para aprestar y avituallar el buque en aquel mismo viaje, y aun
entonces cesará el embargo si cualquier interesado en la expedición diese fianza de que
regresará el buque dentro del plazo fijado en la patente, obligándose, en caso contrario,
aunque fuere fortuito, a satisfacer la deuda en cuanto sea legítima.
Por deudas de otra clase cualquiera, no comprendidas en el citado artículo 580, sólo
podrá ser embargado el buque en el puerto de su matrícula.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 585.
Para todos los efectos del derecho sobre los que no se hiciere modificación o restricción
por los preceptos de este Código, seguirán los buques su condición de bienes muebles.
TÍTULO II
De las personas que intervienen en el comercio marítimo
Artículo 586.
El propietario del buque y el naviero serán civilmente responsables de los actos del
capitán y de las obligaciones contraídas por éste para reparar, habilitar y avituallar el buque,
siempre que el acreedor justifique que la cantidad reclamada se invirtió en beneficio del
mismo.
Se entiende por naviero la persona encargada de avituallar o representar el buque en el
puerto en que se halle.
Artículo 587.
El naviero será también civilmente responsable de las indemnizaciones en favor de
tercero a que diere lugar la conducta del capitán en la custodia de los efectos que cargó en
el buque; pero podrá eximirse de ella, haciendo abandono del buque con todas sus
pertenencias y de los fletes que hubiere devengado en el viaje.
Artículo 588.
Ni el propietario del buque ni el naviero responderán de las obligaciones que hubiere
contraído el capitán, si éste se excediere de las atribuciones y facultades que le
correspondan por razón de su cargo o le fueron conferidas por aquéllos.
No obstante, si las cantidades reclamadas se invirtieron en beneficio del buque, la
responsabilidad será de su propietario o naviero.
Artículo 589.
Si dos o más personas fueren partícipes en la propiedad de un buque mercante, se
presumirá constituida una compañía por los copropietarios.
Esta compañía se regirá por los acuerdos de la mayoría de sus socios.
Constituirá mayoría la relativa de los socios votantes.
Si los partícipes no fueren más de dos, decidirá la divergencia de parecer, en su caso, el
voto del mayor partícipe. Si son iguales las participaciones, decidirá la suerte.
La representación de la parte menor que haya en la propiedad, tendrá derecho a un voto;
y proporcionalmente los demás copropietarios tantos votos como partes iguales a la menor.
Por las deudas particulares de un partícipe en el buque, no podrá ser éste detenido,
embargado ni ejecutado en su totalidad, sino que el procedimiento se contraerá a la porción
que en el buque tuviere el deudor, sin poner obstáculo a la navegación.
Artículo 590.
Los copropietarios de un buque serán civilmente responsables, en la proporción de su
haber social, a las resultas de los actos del capitán, de que habla el artículo 587.
Cada copropietario podrá eximirse de esta responsabilidad por el abandono ante Notario
de la parte de propiedad del buque que le corresponda.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 591.
Todos los copropietarios quedarán obligados, en la proporción de su respectiva
propiedad, a los gastos de reparación del buque y a los demás que se lleven a cabo en
virtud de acuerdo de la mayoría.
Asimismo, responderán en igual proporción a los gastos de mantenimiento, equipo y
pertrechamiento del buque, necesarios para la navegación.
Artículo 592.
Los acuerdos de la mayoría respecto a la reparación, equipo y avituallamiento del buque
en el puerto de salida obligarán a la minoría, a no ser que los socios en minoría renuncien a
su participación, que deberán adquirir los demás copropietarios, previa tasación judicial del
valor de la parte o partes cedidas.
También serán obligatorios para la minoría los acuerdos de la mayoría sobre disolución
de la compañía y venta del buque.
La venta del buque deberá verificarse en pública subasta, con sujeción a las
prescripciones de la Ley de Enjuiciamiento Civil, a no ser que por unanimidad convengan en
otra cosa los copropietarios, quedando siempre a salvo los derechos de tanteo y retracto
consignados en el artículo 575.
Artículo 593.
Los propietarios de un buque tendrán preferencia en su fletamento sobre los que no lo
sean, en igualdad de condiciones y precio. Si concurriesen dos o más de ellos a reclamar
este derecho, será preferido el que tenga mayor participación, y si tuvieren la misma,
decidirá la suerte.
Artículo 594.
Los socios copropietarios elegirán el gestor que haya de representarlos con el carácter
de naviero.
El nombramiento de director o naviero será revocable a voluntad de los asociados.
Artículo 595.
El naviero, ya sea al mismo tiempo propietario del buque o ya gestor de un propietario o
de una asociación de copropietarios, deberá tener aptitud para comerciar y hallarse inscrito
en la matrícula de comerciantes de la provincia.
El naviero representará la propiedad del buque y podrá, en nombre propio y con tal
carácter, gestionar judicial y extrajudicialmente cuanto interese al comercio.
Artículo 596.
El naviero podrá desempeñar las funciones de capitán del buque con sujeción, en todo
caso, a lo dispuesto en el artículo 609.
Si dos o más copropietarios solicitaren para sí el cargo de capitán, decidirá la discordia el
voto de los asociados, y si de la votación resultare empate, se resolverá en favor del
copropietario que tuviere mayor participación en el buque.
Si la participación de los pretendientes fuere igual y hubiere empate, decidirá la suerte.
Artículo 597.
El naviero elegirá y ajustará al capitán y contratará en nombre de los propietarios, los
cuales quedarán obligados en todo lo que se refiere a reparaciones, pormenor de la
dotación, armamento, provisiones de víveres y combustible y fletes del buque, y, en general,
a cuanto concierna a las necesidades de la navegación.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 598.
El naviero no podrá ordenar un nuevo viaje, ni ajustar para él nuevo flete, ni asegurar el
buque sin autorización de su propietario o acuerdo de la mayoría de los copropietarios, salvo
si en el acta de su nombramiento se le hubieren concedido estas facultades.
Si contratare el seguro sin autorización para ello, responderá subsidiariamente de la
solvencia del asegurador.
Artículo 599.
El naviero gestor de una asociación rendirá cuenta a sus asociados del resultado de
cada viaje del buque, sin perjuicio de tener siempre a disposición de los mismos los libros y
la correspondencia relativos al buque y a sus expediciones.
Artículo 600.
Aprobada la cuenta del naviero gestor por mayoría relativa, los copropietarios satisfarán
la parte de gastos proporcional a su participación, sin perjuicio de las acciones civiles o
criminales que la minoría crea deber entablar posteriormente.
Para hacer efectivo el pago, los navieros gestores tendrán la acción ejecutiva, que se
despachará en virtud del acuerdo de la mayoría y sin otro trámite que el reconocimiento de
las firmas de los que votaron el acuerdo.
Artículo 601.
Si hubiere beneficios, los copropietarios podrán reclamar del naviero gestor el importe
correspondiente a su participación por acción ejecutiva, sin otro requisito que el
reconocimiento de las firmas del acta de aprobación de la cuenta.
Artículo 602.
El naviero indemnizará al capitán de todos los gastos que con fondos propios o ajenos
hubiere hecho en utilidad del buque.
Artículo 603.
Antes de hacerse el buque a la mar, podrá el naviero despedir a su arbitrio al capitán e
individuos de la tripulación cuyo ajuste no tenga tiempo o viaje determinado, pagándoles los
sueldos devengados según sus contratas, y sin indemnización alguna, a no mediar sobre
ello pacto expreso y determinado.
Artículo 604.
Si el capitán u otro individuo de la tripulación fueren despedidos durante el viaje,
percibirán su salario hasta que regresen al puerto donde se hizo el ajuste, a menos que
hubiere justo motivo para la despedida; todo con arreglo a los artículos 636 y siguientes de
este Código.
Artículo 605.
Si los ajustes de capitán e individuos de la tripulación con el naviero tuvieren tiempo o
viaje determinado, no podrán ser despedidos hasta el cumplimiento de sus contratos, sino
por causa de insubordinación en materia grave, robo, hurto, embriaguez habitual o perjuicio
causado al buque o a su cargamento por malicia o negligencia manifiesta o probada.
Artículo 606.
Siendo copropietario del buque el capitán, no podrá ser despedido sin que el naviero le
reintegre del valor de su porción social, que en defecto de convenio de las partes, se
estimará por peritos nombrados en la forma que establece la Ley de Enjuiciamiento Civil.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 607.
Si el capitán copropietario hubiere obtenido el mando del buque por pacto especial
expreso en el acta de la sociedad, no podrá ser privado de su cargo sino por las causas
comprendidas en el artículo 605.
Artículo 608.
En caso de venta voluntaria del buque, caducará todo contrato entre el naviero y el
capitán, reservándose a éste su derecho a la indemnización que le corresponda, según los
pactos celebrados con el naviero.
El buque vendido quedará afecto a la seguridad del pago de dicha indemnización, si,
después de haberse dirigido la acción contra el vendedor, resultare éste insolvente.
Artículo 609.
Los capitanes y patrones deberán ser españoles, tener aptitud legal para obligarse
con arreglo a este Código, hacer constar la pericia, capacidad y condiciones necesarias para
mandar y dirigir el buque, según establezcan las leyes, ordenanzas o reglamentos de marina
o navegación, y no estar inhabilitados con arreglo a ellos para el ejercicio del cargo.
Si el dueño de un buque quisiere ser su capitán careciendo de aptitud legal para ello, se
limitará a la administración económica del buque y encomendará la navegación a quien
tenga la aptitud que exigen dichas ordenanzas y reglamentos.
Artículo 610.
Serán inherentes al cargo de capitán o patrón de buques las facultades siguientes:
1.ª Nombrar o contratar la tripulación en ausencia del naviero, y hacer la propuesta de
ella estando presente, pero sin que el naviero pueda imponerle ningún individuo contra su
expresa negativa.
2.ª Mandar la tripulación y dirigir el buque al puerto de su destino, conforme a las
instrucciones que hubiese recibido del naviero.
3.ª Imponer, con sujeción a los contratos y a las leyes y reglamentos de la marina
mercante, y estando a bordo, penas correccionales a los que dejen de cumplir sus órdenes o
falten a la disciplina, instruyendo sobre los delitos cometidos a bordo en la mar, la
correspondiente sumaria, que entregará a las autoridades que de ella deban conocer, en el
primer puerto a que arribe.
4.ª Contratar el fletamento del buque en ausencia del naviero o su consignatario,
obrando conforme a las instrucciones recibidas y procurando con exquisita diligencia por los
intereses del propietario.
5.ª Tomar todas las disposiciones convenientes para conservar el buque bien provisto y
pertrechado, comprando al efecto lo que fuere necesario, siempre que no haya tiempo de
pedir instrucciones al naviero.
6.ª Disponer en iguales casos de urgencia, estando en viaje, las reparaciones en el
casco y máquinas del buque y su aparejo y pertrechos que sean absolutamente precisas
para que pueda continuar y concluir su viaje; pero si llegase a un punto en que existiese
consignatario del buque, obrará de acuerdo con éste.
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§ 1 Código de Comercio
Artículo 611.
Para atender a las obligaciones mencionadas en el artículo anterior, el capitán, cuando
no tuviere fondos ni esperase recibirlos del naviero, se los procurará según el orden sucesivo
que se expresa:
1.º Pidiéndolos a los consignatarios del buque o corresponsales del naviero.
2.º Acudiendo a los consignatarios de la carga o a los interesados en ella.
3.º Librando sobre el naviero.
4.º Tomando la cantidad precisa por medio de préstamo a la gruesa.
5.º Vendiendo la cantidad de carga que bastare para cubrir la suma absolutamente
indispensable para reparar el buque y habilitarlo para seguir su viaje.
En estos dos últimos casos habrá de acudir a la autoridad judicial del puerto, siendo en
España, y al Cónsul español, hallándose en el extranjero; y en donde no le hubiere, a la
autoridad local, procediendo con arreglo a lo dispuesto en el artículo 583 y a lo establecido
en la Ley de Enjuiciamiento Civil.
Artículo 612.
Serán inherentes al cargo de capitán las obligaciones que siguen:
1.ª Tener a bordo, antes de emprender viaje, un inventario detallado del casco,
máquinas, aparejo, pertrechos, respetos y demás pertenencias del buque; la patente Real o
de navegación; el rol de los individuos que componen la dotación del buque, y las contratas
con ellos celebradas; la lista de pasajeros; la patente de sanidad; la certificación del
Registro, que acredite la propiedad del buque y todas las obligaciones que hasta aquella
fecha pesaran sobre él; los contratos de fletamento, o copias autorizadas de ellos; los
conocimientos o guías de la carga, y el acta de la visita o reconocimiento pericial, si se
hubiere practicado en el puerto de salida.
2.ª Llevar a bordo un ejemplar de este Código.
3.ª Tener tres libros foliados y sellados, debiendo poner al principio de cada uno nota
expresiva del número de folios que contenga, firmada por la autoridad de Marina y, en su
defecto, por la autoridad competente.
En el primer libro, que se denominará «Diario de Navegación», anotará día por día el
estado de la atmósfera, los vientos que reinen, los rumbos que se hacen, el aparejo que se
lleva, la fuerza de las máquinas con que se navegue, las distancias navegadas, las
maniobras que se ejecuten y demás accidentes de la navegación; anotará también las
averías que sufra el buque en su casco, máquinas, aparejo y pertrechos, cualquiera que sea
la causa que las origine, así como los desperfectos y averías que experimente la carga, y los
efectos e importancia de la echazón, si ésta ocurriera; y en los casos de resolución grave
que exija asesorarse o reunirse en junta a los oficiales de la nave y aun a la tripulación y
pasajeros, anotará los acuerdos que se tomen. Para las noticias indicadas se servirá del
cuaderno de bitácora y del de vapor o máquinas que lleva el maquinista.
En el segundo libro, denominado «De Contabilidad», registrará todas las partidas que
recaude y pague por cuenta del buque, anotando con toda especificación, artículo por
artículo, la procedencia de lo recaudado y lo invertido en vituallas, reparaciones, adquisición
de pertrechos o efectos, víveres, combustible, aprestos, salarios y demás gastos, de
cualquiera clase que sean. Además insertará la lista de todos los individuos de la tripulación,
expresando sus domicilios, sus sueldos y salarios y lo que hubieren recibido a cuenta, así
directamente como por entrega a sus familias.
En el tercer libro, titulado «De Cargamentos», anotará la entrada y salida de todas la
mercaderías, con expresión de las marcas y bultos, nombres de los cargadores y
consignatarios, puertos de carga y descarga y los fletes que devenguen. En este mismo libro
inscribirá los nombres y procedencia de los pasajeros, el número de bultos de sus equipajes
y el importe de los pasajes.
4.ª Hacer, antes de recibir carga, con los oficiales de la tripulación y dos peritos, si lo
exigieren los cargadores y pasajeros, un reconocimiento del buque, para conocer si se halla
estanco con el aparejo y máquinas en buen estado y con los pertrechos necesarios para una
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
buena navegación, conservando certificación del acta de esta visita, firmada por todos los
que la hubieren hecho, bajo su responsabilidad.
Los peritos serán nombrados, uno por el capitán del buque y otro por los que pidan su
reconocimiento, y en caso de discordia nombrará un tercero la autoridad de Marina del
puerto.
5.ª Permanecer constantemente en su buque con la tripulación mientras se recibe a
bordo la carga, y vigilar cuidadosamente su estiba; no consentir que se embarque ninguna
mercancía o materia de carácter peligroso, como las sustancias inflamables o explosivas, sin
las precauciones que están recomendadas para sus envases y manejo y aislamiento; no
permitir que se lleve sobre cubierta carga alguna que por su disposición, volumen o peso
dificulte las maniobras marineras y pueda comprometer la seguridad de la nave; y en el caso
de que la naturaleza de las mercancías, la índole especial de la expedición, y principalmente
la estación favorable en que aquélla se emprenda, permitieran conducir sobre cubierta
alguna carga, deberá oír la opinión de los oficiales del buque y contar con la anuencia de los
cargadores y del naviero.
6.ª Pedir práctico a costa del buque en todas las circunstancias que lo requieran las
necesidades de la navegación, y más principalmente cuando haya de entrar en puerto, canal
o río, o tomar una rada o fondeadero que ni él ni los oficiales y tripulantes del buque
conozcan.
7.ª Hallarse sobre cubierta en las recaladas y tomar el mando en las entradas y salidas
de puertos, canales, ensenadas y ríos, a menos de no tener a bordo prácticos en el ejercicio
de sus funciones. No deberá pernoctar fuera del buque, sino por motivo grave o por razón de
oficio.
8.ª Presentarse, así que tome puerto por arribada forzosa, a la autoridad marítima,
siendo en España, y al Cónsul español, siendo en el extranjero, antes de las veinticuatro
horas, y hacerle una declaración del nombre, matrícula y procedencia del buque, de su carga
y motivo de arribada; cuya declaración visarán la autoridad o el Cónsul, si después de
examinada la encontraren aceptable, dándole la certificación oportuna para acreditar su
arribo y los motivos que lo originaron. A falta de autoridad marítima o de Cónsul, la
declaración deberá hacerse ante la autoridad local.
9.ª Practicar las gestiones necesarias ante la autoridad competente para hacer constar
en la certificación del Registro Mercantil del buque las obligaciones que contraiga conforme
al artículo 583.
10. Poner a buen recaudo y custodia todos los papeles y pertenencias del individuo de la
tripulación que falleciere en el buque, formando inventario detallado, con asistencia de los
testigos pasajeros o, en su defecto, tripulantes.
11. Ajustar su conducta a las reglas y preceptos contenidos en las instrucciones del
naviero, quedando responsable de cuanto hiciere en contrario.
12. Dar cuenta al naviero, desde el puerto donde arribe el buque, del motivo de su
llegada, aprovechando la ocasión que le presten los semáforos, telégrafos, correos, etc.,
según los casos; poner en su noticia la carga que hubiere recibido, con especificación del
nombre y domicilio de los cargadores, fletes que devenguen y cantidades que hubiere
tomado a la gruesa; avisarle su salida y cuantas operaciones y datos puedan interesar a
aquél.
13. Observar las reglas sobre luces de situación y maniobras para evitar abordajes.
14. Permanecer a bordo, en caso de peligro del buque, hasta perder la última esperanza
de salvarlo, y antes de abandonarlo oír a los oficiales de la tripulación, estando a lo que
decida la mayoría; y si tuviere que refugiarse en el bote, procurará ante todo llevar consigo
los libros y papeles, y luego los objetos de más valor, debiendo justificar, en caso de pérdida
de libros y papeles, que hizo cuanto pudo para salvarlos.
15. En caso de naufragio, presentar protesta en forma, en el primer puerto de arribada,
ante la autoridad competente o Cónsul español, antes de las veinticuatro horas,
especificando en ella todos los accidentes del naufragio, conforme al caso 8.º de este
artículo.
16. Cumplir las obligaciones que impusieren las leyes y los reglamentos de navegación,
aduanas, sanidad u otros.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 613.
El capitán que navegare a flete común o al tercio no podrá hacer por su cuenta negocio
alguno separado, y, si lo hiciere, la utilidad que resulte pertenecerá a los demás interesados
y las pérdidas cederán en su perjuicio particular.
Artículo 614.
El capitán que, habiendo concertado un viaje, dejare de cumplir su empeño, sin mediar
accidente fortuito o caso de fuerza mayor que se lo impida, indemnizará todos los daños que
por esta causa irrogue, sin perjuicio de las sanciones penales a que hubiere lugar.
Artículo 615.
Sin consentimiento del naviero, el capitán no podrá hacerse sustituir por otra persona, y,
si lo hiciere, además de quedar responsable de todos los actos del sustituto y obligado a las
indemnizaciones expresadas en el artículo anterior, podrán ser uno y otro destituidos por el
naviero.
Artículo 616.
Si se consumieran las provisiones y combustibles del buque antes de llegar al puerto de
su destino, el capitán dispondrá, de acuerdo con los oficiales del mismo, arribar al más
inmediato, para reponerse de uno y otro; pero, si hubiera a bordo personas que tuviesen
víveres de su cuenta, podrá obligarles a que los entreguen para el consumo común de
cuantos se hallen a bordo, abonando su importe en el acto o, a lo más, en el primer puerto
donde arribare.
Artículo 617.
El capitán no podrá tomar dinero a la gruesa sobre el cargamento, y si lo hiciere, será
ineficaz el contrato.
Tampoco podrá tomarlo para sus propias negociaciones sobre el buque, sino por la parte
de que fuere propietario, siempre que anteriormente no hubiere tomado gruesa alguna sobre
la totalidad, ni exista otro género de empeño u obligación a cargo del buque. Pudiendo
tomarlo, deberá expresar, necesariamente, cuál sea su participación en el buque.
En caso de contravención a este artículo, serán de cargo privativo del capitán el capital,
réditos y costas, y el naviero podrá, además, despedirlo.
Artículo 618.
El capitán será responsable civilmente para con el naviero y éste para con los terceros
que hubieren contratado con él:
1.º De todos los daños que sobrevinieren al buque y su cargamento por impericia o
descuido de su parte. Si hubiere mediado delito o falta, lo será con arreglo al Código Penal.
2.º De las sustracciones y latrocinios que se cometieren por la tripulación, salvo su
derecho a repetir contra los culpables.
3.º De las pérdidas, multas y confiscaciones que se impusieren por contravenir a las
leyes y reglamentos de aduanas, policía, sanidad y navegación.
4.º De los daños y perjuicios que se causaren por discordias que se susciten en el buque
o por faltas cometidas por la tripulación en el servicio y defensa del mismo, si no probare que
usó oportunamente de toda la extensión de su autoridad para prevenirlas o evitarlas.
5.º De los que sobrevengan por el mal uso de las facultades y falta en el cumplimiento de
las obligaciones que le correspondan conforme a los artículos 610 y 612.
6.º De los que se originen por haber tomado derrota contraria a la que debía, o haber
variado de rumbo sin justa causa, a juicio de la Junta de oficiales del buque, con la
asistencia de los cargadores o sobrecargos que se hallaren a bordo.
No le eximirá de esta responsabilidad excepción alguna.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
7.º De los que resulten por entrar voluntariamente en puerto distinto del de su destino,
fuera de los casos, o sin las formalidades de que habla el artículo 612.
8.º De los que resulten por inobservancia de las prescripciones del Reglamento de
situaciones de luces y maniobras para evitar abordajes.
Artículo 619.
El capitán responderá del cargamento desde que se hiciere entrega de él en el muelle o
al costado a flote en el puerto en donde se cargue, hasta que lo entregue en la orilla o en el
muelle del puerto de la descarga, a no haberse pactado expresamente otra cosa.
Artículo 620.
No será responsable el capitán de los daños que sobrevinieren al buque o al cargamento
por fuerza mayor; pero lo será siempre, sin que valga pacto en contrario, de los que se
ocasionen por sus propias faltas.
Tampoco será personalmente responsable el capitán de las obligaciones que hubiere
contraído para atender a la reparación, habilitación y avituallamiento del buque, las cuales
recaerán sobre el naviero, a no ser que aquél hubiere comprometido terminantemente su
propia responsabilidad o suscrito letra o pagaré a su nombre.
Artículo 621.
El capitán que tome dinero sobre el casco, máquina o aparejo o pertrecho del buque, o
empeñe o venda mercaderías o provisiones, fuera de los casos y sin las formalidades
prevenidas en este Código, responderá del capital, réditos y costas, e indemnizará los
perjuicios que ocasione.
El que cometa fraude en sus cuentas, reembolsará la cantidad defraudada y quedará
sujeto a lo que disponga el Código Penal.
Artículo 622.
Si, estando de viaje, llegare a noticia del capitán que habían aparecido corsarios o
buques de guerra contra su pabellón, estará obligado a arribar al puerto neutral más
inmediato, dar cuenta a su naviero o cargadores y esperar la ocasión de navegar en
conserva, o a que pase el peligro, o a recibir órdenes terminantes del naviero o de los
cargadores.
Artículo 623.
Si se viere atacado por algún corsario, y, después de haber procurado evitar el
encuentro y de haber resistido la entrega de los efectos del buque o su cargamento, le
fueren tomados violentamente, o se viere en la necesidad de entregarlos, formalizará de ello
asiento en su libro de cargamento y justificará el hecho ante la autoridad competente en el
primer puerto donde arribe.
Justificada la fuerza mayor, quedará exento de responsabilidad.
Artículo 624.
El capitán que hubiese corrido temporal o considerase haber sufrido la carga daño o
avería, hará sobre ello protesta ante la autoridad competente, en el primer puerto donde
arribe, dentro de las veinticuatro horas siguientes a su llegada, y la ratificará dentro del
mismo término luego que llegue al punto de su destino, procediendo enseguida a la
justificación de los hechos, sin poder abrir las escotillas hasta haberla verificado.
Del mismo modo habrá de proceder el capitán si, habiendo naufragado su buque, se
salvase solo o con parte de su tripulación; en cuyo caso, se presentará a la autoridad más
inmediata, haciendo relación jurada de los hechos.
La autoridad, o el Cónsul en el extranjero, comprobará los hechos referidos, recibiendo
declaración jurada a los individuos de la tripulación y pasajeros que se hubieren salvado; y,
tomando las demás disposiciones que conduzcan para averiguar el caso, pondrá testimonio
de lo que resulte del expediente en el libro de navegación y en el del piloto y entregará al
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
capitán el expediente original sellado y foliado, con nota de los folios, que deberá rubricar,
para que lo presente al Juez o Tribunal del puerto de su destino.
La declaración del capitán hará fe si estuviere conforme con las de la tripulación y
pasajeros; si discordare, se estará a lo que resulte de éstas, salvo siempre la prueba en
contrario.
Artículo 625.
El capitán, bajo su responsabilidad personal, así que llegue al puerto de su destino,
obtenga el permiso necesario de las oficinas de sanidad y aduanas y cumpla las demás
formalidades que los reglamentos de la Administración exijan, hará entrega del cargamento,
sin desfalco, a los consignatarios y, en su caso, del buque, aparejos y fletes al naviero.
Si, por ausencia del consignatario o por no presentarse portador legítimo de los
conocimientos, ignorase el capitán a quién debiera hacer legítimamente la entrega del
cargamento, lo pondrá a disposición del Juez o Tribunal o autoridad a quien corresponda, a
fin de que resuelva lo conveniente a su depósito, conservación y custodia.
Artículo 626.
Para ser piloto será necesario:
1.º Reunir las condiciones que exijan las leyes o reglamentos de marina o navegación.
2.º No estar inhabilitado, con arreglo a ellos, para el desempeño de su cargo.
Artículo 627.
El piloto, como segundo jefe del buque, y mientras el naviero no acuerde otra cosa,
sustituirá al capitán en los casos de ausencia, enfermedad o muerte, y entonces asumirá
todas sus atribuciones, obligaciones y responsabilidades.
Artículo 628.
El piloto deberá ir provisto de las cartas de los mares en que va a navegar, de las tablas
e instrumentos de reflexión que están en uso y son necesarios para el desempeño de su
cargo, siendo responsable de los accidentes a que diere lugar por su omisión en esta parte.
Artículo 629.
El piloto llevará particularmente y por sí un libro foliado y sellado en todas sus hojas,
denominado «Cuaderno de bitácora», con nota al principio, expresiva del número de las que
contenga, firmado por la autoridad competente, y en él registrará diariamente las distancias,
los rumbos navegados, la variación de la aguja, el abatimiento, la dirección y fuerza del
viento, el estado de la atmósfera y del mar, el aparejo que se lleve largo, la latitud y longitud
observadas, el número de hornos encendidos, la presión del vapor, el número de
revoluciones y, bajo el nombre de «Acaecimientos», las maniobras que se ejecuten, los
encuentros con otros buques y todos los particulares y accidentes que ocurran durante la
navegación.
Artículo 630.
Para variar de rumbo y tomar el más conveniente al buen viaje del buque, se pondrá de
acuerdo el piloto con el capitán. Si éste se opusiere, el piloto le expondrá las observaciones
convenientes en presencia de los demás oficiales de mar. Si todavía insistiere el capitán en
su resolución negativa, el piloto hará la oportuna protesta, firmada por él y por otro de los
oficiales, en el libro de navegación, y obedecerá al capitán, quien será el único responsable
de las consecuencias de su disposición.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 631.
El piloto responderá de todos los perjuicios que se causaren al buque y al cargamento
por su descuido e impericia, sin perjuicio de la responsabilidad criminal a que hubiere lugar,
si hubiere mediado delito o falta.
Artículo 632.
Serán obligaciones del contramaestre:
1.ª Vigilar la conservación del casco y aparejo del buque y encargarse de la de los
enseres y pertrechos que forman su pliego de cargos, proponiendo al capitán las
reparaciones necesarias y el reemplazo de los efectos y pertrechos que se inutilicen y
excluyan.
2.ª Cuidar del buen orden del cargamento, manteniendo el buque expedito para la
maniobra.
3.ª Conservar el orden, la disciplina y el buen servicio de la tripulación, pidiendo al
capitán las órdenes e instrucciones convenientes y dándole pronto aviso de cualquier
ocurrencia en que fuere necesaria la intervención de su autoridad.
4.ª Designar a cada marinero el trabajo que deba hacer a bordo, conforme a las
instrucciones recibidas, y velar sobre su ejecución con puntualidad y exactitud.
5.ª Encargarse por inventario del aparejo y de todos los pertrechos del buque, si se
procediere a desarmarlo, a no ser que el naviero hubiere dispuesto otra cosa.
Respecto de los maquinistas, regirán las reglas siguientes:
1.ª Para poder ser embarcado como maquinista naval formando parte de la dotación de
un buque mercante, será necesario reunir las condiciones que las leyes y reglamentos exijan
y no estar inhabilitado, con arreglo a ellas, para el desempeño de su cargo. Los maquinistas
serán considerados como oficiales de la nave, pero no ejercerán mando ni intervención sino
en lo que se refiera al aparato motor.
2.ª Cuando existan dos o más maquinistas embarcados en un buque, hará uno de ellos
de jefe y estarán a sus órdenes los demás maquinistas y todo el personal de las máquinas;
tendrá, además, a su cargo el aparato motor, las piezas de repuesto, instrumentos y ‐
herramientas que al mismo conciernen, el combustible, las materias lubricadoras y cuanto,
en fin, constituye a bordo el cargo de maquinista.
3.ª Mantendrá las máquinas y calderas en buen estado de conservación y limpieza y
dispondrá lo conveniente a fin de que estén siempre dispuestas para funcionar con
regularidad, siendo responsable de los accidentes o averías que por su descuido e impericia
se causen al aparato motor, al buque y al cargamento, sin perjuicio de la responsabilidad
criminal a que hubiere lugar si resultare probado haber mediado delito o falta.
4.ª No emprenderá ninguna modificación en el aparato motor, ni procederá a remediar
las averías que hubiese notado en el mismo, ni alterará el régimen normal de su marcha, sin
la autorización previa del capitán, al cual, si se opusiera a que se verificasen, le expondrá las
observaciones convenientes en presencia de los demás maquinistas u oficiales; y si, a pesar
de esto, el capitán insistiese en su negativa, el maquinista jefe hará la oportuna protesta,
consignándola en el cuaderno de máquinas, y obedecerá al capitán, que será el único
responsable de las consecuencias de su disposición.
5.ª Dará cuenta al capitán de cualquier avería que ocurra en el aparato motor, y le
avisará cuando haya que parar las máquinas por algún tiempo, u ocurra algún accidente en
su departamento del que deba tener noticia inmediata el capitán, enterándole además con
frecuencia acerca del consumo de combustible y materias lubricadoras.
6.ª Llevará un libro o registro titulado «Cuaderno de máquinas», en el cual se anotarán
todos los datos referentes al trabajo de las máquinas; como son, por ejemplo, el número de
hornos encendidos, las presiones del vapor en las calderas y cilindros, el vacío en el
condensador, las temperaturas, el grado de saturación del agua en las calderas, el consumo
de combustible y de materias lubricadoras, y, bajo el epígrafe de «Ocurrencias notables», las
averías y descomposiciones que ocurran en máquinas y calderas, las causas que
las produjeron y los medios empleados para repararlas; también se indicarán, tomando los
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
datos del «Cuaderno de bitácora», la fuerza y dirección del viento, el aparejo largo y el andar
del buque.
Artículo 633.
El contramaestre tomará el mando del buque en caso de imposibilidad o inhabilitación
del capitán y piloto, asumiendo entonces sus atribuciones y responsabilidad.
Artículo 634.
El capitán podrá componer la tripulación de su buque con el número de hombres que
considere conveniente, y, a falta de marineros españoles, podrá embarcar extranjeros
avecindados en el país, sin que su número pueda exceder de la quinta parte de la
tripulación. Cuando en puertos extranjeros no encuentre el capitán suficiente número de
tripulantes nacionales, podrá completar la tripulación con extranjeros, con anuencia del
Cónsul o autoridades de Marina.
Las contratas que el capitán celebre con los individuos de la tripulación y demás que
componen la dotación del buque, y a que se hace referencia en el artículo 612, deberán
constar por escrito en el libro de contabilidad, sin intervención del Notario o escribano,
firmadas por los otorgantes y visadas por la autoridad de Marina, si se extienden en los
dominios españoles, o por los Cónsules o agentes consulares de España, si se verifica en el
extranjero, enumerando en ellas todas las obligaciones que cada uno contraiga y todos los
derechos que adquiera; cuidando aquellas autoridades de que estas obligaciones y derechos
se consignen de un modo claro y terminante que no dé lugar a dudas ni reclamaciones.
El capitán cuidará de leerles los artículos de este Código que les conciernen, haciendo
expresión de la lectura en el mismo documento.
Teniendo el libro los requisitos prevenidos en el artículo 612, y no apareciendo indicio de
alteración en sus partidas, hará fe en las cuestiones que ocurran entre el capitán y la
tripulación sobre las contratas extendidas en él y las cantidades entregadas a cuenta de las
mismas.
Cada individuo de la tripulación podrá exigir al capitán una copia, firmada por éste, de la
contrata y de la liquidación de sus haberes, tales como resulten del libro.
Artículo 635.
El hombre de mar contratado para servir en un buque no podrá rescindir su empeño ni
dejar de cumplirlo sino por impedimento legítimo que le hubiere sobrevenido.
Tampoco podrá pasar del servicio de un buque al de otro sin obtener permiso escrito del
capitán de aquel en que estuviere.
Si, no habiendo obtenido esta licencia, el hombre de mar contratado en un buque se
contratare en otro, será nulo el segundo contrato y el capitán podrá elegir entre obligarle a
cumplir el servicio a que primeramente se hubiera obligado o buscar, a expensas de aquél,
quien le sustituya.
Además, perderá los salarios que hubiere devengado en su primer empeño, a beneficio
del buque en que estaba contratado.
El capitán que, sabiendo que el hombre de mar está al servicio de otro buque, le hubiere
nuevamente contratado sin exigirle el permiso de que tratan los párrafos anteriores,
responderá subsidiariamente al del buque a que primero pertenecía el hombre de mar, por la
parte que éste no pudiere satisfacer de la indemnización de que trata el párrafo tercero de
este artículo.
Artículo 636.
No constando el tiempo determinado por el cual se ajustó un hombre de mar, no podrá
ser despedido hasta la terminación del viaje de ida y vuelta al puerto de su matrícula.
Artículo 637.
El capitán tampoco podrá despedir al hombre de mar durante el tiempo de su contrata,
sino por justa causa, reputándose tal cualquiera de las siguientes:
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 638.
Si, contratada la tripulación, se revocare el viaje por voluntad del naviero o de los
fletadores antes o después de haberse hecho el buque a la mar, o se diere al buque por
igual causa distinto destino de aquel que estaba determinado en el ajuste de la tripulación,
será ésta indemnizada por la rescisión del contrato, según los casos, a saber:
1.º Si la revocación del viaje se acordase antes de salir el buque del puerto, se dará a
cada uno de los hombres de mar ajustados una mesada de sus respectivos salarios, además
del que les corresponda recibir, con arreglo a sus contratos, por el servicio prestado en el
buque hasta la fecha de la revocación.
2.º Si el ajuste hubiere sido por una cantidad alzada por todo el viaje, se graduará lo que
corresponda a dicha mesada y dietas, prorrateándolas en los días que por aproximación
debiera aquél durar, a juicio de peritos, en la forma establecida por la Ley de Enjuiciamiento
Civil, y, si el viaje proyectado fuere de tan corta duración que se calculare aproximadamente
de un mes, la indemnización se fijará en quince días, descontando en todos los casos las
sumas anticipadas.
3.º Si la revocación ocurriese habiendo salido el buque a la mar, los hombres ajustados
en una cantidad alzada por el viaje devengarán íntegro el salario que se les hubiere ofrecido,
como si el viaje hubiese terminado; y los ajustados por meses percibirán el haber
correspondiente al tiempo que estuvieren embarcados y al que necesiten para llegar al
puerto término del viaje; debiendo, además, el capitán proporcionar a unos y otros pasaje
para el mismo puerto, o bien para el de la expedición del buque, según les conviniere.
4.º Si el naviero o los fletantes del buque dieren a éste destino diferente del que estaba
determinado en el ajuste, y los individuos de la tripulación no prestaren su conformidad, se
les abonará por indemnización la mitad de lo establecido en el caso primero, además de lo
que se les adeudare por la parte del haber mensual correspondiente a los días transcurridos
desde sus ajustes.
Si aceptaren la alteración y el viaje por la mayor distancia o por otras circunstancias
diere lugar a un aumento de retribución, se regulará ésta privadamente o por amigables
componedores en caso de discordia. Aunque el viaje se limite a punto más cercano, no
podrá por ello hacerse baja alguna al salario convenido.
Si la revocación o alteración del viaje procediere de los cargadores o fletadores, el
naviero tendrá derecho a reclamarles la indemnización que corresponda en justicia.
Artículo 639.
Si la revocación del viaje procediere de justa causa independiente de la voluntad del
naviero y cargadores y el buque no hubiere salido del puerto, los individuos de la tripulación
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
no tendrán otro derecho que el de cobrar los salarios devengados hasta el día en que se
hizo la revocación.
Artículo 640.
Serán causas justas para la revocación del viaje:
1.ª La declaración de guerra o interdicción del comercio con la potencia a cuyo territorio
hubiera de dirigirse el buque.
2.ª El estado de bloqueo del puerto de su destino, o peste que sobreviniere después del
ajuste.
3.ª La prohibición de recibir en el mismo puerto los géneros que compongan el
cargamento del buque.
4.ª La detención o embargo del mismo por orden del Gobierno o por otra causa
independiente de la voluntad del naviero.
5.ª La inhabilitación del buque para navegar.
Artículo 641.
Si después de emprendido el viaje ocurriere alguna de las tres primeras causas
expresadas en el artículo anterior, serán pagados los hombres de mar en el puerto a donde
el capitán creyere conveniente arribar en beneficio del buque y cargamento, según el tiempo
que hayan servido en él; pero si el buque hubiere de continuar su viaje, podrán el capitán y
la tripulación exigirse mutuamente el cumplimiento del contrato.
En el caso de ocurrir la causa cuarta se continuará pagando a la tripulación la mitad de
su haber si el ajuste hubiera sido por meses; pero si la detención excediere de tres, quedará
rescindido el empeño, abonando a los tripulantes la cantidad que les habría correspondido
percibir, según su contrato, concluido el viaje. Y si el ajuste hubiere sido por un tanto el viaje,
deberá cumplirse el contrato en los términos convenidos.
En el caso quinto la tripulación no tendrá más derecho que el de cobrar los salarios
devengados; mas si la inhabilitación del buque procediere de descuido o impericia del
capitán, del maquinista o del piloto, indemnizarán a la tripulación de los perjuicios sufridos,
salva siempre la responsabilidad criminal a que hubiere lugar.
Artículo 642.
Navegando la tripulación a la parte, no tendrá derecho, por causa de revocación, demora
o mayor extensión de viaje, más que a la parte proporcional que le corresponda en la
indemnización que hagan al fondo común del buque las personas responsables de aquellas
ocurrencias.
Artículo 643.
Si el buque y su carga se perdieren totalmente por apresamiento o naufragio, quedará
extinguido todo derecho, así por parte de la tripulación para reclamar salario alguno como
por la del naviero para el reembolso de las anticipaciones hechas.
Si se salvare alguna parte del buque o del cargamento, o de uno y otro, la tripulación
ajustada a sueldo, incluso el capitán, conservará su derecho sobre el salvamento hasta
donde alcancen, así los restos del buque como el importe de los fletes de la carga salvada;
mas los marineros que naveguen a la parte del flete no tendrán derecho alguno sobre el
salvamento del casco, sino sobre la parte del flete salvado. Si hubieren trabajado para
recoger los restos del buque náufrago, se les abonará sobre el valor de lo salvado una
gratificación proporcionada a los esfuerzos hechos y a los riesgos arrastrados para
conseguir el salvamento.
Artículo 644.
El hombre de mar que enfermare no perderá su derecho al salario durante la
navegación, a no proceder la enfermedad de un acto suyo culpable. De todos modos, se
suplirá del fondo común el gasto de la asistencia y curación, a calidad de reintegro.
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§ 1 Código de Comercio
Artículo 645.
Si el hombre de mar muriese durante la navegación, se abonará a sus herederos lo
ganado y no percibido de su haber, según su ajuste y la ocasión de su muerte, a saber:
Si hubiere fallecido de muerte natural y estuviere ajustado a sueldo, se le abonará lo
devengado hasta el día de su fallecimiento.
Si el ajuste hubiere sido a un tanto por viaje, le corresponderá la mitad de lo devengado,
si el hombre de mar falleció en la travesía a la ida, y el todo si navegando a la vuelta.
Y si el ajuste hubiere sido a la parte y la muerte hubiere ocurrido después de emprendido
el viaje, se abonará a los herederos toda la parte correspondiente al hombre de mar; pero
habiendo éste fallecido antes de salir el buque del puerto, no tendrán los herederos derecho
a reclamación alguna.
Si la muerte hubiere ocurrido en defensa del buque, el hombre de mar será considerado
vivo, y se abonará a sus herederos, concluido el viaje, la totalidad de los salarios o la parte
íntegra de utilidades que le correspondieren, como a los demás de su clase.
En igual forma se considerará presente al hombre de mar apresado defendiendo el
buque para gozar de los mismos beneficios que los demás; pero habiéndolo sido por
descuido u otro accidente sin relación con el servicio sólo percibirá los salarios devengados
hasta el día de su apresamiento.
Artículo 646.
El buque con sus máquinas, aparejo, pertrechos y fletes estará afecto a la
responsabilidad de los salarios devengados por la tripulación ajustada a sueldo o por viaje,
debiéndose hacer la liquidación y pago en el intermedio de una expedición a otra.
Emprendida una nueva expedición, perderán la preferencia los créditos de aquella clase
procedentes de la anterior.
Artículo 647.
Los oficiales y la tripulación del buque quedarán libres de todo compromiso, si lo estiman
oportuno, en los casos siguientes:
1.º Si antes de comenzar el viaje intentare el capitán variarlo, o si sobreviniere una
guerra marítima con la nación a donde el buque estaba destinado.
2.º Si sobreviniere y se declarare oficialmente una enfermedad epidémica en el puerto de
destino.
3.º Si el buque cambiase de propietario o de capitán.
Artículo 648.
Se entenderá por dotación de un buque el conjunto de todos los individuos embarcados,
de capitán a paje, necesarios para su dirección, maniobras y servicios, y por lo tanto estarán
comprendidos en la dotación la tripulación, los pilotos, maquinistas, fogoneros y demás
cargos de a bordo no especificados; pero no lo estarán los pasajeros ni los individuos que el
buque llevare de transporte.
Artículo 649.
Los sobrecargos desempeñarán a bordo las funciones administrativas que les hubieran
conferido el naviero o los cargadores; llevarán la cuenta y razón de sus operaciones en un
libro que tendrá las mismas circunstancias y requisitos exigidos al de contabilidad del capitán
y respetarán a éste en sus atribuciones como jefe de la embarcación.
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§ 1 Código de Comercio
Las facultades y responsabilidades del capitán cesan con la presencia del sobrecargo en
cuanto a la parte de administración legítimamente conferida a éste, subsistiendo para todas
las gestiones que son inseparables de su autoridad y empleo.
Artículo 650.
Serán aplicables a los sobrecargos todas las disposiciones contenidas en la sección
segunda del título III, libro II, sobre capacidad, modo de contratar y responsabilidad de los
factores.
Artículo 651.
Los sobrecargos no podrán hacer, sin autorización o pacto expreso, negocio alguno por
cuenta propia durante su viaje, fuera del de la pacotilla que, por costumbre del puerto donde
se hubiere despachado el buque, les sea permitido.
Tampoco podrán invertir en el viaje de retorno más que el producto de la pacotilla, a no
mediar autorización expresa de los comitentes.
TÍTULO III
De los contratos especiales del comercio marítimo
Artículo 652.
El contrato de fletamento deberá extenderse por duplicado en póliza firmada por los
contratantes, y cuando alguno no sepa o no pueda, por dos testigos a su ruego.
La póliza de fletamento contendrá, además de las condiciones libremente estipuladas,
las circunstancias siguientes:
1.ª La clase, nombre y porte del buque.
2.ª Su pabellón y puerto de matrícula.
3.ª El nombre, apellido y domicilio del capitán.
4.ª El nombre, apellido y domicilio del naviero, si éste contratare el fletamento.
5.ª El nombre, apellido y domicilio del fletador, y si manifestare obrar por comisión, el de
la persona por cuya cuenta hace el contrato.
6.ª El puerto de carga y descarga.
7.ª La cabida, número de toneladas o cantidad de peso o medida que se obliguen
respectivamente a cargar y a conducir, o si es total el fletamento.
8.ª El flete que se haya de pagar, expresando si ha de ser una cantidad alzada por el
viaje o un tanto al mes, o por las cavidades que se hubieren de ocupar, o por el peso o la
medida de los efectos en que consista el cargamento, o de cualquiera otro modo que se
hubiere convenido.
9.ª El tanto de capa que se haya de pagar al capitán.
10. Los días convenidos para la carga y descarga.
11. Las estadías y sobreestadías que habrán de contarse y lo que por cada una de ellas
se hubiere de pagar.
Artículo 653.
Si se recibiere el cargamento sin haber firmado la póliza, el contrato se entenderá
celebrado con arreglo a lo que resulte del conocimiento, único título, en orden a la carga,
para fijar los derechos y obligaciones del naviero, del capitán y del fletador.
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§ 1 Código de Comercio
Artículo 654.
Las pólizas del fletamento contratado con intervención del corredor que certifique la
autenticidad de las firmas de los contratantes por haberse puesto en su presencia harán
prueba plena en juicio, y si resultare entre ellas discordancia, se estará a la que concuerde
con la que el Corredor deberá conservar en su registro, si éste estuviere con arreglo a
derecho.
También harán fe las pólizas, aun cuando no haya intervenido Corredor, siempre que los
contratantes reconozcan como suyas las firmas puestas en ellas.
No habiendo intervenido Corredor en el fletamento ni reconociéndose las firmas, se
decidirán las dudas por lo que resulte del conocimiento, y a falta de éste, por las pruebas
que suministren las partes.
Artículo 655.
Los contratos de fletamento celebrados por el capitán en ausencia del naviero serán
válidos y eficaces aun cuando al celebrarlos hubiera obrado en contravención a las órdenes
e instrucciones del naviero o fletante; pero quedará a éste expedita la acción contra el
capitán para el resarcimiento de perjuicios.
Artículo 656.
Si en la póliza de fletamento no constare el plazo en que hubieren de verificarse la carga
y la descarga, se seguirá el uso del puerto donde se ejecuten estas operaciones. Pasado el
plazo estipulado o el de costumbre, y no constando en el contrato de fletamento cláusula
expresa que fije la indemnización de la demora, tendrá derecho el capitán a exigir las
estadías y sobreestadías que hayan transcurrido en cargar y descargar.
Artículo 657.
Si durante el viaje quedare el buque inservible, el capitán estará obligado a fletar a su
costa otro en buenas condiciones que reciba la carga y la portee a su destino, a cuyo efecto
tendrá obligación de buscar buque no sólo en el puerto de arribada, sino en los inmediatos
hasta la distancia de 150 kilómetros.
Si el capitán no proporcionare, por indolencia o malicia, buque que conduzca el
cargamento a su destino, los cargadores, previo un requerimiento al capitán para que en
término improrrogable procure flete, podrán contratar el fletamento acudiendo a la autoridad
judicial en solicitud de que sumariamente apruebe el contrato que hubieren hecho.
La misma autoridad obligará por la vía de apremio al capitán a que, por su cuenta y bajo
su responsabilidad, se lleve a efecto el fletamento hecho por los cargadores.
Si el capitán, a pesar de su diligencia, no encontrare buque para el flete, depositará la
carga a disposición de los cargadores, a quienes dará cuenta de lo ocurrido en la primera
ocasión que se le presente, regulándose en estos casos el flete por la distancia recorrida por
el buque, sin que haya lugar a indemnización alguna.
Artículo 658.
El flete se devengará según las condiciones estipuladas en el contrato, y si no estuvieren
expresas o fueren dudosas, se observarán las reglas siguientes:
1.ª Fletado el buque por meses o por días, empezará a correr el flete desde el día en que
se ponga el buque a la carga.
2.ª En los fletamentos hechos por un tiempo determinado empezará a correr el flete
desde el mismo día.
3.ª Si los fletes se ajustaren por peso, se hará el pago por el peso bruto, incluyendo los
envases, como barricas o cualquier otro objeto en que vaya contenida la carga.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 659.
Devengarán flete las mercancías vendidas por el capitán para atender a la reparación
indispensable del casco, maquinaria o aparejo, o para necesidades imprescindibles y
urgentes.
El precio de estas mercaderías se fijará según el éxito de la expedición, a saber:
1.º Si el buque llegare a salvo al puerto del destino, el capitán las abonará al precio que
obtengan las de la misma clase que en él se vendan.
2.º Si el buque se perdiere, al que hubieran obtenido en venta las mercaderías.
La misma regla se observará en el abono del flete, que será entero si el buque llegare a
su destino, y en proporción de la distancia recorrida, si se hubiere perdido antes.
Artículo 660.
No devengarán flete las mercaderías arrojadas al mar por razón de salvamento común;
pero su importe será considerado como avería gruesa, contándose aquél en proporción a la
distancia recorrida cuando fueron arrojadas.
Artículo 661.
Tampoco devengarán flete las mercaderías que se hubieren perdido por naufragio o
varada, ni las que fueren presa de piratas o enemigos.
Si se hubiere recibido el flete por adelantado, se devolverá, a no mediar pacto en
contrario.
Artículo 662.
Rescatándose el buque o las mercaderías, o salvándose los efectos del naufragio, se
pagará el flete que corresponda a la distancia recorrida por el buque porteando la carga, y si
reparado la llevare hasta el puerto del destino, se abonará el flete por entero, sin perjuicio de
lo que corresponda sobre la avería.
Artículo 663.
Las mercaderías que sufran deterioro o disminución por vicio propio o mala calidad y
condición de los envases, o por caso fortuito, devengarán el flete íntegro y tal como se
hubiere estipulado en el contrato de fletamento.
Artículo 664.
El aumento natural que en peso o medida tengan las mercaderías cargadas en el buque
cederá en beneficio del dueño y devengará el flete correspondiente fijado en el contrato para
las mismas.
Artículo 665.
El cargamento estará especialmente afecto al pago de los fletes, de los gastos y
derechos causados por el mismo, que deban reembolsar los cargadores, y de la parte que
pueda corresponderle en avería gruesa; pero no será lícito al capitán dilatar la descarga por
recelo de que deje de cumplirse esta obligación.
Si existiere motivo de desconfianza, el Juez o Tribunal, a instancia del capitán, podrá
acordar el depósito de las mercaderías hasta que sea completamente reintegrado.
Artículo 666.
El capitán podrá solicitar la venta del cargamento en la proporción necesaria para el
pago de flete, gastos y averías que le correspondan, reservándose el derecho de reclamar el
resto de lo que por estos conceptos le fuere debido, si lo realizado por la venta no bastase a
cubrir su crédito.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 667.
Los efectos cargados estarán obligados preferentemente a la responsabilidad de sus
fletes y gastos durante veinte días, a contar desde su entrega o depósito. Durante este plazo
se podrá solicitar la venta de los mismos, aunque haya otros acreedores y ocurra el caso de
quiebra del cargador o del consignatario.
Este derecho no podrá ejercitarse, sin embargo, sobre los efectos que después de la
entrega hubiesen pasado a una tercera persona, sin malicia de ésta y por título oneroso.
Artículo 668.
Si el consignatario no fuese hallado, o se negare a recibir el cargamento, deberá el Juez
o Tribunal, a instancia del capitán, decretar su depósito y disponer la venta de lo que fuere
necesario para el pago de los fletes y demás gastos que pesaren sobre él.
Asimismo tendrá lugar la venta cuando los efectos depositados ofrecieren riesgo de
deterioro o, por sus condiciones u otras circunstancias, los gastos de conservación y
custodia fueren desproporcionados.
Artículo 669.
El fletante o el capitán se atendrá en los contratos de fletamento a la cabida que tenga el
buque o a la expresamente designada en su matrícula, no tolerándose más diferencia que la
de 2 por 100 entre la manifestada y la que tenga en realidad.
Si el fletante o el capitán contratare mayor carga que la que el buque puede conducir,
atendido su arqueo, indemnizarán a los cargadores a quienes dejen de cumplir su contrato
los perjuicios que por su falta de cumplimiento les hubiesen sobrevenido, según los casos, a
saber:
Si ajustado el fletamento de un buque por un solo cargador, resultare error o engaño en
la cabida de aquél, y no optare el fletador por la rescisión, cuando le corresponda este
derecho, se reducirá el flete en proporción de la carga que el buque deje de recibir, debiendo
además indemnizar el fletante al fletador de los perjuicios que le hubiere ocasionado.
Si por el contrario fueren varios los contratos de fletamento y por falta de cabida no
pudiere embarcarse toda la carga contratada, y ninguno de los fletadores optare por la
rescisión, se dará la preferencia al que tenga ya introducida y colocada la carga en el buque,
y los demás obtendrán el lugar que les corresponda según el orden de fechas de sus
contratos.
No apareciendo esta prioridad podrán cargar, si les conviniere, a prorrata de las
cantidades de peso o extensión que cada uno haya contratado, y quedará el fletante
obligado al resarcimiento de daños y perjuicios.
Artículo 670.
Si, recibida por el fletante una parte de carga, no encontrare la que falte para formar al
menos las tres quintas partes de las que puede portear el buque al precio que hubiere fijado,
podrá sustituir para el transporte otro buque visitado y declarado a propósito para el mismo
viaje, siendo de su cuenta los gastos de transbordo y el aumento, si lo hubiere, en el precio
de flete. Si no fuere posible esta sustitución, emprenderá el viaje en el plazo convenido, y no
habiéndolo, a los quince días de haber comenzado la carga, si no se ha estipulado otra cosa.
Si el dueño de la parte embarcada le procurase carga a los mismos precios y con iguales
o proporcionadas condiciones a las que aceptó en la recibida, no podrá el fletante o capitán
negarse a aceptar el resto del cargamento; y si lo resistiese, tendrá derecho el cargador a
exigir que se haga a la mar el buque con la carga que tuviera a bordo.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 671.
Cargadas las tres quintas partes del buque, el fletante no podrá, sin consentimiento de
los fletadores o cargadores, sustituir con otro el designado en el contrato, so pena de
constituirse por ello responsable de todos los daños y perjuicios que sobrevengan durante el
viaje al cargamento de los que no hubieren consentido la sustitución.
Artículo 672.
Fletado un buque por entero, el capitán no podrá, sin consentimiento del fletador, recibir
carga de otra persona; y si lo hiciere, podrá dicho fletador obligarle a desembarcarla y a que
le indemnice los perjuicios que por ello se le sigan.
Artículo 673.
Serán de cuenta del fletante todos los perjuicios que sobrevengan al fletador por retardo
voluntario del capitán en emprender el viaje, según las reglas que van prescritas, siempre
que fuera requerido notarial o judicialmente a hacerse a la mar en tiempo oportuno.
Artículo 674.
Si el fletador llevase al buque más carga que la contratada, podrá admitírsele el exceso
de flete con arreglo al precio estipulado en el contrato, pudiendo colocarse con buena estiba
sin perjudicar a los demás cargadores; pero si para colocarla hubiere de faltarse a las
buenas condiciones de estiba, deberá el capitán rechazarla, o desembarcarla a costa del
propietario.
Del mismo modo, el capitán podrá, antes de salir del puerto, echar en tierra las
mercaderías introducidas a bordo clandestinamente, o portearlas, si pudiera hacerlo con
buena estiba, exigiendo por razón de flete el precio más alto que hubiere pactado en aquel
viaje.
Artículo 675.
Fletado el buque para recibir la carga en otro puerto, se presentará el capitán al
consignatario designado en su contrato; y si no le entregare la carga, dará aviso al fletador,
cuyas instrucciones esperará, corriendo entre tanto las estadías convenidas o las que fueren
de uso en el puerto, si no hubiere sobre ello pacto expreso en contrario.
No recibiendo el capitán contestación en el término necesario para ello, hará diligencias
para encontrar flete; y si no lo hallare después de haber corrido las estadías y sobreestadías,
formalizará protesta y regresará al puerto donde contrató el fletamento.
El fletador pagará el flete por entero, descontando el que haya devengado por las
mercaderías que se hubiesen transportado a la ida y a la vuelta, si se hubieran cargado por
cuenta de terceros.
Lo mismo se observará cuando el buque fletado de ida y vuelta no sea habilitado de
carga para su retorno.
Artículo 676.
Perderá el capitán el flete e indemnizará a los cargadores siempre que éstos prueben,
aun contra el acta de reconocimiento, si se hubiere practicado en el puerto de salida, que el
buque no se hallaba en disposición para navegar, al recibir la carga.
Artículo 677.
Subsistirá el contrato de fletamento si, careciendo el capitán de instrucciones del
fletador, sobreviniere durante la navegación declaración de guerra o bloqueo. En tal caso, el
capitán deberá dirigirse al puerto neutral y seguro más cercano, pidiendo y aguardando
órdenes del cargador, y los gastos y salarios devengados en la detención se pagarán como
avería común.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 678.
Si, transcurrido el tiempo necesario, a juicio del Juez o Tribunal, para recibir las órdenes
del cargador, el capitán continuase careciendo de instrucciones, se depositará el
cargamento, el cual quedará afecto al pago del flete y gasto de su cargo en la demora, que
se satisfarán con el producto de la parte que primero se venda.
Artículo 679.
El fletador de un buque por entero podrá subrogar el flete en todo o en parte a los plazos
que más le convinieren, sin que el capitán pueda negarse a recibir a bordo la carga
entregada por los segundos fletadores, siempre que no se alteren las condiciones del primer
fletamento, y que se pague al fletante la totalidad del precio convenido, aun cuando no se
embarque toda la carga, con la limitación que se establece en el artículo siguiente.
Artículo 680.
El fletador que no completare la totalidad de la carga que se obligó a embarcar, pagará
el flete de la que deje de cargar, a menos que el capitán no hubiere tomado otra carga para
completar el cargamento del buque, en cuyo caso abonará el primer fletador las diferencias,
si las hubiere.
Artículo 681.
Si el fletador embarcare efectos diferentes de los que manifestó al tiempo de contratar el
fletamento, sin conocimiento del fletante o capitán, y por ello sobrevinieren perjuicios, por
confiscación, embargo, detención u otras causas, al fletante o a los cargadores, responderá
el causante con el importe de su cargamento, y además con sus bienes, de la indemnización
completa a todos los perjudicados por su culpa.
Artículo 682.
Si las mercaderías embarcadas lo fueren con un fin de ilícito comercio y hubiesen sido
llevadas a bordo a sabiendas del fletante o del capitán, éstos, mancomunadamente con el
dueño de ellas, serán responsables de todos los perjuicios que se originen a los demás
cargadores; y aunque se hubiere pactado, no podrán exigir del fletador indemnización alguna
por el daño que resulte al buque.
Artículo 683.
En caso de arribada para reparar el casco del buque, maquinaria o aparejos, los
cargadores deberán esperar a que el buque se repare, pudiendo descargarlo a su costa si lo
estimaren conveniente.
Si en beneficio del cargamento expuesto a deterioro dispusieren los cargadores, o el
Tribunal, o el Cónsul, o la autoridad competente en país extranjero, hacer la descarga de las
mercaderías, serán de cuenta de aquéllos los gastos de descarga y recarga.
Artículo 684.
Si el fletador, sin concurrir alguno de los casos de fuerza mayor expresados en el artículo
precedente, quisiere descargar sus mercaderías antes de llegar al puerto de su destino,
pagará el flete por entero, los gastos de la arribada que se hiciere a su instancia, y los daños
y perjuicios que se causaren a los demás cargadores, si los hubiere.
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§ 1 Código de Comercio
Artículo 685.
En los fletamentos a carga general, cualquiera de los cargadores podrá descargar las
mercaderías antes de emprender su viaje, pagando medio flete, el gasto de estibar y
reestibar, y cualquier otro perjuicio que por esta causa se origine a los demás cargadores.
Artículo 686.
Hecha la descarga y puesto el cargamento a disposición del consignatario, éste deberá
pagar inmediatamente al capitán el flete devengado y los demás gastos de que fuere
responsable dicho cargamento.
La capa deberá satisfacerse en la misma proporción y tiempo que los fletes, rigiendo en
cuanto a ella todas las alteraciones y modificaciones a que éstos estuvieren sujetos.
Artículo 687.
Los fletadores y cargadores no podrán hacer, para el pago del flete y demás gastos,
abandono de las mercaderías averiadas por vicio propio o caso fortuito.
Procederá, sin embargo, el abandono si el cargamento consistiere en líquidos y se
hubieren derramado, no quedando en los envases sino una cuarta parte de su contenido.
Artículo 688.
A petición del fletador podrá rescindirse el contrato de fletamento:
1.º Si antes de cargar el buque abandonare el fletamento, pagando la mitad del flete
convenido.
2.º Si la cabida del buque no se hallase conforme con la que figura en el certificado de
arqueo, o si hubiere error en la designación del pabellón con que navega.
3.º Si no se pusiere el buque a disposición del fletador en el plazo y forma convenidos.
4.º Si, salido el buque a la mar, arribare al puerto de salida, por riesgo de piratas,
enemigos o tiempo contrario, y los cargadores convinieren en su descarga.
En el segundo y tercer casos el fletante indemnizará al fletador de los perjuicios que se
le irroguen.
En el caso cuarto, el fletante tendrá derecho al flete por entero del viaje de ida.
Si el fletamento se hubiere ajustado por meses, pagarán los fletadores el importe libre de
una mesada, siendo el viaje a un puerto del mismo mar, y dos, si fuere a mar distinto.
De un puerto a otro de la Península e islas adyacentes, no se pagará más que una
mesada.
5.º Si para reparaciones urgentes arribase el buque durante el viaje a un puerto, y
prefirieren los fletadores disponer de las mercaderías.
Cuando la dilación no exceda de treinta días, pagarán los cargadores por entero el flete
de ida.
Si la dilación excediese de treinta días, sólo pagarán el flete proporcional a la distancia
recorrida por el buque.
Artículo 689.
A petición del fletante podrá rescindirse el contrato de fletamento:
1.º Si el fletador, cumplido el término de las sobreestadías, no pusiere la carga al
costado.
En este caso el fletador deberá satisfacer la mitad del flete pactado, además de las
estadías y sobreestadías devengadas.
2.º Si el fletante vendiere el buque antes de que el fletador hubiere empezado a cargarlo,
y el comprador lo cargare por su cuenta.
En este caso el vendedor indemnizará al fletador de los perjuicios que se le irroguen.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 690.
El contrato de fletamento se rescindirá, y se extinguirán todas las acciones que de él se
originan, si, antes de hacerse a la mar el buque desde el puerto de salida, ocurriere alguno
de los casos siguientes:
1.º La declaración de guerra o interdicción del comercio con la potencia a cuyos puertos
debía el buque hacer su viaje.
2.º El estado de bloqueo del puerto a donde iba aquél destinado, o peste que
sobreviniere después del ajuste.
3.º La prohibición de recibir en el mismo punto las mercaderías del cargamento del
buque.
4.º La detención indefinida, por embargo del buque de orden del Gobierno, o por otra
causa independiente de la voluntad del naviero.
5.º La inhabilitación del buque para navegar, sin culpa del capitán o naviero.
La descarga se hará por cuenta del fletador.
Artículo 691.
Si el buque no pudiere hacerse a la mar por cerramiento del puerto de salida u otra
causa pasajera, el fletamento subsistirá, sin que ninguna de las partes tenga derecho a
reclamar perjuicios.
Los alimentos y salarios de la tripulación serán considerados avería común.
Durante la interrupción, el fletador podrá por su cuenta descargar y cargar a su tiempo
las mercaderías, pagando estadías si demorare la recarga después de haber cesado el
motivo de la detención.
Artículo 692.
Quedará rescindido parcialmente el contrato de fletamento, salvo pacto en contrario, y no
tendrá derecho el capitán más que al flete de ida, si, por ocurrir durante el viaje la
declaración de guerra, cerramiento de puertos o interdicción de relaciones comerciales,
arribare el buque al puerto que se le hubiere designado para este caso en las instrucciones
del fletador.
Artículo 693.
No habiéndose convenido el precio del pasaje, el Juez o Tribunal lo fijará sumariamente,
previa declaración de peritos.
Artículo 694.
Si el pasajero no llegare a bordo a la hora prefijada, o abandonare el buque sin permiso
del capitán cuando éste estuviere pronto a salir del puerto, el capitán podrá emprender el
viaje y exigir el precio por entero.
Artículo 695.
El derecho al pasaje, si fuese nominativo, no podrá transmitirse sin la aquiescencia del
capitán o consignatario.
Artículo 696.
Si antes de emprender el viaje el pasajero muriese, sus herederos no estarán obligados
a satisfacer sino la mitad del pasaje convenido.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 697.
Si antes de emprender el viaje se suspendiese por culpa exclusiva del capitán o naviero,
los pasajeros tendrán derecho a la devolución del pasaje y al resarcimiento de daños y
perjuicios; pero si la suspensión fuera debida a caso fortuito o de fuerza mayor o a
cualquiera otra causa independiente del capitán o naviero, los pasajeros sólo tendrán
derecho a la devolución del pasaje.
Artículo 698.
En caso de interrupción del viaje comenzado, los pasajeros sólo estarán obligados a
pagar el pasaje en proporción a la distancia recorrida, y sin derecho a resarcimiento de
daños y perjuicios si la interrupción fuere debida a caso fortuito o de fuerza mayor, pero con
derecho a indemnización si la interrupción consistiese exclusivamente en el capitán. Si la
interrupción procediese de la inhabilitación del buque, y el pasajero se conformase con
esperar la reparación, no podrá exigírsele ningún aumento de precio del pasaje, pero será de
su cuenta la manutención durante la estadía.
En caso de retardo de la salida del buque, los pasajeros tienen derecho a permanecer a
bordo y a la alimentación por cuenta del buque, a menos que el retardo sea debido a caso
fortuito o de fuerza mayor. Si el retardo excediera de diez días, tendrán derecho los
pasajeros que lo soliciten a la devolución del pasaje; y si fuera debido exclusivamente a
culpa del capitán o naviero, podrán además reclamar resarcimiento de daños y perjuicios.
El buque exclusivamente destinado al transporte de pasajeros debe conducirlos
directamente al puerto o puertos de su destino, cualquiera que sea el número de pasajeros,
haciendo todas las escalas que tenga marcadas en su itinerario.
Artículo 699.
Rescindido el contrato antes o después de emprendido el viaje, el capitán tendrá
derecho a reclamar lo que hubiere suministrado a los pasajeros.
Artículo 700.
En todo lo relativo a la conservación del orden y policía a bordo, los pasajeros se
someterán a las disposiciones del capitán, sin distinción alguna.
Artículo 701.
La conveniencia o el interés de los viajeros no obligará ni facultará al capitán para recalar
ni para entrar en puntos que separen al buque de su derrota, ni para detenerse, en los que
deba o tuviese precisión de tocar, más tiempo que el exigido por las atenciones de la
navegación.
Artículo 702.
No habiendo pacto en contrario, se supondrá comprendida en el precio del pasaje la
manutención de los pasajeros durante el viaje; pero si fuese de cuenta de éstos, el capitán
tendrá obligación, en caso de necesidad, de suministrarles los víveres precisos para su
sustento por un precio razonable.
Artículo 703.
El pasajero será reputado cargador en cuanto a los efectos que lleve a bordo, y el
capitán no responderá de lo que aquél conserve bajo su inmediata y peculiar custodia, a no
ser que el daño provenga de hecho del capitán o de la tripulación.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 704.
El capitán, para cobrar el precio del pasaje y gastos de manutención, podrá retener los
efectos pertenecientes al pasajero, y en caso de venta de los mismos, gozará de preferencia
sobre los demás acreedores, procediéndose en ello como si se tratase del cobro de los
fletes.
Artículo 705.
En caso de muerte de un pasajero durante el viaje, el capitán estará autorizado para
tomar respecto del cadáver las disposiciones que exijan las circunstancias, y guardará
cuidadosamente los papeles y efectos que hallare a bordo pertenecientes al pasajero,
observando cuanto dispone el caso 10 del artículo 612 a propósito de los individuos de la
tripulación.
Artículo 706.
El capitán y el cargador del buque tendrán obligación de extender el conocimiento, en el
cual se expresará:
1.º El nombre, matrícula y porte del buque.
2.º El del capitán, y su domicilio.
3.º El puerto de carga y el de descarga.
4.º El nombre del cargador.
5.º El nombre del consignatario, si el conocimiento fuere nominativo.
6.º La cantidad, calidad, número de los bultos y marca de las mercaderías.
7.º El flete y la capa contratados.
El conocimiento podrá ser al portador, a la orden o a nombre de persona determinada, y
habrá de firmarse dentro de las veinticuatro horas de recibida la carga a bordo, pudiendo el
cargador pedir la descarga a costa del capitán, si éste no lo suscribiese, y, en todo caso, los
daños y perjuicios que por ello le sobrevinieren.
Artículo 707.
Del conocimiento primordial se sacarán cuatro ejemplares de igual tenor, y los firmarán
todos el capitán y el cargador. De éstos, el cargador conservará uno y remitirá otro al
consignatario; el capitán tomará dos, uno para sí y otro para el naviero.
Podrán extenderse además cuantos conocimientos estimen necesarios los interesados;
pero cuando fueren a la orden o al portador, se expresará en todos los ejemplares, ya sean
de los cuatro primeros, o de los ulteriores, el destino de cada uno, consignando si es para el
naviero, para el capitán, para el cargador o para el consignatario. Si el ejemplar destinado a
este último se duplicare, habrá de expresarse en él esta circunstancia y la de no ser valedero
sino en defecto del primero.
Artículo 708.
Los conocimientos al portador destinados al consignatario serán transferibles por la
entrega material del documento; y en virtud de endoso, los extendidos a la orden.
En ambos casos, aquel a quien se transfiera el conocimiento adquirirá sobre las
mercaderías expresadas en él todos los derechos y acciones del cedente o del endosante.
Artículo 709.
El conocimiento, formalizado con arreglo a las disposiciones de este título, hará fe entre
todos los interesados en la carga y entre éstos y los aseguradores, quedando a salvo para
los últimos la prueba en contrario.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 710.
Si no existiere conformidad entre los conocimientos, y en ninguno se advirtiere enmienda
o raspadura, harán fe contra el capitán o el naviero y en favor del cargador o el
consignatario, los que éstos posean extendidos y firmados por aquél; y en contra del
cargador o consignatario y en favor del capitán o naviero, los que éstos posean extendidos y
firmados por el cargador.
Artículo 711.
El portador legítimo de un conocimiento, que deje de presentárselo al capitán del buque
antes de la descarga, obligando a éste por tal omisión a que haga el desembarco y ponga la
carga en depósito, responderá de los gastos de almacenaje y demás que por ello se origine.
Artículo 712.
El capitán no puede variar por sí el destino de las mercaderías. Al admitir esta variación
a instancia del cargador, deberá recoger antes los conocimientos que hubiere expedido, so
pena de responder del cargamento al portador legítimo de éstos.
Artículo 713.
Si antes de hacer la entrega del cargamento se exigiere al capitán nuevo conocimiento,
alegando que la no presentación de los anteriores consiste en haberse extraviado o en
alguna otra causa justa, tendrá obligación de darlo, siempre que se le afiance a su
satisfacción el valor del cargamento; pero sin variar la consignación, y expresando en él las
circunstancias prevenidas en el último párrafo del artículo 707, cuando se trate de los
conocimientos a que el mismo se refiere, bajo la pena, en otro caso, de responder de dicho
cargamento si por su omisión fuese entregado indebidamente.
Artículo 714.
Si antes de hacerse el buque a la mar falleciere el capitán o cesare en su oficio por
cualquier accidente, los cargadores tendrán derecho a pedir al nuevo capitán la ratificación
de los primeros conocimientos, y éste deberá darla, siempre que le sean presentados o
devueltos todos los ejemplares que se hubieran expedido anteriormente, y resulte, del
reconocimiento de la carga, que se halla conforme con los mismos.
Los gastos que se originen del reconocimiento de la carga serán de cuenta del naviero,
sin perjuicio de repetirlos éste contra el primer capitán, si dejó de serlo por culpa suya. No
haciéndose tal reconocimiento, se entenderá que el nuevo capitán acepta la carga como
resulte de los conocimientos expedidos.
Artículo 715.
Los conocimientos producirán acción sumarísima o de apremio, según los casos, para la
entrega del cargamento y el pago de los fletes y gastos que hayan producido.
Artículo 716.
Si varias personas presentaren conocimientos al portador, o a la orden, endosados a su
favor, en reclamación de las mismas mercaderías, el capitán preferirá, para su entrega, a la
que presente el ejemplar que hubiere expedido primeramente, salvo el caso de que el
posterior lo hubiera sido por justificación del extravío de aquél y aparecieren ambos en
manos diferentes.
En este caso, como en el de presentarse sólo segundos o ulteriores ejemplares que se
hubieran expedido sin esa justificación, el capitán acudirá al Juez o Tribunal para que
verifique el depósito de las mercaderías y se entreguen por su mediación a quien sea
procedente.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 717.
La entrega del conocimiento producirá la cancelación de todos los recibos provisionales
de fecha anterior, dados por el capitán o sus subalternos en resguardo de las entregas
parciales que les hubieren hecho del cargamento.
Artículo 718.
Entregado el cargamento, se devolverán al capitán los conocimientos que firmó, o al
menos el ejemplar bajo el cual se haga la entrega, con el recibo de las mercaderías
consignadas en el mismo.
La morosidad del consignatario le hará responsable de los perjuicios que la dilación
pueda ocasionar al capitán.
Artículo 719.
Se reputará préstamo a la gruesa o a riesgo marítimo, aquel en que, bajo cualquier
condición, dependa el reembolso de la suma prestada y el premio por ella convenido, del
feliz arribo a puerto de los efectos sobre que esté hecho, o del valor que obtengan en caso
de siniestro.
Artículo 720.
Los contratos a la gruesa podrán celebrarse:
1.º Por escritura pública.
2.º Por medio de póliza firmada por las partes y el corredor que interviniere.
3.º Por documento privado.
De cualquiera de estas maneras que se celebre el contrato, se anotará en el certificado
de inscripción del buque y se tomará de él razón en el Registro Mercantil, sin cuyos
requisitos los créditos de este origen no tendrán respecto a los demás la preferencia que,
según su naturaleza, les corresponda, aunque la obligación será eficaz entre los
contratantes.
Los contratos celebrados durante el viaje se regirán por lo dispuesto en los artículos 583
y 611, y surtirán efectos respecto de terceros desde su otorgamiento, si fueren inscritos en el
Registro Mercantil del puerto de la matrícula del buque antes de transcurrir los ocho días
siguientes a su arribo. Si transcurrieran los ocho días sin haberse hecho la inscripción en el
Registro Mercantil, los contratos celebrados durante el viaje de un buque no surtirán efecto
respecto de terceros, sino desde el día y fecha de la inscripción.
Para que las pólizas de los contratos celebrados con arreglo al número 2.º tengan fuerza
ejecutiva deberán guardar conformidad con el registro del corredor que intervino en ellos. En
los celebrados con arreglo al número 3.º, precederá el reconocimiento de la firma.
Los contratos que no consten por escrito no producirán acción en juicio.
Artículo 721.
En el contrato a la gruesa se deberá expresar:
1.º La clase, nombre y matrícula del buque.
2.º El nombre, apellidos y domicilio del capitán.
3.º Los nombres, apellidos y domicilio del que da y del que toma el préstamo.
4.º El capital del préstamo y el premio convenido.
5.º El plazo del reembolso.
6.º Los objetos pignorados a su reintegro.
7.º El viaje por el cual se corra el riesgo.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 722.
Los contratos podrán extenderse a la orden, en cuyo caso serán transferibles por
endoso, y adquirirá el cesionario todos los derechos y correrá todos los riesgos que
correspondieran al endosante.
Artículo 723.
Podrán hacerse préstamos en efectos y mercaderías, fijándose su valor para determinar
el capital del préstamo.
Artículo 724.
Los préstamos podrán constituirse conjunta o separadamente:
1.º Sobre el casco del buque.
2.º Sobre el aparejo.
3.º Sobre los pertrechos, víveres y combustible.
4.º Sobre la máquina, siendo el buque de vapor.
5.º Sobre mercaderías cargadas.
Si se constituyesen sobre el casco del buque, se entenderá además afectos a la
responsabilidad del préstamo el aparejo, pertrechos y demás efectos, víveres, combustible,
máquinas de vapor y los fletes ganados en el viaje del préstamo.
Si se hiciere sobre la carga, quedará afecto al reintegro todo cuanto la constituya; y si
sobre un objeto particular del buque o de la carga, sólo afectará la responsabilidad al que
concreta y determinadamente se especifique.
Artículo 725.
No se podrá prestar a la gruesa sobre los salarios de la tripulación ni sobre las ganancias
que se esperen.
Artículo 726.
Si el prestador probare que prestó mayor cantidad que la del valor del objeto sobre que
recae el préstamo a la gruesa, por haber empleado el prestatario medios fraudulentos, el
préstamo será válido sólo por la cantidad en que dicho objeto se tase pericialmente.
El capital sobrante se devolverá con el interés legal por todo el tiempo que durase el
desembolso.
Artículo 727.
Si el importe total del préstamo para cargar el buque no se empleare en la carga, el
sobrante se devolverá antes de la expedición.
Se procederá de igual manera con los efectos tomados a préstamo, si no se hubieren
podido cargar.
Artículo 728.
El préstamo que el capitán tomare en el punto de residencia de los propietarios del
buque, sólo afectará a la parte de éste que pertenezca al capitán, si no hubieren dado su
autorización expresa o intervenido en la operación los demás propietarios o sus apoderados.
Si alguno o algunos de los propietarios fueren requeridos para que entreguen la cantidad
necesaria a la reparación o aprovisionamiento del buque, y no lo hicieren dentro de
veinticuatro horas, la parte que los negligentes tengan en la propiedad quedará afecta, en la
debida proporción, a la responsabilidad del préstamo.
Fuera de la residencia de los propietarios, el capitán podrá tomar préstamos conforme a
lo dispuesto en los artículos 583 y 611.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 729.
No llegando a ponerse en riesgo los efectos sobre que se toma dinero, el contrato
quedará reducido a un préstamo sencillo, con obligación en el prestatario de devolver capital
e intereses al tipo legal, si no fuere menor el convenido.
Artículo 730.
Los préstamos hechos durante el viaje tendrán preferencia sobre los que se hicieron
antes de la expedición del buque, y se graduarán por el orden inverso al de sus fechas.
Los préstamos para el último viaje tendrán preferencia sobre los préstamos anteriores.
En concurrencia de varios préstamos hechos en el mismo puerto de arribada forzosa y
con igual motivo, todos se pagarán a prorrata.
Artículo 731.
Las acciones correspondientes al prestador se extinguirán con la pérdida absoluta de los
efectos sobre que se hizo el préstamo, si procedió de accidente de mar en el tiempo y
durante el viaje designados en el contrato, y constando la existencia de la carga a bordo;
pero no sucederá lo mismo si la pérdida provino de vicio propio de la cosa, o sobrevino por
culpa o malicia del prestatario, o por baratería del capitán, o si fue causada por daños
experimentados en el buque a consecuencia de emplearse en el contrabando, o si procedió
de cargar las mercaderías en buque diferente del que se designó en el contrato, salvo si este
cambio se hubiera hecho por causa de fuerza mayor.
La prueba de la pérdida incumbe al que recibió el préstamo, así como también la de la
existencia en el buque de los efectos declarados al prestador como objeto de préstamo.
Artículo 732.
Los prestadores a la gruesa soportarán a prorrata de su interés respectivo las averías
comunes que ocurran en las cosas sobre que se hizo el préstamo.
En las averías simples, a falta de convenio expreso de los contratantes, contribuirá
también por su interés respectivo el prestador a la gruesa, no perteneciendo a las especies
de riesgos exceptuados en el artículo anterior.
Artículo 733.
No habiéndose fijado en el contrato el tiempo por el cual el mutuante correrá el riesgo,
durará, en cuanto al buque, máquinas, aparejo y pertrechos, desde el momento de hacerse
éste a la mar hasta el de fondear en el puerto de su destino, y, en cuanto a las mercaderías,
desde que se carguen en la playa o muelle del puerto de la expedición hasta descargarlas
en el de consignación.
Artículo 734.
En caso de naufragio, la cantidad afecta a la devolución del préstamo se reducirá al
producto de los efectos salvados, deducidos los gastos de salvamento.
Si el préstamo fuese sobre el buque o alguna de sus partes, los fletes realizados en el
viaje para que aquél se haya hecho, responderán también a su pago en cuanto alcancen
para ello.
Artículo 735.
Si en un mismo buque o carga concurrieren préstamo a la gruesa y seguro marítimo, el
valor de lo que fuere salvado se dividirá, en caso de naufragio, entre el mutuante y el
asegurador, en proporción del interés legítimo de cada uno, tomando en cuenta, para esto,
únicamente el capital, por lo tocante al préstamo, y sin perjuicio del derecho preferente de
otros acreedores, con arreglo al artículo 580.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 736.
Si en el reintegro del préstamo hubiere demora por el capital y sus premios, sólo el
primero devengará rédito legal.
Artículo 737.
Para ser válido el contrato de seguro marítimo habrá de constar por escrito en póliza
firmada por los contratantes.
Esta póliza se extenderá y firmará por duplicado, reservándose un ejemplar cada una de
las partes contratantes.
Artículo 738.
La póliza del contrato de seguro contendrá, además de las condiciones que libremente
consignen los interesados, los requisitos siguientes:
1.º Fecha del contrato, con expresión de la hora en que queda convenido.
2.º Nombres, apellidos y domicilios del asegurador y asegurado.
3.º Concepto en que contrata el asegurado, expresando si obra por sí o por cuenta de
otro.
En este caso, el nombre, apellidos y domicilio de la persona en cuyo nombre hace el
seguro.
4.º Nombre, puerto, pabellón y matrícula del buque asegurado o del que conduzca los
efectos asegurados.
5.º Nombre, apellidos y domicilio del capitán.
6.º Puerto o rada en que han sido o deberán ser cargadas las mercaderías aseguradas.
7.º Puerto de donde el buque ha partido o debe partir.
8.º Puertos o radas en que el buque debe cargar, descargar o hacer escalas por
cualquier motivo.
9.º Naturaleza y calidad de los objetos asegurados.
10. Número de los fardos o bultos de cualquier clase, y sus marcas, si las tuvieren.
11. Epoca en que deberá comenzar y terminar el riesgo.
12. Cantidad asegurada.
13. Precio convenido por el seguro, y lugar, tiempo y forma de su pago.
14. Parte del premio que corresponda al viaje de ida y al de vuelta, si el seguro fuere a
viaje redondo.
15. Obligación del asegurador de pagar el daño que sobrevenga a los efectos
asegurados.
16. El lugar, plazo y forma en que habrá de realizarse el pago.
Artículo 739.
Los contratos y pólizas de seguro que autoricen los agentes consulares en el extranjero,
siendo españoles los contratantes o alguno de ellos, tendrán igual valor legal que si se
hubieren verificado con intervención de corredor.
Artículo 740.
En un mismo contrato y en una misma póliza podrán comprenderse el seguro del buque
y el de la carga, señalando el valor de cada cosa, y distinguiendo las cantidades aseguradas
sobre cada uno de los objetos, sin cuya expresión será ineficaz el seguro.
Se podrá también en la póliza fijar premios diferentes a cada objeto asegurado.
Varios aseguradores podrán suscribir una misma póliza.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 741.
En los seguros de mercaderías podrá omitirse la designación específica de ellas y del
buque que haya de transportarlas, cuando no consten estas circunstancias al asegurado.
Si el buque en estos casos sufriere accidente de mar, estará obligado el asegurado a
probar, además de la pérdida del buque, su salida del puerto de carga, el embarque por su
cuenta de los efectos perdidos, y su valor, para reclamar la indemnización.
Artículo 742.
Las pólizas del seguro podrán extenderse a la orden del asegurado, en cuyo caso serán
endosables.
Artículo 743.
Podrán ser objeto del seguro marítimo:
1.º El casco del buque en lastre o cargado, en puerto o en viaje.
2.º El aparejo.
3.º La máquina, siendo el buque de vapor.
4.º Todos los pertrechos y objetos que constituyen el armamento.
5.º Víveres y combustibles.
6.º Las cantidades dadas a la gruesa.
7.º El importe de los fletes y el beneficio probable.
8.º Todos los objetos comerciales sujetos al riesgo de navegación cuyo valor pueda
fijarse en cantidad determinada.
Artículo 744.
Podrán asegurarse todos o parte de los objetos expresados en el artículo anterior, junta
o separadamente, en tiempo de paz o de guerra, por viaje o a término, por viaje sencillo o
por viaje redondo, sobre buenas o malas noticias.
Artículo 745.
Si se expresare genéricamente en la póliza que el seguro se hacía sobre el buque, se
entenderán comprendidos en él las máquinas, aparejo, pertrechos, y cuanto esté adscrito al
buque; pero no su cargamento, aunque pertenezca al mismo naviero.
En el seguro genérico de mercaderías no se reputarán comprendidos los metales
amonedados o en lingotes, las piedras preciosas ni las municiones de guerra.
Artículo 746.
El seguro sobre flete podrá hacerse por el cargador, por el fletante o el capitán; pero
éstos no podrán asegurar el anticipo que hubieren recibido a cuenta de su flete sino cuando
hayan pactado expresamente que, en caso de no devengarse aquél por naufragio o pérdida
de la carga, devolverán la cantidad recibida.
Artículo 747.
En el seguro de flete se habrá de expresar la suma a que asciende, la cual no podrá
exceder de lo que aparezca en el contrato de fletamento.
Artículo 748.
El seguro de beneficios se regirá por los pactos en que convengan los contratantes, pero
habrá de consignarse en la póliza:
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
1.º La cantidad determinada en que fija el asegurado el beneficio, una vez llegado
felizmente y vendido el cargamento en el puerto de destino.
2.º La obligación de reducir el seguro, si, comparado el valor obtenido en la venta,
descontados gastos y fletes, con el valor de compra, resultare menor que el valuado en el
seguro.
Artículo 749.
Podrá el asegurador hacer reasegurar por otros los efectos por él asegurados, en todo o
en parte, con el mismo o diferente premio; así como el asegurado podrá también asegurar el
coste del seguro y el riesgo que pueda correr en la cobranza del primer asegurador.
Artículo 750.
Si el capitán contratare el seguro, o el dueño de las cosas aseguradas fuere en el mismo
buque que las porteare, se dejará siempre un 10 por 100 a su riesgo, no habiendo pacto
expreso en contrario.
Artículo 751.
En el seguro del buque se entenderá que sólo cubre el seguro las cuatro quintas partes
de su importe o valor y que el asegurado corre el riesgo por la quinta parte restante, a no
hacerse constar expresamente en la póliza pacto en contrario.
En este caso, y en el del artículo anterior, habrá de descontarse del seguro el importe de
los préstamos tomados a la gruesa.
Artículo 752.
La suscripción de la póliza creará una presunción legal de que los aseguradores
admitieron como exacta la evaluación hecha en ella de los efectos asegurados, salvo los
casos de fraude o malicia.
Si apareciere exagerada la evaluación, se procederá según las circunstancias del caso,
a saber:
Si la exageración hubiere procedido de error y no de malicia imputable al asegurado, se
reducirá el seguro a su verdadero valor, fijado por las partes de común acuerdo o por juicio
pericial. El asegurador devolverá el exceso de prima recibido, reteniendo, sin embargo,
medio por ciento de este exceso.
Si la exageración fuere por fraude del asegurado, y el asegurador lo probare, el seguro
será nulo para el asegurado, y el asegurador ganará la prima, sin perjuicio de la acción
criminal que le corresponda.
Artículo 753.
La reducción del valor de la moneda nacional, cuando se hubiere fijado en extranjera, se
hará al curso corriente en el lugar y en el día en que se firmó la póliza.
Artículo 754.
Si, al tiempo de realizarse el contrato, no se hubiere fijado con especificación el valor de
las cosas aseguradas, se determinará éste:
1.º Por las facturas de consignación.
2.º Por declaración de corredores o peritos, que procederán tomando por base de su
juicio el precio de los efectos en el puerto de salida, con más los gastos de embarque, flete y
aduanas.
Si el seguro recayere sobre mercaderías de retorno de un país en que el comercio se
hiciere sólo por permuta, se arreglará el valor por el que tuvieren los efectos permutados en
el puerto de salida, con todos los gastos.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 755.
Los aseguradores indemnizarán los daños y perjuicios que los objetos asegurados
experimenten por alguna de las causas siguientes:
1.º Varada o empeño del buque, con rotura o sin ella.
2.º Temporal.
3.º Naufragio.
4.º Abordaje fortuito.
5.º Cambio de derrota durante el viaje, o de buque.
6.º Echazón.
7.º Fuego o explosión, si aconteciere en mercaderías, tanto a bordo como si estuviesen
depositadas en tierra, siempre que se hayan alijado por orden de la autoridad competente,
para reparar el buque o beneficiar el cargamento; o fuego por combustión espontánea en las
carboneras de los buques de vapor.
8.º Apresamiento.
9.º Saqueo.
10. Declaración de guerra.
11. Embargo por orden del Gobierno.
12. Retención por orden de potencia extranjera.
13. Represalias.
14. Cualesquiera otros accidentes o riesgos de mar.
Los contratantes podrán estipular las excepciones que tengan por conveniente,
mencionándolas en la póliza, sin cuyo requisito no surtirán efecto.
Artículo 756.
No responderán los aseguradores de los daños y perjuicios que sobrevengan a las cosas
aseguradas por cualquiera de las causas siguientes, aunque no se hayan excluido en la
póliza:
1.º Cambio voluntario de derrotero de viaje o de buque, sin expreso consentimiento de
los aseguradores.
2.º Separación espontánea de un convoy, habiéndose estipulado que iría en conserva
con él.
3.º Prolongación de viaje a un puerto más remoto que el designado en el seguro.
4.º Disposiciones arbitrarias y contrarias a la póliza de fletamento o al conocimiento,
tomadas por orden del fletante, cargadores y fletadores.
5.º Baratería de patrón, a no ser que fuera objeto del seguro.
6.º Mermas, derramas y dispendios procedentes de la naturaleza de las cosas
aseguradas.
7.º Falta de los documentos prescritos en este Código, en las ordenanzas y reglamentos
de marina o de navegación u omisiones de otra clase del capitán, en contravención de las
disposiciones administrativas, a no ser que se haya tomado a cargo del asegurador la
baratería del patrón.
En cualquiera de estos casos los aseguradores harán suyo el premio, siempre que
hubieren empezado a correr el riesgo.
Artículo 757.
En los seguros de carga contratados por viaje redondo, si el asegurado no encontrare
cargamento para el retorno o solamente encontrare menos de las dos terceras partes, se
rebajará el premio de vuelta proporcionalmente al cargamento que trajere, abonándose
además al asegurador medio por ciento de la parte que dejare de conducir.
No procederá, sin embargo, rebaja alguna en el caso de que el cargamento se hubiere
perdido en la ida, salvo pacto especial que modifique la disposición de este artículo.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 758.
Si el cargamento fuere asegurado por varios aseguradores en distintas cantidades, pero
sin designar señaladamente los objetos del seguro, se pagará la indemnización, en caso de
pérdida o avería, por todos los aseguradores, a prorrata de la cantidad asegurada por cada
uno.
Artículo 759.
Si fueren designados diferentes buques para cargar las cosas aseguradas, pero sin
expresar la cantidad que ha de embarcarse en cada buque, podrá el asegurado distribuir el
cargamento como mejor le convenga o conducirlo a bordo de uno solo, sin que por ello se
anule la responsabilidad del asegurador. Mas, si hubiere hecho expresa mención de la
cantidad asegurada sobre cada buque y el cargamento se pusiere a bordo en cantidades
diferentes de aquellas que se hubieren señalado para cada uno, el asegurador no tendrá
más responsabilidad que la que hubiere contratado en cada buque. Sin embargo, cobrará
medio por ciento del exceso que se hubiere cargado en ellos sobre la cantidad contratada.
Si quedare algún buque sin cargamento, se entenderá anulado el seguro en cuanto a él,
mediante el abono antes expresado de medio por ciento sobre el excedente embarcado en
los demás.
Artículo 760.
Si, por inhabilitación del buque antes de salir del puerto, la carga se transbordase a otro,
tendrán los aseguradores opción entre continuar o no el contrato, abonando las averías que
hubieren ocurrido; pero, si la inhabilitación sobreviniere después de empezado el viaje,
correrán los aseguradores el riesgo, aun cuando el buque fuere de diferente porte y pabellón
que el designado en la póliza.
Artículo 761.
Si no se hubiere fijado en la póliza el tiempo durante el cual hayan de correr los riesgos
por cuenta del asegurador, se observará lo prescrito en el artículo 733 sobre los préstamos a
la gruesa.
Artículo 762.
En los seguros a término fijo, la responsabilidad del asegurador cesará en la hora en que
cumpla el plazo estipulado.
Artículo 763.
Si, por conveniencia del asegurado, las mercaderías se descargaren en un puerto más
próximo que el designado para rendir el viaje, el asegurador hará suyo sin rebaja alguna el
premio contratado.
Artículo 764.
Se entenderán comprendidas en el seguro, si expresamente no se hubieren excluido en
la póliza, las escalas que por necesidad se hicieren para la conservación del buque o de su
cargamento.
Artículo 765.
El asegurado comunicará al asegurador, por el primer correo siguiente al en que él las
recibiere, y por telégrafo, si lo hubiere, las noticias referentes al curso de la navegación del
buque asegurado y los daños o pérdidas que sufrieren las cosas aseguradas y responderá
de los daños y perjuicios que por su omisión se ocasionaren.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 766.
Si se perdieren mercaderías aseguradas por cuenta del capitán que mandare el buque
en que estaban embarcadas, habrá aquél de justificar a los aseguradores la compra, por
medio de las facturas de los vendedores, y el embarque y conducción en el buque, por
certificación del Cónsul español o autoridad competente donde no lo hubiere del puerto
donde las descargó y por los demás documentos de habilitación y expedición de la aduana.
La misma obligación tendrán todos los asegurados que naveguen con sus propias
mercaderías, salvo pacto en contrario.
Artículo 767.
Si se hubiere estipulado en la póliza aumento de premio en caso de sobrevenir guerra y
no se hubiere fijado el tanto del aumento, se regulará éste, a falta de conformidad entre los
mismos interesados, por peritos nombrados en la forma que establece la Ley de
Enjuiciamiento Civil, teniendo en consideración las circunstancias del seguro y los riesgos
corridos.
Artículo 768.
La restitución gratuita del buque o su cargamento al capitán por los apresadores cederá
en beneficio de los propietarios respectivos, sin obligación, de parte de los aseguradores, de
pagar las cantidades que aseguraron.
Artículo 769.
Toda reclamación procedente del contrato de seguro habrá de ir acompañada de los
documentos que justifiquen:
1.º El viaje del buque, con la protesta del capitán o copia certificada del libro de
navegación.
2.º El embarque de los objetos asegurados, con el conocimiento y documentos de
expedición de aduanas.
3.º El contrato del seguro, con la póliza.
4.º La pérdida de las cosas aseguradas, con los mismos documentos del número 1.º, y
declaración de la tripulación, si fuere preciso.
Además se fijará el descuento de los objetos asegurados, previo el reconocimiento de
peritos.
Los aseguradores podrán contradecir la reclamación y se les admitirá sobre ello prueba
en juicio.
Artículo 770.
Presentados los documentos justificativos, el asegurador deberá, hallándolos conformes
y justificada la pérdida, pagar la indemnización al asegurado dentro del plazo estipulado en
la póliza y, en su defecto, a los diez días de la reclamación.
Mas, si el asegurador la rechazare y contradijere judicialmente, podrá depositar la
cantidad que resultare de los justificantes o entregarla al asegurado mediante fianza
suficiente, decidiendo lo uno o lo otro el Juez o Tribunal, según los casos.
Artículo 771.
Si el buque asegurado sufriere daño por accidente de mar, el asegurador pagará
únicamente las dos terceras partes de los gastos de reparación, hágase o no. En el primer
caso, el importe de los gastos se justificará por los medios reconocidos en el Derecho; en el
segundo, se apreciará por peritos.
Sólo el naviero o el capitán autorizado para ello podrán optar por la no reparación del
buque.
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§ 1 Código de Comercio
Artículo 772.
Si, por consecuencia de la reparación, el valor del buque aumentare en más de una
tercera parte del que se le hubiere dado en el seguro, el asegurador pagará los dos tercios
del importe de la reparación, descontando el mayor valor que ésta hubiere dado al buque.
Mas, si el asegurado probase que el mayor valor del buque no procedía de la reparación,
sino de ser el buque nuevo y haber ocurrido la avería en el primer viaje, o que lo eran las
máquinas o aparejo y pertrechos destrozados, no se hará la deducción del aumento de valor
y el asegurador pagará los dos tercios de la reparación, conforme a la regla 6.ª del artículo
854.
Artículo 773.
Si las reparaciones excedieren de las tres cuartas partes del valor del buque, se
entenderá que está inhabilitado para navegar y procederá el abandono, y, no haciendo esta
declaración, abonarán los aseguradores el importe del seguro, deducido el valor del buque
averiado o de sus restos.
Artículo 774.
Cuando se trate de indemnizaciones procedentes de avería gruesa, terminadas las
operaciones de arreglo, liquidación y pago de la misma, el asegurado entregará al
asegurador todas las cuentas y documentos justificativos en reclamación de indemnización
de las cantidades que le hubieren correspondido. El asegurador examinará a su vez la
liquidación y, hallándola conforme a las condiciones de la póliza, estará obligado a pagar al
asegurado la cantidad correspondiente, dentro del plazo convenido, o, en su defecto, en el
de ocho días.
Desde esta fecha comenzará a devengar intereses la suma debida.
Si el asegurador no encontrare la liquidación conforme con lo convenido en la póliza,
podrá reclamar ante el Juez o Tribunal competente, en el mismo plazo de ocho días,
constituyendo en depósito la cantidad reclamada.
Artículo 775.
En ningún caso podrá exigirse al asegurador una suma mayor que la del importe total del
seguro; sea que el buque salvado, después de una arribada forzosa para reparación de
avería, se pierda; sea que la parte que haya de pagarse por la avería gruesa importe más
que el seguro, o que el coste de diferentes averías y reparaciones en un mismo viaje o
dentro del plazo del seguro, exceda de la suma asegurada.
Artículo 776.
En los casos de avería simple, respecto a las mercaderías aseguradas, se observarán
las reglas siguientes:
1.ª Todo lo que hubiere desaparecido por robo, pérdida, venta en viaje, por causa de
deterioro o por cualquiera de los accidentes marítimos comprendidos en el contrato del
seguro, será justificado con arreglo al valor de factura o, en su defecto, por el que se le
hubiere dado en el seguro, y el asegurador pagará su importe.
2.ª En el caso de que, llegado el buque a buen puerto, resulten averiadas las
mercaderías en todo o en parte, los peritos harán constar el valor que tendrían si hubieren
llegado en estado sano y el que tengan en su estado de deterioro.
La diferencia entre ambos valores líquidos, hecho además el descuento de los derechos
de aduanas, fletes y cualesquiera otros análogos, constituirá el valor o importe de la avería,
sumándole los gastos causados por los peritos y otros, si los hubiere.
Habiendo recaído la avería sobre todo el cargamento asegurado, el asegurador pagará
en su totalidad el demérito que resulte; mas, si sólo alcanzare a una parte, el asegurado será
reintegrado en la proporción correspondiente.
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§ 1 Código de Comercio
Artículo 777.
Fijada por los peritos la avería simple del buque, el asegurado justificará su derecho con
arreglo a lo dispuesto en el final del número 9.º del artículo 580 y el asegurador pagará en
conformidad a lo dispuesto en los artículos 858 y 859.
Artículo 778.
El asegurador no podrá obligar al asegurado a que venda el objeto del seguro para fijar
su valor.
Artículo 779.
Si la valuación de las cosas aseguradas hubiere de hacerse en país extranjero, se
observarán las leyes, usos y costumbres del lugar en que haya de realizarse, sin perjuicio de
someterse a las prescripciones de este Código para la comprobación de los hechos.
Artículo 780.
Pagada por el asegurador la cantidad asegurada, se subrogará en el lugar del asegurado
para todos los derechos y acciones que correspondan contra los que por malicia o culpa
causaron la pérdida de los efectos asegurados.
Artículo 781.
Será nulo el contrato de seguro que recayere:
1.º Sobre los buques o mercaderías afectas anteriormente a un préstamo a la gruesa por
todo su valor.
Si el préstamo a la gruesa no fuere por el valor entero del buque o de las mercaderías,
podrá subsistir el seguro en la parte que exceda al importe del préstamo.
2.º Sobre la vida de tripulantes y pasajeros.
3.º Sobre los sueldos de la tripulación.
4.º Sobre géneros de ilícito comercio en el país del pabellón del buque.
5.º Sobre buque dedicado habitualmente al contrabando, ocurriendo el daño o pérdida
por haberlo hecho, en cuyo caso se abonará al asegurador el medio por ciento de la
cantidad asegurada.
6.º Sobre un buque que, sin mediar fuerza mayor que lo impida, no se hiciere a la mar en
los seis meses siguientes a la fecha de la póliza; en cuyo caso, además de la anulación,
procederá el abono del medio por ciento al asegurador de la suma asegurada.
7.º Sobre buque que deje de emprender el viaje contratado o se dirija a un punto distinto
del estipulado; en cuyo caso procederá también el abono al asegurador del medio por ciento
de la cantidad asegurada.
8.º Sobre cosas en cuya valoración se hubiere cometido falsedad a sabiendas.
Artículo 782.
Si se hubieren realizado sin fraude diferentes contratos de seguro sobre un mismo
objeto, subsistirá únicamente el primero, con tal que cubra todo su valor.
Los aseguradores de fecha posterior quedarán libres de responsabilidad y percibirán un
medio por ciento de la cantidad asegurada.
No cubriendo el primer contrato el valor íntegro del objeto asegurado, recaerá la
responsabilidad del exceso sobre los aseguradores que contrataron con posterioridad,
siguiendo el orden de fechas.
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§ 1 Código de Comercio
Artículo 783.
El asegurado no se libertará de pagar los premios íntegros a los diferentes
aseguradores, si no hiciere saber a los postergados la rescisión de sus contratos antes de
haber llegado el objeto asegurado al puerto de destino.
Artículo 784.
El seguro hecho con posterioridad a la pérdida, avería o feliz arribo del objeto asegurado
al puerto de destino será nulo siempre que pueda presumirse racionalmente que la noticia de
lo uno o de lo otro había llegado a conocimiento de alguno de los contratantes.
Existirá esta presunción cuando se hubiere publicado la noticia en una plaza, mediando
el tiempo necesario para comunicarlo por el correo o el telégrafo al lugar donde se contrató
el seguro, sin perjuicio de las demás pruebas que puedan practicar las partes.
Artículo 785.
El contrato de seguro sobre buenas o malas noticias no se anulará si no se prueba el
conocimiento del suceso esperado o temido por alguno de los contratantes al tiempo de
verificarse el contrato.
En caso de probarlo, abonará el defraudador a su coobligado una quinta parte de la
cantidad asegurada, sin perjuicio de la responsabilidad criminal a que hubiere lugar.
Artículo 786.
Si el que hiciere el seguro, sabiendo la pérdida total o parcial de las cosas aseguradas,
obrare por cuenta ajena, será personalmente responsable del hecho como si hubiera obrado
por cuenta propia; y si, por el contrario, el comisionado estuviere inocente del fraude
cometido por el propietario asegurado, recaerán sobre éste todas las responsabilidades,
quedando siempre a su cargo pagar a los aseguradores el premio convenido.
Igual disposición regirá respecto al asegurador cuando contratare el seguro por medio de
comisionado y supiere el salvamento de las cosas aseguradas.
Artículo 787.
Si, pendiente el riesgo de las cosas aseguradas, fueren declarados en quiebra el
asegurador o el asegurado, tendrán ambos derecho a exigir fianza, éste para cubrir la
responsabilidad del riesgo, y aquél para obtener el pago del premio; y si los representantes
de la quiebra se negaren a prestarla dentro de los tres días siguientes al requerimiento, se
rescindirá el contraro.
En caso de ocurrir el siniestro dentro de los dichos tres días sin haber prestado la fianza,
no habrá derecho a la indemnización ni al premio del seguro.
Artículo 788.
Si, contratado un seguro fraudulentamente por varios aseguradores, alguno o algunos
hubieren procedido de buena fe, tendrán éstos derecho a obtener el premio íntegro de su
seguro de los que hubieren procedido con malicia, quedando el asegurado libre de toda
responsabilidad.
De igual manera se procederá respecto a los asegurados con los aseguradores, cuando
fueren algunos de aquéllos los autores del seguro fraudulento.
Artículo 789.
Podrá el asegurado abandonar por cuenta del asegurador las cosas aseguradas,
exigiendo del asegurador el importe de la cantidad estipulada en la póliza:
1.º En el caso de naufragio.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
2.º En el de inhabilitación del buque para navegar, por varada, rotura o cualquier otro
accidente de mar.
3.º En el de apresamiento, embargo o detención por orden del Gobierno nacional o
extranjero.
4.º En el de pérdida total de las cosas aseguradas, entendiéndose por tal la que
disminuya en tres cuartas partes el valor asegurado.
Los demás daños se reputarán averías y se soportarán por quien corresponda, según las
condiciones del seguro y las disposiciones de este Código.
No procederá el abandono en ninguno de los dos primeros casos, si el buque náufrago,
varado o inhabilitado pudiera desencallarse, ponerse a flote y repararse para continuar el
viaje al puerto de su destino, a no ser que el coste de la reparación excediese de las tres
cuartas partes del valor en que estuviere el buque asegurado.
Artículo 790.
Verificándose la rehabilitación del buque, sólo responderán los aseguradores de los
gastos ocasionados por la encalladura u otro daño que el buque hubiere recibido.
Artículo 791.
En los casos de naufragio y apresamiento, el asegurado tendrá la obligación de hacer
por sí las diligencias que aconsejen las circunstancias, para salvar o recobrar los efectos
perdidos, sin perjuicio del abandono que le competa hacer a su tiempo, y el asegurador
habrá de reintegrarle de los gastos legítimos que para el salvamento hiciese, hasta la
concurrencia del valor de los efectos salvados, sobre los cuales se harán efectivos en
defecto de pago.
Artículo 792.
Si el buque quedare absolutamente inhabilitado para navegar, el asegurado tendrá
obligación de dar de ello aviso al asegurador, telegráficamente, siendo posible, y si no, por el
primer correo siguiente al recibo de la noticia. Los interesados en la carga que se hallaren
presentes, o, en su ausencia, el capitán, practicarán todas las diligencias posibles para
conducir el cargamento al puerto de su destino, con arreglo a lo dispuesto en este Código;
en cuyo caso correrán por cuenta del asegurador los riesgos y gastos de descarga,
almacenaje, reembarque o transbordo, excedente de flete, y todos los demás, hasta que se
aligen los efectos asegurados en el punto designado en la póliza.
Artículo 793.
Sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo anterior, el asegurador gozará del término de
seis meses para conducir las mercaderías a su destino, si la inhabilitación hubiere ocurrido
en los mares que circundan a Europa desde el estrecho del Sund hasta el Bósforo, y un año,
si hubiere ocurrido en otro punto más lejano; cuyo plazo se comenzará a contar desde el día
en que el asegurado le hubiere dado aviso del siniestro.
Artículo 794.
Si, a pesar de las diligencias practicadas por los interesados en la carga, capitán y
aseguradores, para conducir las mercaderías al puerto de su destino, conforme a lo
prevenido en los artículos anteriores, no se encontrare buque en que verificar el transporte
podrá el asegurado propietario hacer abandono de las mismas.
Artículo 795.
En caso de interrupción del viaje por embargo o detención forzada del buque, tendrá el
asegurado obligación de comunicarla a los aseguradores tan luego como llegue a su noticia,
y no podrá usar de la acción de abandono hasta que hayan transcurrido los plazos fijados en
el artículo 793.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Estará obligado además a prestar a los aseguradores cuantos auxilios estén en su mano
para conseguir el alzamiento del embargo, y deberá hacer por sí mismo las gestiones
convenientes al propio fin, si, por hallarse los aseguradores en país remoto, no pudiere obrar
de acuerdo con éstos.
Artículo 796.
Se entenderá comprendido en el abandono del buque el flete de las mercaderías que se
salven, aun cuando se hubiere pagado anticipadamente, considerándose pertenencia de los
aseguradores, a reserva de los derechos que competan a los demás acreedores conforme a
lo dispuesto en el artículo 580.
Artículo 797.
Se tendrá por recibida la noticia para la prescripción de los plazos establecidos en el
artículo 793, desde que se haga pública, bien por medio de los periódicos, bien por correr
como cierta entre los comerciantes de la residencia del asegurado, o bien porque pueda
probarse a éste que recibió aviso del siniestro por carta o telegrama del capitán, del
consignatario o de algún corresponsal.
Artículo 798.
Tendrá también el asegurado el derecho de hacer abandono después de haber
transcurrido un año en los viajes ordinarios y dos en los largos, sin recibir noticia del buque.
En tal caso, podrá reclamar del asegurador la indemnización por el valor de la cantidad
asegurada, sin estar obligado a justificar la pérdida; pero deberá probar la falta de noticias
con certificación del Cónsul o autoridad marítima del puerto de donde salió, y otra de los
Cónsules o autoridades marítimas de los del destino del buque y de su matrícula, que
acrediten no haber llegado a ellos durante el plazo fijado.
Para usar esta acción, tendrá el mismo plazo señalado en el artículo 804, reputándose
viajes cortos los que se hicieren a la costa de Europa y a las de Asia y África por el
Mediterráneo, y respecto de América los que se emprendan a puertos situados más acá de
los ríos de La Plata y San Lorenzo, y a las islas intermedias entre las costas de España y los
puntos designados en este artículo.
Artículo 799.
Si el seguro hubiere sido contratado a término limitado, existirá presunción legal de que
la pérdida ocurrió dentro del plazo convenido, salvo la prueba que podrá hacer el
asegurador, de que la pérdida sobrevino después de haber terminado su responsabilidad.
Artículo 800.
El asegurado, al tiempo de hacer el abandono, deberá declarar todos los seguros
contratados sobre los efectos abandonados, así como los préstamos tomados a la gruesa
sobre los mismos, y hasta que haya hecho esta declaración, no empezará a correr el plazo
en que deberá ser reintegrado del valor de los efectos.
Si cometiere fraude en esta declaración, perderá todos los derechos que le competan
por el seguro, sin dejar de responder por los préstamos que hubiere tomado sobre los
efectos asegurados, no obstante su pérdida.
Artículo 801.
En caso de apresamiento de buque, y no teniendo tiempo el asegurado de proceder de
acuerdo con el asegurador, ni de esperar instrucciones suyas, podrá por sí, o el capitán en
su defecto, proceder al rescate de las cosas aseguradas, poniéndolo en conocimiento del
asegurador en la primera ocasión.
Éste podrá aceptar o no el convenio celebrado por el asegurado o el capitán,
comunicando su resolución dentro de las veinticuatro horas siguientes a la notificación del
convenio.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 802.
Si, por haberse represado el buque, se reintegrara el asegurado en la posesión de sus
efectos, se reputarán avería todos los gastos y perjuicios causados por la pérdida, siendo de
cuenta del asegurador el reintegro; y si, por consecuencia de la represa, pasaren los efectos
asegurados a la posesión de un tercero, el asegurado podrá usar del derecho de abandono.
Artículo 803.
Admitido el abandono, o declarado admisible en juicio, la propiedad de las cosas
abandonadas, con las mejoras o desperfectos que en ellas sobrevengan desde el momento
del abandono, se transmitirá al asegurador, sin que le exonere del pago la reparación del
buque legalmente abandonado.
Artículo 804.
No será admisible el abandono:
1.º Si las pérdidas hubieren ocurrido antes de empezar el viaje.
2.º Si se hiciere de una manera parcial o condicional, sin comprender en él todos los
objetos asegurados.
3.º Si no se pusiere en conocimiento de los aseguradores el propósito de hacerlo, dentro
de los cuatro meses siguientes al día en que el asegurado haya recibido la noticia de la
pérdida acaecida, y si no se formalizara el abandono dentro de diez, contados de igual
manera, en cuanto a los siniestros ocurridos en los puertos de Europa, en los de Asia y
África en el Mediterráneo, y en los de América desde los ríos de La Plata a San Lorenzo, y
dentro de dieciocho respecto a los demás.
4.º Si no se hiciere por el mismo propietario o persona especialmente autorizada por él, o
por el comisionado para contratar el seguro.
Artículo 805.
En el caso de abandono, el asegurador deberá pagar el importe del seguro en el plazo
fijado en la póliza, y no habiéndose expresado término en ella, a los sesenta días de
admitido el abandono o de haberse hecho la declaración del artículo 803.
TÍTULO IV
De los riesgos, daños y accidentes del comercio marítimo
Artículo 806.
Para los efectos del Código, serán averías:
1.° Todo gasto extraordinario o eventual que, para conservar el buque, el cargamento o
ambas cosas, ocurriere durante la navegación.
2.° Todo daño o desperfecto que sufriere el buque desde que se hiciere a la mar en el
puerto de salida hasta dar fondo y anclar en el de su destino, y los que sufran las
mercaderías desde que se cargaren en el puerto de expedición hasta descargarlas en el de
su consignación.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 807.
Los gastos menudos y ordinarios propios de la navegación, como los de pilotaje de
costas y puertos, los de lanchas y remolques, anclaje, visita, sanidad, cuarentenas, lazareto
y demás llamados de puerto, los fletes de gabarras y descarga hasta poner las mercaderías
en el muelle, y cualquier otro común a la navegación, se considerarán gastos ordinarios a
cuenta del fletante, a no mediar pacto expreso en contrario.
Artículo 808.
Las averías serán:
1.º Simples o particulares.
2.º Gruesas o comunes.
Artículo 809.
Serán averías simples o particulares, por regla general, todos los gastos y perjuicios
causados en el buque o en su cargamento que no hayan redundado en beneficio y utilidad
común de todos los interesados en el buque y su carga, y especialmente las siguientes:
1.ª Los daños que sobrevinieren al cargamento desde su embarque hasta su descarga,
así por vicio propio de la cosa como por accidente de mar o por fuerza mayor, y los gastos
hechos para evitarlos y repararlos.
2.ª Los daños y gastos que sobrevinieren al buque en su casco, aparejos, armas y
pertrechos, por las mismas causas y motivos, desde que se hizo a la mar en el puerto de
salida hasta que ancló y fondeó en el de su destino.
3.ª Los daños sufridos por las mercaderías cargadas sobre cubierta, excepto en la
navegación de cabotaje, si las ordenanzas marítimas lo permiten.
4.ª Los sueldos y alimentos de la tripulación cuando el buque fuere detenido o
embargado por orden legítima o fuerza mayor, si el fletamento estuviere contratado por un
tanto el viaje.
5.ª Los gastos necesarios de arribada a un puerto para repararse o aprovisionarse.
6.ª El menor valor de los géneros vendidos por el capitán en arribada forzosa, para el
pago de alimentos y salvar a la tripulación, o para cubrir cualquiera otra necesidad del
buque, a cuyo cargo vendrá el abono correspondiente.
7.ª Los alimentos y salarios de la tripulación mientras estuviere el buque en cuarentena.
8.ª El daño inferido al buque o cargamento por el choque o abordaje con otro, siendo
fortuito e inevitable.
Si el accidente ocurriere por culpa o descuido del capitán, éste responderá de todo el
daño causado.
9.ª Cualquier daño que resultare al cargamento por faltas, descuido o baraterías del
capitán o de la tripulación, sin perjuicio del derecho del propietario a la indemnización
correspondiente contra el capitán, el buque y el flete.
Artículo 810.
El dueño de la cosa que dio lugar al gasto o recibió el daño, soportará las averías
simples o particulares.
Artículo 811.
Serán averías gruesas o comunes, por regla general, todos los daños y gastos que se
causen deliberadamente para salvar el buque, su cargamento, o ambas cosas a la vez, de
un riesgo conocido y efectivo, y en particular las siguientes:
1.ª Los efectos o metálico invertido en el rescate del buque o del cargamento apresado
por enemigos, corsarios o piratas, y los alimentos, salarios y gastos del buque detenido
mientras se hiciere el arreglo o rescate.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
2.ª Los efectos arrojados al mar para aligerar el buque, ya pertenezcan al cargamento,
ya al buque o a la tripulación, y el daño que por tal acto resulte a los efectos que se
conserven a bordo.
3.ª Los cables y palos que se corten o inutilicen, las anclas y las cadenas que se
abandonen, para salvar el cargamento, el buque o ambas cosas.
4.ª Los gastos de alijo o transbordo de una parte del cargamento para aligerar el buque y
ponerlo en estado de tomar puerto o rada, y el perjuicio que de ello resulte a los efectos
alijados o transbordados.
5.ª El daño causado a los efectos del cargamento por la abertura hecha en el buque para
desaguarlo e impedir que zozobre.
6.ª Los gastos hechos para poner a flote un buque encallado de propósito con objeto de
salvarlo.
7.ª El daño causado en el buque que fuere necesario abrir, agujerear o romper para
salvar el cargamento.
8.ª Los gastos de curación y alimento de los tripulantes que hubieren sido heridos o
estropeados defendiendo o salvando el buque.
9.ª Los salarios de cualquier individuo de la tripulación detenido en rehenes por
enemigos, corsarios o piratas, y los gastos necesarios que cause en su prisión, hasta
restituirse al buque, o a su domicilio si lo prefiere.
10. El salario y alimentos de la tripulación del buque fletado por meses, durante el tiempo
que estuviere embargado o detenido por fuerza mayor u orden del Gobierno, o para reparar
los daños causados en beneficio común.
11. El menoscabo que resultare en el valor de los géneros vendidos en arribada forzosa
para reparar el buque por causa de avería gruesa.
12. Los gastos de la liquidación de la avería.
Artículo 812.
A satisfacer el importe de las averías gruesas o comunes contribuirán todos los
interesados en el buque y cargamento existente en él al tiempo de ocurrir la avería.
Artículo 813.
Para hacer los gastos y causar los daños correspondientes a la avería gruesa, precederá
resolución del capitán, tomada previa deliberación con el piloto y demás oficiales de la nave,
y audiencia de los interesados en la carga que se hallaren presentes.
Si éstos se opusieren, y el capitán y oficiales, o su mayoría, o el capitán, separándose de
la mayoría, estimare necesarias ciertas medidas, podrán ejecutarse bajo su responsabilidad,
sin perjuicio del derecho de los cargadores a ejercitar el suyo contra el capitán ante el Juez o
Tribunal competente, si pudieren probar que procedió con malicia, impericia o descuido.
Si los interesados en la carga, estando en el buque, no fueren oídos, no contribuirán a la
avería gruesa, imputable en esta parte al capitán, a no ser que la urgencia del caso fuere tal
que faltase el tiempo necesario para la previa deliberación.
Artículo 814.
El acuerdo adoptado para causar los daños que constituyen avería común, habrá de
extenderse necesariamente en el libro de navegación, expresando los motivos y razones en
que se apoyó, los votos en contrario y el fundamento de la disidencia, si existiere, y las
causas irresistibles y urgentes a que obedeció el capitán, si obró por sí.
En el primer caso, el acta se firmará por todos los presentes que supieren hacerlo, a ser
posible, antes de proceder a la ejecución; y cuando no lo sea, en la primera oportunidad. En
el segundo, por el capitán y los oficiales del buque.
En el acta, y después del acuerdo, se expresarán circunstanciadamente todos los
objetos arrojados, y se hará mención de los desperfectos que se causen a los que se
conserven en el buque. El capitán tendrá obligación de entregar una copia de esta acta a la
autoridad judicial marítima del primer puerto donde arribe, dentro de las veinticuatro horas de
su llegada, y de ratificarla luego con juramento.
– 106 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 815.
El capitán dirigirá la echazón y mandará arrojar los efectos por el orden siguiente:
1.° Los que se hallaren sobre cubierta, empezando por los que embaracen la maniobra o
perjudiquen al buque, prefiriendo, si es posible, los más pesados y de menos utilidad y valor.
2.° Los que estuvieren bajo la cubierta superior, comenzando siempre por los de más
peso y menos valor, hasta la cantidad y número que fuese absolutamente indispensable.
Artículo 816.
Para que puedan imputarse en la avería gruesa y tengan derecho a indemnización los
dueños de los efectos arrojados al mar, será preciso que, en cuanto a la carga, se acredite
su existencia a bordo con el conocimiento; y, respecto a los pertenecientes al buque, con el
inventario formado antes de la salida, conforme al párrafo 1.° del artículo 612.
Artículo 817.
Si, aligerando el buque por causa de tempestad, para facilitar su entrada en el puerto o
rada, se transbordase a lanchas o barcas alguna parte del cargamento y se perdiere, el
dueño de esta parte tendrá el derecho a la indemnización, como originada la pérdida de
avería gruesa, distribuyéndose su importe entre la totalidad del buque y el cargamento de
que proceda.
Si, por el contrario, las mercaderías transbordadas se salvaren y el buque pereciere,
ninguna responsabilidad podrá exigirse al salvamento.
Artículo 818.
Si, como medida necesaria para cortar un incendio en puerto, rada, ensenada o bahía,
se acordase echar a pique algún buque, esta pérdida será considerada avería gruesa, a que
contribuirán los buques salvados.
Artículo 819.
Si el capitán, durante la navegación, creyere que el buque no puede continuar el viaje al
puerto de su destino por falta de víveres, temor fundado de embargo, corsarios o piratas, o
por cualquier accidente de mar que lo inhabilite para navegar, reunirá a los oficiales, citará a
los interesados en la carga que se hallaren presentes y que pueden asistir a la junta sin
derecho a votar; y si, examinadas las circunstancias del caso, se considerase fundado el
motivo, se acordará la arribada al puerto más próximo y conveniente, levantando y
extendiendo en el libro de navegación la oportuna acta, que firmarán todos.
El capitán tendrá voto de calidad, y los interesados en la carga podrán hacer las
reclamaciones y protestas que estimen oportunas, las cuales se insertarán en el acta para
que las utilicen como vieren convenirles.
Artículo 820.
La arribada no se reputará legítima en los casos siguientes:
1.° Si la falta de víveres procediere de no haberse hecho el avituallamiento necesario
para el viaje según uso y costumbre, o si se hubieren inutilizado o perdido por mala
colocación o descuido en su custodia.
2.° Si el riesgo de enemigos, corsarios o piratas no hubiere sido bien conocido,
manifiesto y fundado en hechos positivos y justificables.
3.° Si el desperfecto del buque proviniere de no haberlo reparado, pertrechado, equipado
y dispuesto convenientemente para el viaje, o de alguna disposición desacertada del capitán.
4.° Siempre que hubiere en el hecho, causa de la avería, malicia, negligencia,
imprevisión o impericia del capitán.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 821.
Los gastos de la arribada forzosa serán siempre de cuenta del naviero o fletante; pero
éstos no serán responsables de los perjuicios que puedan seguirse a los cargadores por
consecuencia de la arribada, siempre que ésta hubiere sido legítima.
En caso contrario, serán responsables mancomunadamente el naviero y el capitán.
Artículo 822.
Si para hacer reparaciones en el buque, o porque hubiere peligro de que la carga
sufriera avería, fuese necesario proceder a la descarga, el capitán deberá pedir al Juez o
Tribunal competente, autorización para el alijo, y llevarlo a cabo con conocimiento del
interesado, o representante de la carga, si lo hubiere.
En puerto extranjero, corresponderá dar la autorización al Cónsul español, donde le
haya.
En el primer caso, serán los gastos de cuenta del naviero, y en el segundo, correrán a
cargo de los dueños de las mercaderías en cuyo beneficio se hizo la operación.
Si la descarga se verificara por ambas causas, los gastos se distribuirán
proporcionalmente entre el valor del buque y el del cargamento.
Artículo 823.
La custodia y conservación del cargamento desembarcado estará a cargo del capitán,
que responderá de él a no mediar fuerza mayor.
Artículo 824.
Si apareciere averiado todo el cargamento o parte de él, o hubiere peligro inminente de
que se averiase, podrá el capitán pedir al Juez o Tribunal competente, o al Cónsul, en su
caso, la venta de todo o parte de aquél, y el que de esto deba conocer, autorizarla, previo
reconocimiento y declaración de peritos, anuncios y demás formalidades del caso, y
anotación en el libro, conforme se previene en el artículo 624.
El capitán justificará en su caso la legalidad de su proceder, so pena de responder al
cargador del precio que habrían alcanzado las mercaderías llegando en buen estado al
puerto de su destino.
Artículo 825.
El capitán responderá de los perjuicios que cause su dilación, si, cesando el motivo que
dio lugar a la arribada forzosa, no continuase el viaje.
Si el motivo de la arribada hubiere sido el temor de enemigos, corsarios o piratas,
procederán a la salida, deliberación y acuerdo en junta de oficiales del buque e interesados
en la carga que se hallaren presentes, en conformidad con lo dispuesto en el artículo 819.
Artículo 826.
Si un buque abordase a otro, por culpa, negligencia o impericia del capitán, piloto u otro
cualquier individuo de la dotación, el naviero del buque abordador indemnizará los daños y
perjuicios ocurridos, previa tasación pericial.
Artículo 827.
Si el abordaje fuese imputable a ambos buques, cada uno de ellos soportará su propio
daño y ambos responderán solidariamente de los daños y perjuicios causados en sus
cargos.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 828.
La disposición del artículo anterior es aplicable al caso en que no pueda determinarse
cuál de los dos buques ha sido causante del abordaje.
Artículo 829.
En los casos expresados, quedan a salvo la acción civil del naviero contra el causante
del daño, y las responsabilidades criminales a que hubiere lugar.
Artículo 830.
Si un buque abordare a otro por causa fortuita o de fuerza mayor, cada nave y su carga
soportará sus propios daños.
Artículo 831.
Si un buque abordare a otro, obligado por un tercero, indemnizará los daños y perjuicios
que ocurrieren el naviero de este tercer buque, quedando el capitán responsable civilmente
para con dicho naviero.
Artículo 832.
Si, por efecto de un temporal o de otra causa de fuerza mayor, un buque que se halla
debidamente fondeado y amarrado, abordare a los inmediatos a él, causándoles averías, el
daño ocurrido tendrá la consideración de avería simple del buque abordado.
Artículo 833.
Se presumirá perdido por causa de abordaje el buque que, habiéndolo sufrido, se fuera a
pique en el acto, y también el que, obligado a ganar puerto para reparar las averías
ocasionadas por el abordaje, se perdiese durante el viaje o se viera obligado a embarrancar
para salvarse.
Artículo 834.
Si los buques que se abordan tuvieren a bordo práctico ejerciendo sus funciones al
tiempo del abordaje, no eximirá su presencia a los capitanes de las responsabilidades en
que incurran; pero tendrán éstos derecho a ser indemnizados por los prácticos, sin perjuicio
de la responsabilidad criminal en que éstos pudieran incurrir.
Artículo 835.
La acción para el resarcimiento de daños y perjuicios que se deriven de los abordajes no
podrá admitirse si no se presenta dentro de las veinticuatro horas protesta o declaración ante
la autoridad competente del punto en que tuviere lugar el abordaje, o la del primer puerto de
arribada del buque, siendo en España, y ante el Cónsul de España, si ocurriese en el
extranjero.
Artículo 836.
Para los daños causados a las personas o al cargamento, la falta de protesta no puede
perjudicar a los interesados que no se hallaban en la nave o no estaban en condiciones de
manifestar su voluntad.
Artículo 837.
La responsabilidad civil que contraen los navieros en los casos prescritos en esta
sección, se entiende limitada al valor de la nave con todas sus pertenencias y fletes
devengados en el viaje.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 838.
Cuando el valor del buque y sus pertenencias no alcanzare a cubrir todas las
responsabilidades, tendrá preferencia la indemnización debida por muerte o lesiones de las
personas.
Artículo 839.
Si el abordaje tuviere lugar entre buques españoles en aguas extranjeras, o si,
verificándose en aguas libres, los buques arribaren a puerto extranjero, el Cónsul de España
en aquel puerto instruirá la sumaria averiguación del suceso, remitiendo el expediente al
capitán general del Departamento más inmediato para su continuación y conclusión.
Artículo 840.
Las pérdidas y desmejoras que sufran el buque y su cargamento a consecuencia de
naufragio o encalladura, serán individualmente de cuenta de los dueños, perteneciéndoles
en la misma proporción los restos que se salven.
Artículo 841.
Si el naufragio o encalladura procediere de malicia, descuido o impericia del capitán, o
porque el buque salió a la mar no hallándose suficientemente reparado y pertrechado, el
naviero o los cargadores podrán pedir al capitán la indemnización de los perjuicios causados
al buque o al cargamento por el siniestro, conforme a lo dispuesto en los artículos 610, 612,
614 y 621.
Artículo 842.
Los objetos salvados del naufragio quedarán especialmente afectos al pago de los
gastos del respectivo salvamento, y su importe deberá ser satisfecho por los dueños de
aquéllos antes de entregárselos, y con preferencia a otra cualquiera obligación si las
mercaderías se vendiesen
Artículo 843.
Si, navegando varios buques en conserva, naufragare alguno de ellos, la carga salvada
se repartirá entre los demás en proporción a lo que cada uno pueda recibir.
Si algún capitán se negase sin justa causa a recibir la que le corresponda, el capitán
náufrago protestará contra él, ante dos oficiales de mar, los daños y perjuicios que de ello se
sigan, ratificando la protesta dentro de las veinticuatro horas de la llegada al primer puerto, e
incluyéndola en el expediente que debe instruir con arreglo a lo dispuesto en el artículo 612.
Si no fuere posible trasladar a los demás buques todo el cargamento náufrago, se
salvarán con preferencia los objetos de más valor y de menos volumen, haciéndose la
designación por el capitán con acuerdo de los oficiales de su buque.
Artículo 844.
El capitán que hubiere recogido los efectos salvados del naufragio continuará su rumbo
al puerto de su destino, y, en llegando, los depositará, con intervención judicial, a disposición
de sus legítimos dueños.
En el caso de variar de rumbo, si pudiere descargar en el puerto a que iban consignados,
el capitán podrá arribar a él si lo consintieren los cargadores o sobrecargos presentes y los
oficiales y pasajeros del buque; pero no lo podrá verificar, aun con este consentimiento, en
tiempo de guerra o cuando el puerto sea de acceso difícil y peligroso.
Todos los gastos de esta arribada serán de cuenta de los dueños de la carga, así como
el pago de los fletes que, atendidas las circunstancias del caso, se señalen por convenio o
por decisión judicial.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 845.
Si en el buque no hubiere interesado en la carga que pueda satisfacer los gastos y los
fletes correspondientes al salvamento, el Juez o Tribunal competente podrá acordar la venta
de la parte necesaria para satisfacerlos con su importe. Lo mismo se ejecutará cuando fuese
peligrosa su conservación, o cuando en el término de un año no se hubiese podido averiguar
quiénes fueren sus legítimos dueños.
En ambos casos se procederá con la publicidad y formalidades determinadas en el
artículo 579, y el importe líquido de la venta se constituirá en depósito seguro, a juicio del
Juez o Tribunal, para entregarlo a sus legítimos dueños.
TÍTULO V
De la justificación y liquidación de las averías
Artículo 846.
Los interesados en la justificación y liquidación de las averías podrán convenirse y
obligarse mutuamente en cualquier tiempo acerca de la responsabilidad, liquidación y pago
de ellas.
A falta de convenio, se observarán las reglas siguientes:
1.ª La justificación de la avería se verificará en el puerto donde se hagan las
reparaciones, si fueren necesarias, o en el de descarga.
2.ª La liquidación se hará en el puerto de descarga, si fuere español.
3.ª Si la avería hubiere ocurrido fuera de las aguas jurisdiccionales de España, o se
hubiere vendido la carga en puerto extranjero por arribada forzosa, se hará la liquidación en
el puerto de arribada.
4.ª Si la avería hubiese ocurrido cerca del puerto de destino, de modo que se pueda
arribar a dicho puerto, en él se practicarán las operaciones de que tratan las reglas primera y
segunda.
Artículo 847.
Tanto en el caso de hacerse liquidación de las averías privadamente en virtud de lo
convenido, como en el de intervenir la autoridad judicial a petición de cualquiera de los
interesados no conformes, todos serán citados y oídos si no hubieren renunciado a ello.
Cuando no se hallaren presentes o no tuvieren legítimo representante, se hará la
liquidación por el Cónsul en puerto extranjero, y donde no lo hubiere, por el Juez o Tribunal
competente, según las leyes del país, y por cuenta de quien corresponda.
Cuando el representante sea persona conocida en el lugar donde se haga la liquidación,
se admitirá y producirá efecto legal su intervención, aunque sólo esté autorizado por carta
del naviero, del cargador o del asegurador.
Artículo 848.
Las demandas sobre averías no serán admisibles si no excedieren del 5 por 100 del
interés que el demandante tenga en el buque o en el cargamento, siendo gruesas, y del 1
por 100 del efecto averiado, si fueren simples, deduciéndose en ambos casos los gastos de
tasación, salvo pacto en contrario.
Artículo 849.
Los daños, averías, préstamos a la gruesa y sus premios, y cualesquiera otras pérdidas,
no devengarán interés de demora sino pasado el plazo de tres días, a contar desde el en
que la liquidación haya sido terminada y comunicada a los interesados en el buque, en la
carga o en ambas cosas a la vez.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 850.
Si, por consecuencia de uno o varios accidentes de mar ocurrieren en un mismo viaje
averías simples y gruesas del buque, del cargamento o de ambos, se determinarán con
separación los gastos y daños pertenecientes a cada avería, en el puerto donde se hagan
las reparaciones, o se descarguen, vendan o beneficien las mercaderías.
Al efecto, los capitanes estarán obligados a exigir de los peritos tasadores y de los
maestros que ejecuten las reparaciones, así como de los que tasen o intervengan en la
descarga, saneamiento, venta o beneficio de las mercaderías, que en sus tasaciones o
presupuestos y cuentas pongan con toda exactitud y separación los daños y gastos
pertenecientes a cada avería, y en los de cada avería, los correspondientes al buque y al
cargamento, expresando también con separación si hay o no daños que procedan de vicio
propio de la cosa y no de accidente de mar; y en el caso de que hubiere gastos comunes a
las diferentes averías y al buque y su carga, se deberá calcular lo que corresponda por cada
concepto y expresarlo distintamente.
Artículo 851.
A instancia del capitán se procederá privadamente, mediante el acuerdo de todos los
interesados, al arreglo, liquidación y distribución de las averías gruesas.
A este efecto, dentro de las cuarenta y ocho horas siguientes a la llegada del buque al
puerto, el capitán convocará a todos los interesados para que resuelvan si el arreglo o
liquidación de las averías gruesas habrá de hacerse por peritos y liquidadores nombrados
por ellos mismos, en cuyo caso se hará así, habiendo conformidad entre los interesados.
No siendo la avenencia posible, el capitán acudirá al Juez o Tribunal competente, que lo
será el del puerto donde hayan de practicarse aquellas diligencias, conforme a las
disposiciones de este Código, o al Cónsul de España, si lo hubiese, y si no, a la autoridad
local, cuando hayan de verificarse en puerto extranjero.
Artículo 852.
Si el capitán no cumpliere con lo dispuesto en el artículo anterior, el naviero o los
cargadores reclamarán la liquidación, sin perjuicio de la acción que les corresponda para
pedirle indemnización.
Artículo 853.
Nombrados los peritos por los interesados o por el Juez o Tribunal, procederán, previa la
aceptación, al reconocimiento del buque y de las reparaciones que necesite y a la tasación
de su importe, distinguiendo estas pérdidas y daños de los que provengan de vicio propio de
las cosas.
También declararán los peritos si pueden ejecutarse las reparaciones desde luego, o si
es necesario descargar el buque para reconocerlo y repararlo.
Respecto a las mercaderías, si la avería fuere perceptible a la simple vista, deberá
verificarse su reconocimiento antes de entregarlas. No apareciendo a la vista al tiempo de la
descarga, podrá hacerse después de su entrega, siempre que se verifique dentro de las
cuarenta y ocho horas de la descarga, y sin perjuicio de las demás pruebas que estimen
convenientes los peritos.
Artículo 854.
La evaluación de los objetos que hayan de contribuir a la avería gruesa, y la de los que
constituyen la avería, se sujetará a las reglas siguientes:
1.ª Las mercaderías salvadas que hayan de contribuir al pago de la avería gruesa, se
valuarán al precio corriente en el puerto de descarga, deducidos fletes, derechos de aduanas
– 112 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 855.
Las mercaderías cargadas en el combés del buque contribuirán a la avería gruesa si se
salvaren; pero no darán derecho a indemnización si se perdieren habiendo sido arrojadas al
mar por salvamento común, salvo cuando en la navegación de cabotaje permitieren las
Ordenanzas marítimas su carga en esa forma.
Lo mismo sucederá con las que existan a bordo y no consten comprendidas en los
conocimientos o inventarios, según los casos.
En todo caso, el fletante y el capitán responderán a los cargadores de los perjuicios de la
echazón, si la colocación en el combés se hubiere hecho sin consentimiento de éstos.
Artículo 856.
No contribuirán a la avería gruesa las municiones de boca y guerra que lleve el buque, ni
las ropas ni vestidos de uso de su capitán, oficiales y tripulación.
También quedarán exceptuados las ropas y vestidos de uso de los cargadores,
sobrecargos y pasajeros que al tiempo de la echazón se encuentren a bordo.
Los efectos arrojados tampoco contribuirán al pago de las averías gruesas que ocurran a
las mercaderías salvadas en riesgo diferente y posterior.
Artículo 857.
Terminada por los peritos la valuación de los efectos salvados, y de los perdidos que
constituyan la avería gruesa, hechas las reparaciones del buque, si hubiere lugar a ello, y
aprobadas en este caso las cuentas de las mismas por los interesados o por el Juez o
Tribunal, pasará el expediente íntegro al liquidador nombrado para que proceda a la
distribución de la avería.
Artículo 858.
Para verificar la liquidación, examinará el liquidador la protesta del capitán,
comprobándola, si fuere necesario, con el libro de navegación, y todos los contratos que
hubieren mediado entre los interesados en la avería, las tasaciones, reconocimientos
periciales y cuentas de reparaciones hechas. Si, por resultado de este examen, hallare en el
procedimiento algún defecto que pueda lastimar los derechos de los interesados o afectar la
responsabilidad del capitán, llamará sobre ello la atención para que se subsane, siendo
posible, y en otro caso, lo consignará en los preliminares de la liquidación.
Enseguida procederá a la distribución del importe de la avería, para lo cual fijará:
– 113 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
1.º El capital contribuyente, que determinará por el importe del valor del cargamento,
conforme a las reglas establecidas en el artículo 854.
2.º El del buque en el estado que tenga, según la declaración de peritos.
3.º El 50 por 100 del importe del flete, rebajando el 50 por 100 restante por salarios y
alimentos de la tripulación.
Determinada la suma de la avería gruesa conforme a lo dispuesto en este Código, se
distribuirá a prorrata entre los valores llamados a costearla.
Artículo 859.
Los aseguradores del buque, del flete y de la carga estarán obligados a pagar por la
indemnización de la avería gruesa tanto cuanto se exija a cada uno de estos objetos,
respectivamente.
Artículo 860.
Si, no obstante la echazón de mercaderías, rompimiento de palos, cuerdas y aparejos,
se perdiere el buque corriendo el mismo riesgo, no habrá lugar a contribución alguna por
avería gruesa.
Los dueños de los efectos salvados no serán responsables a la indemnización de los
arrojados al mar, perdidos o deteriorados.
Artículo 861.
Si después de haberse salvado el buque del riesgo que dio lugar a la echazón, se
perdiere por otro accidente ocurrido durante el viaje, los efectos salvados y subsistentes del
primer riesgo continuarán afectos a la contribución de la avería gruesa, según su valor en el
estado en que se encuentren, deduciendo los gastos hechos para su salvamento.
Artículo 862.
Si, a pesar de haberse salvado el buque y la carga por consecuencia del corte de palos o
de otro daño inferido al buque deliberadamente con aquel objeto, luego se perdieren o
fueren robadas las mercaderías, el capitán no podrá exigir de los cargadores o
consignatarios que contribuyan a la indemnización de la avería, excepto si la pérdida
ocurriere por hecho del mismo dueño o consignatario.
Artículo 863.
Si el dueño de las mercaderías arrojadas al mar las recobrase después de haber recibido
la indemnización de avería gruesa, estará obligado a devolver al capitán y a los demás
interesados en el cargamento la cantidad que hubiere percibido, deduciendo el importe del
perjuicio causado por la echazón y de los gastos hechos para recobrarlas.
En este caso, la cantidad devuelta se distribuirá entre el buque y los interesados en la
carga, en la misma proporción con que hubieren contribuido al pago de la avería.
Artículo 864.
Si el propietario de los efectos arrojados los recobrare sin haber reclamado
indemnización, no estará obligado a contribuir al pago de las averías gruesas que hubieren
ocurrido al resto del cargamento después de la echazón.
Artículo 865.
El repartimiento de la avería gruesa no tendrá fuerza ejecutiva hasta que haya recaído la
conformidad, o, en su defecto, la aprobación del Juez o Tribunal, previo examen de la
liquidación y audiencia instructiva de los interesados presentes o de sus representantes.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 866.
Aprobada la liquidación, corresponderá al capitán hacer efectivo el importe del
repartimiento, y será responsable a los dueños de las cosas averiadas de los perjuicios que
por su morosidad o negligencia se les sigan.
Artículo 867.
Si los contribuyentes dejaren de hacer efectivo el importe del repartimiento en el término
del tercer día después de haber sido a ello requeridos, se procederá, a solicitud del capitán,
contra los efectos salvados, hasta verificar el pago con su producto.
Artículo 868.
Si el interesado en recibir los efectos salvados no diere fianza suficiente para responder
de la parte correspondiente a la avería gruesa, el capitán podrá diferir la entrega de aquéllos
hasta que se haya verificado el pago.
Artículo 869.
Los peritos que el Juez o Tribunal o los interesados nombren, según los casos,
procederán al reconocimiento y valuación de las averías en la forma prevenida en el artículo
853 y en el 854, reglas 2.ª a la 7.ª, en cuanto les sean aplicables.
LIBRO IV
De la suspensión de pagos, de las quiebras y de las prescripciones
TÍTULO PRIMERO
De la suspensión de pagos y de la quiebra en general
TÍTULO II
De las prescripciones
Artículo 942.
Los términos fijados en este Código para el ejercicio de las acciones procedentes de los
contratos mercantiles serán fatales, sin que contra ellos se dé restitución.
Artículo 943.
Las acciones que en virtud de este Código no tengan un plazo determinado para
deducirse en juicio se regirán por las disposiciones del derecho común.
Artículo 944.
La prescripción se interrumpirá por la demanda u otro cualquier género de interpelación
judicial hecha al deudor; por el reconocimiento de las obligaciones, o por la renovación del
documento en que se funde el derecho del acreedor.
– 115 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 945.
La responsabilidad de los agentes de Bolsa, corredores de comercio o intérpretes de
buques, en las obligaciones que intervengan por razón de su oficio, prescribirá a los tres
años.
Artículo 946.
La acción real contra la fianza de los agentes mediadores sólo durará seis meses,
contados desde la fecha del recibo de los efectos públicos, valores de comercio o fondos
que se les hubieren entregado para las negociaciones, salvo los casos de interrupción o
suspensión expresados en el artículo 944.
Artículo 947.
Las acciones que asisten al socio contra la sociedad, o viceversa, prescribirán por tres
años, contados, según los casos, desde la separación del socio, su exclusión, o la disolución
de la sociedad.
Será necesario, para que este plazo corra, inscribir en el Registro Mercantil la separación
del socio, su exclusión, o disolución de la sociedad.
Prescribirá asimismo por cinco años, contados desde el día señalado para comenzar su
cobro, el derecho a percibir los dividendos o pagos que se acuerden por razón de utilidades
o capital sobre la parte o acciones que a cada socio corresponda en el haber social.
Artículo 948.
La prescripción en provecho de un asociado que se separó de la sociedad o que fue
excluido de ella, constando en la forma determinada en el artículo anterior, no se
interrumpirá por los procedimientos judiciales seguidos contra la sociedad o contra otro
socio.
La prescripción en provecho del socio que formaba parte de la sociedad en el momento
de su disolución, no se interrumpirá por los procedimientos judiciales seguidos contra otro
socio, pero sí por los seguidos contra los liquidadores.
Artículo 949.
La acción contra los socios gerentes y administradores de las compañías o sociedades
terminará a los cuatro años, a contar desde que por cualquier motivo cesaren en el ejercicio
de la administración.
Artículo 950.
Las acciones procedentes de letras de cambio se extinguirán a los tres años de su
vencimiento, háyanse o no protestado.
Igual regla se aplicará a las libranzas y pagarés de comercio, cheques, talones y demás
documentos de giro o cambio, y a los dividendos, cupones o importe de amortización de
obligaciones emitidas conforme a este Código.
Este artículo queda derogado en lo relativo a la prescripción de las acciones derivadas de los
títulos regulados en la Ley 19/1985, de 16 de julio, Ref. BOE-A-1985-14880.
– 116 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 951.
Las acciones relativas al cobro de portes, fletes, gastos a ellos inherentes y de la
contribución de averías comunes, prescribirán a los seis meses de entregar los efectos que
los adeudaron.
El derecho al cobro del pasaje prescribirá en igual término, a contar desde el día en que
el viajero llegó a su destino, o del en que debía pagarlo.
Este artículo queda derogado en cuanto afecte al transporte terrestre de mercancías, según se
establece en la disposición derogatoria única.1.a) de la Ley 15/2009, de 11 de noviembre. Ref.
BOE-A-2009-18004.
Artículo 952.
Prescribirán al año:
1.º Las acciones nacidas de servicios, obras, provisiones y suministros de efectos o
dinero para construir, reparar, pertrechar o avituallar los buques o mantener la tripulación, a
contar desde la entrega de los efectos y dinero o de los plazos estipulados para su pago, y
desde la prestación de los servicios o trabajos, si éstos no estuvieren contratados por tiempo
o viaje determinado. Si lo estuviesen, el tiempo de la prescripción comenzará a contarse
desde el término del viaje o del contrato que les fuere referente; y si hubiera interrupción en
éstos, desde la cesación definitiva del servicio.
2.º Las acciones sobre entrega del cargamento en los transportes terrestres o marítimos,
o sobre indemnización por sus retrasos y daños sufridos en los objetos transportados,
contado el plazo de la prescripción desde el día de la entrega del cargamento en el lugar de
su destino, o del en que debía verificarse según las condiciones de su transporte.
Las acciones por daños o faltas no podrán ser ejercitadas si al tiempo de la entrega de
las respectivas expediciones, o dentro de las veinticuatro horas siguientes, cuando se trate
de daños que no apareciesen al exterior de los bultos recibidos, no se hubiesen formalizado
las correspondientes protestas o reservas.
3.º Las acciones por gastos de la venta judicial de los buques, cargamentos o efectos
transportados por mar o tierra, así como las de su custodia, depósito y conservación, y los
derechos de navegación y de puerto, pilotaje, socorros, auxilios y salvamentos, contándose
el plazo desde que los gastos se hubieren hecho y prestado los auxilios, o desde la
terminación del expediente, si se hubiere formalizado sobre el caso.
Este artículo queda derogado en cuanto afecte al transporte terrestre de mercancías según se
establece en la disposición derogatoria única.1.a) de la Ley 15/2009, de 11 de noviembre. Ref.
BOE-A-2009-18004.
Artículo 953.
Las acciones para reclamar indemnización por los abordajes prescribirán a los dos años
del siniestro.
Estas acciones no serán admisibles si no se hubiere hecho la correspondiente protesta
por el capitán del buque perjudicado, o quien le sustituyere en sus funciones, en el primer
puerto donde arribaron, conforme a los casos 8.º y 15 del artículo 612, cuando éstos
ocurrieren.
– 117 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 1 Código de Comercio
Artículo 954.
Prescribirán por tres años, contados desde el término de los respectivos contratos o
desde la fecha del siniestro que diere lugar a ellas, las acciones nacidas de los préstamos a
la gruesa o de los seguros marítimos.
TÍTULO III
Disposición general
Artículo 955.
En los casos de guerra, epidemia oficialmente declarada o revolución, el Gobierno podrá,
acordándolo en Consejo de Ministros y dando cuenta a las Cortes, suspender la acción de
los plazos señalados por este Código para los efectos de las operaciones mercantiles,
determinando los puntos o plazas donde estime conveniente la suspensión, cuando ésta no
haya de ser general en todo el Reino.
– 118 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§2
Ministerio de Justicia
«BOE» núm. 184, de 31 de julio de 1996
Última modificación: 9 de febrero de 2008
Referencia: BOE-A-1996-17533
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
1
La Ley 2/1995, de 23 de marzo, de Sociedades de Responsabilidad Limitada, pretende
ofrecer, como dice su Exposición de Motivos, un marco jurídico adecuado para esta forma
social que exima de introducir la previsión de un derecho supletorio aplicable, cuya inutilidad
e insuficiencia habían sido reiteradamente denunciados bajo la vigencia del derecho anterior,
sin que ello obste a que el texto legal reproduzca o mejore determinados preceptos de la Ley
de Sociedades Anónimas o contenga remisiones concretas al texto de la misma.
Desde esta perspectiva, deja de tener valor lo dispuesto en el artículo 177 del
Reglamento del Registro Mercantil, hasta ahora vigente, que prevé como supletorias de las
escasas normas que dicho Reglamento dedica a la inscripción de las sociedades de
responsabilidad limitada, las de la sociedad anónima en cuanto lo permita su específica
naturaleza. Se impone, pues, regular de un modo autónomo y completo la inscripción en el
Registro Mercantil de las sociedades de responsabilidad limitada. Esta nueva regulación
constituye el núcleo de la reforma que ahora se acomete y que está constituida por el
capítulo V del Título II, que se ha redactado «ex novo», siguiendo la técnica consagrada en
el actual Reglamento, respecto de los actos inscribibles y de las circunstancias que han de
contener las escrituras públicas y los demás documentos que han de servir de título para la
inscripción.
La estructura del Reglamento, que contiene diversos capítulos en el Título II, aplicables a
todo tipo de sociedades, como son: el III, dedicado a la inscripción de las sociedades en
general; el VII, a la transformación, fusión y escisión, y el VIII, a la disolución, liquidación y
cancelación de sociedades, demanda las necesarias reformas en varias disposiciones de
dichos capítulos, que vienen impuestas por el contenido de la nueva legislación sobre
sociedades de responsabilidad limitada en cuanto afectan a estas normas reglamentarias
que, por su carácter, son de aplicación general a las diversas formas de sociedad.
A lo anterior se une, por una parte, la introducción en nuestro ordenamiento jurídico de la
novedosa figura de la sociedad unipersonal, referida tanto a las sociedades de
responsabilidad limitada como a las anónimas, y, de otra parte, las diversas normas
contenidas en las disposiciones adicionales de la Ley, de las que cabe destacar el cierre del
Registro, que se impone como consecuencia del incumplimiento de la obligación de
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
depositar las cuentas anuales a las sociedades obligadas a ello, o la prohibición de emitir
obligaciones u otros valores negociables, agrupados en emisiones, a las sociedades que no
sean anónimas, así como a los comerciantes individuales y a las personas físicas. Estas
instituciones requieren habilitar las normas reglamentarias oportunas, aplicables tanto para
que tengan acceso a los libros del Registro el contenido de las creadas ahora por primera
vez, como para evitar su ingreso en ellos de las recientemente prohibidas, así como para
aplicar adecuadamente la norma que supone el cierre temporal en los casos previstos.
Por último, de acuerdo con la disposición transitoria vigésima octava del Reglamento, se
ha considerado conveniente introducir reformas concretas en aquellas materias en las que la
experiencia de más de cinco años de vigencia del actual Reglamento exigían algún
perfeccionamiento de técnica registral o documental o de aplicación informática. En esta
dirección van encaminadas las reformas introducidas en los Títulos Preliminar I, III y IV.
Respecto a las de técnica registral cabe destacar las referidas a la documentación
extranjera, al traslado de los asientos registrales a otro Registro como consecuencia del
cambio de domicilio de la sociedad, a la concreción de los libros propios del Registro y a la
agilización de la alzada en el recurso gubernativo. En cuanto a las de técnica documental
hay que señalar las precisiones sobre el acta notarial de Junta, sobre la facultad certificante,
sobre el nombramiento de suplentes de los administradores y sobre el modo de depositar las
cuentas anuales de las sociedades.
En el mismo sentido se han realizado determinadas modificaciones con respecto al
Registro Mercantil Central en cuanto al modo de publicidad, a la aplicación informática y a
las consecuencias derivadas de la publicación de leyes sustantivas que pueden afectar a los
datos de su contenido.
2
El Reglamento que ahora se deroga, cuyos positivos efectos se han dejado sentir en la
práctica societaria española, abarcaba en su regulación todos los actos que debían tener
acceso al Registro Mercantil, y todas las circunstancias que éstos debían contener para que
dicho acceso se produjera, así como las que requería cada tipo de documento que había de
servir de título a la inscripción. A esta amplitud de concepción se añadía la intensidad de su
práctica por los juristas y otros operadores del derecho y de la empresa como consecuencia
de la adopción de las reformas introducidas en la Ley 19/1989, de 25 de julio, de reforma
parcial y adaptación de la legislación mercantil a las Directivas de la Comunidad Económica
Europea (CEE) en materia de sociedades, así como la extensión de los estudios que sus
preceptos han motivado. Por todo ello, hay que considerarlo como un texto normativo
recibido por la sociedad cuya configuración y estructura se han mantenido en el presente, en
sus Libros, capítulos y secciones, con la excepción del indicado capítulo V del Título II, que
al abordar una disciplina nueva ha obligado a introducir las diversas secciones que requería
la materia que era objeto de regulación y asimismo la sección 5.ª del capítulo III del Título III,
relativo al cierre del Registro por la misma causa. No obstante lo anterior, ha parecido más
conveniente por razones prácticas aprobar un nuevo texto en el que se incluyen, junto a la
mayor parte del antiguo que se mantiene, las novedades que la reciente legislación y la
experiencia de la aplicación del hasta ahora vigente demandaban.
De acuerdo con lo anterior, se ha procurado conservar, en el Reglamento que ahora se
aprueba, la numeración de los artículos del que se deroga, pero solamente se ha podido
conseguir hasta el número 173. El aumento del número de artículos que componen el
capítulo V del Título II, treinta y cuatro frente a los cuatro actualmente existentes, ha
impuesto la necesidad de variar la numeración de los restantes a partir del referido capítulo.
A ello se suma la introducción de algunos otros de nuevo contenido que la experiencia
aconsejaba.
3
Los artículos que incorporan novedades normativas, son los siguientes: el 174, que
regula la inscripción de la unipersonalidad sobrevenida en sociedades anónimas; los
artículos 175 a 208, que componen el capítulo V del Título II, y que se ocupan de la
inscripción de los diferentes actos referentes a las sociedades de responsabilidad limitada; el
– 120 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
DISPONGO:
– 121 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
TÍTULO PRELIMINAR
Del Registro Mercantil en general
– 122 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
Artículo 6. Legalidad.
Los Registradores calificarán bajo su responsabilidad la legalidad de las formas
extrínsecas de los documentos de toda clase en cuya virtud se solicita la inscripción, así
como la capacidad y legitimación de los que los otorguen o suscriban y la validez de su
contenido, por lo que resulta de ellos y de los asientos del Registro.
Artículo 7. Legitimación.
1. El contenido del Registro se presume exacto y válido. Los asientos del Registro están
bajo la salvaguarda de los Tribunales y producirán sus efectos mientras no se inscriba la
declaración judicial de su inexactitud o nulidad.
2. La inscripción no convalida los actos y contratos que sean nulos con arreglo a las
Leyes.
Artículo 8. Fe pública.
La declaración de inexactitud o nulidad de los asientos del Registro Mercantil no
perjudicará los derechos de terceros de buena fe adquiridos conforme a Derecho.
Se entenderán adquiridos conforme a Derecho los derechos que se adquieran en virtud
de acto o contrato que resulte válido con arreglo al contenido del Registro.
Artículo 9. Oponibilidad.
1. Los actos sujetos a inscripción sólo serán oponibles a terceros de buena fe desde su
publicación en el «Boletín Oficial del Registro Mercantil». Quedan a salvo los efectos propios
de la inscripción.
2. Cuando se trate de operaciones realizadas dentro de los quince días siguientes a la
publicación, los actos inscritos y publicados no serán oponibles a terceros que prueben que
no pudieron conocerlos.
3. En caso de discordancia entre el contenido de la publicación y el contenido de la
inscripción, los terceros de buena fe podrán invocar la publicación si les fuere favorable.
Quienes hayan ocasionado la discordancia estarán obligados a resarcir al perjudicado.
4. La buena fe del tercero se presume en tanto no se pruebe que conocía el acto sujeto a
inscripción y no inscrito, el acto inscrito y no publicado o la discordancia entre la publicación
y la inscripción.
– 123 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
TÍTULO I
De la organización y funcionamiento del Registro Mercantil
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
– 124 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 125 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 126 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
el cumplimiento de los actos y trámites que han de realizarse por la entidad antes del
traslado y extenderá en la hoja abierta a la entidad la diligencia a que se refiere el apartado
primero del artículo anterior.
Cuando la sociedad anónima europea se haya inscrito en el Registro del nuevo domicilio,
el Registrador español del anterior domicilio cancelará la hoja de la sociedad después de
recibir la correspondiente notificación en la que la autoridad correspondiente del nuevo
domicilio le dé cuenta de aquella inscripción. Todo ello de conformidad con lo dispuesto en
los artículos 315 de la Ley de Sociedades Anónimas y 160.3 de este Reglamento.
CAPÍTULO II
De los libros del Registro
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
2. Cada folio del Diario contendrá un margen blanco para extender en él las notas
marginales que procedan, separado del resto por dos líneas verticales formando columna en
la que se consignará el número del asiento.
Las notas de calificación que deban practicarse al margen del asiento de presentación
podrán extenderse en un libro independiente. En ese caso se consignará al margen de aquel
asiento la oportuna nota de referencia.
3. En la parte superior de cada folio se imprimirán, en su lugar respectivo, los siguientes
epígrafes: notas marginales, número de los asientos y asientos de presentación.
– 128 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO III
De los asientos
– 129 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 131 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
asiento practicado en la hoja abierta al sujeto inscrito, asignará a cada uno de los nuevos
asientos practicados el número de orden que anteriormente le hubiese correspondido y hará
constar en el acta de inscripción y en la nota al pie del título una referencia al número de
expediente de reconstrucción de que se trate.
5.ª Una vez practicados todos los asientos comprendidos en el expediente, el
Registrador extenderá la correspondiente diligencia de cierre, que notificará a la Dirección
General de los Registros y al sujeto inscrito. De la misma forma se procederá cuando hayan
transcurrido seis meses desde la notificación al sujeto inscrito del inicio del procedimiento y
no se hubieran presentado los títulos a que se refiere la regla 3.ªEn este caso la
reconstrucción del Registro se someterá a las reglas generales establecidas en la legislación
hipotecaria.
6.ª El expediente quedará archivado en el Registro durante seis años, a contar desde la
fecha de la diligencia de cierre.
2. La rectificación de errores en los asientos se realizará por los procedimientos y con los
requisitos establecidos en la legislación hipotecaria.
– 132 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 133 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO IV
De la calificación y los recursos
– 134 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 135 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 136 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
Artículo 71. Alzada ante la Dirección General de los Registros y del Notariado.
1. El recurrente, en el plazo de un mes desde la fecha de notificación de la decisión del
Registrador por la que éste mantenga, en todo o en parte, su calificación, podrá formular en
escrito dirigido a la Dirección General de los Registros y del Notariado las alegaciones que
estime pertinentes, expresando los hechos y fundamentos de derecho, y fijando con claridad
y precisión los extremos de la decisión que sean objeto de impugnación.
Este escrito se presentará, dentro del plazo indicado, en el Registro correspondiente,
elevándose el expediente por el Registrador a la Dirección General dentro de los cinco días
siguientes.
No obstante lo dispuesto en los párrafos anteriores, el recurrente podrá solicitar en el
escrito de interposición que, una vez tomada la decisión por el Registrador manteniendo en
todo la calificación, éste eleve, sin más trámites, el expediente a la Dirección General.
2. La Dirección General de los Registros y del Notariado podrá acordar, para mejor
proveer, que se unan al expediente los documentos e informes que contribuyan al mejor
esclarecimiento de las peticiones formuladas.
– 137 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO V
De la publicidad formal
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
TÍTULO II
De la inscripción de los empresarios y sus actos
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
– 139 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO II
De la inscripción de los empresarios individuales
– 140 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
8.º En general, los actos o contratos que modifiquen el contenido de los asientos
practicados o cuya inscripción prevean las leyes o el presente Reglamento.
– 141 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO III
De la inscripción de las Sociedades en general
– 142 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 145 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
Asambleas de socios, que se regirán por las normas generales contenidas en la legislación
notarial.
2. No obstante, cuando hubiese sido requerida la presencia de Notario para levantar acta
de la Junta o de la Asamblea de socios, no podrá ningún otro Notario prestar sus servicios
para constatar los hechos a que se refiere el apartado anterior.
3. Cualquier acta notarial que no sea la regulada en los artículos anteriores no tendrá la
consideración de acta de la Junta.
– 146 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO IV
De la inscripción de las sociedades anónimas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
b) El establecimiento por pacto unánime entre los socios de los criterios y sistemas para
la determinación previa del valor razonable de las acciones previstos para el caso de
transmisiones inter vivos o mortis causa.
c) El pacto por el que los socios se comprometen a someter a arbitraje las controversias
de naturaleza societaria de los socios entre sí y de éstos con la sociedad o sus órganos.
d) El pacto que establezca la obligación de venta conjunta por los socios de las partes
sociales de las sociedades que se encuentren vinculadas entre sí por poseer unidad de
decisión y estar obligadas a consolidación contable.
e) La existencia de comités consultivos en los términos establecidos en el artículo 124 de
este Reglamento.
3. Para la inscripción de una sociedad anónima europea se deberá acreditar el
cumplimiento de los requisitos y trámites establecidos en cada procedimiento constitutivo,
según se trate de constitución mediante fusión, transformación de una sociedad anónima
española, constitución de una sociedad anónima europea filial, o de una sociedad anónima
europea holding.
En todo caso, en la inscripción se hará constar, además de las circunstancias
mencionadas en los apartados precedentes, la existencia de un acuerdo de implicación de
los trabajadores conforme a la legislación aplicable, a cuyo efecto se acompañará a la
escritura certificación comprensiva de su contenido, expedida por la autoridad laboral
competente encargada del Registro a que se refiere el artículo 90 del Estatuto de los
Trabajadores. De no existir ese acuerdo, la escritura pública deberá contener la
manifestación de los otorgantes, que se hará constar en la inscripción, de que la comisión
negociadora ha decidido no iniciar las negociaciones para celebrarlo o dar por terminadas
las que se hubiesen iniciado o, en su caso, de que ha transcurrido el plazo legalmente
establecido para llegar a un acuerdo sin lograrlo.
De existir un acuerdo de implicación de los trabajadores que atribuya a éstos una
participación en el nombramiento de los miembros del órgano de administración o control de
la sociedad, la parte del acuerdo relativa a tal extremo será inscribible en el Registro
Mercantil a solicitud de la sociedad o de los representantes de los trabajadores. En los
mismos términos será inscribible la aplicación de las disposiciones de referencia supletorias
a tales nombramientos.
– 149 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 150 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 151 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 152 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
Artículo 131 bis. Inscripción de la constitución de una sociedad anónima europea holding.
1. En la constitución de una sociedad anónima europea holding, en que participen
sociedades anónimas y sociedades limitadas españolas, conforme al art. 2 del Reglamento
(CE) núm. 2157/2001 del Consejo, de 8 de octubre de 2001, el depósito del proyecto de
constitución se regirá por lo establecido en el artículo 226 de este Reglamento.
2. El nombramiento del experto o expertos independientes que hayan de elaborar el
informe escrito sobre el proyecto de constitución destinado a los socios de cada una de las
sociedades que participen en la misma se regulará por lo establecido en los artículos 338 a
349 de este Reglamento y se practicará previa solicitud de cada sociedad española que
promueva la constitución. En caso de informe conjunto, si la sociedad va a ser domiciliada
en España será competente para el nombramiento el Registrador correspondiente al futuro
domicilio.
3. El derecho de separación de los socios que hubieran votado en contra deberá
ejercitarse por escrito en el plazo de un mes a contar desde la fecha del acuerdo de
constitución. Si la sociedad anónima europea holding fuera a establecer su domicilio en
España, además de los requisitos generales para su constitución, en la escritura se hará
constar la declaración de los administradores de que ningún socio ha ejercitado su derecho
de separación en las sociedades domiciliadas en España o, en caso contrario, la declaración
de los administradores de la que resulte el reembolso de las acciones correspondientes y los
datos de identidad de los accionistas que ejercitaron tal derecho, previa amortización de
aquellas y reducción del capital social.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
Sección 4.ª De la inscripción del acta de firma de los títulos de las acciones
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
se refiere el artículo 138, esa circunstancia, mencionando las acciones agrupadas con las
que se hubiera formado el correspondiente cociente, su valor nominal, clase y serie, si
existieran varias, y la numeración de las mismas.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
3. El ámbito del poder de representación de los órganos delegados será siempre el que
determina el artículo 129 de la Ley de Sociedades Anónimas en relación con los
administradores.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
Artículo 160. Inscripción de la sustitución del objeto y de la transferencia del domicilio social
al extranjero.
1. La inscripción de la sustitución del objeto o de la transferencia al extranjero del
domicilio social, sólo podrá practicarse cuando, además de los requisitos señalados en los
artículos 158 y 163, conste en la escritura pública la declaración de los administradores de
que ningún accionista ha hecho uso del derecho de separación o, en su caso, de que han
– 159 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
Artículo 160 bis. Inscripción del traslado del domicilio de una sociedad anónima europea a
otro Estado miembro.
1. En el traslado de domicilio de una sociedad anónima europea domiciliada en España a
otro Estado miembro de la Unión Europea, el Registrador del domicilio social, una vez que
tenga por efectuado el depósito del proyecto de traslado, lo comunicará, en el plazo de cinco
días, al Ministerio de Justicia, a la Comunidad Autónoma donde la sociedad anónima tenga
su domicilio social y, en su caso, a la autoridad de vigilancia correspondiente. Dicha
comunicación se hará constar por nota marginal en la hoja abierta a la sociedad.
2. El Gobierno, o en su caso la autoridad de vigilancia correspondiente, notificarán al
Registrador la oposición en cuanto se haya aprobado dicho acuerdo y como máximo en el
plazo de dos meses a que se refiere el artículo 316.3 de la Ley de Sociedades Anónimas. El
Registrador hará constar esta circunstancia por nota marginal y denegará la expedición de la
certificación a que se refiere el artículo 315 de dicha Ley.
3. En la escritura pública de traslado deberá constar la declaración de los
administradores de que ningún accionista ha ejercitado su derecho de separación, ni ningún
acreedor su derecho de oposición. Caso contrario, el derecho de separación se recogerá
mediante la declaración de los administradores de la que resulte el reembolso de las
acciones correspondientes y los datos de identidad de los accionistas que ejercitaron tal
derecho, previa amortización de aquellas y reducción del capital social. Y el derecho de
oposición de los acreedores se recogerá mediante declaración de los administradores en la
que conste la identidad de quienes se hubieren opuesto, el importe de su crédito y las
garantías que hubiese prestado la sociedad. Todas estas circunstancias se harán constar en
la inscripción.
4. El Registrador, a la vista de los datos obrantes en el Registro y en la escritura pública
de traslado presentada, acreditado el cumplimiento de lo dispuesto en los párrafos anteriores
y practicadas las correspondientes operaciones registrales, expedirá la certificación a que se
refiere el artículo 315 de la Ley de Sociedades Anónimas, y extenderá la diligencia
contemplada en el artículo 20.4 de este Reglamento.
5. Una vez recibida por el Registrador la certificación de haber quedado inscrita la
sociedad anónima europea en el Registro correspondiente al nuevo domicilio social,
extenderá la inscripción de cierre de la hoja registral.
Artículo 161. Reducción del capital a causa de sustitución del objeto o de la transferencia
del domicilio social al extranjero.
1. En el acuerdo de la Junta General de sustitución del objeto o de transferencia al
extranjero del domicilio social, se entenderá comprendido el de reducción del capital social
en la medida necesaria para el reembolso de las acciones de quienes hubiesen ejercitado el
derecho de separación de la sociedad.
2. Cuando algún accionista hubiere ejercitado el derecho de separación dentro del plazo
legal, los administradores de la sociedad, una vez transcurrido dicho plazo, publicarán el
acuerdo de reducción del capital social en el ''Boletín Oficial del Registro Mercantil'' y en un
periódico de gran circulación en la provincia en que la sociedad tuviera su domicilio.
En el caso de que los acreedores hubieran ejercitado el derecho de oposición, no podrán
reembolsarse las acciones hasta tanto la sociedad no preste las garantías oportunas.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
3. Si el aumento del capital social se realiza por aumento del valor nominal de las
acciones, se expresará en la escritura pública que todos los accionistas han prestado su
consentimiento a esta modalidad de aumento, salvo que se haga íntegramente con cargo a
reservas o beneficios de la sociedad. Además, se consignarán la cuantía y las condiciones
del desembolso, así como, si procediera, las circunstancias a que se refiere el artículo 134.
4. En la escritura se expresará además:
1.º Que el aumento acordado ha sido íntegramente suscrito, desembolsado en los
términos previstos y adjudicadas las acciones a los suscriptores o, en su caso, que la
suscripción ha sido incompleta, indicando la cuantía de la misma.
2.º Que el pago de la prima, si se hubiere acordado, ha sido íntegramente satisfecho en
el momento de la suscripción.
3.º La manifestación de los administradores de que se ha cumplimentado lo dispuesto en
el artículo 160 de la Ley de Sociedades Anónimas y, cuando sea preceptivo, todos los
trámites previstos en el artículo 26 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.
4.º La nueva redacción de los artículos de los estatutos sociales relativos a la cifra del
capital social y a las acciones, con las indicaciones a que se refieren los artículos 121 y 122.
5. Para su inscripción, las menciones relativas al acuerdo de aumento y a su ejecución,
contempladas respectivamente en los apartados 1 a 4 de este artículo, podrán consignarse
en escrituras separadas.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO V
De la inscripción de sociedades de responsabilidad limitada
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
2.ª Las aportaciones que cada socio realice en los términos previstos en los artículos 189
y 190 y la numeración de las participaciones asignadas en pago.
3.ª Los estatutos de la sociedad.
4.ª La determinación del modo concreto en que inicialmente se organice la
administración, en caso de que los estatutos prevean diferentes alternativas.
5.ª La identidad de la persona o personas que se encarguen inicialmente de la
administración y representación de la sociedad.
6.ª La identidad de los auditores de cuentas, en su caso.
2. Además, se harán constar en la inscripción los pactos y condiciones inscribibles que
los socios hayan juzgado conveniente establecer en la escritura o en los estatutos, siempre
que no se opongan a las leyes ni contradigan los principios configuradores de la sociedad de
responsabilidad limitada.
En particular, podrán constar en las inscripciones las siguientes cláusulas estatutarias:
a) Las cláusulas penales en garantía de obligaciones pactadas e inscritas,
especialmente si están contenidas en protocolo familiar publicado en la forma establecida en
los artículos 6 y 7 del Real Decreto por el que se regula la publicidad de los protocolos
familiares.
b) El establecimiento por pacto unánime de los socios de los criterios y sistemas para la
determinación del valor razonable de las participaciones sociales previstas para el caso de
transmisiones inter vivos o mortis causa o bien para la concurrencia de obligación de
transmitir de conformidad con el artículo 188.3 de este Reglamento.
c) El pacto por el que los socios se comprometen a someter a arbitraje las controversias
de naturaleza societaria de los socios entre sí y de éstos con la sociedad o sus órganos.
d) El pacto que establezca la obligación de venta conjunta por los socios de las partes
sociales de las sociedades que se encuentren vinculadas entre sí por poseer unidad de
decisión y estar obligadas a consolidación contable.
e) La existencia de comités consultivos en los términos establecidos en el artículo 185.3
de este Reglamento.
– 165 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 166 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 167 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 168 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 169 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
4. Los acuerdos adoptados por la Junta a que se refiera la nota sólo serán inscribibles si
constan en acta notarial, que, en consecuencia, será presupuesto necesario para la
inscripción del título o documento en que aquéllos se formalicen y para el depósito de
cuentas en el Registro Mercantil.
– 170 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
3.ª La prima, si se hubiera acordado, con expresión de su cuantía por cada participación
creada.
3. Si el aumento de capital se realiza por aumento del valor nominal de las
participaciones, se expresará en la escritura pública que todos los socios han prestado su
consentimiento a esta modalidad de aumento, salvo que se haga íntegramente con cargo a
reservas o beneficios de la sociedad.
4. En la escritura se expresará además:
1.º Que el aumento acordado ha sido íntegramente desembolsado en los términos
previstos, y, en los casos de aumento de capital por creación de nuevas participaciones, la
identidad de las personas a quienes se hayan adjudicado, la numeración de las
participaciones atribuidas a cada una de ellas y la circunstancia de haberse hecho constar la
titularidad de las mismas en el LibroRegistro de socios. Si el aumento de capital no se
hubiera asumido íntegramente dentro del plazo fijado al efecto se hará constar
expresamente.
2.º Que a los efectos del ejercicio del derecho de preferencia fue realizada por los
administradores una comunicación escrita a cada uno de los socios y, en su caso, a los
usufructuarios inscritos en el Libro-Registro de socios. En otro caso deberá protocolizarse en
la escritura el «Boletín Oficial del Registro Mercantil» en el que, con tal finalidad, se hubiera
publicado el anuncio de la oferta de asunción de las nuevas participaciones.
3.º Que el pago de la prima, si se hubiera acordado, ha sido íntegramente satisfecho en
el momento del desembolso.
5. Para su inscripción, las menciones relativas al acuerdo de aumento y a su ejecución,
contempladas respectivamente en los apartados anteriores de este artículo, podrán
consignarse en escrituras separadas.
– 171 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 172 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
Artículo 206. Inscripción de acuerdos que den derecho al socio a separarse de la sociedad.
1. Para la inscripción en el Registro Mercantil de la escritura pública que documente
acuerdos que, según la Ley o los estatutos sociales, den derecho al socio a separarse de la
sociedad, será necesario que en la misma escritura o en otra posterior se contenga la fecha
de publicación del acuerdo en el «Boletín Oficial del Registro Mercantil» o la del envío de la
comunicación sustitutiva de esa publicación a los socios que no hubiesen votado a favor, así
como la declaración de los administradores de que ningún socio ha ejercitado el derecho de
separación dentro del plazo establecido. Lo dispuesto en este apartado no será de aplicación
cuando el acuerdo hubiese sido adoptado con el voto favorable de todos los socios.
En caso de que algún socio hubiera ejercitado ese derecho, se estará a lo dispuesto en
el artículo 208.
– 173 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 174 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO VI
De la inscripción de las sociedades colectivas y comanditarias
– 175 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO VII
De la transformación, fusión y escisión de sociedades
– 176 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 177 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 178 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 179 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
Artículo 224 bis. Transformación de una sociedad anónima existente en sociedad anónima
europea.
1. En el caso de constitución de una sociedad anónima europea mediante la
transformación de una sociedad anónima española se aplicarán, en lo que proceda, las
reglas del presente Capítulo.
El proyecto de transformación se depositará en el Registro Mercantil correspondiente a
su domicilio social y se regirá por lo establecido en el artículo 226 de este Reglamento. El
nombramiento del experto o expertos independientes que certifiquen que la sociedad
dispone de activos netos suficientes, al menos para la cobertura del capital y de las reservas
de la sociedad anónima europea, se regulará por lo establecido en los artículos 338 a 349 de
este Reglamento.
2. Para la inscripción de la sociedad anónima europea resultante de la transformación se
incorporarán a la escritura el informe de los administradores y la certificación de los expertos
que se regulan en el artículo 326 de la Ley de Sociedades Anónimas.
Artículo 226 bis. Constitución mediante fusión de una sociedad anónima europea
domiciliada en otro Estado miembro.
1. En la constitución de una sociedad anónima europea domiciliada en otro Estado
miembro mediante fusión, en la que participe una sociedad española, será de aplicación lo
dispuesto en los apartados 1 y 2 del artículo 160 bis de este Reglamento.
– 180 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 181 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 182 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 183 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO VIII
De la disolución y liquidación de sociedades y del cierre de la hoja registral
– 184 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 185 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
1.ª La fecha de publicación del acuerdo de cesión en el «Boletín Oficial del Registro
Mercantil» y en un diario de gran circulación en el lugar del domicilio social. En el anuncio se
hará constar el derecho de los acreedores de la sociedad cedente y de los acreedores del
cesionario o cesionarios a obtener el texto íntegro del acuerdo de cesión, así como el
derecho de dichos acreedores a oponerse a la cesión en el plazo de un mes.
2.ª La declaración de la sociedad cedente sobre la inexistencia de oposición en el plazo
antes indicado por parte de los acreedores y obligacionistas o, en su caso, la identidad de
quienes se hubiesen opuesto, el importe de su crédito y las garantías que hubiere prestado
el cesionario.
– 186 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO IX
De la inscripción de sociedades especiales
– 187 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 188 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 189 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
cláusula por la que se les exonera de las deudas anteriores a la misma, así como la
separación o exclusión de los existentes, y la transmisión de participaciones o fracciones de
ellas entre los socios.
– 190 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
(Anulada)
CAPÍTULO X
De la inscripción de otras entidades
– 191 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 192 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 193 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 194 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 195 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 196 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO XI
De la inscripción de las sucursales y de los empresarios extranjeros
– 197 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 198 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 199 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO XII
De la inscripción de la emisión de obligaciones
– 200 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 201 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO XIII
De la inscripción de las situaciones concursales y de otras medidas de
intervención
– 202 –
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§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
Artículo 323. Remisión de datos al Registro Mercantil Central y a los registros públicos de
bienes.
1. Los registradores mercantiles, remitirán al Registro Mercantil Central, inmediatamente
después de practicar el correspondiente asiento, los datos relativos a las resoluciones
judiciales en materia concursal a las que se refiere el artículo 320 que sean suficientes para
que, conforme a lo dispuesto por el artículo 390, la información que facilite el Registro
Mercantil Central y su publicación en el Boletín Oficial del Registro Mercantil permitan
apreciar el contenido esencial del asiento al que se refieran.
2. Si los datos relativos a los bienes que obraran en las actuaciones y en el
mandamiento fueran suficientes, el mismo día en que se hubiera practicado el
correspondiente asiento, los registradores mercantiles remitirán una certificación del
contenido de la resolución dictada por el juez del concurso al Registro de la Propiedad, al
Registro de Bienes Muebles o a cualquier otro registro público de bienes competente.
3. La comunicación a los registros públicos de bienes será telemática y estará autorizada
con la firma electrónica del registrador mercantil o, si no fuera posible, se realizará mediante
correo certificado urgente, con acuse de recibo. Esta certificación será título bastante para
practicar los correspondientes asientos.
– 203 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
TÍTULO III
De otras funciones del Registro Mercantil
CAPÍTULO I
De la legalización de los libros de los empresarios
– 204 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
2.ª Relación de los libros cuya legalización se solicita, con expresión de si se encuentran
en blanco o si han sido formados mediante la encuadernación de hojas anotadas, así como
del número de folios u hojas de que se compone cada libro.
3.ª Fecha de apertura y, en su caso, de cierre de los últimos libros legalizados de la
misma clase que aquellos cuya legalización se solicita.
4.ª Fecha de la solicitud.
2. Con la solicitud, que habrá de estar debidamente suscrita y sellada, deberán
acompañarse los libros que pretendan legalizarse.
3. Los sujetos sometidos a inscripción obligatoria y no inscritos sólo podrán solicitar la
legalización una vez presentada a inscripción la escritura de constitución. Los libros no serán
legalizados hasta que la inscripción se practique.
– 205 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO II
Del nombramiento de expertos independientes y de auditores de cuentas
– 206 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
podrá nombrar varios expertos, expresando en el nombramiento los bienes a valorar por
cada uno de ellos.
3. En la resolución por la que se nombre al experto o expertos independientes,
determinará el Registrador la retribución a percibir por cada uno de los nombrados o los
criterios para su cálculo.
La retribución de los expertos habrá de ajustarse, en su caso, a las reglas establecidas
por los respectivos Colegios Profesionales y a las normas que a tal efecto se dicten por parte
del Ministerio de Justicia.
4. El nombramiento se hará constar por diligencia en los ejemplares de la instancia
presentada, uno de los cuales se entregará o remitirá al solicitante, otro será archivado en el
Registro y el tercero se remitirá al experto. En caso de pluralidad de expertos, se enviarán
fotocopias diligenciadas a cada uno de los nombrados.
– 207 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
El informe emitido por el experto caducará a los tres meses de su fecha, salvo que con
anterioridad hubiera sido ratificado por el propio experto, en cuyo caso prorrogará su validez
tres meses más, a contar desde la fecha de ratificación.
– 208 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
a) Cuando la Junta general no hubiera nombrado a los auditores antes de que finalice el
ejercicio a auditar. Si la Junta general sólo hubiera nombrado auditores titulares personas
físicas, los legitimados anteriormente indicados podrán solicitar del Registrador Mercantil la
designación de los suplentes.
Una vez finalizado el ejercicio a auditar, la competencia para el nombramiento de
auditores para la verificación de las cuentas anuales y del informe de gestión de sociedades
obligadas a ello, corresponderá exclusivamente al Registrador Mercantil del domicilio social
o, previa revocación del designado por el Registrador, al Juez de Primera Instancia del
domicilio social.
b) Cuando las personas nombradas no acepten el cargo dentro del plazo establecido en
este Reglamento o, por cualquier causa justificada, no puedan cumplir sus funciones.
– 209 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
expediente por el Registrador Mercantil a la Dirección General dentro de los cinco días
siguientes.
4. Transcurrido el plazo de oposición sin haberse planteado ésta o, en otro caso, firme la
resolución del Registrador, procederá éste al nombramiento solicitado.
– 210 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
Artículo 363. Nombramiento de auditores para determinar el valor real de las acciones y
participaciones sociales.
1. El nombramiento de auditor por el Registrador Mercantil del domicilio social para la
determinación del valor real de las acciones o participaciones en los casos establecidos por
la Ley se efectuará a solicitud del interesado, de conformidad con lo previsto en los artículos
351 y siguientes.
2. Aceptado el cargo, el nombramiento se inscribirá exclusivamente en el Libro de
nombramiento de expertos y auditores, indicándose el número de expediente.
3. El plazo para emitir el informe será de un mes a contar desde la aceptación y podrá
ser prorrogado por el Registrador a petición fundada del auditor.
4. Las mismas reglas serán de aplicación al nombramiento de auditor por el Registrador
Mercantil del domicilio social para la determinación del importe a abonar por el nudo
propietario al usufructuario de acciones o de participaciones sociales en concepto de
incremento de valor y al nombramiento del auditor a petición de los administradores, en
defecto del nombrado por la Junta general, para la verificación prevista en los artículos 156 y
157 de la Ley de Sociedades Anónimas.
5. Los honorarios del auditor serán de cargo de la sociedad, salvo en el supuesto de la
liquidación del usufructo de acciones o participaciones.
– 211 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO III
Del depósito y publicidad de las cuentas anuales
– 212 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 213 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
de la Junta general de que las cuentas consolidadas han sido aprobadas, al que adjuntarán
un ejemplar de cada una de dichas cuentas, así como del informe de gestión consolidado y
del informe de los auditores de cuentas del grupo.
– 214 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
TÍTULO IV
Del Registro Mercantil Central
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
– 215 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO II
De la remisión y tratamiento de datos en el Registro Mercantil Central
– 216 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
1.º Apellidos y nombre y estado civil, así como la fecha de nacimiento, si fuese menor y
la nacionalidad, si no fuese la española. Se hará constar, asimismo, el documento nacional
de identidad. Tratándose de extranjeros, se expresará el número de Identificación de
Extranjeros, el del pasaporte, el de su tarjeta de residencia o de cualquier otro documento
legal de identificación.
2.º La calle y número o lugar de situación, la localidad y el municipio del establecimiento
principal.
3.º El objeto de su empresa, descrito por el Registrador en forma extractada.
4.º La fecha de comienzo de sus operaciones.
5.º Apellidos y nombre de los apoderados y de los representantes legales, indicando la
fecha del nombramiento. Se hará constar, asimismo, el documento nacional de identidad o el
número de identificación fiscal. Tratándose de extranjeros, se expresará el número de
identidad de extranjero o, en su defecto, el de su pasaporte o documento de viaje. Los
mismos datos se remitirán en caso de revocación o cese.
6.º El régimen económico matrimonial.
7.º El consentimiento, la oposición y la revocación del cónyuge a que se refieren los
artículos 6 a 10 del Código de Comercio, con indicación de su fecha.
8.º La emisión de obligaciones, en los términos establecidos en el número 13 del artículo
388.
9.º El establecimiento de sucursales y demás actos relativos a las mismas previstos en el
artículo 389.
10.º Cualquier modificación de los datos a que se refieren los apartados anteriores, con
expresión de los extremos que en ellos se detallan.
– 217 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 218 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
sociedades cotizadas conforme a lo previsto en los artículos 113 y 115 de la Ley 24/1988, de
28 de julio, del Mercado de Valores.
2. En caso de sociedad unipersonal se comunicará, además, la adquisición o la pérdida
de tal situación, el cambio de socio único así como, en su caso, la identidad de éste.
3. En los supuestos a los que se refieren los números 7, 9 10 y 11 del apartado 1 del
presente artículo, se hará constar, asimismo, el documento nacional de identidad o el
número de identificación fiscal. Tratándose de extranjeros, se expresará el número de
identidad de extranjero o, en su defecto, el de su pasaporte o documento de viaje.
– 219 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
la certificación que acredite su depósito previo ante la Comisión Nacional del Mercado de
Valores, la fecha del mismo, el nombre y apellidos de los promotores, la cifra de capital que
se pretende emitir y el plazo de suscripción, así como si la aportación es dineraria o no.
Además se expresará la indicación de que los documentos depositados pueden ser
consultados en el propio Registro o en la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
2.º Si se produjese la falta de inscripción prevista en el artículo 131 de este Reglamento,
la fecha a partir de la cual los suscriptores pueden exigir la restitución de sus aportaciones
con sus frutos.
3.º En las fusiones o escisiones de sociedades, la fecha en que se haya depositado el
correspondiente proyecto de fusión o escisión.
4.º En los depósitos de cuentas anuales, la denominación de las sociedades que
hubiesen cumplido, durante el mes anterior, con dicha obligación.
5.º La fecha en que se depositen los libros, correspondencia, documentación y
justificantes concernientes a su tráfico, en los casos de liquidación de sociedades o cese de
actividad de empresarios individuales.
2. En cualquier otro supuesto no previsto en el apartado anterior, se publicarán los datos
que prevea la norma que lo regule.
CAPÍTULO III
De la Sección de denominaciones de sociedades y entidades inscritas
– 220 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 221 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
2. No podrá adoptarse una denominación objetiva que haga referencia a una actividad
que no esté incluida en el objeto social. En el caso de que la actividad que figura en la
denominación social deje de estar incluida en el objeto social, no podrá inscribirse en el
Registro Mercantil la modificación del mismo sin que se presente simultáneamente a
inscripción la modificación de la denominación.
– 222 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
CAPÍTULO IV
Del «Boletín Oficial del Registro Mercantil»
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 227 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
establecidos por la normativa que les es de aplicación, procediéndose por dicha Junta al
diligenciado de tales Libros-Registro, por delegación del correspondiente Registrador
Mercantil, al que dará cuenta en el plazo de setenta y dos horas desde la práctica de cada
diligencia, con indicación del Corredor, clase y número del Libro-Registro, número de folios
y, en su caso, número de asientos. En el mes siguiente a la terminación de cada ejercicio, se
remitirá por cada Colegio al Registrador correspondiente una relación de todas las
diligencias practicadas, con los requisitos expresados anteriormente.
– 228 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
– 232 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 2 Reglamento del Registro Mercantil
INFORMACIÓN RELACIONADA:
- Instrucción de 12 de febrero de 1999. Ref. BOE-A-1999-4966., sobre aplicación de lo
dispuesto en el artículo 15.
– 233 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§3
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren.
Sabed: que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
Ley:
La adhesión de España a las Comunidades Europeas implica, entre otros, el
compromiso de actualizar la legislación española en aquellas materias en las que ha de ser
armonizada con la comunitaria.
El Consejo de las Comunidades Europeas aprobó con fecha 10 de septiembre de 1984
una directiva relativa a la armonización de las disposiciones legislativas, reglamentarias y
administrativas de los países miembros en lo que afecta la publicidad engañosa.
La legislación general sobre la materia está constituida en España por la Ley 61/1964, de
11 de junio, por la que se aprueba el Estatuto de la Publicidad, norma cuyo articulado ha
caído en gran parte en desuso, por carecer de la flexibilidad necesaria para adaptarse a un
campo como el de la publicidad, especialmente dinámico, y por responder a presupuestos
políticos y administrativos alejados de los de la Constitución.
Las circunstancias precedentes aconsejan la aprobación de una nueva Ley general
sobre la materia, que sustituya en su totalidad al anterior Estatuto y establezca el cauce
adecuado para la formación de jurisprudencia en su aplicación por los Jueces y Tribunales.
En tal sentido, el Estado tiene competencia para regular dicha materia de acuerdo con lo
establecido por el artículo 149, 1, 1.º, 6.º y 8.º de la Constitución.
La publicidad, por su propia índole, es una actividad que atraviesa las fronteras. La Ley
no sólo ha seguido las directrices comunitarias en la materia, sino que ha procurado también
inspirarse en las diversas soluciones vigentes en el espacio jurídico intereuropeo.
El contenido de la Ley se distribuye en cuatro Títulos. En los Títulos I y II se establecen
las disposiciones generales y las definiciones o tipos de publicidad ilícita. Se articulan
asimismo las diferentes modalidades de intervención administrativa en los casos de
productos, bienes, actividades o servicios susceptibles de generar riesgos para la vida o la
seguridad de las personas.
En el Título III, constituido por normas de derecho privado, se establecen aquellas
especialidades de los contratos publicitarios que ha parecido interesante destacar sobre el
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 3 Ley general de publicidad
TÍTULO I
Disposiciones generales
Artículo 1. Objeto.
La publicidad se regirá por esta Ley, por la Ley de Competencia Desleal y por las normas
especiales que regulen determinadas actividades publicitarias.
Artículo 2.
A los efectos de esta Ley, se entenderá por:
Publicidad: Toda forma de comunicación realizada por una persona física o jurídica,
pública o privada, en el ejercicio de una actividad comercial, industrial, artesanal o
profesional, con el fin de promover de forma directa o indirecta la contratación de bienes
muebles o inmuebles, servicios, derechos y obligaciones.
Destinatarios: Las personas a las que se dirija el mensaje publicitario o a las que éste
alcance.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 3 Ley general de publicidad
TÍTULO II
De la publicidad ilícita y de las acciones para hacerla cesar
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 3 Ley general de publicidad
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 3 Ley general de publicidad
TÍTULO III
De la contratación publicitaria
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
Artículo 7.
Los contratos publicitarios se regirán por las normas contenidas en el presente Título, y
en su defecto por las reglas generales del Derecho Común. Lo dispuesto en el mismo sera
de aplicación a todos los contratos publicitarios, aun cuando versen sobre actividades
publicitarias no comprendidas en el artículo 2.
Artículo 8.
A lo efectos de esta Ley:
Es anunciante la persona natural o jurídica en cuyo interés se realiza la publicidad.
Son agencias de publicidad las personas naturales o jurídicas que se dediquen
profesionalmente y de manera organizada a crear, preparar, programar o ejecutar publicidad
por cuenta de un anunciante.
Tendrán la consideración de medios de publicidad las personas naturales o jurídicas,
públicas o privadas, que, de manera habitual y organizada, se dediquen a la difusión de
publicidad a través de los soportes o medios de comunicación social cuya titularidad
ostenten.
Artículo 9.
Los medios de difusión deslindarán perceptiblemente las afirmaciones efectuadas dentro
de su función informativa de las que hagan como simples vehículos de publicidad. Los
anunciantes deberán asimismo desvelar inequívocamente el carácter publicitario de sus
anuncios.
Artículo 10.
El anunciante tiene derecho a controlar la ejecución de la campaña de publicidad.
Para garantizar este derecho, las organizaciones sin fines lucrativos constituidas
legalmente en forma tripartita por anunciantes, agencias de publicidad y medios de difusión
podrán comprobar la difusión de los medios publicitarios y, en especial, las cifras de tirada y
venta de publicaciones periódicas.
Esta comprobación se hará en régimen voluntario.
Artículo 11.
En los contratos publicitarios no podrán incluirse cláusulas de exoneración, imputación o
limitación de la responsabilidad frente a terceros en que puedan incurrir las partes como
consecuencia de la publicidad.
Artículo 12.
Se tendrá por no puesta cualquier cláusula por la que, directa o indirectamente, se
garantice el rendimiento económico o los resultados comerciales de la publicidad, o se
prevea la exigencia de responsabilidad por esta causa.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 3 Ley general de publicidad
CAPÍTULO II
De los contratos publicitarios
Artículo 13.
Contrato de publicidad es aquél por el que un anunciante encarga a una agencia de
publicidad, mediante una contraprestación, la ejecución de publicidad y la creación,
preparación o programación de la misma.
Cuando la agencia realice creaciones publicitarias, se aplicarán también las normas del
contrato de creación publicitaria.
Artículo 14.
El anunciante deberá abstenerse de utilizar para fines distintos de los pactados cualquier
idea, información o material publicitario suministrado por la agencia. La misma obligación
tendrá la agencia respecto de la información o material publicitario que el anunciante le haya
facilitado a efectos del contrato.
Artículo 15.
Si la publicidad no se ajustase en sus elementos esenciales a los términos del contrato o
a las instrucciones expresas del anunciante, éste podrá exigir una rebaja de la
contraprestación o la repetición total o parcial de la publicidad en los términos pactados, y la
indemnización, en uno y otro caso, de los perjuicios que se le hubieren irrogado.
Artículo 16.
Si la agencia injustificadamente no realiza la prestación comprometida o lo hace fuera
del término establecido, el anunciante podrá resolver el contrato y exigir la devolución de lo
pagado, así como la indemnización de daños y perjuicios.
Asimismo, si el anunciante resolviere o incumpliere injustificada y unilateralmente el
contrato con la agencia sin que concurran causas de fuerza mayor o lo cumpliere sólo de
forma parcial o defectuosa, la agencia podrá exigir la indemnización por daños y perjuicios a
que hubiere lugar.
La extinción del contrato no afectará a los derechos de la agencia por la publicidad
realizada antes del cumplimiento.
Artículo 17.
Contrato de difusión publicitaria es aquél por el que, a cambio de una contraprestación
fijada en tarifas preestablecidas, un medio se obliga en favor de un anunciante o agencia a
permitir la utilización publicitaria de unidades de espacio o de tiempo disponibles y a
desarrollar la actividad técnica necesaria para lograr el resultado publicitario.
Artículo 18.
Si el medio, por causas imputables al mismo, cumpliere una orden con alteración,
defecto o menoscabo de algunos de sus elementos esenciales, vendrá obligado a ejecutar
de nuevo la publicidad en los términos pactados. Si la repetición no fuere posible, el
anunciante o la agencia podrán exigir la reducción del precio y la indemnización de los
perjuicios causados.
– 239 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 3 Ley general de publicidad
Artículo 19.
Salvo caso de fuerza mayor, cuando el medio no difunda la publicidad, el anunciante o a
la agencia podrán optar entre exigir una difusión posterior en las mismas condiciones
pactadas o denunciar el contrato con devolución de lo pagado por la publicidad no difundida.
En ambos casos, el medio deberá indemnizar los daños y perjuicios ocasionados.
Si la falta de difusión fuera imputable al anunciante o a la agencia, el responsable vendrá
obligado a indemnizar al medio y a satisfacerle íntegramente el precio, salvo que el medio
haya ocupado total o parcialmente con otra publicidad las unidades de tiempo o espacio
contratadas.
Artículo 20.
Contrato de creación publicitaria es aquél por el que, a cambio de una contraprestación,
una persona física o jurídica se obliga en favor de un anunciante o agencia a idear y elaborar
un proyecto de campaña publicitaria, una parte de la misma o cualquier otro elemento
publicitario.
Artículo 21.
Las creaciones publicitarias podrán gozar de los derechos de propiedad industrial o
intelectual cuando reúnan los requisitos exigidos por las disposiciones vigentes.
No obstante lo dispuesto en el párrafo anterior, los derechos de explotación de las
creaciones publicitarias se presumirán, salvo pacto en contrario, cedidos en exclusiva al
anunciante o agencia, en virtud del contrato de creación publicitaria y para los fines previstos
en el mismo.
Artículo 22.
El contrato de patrocinio publicitario es aquél por el que el patrocinado, a cambio de una
ayuda económica para la realización de su actividad deportiva, benéfica, cultural, científica o
de otra índole, se compromete a colaborar en la publicidad del patrocinador.
El contrato de patrocinio publicitario se regirá por las normas del contrato de difusión
publicitaria en cuanto le sean aplicables.
Artículo 23.
(Sin contenido)
Artículo 24.
(Sin contenido)
TÍTULO IV
De la acción de cesación y rectificación y de los procedimientos
Artículos 25 a 33.
(Derogados)
DISPOSICIÓN ADICIONAL
(Derogada)
– 240 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 3 Ley general de publicidad
DISPOSICIÓN TRANSITORIA
Las normas que regulan la publicidad de los productos a que se refiere el artículo 8
conservarán su vigencia hasta tanto no se proceda a su modificación para adaptarlas a lo
dispuesto en la presente Ley.
DISPOSICIÓN DEROGATORIA
Queda derogada la Ley 61/1964, de 11 de junio, por lo que se aprueba el Estatuto de la
Publicidad, y cuantas disposiciones se opongan a lo establecido en la presente Ley.
– 241 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§4
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren,
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
Ley:
PREÁMBULO
I. La competencia desleal, aun constituyendo una pieza legislativa de importancia capital
dentro del sistema del Derecho mercantil, ha sido un sector del que tradicionalmente ha
estado ausente el legislador. Esta circunstancia, parcialmente remediada por la reciente
aprobación de las Leyes 32/1988, de 10 de noviembre de Marcas, y 34/1988 de 11 de
noviembre General de Publicidad, había propiciado la formación de una disciplina
discontinua y fragmentaria que muy pronto habría de revelarse obsoleta y de quedar, en la
realidad de los hechos, desprovista de fuerza. En efecto, las normas que tradicionalmente
han nutrido dicha disciplina se encontraban dispersas en leyes de distinta edad y
procedencia; contemplaban únicamente aspectos parciales (y a menudo meramente
marginales) de esa vasta realidad que es la competencia desleal; respondían a modelos de
regulación desfasados, que en la actualidad -según ha mostrado nuestra más reciente y
atenta doctrina- carecen de parangón en el Derecho comparado e incluso de anclaje en la
evolución general del propio; y, en fin, eran normas que ni siquiera dentro de sus limitaciones
podían considerarse eficaces, debido a la escasa calidad y flexibilidad de su aparato
sancionador. El régimen de la competencia desleal se había convertido así en un escenario
normativo languideciente, al amparo del cual pudieron proliferar prácticas concurrenciales
incorrectas que en no pocas ocasiones han ocasionado un grave deterioro de nuestro tráfico
mercantil.
II. La presente Ley, completando y, en ocasiones, refundiendo los esfuerzos de la
racionalización sectoriales iniciados por las ya recordadas leyes de Marcas y Publicidad,
aspira a poner término a la tradicional situación de incertidumbre y desamparo que ha vivido
el sector, creando un marco jurídico cierto y efectivo, que sea capaz de dar cauce a la cada
vez más enérgica y sofisticada lucha concurrencial. Varias circunstancias hacían inexcusable
esta iniciativa.
– 242 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 4 Ley de competencia desleal
La primera viene dada por la creciente demanda social que al respecto se ha dejado
sentir en los últimos tiempos. La apertura de nuevos mercados. La emancipación de nuestra
vida mercantil de vínculos corporativos y proteccionistas y una mayor sensibilidad de
nuestros hombres de empresa hacia la innovación de las estrategias comerciales han abierto
nuevas perspectivas a nuestra economía, pero al propio tiempo han puesto de manifiesto el
peligro de que la libre iniciativa empresarial sea objeto de abusos, que con frecuencia se
revelan gravemente nocivos para el conjunto de los intereses que confluyen en el sector. El
interés privado de los empresarios, el interés colectivo de los consumidores y el propio
interés público del Estado al mantenimiento de un orden concurrencial debidamente
saneado.
La Ley responde, en segundo lugar, a la necesidad de homologar, en el plano
internacional, nuestro ordenamiento concurrencial. España ha omitido esta equiparación en
ocasiones anteriores. Pero en el momento presente, esa situación ya no podía prolongarse
por más tiempo sin grave inconveniente. El ingreso en la Comunidad Económica Europea
exigía, en efecto, la introducción en el entramado de nuestro Derecho mercantil y económico
de una disciplina de la competencia desleal que estableciese condiciones concurrenciales
similares a las que reinan o imperan en el conjunto de los demás Estados miembros. Desde
esta perspectiva, la presente Ley se propone dar un paso más en la dirección iniciada por la
reciente Ley de Marcas, por medio de la cual se ha tratado de materializar el compromiso
contraído en los artículos 10 bis. y 10 ter. del Convenio de la Unión de París.
Obedece la Ley, finalmente, a la necesidad de adecuar el ordenamiento concurrencial a
los valores que han cuajado en nuestra constitución económica. La Constitución Española
de 1978 hace gravitar nuestro sistema económico sobre el principio de libertad de empresa
y, consiguientemente, en el plano institucional, sobre el principio de libertad de competencia.
De ello se deriva, para el legislador ordinario, la obligación de establecer los mecanismos
precisos para impedir que tal principio pueda verse falseado por prácticas desleales,
susceptibles eventualmente de perturbar el funcionamiento concurrencial del mercado. Esta
exigencia constitucional se complementa y refuerza por la derivada del principio de
protección del consumidor, en su calidad de parte débil de las relaciones típicas de mercado,
acogido por el artículo 51 del texto constitucional. Esta nueva vertiente del problema en
general desconocida por nuestro Derecho tradicional de la competencia desleal, ha
constituido un estimulo adicional de la máxima importancia para la emanación de la nueva
legislación.
III. Las circunstancias antes señaladas, al tiempo que ponen de manifiesto la oportunidad
de la Ley, dan razón de los criterios y objetivos que han presidido su elaboración; a saber:
generalidad, modernidad e institucionalidad. El propósito que ha guiado al legislador ha sido,
en efecto, el de elaborar una Ley general, capaz de satisfacer la heterogénea demanda
social que registra el sector desde la perspectiva unitaria del fenómeno concurrencial; una
Ley moderna, inspirada en los modelos de regulación más avanzados y susceptible de situar
a nuestro ordenamiento de la competencia en la órbita del Derecho europeo del momento;
una Ley, en fin, de corte institucional, apta para garantizar o asegurar una ordenación del
juego competitivo acorde con la escala de valores e intereses que ha cristalizado en nuestra
constitución económica.
El resultado no podía ser otro que una profunda renovación de nuestro vigente Derecho
de la competencia desleal. Dicha renovación se advierte, cuando menos, en el triple plano
de la orientación, de la configuración y de la realización de la disciplina.
1. Por lo que se refiere al principio de los planos mencionados, la Ley introduce un
cambio radical en la concepción tradicional del Derecho de la competencia desleal. Este deja
de concebirse como un ordenamiento primariamente dirigido a resolver los conflictos entre
los competidores para convertirse en un instrumento de ordenación y control de las
conductas en el mercado. La institución de la competencia pasa a ser así el objeto directo de
protección. Significativo a este respecto es, entre otros muchos, el artículo 1. También, y
muy especialmente, el artículo 5 en el que, implícitamente al menos, se consagra la noción
de abuso de la competencia. Esta nueva orientación de la disciplina trae consigo una
apertura de la misma hacia la tutela de intereses que tradicionalmente habían escapado a la
atención del legislador mercantil. La nueva Ley, en efecto, se hace portadora no sólo de los
intereses privados de los empresarios en conflicto, sino también de los intereses colectivos
– 243 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 4 Ley de competencia desleal
del consumo. Esta ampliación y reordenación de los intereses protegidos está presente a lo
largo de todos los preceptos de la Ley. Particularmente ilustrativo resulta el artículo 19, que
atribuye legitimación activa para el ejercicio de las acciones derivadas de la competencia
desleal a los consumidores (individual y colectivamente considerados).
2. En lo que atañe a la configuración sustantiva de la disciplina, las novedades no son
menos importantes. A este respecto resultan especialmente destacables los dos primeros
capítulos de la Ley, en los que, respectivamente, se incardinan la parte general y la parte
especial de la disciplina.
En el Capítulo I, y específicamente en los artículos 2 y 3, se establecen los elementos
generales del ilícito concurrencial (aplicables a todos los supuestos concretos tipificados en
el Capítulo II, excepción hecha del previsto en el artículo 13, relativo a la violación de
secretos industriales). A la hora de perfilar tales elementos o presupuestos de aplicación de
la disciplina se ha seguido por imperativo de la orientación institucional y social de la Ley, un
criterio marcadamente restrictivo. Para que exista acto de competencia desleal basta, en
efecto, con que se cumplan las dos condiciones previstas en el párrafo primero del artículo 2;
Que el acto se «realice en el mercado» (es decir, que se trate de un acto dotado de
trascendencia externa) y que se lleve a cabo con «fines concurrenciales» (es decir, que el
acto -según se desprende del párrafo segundo del citado artículo- tenga por finalidad
«promover o asegurar la difusión en el mercado de las prestaciones propias o de un
tercero»). Si dichas circunstancias concurren, el acto podrá ser perseguido en el marco de la
nueva Ley. No es necesaria ninguna otra condición ulterior; y concretamente -según se
encarga de precisar el artículo 3- no es necesario que los sujetos -agente y paciente- del
acto sean empresarios (la Ley también resulta aplicable a otros sectores del mercado:
artesanía, agricultura, profesiones liberales, etc.), ni se exige tampoco que entre ellos medie
una relación de competencia. En este punto, y por exigencia de sus propios puntos de
partida, la Ley ha incorporado las orientaciones más avanzadas del Derecho comparado,
desvinculando la persecución del acto del tradicional requisito de la relación de competencia,
que sólo tiene acomodo en el seno de una concepción profesional y corporativa de la
disciplina.
Las disposiciones generales del Capítulo I se cierran con una norma unilateral de
Derecho internacional privado que establece un criterio de conexión -el mercado afectado
por el acto de competencia desleal- en plena armonía con la inspiración institucional de la
Ley.
El núcleo dispositivo de la Ley se halla ubicado en el Capítulo II, donde se tipifican las
conductas desleales. El capítulo se abre con una generosa cláusula general de la que en
buena medida va a depender -como muestra la experiencia del Derecho comparado- el éxito
de la Ley y la efectiva represión de la siempre cambiante fenomenología de la competencia
desleal. El aspecto tal vez más significativo de la cláusula general radica en los criterios
seleccionados para evaluar la deslealtad del acto. Se ha optado por establecer un criterio de
obrar, como es la «buena fe», de alcance general, con lo cual, implícitamente, se han
rechazado los más tradicionales («corrección profesional», «usos honestos en materia
comercial e industrial», etc.), todos ellos sectoriales y de inequívoco sabor corporativo.
Pero la amplitud de la cláusula general no ha sido óbice para una igualmente generosa
tipificación de los actos concretos de competencia desleal, con la cual se aspira a dotar de
mayor certeza a la disciplina. El catálogo incluye, junto a las más tradicionales prácticas de
confusión (artículo 6), denigración (artículo 9) y explotación de la reputación ajena (artículo
12), los supuestos de engaño (artículo 7), de violación de secretos (artículo 13), de inducción
a la infracción contractual (artículo 14) y otros que sólo han cobrado un perfil nítido y riguroso
en la evolución europea de las últimas décadas, tales como la venta con primas y obsequios
(artículo 8), la violación de normas (artículo 15), la discriminación (artículo 16) y la venta a
pérdida (artículo 17). De acuerdo con la finalidad de la Ley, que en definitiva se cifra en el
mantenimiento de mercados altamente transparentes y competitivos, la redacción de los
preceptos anteriormente citados ha estado presidida por la permanente preocupación de
evitar que prácticas concurrenciales incómodas para los competidores puedan ser
calificadas, simplemente por ello, de desleales. En este sentido, se ha tratado de hacer
tipificaciones muy restrictivas, que en algunas ocasiones, más que dirigirse a incriminar una
determinada práctica, tienden a liberalizarla o por lo menos a zanjar posibles dudas acerca
– 244 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 4 Ley de competencia desleal
– 245 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 4 Ley de competencia desleal
que a la hora de establecer el cauce jurídico de esa actividad haya tenido en cuenta, muy
especialmente por cierto, los intereses de los consumidores no significa que haya invadido
terrenos que no son propios de su regulación; significa simplemente que, en el trance de
reglamentar los comportamientos de los operadores del mercado, se ha guiado -de acuerdo
con los criterios consolidados en la evolución actual del Derecho comparado y por imperativo
de la propia Carta Constitucional- por la necesidad de reforzar la posición del consumidor
como parte débil de las relaciones típicas del mercado.
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
Artículo 1. Finalidad.
Esta ley tiene por objeto la protección de la competencia en interés de todos los que
participan en el mercado, y a tal fin establece la prohibición de los actos de competencia
desleal, incluida la publicidad ilícita en los términos de la Ley General de Publicidad.
CAPÍTULO II
Actos de competencia desleal
– 246 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 4 Ley de competencia desleal
– 247 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 4 Ley de competencia desleal
– 248 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 4 Ley de competencia desleal
– 249 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 4 Ley de competencia desleal
CAPÍTULO III
Prácticas comerciales con los consumidores o usuarios
– 250 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 4 Ley de competencia desleal
2. Las prácticas comerciales reguladas en los artículos 21 a 31, ambos inclusive, son en
todo caso y en cualquier circunstancia, prácticas comerciales desleales con los
consumidores.
Artículo 21. Prácticas engañosas sobre códigos de conducta u otros distintivos de calidad.
1. Se reputan desleales por engañosas, las prácticas comerciales que afirmen sin ser
cierto:
a) Que el empresario o profesional está adherido a un código de conducta.
b) Que un código de conducta ha recibido el refrendo de un organismo público o
cualquier otro tipo de acreditación.
c) Que un empresario o profesional, sus prácticas comerciales, o un bien o servicio ha
sido aprobado, aceptado o autorizado por un organismo público o privado, o hacer esa
afirmación sin cumplir las condiciones de la aprobación, aceptación o autorización.
2. La exhibición de un sello de confianza o de calidad o de un distintivo equivalente, sin
haber obtenido la necesaria autorización, es igualmente, en todo caso, una práctica
comercial desleal por engañosa.
– 251 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 4 Ley de competencia desleal
b) O la realización del acto relacionado con la obtención del premio o ventaja equivalente
está sujeto a la obligación, por parte del consumidor o usuario, de efectuar un pago o incurrir
en un gasto.
– 252 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 4 Ley de competencia desleal
– 253 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 4 Ley de competencia desleal
CAPÍTULO IV
Acciones derivadas de la competencia desleal
– 254 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 4 Ley de competencia desleal
usuarios que estén habilitadas mediante su inclusión en la lista publicada a tal fin en el
«Diario Oficial de las Comunidades Europeas».
4. El Ministerio Fiscal podrá ejercitar la acción de cesación en defensa de los intereses
generales, colectivos o difusos, de los consumidores y usuarios.
CAPÍTULO V
Códigos de conducta
– 255 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 4 Ley de competencia desleal
Disposición transitoria.
Las acciones judiciales que se hubieren iniciado antes de la entrada en vigor de la
presente Ley, se tramitarán de acuerdo con las normas sustantivas y procesales antes
vigentes.
– 256 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 4 Ley de competencia desleal
Disposición derogatoria.
A la entrada en vigor de esta Ley, quedarán derogados los artículos 87, 88 y 89 de la Ley
32/1988 de 10 de noviembre de Marcas.
Asimismo, quedarán derogadas cuantas disposiciones de igual o inferior rango se
opongan a lo dispuesto en la presente Ley.
– 257 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§5
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren.
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
ley.
PREÁMBULO
I
El artículo 38 de la Constitución reconoce la libertad de empresa en el marco de una
economía de mercado y la garantía y protección de la misma por los poderes públicos, de
acuerdo con las exigencias de la economía en general y, en su caso, de la planificación. La
existencia de una competencia efectiva entre las empresas constituye uno de los elementos
definitorios de la economía de mercado, disciplina la actuación de las empresas y reasigna
los recursos productivos en favor de los operadores o las técnicas más eficientes. Esta
eficiencia productiva se traslada al consumidor en la forma de menores precios o de un
aumento de la cantidad ofrecida de los productos, de su variedad y calidad, con el
consiguiente incremento del bienestar del conjunto de la sociedad.
En este contexto, existe un acuerdo generalizado con respecto a la creciente importancia
de la defensa de la competencia, que se ha consolidado como uno de los elementos
principales de la política económica en la actualidad. Dentro de las políticas de oferta, la
defensa de la competencia complementa a otras actuaciones de regulación de la actividad
económica y es un instrumento de primer orden para promover la productividad de los
factores y la competitividad general de la economía.
Por ello, resulta preciso disponer de un sistema que, sin intervenir de forma innecesaria
en la libre toma de decisiones empresariales, permita contar con los instrumentos adecuados
para garantizar el buen funcionamiento de los procesos del mercado.
Con este objeto se promulgó la Ley 16/1989, de Defensa de la Competencia, de 17 de
julio, sobre cuya base se ha articulado un sistema basado en la existencia de dos órganos
administrativos especializados de ámbito nacional para la lucha contra las prácticas
– 258 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
II
La Ley se estructura en cinco títulos que regulan, respectivamente, las cuestiones
sustantivas, los aspectos institucionales, la Comisión Nacional de la Competencia, las
cuestiones procedimentales y el régimen sancionador.
El título primero recoge los aspectos sustantivos de los tres tipos de instrumentos
principales de esta política: régimen aplicable a las conductas restrictivas de la competencia,
principios del control de concentraciones y sistema de seguimiento y propuesta en materia
de ayudas públicas.
Por lo que respecta al capítulo primero, relativo a las conductas restrictivas de la
competencia, la Ley introduce cambios principalmente en tres líneas. En primer lugar, se
aclaran y simplifican los diferentes tipos de infracción. En segundo lugar, se pasa del
régimen de autorización singular de acuerdos prohibidos a un sistema de exención legal en
línea con el modelo comunitario. En tercer lugar, se aclaran los efectos de la exención legal y
el tratamiento de las conductas «de minimis».
En cuanto a los tipos de infracción, se mantiene la prohibición de los acuerdos entre
empresas y del abuso de posición de dominio así como del falseamiento de la libre
competencia por actos desleales, aclarándose la redacción de este último tipo. Sin embargo,
se elimina la referencia específica al abuso de dependencia económica, que ya se encuentra
regulado en la Ley 3/1991, de Competencia Desleal, y puede, por tanto, incardinarse en el
falseamiento de la libre competencia por actos desleales.
En relación con el paso al sistema de exención legal, la Ley excluye de la prohibición
aquellos acuerdos que reúnan determinados requisitos, en línea con los previstos en las
normas comunitarias. En esencia, se trata de que las prohibiciones no sean aplicables a
aquellas restricciones de la competencia proporcionales a los beneficios que generan en
términos de eficiencia en la asignación de recursos y, por tanto, de bienestar general.
– 259 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
– 260 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
– 261 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
– 262 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
TÍTULO I
De la defensa de la competencia
CAPÍTULO I
De las conductas prohibidas
– 263 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
CAPÍTULO II
De las concentraciones económicas
– 265 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
– 266 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
Nacional del Mercado de Valores que sea una concentración económica sujeta a control de
acuerdo con lo previsto en la presente Ley, siempre y cuando:
a) la concentración sea notificada a la Comisión Nacional de la Competencia en el plazo
de cinco días desde que se presenta la solicitud de la autorización de la oferta a la Comisión
Nacional del Mercado de Valores, en caso de no haber sido notificada con anterioridad, y
b) el comprador no ejerza los derechos de voto inherentes a los valores en cuestión o
sólo los ejerza para salvaguardar el valor íntegro de su inversión sobre la base de una
dispensa concedida por la Comisión Nacional de la Competencia.
4. Están obligados a notificar:
a) Conjuntamente las partes que intervengan en una fusión, en la creación de una
empresa en participación o en la adquisición del control conjunto sobre la totalidad o parte de
una o varias empresas.
b) Individualmente, la parte que adquiera el control exclusivo sobre la totalidad o parte de
una o varias empresas.
5. En el caso de que una concentración sujeta a control según lo previsto en la presente
Ley no hubiese sido notificada a la Comisión Nacional de la Competencia, ésta, de oficio,
requerirá a las partes obligadas a notificar para que efectúen la correspondiente notificación
en un plazo no superior a veinte días a contar desde la recepción del requerimiento.
No se beneficiarán del silencio positivo previsto en el artículo 38 aquellas
concentraciones notificadas a requerimiento de la Comisión Nacional de la Competencia.
Transcurrido el plazo para notificar sin que se haya producido la notificación, la Dirección
de Investigación podrá iniciar de oficio el expediente de control de concentraciones, sin
perjuicio de la aplicación de las sanciones y multas coercitivas previstas en los artículos 61 a
70.
6. El Consejo de la Comisión Nacional de la Competencia podrá acordar el
levantamiento de la suspensión de la ejecución de la concentración a que se refiere el
apartado 2 de este artículo, a propuesta de la Dirección de Investigación y previa solicitud
motivada.
La resolución se dictará previa ponderación, entre otros factores, del perjuicio que
causaría la suspensión de la ejecución a las empresas partícipes en la concentración y del
que la ejecución de la operación causaría a la libre competencia.
El levantamiento de la suspensión de la ejecución podrá estar subordinado al
cumplimiento de condiciones y obligaciones que garanticen la eficacia de la decisión que
finalmente se adopte.
– 267 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
CAPÍTULO III
De las ayudas públicas
– 268 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
cualquier ayuda pública distinta de las contempladas en los apartados a) y b) del punto
anterior.
5. Los órganos de Defensa de la Competencia de las Comunidades Autónomas podrán
elaborar, igualmente, informes sobre las ayudas públicas concedidas por las
Administraciones autonómicas o locales en su respectivo ámbito territorial, a los efectos
previstos en el apartado 1 de este artículo. Estos informes se remitirán a la Comisión
Nacional de la Competencia a los efectos de su incorporación al informe anual. Lo anterior
se entenderá sin perjuicio de las funciones en este ámbito de la Comisión Nacional de la
Competencia.
6. Lo establecido en este artículo se entenderá sin perjuicio de los artículos 87 a 89 del
Tratado de la Comunidad Europea y del Reglamento (CE) n.º 659/1999 del Consejo, de 22
de marzo de 1999, y de las competencias de la Comisión Europea y de los órganos
jurisdiccionales comunitarios y nacionales en materia de control de ayudas públicas.
TÍTULO II
Del esquema institucional para la aplicación de esta Ley
CAPÍTULO I
De los órganos competentes para la aplicación de esta Ley
CAPÍTULO II
Mecanismos de colaboración y cooperación
– 269 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
TÍTULO III
De la Comisión Nacional de la Competencia
Artículos 19 a 35.
(Derogados)
– 270 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
TÍTULO IV
De los procedimientos
CAPÍTULO I
Disposiciones comunes
– 271 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
– 272 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
– 273 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
Artículo 47. Recurso administrativo contra las resoluciones y actos dictados por la Dirección
de Investigación.
1. Las resoluciones y actos de la Dirección de Investigación que produzcan indefensión o
perjuicio irreparable a derechos o intereses legítimos serán recurribles ante el Consejo de la
Comisión Nacional de la Competencia en el plazo de diez días.
2. El Consejo inadmitirá sin más trámite los recursos interpuestos fuera de plazo.
3. Recibido el recurso, el Consejo pondrá de manifiesto el expediente para que las partes
formulen alegaciones en el plazo de quince días.
Artículo 48. Recursos contra las resoluciones y actos dictados por el Presidente y por el
Consejo de la Comisión Nacional de la Competencia.
1. Contra las resoluciones y actos del Presidente y del Consejo de la Comisión Nacional
de la Competencia no cabe ningún recurso en vía administrativa y sólo podrá interponerse
– 274 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
CAPÍTULO II
Del procedimiento sancionador en materia de conductas prohibidas
– 275 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
– 276 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
comportamiento, éstas resulten más gravosas para la empresa en cuestión que una
condición estructural.
c) La orden de remoción de los efectos de las prácticas prohibidas contrarias al interés
público.
d) La imposición de multas.
e) El archivo de las actuaciones en los supuestos previstos en la presente Ley.
f) Y cualesquiera otras medidas cuya adopción le autorice esta Ley.
3. El Consejo de la Comisión Nacional de la Competencia podrá proceder, a propuesta
de la Dirección de Investigación, que actuará de oficio o a instancia de parte, a la revisión de
las condiciones y de las obligaciones impuestas en sus resoluciones cuando se acredite una
modificación sustancial y permanente de las circunstancias tenidas en cuenta al dictarlas.
4. El Consejo de la Comisión Nacional de la Competencia podrá, de oficio o a instancia
de parte, aclarar conceptos oscuros o suplir cualquier omisión que contengan sus
resoluciones.
Las aclaraciones o adiciones podrán hacerse dentro de los cinco días hábiles siguientes
a la notificación de la resolución o, en su caso, a la petición de aclaración o adición, que
deberá presentarse dentro del plazo improrrogable de tres días siguientes al de la
notificación.
Los errores materiales y los aritméticos podrán ser rectificados en cualquier momento.
CAPÍTULO III
Del procedimiento de control de concentraciones económicas
– 277 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
– 278 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
– 279 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
TÍTULO V
Del régimen sancionador
– 280 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
– 281 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
– 282 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
3. Para fijar el importe de la sanción se tendrán en cuenta, entre otras, las siguientes
circunstancias atenuantes:
a) La realización de actuaciones que pongan fin a la infracción.
b) La no aplicación efectiva de las conductas prohibidas.
c) La realización de actuaciones tendentes a reparar el daño causado.
d) La colaboración activa y efectiva con la Comisión Nacional de la Competencia llevada
a cabo fuera de los supuestos de exención y de reducción del importe de la multa regulados
en los artículos 65 y 66 de esta Ley.
– 283 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
– 284 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
Disposición derogatoria.
1. Por la presente Ley queda derogada la Ley 16/1989, de 17 de julio, de Defensa de la
Competencia, y cuantas disposiciones de igual o inferior rango se opongan a lo previsto en
esta Ley.
2. No obstante lo dispuesto en el apartado anterior, el Real Decreto 1443/2001, de 21
diciembre, por el que se desarrolla la Ley 16/1989, de 17 de julio, de Defensa de la
Competencia, en lo referente al control de concentraciones económicas y los artículos 2 y 3
del capítulo I, los artículos 14 y 15, apartados 1 a 4, del capítulo II y el capítulo III del Real
Decreto 378/2003, de 28 de marzo, por el que se desarrolla la Ley 16/1989, de 17 de julio,
de Defensa de la Competencia, en materia de exenciones por categorías, autorización
singular y registro de defensa de la competencia seguirán en vigor hasta que el Gobierno
apruebe, en su caso, nuevos textos reglamentarios, en lo que no se oponga en lo previsto en
la presente Ley.
– 290 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 5 Ley de defensa de la competencia
– 291 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§6
– 292 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
– 293 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
principios que guíen su actuación en relación con los motivos por los que no procede la
iniciación del procedimiento.
En este capítulo hay una sección específica que desarrolla el programa de clemencia,
regulándose los procedimientos de exención y de reducción del importe de la multa,
previstos en los artículos 65 y 66 de la Ley 15/2007, de 3 de julio, cuya entrada en vigor ha
quedado demorada al momento de la entrada en vigor del presente Reglamento.
El capítulo tercero desarrolla el procedimiento de control de concentraciones
económicas, adjuntándose en los anexos al Reglamento los formularios ordinario y
abreviado de notificación de las operaciones de concentración.
En el capítulo cuarto, Del procedimiento arbitral, se desarrolla la función de arbitraje en
aplicación del artículo 24.f) de la Ley 15/2007, así como este procedimiento arbitral. La
función de arbitraje podrá plantearse ante la Comisión Nacional de la Competencia para
resolver controversias relativas a la aplicación de la normativa de defensa de la competencia
en España. En el Reglamento se contienen algunas especificidades sobre el procedimiento,
aplicándose supletoriamente las reglas de la Ley 60/2003, de 23 de diciembre, de Arbitraje,
indicándose que la sumisión arbitral a la Comisión Nacional de la Competencia podrá ser por
convenio arbitral o por declaración individual de una empresa, en este último caso cuando se
trate de hacer efectivos compromisos o condiciones establecidos en resoluciones de la
Comisión Nacional de la Competencia y siempre que se deposite otra declaración individual
de sumisión por parte de otra empresa afectada por la controversia.
El capítulo quinto desarrolla el procedimiento de aprobación de Comunicaciones por la
Comisión Nacional de la Competencia, siendo necesario el dictamen del Consejo de
Defensa de la Competencia cuando éstas afecten a la aplicación de los artículos 1 a 3 de la
Ley 15/2007, de 3 de julio, y estableciéndose también la iniciativa de éste para solicitar al
Presidente de la Comisión Nacional de la Competencia la elaboración de dichas
comunicaciones.
Finaliza el Reglamento con una disposición adicional única, en virtud de la cual todas
aquellas referencias a la Comisión Nacional de la Competencia y a sus órganos directivos,
se entienden realizadas a los órganos de instrucción y resolución correspondientes de las
comunidades autónomas, y con dos disposiciones transitorias. La primera de ellas prevé la
aplicación del Reglamento a todos los procedimientos incoados, en el caso de los
sancionadores, e iniciados, en los procedimientos de control de concentración, con
posterioridad a la entrada en vigor de la Ley 15/2007. La disposición transitoria segunda está
referida a la vigilancia de los acuerdos de Consejo de Ministros adoptados conforme a la Ley
16/1989, de 17 de julio.
El Reglamento ha sido informado favorablemente por la Agencia Española de Protección
de Datos, de conformidad con lo dispuesto en los artículos 37.h) de la Ley Orgánica, de 13
de diciembre, de Protección de datos de Carácter Personal, y 5.b) del estatuto de la Agencia,
aprobado por Real Decreto 428/1993, de 26 de marzo.
Igualmente, este Reglamento ha sido informado favorablemente por el Consejo de
Defensa de la Competencia celebrado el día 19 de julio de 2007, de acuerdo con lo
dispuesto en el artículo 5 de la Ley 1/2002, de 21 de febrero, de Coordinación de las
competencias del Estado y las Comunidades Autónomas en materia de Defensa de la
Competencia, así como por la Comisión Nacional de la Competencia, de conformidad con lo
dispuesto en el artículo 25.a) de la Ley 15/2007, de 3 de julio.
En su virtud, a propuesta del Ministro de Economía y Hacienda, con la aprobación previa
de la Ministra de Administraciones Públicas, de acuerdo con el Consejo de Estado y previa
deliberación del Consejo de Ministros en su reunión del día 22 de febrero de 2008,
DISPONGO:
– 294 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
TÍTULO I
De la Defensa de la Competencia
CAPÍTULO I
De las conductas de menor importancia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
un efecto acumulativo si menos del 30 por ciento del mercado de referencia está cubierto por
redes paralelas de acuerdos.
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§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
CAPÍTULO II
De las concentraciones económicas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
sobre el Valor Añadido y de los demás impuestos directamente relacionados con el volumen
de negocios.
Sin perjuicio de lo anterior, cualquier adquisición o cesión de control de la totalidad o
parte de empresas posterior a la fecha de cierre de las cuentas auditadas de las empresas
partícipes, quedará reflejada en el volumen de negocios utilizado a efectos de la notificación
de la operación de concentración.
El volumen de negocios realizado en España incluirá los productos vendidos y los
servicios prestados a empresas o consumidores en España.
2. Para el cálculo del volumen de negocios de una empresa partícipe se sumarán los
volúmenes de negocios de las empresas siguientes:
a) La empresa partícipe,
b) las empresas controladas por la empresa partícipe en exclusiva o conjuntamente, y
c) las empresas que controlen exclusiva o conjuntamente a la empresa partícipe.
3. El volumen de negocios total de una empresa partícipe no tendrá en cuenta las
transacciones que hayan tenido lugar entre empresas de un mismo grupo.
4. A los efectos de evitar la doble contabilización, cuando la adquirida ya estuviera
controlada por una o varias de las adquirentes se imputará únicamente a la adquirida la
integridad de su volumen de negocios.
5. Cuando la operación de concentración consista en la adquisición de una rama de
actividad, unidad de negocio, establecimiento o, en general, de una parte de una o más
empresas y con independencia de que dicha parte tenga personalidad jurídica propia, sólo
se tendrá en cuenta, en lo que corresponde a la adquirida, el volumen de negocios relativo a
la parte objeto de la adquisición.
6. Cuando dos o más concentraciones en el sentido del párrafo anterior tengan lugar en
un período de dos años entre los mismos compradores y vendedores, las mismas se
considerarán como una sola concentración realizada en la fecha de la última operación.
7. Sin perjuicio de lo anterior, se observarán las siguientes reglas específicas:
a) En el caso de que alguna de las partícipes de la operación de concentración sea un
fondo de inversión, su volumen de negocios vendrá determinado por la suma del volumen de
negocios de sus empresas gestoras y por el volumen de negocios de las empresas
controladas por los fondos de inversión gestionados por dichas gestoras.
b) En el caso de entidades de crédito y otras entidades financieras el volumen de
negocios será sustituido por la suma de las siguientes partidas de ingresos percibidos por la
entidad en España según se definen en la Directiva 86/635/CEE, del Consejo, de 8 de
diciembre, relativa a las cuentas anuales y cuentas consolidadas de los bancos y otras
entidades financieras, previa deducción, en su caso, del Impuesto sobre el Valor Añadido y
de otros impuestos directamente relacionados con dichos ingresos:
1.º Intereses y productos asimilados.
2.º Rendimientos de títulos, ya sean acciones, participaciones y otros títulos de renta
variable, incluidas las participaciones en empresas del grupo.
3.º Comisiones cobradas.
4.º Beneficios netos procedentes de operaciones financieras.
5.º Otros resultados de explotación.
El volumen de negocios de las entidades de crédito y otras entidades financieras
obtenido en España se corresponderá con el de las sucursales o divisiones de la entidad
radicada en España.
c) En el caso de entidades aseguradoras, el volumen de negocios será sustituido por el
valor de las primas brutas emitidas que comprendan todos los importes cobrados y
pendientes de cobro en concepto de contratos de seguro establecidos por dichas compañías
o por cuenta de las mismas, incluyendo las primas cedidas a las reaseguradoras y tras la
deducción de los impuestos y gravámenes aplicados sobre la base del importe de las
distintas primas o del volumen total de éstas, tomando en cuenta las primas brutas abonadas
por residentes en España.
El método de cálculo se refiere a las actividades propias del negocio asegurador o
crediticio respectivamente, sin perjuicio de que se incluyan en el volumen de negocios total
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
el correspondiente a las sociedades controladas por las partícipes que ejercen otras
actividades, que será calculado según las normas generales.
CAPÍTULO III
De las ayudas públicas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
CAPÍTULO IV
De la promoción de la competencia
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§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
TÍTULO II
De los procedimientos en materia de defensa de la competencia
CAPÍTULO I
Disposiciones comunes
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§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
3. En los casos de suspensión del plazo, el día final del plazo se determinará añadiendo
al término del plazo inicial, los días naturales durante los que ha quedado suspendido el
plazo.
Artículo 14. Colaboración con los órganos competentes de las comunidades autónomas en
materia de poderes de investigación.
A efectos de lo previsto en el artículo 40 de la Ley 15/2007, de 3 de julio, relativo a las
facultades de inspección, en los procedimientos que tengan por objeto las conductas
previstas en los artículos 1, 2 y 3 de esa Ley, la Comisión Nacional de la Competencia y los
órganos competentes de las comunidades autónomas y éstos entre sí, podrán solicitarse
mutuamente la asistencia de su personal.
Artículo 15. Colaboración con la Comisión Europea y con otras autoridades nacionales de
competencia en materia de poderes de investigación.
La Comisión Nacional de la Competencia es la autoridad competente para colaborar en
las inspecciones y en otros poderes de investigación con la Comisión Europea y con otras
autoridades nacionales de competencia en los términos establecidos en el Reglamento (CE)
n.º 1/2003, de 16 de diciembre de 2002, relativo a la aplicación de las normas sobre
competencia previstas en los artículos 81 y 82 del Tratado y en el Reglamento (CE)
139/2004 del Consejo, de 20 de enero de 2004, sobre el control de las concentraciones entre
empresas.
– 302 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
Artículo 16. Coordinación con los Presidentes de los órganos reguladores sectoriales.
A los efectos de lo dispuesto en el apartado 3 del artículo 17 de la Ley 15/2007, de 3 de
julio, las reuniones del Presidente de la Comisión Nacional de la Competencia con los
presidentes de los organismos reguladores sectoriales se celebrarán, al menos, anualmente
o cuando se considere necesario por cualquiera de ellos, atendiendo a la situación de la
competencia efectiva del sector económico respectivo o a circunstancias puntuales que le
puedan afectar.
– 303 –
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§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
– 304 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
Artículo 24. Recurso contra las resoluciones y actos dictados por la Dirección de
Investigación.
1. Conforme a lo establecido en el artículo 47 de la Ley 15/2007, de 3 de julio, una vez
presentado el recurso administrativo contra las resoluciones y actos dictados por la Dirección
de Investigación ante el Consejo de la Comisión Nacional de la Competencia, éste instará a
la Dirección de Investigación para que le remita copia del expediente junto con su informe en
el plazo de cinco días.
2. Si hubiera otros interesados se les dará traslado del recurso y se les pondrá de
manifiesto el expediente para que en el plazo de quince días aleguen cuanto estimen
procedente.
CAPÍTULO II
Del procedimiento sancionador en materia de conductas prohibidas
– 305 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
Investigación, deberá comunicarse al denunciante, indicando los motivos por los que no
procede la iniciación del procedimiento de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 49 de la
Ley 15/2007, de 3 de julio.
– 306 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
concediéndoles un plazo de 5 días para que aleguen cuanto estimen conveniente para la
defensa de sus derechos e intereses.
– 307 –
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§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
– 308 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
– 309 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
Artículo 42. Vigilancia del cumplimiento de las obligaciones y resoluciones del Consejo de
la Comisión Nacional de la Competencia.
1. A efectos de lo establecido en el artículo 41 de la Ley 15/2007, de 3 de julio, el
Consejo de la Comisión Nacional de la Competencia, al adoptar la resolución o el acuerdo
que imponga una obligación, deberá advertir a su destinatario del plazo de que dispone para
cumplirlo, apercibiéndole de la cuantía de la multa coercitiva que, en caso de incumplimiento,
le podrá ser impuesta por cada día de retraso en los términos previstos en el artículo 67 de
la Ley 15/2007, de 3 de julio.
2. Una vez que la resolución o el acuerdo sean ejecutivos, la Dirección de Investigación
llevará a cabo todas las actuaciones precisas para vigilar su cumplimiento.
3. Cuando la Dirección de Investigación estime un posible incumplimiento de las
obligaciones y resoluciones del Consejo de la Comisión Nacional de la Competencia podrá
elaborar un informe de vigilancia que será notificado a los interesados para que, en el plazo
de quince días, formulen las alegaciones que tengan por convenientes.
4. Recibidas las alegaciones de los interesados y, en su caso, practicadas las
actuaciones adicionales que se consideren necesarias, la Dirección de Investigación remitirá
el informe de vigilancia al Consejo de la Comisión Nacional de la Competencia a efectos de
– 311 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
– 314 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
f) Información sobre las solicitudes de exención o de reducción del pago de la multa que
el solicitante haya presentado o tenga intención de presentar ante otras autoridades de
competencia en relación con el mismo cártel.
La Dirección de Investigación podrá requerir al solicitante la presentación de información
adicional, estableciendo un plazo para ello.
4. El orden de recepción de las solicitudes abreviadas se fijará atendiendo a su fecha y
hora de entrada en el registro de la Comisión Nacional de la Competencia, con
independencia del registro en el que hayan sido presentadas. El solicitante podrá requerir a
la Comisión Nacional de la Competencia la expedición de un recibo de la presentación de
esta solicitud, en la que deberá constar la fecha y hora de entrada en el registro de la
Comisión Nacional de la Competencia.
5. En el supuesto de que la Comisión Nacional de la Competencia sea finalmente la
autoridad de competencia que conozca del cártel, la empresa deberá completar la solicitud
abreviada de exención con la información y elementos de prueba pertinentes, disponiendo
para ello de un plazo de diez días a contar desde la fecha en que la Comisión Europea le
notifique la asignación del caso a favor de la Comisión Nacional de la Competencia.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
CAPÍTULO III
Del procedimiento de control de concentraciones económicas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
formulario ordinario de notificación que figura como anexo II, o en el modelo oficial de
formulario abreviado que figura como anexo III en los supuestos previstos en el artículo 56
de la Ley 15/2007, de 3 de julio. En el caso de notificación conjunta, se utilizará un solo
formulario.
Adicionalmente, el notificante podrá aportar cuantos análisis, informes o estudios se
hayan llevado a cabo y considere relevantes con relación a la concentración.
2. El obligado a notificar podrá dirigir a la Dirección de Investigación un borrador
confidencial de formulario de notificación con el fin de aclarar los aspectos formales o
sustantivos de la concentración, sin que ello suponga el devengo de la tasa prevista en el
artículo 23 de la Ley 15/2007, de 3 de julio.
3. Sin perjuicio de que la Dirección de Investigación pueda requerir al notificante
información adicional en cualquier momento del procedimiento, se entenderá que la
recepción en forma de la notificación a la que se refiere el artículo 55.1 de la Ley 15/2007, de
3 de julio, se produce, en todo caso, cuando estén cumplimentados todos los apartados del
formulario de notificación.
Sin perjuicio de lo anterior, previa solicitud motivada del notificante, la Dirección de
Investigación podrá eximir de la presentación de determinados apartados o documentos
contemplados en el formulario de notificación.
4. Si la notificación no fuera presentada en forma, la Dirección de Investigación podrá
dictar resolución de inadmisión a trámite de la notificación.
5. La Dirección de Investigación comunicará al notificante la fecha en la que se ha
recibido en forma en la Comisión Nacional de la Competencia la notificación, así como la
fecha en la que vence inicialmente el plazo máximo para resolver en primera fase.
6. Una vez recibida en forma la notificación, si la Dirección de Investigación comprueba
que falta información o que se ha de completar la información contenida en cualquiera de los
apartados del formulario de notificación, requerirá al notificante para que subsane esta falta
de información en un plazo de diez días. En caso de no producirse la subsanación dentro de
plazo, se tendrá al notificante por desistido de su petición, aunque ello no obsta a que la
Dirección de Investigación pueda iniciar de oficio el expediente de control de
concentraciones, de acuerdo con lo previsto en el artículo 9.5 de la Ley 15/2007, de 3 de
julio.
7. El notificante informará inmediatamente a la Comisión Nacional de la Competencia
sobre cualquier modificación relevante que pueda afectar al contenido del formulario de la
notificación de la concentración durante la tramitación del expediente.
8. Conforme a lo previsto en el artículo 37.4 de la Ley 15/2007, de 3 de julio, la Dirección
de Investigación podrá acordar la ampliación del plazo de resolución cuando:
a) Se presuma que la información aportada por el notificante sea engañosa o falsa, sin
perjuicio de lo dispuesto en el artículo 62 de la Ley 15/2007, de 3 de julio;
b) se produzca una modificación esencial en los hechos contenidos en la notificación con
posterioridad a la misma y que el notificante conociera o debiera haber conocido, siempre
que dicha modificación pueda tener un efecto significativo sobre la evaluación de la
concentración;
c) aparezca nueva información con posterioridad a la notificación que el notificante
conociera o debiera haber conocido, sin perjuicio de que la Comisión Nacional de la
Competencia haya sido informada, siempre que esta nueva información pueda tener un
efecto significativo sobre la evaluación de la concentración.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
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§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
Artículo 64. Aplicación del Reglamento (CE) n.º 139/2004, del Consejo, de 20 de enero de
2004, sobre el control de las concentraciones entre empresas.
Cuando la Comisión Europea remita una concentración de acuerdo con el artículo 4.4 o
con el artículo 9 del Reglamento (CE) n.º 139/2004 del Consejo, de 20 de enero de 2004,
sobre el control de las concentraciones entre empresas, los obligados legalmente a notificar
deberán presentar ante la Comisión Nacional de la Competencia el formulario de
notificación, de acuerdo con la Ley 15/2007, de 3 de julio, y este Reglamento. La Dirección
– 321 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
notificante o al resto de interesados un nuevo plazo para que remitan sus observaciones al
respecto.
3. Vencidos los plazos para remitir las alegaciones a las que hacen referencia los
apartados 1 y 2 del presente artículo, se entenderá concluido el trámite de audiencia, salvo
que el notificante solicite la celebración de la vista oral prevista en el artículo 58.3 de la Ley
15/2007, de 3 de julio, y se elevará la propuesta de resolución al Consejo de la Comisión
Nacional de la Competencia.
4. La Dirección de Investigación no tendrá en cuenta en su informe las alegaciones
presentadas fuera de los plazos a los que hacen referencia los apartados 1 y 2 del presente
artículo. En todo caso estas alegaciones serán incorporadas al expediente, indicándose
expresamente que se han presentado fuera de plazo.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
CAPÍTULO IV
Del procedimiento arbitral
Artículos 72 a 78.
(Derogados)
CAPÍTULO V
Del procedimiento de aprobación de comunicaciones
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§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
ANEXO I
Contenido de la denuncia
1. Identificación de las partes.
1.1 Denunciante.
1.1.1 Denominación o razón social completa, Número de Identificación Fiscal o Número
de Identidad Extranjero, domicilio, teléfono y fax. Persona de contacto y número de fax. En el
caso de denuncias presentadas por empresarios individuales o sociedades sin personalidad
jurídica que operen bajo un nombre comercial, identifíquese, asimismo, a los propietarios o
socios, indicando sus nombres, apellidos y dirección.
1.1.2 Sucinta descripción de la empresa o asociación de empresas que presentan la
denuncia, incluyendo su objeto social y el ámbito territorial en el que opera.
– 325 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
completos en pieza separada, así como copia censurada de tal modo que ésta pueda ser
incorporada al expediente.
5.3 Estadísticas u otros datos que se refieran a los hechos expuestos (relativas, por
ejemplo, a la evolución y formación de los precios, a las condiciones de oferta o de venta, a
las condiciones usuales de las transacciones, o a la existencia de boicoteo o discriminación).
5.4 Características técnicas de la producción, ventas, necesidad de licencias, existencia
de otras barreras de entrada en el mercado, y aportándose, o en su caso citándose, las
referencias útiles de estudios sectoriales o de mercado y de aplicación de las normas de
competencia, incluso de Derecho comparado, en casos similares o cercanos.
5.5 Existencia de cualquier otra prueba de la infracción, con indicación de la forma de
actuación necesaria para que pueda ser aportada.
6. Acciones adoptadas.
Descripción de las gestiones efectuadas y de las acciones iniciadas con anterioridad a la
denuncia, con el fin de hacer cesar la presunta infracción o sus efectos perjudiciales sobre
las condiciones de competencia. Remítase la información de todas las gestiones y acciones
de que se tenga conocimiento, incluso de las realizadas por cualquier otro afectado por la
conducta objeto de la denuncia o por conductas similares. Precísese los procedimientos
administrativos o judiciales y, en su caso, la identificación de los asuntos y los resultados de
los procedimientos.
7. Otras informaciones.
Remisión de cualquier otra información disponible que podría permitir a los órganos de
defensa de la competencia apreciar la existencia de prácticas prohibidas y los remedios más
eficaces para restaurar las condiciones de competencia.
ANEXO II
Formulario ordinario de notificación de las concentraciones económicas
1. Cómo notificar.
El formulario de notificación debe dirigirse a la Comisión Nacional de la Competencia (en
adelante CNC). Con independencia del registro en el que se presente la notificación, el inicio
del cómputo de los plazos del procedimiento de control de concentraciones no se produce
hasta la entrada en forma de la notificación en el registro de la CNC.
El formulario de notificación y sus documentos anejos deben presentarse con una copia
en papel y otra en formato electrónico.
Este formulario de notificación se compone de:
a) Una carátula en la que se indicará la identidad del notificante (o de su representante),
la identidad de los otros partícipes, la naturaleza de la operación, una descripción sumaria de
la misma, el sector económico, la solicitud de confidencialidad y, en su caso, de
levantamiento de la suspensión de la ejecución de la operación, así como lugar, fecha y
firmas de los notificantes.
b) Las informaciones requeridas en las secciones 1 a 8 que deben facilitarse por su
orden en hoja aparte y con mención del número marginal de referencia.
2. Solicitud de confidencialidad.
El notificante indicará en la carátula de la notificación, de forma motivada, las
informaciones que deban tratarse confidencialmente respecto a terceros o, en su caso,
respecto a alguno de los partícipes en la operación. Asimismo, de acuerdo con lo dispuesto
en el artículo 20 del presente Reglamento, deberá presentar una versión no confidencial de
la notificación.
Sección 0. Carátula
Notificante:
Representante (si procede):
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
Otros partícipes:
Tipo de operación:
Sector económico (Código NACE):
Solicita:
1. Que esta notificación sea considerada a los efectos recogidos en el artículo 55 de la
Ley 15/2007, de 3 de julio, de Defensa de la Competencia.
2. Que la información contenida en las secciones... y en los anexos... de esta notificación
sea tratada confidencialmente respecto de terceros y se mantenga secreta, de acuerdo con
lo establecido en el artículo 42 de la Ley 15/2007, de 3 de julio, por ser contenidos
confidenciales de las empresas que participan en la concentración.
3. En su caso, el levantamiento de la obligación de suspensión de la ejecución de la
concentración notificado, conforme a lo dispuesto en el artículo 9 de la Ley 15/2007, de 3 de
julio.
Los abajo firmantes declaran que las informaciones que se proporcionan en el presente
formulario y sus anexos son ciertas, que las opiniones son veraces y que las estimaciones
han sido realizadas de buena fe.
Lugar, fecha y firma/s del notificante o del representante.
– 328 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
1.3.3 Persona con quien puede establecerse contacto. Dirección, número de teléfono,
fax y dirección de correo electrónico.
1.3.4 Dirección del representante (en Madrid, a ser posible) para el envío de
correspondencia y la entrega de documentos.
– 329 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
3.2 En el caso de que la contestación al punto 3.1 sea afirmativa indique si dichas
restricciones consisten en:
3.2.1 Acuerdos o cláusulas de no competencia.
3.2.2 Acuerdos o cláusulas de no captación de recursos humanos o de otro tipo.
3.2.3 Acuerdos o cláusulas de confidencialidad.
3.2.4 Obligaciones de compra o de suministro.
3.2.5 Acuerdos de licencia.
3.2.6 Otros acuerdos o cláusulas que puedan ser valorados como restricciones a la
competencia.
3.3 Para cada uno de los puntos del apartado 3.2 en los que la respuesta sea afirmativa,
indique:
3.3.1 Duración del acuerdo, cláusula u obligación.
3.3.2 Contenido del acuerdo, cláusula u obligación.
3.3.3 Justificación de que tales acuerdos, cláusulas u obligaciones deban ser tratados
como una restricción accesoria a la operación de concentración notificada.
– 330 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
Para una mejor comprensión, pueden ilustrarse los datos aportados en esta sección con
organigramas o diagramas de organización.
– 331 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
– 332 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
6.2.6 Indíquese cuáles son, en el último ejercicio, los niveles de precios practicados por
las empresas que se concentran en relación con los de sus principales competidores y
cuáles son los criterios y factores para su determinación.
6.2.7 Descríbanse los principales factores que determinan la estructura de costes de los
productos y servicios que componen el mercado y cuáles pueden ser los principales factores
que marquen diferencias entre competidores.
6.2.8 Otros factores que determinen la estructura y características de la oferta del
mercado.
6.3 Estructura de la demanda.
Facilítese la siguiente información:
6.3.1 Facilite nombre y apellidos, dirección, número de teléfono, fax y dirección de correo
electrónico del jefe del departamento jurídico de cada uno de los principales clientes.
6.3.2 Describa la estructura de la demanda del mercado y facilite la relación de los
principales clientes, con sus respectivos porcentajes de participación en el volumen total de
ventas de las empresas partícipes en la operación. A tal efecto valore los siguientes factores:
Fase de los mercados (en expansión, madurez, declive, nacimiento) y estimación de la
tasa de crecimiento;
importancia de las preferencias del cliente, por ejemplo en términos de fidelidad a una
marca, prestación de servicios preventa y postventa, oferta de una gama de productos o
efectos de red;
qué papel juega la diferenciación del producto en términos de características o calidad y
grado de sustituibilidad de los productos de las partes en la concentración;
valoración de los costes de cambio (en tiempo y dinero) que han de asumir los clientes
para cambiar de proveedor;
grado de concentración o fragmentación de la clientela y posible distribución en distintos
grupos (cliente-tipo de cada grupo);
importancia de los contratos de distribución exclusiva y de otros tipos de contratos a
largo plazo;
otros factores que determinen la estructura y características de la demanda del mercado.
6.4 Barreras a la entrada de nuevas empresas al mercado.
6.4.1 Describa en detalle las dificultades de acceso al mercado que puedan encontrar
nuevos competidores, con especial mención de cualquiera de las siguientes que sea de
aplicación:
a) Limitaciones a la competencia de productos importados debidas a barreras
arancelarias o no arancelarias.
b) Limitación de acceso a los factores de producción, tales como materias primas, bienes
intermedios, o personal cualificado.
c) Limitaciones en la creación de la red de distribución, señalando sus causas.
d) Dificultades derivadas del coste total de entrada para un nuevo competidor por
necesidad de capital, promoción, publicidad, distribución, mantenimiento, investigación y
desarrollo, etc.
e) Cualesquiera barreras legales o reglamentarias como la exigencia de una autorización
oficial o la existencia de normas específicas de cualquier tipo así como las barreras
derivadas de los procedimientos de certificación de productos o de la necesidad de labrarse
una buena reputación en el mercado.
f) Cualesquiera restricciones derivadas de la existencia de patentes, conocimientos
técnicos (know-how) u otros derechos de propiedad intelectual e industrial así como de las
derivadas de la concesión de licencias sobre tales derechos e indíquese si las partes son
titulares de patentes o licenciatarias.
6.4.2 Indíquese si ha accedido al mercado alguna empresa importante durante los
últimos tres años (o, si procede, un período más largo) y si es previsible la entrada de un
nuevo operador al mercado y en qué plazo. Si las respuestas son afirmativas, aporte la
información disponible sobre dichas empresas y persona de contacto.
6.5 Investigación y desarrollo.
– 333 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
ANEXO III
Formulario abreviado de notificación de las concentraciones económicas
1. Cómo notificar.
El formulario de notificación debe dirigirse a la CNC. Con independencia del registro en
el que se presente la notificación, el inicio del cómputo de los plazos del procedimiento de
control de concentraciones no se produce hasta la entrada en forma de la notificación en el
registro de la CNC.
El formulario de notificación y sus documentos anejos deben presentarse con una copia
en papel y otra en formato electrónico.
Este formulario de notificación se compone de:
a) Una carátula en la que se indicará la identidad del notificante (y representante, si
procede), la identidad de los otros partícipes, la naturaleza de la operación, una descripción
sumaria de la misma, motivación de la presentación del formulario abreviado, el sector
económico, la solicitud de confidencialidad y, en su caso, de levantamiento de la suspensión
de la ejecución de la operación, así como lugar, fecha y firmas de los notificantes.
b) Las informaciones requeridas en las secciones 1 a 7 que deben facilitarse por su
orden en hoja aparte y con mención del número marginal de referencia.
2. Solicitud de confidencialidad.
El notificante indicará en la carátula de la notificación, de forma motivada, las
informaciones que deban tratarse confidencialmente respecto a terceros o, en su caso,
respecto a alguno de los partícipes en la operación. Asimismo, de acuerdo con lo dispuesto
en el artículo 20 del presente Reglamento, deberá presentar una versión no confidencial de
la notificación.
Sección 0. Carátula
Notificante:
Representante (si procede):
Otros partícipes:
Tipo de operación:
Sector económico:
Solicita:
1. Que esta notificación sea considerada a los efectos recogidos en el/los apartado/s ...
del artículo 56 de la Ley 15/2007, de 3 de julio, de Defensa de la Competencia, con base en
los siguientes motivos:
2. Que la información contenida en las secciones... y en los anexos... de esta notificación
sea tratada confidencialmente respecto de terceros y se mantenga secreta, de acuerdo con
lo establecido en el artículo 42 de la Ley 15/2007, de 3 de julio, por ser contenidos
confidenciales de las empresas que participan en la concentración.
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§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
3.2.6 Otros acuerdos o cláusulas que puedan ser valorados como accesorios a la
operación de concentración.
3.3 Para cada uno de los puntos del apartado 3.2 en los que la respuesta sea afirmativa,
indique:
3.3.1 Duración del acuerdo, cláusula u obligación.
3.3.2 Contenido del acuerdo, cláusula u obligación.
3.3.3 Justifique el hecho de que estos acuerdos, cláusulas u obligaciones sean tratados
como una restricción accesoria a la concentración.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
la existencia de otros oferentes dispuestos a dedicar con inmediatez sus recursos a la oferta
de dichos productos y servicios (sustituibilidad por el lado de la oferta).
Motive en la definición los factores que determinan la inclusión de unos productos y la
exclusión de otros, teniendo en cuenta, por ejemplo, su sustituibilidad, las condiciones de
competencia, los precios, la elasticidad cruzada de la demanda u otros factores pertinentes
(por ejemplo, sustituibilidad desde el punto de vista de la oferta cuando proceda).
5.3.2 Mercados geográficos.
El mercado geográfico comprende la zona en la que las empresas partícipes desarrollan
actividades de suministro y demanda de los productos o servicios de referencia, en las que
las condiciones de competencia son suficientemente homogéneas y que puede distinguirse
de otras zonas geográficas próximas debido en particular a que en éstas las condiciones de
competencia son sensiblemente distintas.
Entre los factores que intervienen a la hora de determinar el mercado geográfico cabe
citar la naturaleza y las características de los productos y servicios en cuestión, la existencia
de barreras de entrada, las preferencias de los consumidores, la existencia de diferencias
apreciables en las cuotas de mercado de las empresas en zonas geográficas próximas y la
existencia de importantes diferencias de precios u otros factores pertinentes.
5.4 Mercados relevantes.
A efectos de la información solicitada en el presente formulario, los mercados relevantes
están compuestos por los mercados de producto en España o en un ámbito geográfico
definido dentro del mismo, en los que se den las siguientes circunstancias:
a) Que dos o más partícipes de la operación desarrollen actividades empresariales en el
mismo mercado de producto.
b) Que las partícipes en la concentración alcancen una cuota individual o combinada del
25% en un mercado de producto verticalmente relacionado con un mercado de producto en
el que opere cualquier otra parte de la concentración en el ámbito nacional o en un mercado
geográfico definido dentro del mismo.
– 339 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 6 Reglamento de defensa de la competencia
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§7
Ministerio de la Presidencia
«BOE» núm. 287, de 30 de noviembre de 2007
Última modificación: 28 de marzo de 2014
Referencia: BOE-A-2007-20555
I
Este real decreto legislativo cumple con la previsión recogida en la disposición final
quinta de la Ley 44/2006, de 29 de diciembre, de mejora de la protección de los
consumidores y usuarios, que habilita al Gobierno para que, en el plazo 12 meses, proceda
a refundir en un único texto la Ley 26/1984, de 19 de julio, General para la Defensa de los
Consumidores y Usuarios y las normas de transposición de las directivas comunitarias
dictadas en materia de protección de los consumidores y usuarios que inciden en los
aspectos regulados en ella, regularizando, aclarando y armonizando los textos legales que
tengan que ser refundidos.
Para la identificación de las normas objeto de refundición se ha considerado el listado del
anexo de la Directiva 98/27/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de mayo de
1998, relativa a las acciones de cesación en materia de protección de los intereses de los
consumidores y usuarios, que identifica las disposiciones comunitarias dictadas en materia
de protección de los consumidores y usuarios, y, en consecuencia, las normas de
transposición respecto de las cuales debe examinarse la procedencia de su incorporación al
texto refundido.
Analizado el anexo de la citada directiva, se integran en el texto refundido de la Ley
General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios y otras leyes complementarias las
normas de transposición de las directivas comunitarias que, dictadas en materia de
protección de los consumidores y usuarios, inciden en los aspectos contractuales regulados
en la Ley 26/1984, de 19 de julio, General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios,
y que establecen el régimen jurídico de determinadas modalidades de contratación con los
consumidores, a saber: los contratos celebrados a distancia y los celebrados fuera de
establecimiento comercial.
La regulación sobre garantías en la venta de bienes de consumo, constituye
transposición de directiva comunitaria que incide en el ámbito de la garantía regulado por la
Ley General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios, procediéndose, igualmente a
su refundición.
Asimismo, se incorpora a la refundición la regulación sobre viajes combinados, por
tratarse de una norma de transposición de directiva comunitaria que se integra en el acervo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
II
El texto refundido de la Ley General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios y
otras leyes complementarias se estructura en cuatro libros.
El libro primero se divide en cinco títulos. El primero, relativo a las disposiciones
generales, incorpora una delimitación del ámbito de aplicación de la Ley 26/1984, de 19 de
julio, General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios y una lista de conceptos
reiteradamente utilizados en ella, asegurando una mayor claridad en la redacción, evitando
repeticiones innecesarias e integrando las lagunas que había identificado la doctrina. En este
título se regulan, asimismo, los derechos de los consumidores y usuarios y la legislación
básica sobre ellos.
El título II de este libro primero contiene la regulación del derecho de representación,
consulta y participación e incorpora el régimen jurídico básico de las asociaciones de
consumidores y usuarios adoptado en la modificación normativa introducida por la Ley de
mejora de la protección de los consumidores y usuarios.
En el título III del libro primero se incorpora la regulación en materia de cooperación
institucional, especialmente relevante en la protección de los consumidores y usuarios
teniendo en cuenta las competencias en la materia de las comunidades autónomas y de las
entidades locales. Se integra así en un título específico la regulación de la Conferencia
Sectorial de Consumo incorporada en la Ley General para la Defensa de los Consumidores y
Usuarios en la modificación realizada por la Ley de mejora de los consumidores y usuarios y
las disposiciones específicas sobre cooperación institucional en materia de formación y
control de la calidad.
Se fundamentan, en consecuencia, las disposiciones de este título en el principio de
cooperación, en relación con el cual el Tribunal Constitucional, entre otras en STC 13/2007,
FJ 7, viene señalando que «las técnicas de cooperación y colaboración «son
consustanciales a la estructura compuesta del Estado de las Autonomías» (STC 13/1992, de
6 de febrero, F.7; y en el mismo sentido SSTC 132/1996, de 22 de julio F.6 y 109/1998, de
21 de mayo, F.14) y que el principio de cooperación «que no necesita justificarse en
preceptos constitucionales o estatutarios concretos» (STC 141/1993, de 22 de abril, F.6.ñ; y
en el mismo sentido STC 194/2004, de 4 de noviembre, F.9) «debe presidir el ejercicio
respectivo de competencias compartidas por el Estado y las comunidades autónomas (STC
13/1988, de 4 de febrero, F.2; en el mismo sentido, STC 102/1995, de 26 de junio, f. 31)
(...)».
La sentencia del Tribunal Constitucional 15/1989, de 26 de enero de 1989, y el régimen
jurídico vigente, atendiendo a las competencias asumidas por las comunidades autónomas y
las entidades locales en materia de protección de los consumidores y usuarios, ha exigido
regularizar y aclarar muchas de las disposiciones contenidas en la Ley 26/1984, de 19 de
julio, General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios, y ahora incorporadas al libro
primero, títulos I y III.
En particular, se circunscriben las obligaciones impuestas a los medios de comunicación,
a la radio y televisión de titularidad estatal, insertándose tales obligaciones en el ámbito de la
potestad de autoorganización de la Administración General del Estado.
Igualmente, atendiendo a las competencias de las entidades locales en materia de
defensa de los consumidores y usuarios y sin perjuicio de la participación de la asociación de
entidades locales con mayor implantación en la Conferencia Sectorial de Consumo,
conforme previene el artículo 5.8 de la Ley 30/1992, de 26 de noviembre, de Régimen
Jurídico de las Administraciones Públicas y del Procedimiento Administrativo Común, se
– 343 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
Civil y las exigencias de la leal competencia. Se refuerza así la posición contractual del
consumidor y se establece con claridad en la norma la interpretación que del artículo 1258
del Código Civil mantenían la doctrina y jurisprudencia más avanzada.
De otro lado, estableciendo la necesidad de que la información precontractual obligatoria
se facilite al consumidor de forma gratuita, sin costes adicionales. Esta previsión tiene por
objeto evitar prácticas lesivas, conforme a las cuales el cumplimiento de las obligaciones
legales de los empresarios no sólo suponen costes adicionales a los consumidores, sino una
retribución adicional al operador, mediante la utilización de las nuevas tecnologías. Nuevas
tecnologías que, por otra parte, permiten la prestación gratuita de la información mínima
exigible, conforme ya está previsto en algunos ámbitos de la actividad económica.
El título II establece el régimen jurídico en materia de cláusulas contractuales no
negociadas individualmente y cláusulas abusivas, conforme a las previsiones contenidas en
la Ley 26/1984, de 19 de julio, General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios.
Es en este título en el que quedan incorporadas las modificaciones introducidas por la
Ley de mejora en materia de cláusulas y prácticas abusivas. Tal es el caso del
fortalecimiento de la protección del consumidor adquirente de vivienda cuando se precisa el
carácter abusivo de las cláusulas que le trasladen gastos que corresponden al profesional,
como los impuestos en los que el sujeto pasivo es el vendedor, o los gastos de las
conexiones a los suministros generales de la vivienda, con el fin de evitar cláusulas no
negociadas que trasladan dichos gastos al consumidor.
Se incorporan, asimismo, las previsiones tendentes a dar mayor claridad en las
modalidades de cálculo del precio de los contratos, evitando la facturación de servicios no
prestados efectivamente.
En materia contractual, asimismo, se clarifica la equiparación entre las estipulaciones
contractuales no negociadas y las prácticas no consentidas expresamente con idénticos
efectos para los usuarios y en el ámbito sancionador.
Los títulos III y IV se destinan, respectivamente, a regular los contratos con
consumidores celebrados a distancia y fuera de los establecimientos mercantiles.
Se incorporan así al texto refundido las disposiciones destinadas a regular las relaciones
jurídicas con los consumidores en los contratos a distancia de bienes y servicios contenidas
en la Ley 7/1996, de 15 de enero, de Ordenación del Comercio Minorista, modificada por la
Ley 47/2002, de 19 de diciembre, de reforma de la Ley 7/1996, de Ordenación del Comercio
Minorista, para la transposición al ordenamiento jurídico español de la Directiva 97/7/CE, en
materia de contratos a distancia y para la adaptación de la Ley a diversas directivas
comunitarias.
Como consecuencia de esta refundición la regulación sobre contratos a distancia
contenida en la Ley 7/1996, de 15 de enero, queda vigente para la regulación de las
relaciones empresariales.
Igualmente se incorpora al texto refundido la regulación contenida en la Ley 26/1991, de
21 de noviembre, sobre contratos celebrados fuera de los establecimientos mercantiles.
El título V, último del libro segundo, regula el régimen de garantías y servicios posventa,
integrando armónicamente el régimen de garantías previsto en la Ley General para la
Defensa de los Consumidores y Usuarios y la regulación contenida en la Ley 23/2003, de 10
de julio, de Garantías en la Venta de Bienes de Consumo.
El libro tercero armoniza el régimen de responsabilidad civil por daños causados por
productos defectuosos, previsto en la Ley 22/1994, de 6 de julio, y las disposiciones sobre
responsabilidad contenidas en el capítulo VIII de la Ley 26/1984, de 19 de julio, General para
la Defensa de los Consumidores y Usuarios.
Este libro se divide en tres títulos. El título I en el que se contienen las disposiciones
comunes en materia de responsabilidad por daños causados por bienes y servicios
defectuosos, el título II en el que se regula la responsabilidad civil causada por productos
defectuosos y el título III en el que se regula la responsabilidad causada por el resto de los
bienes y servicios.
En el libro cuarto, por último, se incorpora la regulación específica sobre viajes
combinados. Este libro de divide en dos títulos, el primero sobre disposiciones generales y el
segundo sobre resolución del contrato y responsabilidades.
– 345 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
Las tres disposiciones transitorias del texto refundido de la Ley General para la Defensa
de los Consumidores y Usuarios y otras leyes complementarias garantizan que no se altere
el régimen transitorio respecto de la garantía comercial, mantienen el régimen transitorio en
los bienes que han de ser considerados como bienes de naturaleza duradera y determinan la
inaplicabilidad de la Ley 22/1994, de 6 de julio, a los productos que aún pudiera haber en
nuestro mercado, puestos en circulación con anterioridad al 8 de julio de 1994.
En tres disposiciones finales se mantiene la habilitación al Gobierno para modificar las
cuantías establecidas en el texto refundido de la Ley General para la Defensa de los
Consumidores y Usuarios y otras leyes complementarias y para el desarrollo reglamentario
de lo dispuesto en la ley, manteniendo la aplicabilidad del régimen reglamentario en materia
de infracciones y sanciones en los términos previstos en la Ley General para la Defensa de
los Consumidores y Usuarios.
La atribución al Gobierno, en la disposición final segunda, de facultades de desarrollo
reglamentario en el ámbito de sus competencias incluye las materias sobre las que el Estado
tiene competencias exclusivas y excepcionalmente, en relación con las normas enumeradas
en el apartado 2 de la disposición final primera del real decreto legislativo, en aquéllos
supuestos en los conforme a la doctrina constitucional, y con el carácter de excepcionalidad
proclamado por el Tribunal Constitucional, se justifica el recurso al reglamento para
establecer normas básicas.
Conforme a esta doctrina, la invocación de esta «dispensa excepcional» de la suficiencia
de rango normativo de las bases (STC 69/1988, 194/2004) sólo esta justificada en
determinados supuestos. Así, «cuando resulta complemento indispensable para asegurar el
mínimo común denominador establecido en las normas básicas» (entre otras SSTC 25/1983,
32/1983 y 48/1988); o «cuando, por la naturaleza de la materia, resultan complemento
necesario para garantizar la consecución de la finalidad objetiva a que responde la
competencia estatal sobre las bases» o, por último, cuando la ley formal no es el instrumento
idóneo para regular exhaustivamente todos los aspectos básicos de la materia debido al
«carácter marcadamente técnico o a la naturaleza coyuntural y cambiante» de los mismos»
(STC 131/1996).
De este modo, siendo constitucionalmente admisible reconocer al Gobierno la potestad
de complementar las normas básicas con disposiciones reglamentarias, tal posibilidad queda
circunscrita a los supuestos en que tal facultad es constitucionalmente admisible conforme a
la doctrina del Tribunal Constitucional.
III
El texto refundido de la Ley General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios y
otras leyes complementarias pretende, asimismo, aproximar la legislación nacional en
materia de protección de los consumidores y usuarios a la legislación comunitaria, también
en la terminología utilizada. Se opta por ello por la utilización de los términos consumidor y
usuario y empresario.
Así, el concepto de consumidor y usuario se adapta a la terminología comunitaria, pero
respeta las peculiaridades de nuestro ordenamiento jurídico en relación con las «personas
jurídicas».
El consumidor y usuario, definido en la ley, es la persona física o jurídica que actúa en
un ámbito ajeno a una actividad empresarial o profesional. Esto es, que interviene en las
relaciones de consumo con fines privados, contratando bienes y servicios como destinatario
final, sin incorporarlos, ni directa, ni indirectamente, en procesos de producción,
comercialización o prestación a terceros.
Se incorporan, asimismo, las definiciones de empresario, productor, producto y
proveedor, al objeto de unificar la terminología utilizada en el texto. Las definiciones de
empresario, productor y producto son las contenidas en las normas que se refunden. El
concepto de proveedor es el de cualquier empresario que suministra o distribuye productos
en el mercado, distinguiéndose del vendedor, que, aunque no se define, por remisión a la
legislación civil es quien interviene en un contrato de compraventa, en el caso de esta ley,
actuando en el marco de su actividad empresarial.
Por otra parte, las referencias a las Administraciones públicas competentes o la inclusión
en el texto refundido de normas sobre contratos cuyo control administrativo está atribuido a
– 346 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
IV
En la tramitación del texto refundido de la Ley General para la Defensa de los
Consumidores y Usuarios y otras leyes complementarias, se ha dado audiencia al Consejo
de Consumidores y Usuarios y a las organizaciones empresariales más representativas y se
ha contado con el parecer de las comunidades autónomas, de la Federación Española de
Municipios y Provincias y del Consejo Económico y Social.
En su virtud, a propuesta de los Ministros de Sanidad y Consumo y de Justicia, de
acuerdo con el Consejo de Estado y previa deliberación del Consejo de Ministros en su
reunión del día 16 de noviembre de 2007,
DISPONGO:
Artículo único. Aprobación del texto refundido de la Ley General para la Defensa de los
Consumidores y Usuarios y otras leyes complementarias.
Se aprueba el texto refundido de la Ley General para la Defensa de los Consumidores y
Usuarios y otras leyes complementarias, al que se incorpora lo dispuesto en la Ley 26/1984,
de 19 de julio, General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios, y la regulación
sobre contratos con los consumidores o usuarios celebrados fuera de los establecimientos
mercantiles y a distancia; las disposiciones sobre garantías en la venta de bienes de
consumo; la regulación sobre responsabilidad civil por los daños causados por productos
defectuosos y la regulación sobre viajes combinados.
– 347 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
2. Los artículos 8, 9, 17.1, 18, 23. 1 y 3, 25 y 26; los capítulos III y V del título I del libro
primero y el título IV del libro primero tienen carácter básico al dictarse al amparo de las
competencias que corresponden al Estado en el artículo 149.1. 1.ª, 13.ª y 16.ª de la
Constitución Española.
3. El artículo 24 y el título V del libro primero, los libros segundo, tercero y cuarto, las
disposiciones transitorias y las disposiciones finales se dictan en base a las competencias
exclusivas que corresponden al Estado en materia de legislación mercantil, procesal y civil,
conforme al artículo 149.1. 6.ª y 8.ª de la Constitución española.
4. El resto de los preceptos del título II del libro primero serán de aplicación a las
asociaciones de consumidores y usuarios de competencia estatal.
LIBRO PRIMERO
Disposiciones generales
TÍTULO I
Ámbito de aplicación y derechos básicos de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO I
Ámbito de aplicación
– 348 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO II
Derechos básicos de los consumidores y usuarios
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO III
Protección de la salud y seguridad
Artículo 12. Información a los consumidores y usuarios sobre los riesgos de los bienes o
servicios.
1. Los empresarios pondrán en conocimiento previo del consumidor y usuario, por
medios apropiados, los riesgos susceptibles de provenir de una utilización previsible de los
bienes y servicios, habida cuenta de su naturaleza, características, duración y de las
personas a las que van destinados, conforme a lo previsto en el artículo 18 y normas
reglamentarias que resulten de aplicación.
2. Los productos químicos y todos los artículos que en su composición lleven sustancias
clasificadas como peligrosas deberán ir envasados con las debidas garantías de seguridad y
llevar de forma visible las oportunas indicaciones que adviertan el riesgo de su manipulación.
Artículo 13. Otras obligaciones específicas para la protección de la salud y seguridad de los
consumidores y usuarios.
Cualquier empresario que intervenga en la puesta a disposición de bienes y servicios a
los consumidores y usuarios estará obligado, dentro de los límites de su actividad respectiva,
a respetar las siguientes reglas:
a) La prohibición de tener o almacenar productos reglamentariamente no permitidos o
prohibidos, en los locales o instalaciones de producción, transformación, almacenamiento o
transporte de alimentos o bebidas.
b) El mantenimiento del necesario control de forma que pueda comprobarse con rapidez
y eficacia el origen, distribución, destino y utilización de los bienes potencialmente inseguros,
los que contengan sustancias clasificadas como peligrosas o los sujetos a obligaciones de
trazabilidad.
c) La prohibición de venta a domicilio de bebidas y alimentos, sin perjuicio del reparto,
distribución o suministro de los adquiridos o encargados por los consumidores y usuarios en
establecimientos comerciales autorizados para venta al público, y del régimen de
autorización de ventas directas a domicilio que vengan siendo tradicionalmente practicadas
en determinadas zonas del territorio nacional.
d) El cumplimiento de la normativa que establezcan las entidades locales o, en su caso,
las comunidades autónomas sobre los casos, modalidades y condiciones en que podrá
efectuarse la venta ambulante de bebidas y alimentos.
e) La prohibición de suministro de bienes que carezcan de las marcas de seguridad
obligatoria o de los datos mínimos que permitan identificar al responsable del bien.
f) La obligación de retirar, suspender o recuperar de los consumidores y usuarios,
mediante procedimientos eficaces, cualquier bien o servicio que no se ajuste a las
condiciones y requisitos exigidos o que, por cualquier otra causa, suponga un riesgo
previsible para la salud o seguridad de las personas.
g) La prohibición de importar productos que no cumplan lo establecido en esta norma y
disposiciones que la desarrollen.
h) Las exigencias de control de los productos manufacturados susceptibles de afectar a
la seguridad física de las personas, prestando a este respecto la debida atención a los
servicios de reparación y mantenimiento.
– 350 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
– 351 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO IV
Derecho a la información, formación y educación
CAPÍTULO V
Protección de los legítimos intereses económicos de los consumidores y
usuarios
– 352 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
– 353 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
– 354 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
aplicación y, como tales, hayan sido notificados a la red comunitaria de órganos nacionales
de la solución extrajudicial de litigios en materia de consumo.
4. Los empresarios a que se refiere el apartado anterior y aquellos que estén adheridos a
códigos de conducta, incluidos los elaborados a escala comunitaria, o sean miembros de
asociaciones u organismos profesionales que ofrezcan sistemas extrajudiciales de
resolución de conflictos que reúnan los requisitos previstos en el apartado anterior, indicarán
en las ofertas comerciales que presenten de forma detallada sus servicios, el sistema
extrajudicial de resolución de conflictos que ofrecen a los consumidores y usuarios, el modo
de obtener información sobre sus características y la forma de acceder a dicho sistema
extrajudicial.
TÍTULO II
Derecho de representación, consulta y participación y régimen jurídico de las
asociaciones de consumidores y usuarios
CAPÍTULO I
Régimen jurídico básico de las asociaciones de consumidores y usuarios
– 355 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO II
Independencia y transparencia de las asociaciones de consumidores y
usuarios
– 356 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
Artículo 29. Definición del marco de colaboración con los operadores del mercado.
1. Estatutariamente o por acuerdo adoptado en asamblea general, las asociaciones de
consumidores y usuarios definirán, con pleno respeto a lo establecido en esta norma, cuál es
el marco legítimo de su colaboración con los operadores del mercado de cualquier sector de
actividad, en defensa de los derechos de los consumidores y la leal competencia, así como
los supuestos en que podrán celebrarse convenios o acuerdos de colaboración con éstos, su
alcance y modo de instrumentarlos.
2. Los estatutos o acuerdos de asamblea general en los que se establezca este marco
de colaboración con los operadores del mercado de las asociaciones de ámbito
supraautonómico, se depositarán en el Instituto Nacional del Consumo y en la Secretaría del
Consejo de Consumidores y Usuarios.
– 357 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO III
Registro Estatal de Asociaciones de Consumidores y Usuarios
– 358 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO IV
Representación y consulta
– 359 –
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§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
TÍTULO III
Cooperación institucional
CAPÍTULO I
Conferencia Sectorial de Consumo
– 360 –
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§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO II
Cooperación institucional en materia de formación y control de la calidad
– 361 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
3. En los supuestos a que se refieren los párrafos a), c) y d) del apartado anterior, antes
de autorizar la publicación de los resultados de los estudios, ensayos, análisis o controles de
calidad, deberá darse audiencia, por el plazo de 10 días, a los productores implicados.
4. Cuando los datos cuya divulgación se pretenda se hayan obtenido a requerimiento de
otra Administración pública, no podrán publicarse los resultados obtenidos si existe oposición
expresa de esta.
Artículo 45. Otros instrumentos de control y fomento de la calidad de los bienes y servicios.
La Conferencia Sectorial de Consumo y sus órganos de cooperación institucional podrán
acordar:
a) El desarrollo de programas de prospección de mercado, mediante la realización de
análisis comparativos de bienes y servicios que se ajusten a los requisitos que sobre la
práctica de tales análisis comparativos se establezcan reglamentariamente que, en todo
caso, debe garantizar los derechos de las partes afectadas.
b) La realización de un análisis estadístico de las reclamaciones y quejas planteadas por
los consumidores y usuarios en el territorio del Estado.
c) Los requisitos que deben acreditar los empresarios merecedores de premios o
distintivos de calidad de ámbito estatal.
TÍTULO IV
Potestad sancionadora
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
– 362 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
usuarios de los empresarios de los sectores que cuenten con regulación específica y las
prácticas comerciales desleales con los consumidores o usuarios.
4. El incumplimiento de la obligación de suministrar las condiciones generales de la
contratación que establece el artículo 81.1 de esta ley podrá ser sancionado por los órganos
o entidades correspondientes de las Comunidades Autónomas y de las Corporaciones
locales competentes en materia de defensa de los consumidores y usuarios. La Agencia
Española de Consumo y Seguridad Alimentaria y Nutrición podrá sancionar igualmente el
incumplimiento de esta obligación en aquellos sectores que estén afectados por las
competencias exclusivas del Estado.
CAPÍTULO II
Infracciones y sanciones
– 363 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
– 364 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
TÍTULO V
Procedimientos judiciales y extrajudiciales de protección de los consumidores
y usuarios
CAPÍTULO I
Acciones de cesación
– 365 –
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§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
– 366 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO II
Sistema Arbitral del Consumo
LIBRO SEGUNDO
Contratos y garantías
TÍTULO I
Contratos con los consumidores y usuarios
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
– 367 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
– 368 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
2. A los efectos de este libro, título I, capítulo I, artículos 66 bis y 66 ter y del título III, se
consideran bienes a las cosas muebles corporales, excepto los vendidos por la autoridad
correspondiente tras un embargo u otra medida similar. El agua, el gas y la electricidad se
considerarán "bienes" cuando estén envasados para su comercialización en un volumen
delimitado o en cantidades determinadas.
– 369 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
– 370 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
– 371 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
en caso de que sea el consumidor y usuario el que encargue el transporte de los bienes o el
transportista elegido no estuviera entre los propuestos por el empresario, el riesgo se
transmitirá al consumidor y usuario con la entrega de los bienes al transportista, sin perjuicio
de sus derechos frente a éste.
– 372 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO II
Derecho de desistimiento
– 373 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
Artículo 75. Imposibilidad de devolver la prestación por parte del consumidor y usuario.
1. La imposibilidad de devolver la prestación objeto del contrato por parte del consumidor
y usuario por pérdida, destrucción u otra causa no privarán a éste de la posibilidad de ejercer
el derecho de desistimiento.
En estos casos, cuando la imposibilidad de devolución le sea imputable, el consumidor y
usuario responderá del valor de mercado que hubiera tenido la prestación en el momento del
ejercicio del derecho de desistimiento, salvo que dicho valor fuera superior al precio de
adquisición, en cuyo caso responderá de éste.
2. Cuando el empresario hubiera incumplido el deber de información y documentación
sobre el derecho de desistimiento, la imposibilidad de devolución sólo será imputable al
consumidor y usuario cuando éste hubiera omitido la diligencia que le es exigible en sus
propios asuntos.
Artículo 76 bis. Efectos del ejercicio del derecho de desistimiento en los contratos
complementarios.
1. Sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 29 de la Ley 16/2011, de 24 de junio, de
contratos de crédito al consumo, el ejercicio, por parte del consumidor y usuario de su
derecho de desistimiento conforme a las disposiciones de esta ley, tendrá por efecto la
extinción automática y sin coste alguno para el consumidor y usuario de todo contrato
complementario, excepto en aquellos casos en que sean complementarios de contratos
celebrados a distancia o fuera del establecimiento en los que, sin perjuicio de su extinción
– 374 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
automática, el consumidor y usuario deberá asumir los costes previstos en los artículos
107.2 y 108 de esta norma.
2. Ejercido el derecho de desistimiento sobre el contrato principal, las partes deberán
restituirse recíprocamente las prestaciones recibidas en virtud del contrato complementario,
sin ninguna demora indebida y, en cualquier caso, antes de que hayan transcurrido 14 días
naturales desde la fecha en que el consumidor y usuario haya informado al empresario de su
decisión de desistir del contrato principal.
En el supuesto de que el empresario no reintegre todas las cantidades abonadas en
virtud del contrato complementario en el plazo señalado, el consumidor y usuario podrá
reclamar que se le pague el doble de la suma adeudada, sin perjuicio a su derecho de ser
indemnizado por los daños y perjuicios sufridos en lo que excedan de dicha cantidad.
Corresponde al empresario la carga de la prueba sobre el cumplimiento del plazo.
El consumidor y usuario tendrá derecho al reembolso de los gastos necesarios y útiles
que hubiera realizado en el bien.
3. En caso de que al consumidor y usuario le sea imposible devolver la prestación objeto
del contrato complementario por pérdida, destrucción u otra causa que le sea imputable,
responderá del valor de mercado que hubiera tenido la prestación en el momento del
ejercicio del derecho de desistimiento, salvo que dicho valor fuera superior al precio de
adquisición, en cuyo caso responderá de éste.
4. Cuando el empresario hubiera incumplido el deber de información y documentación
sobre el derecho de desistimiento del contrato principal, la imposibilidad de devolución sólo
será imputable al consumidor y usuario cuando éste hubiera omitido la diligencia que le es
exigible en sus propios asuntos.
5. Lo dispuesto en los apartados anteriores será también de aplicación a los contratos
complementarios de otros celebrados a distancia o fuera del establecimiento, regulados en el
título III del libro II de esta ley.
– 375 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
TÍTULO II
Condiciones generales y cláusulas abusivas
CAPITULO I
Cláusulas no negociadas individualmente
CAPÍTULO II
Cláusulas abusivas
– 376 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
2. El hecho de que ciertos elementos de una cláusula o que una cláusula aislada se
hayan negociado individualmente no excluirá la aplicación de las normas sobre cláusulas
abusivas al resto del contrato.
El empresario que afirme que una determinada cláusula ha sido negociada
individualmente, asumirá la carga de la prueba.
3. El carácter abusivo de una cláusula se apreciará teniendo en cuenta la naturaleza de
los bienes o servicios objeto del contrato y considerando todas las circunstancias
concurrentes en el momento de su celebración, así como todas las demás cláusulas del
contrato o de otro del que éste dependa.
4. No obstante lo previsto en los apartados precedentes, en todo caso son abusivas las
cláusulas que, conforme a lo dispuesto en los artículos 85 a 90, ambos inclusive:
a) vinculen el contrato a la voluntad del empresario,
b) limiten los derechos del consumidor y usuario,
c) determinen la falta de reciprocidad en el contrato,
d) impongan al consumidor y usuario garantías desproporcionadas o le impongan
indebidamente la carga de la prueba,
e) resulten desproporcionadas en relación con el perfeccionamiento y ejecución del
contrato, o
f) contravengan las reglas sobre competencia y derecho aplicable.
Artículo 85. Cláusulas abusivas por vincular el contrato a la voluntad del empresario.
Las cláusulas que vinculen cualquier aspecto del contrato a la voluntad del empresario
serán abusivas y, en todo caso, las siguientes:
1. Las cláusulas que reserven al empresario que contrata con el consumidor y usuario un
plazo excesivamente largo o insuficientemente determinado para aceptar o rechazar una
oferta contractual o satisfacer la prestación debida.
2. Las cláusulas que prevean la prórroga automática de un contrato de duración
determinada si el consumidor y usuario no se manifiesta en contra, fijando una fecha límite
que no permita de manera efectiva al consumidor y usuario manifestar su voluntad de no
prorrogarlo.
3. Las cláusulas que reserven a favor del empresario facultades de interpretación o
modificación unilateral del contrato, salvo, en este último caso, que concurran motivos
válidos especificados en el contrato.
En los contratos referidos a servicios financieros lo establecido en el párrafo anterior se
entenderá sin perjuicio de las cláusulas por las que el empresario se reserve la facultad de
modificar sin previo aviso el tipo de interés adeudado por el consumidor o al consumidor, así
como el importe de otros gastos relacionados con los servicios financieros, cuando aquéllos
se encuentren adaptados a un índice, siempre que se trate de índices legales y se describa
el modo de variación del tipo, o en otros casos de razón válida, a condición de que el
empresario esté obligado a informar de ello en el más breve plazo a los otros contratantes y
éstos puedan resolver inmediatamente el contrato sin penalización alguna.
– 377 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
Artículo 86. Cláusulas abusivas por limitar los derechos básicos del consumidor y usuario.
En cualquier caso serán abusivas las cláusulas que limiten o priven al consumidor y
usuario de los derechos reconocidos por normas dispositivas o imperativas y, en particular,
aquellas estipulaciones que prevean:
1. La exclusión o limitación de forma inadecuada de los derechos legales del consumidor
y usuario por incumplimiento total o parcial o cumplimiento defectuoso del empresario.
En particular las cláusulas que modifiquen, en perjuicio del consumidor y usuario, las
normas legales sobre conformidad con el contrato de los bienes o servicios puestos a su
disposición o limiten el derecho del consumidor y usuario a la indemnización por los daños y
perjuicios ocasionados por dicha falta de conformidad.
2. La exclusión o limitación de la responsabilidad del empresario en el cumplimiento del
contrato, por los daños o por la muerte o por las lesiones causadas al consumidor y usuario
por una acción u omisión de aquél.
3. La liberación de responsabilidad del empresario por cesión del contrato a tercero, sin
consentimiento del deudor, si puede engendrar merma de las garantías de éste.
4. La privación o restricción al consumidor y usuario de las facultades de compensación
de créditos, retención o consignación.
5. La limitación o exclusión de la facultad del consumidor y usuario de resolver el
contrato por incumplimiento del empresario.
6. La imposición de renuncias a la entrega de documento acreditativo de la operación.
– 378 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
Artículo 89. Cláusulas abusivas que afectan al perfeccionamiento y ejecución del contrato.
En todo caso tienen la consideración de cláusulas abusivas:
1. Las declaraciones de recepción o conformidad sobre hechos ficticios, y las
declaraciones de adhesión del consumidor y usuario a cláusulas de las cuales no ha tenido
la oportunidad de tomar conocimiento real antes de la celebración del contrato.
2. La transmisión al consumidor y usuario de las consecuencias económicas de errores
administrativos o de gestión que no le sean imputables.
3. La imposición al consumidor de los gastos de documentación y tramitación que por ley
corresponda al empresario. En particular, en la compraventa de viviendas:
– 379 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
– 380 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
TÍTULO III
Contratos celebrados a distancia y contratos celebrados fuera del
establecimiento mercantil
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
– 381 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
– 382 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO II
Información precontractual y contratos
– 383 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
– 384 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
– 385 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
refiere en el artículo 97.1. a), b), e), i) y p). El empresario deberá facilitar al consumidor y
usuario las demás informaciones que figuran en el artículo 97 de una manera apropiada con
arreglo al apartado 1.
5. Sin perjuicio de lo dispuesto en el apartado 4 si el empresario llama por teléfono al
consumidor y usuario para celebrar un contrato a distancia, deberá revelar, al inicio de la
conversación, su identidad y, si procede, la identidad de la persona por cuenta de la cual
efectúa la llamada, así como indicar el objeto comercial de la misma.
6. En aquellos casos en que sea el empresario el que se ponga en contacto
telefónicamente con un consumidor y usuario para llevar a cabo la celebración de un
contrato a distancia, deberá confirmar la oferta al consumidor y usuario por escrito, o salvo
oposición del mismo, en cualquier soporte de naturaleza duradera. El consumidor y usuario
sólo quedará vinculado una vez que haya aceptado la oferta mediante su firma o mediante el
envío de su acuerdo por escrito, que, entre otros medios, podrá llevarse a cabo mediante
papel, correo electrónico, fax o sms.
7. El empresario deberá facilitar al consumidor y usuario la confirmación del contrato
celebrado en un soporte duradero y en un plazo razonable después de la celebración del
contrato a distancia, a más tardar en el momento de entrega de los bienes o antes del inicio
de la ejecución del servicio. Tal confirmación incluirá:
a) Toda la información que figura en el artículo 97.1, salvo si el empresario ya ha
facilitado la información al consumidor y usuario en un soporte duradero antes de la
celebración del contrato a distancia, y
b) Cuando proceda, la confirmación del previo consentimiento expreso del consumidor y
usuario y del conocimiento por su parte de la pérdida del derecho de desistimiento de
conformidad con el artículo 103.m).
8. En caso de que un consumidor y usuario desee que la prestación de servicios o el
suministro de agua, gas o electricidad –cuando no estén envasados para la venta en un
volumen delimitado o en cantidades determinadas– o de calefacción mediante sistemas
urbanos dé comienzo durante el plazo de desistimiento previsto en el artículo 104, el
empresario exigirá que el consumidor y usuario presente una solicitud expresa en tal sentido.
9. Corresponde al empresario probar el cumplimiento de las obligaciones a que este
artículo se refiere. El empresario deberá adoptar las medidas adecuadas y eficaces que le
permitan identificar inequívocamente al consumidor y usuario con el que celebra el contrato.
10. Este artículo se entenderá sin perjuicio de las disposiciones sobre la celebración de
contratos y la realización de pedidos por vía electrónica establecidas en la Ley 34/2002, de
11 de julio.
Artículo 99. Requisitos formales de los contratos celebrados fuera del establecimiento.
1. En los contratos celebrados fuera del establecimiento, el empresario facilitará al
consumidor y usuario la información exigida en el artículo 97.1 en papel o, si éste está de
acuerdo, en otro soporte duradero. Dicha información deberá ser legible y estar redactada al
menos en castellano y en términos claros y comprensibles.
2. El empresario deberá facilitar al consumidor y usuario una copia del contrato firmado o
la confirmación del mismo en papel o, si éste está de acuerdo, en un soporte duradero
diferente, incluida, cuando proceda, la confirmación del previo consentimiento expreso del
consumidor y usuario y del conocimiento por su parte de la pérdida del derecho de
desistimiento a que se refiere el artículo 103.m).
3. En caso de que un consumidor y usuario desee que la prestación de servicios o el
suministro de agua, gas, electricidad –cuando no estén envasados para la venta en un
volumen delimitado o en cantidades determinadas–, o calefacción mediante sistemas
urbanos, dé comienzo durante el plazo de desistimiento previsto en el artículo 104, el
empresario exigirá que el consumidor y usuario presente una solicitud expresa en tal sentido
en un soporte duradero.
4. Corresponde al empresario probar el cumplimiento de las obligaciones a que este
artículo se refiere. El empresario deberá adoptar las medidas adecuadas y eficaces que le
permitan identificar inequívocamente al consumidor y usuario con el que celebra el contrato.
– 386 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO III
Derecho de desistimiento
– 387 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
– 388 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
determinar la observancia del plazo para desistir se tendrá en cuenta la fecha de expedición
de la declaración de desistimiento.
3. El empresario podrá ofrecer al consumidor y usuario, además de las posibilidades
contempladas en el apartado 1, la opción de cumplimentar y enviar electrónicamente el
modelo de formulario de desistimiento que figura en el anexo B, o cualquier otra declaración
inequívoca a través del sitio web del empresario. En tales casos, el empresario comunicará
sin demora al consumidor y usuario en un soporte duradero el acuse de recibo de dicho
desistimiento.
4. La carga de la prueba del ejercicio del derecho de desistimiento recaerá en el
consumidor y usuario.
5. El ejercicio del derecho de desistimiento extinguirá las obligaciones de las partes de
ejecutar el contrato a distancia o celebrado fuera del establecimiento, o de celebrar el
contrato, cuando el consumidor y usuario haya realizado una oferta.
6. En caso de contratos para el suministro de agua, gas, electricidad –cuando no estén
envasados para la venta en un volumen delimitado o en cantidades determinadas–, o
calefacción mediante sistemas urbanos, en los que el suministro ya se estuviera realizando
previamente a la contratación del servicio, salvo que expresamente se indique lo contrario,
se entenderá el interés del consumidor en continuar con el suministro del servicio, volviendo
a ser suministrado por su suministrador anterior. Por el contrario, si previamente a la
contratación del servicio no se estuviera realizando el suministro, la solicitud de desistimiento
supondrá la baja del servicio.
– 389 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO IV
Ejecución del contrato
– 390 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
TÍTULO IV
Garantías y servicios posventa
CAPÍTULO I
Disposiciones generales sobre garantía de los productos de consumo
– 391 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO II
Responsabilidad del vendedor y derechos del consumidor y usuario
– 392 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
– 393 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO III
Ejercicio de derechos por el consumidor y usuario
CAPÍTULO IV
Garantía comercial adicional, obligaciones de documentación y servicios
posventa
– 394 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
LIBRO TERCERO
Responsabilidad civil por bienes o servicios defectuosos
TÍTULO I
Disposiciones comunes en materia de responsabilidad
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
– 395 –
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§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO II
Responsabilidad
– 396 –
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§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
TÍTULO II
Disposiciones específicas en materia de responsabilidad
CAPÍTULO I
Daños causados por productos
– 397 –
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§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
– 398 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO II
Daños causados por otros bienes y servicios
LIBRO CUARTO
Viajes combinados
TÍTULO I
Disposiciones generales
CAPÍTULO I
Ámbito de aplicación
– 399 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
a) «Viaje combinado»: la combinación previa de, por lo menos, dos de los elementos
señalados en el párrafo siguiente, vendida u ofrecida en venta con arreglo a un precio global,
cuando dicha prestación sobrepase las 24 horas o incluya una noche de estancia.
Los elementos a que se refiere el párrafo anterior son los siguientes:
i) transporte,
ii) alojamiento,
iii) otros servicios turísticos no accesorios del transporte o del alojamiento y que
constituyan una parte significativa del viaje combinado.
b) «Organizador»: la persona física o jurídica que organice de forma no ocasional viajes
combinados y los venda u ofrezca en venta, directamente o por medio de un detallista.
c) «Detallista»: la persona física o jurídica que venda u ofrezca en venta el viaje
combinado propuesto por un organizador.
d) «Contratante principal»: la persona física o jurídica que compre o se comprometa a
comprar el viaje combinado.
e) «Beneficiario»: la persona física en nombre de la cual el contratante principal se
comprometa a comprar el viaje combinado.
f) «Cesionario»: la persona física a la cual el contratante principal u otro beneficiario ceda
el viaje combinado.
g) «Consumidor o usuario»: cualquier persona en la que concurra la condición de
contratante principal, beneficiario o cesionario.
h) «Contrato»: el acuerdo que vincula al consumidor con el organizador o el detallista.
2. A los efectos de lo previsto en este Libro, el organizador y el detallista deberán tener la
consideración de agencia de viajes de acuerdo con la normativa administrativa.
CAPÍTULO II
Información precontractual y formalización del contrato
– 400 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
j) Nombre y domicilio del organizador del viaje combinado así como, en su caso, de su
representación legal en España.
k) Toda información adicional y adecuada sobre las características del viaje ofertado.
– 401 –
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§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO III
Otros derechos del consumidor y usuario
CAPÍTULO IV
Modificación del contrato
– 402 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
2. La revisión sólo tendrá lugar para incorporar variaciones del precio de los transportes,
incluido el coste del carburante, las tasas e impuestos relativos a determinados servicios y
los tipos de cambio aplicados al viaje organizado.
3. Será nula la revisión de precios al alza efectuada en los 20 días inmediatamente
anteriores a la fecha de salida del viaje.
TÍTULO II
Disposiciones relativas a la resolución del contrato y responsabilidades
CAPÍTULO I
Resolución del contrato o cancelación
Artículo 159. Resolución del contrato por causa imputable al organizador o cancelación del
viaje.
1. En el supuesto de que el consumidor y usuario opte por resolver el contrato, al amparo
de lo previsto en el apartado 2 del artículo anterior, o de que el organizador cancele el viaje
combinado antes de la fecha de salida acordada, por cualquier motivo que no sea imputable
al consumidor y usuario, éste tendrá derecho, desde el momento en que se produzca la
resolución del contrato, al reembolso de todas las cantidades pagadas, con arreglo al mismo,
o bien a la realización de otro viaje combinado de calidad equivalente o superior siempre que
el organizador o detallista pueda proponérselo.
En el supuesto de que el viaje ofrecido fuera de calidad inferior, el organizador o el
detallista deberán rembolsar al consumidor y usuario, cuando proceda en función de las
cantidades ya desembolsadas, la diferencia de precio, con arreglo al contrato.
En todo caso, el consumidor y usuario podrá exigir el reintegro de las cantidades
desembolsadas al empresario al que se las abonó, que deberá reintegrárselas en los plazos
y condiciones previstas en el artículo 76. El cómputo del plazo, en este caso, se iniciará
desde la notificación del consumidor y usuario de su opción por la resolución o desde que se
produjeran las circunstancias determinantes de la cancelación.
2. El mismo derecho previsto en el número anterior corresponderá al consumidor y
usuario que no obtuviese confirmación de la reserva en los términos estipulados en el
contrato.
3. En los anteriores supuestos, el organizador y el detallista serán responsables del pago
al consumidor y usuario de la indemnización que, en su caso, corresponda por
incumplimiento del contrato, que en ningún supuesto podrá ser inferior al 5 por ciento del
precio total del viaje contratado, si el citado incumplimiento se produce entre los dos meses y
quince días inmediatamente anteriores a la fecha prevista de realización del viaje; el 10 por
ciento si se produce entre los quince y tres días anteriores, y el 25 por ciento en el supuesto
de que el incumplimiento citado se produzca en las 48 horas anteriores.
4. No existirá obligación de indemnizar en los siguientes supuestos:
– 403 –
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§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
CAPÍTULO II
Incumplimiento, responsabilidad y garantías
– 404 –
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§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
clase y las relaciones que existan entre ellos, sin perjuicio del derecho de repetición de quien
responda ante el consumidor y usuario frente a quien sea imputable el incumplimiento o
cumplimiento defectuoso del contrato en función de su respectivo ámbito de gestión del viaje
combinado.
2. Los organizadores y detallistas de viajes combinados responderán, asimismo, de los
daños sufridos por el consumidor y usuario como consecuencia de la no ejecución o
ejecución deficiente del contrato.
Dicha responsabilidad cesará cuando concurra alguna de las siguientes circunstancias:
a) Que los defectos observados en la ejecución del contrato sean imputables al
consumidor y usuario.
b) Que dichos defectos sean imputables a un tercero ajeno al suministro de las
prestaciones previstas en el contrato y revistan un carácter imprevisible o insuperable.
c) Que los defectos aludidos se deban a motivos de fuerza mayor, entendiendo por tales
aquellas circunstancias ajenas a quien las invoca, anormales e imprevisibles cuyas
consecuencias no habrían podido evitarse, a pesar de haber actuado con la diligencia
debida.
d) Que los defectos se deban a un acontecimiento que el detallista, o en su caso, el
organizador, a pesar de haber puesto toda la diligencia necesaria, no podía prever ni
superar.
En los supuestos de exclusión de responsabilidad por darse alguna de las circunstancias
previstas en los párrafos b), c) y d), el organizador y el detallista que sean parte en el
contrato estarán obligados, no obstante, a prestar la necesaria asistencia al consumidor y
usuario que se encuentre en dificultades.
3. El resarcimiento de los daños, que resulten del incumplimiento o de la mala ejecución
de las prestaciones incluidas en el viaje combinado, quedará limitado con arreglo a lo
previsto en los convenios internacionales reguladores de dichas prestaciones.
4. No podrán establecerse excepciones mediante cláusula contractual a lo previsto en
los apartados 1 y 2 de este artículo.
– 405 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
Disposición transitoria tercera. Responsabilidad civil por los daños causados por
productos defectuosos puestos en circulación con anterioridad al 8 de julio de 1994.
Las normas del libro tercero, título II, capítulo I de esta norma no serán de aplicación a la
responsabilidad civil derivada de los daños causados por productos puestos en circulación
antes de 8 de julio de 1994.
Esta responsabilidad se regirá por las reglas del capítulo II del citado título, con las
siguientes reglas adicionales:
1. Con carácter general, y sin perjuicio de lo que resulte más favorable al consumidor y
usuario, en virtud de otras disposiciones o acuerdos convencionales, regirán los siguientes
criterios en materia de responsabilidad:
a) El productor, suministrador o proveedor de productos a los consumidores y usuarios,
responde del origen, identidad e idoneidad de los mismos, de acuerdo con su naturaleza y
finalidad y con las normas que los regulan.
b) En el caso de productos a granel responde el tenedor de los mismos, sin perjuicio de
que se pueda identificar y probar la responsabilidad del anterior tenedor, proveedor o
suministrador.
c) En el supuesto de productos envasados, etiquetados y cerrados con cierre íntegro,
responde la firma o razón social que figure en su etiqueta, presentación o publicidad. Podrá
– 406 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
ANEXO
Información sobre el ejercicio del derecho de desistimiento
– 407 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
(5)
(6)
Instrucciones para su cumplimentación:
(1) Insértese una de las expresiones que aparecen entre comillas a continuación:
a) en caso de un contrato de servicios o de un contrato para el suministro de agua, gas o
electricidad –cuando no estén envasados para la venta en un volumen delimitado o en
cantidades determinadas–, de calefacción mediante sistemas urbanos o de contenido digital
que no se preste en un soporte material: "de la celebración del contrato";
b) en caso de un contrato de venta: "que usted o un tercero por usted indicado, distinto
del transportista, adquirió la posesión material de los bienes";
c) en caso de un contrato de entrega de múltiples bienes encargados por el consumidor
y usuario en el mismo pedido y entregados por separado: "que usted o un tercero por usted
indicado, distinto del transportista, adquirió la posesión material del último de esos bienes";
d) en caso de entrega de un bien compuesto por múltiples componentes o piezas: "que
usted o un tercero por usted indicado, distinto del transportista, adquirió la posesión material
del último componente o pieza";
e) en caso de un contrato para la entrega periódica de bienes durante un plazo
determinado: "que usted o un tercero por usted indicado, distinto del transportista, adquirió la
posesión material del primero de esos bienes".
(2) Insértese su nombre, su dirección completa y, si dispone de ellos, su número de
teléfono, su número de fax y su dirección de correo electrónico.
(3) Si usted ofrece al consumidor y usuario en su sitio web la opción de cumplimentar y
enviar electrónicamente información relativa a su desistimiento del contrato, insértese el
texto siguiente: "Tiene usted asimismo la opción de cumplimentar y enviar electrónicamente
el modelo de formulario de desistimiento o cualquier otra declaración inequívoca a través de
nuestro sitio web [insértese la dirección electrónica]. Si recurre a esa opción, le
comunicaremos sin demora en un soporte duradero (por ejemplo, por correo electrónico) la
recepción de dicho desistimiento".
(4) En caso de un contrato de venta en el que usted no se haya ofrecido a recoger los
bienes en caso de desistimiento, insértese la siguiente información: "Podremos retener el
reembolso hasta haber recibido los bienes, o hasta que usted haya presentado una prueba
de la devolución de los mismos, según qué condición se cumpla primero".
(5) Si el consumidor y usuario ha recibido bienes objeto del contrato insértese el texto
siguiente:
(a) insértese:
– "Recogeremos los bienes", o bien
– "Deberá usted devolvernos o entregarnos directamente los bienes o a… (insértese el
nombre y el domicilio, si procede, de la persona autorizada por usted a recibir los bienes), sin
ninguna demora indebida y, en cualquier caso, a más tardar en el plazo de 14 días naturales
a partir de la fecha en que nos comunique su decisión de desistimiento del contrato. Se
considerará cumplido el plazo si efectúa la devolución de los bienes antes de que haya
concluido dicho plazo";
(b) insértese:
– "Nos haremos cargo de los costes de devolución de los bienes";
– "Deberá usted asumir el coste directo de devolución de los bienes";
– En caso de que, en un contrato a distancia, usted no se ofrezca a hacerse cargo de los
costes de devolución de los bienes y estos últimos, por su naturaleza, no puedan devolverse
normalmente por correo: "Deberá usted asumir el coste directo de devolución de los bienes,
… euros (insértese el importe)"; o, si no se puede realizar por adelantado un cálculo
razonable del coste de devolución de los bienes: "Deberá usted asumir el coste directo de
devolución de los bienes. Se calcula que dicho coste se eleva a aproximadamente … euros
(insértese el importe) como máximo", o bien
– En caso de que, en un contrato celebrado fuera del establecimiento, los bienes, por su
naturaleza, no puedan devolverse normalmente por correo y se hayan entregado ya en el
– 408 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 7 Ley para la defensa de los consumidores y usuarios
(sólo debe cumplimentar y enviar el presente formulario si desea desistir del contrato)
– A la atención de (aquí se deberá insertar el nombre del empresario, su dirección
completa y, si dispone de ellos, su número de fax y su dirección de correo electrónico):
– Por la presente le comunico/comunicamos (*) que desisto de mi/desistimos de nuestro
(*) contrato de venta del siguiente bien/prestación del siguiente servicio (*)
– Pedido el/recibido el (*)
– Nombre del consumidor y usuario o de los consumidores y usuarios
– Domicilio del consumidor y usuario o de los consumidores y usuarios
– Firma del consumidor y usuario o de los consumidores y usuarios (solo si el presente
formulario se presenta en papel)
– Fecha
– 409 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§8
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren.
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
ley.
PREÁMBULO
A lo largo de la historia, se ha pasado desde una producción de autoconsumo, en la que
los individuos producían lo necesario para su supervivencia, a la producción de la economía
de mercado actual, en la que se comercializa para un mercado impersonal y anónimo,
guiado por motivaciones económicas y estimulado por la publicidad y la competencia. En
ocasiones el consumidor emplea o gasta un caudal monetario no sólo con la idea de
satisfacer sus necesidades o deseos más inmediatos, sino también con el objeto de adquirir
bienes cuya utilidad radica en su mera posesión y colección. En este sentido, la realidad
demuestra que determinados bienes, unitariamente o formando parte de una colección o un
conjunto, resultan particularmente atractivos para dicho fin y que, además, manifiestan una
aptitud directa o indirecta para la denominada generación de valor o mero depósito de valor
frente al carácter naturalmente perecedero de otros bienes consumibles.
Las condiciones de comercialización de estos bienes, entendiendo por tal su enajenación
mediante contratos traslativos del dominio o figuras que cumplan similar función económica,
pueden revestir las más diversas modalidades y en tal sentido el legislador ha venido
dejando a la libre voluntad de las partes el establecimiento de cualesquiera pactos o
condiciones que tengan por conveniente, no constituyendo en principio dicha
comercialización una actividad que requiriese de mayor atención regulatoria, quedando
sujeta, por tanto, a los mecanismos de protección del consumidor diseñados por la normativa
general reguladora de la actividad económica.
No obstante, cuando la actividad de venta directa a los particulares de dichos bienes
lleva aparejado un pacto de recompra de los mismos, el consumidor, desde una situación
asimétrica respecto a la información, tiende a prestar poca atención a los bienes objetos del
contrato y a las condiciones del vendedor, debilitándose su posición frente a este último. Con
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 8 Ley de contratación de bienes con oferta de restitución del precio
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 8 Ley de contratación de bienes con oferta de restitución del precio
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 8 Ley de contratación de bienes con oferta de restitución del precio
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 8 Ley de contratación de bienes con oferta de restitución del precio
Artículo 4. Contrato.
1. Las estipulaciones contractuales deberán reflejar fielmente los derechos y
obligaciones de las partes en relación con lo dispuesto en esta Ley y cualquier otra
disposición de carácter imperativo que resulte de aplicación y, en particular, el contenido de
la oferta vinculante, garantizando, en los términos exigidos legal o reglamentariamente, la
accesibilidad de las personas con discapacidad.
2. Los contratos se formalizarán en escritura pública, la cual reflejará de forma clara y
explícita, en un solo contrato que incluya todas las operaciones mercantiles:
a) Todos los compromisos adquiridos por las partes.
b) Los derechos y obligaciones de las partes en cada operación, incluyendo todos los
elementos necesarios que determinen las condiciones del contrato.
c) Las causas de nulidad conforme al artículo 6 de la Ley.
d) Indicación expresa de que los bienes a través de los que se realice la actividad no
tienen garantizado ningún valor de mercado.
3. Los gastos de otorgamiento de escritura y los de escrituras de modificación,
aclaración, subsanación y rectificación correrán por cuenta de la empresa o profesional, los
de la primera copia por cuenta del consumidor y los de copias sucesivas por cuenta de quien
las solicite. En cualquier caso el consumidor dispondrá de cinco días previos a la firma para
consultar los términos de la escritura, incluida la constitución del aval o garantía análoga.
4. El notario autorizante deberá dar fe de los requisitos de validez del contrato, del
cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 3 de esta Ley, y de la fecha de la recepción por el
consumidor de la oferta contractual. El notario autorizante deberá incorporar a la escritura
pública testimonio de la constitución de las garantías previstas en el artículo siguiente,
quedando constancia documental de las mismas en la escritura pública. En todo caso,
deberá entregarse al cliente un ejemplar del contrato debidamente fechado y firmado.
Artículo 5. Garantías.
Con carácter previo a la formalización del contrato, la empresa deberá haber suscrito con
una entidad habilitada para ello, un seguro de caución, aval bancario o cualquier otra
garantía prestada por bancos, cajas de ahorros, cooperativas de crédito u otros
establecimientos financieros de crédito que asegure individualmente al consumidor la
cuantía del importe de restitución ofrecido, debiendo entregársele copia de la póliza o
resguardo de la garantía al consumidor.
Estas garantías deberán mantenerse durante toda la vigencia del contrato. En caso
contrario, cualquiera que fuera la causa alegada por la empresa o profesional, el consumidor
estará legitimado para instar la acción de nulidad prevista en el artículo siguiente.
Artículo 7. Prueba.
Corresponde a la empresa o profesional la prueba del cumplimiento de las obligaciones
previstas en esta Ley.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 8 Ley de contratación de bienes con oferta de restitución del precio
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 8 Ley de contratación de bienes con oferta de restitución del precio
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§9
Ministerio de la Presidencia
«BOE» núm. 161, de 3 de julio de 2010
Última modificación: 28 de septiembre de 2013
Referencia: BOE-A-2010-10544
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
I
El presente real decreto legislativo cumple con la previsión recogida en la disposición
final séptima de la Ley 3/2009, de 3 de abril, sobre modificaciones estructurales de las
sociedades mercantiles, que habilita al Gobierno para que, en el plazo de doce meses,
proceda a refundir en un único texto, bajo el título de «Ley de Sociedades de Capital», las
normas legales que esa disposición enumera. De este modo se supera la tradicional
regulación separada de las formas o tipos sociales designadas con esa genérica expresión,
que ahora, al ascender a título de la ley, alcanza rango definidor.
La división en dos leyes especiales del régimen jurídico de las sociedades anónimas y
de las sociedades de responsabilidad limitada no fue consecuencia tanto del proceso de
descodificación cuanto del hecho de que la extensión de la normativa no permitía la inclusión
de esos regímenes jurídicos dentro del Código de Comercio de 1885, que dedicaba pocos
artículos a las sociedades anónimas y que, por razón del momento en que se elaboró,
desconocía a las sociedades de responsabilidad limitada. Se promulgaron así las leyes de
1951 y de 1953 –la primera de ellas de notable perfección técnica para la época en que fue
promulgada– como textos legales independientes, característica que se ha mantenido desde
entonces como rasgo de la legislación societaria española. En lugar de la regulación en una
única ley, el legislador ha afrontado en momentos sucesivos y de forma separada la
articulación de la disciplina de las sociedades de capital.
Esta dualidad o incluso pluralidad de «continentes» –cuando la Ley 19/1989, de 25 de
julio, decide que la nueva regulación de las sociedades comanditarias por acciones se
incluya en el Código, y cuando la Ley 26/2003, de 17 de julio, introduce un título nuevo, el
título X, en la Ley del Mercado de Valores, dedicado a las sociedad anónimas cotizadas– no
habría suscitado especiales problemas si el «contenido» estuviera suficientemente
coordinado. Aunque el legislador ha tratado de conseguir esa coordinación, bien a través de
la técnica de la repetición de normas –que, sin embargo, no siempre es absoluta–, bien con
el recurso al instrumento de las remisiones, el resultado no ha sido plenamente satisfactorio.
Además, tras las grandes reformas realizadas a finales del pasado siglo –la ya citada Ley
19/1989, de 25 de julio y la Ley 2/1995, de 23 de marzo–, existen descoordinaciones,
– 417 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
II
Las Cortes Generales han establecido el método y, al mismo tiempo, los límites del
encargo al poder ejecutivo: ese único texto legal debe ser el resultado de la regularización, la
aclaración y la armonización de los plurales textos legales antes señalados. La refundición
no puede limitarse, pues, a una mera yuxtaposición de artículos, sino que exige desarrollar
una compleja actuación en pos de ese triple objetivo, en el que, por razón del interés
general, descansa la decisión legal. Al redactar el texto refundido, el Gobierno no se ha
limitado a reproducir las normas legales objeto de la refundición, sino que ha debido incidir
en esa normativa en una delicada labor para cumplir fielmente la encomienda recibida.
Regularizar significa ajustar, reglar o poner en orden. Al servicio de esa regularización se
ha modificado, en ocasiones, la sistemática, a la vez que se han intentado reducir las
imperfecciones de las proposiciones normativas. Naturalmente, el texto refundido contiene la
integridad de lo que refunde. Ni se han suprimido aquellas partes que la experiencia ha
podido evidenciar obsoletas; ni se han modificado las soluciones arbitradas por la ley aunque
la práctica haya puesto en duda la eficiencia y destacado el coste de aplicación; ni se han
incorporado reglas que todavía no han alcanzado reconocimiento legislativo anticipando la
previsible solución. Pero un texto refundido que saliera a la luz sin esa imperativa
regularización traicionaría los términos de la habilitación conferida.
Junto a la regularización, la habilitación exige aclarar, es decir, eliminar, en la medida de
lo posible, las dudas de interpretación que suscitan los textos legales, determinando el
exacto alcance de las normas. En ocasiones –las menos–, la propia sistemática permite
conseguir ese resultado; las más de las veces se necesita precisar lo que la norma dice con
eliminación de aquello que dificulta la comprensión, la modificación de fórmulas poco
logradas o la incorporación de los elementos indispensables para facilitar la inteligencia. De
este modo, en lugar de proceder a reformar los textos legales, se concreta el sentido de las
normas, perfeccionando el conjunto sin necesidad de sustituciones.
En fin, el mandato de armonización impone la supresión de divergencias de expresión
legal, unificando y actualizando la terminología, e impone sobre todo superar las
discordancias derivadas del anterior proceso legislativo. En este sentido, el texto refundido
ha procedido a una muy importante generalización o extensión normativa de soluciones
originariamente establecidas para una sola de las sociedades de capital, evitando no sólo
remisiones, sino también tener que acudir a razonamientos en búsqueda de identidad de
razón. Esta armonización era particularmente necesaria en lo referente a la determinación de
la competencia de la junta general y, sobre todo, en lo relativo a la disolución y liquidación de
las sociedades de capital, pues contrastaba el muy envejecido capítulo IX de la Ley de de
sociedades anónimas con el mucho más moderno capítulo X de la Ley de sociedades de
responsabilidad limitada, que se ha tomado como base para la refundición.
– 418 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
III
Ese triple criterio puede conducir a resultados positivos en un sistema legislativo como el
español en el que las sociedades de responsabilidad limitada –con mucho, las que concitan
la preferencia de los operadores económicos– se han configurado tradicionalmente más
como unas anónimas simplificadas y flexibles que como sociedades personalistas en las que
los socios gocen del beneficio de responsabilidad por las deudas contraídas en nombre de la
sociedad. En España las limitadas no son una anónima «por fuera» y una colectiva «por
dentro». A pesar del sincretismo del régimen jurídico de las sociedades de responsabilidad
limitada, en el que se combinan elementos procedentes de muy distintos modelos
legislativos, prevalece en ese régimen la adscripción a la matriz común de las sociedades de
capital, con estructura corporativa relativamente rígida. El éxito en la práctica española de
esa tradicional opción de política legislativa pone de manifiesto el acierto de los legisladores
de 1953 y de 1995, siendo pocos los casos en los que, dentro del límite infranqueable
representado por las normas imperativas y por los principios configuradores, la autonomía
privada ha decidido añadir algún tinte personalista.
Esta unidad sustancial entre las distintas formas de las sociedades de capital se aprecia
con mayor claridad, si cabe, por la sistemática del texto refundido, que ha renunciado a una
posible división entre «partes generales» y «partes especiales», articulando los textos por
razón de materias, con las oportunas generalizaciones, sin perjuicio de consignar, dentro de
cada capítulo o sección, o incluso dentro de cada artículo, las especialidades de cada forma
social cuando real y efectivamente existieran. Con todo, el intérprete podrá apreciar que la
imposibilidad de franquear los límites de la habilitación deja abiertos interrogantes acerca del
sentido de algunas soluciones diferentes por razón de la forma social elegida.
IV
En el plano teórico la distinción entre las sociedades anónimas y las sociedades de
responsabilidad limitada descansa en una doble característica: mientras que las primeras
son sociedades naturalmente abiertas, las sociedades de responsabilidad limitada son
sociedades esencialmente cerradas; mientras que las primeras son sociedades con un rígido
sistema de defensa del capital social, cifra de retención y, por ende, de garantía para los
acreedores sociales, las segundas, en ocasiones, sustituyen esos mecanismos de defensa –
a veces más formales que efectivos– por regímenes de responsabilidad, con la consiguiente
mayor flexibilidad de la normativa. No procede ahora hacer pronósticos sobre el futuro del
capital como técnica de tutela de los terceros –tema que sólo será posible afrontar
adecuadamente en el marco supranacional de la Unión Europea–, pero sí interesa señalar
que esa contraposición tipológica entre sociedades abiertas y sociedades cerradas no es
absoluta, por cuanto que, como la realidad enseña, la gran mayoría de las sociedades
anónimas españolas –salvo, obviamente, las cotizadas– son sociedades cuyos estatutos
contienen cláusulas limitativas de la libre transmisibilidad de las acciones. El modelo legal
subyacente no se corresponde con el modelo real, y esta circunstancia ha sido tenida en
cuenta por el legislador español y ha debido ser tomada en consideración a la hora de
elaborar el texto refundido. Se produce así, en ese plano de la realidad, una superposición
de formas sociales, en el sentido de que para unas mismas necesidades –las que son
específicas de las sociedades cerradas– se ofrece a la elección de los particulares dos
formas sociales diferentes, concebidas con distinto grado de imperatividad, sin que el sentido
de esa dualidad pueda apreciarse siempre con claridad. De este modo queda sin respuesta
la pregunta de cuál debe ser en el futuro la relación entre las dos formas principales de las
sociedades de capital y la de si el tránsito de una a otra debe respetar los requisitos
establecidos para la transformación o si se debe facilitar a través de técnicas más ágiles y
sencillas. Más que una rígida contraposición por razón de la forma social elegida, la
distinción esencial radicaría en tener o no la condición de sociedad cotizada. El importante
papel de las sociedades cotizadas en los mercados de capitales hace necesaria una
intervención pública en la actividad económica orientada por una parte a la protección al
inversor y por otra a la estabilidad, eficiencia y buen funcionamiento de los mercados
financieros.
– 419 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
En este sentido, hay que tener en cuenta que la regulación de las sociedades cotizadas
quedará sistematizada, por una parte, en este texto refundido, para recoger los aspectos
económicos eminentemente societarios y, por otra, en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del
Mercado de Valores, donde aparece la regulación de la vertiente financiera de este tipo de
sociedades, presidida fundamentalmente por el principio de transparencia para asegurar el
buen funcionamiento de los mercados y la protección al inversor.
V
El texto refundido nace –y es importante destacarlo– con decidida voluntad de
provisionalidad; nace con el deseo de ser superado pronto, convirtiéndose así en un peldaño
más de la escala hacia el progreso del Derecho. De un lado, porque no es aventurado
afirmar que, en el inmediato futuro, el legislador debe afrontar importantes reformas de la
materia, con la revisión de algunas de soluciones legales tradicionales, con la ampliación de
la dinámica de los deberes fiduciarios de los administradores, con la más detallada
regulación de las sociedades cotizadas y con la creación de un Derecho sustantivo de los
grupos de sociedades, confinados hasta ahora en el régimen de las cuentas consolidadas y
en esas normas episódicas dispersas por el articulado. De otro lado, porque es aspiración
general que la totalidad del Derecho general de las sociedades mercantiles, incluido el
aplicable a las sociedades personalistas, se contenga en un cuerpo legal unitario, con
superación de la persistente pluralidad legislativa, que el presente texto refundido reduce
pero no elimina. En este sentido los trabajos de la Comisión General de Codificación para la
elaboración de un Código de las Sociedades Mercantiles o incluso de un nuevo Código
Mercantil al servicio de las exigencias de la imprescindible unidad de mercado, habrán de
ser valorados por el Gobierno a fin de decidir el tiempo y el modo de tan ambiciosa reforma.
En su virtud, a propuesta del Ministro de Justicia y de la Ministra de Economía y
Hacienda, de acuerdo con el Consejo de Estado y previa deliberación del Consejo de
Ministros en su reunión del día 2 de julio de 2010,
DISPONGO:
– 420 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
TÍTULO I
Disposiciones generales
CAPÍTULO I
Las sociedades de capital
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO II
Denominación, nacionalidad y domicilio
– 422 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
Artículo 8. Nacionalidad.
Serán españolas y se regirán por la presente ley todas las sociedades de capital que
tengan su domicilio en territorio español, cualquiera que sea el lugar en que se hubieran
constituido.
Artículo 9. Domicilio.
1. Las sociedades de capital fijarán su domicilio dentro del territorio español en el lugar
en que se halle el centro de su efectiva administración y dirección, o en el que radique su
principal establecimiento o explotación.
2. Las sociedades de capital cuyo principal establecimiento o explotación radique dentro
del territorio español deberán tener su domicilio en España.
– 423 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
Los estatutos sociales podrán exigir que, antes de que se hagan constar en la hoja
abierta a la sociedad en el Registro Mercantil, estos acuerdos se notifiquen individualmente a
cada uno de los socios.
CAPÍTULO III
La sociedad unipersonal
– 424 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
notas de pedido y facturas, así como en todos los anuncios que haya de publicar por
disposición legal o estatutaria.
CAPÍTULO IV
Los grupos de sociedades
– 425 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
TÍTULO II
La constitución de las sociedades de capital
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
CAPÍTULO II
La escritura de constitución
– 426 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
c) El domicilio social.
d) El capital social, las participaciones o las acciones en que se divida, su valor nominal y
su numeración correlativa. En el caso de las sociedades de responsabilidad limitada en
régimen de formación sucesiva, en tanto la cifra de capital sea inferior al mínimo fijado en el
artículo 4, los estatutos contendrán una expresa declaración de sujeción de la sociedad a
dicho régimen. Los Registradores Mercantiles harán constar, de oficio, esta circunstancia en
las notas de despacho de cualquier documento inscribible relativo a la sociedad, así como en
las certificaciones que expidan.
Si la sociedad fuera de responsabilidad limitada expresará el número de participaciones
en que se divida el capital social, el valor nominal de las mismas, su numeración correlativa
y, si fueran desiguales, los derechos que cada una atribuya a los socios y la cuantía o la
extensión de éstos.
Si la sociedad fuera anónima expresará las clases de acciones y las series, en caso de
que existieran; la parte del valor nominal pendiente de desembolso, así como la forma y el
plazo máximo en que satisfacerlo; y si las acciones están representadas por medio de títulos
o por medio de anotaciones en cuenta. En caso de que se representen por medio de títulos,
deberá indicarse si son las acciones nominativas o al portador y si se prevé la emisión de
títulos múltiples.
e) El modo o modos de organizar la administración de la sociedad, el número de
administradores o, al menos, el número máximo y el mínimo, así como el plazo de duración
del cargo y el sistema de retribución, si la tuvieren.
En las sociedades comanditarias por acciones se expresará, además, la identidad de los
socios colectivos.
f) El modo de deliberar y adoptar sus acuerdos los órganos colegiados de la sociedad.
– 427 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO III
La inscripción registral
– 428 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 429 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO IV
La constitución sucesiva de la sociedad anónima
– 430 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 431 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
mediante carta certificada y con quince días de antelación, como mínimo, a cada uno de los
suscriptores de las acciones para que concurran a la junta constituyente, que deliberará en
especial sobre los siguientes extremos:
a) Aprobación de las gestiones realizadas hasta entonces por los promotores.
b) Aprobación de los estatutos sociales.
c) Aprobación del valor que se haya dado a las aportaciones no dinerarias, si las hubiere.
d) Aprobación de los beneficios particulares reservados a los promotores, si los hubiere.
e) Nombramiento de las personas encargadas de la administración de la sociedad.
f) Designación de la persona o personas que deberán otorgar la escritura fundacional de
la sociedad.
2. En el orden del día de la convocatoria se habrán de transcribir, como mínimo, todos
los asuntos anteriormente expuestos. La convocatoria habrá de publicarse, además, en el
Boletín Oficial del Registro Mercantil.
– 432 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO V
La nulidad de la sociedad
– 433 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
TÍTULO III
Las aportaciones sociales
CAPÍTULO I
Las aportaciones sociales
– 434 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO II
La valoración de las aportaciones no dinerarias en la sociedad anónima
– 435 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 436 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO III
La responsabilidad por las aportaciones no dinerarias
– 437 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO IV
El desembolso
– 438 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 439 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO V
Las prestaciones accesorias
TÍTULO IV
Participaciones sociales y acciones
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
– 440 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO II
Los derechos del socio
– 441 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 442 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO III
El libro registro de socios y el régimen de transmisión de las participaciones en
las sociedades de responsabilidad limitada
– 443 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 444 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
3. Sólo serán válidas las cláusulas que prohíban la transmisión voluntaria de las
participaciones sociales por actos inter vivos, si los estatutos reconocen al socio el derecho a
separarse de la sociedad en cualquier momento. La incorporación de estas cláusulas a los
estatutos sociales exigirá el consentimiento de todos los socios.
4. No obstante lo establecido en el apartado anterior, los estatutos podrán impedir la
transmisión voluntaria de las participaciones por actos inter vivos, o el ejercicio del derecho
de separación, durante un período de tiempo no superior a cinco años a contar desde la
constitución de la sociedad, o para las participaciones procedentes de una ampliación de
capital, desde el otorgamiento de la escritura pública de su ejecución.
Artículo 112. Ineficacia de las transmisiones con infracción de ley o de los estatutos.
Las transmisiones de participaciones sociales que no se ajusten a lo previsto en la ley o,
en su caso, a lo establecido en los estatutos no producirán efecto alguno frente a la
sociedad.
– 445 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO IV
La representación y la transmisión de las acciones
– 446 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
5. Mientras que no se hayan impreso y entregado los títulos de las acciones nominativas,
el accionista tiene derecho a obtener certificación de las inscritas a su nombre.
– 447 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
2. Una vez impresos y entregados los títulos, la transmisión de las acciones al portador
se sujetará a lo dispuesto en el artículo 545 del Código de Comercio.
Las acciones nominativas también podrán transmitirse mediante endoso, en cuyo caso
serán de aplicación, en la medida en que sean compatibles con la naturaleza del título, los
artículos 15, 16, 19 y 20 de la Ley Cambiaria y del Cheque. La transmisión habrá de
acreditarse frente a la sociedad mediante la exhibición del título. Los administradores, una
vez comprobada la regularidad de la cadena de endosos, inscribirán la transmisión en el
libro-registro de acciones nominativas.
– 448 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO V
Copropiedad y derechos reales sobre participaciones sociales o acciones
– 449 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 450 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO VI
Los negocios sobre las propias participaciones y acciones
– 451 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 452 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 453 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
A estos efectos, se considerará patrimonio neto el importe que se califique como tal
conforme a los criterios para confeccionar las cuentas anuales, minorado en el importe de
los beneficios imputados directamente al mismo, e incrementado en el importe del capital
social suscrito no exigido, así como en el importe del nominal y de las primas de emisión del
capital social suscrito que esté registrado contablemente como pasivo.
2. El valor nominal de las acciones adquiridas directa o indirectamente, sumándose al de
las que ya posean la sociedad adquirente y sus filiales, y, en su caso, la sociedad dominante
y sus filiales, no podrá ser superior al veinte por ciento.
3. Los administradores deberán controlar especialmente que, en el momento de
cualquier adquisición autorizada, se respeten las condiciones establecidas en este artículo.
4. Será nula la adquisición por la sociedad de acciones propias parcialmente
desembolsadas, salvo que la adquisición sea a título gratuito, y de las que lleven aparejada
la obligación de realizar prestaciones accesorias.
– 454 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
operaciones, sin embargo, deberán cumplir el requisito a que se refiere la letra c) del artículo
anterior.
3. Lo establecido en el artículo anterior será de aplicación, en cuanto resulte compatible,
a las participaciones o acciones poseídas en concepto de prenda o de otra forma de
garantía.
– 455 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 456 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
TÍTULO V
La junta general
CAPÍTULO I
La junta general
CAPÍTULO II
Competencia de la junta
– 457 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO III
Clases de juntas
CAPÍTULO IV
Convocatoria
– 458 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 459 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO V
Junta universal
CAPÍTULO VI
Asistencia, representación y voto
– 460 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 461 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
anejo el orden del día, así como la solicitud de instrucciones para el ejercicio del derecho de
voto y la indicación del sentido en que votará el representante en caso que no se impartan
instrucciones precisas.
2. Por excepción, el representante podrá votar en sentido distinto cuando se presenten
circunstancias ignoradas en el momento del envío de las instrucciones y se corra el riesgo
de perjudicar los intereses del representado. En caso de voto emitido en sentido distinto a
las instrucciones, el representante deberá informar inmediatamente al representado, por
medio de escrito en que explique las razones del voto.
3. Se entenderá que ha habido solicitud pública cuando una misma persona ostente la
representación de más de tres accionistas.
4. Lo dispuesto en este artículo será de aplicación a los miembros del consejo de control
de una sociedad anónima europea domiciliada en España que haya optado por el sistema
dual.
– 462 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO VII
Constitución de la junta y adopción de acuerdos
– 463 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 464 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO VIII
El acta de la junta
CAPÍTULO IX
La impugnación de acuerdos
– 465 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
TÍTULO VI
La administración de la sociedad
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
– 466 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO II
Los administradores
– 467 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 468 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO III
Los deberes de los administradores
– 469 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 470 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
d) Las personas que respecto del representante del administrador persona jurídica
tengan la consideración de personas vinculadas a los administradores de conformidad con lo
que se establece en el párrafo anterior.
CAPÍTULO IV
La representación de la sociedad
– 471 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO V
La responsabilidad de los administradores
– 472 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO VI
El consejo de administración
– 473 –
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§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO VII
Administración de la sociedad comanditaria por acciones
– 474 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
TÍTULO VII
Las cuentas anuales
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
– 475 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
Las sociedades perderán esta facultad si dejan de reunir, durante dos ejercicios
consecutivos, dos de las circunstancias a que se refiere el párrafo anterior.
2. En el primer ejercicio social desde su constitución, transformación o fusión, las
sociedades podrán formular balance y estado de cambios en el patrimonio neto abreviados
si reúnen, al cierre de dicho ejercicio, al menos dos de las tres circunstancias expresadas en
el apartado anterior.
3. Cuando pueda formularse balance y estado de cambios en el patrimonio neto en
modelo abreviado, el estado de flujos de efectivo no será obligatorio.
CAPÍTULO II
La memoria
– 476 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
Quinta.El importe de las deudas de la sociedad cuya duración residual sea superior a
cinco años, así como el de todas las deudas que tengan garantía real, con indicación de su
forma y naturaleza.
Estas indicaciones figurarán separadamente para cada una de las partidas relativas a
deudas.
Sexta.
a) El importe global de las garantías comprometidas con terceros, sin perjuicio de su
reconocimiento dentro del pasivo del balance cuando sea probable que de las mismas se
derive el cumplimiento efectivo de una obligación.
Deberán mencionarse con la debida claridad y separación los compromisos existentes
en materia de pensiones, así como los referentes a empresas del grupo.
b) La naturaleza y el propósito de negocio de los acuerdos de la empresa que no figuren
en el balance así como su impacto financiero, siempre que esta información sea significativa
y necesaria para la determinación de la situación financiera de la empresa.
c) Transacciones significativas entre la empresa y terceros vinculados con ella, indicando
la naturaleza de la vinculación, el importe y cualquier otra información acerca de las
transacciones, que sea necesaria para la determinación de la situación financiera de la
empresa.
Séptima.La distribución del importe neto de la cifra de negocios correspondiente a las
actividades ordinarias de la sociedad, por categorías de actividades así como por mercados
geográficos, en la medida en que, desde el punto de vista de la organización de la venta de
productos y de la prestación de servicios u otros ingresos correspondientes a las actividades
ordinarias de la sociedad, esas categorías y mercados difieran entre sí de una forma
considerable. Podrán omitir tales menciones las sociedades que pueden formular cuenta de
pérdidas y ganancias abreviada.
Octava.El número medio de personas empleadas en el curso del ejercicio, expresado por
categorías, así como los gastos de personal que se refieran al ejercicio, desglosando los
importes relativos a sueldos y salarios y los referidos a cargas sociales, con mención
separada de los que cubren las pensiones, cuando no estén así consignadas en la cuenta de
pérdidas y ganancias.
La distribución por sexos al término del ejercicio del personal de la sociedad, desglosado
en un número suficiente de categorías y niveles, entre los que figurarán el de altos directivos
y el de consejeros.
Novena.El importe de los sueldos, dietas y remuneraciones de cualquier clase
devengados en el curso del ejercicio por el personal de alta dirección y los miembros del
órgano de administración, cualquiera que sea su causa, así como de las obligaciones
contraídas en materia de pensiones o de pago de primas de seguros de vida respecto de los
miembros antiguos y actuales del órgano de administración y personal de alta dirección.
Cuando los miembros del órgano de administración sean personas jurídicas, los
requerimientos anteriores se referirán a las personas físicas que los representan.
Estas informaciones se podrán dar de forma global por concepto retributivo.
Décima.El importe de los anticipos y créditos concedidos al personal de alta dirección y a
los miembros de los órganos de administración, con indicación del tipo de interés, sus
características esenciales y los importes eventualmente devueltos, así como las obligaciones
asumidas por cuenta de ellos a título de garantía. Cuando los miembros del órgano de
administración sean personas jurídicas, los requerimientos anteriores se referirán a las
personas físicas que los representan.
Estas informaciones se podrán dar de forma global por cada categoría.
Undécima.El importe desglosado por conceptos de los honorarios por auditoría de
cuentas y otros servicios prestados por el auditor de cuentas, así como los correspondientes
a las personas o entidades vinculadas al auditor de cuentas, de acuerdo con la normativa
reguladora de la actividad de auditoría de cuentas.
Duodécima.El grupo al que, en su caso, pertenezca la sociedad y el Registro Mercantil
donde estén depositadas las cuentas anuales consolidadas o, si procediera, las
circunstancias que eximan de la obligación de consolidar.
– 477 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO III
El informe de gestión
– 478 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO IV
La verificación de las cuentas anuales
– 479 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
capital social podrán solicitar del registrador mercantil del domicilio social que, con cargo a la
sociedad, nombre un auditor de cuentas para que efectúe la revisión de las cuentas anuales
de un determinado ejercicio siempre que no hubieran transcurrido tres meses a contar desde
la fecha de cierre de dicho ejercicio.
CAPÍTULO V
La aprobación de las cuentas
– 480 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 481 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO VI
Depósito y publicidad de las cuentas anuales
– 482 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
TÍTULO VIII
La modificación de los estatutos sociales
CAPÍTULO I
La modificación de los estatutos sociales
– 483 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
Artículo 293. La tutela colectiva de los derechos de los titulares de clases de acciones en la
sociedad anónima.
1. Para que sea válida una modificación estatutaria que afecte directa o indirectamente a
los derechos de una clase de acciones, será preciso que haya sido acordada por la junta
general, con los requisitos establecidos en esta ley, y también por la mayoría de las acciones
pertenecientes a la clase afectada. Cuando sean varias las clases afectadas, será necesario
el acuerdo separado de cada una de ellas.
2. Cuando la modificación sólo afecte a una parte de las acciones pertenecientes a la
misma clase y suponga un trato discriminatorio entre las mismas, se considerará a efectos
de lo dispuesto en el presente artículo que constituyen clases independientes las acciones
afectadas y las no afectadas por la modificación, siendo preciso, por tanto, el acuerdo
separado de cada una de ellas.
3. El acuerdo de los accionistas afectados habrá de adoptarse con los mismos requisitos
previstos en esta ley para la modificación de los estatutos sociales, bien en junta especial o a
través de votación separada en la junta general en cuya convocatoria se hará constar
expresamente.
4. A las juntas especiales será de aplicación lo dispuesto en esta ley para la junta
general.
Artículo 294. La tutela individual de los socios colectivos en la sociedad comanditaria por
acciones.
Cuando la modificación de los estatutos de la sociedad comanditaria por acciones tenga
por objeto el nombramiento de administradores, la modificación del régimen de
– 484 –
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§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO II
El aumento del capital social
– 485 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 486 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
responsabilidad limitada, o en la parte que exceda del diez por ciento del capital ya
aumentado, si la sociedad fuera anónima.
2. A la operación deberá servir de base un balance aprobado por la junta general referido
a una fecha comprendida dentro de los seis meses inmediatamente anteriores al acuerdo de
aumento del capital, verificado por el auditor de cuentas de la sociedad, o por un auditor
nombrado por el Registro Mercantil a solicitud de los administradores, si la sociedad no
estuviera obligada a verificación contable.
– 487 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
participaciones ofrecidas, éstas se adjudicarán en proporción a las que cada uno de ellos ya
tuviere en la sociedad.
2. Durante los quince días siguientes a la finalización del plazo anterior, el órgano de
administración podrá adjudicar las participaciones no asumidas a personas extrañas a la
sociedad.
– 488 –
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§ 9 Ley de sociedades de capital
– 489 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
b) Cuando la emisión de las nuevas acciones hubiera sido autorizada o verificada por la
Comisión Nacional del Mercado de Valores.
CAPÍTULO III
La reducción del capital social
– 490 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 491 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 492 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 493 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
accionistas que deseen enajenar y, en su caso, expresará las consecuencias que se deriven
de no alcanzar las acciones ofrecidas el número fijado en el acuerdo.
Cuando todas las acciones sean nominativas, los estatutos podrán permitir que se
sustituya la publicación de la oferta por el envío de la misma a cada uno de los accionistas
por correo certificado con acuse de recibo.
CAPÍTULO IV
Reducción y aumento del capital simultáneos
– 494 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
TÍTULO IX
Separación y exclusión de socios
CAPÍTULO I
La separación de socios
– 495 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO II
La exclusión de socios
CAPÍTULO III
Normas comunes a la separación y la exclusión de socios
– 496 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 497 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
TÍTULO X
Disolución y liquidación
CAPÍTULO I
La disolución
– 498 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
e) Por pérdidas que dejen reducido el patrimonio neto a una cantidad inferior a la mitad
del capital social, a no ser que éste se aumente o se reduzca en la medida suficiente, y
siempre que no sea procedente solicitar la declaración de concurso.
f) Por reducción del capital social por debajo del mínimo legal, que no sea consecuencia
del cumplimiento de una ley.
g) Porque el valor nominal de las participaciones sociales sin voto o de las acciones sin
voto excediera de la mitad del capital social desembolsado y no se restableciera la
proporción en el plazo de dos años.
h) Por cualquier otra causa establecida en los estatutos.
2. La sociedad comanditaria por acciones deberá disolverse también por fallecimiento,
cese, incapacidad o apertura de la fase de liquidación en el concurso de acreedores de
todos los socios colectivos, salvo que en el plazo de seis meses y mediante modificación de
los estatutos se incorpore algún socio colectivo o se acuerde la transformación de la
sociedad en otro tipo social.
– 499 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO II
La liquidación
– 500 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
2. En todo caso, el real decreto reservará a los accionistas, reunidos en junta general, el
derecho a prorrogar la vida de la sociedad y a continuar la explotación de la empresa,
siempre que el acuerdo se adopte dentro del plazo de tres meses, a contar de la publicación
del real decreto.
– 501 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 502 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
Artículo 389. Sustitución judicial de los liquidadores por duración excesiva de la liquidación.
1. Transcurridos tres años desde la apertura de la liquidación sin que se haya sometido a
la aprobación de la junta general el balance final de liquidación, cualquier socio o persona
con interés legítimo podrá solicitar del juez de lo mercantil del domicilio social la separación
de los liquidadores.
2. El juez, previa audiencia de los liquidadores, acordará la separación si no existiere
causa que justifique la dilación y nombrará liquidadores a la persona o personas que tenga
por conveniente, fijando su régimen de actuación.
3. Contra la resolución por la que se acuerde la separación y el nombramiento de
liquidadores, no cabrá recurso alguno.
– 503 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 504 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
podrá solicitar del juez del último domicilio social el nombramiento de persona que los
sustituya en el cumplimiento de sus funciones.
TÍTULO XI
Las obligaciones
CAPÍTULO I
La emisión de las obligaciones
– 505 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
2. Además de las garantías mencionadas, los obligacionistas podrán hacer efectivos los
créditos sobre los demás bienes, derechos y acciones de la entidad deudora.
– 506 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
2. Los derechos de los obligacionistas en relación con los demás acreedores sociales se
regirán por las normas generales que determinen su prelación y, en su caso, por lo
establecido en la Ley Concursal.
CAPÍTULO II
Representación de las obligaciones
CAPÍTULO III
Obligaciones convertibles
– 507 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO IV
El sindicato de obligacionistas
– 508 –
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§ 9 Ley de sociedades de capital
– 509 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO V
Reembolso y rescate de las obligaciones
– 510 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
TÍTULO XII
Sociedad nueva empresa
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
– 511 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
3. En ningún caso podrán incluirse en el objeto social aquellas actividades para las
cuales se exija forma de sociedad anónima ni aquellas cuyo ejercicio implique objeto único y
exclusivo.
CAPÍTULO II
Requisitos constitutivos
– 512 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO III
Capital social y participaciones sociales
– 513 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO IV
Órganos sociales
– 514 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO V
Modificaciones estatutarias
Artículo 452. Aumento del capital social por encima del límite máximo.
Si los socios acordaren aumentar el capital social por encima del límite máximo
establecido en esta ley, deberán asimismo establecer si optan por la transformación de la
sociedad nueva empresa en cualquier otro tipo social o si continúan sus operaciones en
forma de sociedad de responsabilidad limitada.
CAPÍTULO VI
Disolución
CAPÍTULO VII
Conversión en sociedad de responsabilidad limitada
– 515 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
TÍTULO XIII
Sociedad anónima europea
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
CAPÍTULO II
Domicilio social y su traslado a otro estado miembro
– 516 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO III
Constitución
– 517 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
público a que una sociedad española participe en la constitución mediante fusión de una
sociedad anónima europea en otro Estado miembro.
Cuando la sociedad española que participe en la constitución de una sociedad anónima
europea mediante fusión esté sometida a la supervisión de una autoridad de vigilancia, la
oposición a su participación podrá formularse también por dicha autoridad.
2. Una vez que tenga por efectuado el depósito del proyecto de fusión, el registrador
mercantil, en el plazo de cinco días, comunicará al Ministerio de Justicia, a la Comunidad
Autónoma donde la sociedad anónima tenga su domicilio social y, en su caso, a la autoridad
de vigilancia correspondiente, dicho depósito, para que éstos puedan formular su oposición a
la fusión.
3. La oposición habrá de formularse antes de la expedición del certificado a que se
refiere el artículo 469. El acuerdo de oposición podrá recurrirse ante la autoridad judicial
competente.
Artículo 467. Nombramiento de experto o expertos que han de informar sobre el proyecto
de fusión.
En el supuesto de que una o más sociedades españolas participen en la fusión o cuando
la sociedad anónima europea vaya a fijar su domicilio en España, el registrador mercantil
será la autoridad competente para, previa petición conjunta de las sociedades que se
fusionan, designar uno o varios expertos independientes que elaboren el informe único
previsto en el artículo 22 del Reglamento (CE) n° 2157/2001.
– 518 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
2. La junta general que deba pronunciarse sobre la operación no podrá reunirse antes de
que haya transcurrido, al menos, el plazo de un mes desde la fecha de la publicación a que
se refiere el apartado anterior.
Artículo 472. Nombramiento de experto o expertos que han de informar sobre el proyecto
de constitución.
1. La autoridad competente para el nombramiento de experto o expertos independientes
previstos en el apartado 4 del artículo 32 del Reglamento (CE) n° 2157/2001 será el
registrador mercantil del domicilio de cada sociedad española que promueva la constitución
de una sociedad anónima europea holding o del domicilio de la futura sociedad anónima
europea.
2. La solicitud de nombramiento de experto o expertos independientes se efectuará
conforme a lo dispuesto en el Reglamento del Registro Mercantil.
CAPÍTULO IV
Órganos sociales
– 519 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
Artículo 484. Límite a la cobertura de vacante en la dirección por un miembro del consejo
de control.
La duración del nombramiento de un miembro del Consejo de control para cubrir una
vacante de la dirección conforme al artículo 39.3 del Reglamento (CE) n° 2157/2001 no será
superior al año.
– 520 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 521 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
TÍTULO XIV
Sociedades anónimas cotizadas
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
CAPÍTULO II
Especialidades en materia de acciones
– 522 –
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§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO III
Especialidades en materia de suscripción de acciones
– 523 –
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§ 9 Ley de sociedades de capital
– 524 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
emisión de nuevas acciones, el fracaso total o parcial del aumento del capital por suscripción
incompleta habrá de comunicarse a la Comisión.
CAPÍTULO IV
Límite máximo de la autocartera
CAPÍTULO V
Obligaciones
– 525 –
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§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO VI
Especialidades de la junta general de accionistas
– 526 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
Artículo 519. Derecho a completar el orden del día y a presentar nuevas propuestas de
acuerdo.
1. Los accionistas que representen al menos el cinco por ciento del capital social podrán
solicitar que se publique un complemento a la convocatoria de la junta general ordinaria,
incluyendo uno o más puntos en el orden del día, siempre que los nuevos puntos vayan
acompañados de una justificación o, en su caso, de una propuesta de acuerdo justificada.
En ningún caso podrá ejercitarse dicho derecho respecto a la convocatoria de juntas
generales extraordinarias.
El ejercicio de este derecho deberá efectuarse mediante notificación fehaciente que
habrá de recibirse en el domicilio social dentro de los cinco días siguientes a la publicación
de la convocatoria. El complemento deberá publicarse con quince días de antelación como
mínimo a la fecha establecida para la reunión de la junta. La falta de publicación en plazo del
complemento será causa de nulidad de la junta.
– 527 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
2. Los accionistas que representen al menos el cinco por ciento del capital social podrán,
en el mismo plazo señalado en el apartado anterior, presentar propuestas fundamentadas de
acuerdo sobre asuntos ya incluidos o que deban incluirse en el orden del día de la junta
convocada. La sociedad asegurará la difusión de estas propuestas de acuerdo y de la
documentación que en su caso se adjunte, entre el resto de los accionistas, de conformidad
con lo dispuesto en la letra d) del artículo anterior.
– 528 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
Artículo 524. Relaciones entre el intermediario financiero y sus clientes a los efectos del
ejercicio de voto.
1. Una entidad que preste servicios de inversión, en su condición de intermediario
financiero profesional, podrá ejercitar el derecho de voto en una sociedad anónima cotizada,
en nombre de su cliente, persona física o jurídica, cuando éste le atribuya su representación.
2. En el supuesto que se contempla en este artículo, un intermediario financiero podrá,
en nombre de sus clientes, ejercitar el voto en sentido divergente en cumplimiento de
instrucciones de voto diferentes, si así las hubiera recibido. Para ello, tendrá que comunicar
a la sociedad emisora, en los términos previstos en el apartado 4 de este artículo, el sentido
en el que emitirá el voto.
3. El intermediario financiero podrá delegar el voto a un tercero designado por el cliente,
sin que pueda limitarse el número de delegaciones otorgadas, salvo prohibición estatutaria.
4. Los intermediarios que reciban representaciones deberán comunicar a la sociedad
emisora, dentro de los siete días anteriores a la fecha prevista para la celebración de la
junta, una lista en la que indiquen la identidad de cada cliente, el número de acciones
respecto de las cuales ejerce el derecho de voto en su nombre, así como las instrucciones
de voto que el intermediario haya recibido, en su caso.
– 529 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
Artículo 526. Ejercicio del derecho de voto por administrador en caso de solicitud pública de
representación.
1. Además de cumplir los deberes previstos en el apartado 1 del artículo 523, en el caso
de que los administradores de una sociedad anónima cotizada, u otra persona por cuenta o
en interés de cualquiera de ellos, hubieran formulado solicitud pública de representación, el
administrador que la obtenga no podrá ejercitar el derecho de voto correspondiente a las
acciones representadas en aquellos puntos del orden del día en los que se encuentre en
conflicto de intereses, salvo que hubiese recibido del representado instrucciones de voto
precisas para cada uno de dichos puntos conforme al artículo 522. En todo caso, se
entenderá que el administrador se encuentra en conflicto de intereses respecto de las
siguientes decisiones:
a) Su nombramiento, reelección o ratificación como administrador.
b) Su destitución, separación o cese como administrador.
c) El ejercicio contra él de la acción social de responsabilidad.
d) La aprobación o ratificación, cuando proceda, de operaciones de la sociedad con el
administrador de que se trate, sociedades controladas por él o a las que represente o
personas que actúen por su cuenta.
2. La delegación podrá también incluir aquellos puntos que, aun no previstos en el orden
del día de la convocatoria, sean tratados, por así permitirlo la ley, en la junta, aplicándose
también en estos casos lo previsto en el apartado anterior.
3. Lo establecido en este artículo será de aplicación a los miembros del consejo de
control de una sociedad anónima europea domiciliada en España que haya optado por el
sistema dual.
CAPÍTULO VII
Especialidades de la administración.
– 530 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO VIII
Pactos parasociales sujetos a publicidad
Artículo 534. Pactos parasociales entre socios de sociedad que ejerza el control sobre una
sociedad cotizada.
Lo dispuesto en los artículos anteriores será de aplicación a los pactos parasociales
entre socios o miembros de una entidad que ejerza el control sobre una sociedad cotizada.
– 531 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
CAPÍTULO IX
La información societaria
– 532 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 533 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
– 534 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
Disposición transitoria.
Se suspende, hasta el 31 de diciembre de 2014, la aplicación de lo dispuesto en el
artículo 348 bis de esta Ley.
– 535 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 9 Ley de sociedades de capital
2. Por Orden del Ministro de Justicia podrá aprobarse un modelo orientativo de estatutos
para la sociedad de responsabilidad limitada.
3. Si la escritura de constitución de una sociedad de responsabilidad limitada contuviese
íntegramente los estatutos orientativos a que hace referencia el apartado anterior, y no se
efectuaran aportaciones no dinerarias, el registrador mercantil deberá inscribirla en el plazo
máximo de cuarenta y ocho horas, salvo que no hubiera satisfecho el Impuesto de
Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados en los términos previstos en
la normativa reguladora del mismo.
– 536 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren.
Sabed: Que las Cortes Generales ha aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
Ley.
PREÁMBULO
I
En el continuado proceso de perfeccionamiento del Derecho de las sociedades
mercantiles, un sector del ordenamiento jurídico en permanente evolución, la presente Ley
tiene singular importancia.
En primer lugar, por la especial sensibilidad para responder adecuadamente al creciente
proceso de internacionalización de los operadores económicos. En este sentido, a fin de
garantizar la efectividad del mercado interior de la Unión Europea, se incorpora a la
legislación española la Directiva 2005/56/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26
de octubre de 2005, relativa a las fusiones transfronterizas de las sociedades de capital; y
juntamente con ella, la Directiva 2007/63/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 13
de noviembre de 2007, por la que se modifican las Directivas 78/855/CEE y 82/891/CEE del
Consejo, por lo que respecta al requisito de presentación de un informe de un perito
independiente en caso de fusión o escisión de sociedades anónimas. Aunque la práctica
española conocía ya fusiones transfronterizas entre sociedades sometidas a leyes de
distintos Estados miembros de la Unión Europea, la incorporación de la Directiva es el cauce
para armonizar estas complejas operaciones, que la Ley, por cierto, reconociendo la
importancia de ese proceso de internacionalización, no limita al ámbito comunitario al
contemplar expresamente las fusiones de sociedades españolas con sociedades
extracomunitarias, las cuales se regirán por las respectivas leyes personales. Pero, además,
esa proyección internacional se manifiesta en la regulación —por primera vez en el Derecho
español— del traslado del domicilio de sociedades mercantiles españolas al extranjero y el
traslado a territorio español del domicilio de sociedades constituidas conforme a la ley de
– 537 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
otros Estados, para facilitar así la movilidad societaria. Siguiendo la pauta iniciada por el
Reglamento CE número 2157/2001 del Consejo, de 8 de octubre de 2001, por el que se
aprueba el Estatuto de la Sociedad Anónima Europea (artículo 8) y, en el Derecho interno,
por la Ley 19/2005, de 14 de noviembre, sobre la sociedad anónima europea domiciliada en
España (que, entre otros, introdujo en el Texto Refundido de la Ley de Sociedades
Anónimas los artículos 315 y 316), se presta atención a esta muy importante modificación
del elemento básico de conexión a la ley del Estado y se establece un ponderado sistema de
tutela de los socios y de los acreedores.
En segundo lugar, la importancia de la Ley se manifiesta en la unificación y en la
ampliación del régimen jurídico de las denominadas «modificaciones estructurales»,
entendidas como aquellas alteraciones de la sociedad que van más allá de las simples
modificaciones estatutarias para afectar a la estructura patrimonial o personal de la
sociedad, y que, por tanto, incluyen la transformación, la fusión, la escisión y la cesión global
de activo y pasivo. También se regula en la presente norma el traslado internacional del
domicilio social que, aunque no siempre presenta las características que permitan englobarlo
dentro de la categoría de modificaciones estructurales, sus relevantes consecuencias en el
régimen aplicable a la sociedad aconsejan su inclusión en el mismo texto legal. La
unificación es específica de la normativa sobre transformación de sociedades mercantiles,
cuyo régimen, dividido hasta ahora entre la Ley de Sociedades Anónimas y la más moderna
Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada, se actualiza, a la vez que se dilata el
perímetro de las transformaciones posibles. La muy amplia concepción de la Ley 2/1995, de
23 de marzo, ha terminado por imponerse sobre la mucho más restrictiva de la Ley de
Sociedades Anónimas, extendiéndose así sensiblemente el perímetro de las
transformaciones posibles al impulso de las necesidades de la realidad.
En cuanto a la ampliación, destaca el ingreso de la cesión global de activo y pasivo entre
esas modificaciones estructurales, rompiendo amarras con aquella concepción que limitaba
esta operación al ámbito propio de la liquidación y, al mismo tiempo, proporcionando un
instrumento legislativo más para la transmisión de empresas. Ahora, la Ley permite que una
sociedad transmita en bloque todo su patrimonio a otra u otras por sucesión universal a
cambio de una contraprestación que no podrá consistir en acciones, participaciones o cuotas
del cesionario. En estos casos, la tutela del socio se persigue a través de la información que
facilita el proyecto de cesión global y a través del sometimiento del acuerdo a algunos
requisitos establecidos para la adopción del acuerdo de fusión; y la tutela de los acreedores
se articula a través del derecho de oposición y de la responsabilidad solidaria del cesionario
o cesionarios hasta el límite del activo neto atribuido a cada uno de ellos en la cesión.
La incorporación de la Directiva sobre fusiones transfronterizas ha sido ocasión para
revisar el régimen jurídico de la fusión y de la escisión, a fin de incluir en el régimen general
aquellas normas procedentes de la Directiva 2005/56/CE, de 26 de octubre de 2005, que no
son consecuencia del «elemento transfronterizo»; y, sobre todo, a fin de utilizar las
posibilidades ofrecidas por la 3.ª y la 6.ª Directivas —la Directiva 78/855/CEE, de 9 de
octubre de 1978, y la Directiva 82/891/CEE, de 17 de diciembre de 1982—, ya incorporadas
por la Ley 19/1989, de 25 de julio. En este sentido, en materia de fusión, destacan la
regulación de la absorción de una sociedad íntegramente participada, la de una sociedad
participada al noventa por ciento y también la de aquella operación mediante la cual una
sociedad se extingue transmitiendo en bloque el patrimonio a la sociedad que posee la
totalidad de las acciones, participaciones o cuota correspondientes a aquélla, es decir, sin
atribución de éstas a los socios de la sucesora. Y, en materia de escisión, sobresale el
ingreso en el Derecho sustantivo de sociedades mercantiles de la figura de la segregación,
junto con las ya reguladas operaciones de escisión total y parcial; y la aplicación de las
normas de la escisión a aquella operación mediante la cual una sociedad transmite en
bloque una parte del patrimonio social a otra de nueva creación, recibiendo directamente a
cambio todas las acciones, participaciones o cuotas de socio de esa sociedad.
II
Aunque el régimen jurídico de estas operaciones societarias tiene como modelo
subyacente el de las sociedades de capital, se trata de una normativa general mercantil
sobre modificaciones estructurales de las sociedades y, en cuanto ley general mercantil,
– 538 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
aplicable a cualquier sociedad de esta naturaleza, con independencia de la forma o del tipo
social, salvo que expresamente se establezca lo contrario, como acontece al ocuparse de las
fusiones transfronterizas intracomunitarias. Este carácter general, unido a la extensión del
articulado, explica que se haya optado por una ley específica —al igual que han hecho en
ocasión similar otros Estados miembros de la Unión Europea—, en lugar de incluir la materia
regulada en el Código de Comercio o en el Texto Refundido de la Ley de Sociedades
Anónimas, a los que habrían de remitirse las demás leyes especiales. Constituye una
solución transitoria a la espera de que se refundan y armonicen en su totalidad las distintas
leyes que en estos momentos regulan nuestro Derecho de sociedades.
El legislador se ha preocupado de que esta Ley —elaborada a partir de la propuesta
redactada por la Sección de Derecho Mercantil de la Comisión General de Codificación— se
inserte con armonía en el conjunto legal de las sociedades mercantiles, y de ahí las
disposiciones adicionales, en algunas de las cuales, con ocasión de la necesaria
armonización, se ha aprovechado la ocasión para actualizar el contenido normativo.
Para dar cumplimiento a la exigencia de incorporación del artículo 16 de la Directiva
2005/56/CE, en una materia tan importante y técnicamente tan compleja como la de la
participación de los trabajadores en la sociedad resultante de la fusión transfronteriza, se ha
optado por integrar una disposición general en la presente Ley y modificar, a través de la
Disposición final tercera, la Ley 31/2006, de 18 de octubre, sobre implicación de los
trabajadores en las sociedades anónimas y cooperativas europeas, introduciendo un nuevo
Título IV sobre disposiciones aplicables a las fusiones transfronterizas intracomunitarias de
sociedades de capital.
III
Además de la incorporación de la Directiva sobre fusiones transfronterizas de las
sociedades de capital, la presente Ley incorpora la Directiva 2006/68/CE del Parlamento
Europeo y del Consejo, de 6 de septiembre de 2006, por la que se modifica la Directiva
77/91/CEE del Consejo, en lo relativo a la constitución de la sociedad anónima, así como al
mantenimiento y modificaciones de su capital. En las disposiciones finales se da nueva
redacción a algunos artículos de las leyes de sociedades de capital y se añaden otros
nuevos para adecuar la legislación española a esos postulados de mayor flexibilidad que han
servido de fundamento a la ampliamente discutida modificación de la Segunda Directiva.
Ciertamente, la Directiva 2006/68/CE es una Directiva de transición a la espera de que
fructifiquen alternativas al sistema de tutela tradicional de los acreedores sociales y de los
propios accionistas –que gira en torno al capital social– y se introduzcan instrumentos
técnicos eficaces que reduzcan las «cargas administrativas» que son connaturales a ese
vigente sistema de tutela; y, al mismo tiempo, es una Directiva de transacción entre los
defensores de los principios que inspiraron la Segunda Directiva y quienes propugnan una
completa sustitución. Se trata, pues, de la primera etapa de un proceso cuya duración y
cuyos avatares son difíciles de prever. En realidad, la contraposición entre ese sistema
tradicional y los instrumentos alternativos constituye un tema abierto en el que, más que
cuestiones de preferencia entre técnicas diferentes de protección, están latentes muy
diferentes concepciones acerca de la organización y del funcionamiento de las sociedades
de capital.
IV
Más allá de los compromisos de armonización, la Ley introduce otras modificaciones en
el régimen de las aportaciones no dinerarias, con la adición de importantes excepciones a la
exigencia de informe del experto independiente, y en el régimen de la autocartera y de la
asistencia financiera, donde es patente aquel postulado legislativo de mayor flexibilidad. Al
mismo tiempo, el legislador español ha considerado oportuno introducir alguna norma de la
Directiva 77/91/CEE, de 13 de diciembre de 1976, como el principio de igualdad de trato,
hasta ahora considerado un principio implícito, y adecuar la redacción de otras normas
directamente relacionadas con las que debían ser objeto de incorporación y ha aprovechado
la oportunidad, en fin, para adecuar el régimen del derecho de suscripción preferente y de
– 539 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
V
Por último, como la necesidad de perfeccionamiento de un sector tan sensible como el
ordenamiento societario debe acompañarse de un esfuerzo de racionalización normativa, la
presente Ley representa una solución transitoria a la espera de que llegue el momento
oportuno para una codificación o, al menos, para una compilación del Derecho de las
sociedades mercantiles en un cuerpo legal unitario en concepciones básicas, que suponga la
derogación del notablemente envejecido Título I del Libro II del Código mercantil de 1885. En
esa transición y avance ha de situarse la Disposición final séptima, que habilita al Gobierno
para que proceda a refundir en un único texto legal las leyes reguladoras de las sociedades
de capital (sociedades anónimas, sociedades de responsabilidad limitada y sociedades
comanditarias por acciones), regularizando, aclarando y armonizando los textos legales que
tengan que ser refundidos.
TÍTULO PRELIMINAR
Disposiciones generales
TÍTULO I
De la transformación
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
Artículo 3. Concepto.
En virtud de la transformación una sociedad adopta un tipo social distinto, conservando
su personalidad jurídica.
– 540 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
CAPÍTULO II
Acuerdo de transformación
– 541 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 542 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
CAPÍTULO III
De la inscripción de la transformación
– 543 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
CAPÍTULO IV
Efectos de la transformación sobre la responsabilidad de los socios
TÍTULO II
De la fusión
CAPÍTULO I
De la fusión en general
– 544 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 545 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
3.ª La incidencia que la fusión haya de tener sobre las aportaciones de industria o en las
prestaciones accesorias en las sociedades que se extinguen y las compensaciones que
vayan a otorgarse, en su caso, a los socios afectados en la sociedad resultante.
4.ª Los derechos que vayan a otorgarse en la sociedad resultante a quienes tengan
derechos especiales o a los tenedores de títulos distintos de los representativos de capital o
las opciones que se les ofrezcan.
5.ª Las ventajas de cualquier clase que vayan a atribuirse en la sociedad resultante a los
expertos independientes que hayan de intervenir, en su caso, en el proyecto de fusión, así
como a los administradores de las sociedades que se fusionan, de la absorbente o de la
nueva sociedad.
6.ª La fecha a partir de la cual los titulares de las nuevas acciones, participaciones o
cuotas tendrán derecho a participar en las ganancias sociales y cualesquiera peculiaridades
relativas a este derecho.
7.ª La fecha a partir de la cual la fusión tendrá efectos contables de acuerdo con lo
dispuesto en el Plan General de Contabilidad.
8.ª Los estatutos de la sociedad resultante de la fusión.
9.ª La información sobre la valoración del activo y pasivo del patrimonio de cada
sociedad que se transmita a la sociedad resultante.
10.ª Las fechas de las cuentas de las sociedades que se fusionan utilizadas para
establecer las condiciones en que se realiza la fusión.
11.ª Las posibles consecuencias de la fusión sobre el empleo, así como su eventual
impacto de género en los órganos de administración y la incidencia, en su caso, en la
responsabilidad social de la empresa.
– 546 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 547 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 548 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
4.º Las cuentas anuales y los informes de gestión de los tres últimos ejercicios, así como
los correspondientes informes de los auditores de cuentas de las sociedades en las que
fueran legalmente exigibles.
5.º El balance de fusión de cada una de las sociedades, cuando sea distinto del último
balance anual aprobado, acompañado, si fuera exigible, del informe de auditoría o, en el
caso de fusión de sociedades cotizadas, el informe financiero semestral por el que el
balance se hubiera sustituido.
6.º Los estatutos sociales vigentes incorporados a escritura pública y, en su caso, los
pactos relevantes que vayan a constar en documento público.
7.º El proyecto de escritura de constitución de la nueva sociedad o, si se trata de una
absorción, el texto íntegro de los estatutos de la sociedad absorbente o, a falta de estos, de
la escritura por la que se rija, incluyendo destacadamente las modificaciones que hayan de
introducirse.
8.º La identidad de los administradores de las sociedades que participan en la fusión, la
fecha desde la que desempeñan sus cargos y, en su caso, las mismas indicaciones de
quienes vayan a ser propuestos como administradores como consecuencia de la fusión.
2. Si la sociedad no tuviera página web, los socios, los obligacionistas, los titulares de
derechos especiales y los representantes de los trabajadores que así lo soliciten por
cualquier medio admitido en Derecho tendrán derecho al examen en el domicilio social de
copia íntegra de los documentos a que se refiere el apartado anterior, así como a la entrega
o al envío gratuitos de un ejemplar de cada uno de ellos.
3. Las modificaciones importantes del activo o del pasivo acaecidas en cualquiera de las
sociedades que se fusionan, entre la fecha de redacción del proyecto de fusión y la de la
reunión de la junta de socios que haya de aprobarla, habrán de comunicarse a la junta de
todas las sociedades que se fusionan. A tal efecto, los administradores de la sociedad en
que se hubieran producido las modificaciones deberán ponerlas en conocimiento de los
administradores de las restantes sociedades para que puedan informar a sus respectivas
juntas. Esta información no será exigible cuando, en todas y cada una de las sociedades que
participen en la fusión, lo acuerden todos los socios con derecho de voto y, en su caso,
quienes de acuerdo con la ley o los estatutos pudieran ejercer legítimamente ese derecho.
– 549 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 550 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 551 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 552 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
socios de la sociedad absorbente, siempre que con un mes de antelación como mínimo a la
fecha prevista para la celebración de la junta o juntas de las sociedades absorbidas que
deban pronunciarse sobre el proyecto de fusión, o, en caso de sociedad íntegramente
participada, a la fecha prevista para la formalización de la absorción, se hubiera publicado el
proyecto por cada una de las sociedades participantes en la operación con un anuncio,
publicado en la página web de la sociedad o, caso de no existir, en el "Boletín Oficial del
Registro Mercantil" o en uno de los diarios de gran circulación en la provincia en las que
cada una de las sociedades tenga su domicilio, en el que se haga constar el derecho que
corresponde a los socios de la sociedad absorbente y a los acreedores de las sociedades
que participan en la fusión a examinar en el domicilio social los documentos indicados en los
números 1.º y 4.º, y, en su caso, 2.º, 3.º y 5.º, del apartado 1 del artículo 39, así como a
obtener, cuando no se haya publicado en la página web, en los términos previstos en el
artículo 32, la entrega o el envío gratuitos del texto íntegro de los mismos.
En el anuncio deberá mencionarse el derecho de los socios que representen, al menos,
el uno por ciento del capital social a exigir la celebración de la junta de la sociedad
absorbente para la aprobación de la absorción, así como el derecho de los acreedores de
esa sociedad a oponerse a la fusión en el plazo de un mes desde la publicación del proyecto
en los términos establecidos en esta Ley.
2. Los administradores de la sociedad absorbente estarán obligados a convocar la junta
para que apruebe la absorción cuando, dentro de los quince días siguientes a la publicación
del último de los anuncios a los que se refiere el apartado anterior, lo soliciten socios que
representen, al menos, el uno por ciento del capital social. En este supuesto, la junta debe
ser convocada para su celebración dentro de los dos meses siguientes a la fecha en que se
hubiera requerido notarialmente a los administradores para convocarla.
CAPÍTULO II
De las fusiones transfronterizas intracomunitarias
– 553 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
menos dos de ellas sometidas a la legislación de Estados miembros diferentes, una de las
sociedades que se fusionen esté sujeta a la legislación española.
2. Las sociedades de capital sujetas a la legislación española que pueden participar en
fusiones transfronterizas son las sociedades anónimas, comanditarias por acciones y de
responsabilidad limitada.
– 554 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 555 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
TÍTULO III
De la escisión
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
– 556 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
CAPÍTULO II
Régimen legal de la escisión
– 557 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 558 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
TÍTULO IV
De la cesión global de activo y pasivo
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
CAPÍTULO II
Régimen legal de la cesión global
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 560 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
TÍTULO V
Del traslado internacional del domicilio social
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
Artículo 92. Régimen jurídico del traslado internacional del domicilio social.
El traslado al extranjero del domicilio social de una sociedad mercantil española inscrita y
el de una sociedad extranjera al territorio español se regirán por lo dispuesto en los Tratados
o Convenios Internacionales vigentes en España y en este Título, sin perjuicio de lo
establecido para la sociedad anónima europea.
CAPÍTULO II
Régimen legal del traslado
– 561 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 562 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 563 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
2.º El Capítulo VIII (artículos 87 a 94), el párrafo segundo del apartado segundo del
artículo 111, el artículo 117 y el artículo 143 de la Ley 2/1995, de 23 de marzo, de
Sociedades de Responsabilidad Limitada.
3.º Los artículos 19 y 20 de la Ley 12/1991, de 29 de abril, de Agrupaciones de Interés
Económico.
– 564 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 565 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 566 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
las primas de emisión del capital social suscrito que esté registrado contablemente
como pasivo.
2. El valor nominal de las acciones adquiridas directa o indirectamente,
sumándose al de las que ya posean la sociedad adquirente y sus filiales, y, en su
caso, la sociedad dominante y sus filiales, no podrá ser superior al veinte por ciento
o, si la sociedad fuese cotizada, al diez por ciento del capital suscrito.
3. Los administradores deberán controlar especialmente que, en el momento de
cualquier adquisición autorizada, se respeten las condiciones establecidas en este
artículo.
4. Será nula la adquisición por la sociedad de acciones propias parcialmente
desembolsadas, salvo que la adquisición sea a título gratuito, y de las que lleven
aparejada la obligación de realizar prestaciones accesorias.»
Once. Se modifica el artículo 76, que pasa a tener la siguiente redacción:
– 567 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
Quince. Se modifica el apartado primero del artículo 103, que pasa a tener la siguiente
redacción:
– 568 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
«TÍTULO IV
Disposiciones aplicables a las fusiones transfronterizas intracomunitarias de
sociedades de capital
CAPÍTULO I
Disposiciones aplicables a las sociedades resultantes de fusiones
transfronterizas intracomunitarias con domicilio en España
– 569 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 570 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 571 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
CAPÍTULO II
Disposiciones aplicables a los centros de trabajo situados en España de las
sociedades resultantes de fusiones transfronterizas intracomunitarias
– 572 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 573 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 10 Ley de modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles
– 574 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 11
JUAN CARLOS I,
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vienen y entendieren.
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
Ley:
PREÁMBULO
I. La Agrupación de Interés Económico constituye una nueva figura asociativa creada
con el fin de facilitar o desarrollar la actividad económica de sus miembros. El contenido
auxiliar de la Agrupación sigue el criterio amplio que esta figura ha tenido en la Europa
Comunitaria, y consiste en la imposibilidad de sustituir la actividad de sus miembros,
permitiendo cualquier actividad vinculada a la de aquéllos que no se oponga a esa limitación.
Se trata, por tanto, de un instrumento de los socios agrupados, con toda la amplitud que sea
necesaria para sus fines, pero que nunca podrá alcanzar las facultades o actividades de uno
de sus miembros. Dada su finalidad, la Agrupación de Interés Económico viene a sustituir a
la vieja figura de las Agrupaciones de Empresas reguladas primero por la Ley 196/1963, de
28 de diciembre, y más recientemente por la Ley 18/1982, de 26 de mayo, cuyo régimen
sustantivo, parco y estrecho, no estaba ya en condiciones de encauzar la creciente
necesidad de cooperación interempresarial que imponen las nuevas circunstancias del
mercado, especialmente ante la perspectiva de la integración europea.
II. La función que está llamada a desempeñar la Agrupación de Interés Económico en el
mercado interior la desenvuelve en el ámbito comunitario la figura de la Agrupación Europea
de Interés Económico. Esta figura se halla regulada por el Reglamento (CEE) 2137/1985 del
Consejo, de 25 de julio, que en diversos puntos remite o habilita a la legislación de los
Estados miembros para el desarrollo o concreción de sus propias previsiones. La ejecución
de esas previsiones del texto comunitario se lleva a cabo, como resultaba obligado, en esta
misma Ley, que aspira a regular, conjunta y homogéneamente, ambas figuras,
estableciendo, en los límites permitidos por el Reglamento comunitario, el carácter supletorio
de la figura española respecto de la europea.
III. No coincide de manera absoluta la configuración de ambas instituciones, aunque ha
procurado mantenerse el máximo paralelismo y, desde luego, la unidad de tratamiento en
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 11 Ley de agrupaciones de interés económico
sus rasgos esenciales. La figura europea se halla inspirada en el precedente francés del
mismo nombre y constituye un tipo autónomo, desvinculado, por la propia fragmentariedad
del ordenamiento comunitario, de otros tipos societarios. La figura española, siendo
naturalmente tributaria de esos mismos antecedentes, ha tratado de entroncarse, dada su
afinidad tipológica, en el marco, bien conocido y experimentado en nuestra tradición jurídica,
de la sociedad colectiva. En este sentido se ha seguido una trayectoria similar a la del
Derecho alemán, que a la hora de adaptar el reglamento comunitario a su ordenamiento
interno ha establecido como régimen supletorio el de la «sociedad mercantil abierta» o
sociedad colectiva. Este proceder tiene la ventaja de aprovechar el caudal doctrinal y
jurisprudencial tan trabajosamente elaborado en nuestro país en torno a la figura de la
sociedad colectiva, evitando la proliferación de variantes asociativas totalmente
independientes entre sí que perturban la necesaria claridad del sistema. Se logra así, con las
consiguientes ventajas de una mayor economía normativa y de una mayor cohesión de
nuestro Derecho de sociedades, perfilar un régimen completo de la Agrupación de Interés
Económico, que es especialmente necesario por tratarse de una figura que aparece por
primera vez en el escenario de nuestras fórmulas asociativas.
CAPÍTULO I
Régimen sustantivo de las Agrupaciones de Interés Económico
Artículo 2. Finalidad.
1. La finalidad de la Agrupación de Interés Económico es facilitar el desarrollo o mejorar
los resultados de la actividad de sus socios.
2. La Agrupación de Interés Económico no tiene ánimo de lucro para sí misma.
Artículo 3. Objeto.
1. El objeto de la Agrupación de Interés Económico se limitará exclusivamente a una
actividad económica auxiliar de la que desarrollen sus socios.
2. La Agrupación no podrá poseer directa o indirectamente participaciones en
sociedades que sean miembros suyos, ni dirigir o controlar directa o indirectamente las
actividades de sus socios o de terceros.
Artículo 4. Sujetos.
Las Agrupaciones de Interés Económico sólo podrán constituirse por personas físicas o
jurídicas que desempeñen actividades empresariales, agrícolas o artesanales, por entidades
no lucrativas dedicadas a la investigación y por quienes ejerzan profesiones liberales.
Artículo 6. Denominación.
1. En la denominación de la Agrupación deberá figurar necesariamente la expresión
«Agrupación de Interés Económico» o las siglas A. I. E., que serán exclusivas de esta clase
de sociedades.
2. No podrá adoptarse una denominación idéntica a la de otra Agrupación o sociedad
preexistente.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 11 Ley de agrupaciones de interés económico
Artículo 9. Nulidad.
1. La sentencia que declare la nulidad de la Agrupación determinará la apertura de su
liquidación.
2. Si fuera posible eliminar la causa que ocasiona la nulidad, el Juez otorgará un plazo
adecuado para que aquélla pueda ser subsanada. No procederá la declaración de nulidad
cuando hubieran sido subsanados los vicios o defectos en que se fundamente la acción.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 11 Ley de agrupaciones de interés económico
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 11 Ley de agrupaciones de interés económico
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 11 Ley de agrupaciones de interés económico
CAPÍTULO II
Régimen fiscal de las Agrupaciones de interés económico
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 11 Ley de agrupaciones de interés económico
Las bases imponibles se gravarán, en su caso, de acuerdo con las normas en vigor para
las rentas de los establecimientos permanentes y la distribución electiva de los resultados
así gravados no dará lugar a ninguna otra imposición.
3. No se integrarán en la base imponible los incrementos y disminuciones de patrimonio
que se pongan de manifiesto con motivo de las aportaciones de una o varias ramas de
actividad económica realizadas a la Agrupación de Interés Económico.
La Agrupación de Interés Económico calculará, a efectos fiscales, los incrementos y
disminuciones de patrimonio, las amortizaciones y, en su caso, las pérdidas de valor
fiscalmente deducibles concernientes a los bienes y derechos objeto de la aportación, sobre
los mismos valores y en las mismas condiciones en que lo hubiera realizado el socio
aportante.
La Agrupación de Interés Económico se subrogará en los derechos, obligaciones y
responsabilidades de naturaleza tributaria de los que era titular la sociedad aportante por
razón de los bienes y derechos transmitidos y asumirá el cumplimiento de las cargas y
requisitos necesarios para continuar en el disfrute de los beneficios fiscales o consolidar los
gozados por la sociedad aportante.
Las participaciones recibidas por la sociedad aportante se valorarán, a efectos fiscales,
por el valor neto contable, según libros de contabilidad, de la rama o ramas de actividad
económica objeto de la aportación.
No se integrarán en la base imponible de la Agrupación de Interés Económico ni del
socio los incrementos y disminuciones de patrimonio que se pongan de manifiesto con
ocasión de la adjudicación de una o varias ramas de actividad económica al mismo socio
que la aportó.
El adjudicatario calculará, a efectos fiscales, los incrementos y disminuciones de
patrimonio, las amortizaciones y, en su caso, las pérdidas de valor fiscalmente deducibles
concernientes a los bienes y derechos objeto de la adjudicación, sobre los mismos valores y
en las mismas condiciones en que lo hubiera realizado la Agrupación de Interés Económico.
Se entenderá por rama de actividad económica el conjunto de los elementos
patrimoniales activos y pasivos de una parte de una sociedad que constituyen, desde el
punto de vista de la organización, una explotación autónoma, es decir, un todo capaz de
funcionar por sus propios medios.
Artículo 26. Impuesto sobre la Producción, los Servicios y la Importación en las Ciudades
de Ceuta y Melilla.
1. En el Impuesto sobre la Producción, los Servicios y la Importación en las Ciudades de
Ceuta y Melilla gozarán de una bonificación del 99 por 100 sobre las operaciones sujetas al
mismo que se realicen entre los socios y las agrupaciones de interés económico en
cumplimiento de su objeto social.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 11 Ley de agrupaciones de interés económico
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 11 Ley de agrupaciones de interés económico
DISPOSICIONES ADICIONALES
Primera.
Quedan suprimidas las menciones que a las «Agrupaciones de Empresas» y «Contratos
de cesión de unidades de obra» figuran en los artículos 1.º, 2.º, 3.º, 11, 13, 15, 16, 17 y 18
de la Ley 18/1982, de 26 de mayo, que se referirán exclusivamente a las «Uniones
Temporales de Empresas».
Segunda.
Los artículos 10 y 12 de la Ley 18/1982, de 26 de mayo, quedan redactados como sigue:
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 11 Ley de agrupaciones de interés económico
Tercera.
Las Leyes de Presupuestos Generales del Estado de cada año podrán modificar el
régimen fiscal de las Agrupaciones de interés económico y de las Agrupaciones europeas de
interés económico.
Cuarta.
El actual número sexto del apartado primero del artículo 16 del Código de Comercio
pasará a ser el séptimo. El nuevo número sexto tendrá la siguiente redacción: «Las
Agrupaciones de interés económico».
DISPOSICIÓN TRANSITORIA
1. Las Agrupaciones de Empresas establecidas de acuerdo con lo previsto en la Ley
18/1982, de 26 de mayo, deberán optar, en el plazo de un año, a partir de la entrada en vigor
de esta Ley, entre adaptar su régimen jurídico a lo previsto en la presente Ley, transformarse
en Uniones Temporales de Empresas o disolverse.
2. Las Sociedades de Empresas constituidas conforme a la Ley 196/1963, de 28 de
diciembre, podrán optar por disolverse o adaptarse a las disposiciones de la presente Ley,
en el mismo plazo establecido en el apartado anterior. Transcurrido dicho plazo sin haberse
producido la disolución o adaptación, quedarán sometidas al régimen tributario general.
3. La realización de las operaciones de adaptación, transformación o disolución a que se
refieren los apartados anteriores no darán lugar al devengo de tributo alguno vinculado con
las mismas, del que sea contribuyente la Entidad que se adapte, transforme o disuelva.
DISPOSICIÓN DEROGATORIA
Quedan derogados los artículos 4.º, 5.º, 6.º y 19 de la Ley 18/1982, de 26 de mayo,
sobre Régimen Fiscal de Agrupaciones y Uniones Temporales de Empresas y de las
Sociedades de desarrollo industrial regional, y la Ley 196/1963, de 28 de diciembre, sobre
Asociaciones y Uniones de Empresas.
DISPOSICIONES FINALES
Primera.
Se autoriza al Gobierno para que dicte cuantas disposiciones sean precisas para la
debida ejecución y cumplimiento de lo dispuesto en esta Ley.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 11 Ley de agrupaciones de interés económico
Segunda.
En el plazo de un año se aprobará la correspondiente adaptación del Plan General de
Contabilidad a las peculiaridades de gestión contable de las Agrupaciones de interés
económico y de las Agrupaciones europeas de interés económico.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren.
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
Ley:
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
La estructura empresarial española es la propia de un país de pequeñas y medianas
empresas. La PYME constituye un factor clave de estabilidad y competitividad. Su
importante papel en materia de creación de riqueza y generación de empleo; su flexibilidad
de adaptación a los cambios producidos por los ciclos económicos, y su gran sensibilidad a
los procesos de relanzamiento de la inversión, contrastan con las desventajas comparativas
inhe rentes a su pequeña dimensión.
Uno de los más importantes problemas que sufre la PYME es la dificultad para acceder a
una financiación adecuada a sus posibilidades, lo que limita su capacidad de expansión y
crecimiento. La pequeña y mediana empresa cuenta con un capital social escaso que limita
su capacidad financiera y sus márgenes de maniobra. Esta limitación, en términos relativos
con la gran empresa, se manifiesta por una insuficiencia de garantías ante las entidades de
crédito, una dificultad para acceder directamente al mercado de capitales, un mayor
distanciamiento de los centros de decisión financiera y una acusada carencia de información
y asesoramiento en esta materia.
Para contribuir a la solución de estos problemas financieros, el Real Decreto 1885/1978,
de 26 de julio, reguló el Régimen Jurídico, Fiscal y Financiero de las Sociedades de Garantía
Recíproca que habían sido creadas por el Real Decreto-ley 15/1977, de 25 de febrero,
dando lugar a un régimen mercantil específico para estas sociedades.
Dentro de este marco legal, las sociedades de garantía recíproca han venido
desempeñando, apoyadas en un marcado carácter mutualista, dos funciones básicas:
Conceder avales que permitan a la PYME acceder a la financiación bancaria, sin
precisar por ello afectar a garantías todos sus recursos propios.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
anónima; pero en lo que se refiere a los derechos de los socios predomina el carácter
mutualista. Estas sociedades tienen que ofrecer sólidas garantías a los terceros, pero tienen
que estar dominadas por las pequeñas y medianas empresas a las que apoyan e impulsan
financieramente. Por ello se incluye la exigencia de que estén constituidas por pequeñas y
medianas empresas.
La ampliación del objeto social abre la posibilidad de prestación de servicios de
asistencia y asesoramiento financiero, bien directa o indirectamente, a través de la
participación en sociedades o asociaciones. De esta manera se da reconocimiento legal a
una forma de actuación ya iniciada por algunas sociedades de garantía recíproca,
permitiendo que estas entidades puedan ampliar sus actividades en apoyo a las pequeñas y
medianas empresas, pero garantizando que esa expansión de actividades se hace sin
menoscabo de la solvencia patrimonial de las sociedades de garantía recíproca para cumplir
la finalidad esencial y primera de las mismas, que es el otorgamiento de garantías a favor de
sus socios.
En segundo lugar, se introduce la novedad de calificar a las sociedades de garantía
recíproca como entidades financieras. Con ello se clarifica la posición de estas sociedades
dentro del sistema financiero y se les aplica la legislación más reciente, especialmente lo
dispuesto en la Ley sobre Disciplina e Inspección de Entidades de Crédito.
Otra modificación fundamental, en relación con lo dispuesto en el Real Decreto
1885/1978, consiste en la autorización administrativa del Ministerio de Economía y Hacienda
para la constitución de las sociedades de garantía recíproca. El Real Decreto de 1978
admitía la creación libre de sociedades de garantía recíproca, reservando la autorización
para los casos en que se fuera a disfrutar de determinados beneficios fiscales y de carácter
administrativo.
La autorización del Ministerio de Economía y Hacienda se vincula a la nueva noción que
da el artículo primero de la Ley de las sociedades de garantía recíproca, según el cual, las
pequeñas y medianas empresas pueden constituir este tipo de sociedades.
Otra variedad de la Ley consiste en la desaparición del fondo de garantía, establecido en
el Real Decreto 1885/1978. El objeto del fondo era mejorar la solvencia de unas sociedades
cuyo capital social se consideraba insuficiente.
Una vez consolidadas las sociedades de garantía recíproca, no es necesario mantener el
fondo de garantía, que creaba extraordinarias dificultades de gestión, dado que las
sociedades de garantía recíproca sólo tenían la administración del mismo, siendo los
titulares del fondo los socios que hacían aportaciones a él. En la situación actual es
conveniente suprimir el fondo de garantía e incorporar su importe a los recursos propios de
la sociedad, con los que ésta hace frente a las obligaciones que asume.
Sin embargo, la supresión del fondo de garantía ha requerido establecer un mecanismo
para que los organismos públicos puedan seguir haciendo contribuciones que beneficien a
los socios partícipes, sin pasar a formar parte del capital de la sociedad. Para permitir esa
vía de financiación y apoyo a las sociedades de garantía recíproca, en beneficio de los
pequeños y medianos empresarios, la Ley establece la constitución de un fondo de
provisiones técnicas que tiene la misma finalidad que tenía el fondo de garantía, pero sin los
inconvenientes de aquél, ya que el fondo de provisiones técnicas forma parte del patrimonio
de las sociedades de garantía recíproca.
Se corresponde asimismo con la evolución y fortalecimiento experimentados por las
sociedades de garantía recíproca las nuevas exigencias de que el capital mínimo sea de 300
millones de pesetas y que el número mínimo de socios fundadores partícipes sea de 150.
La nueva Ley incluye en su articulado las normas sobre supervisión administrativa y
beneficios fiscales, adecuándolos a la legislación de entidades financieras, concediendo a
estas sociedades unos beneficios fiscales equiparables a los que rigen para sociedades de
este tipo en otros países de la Comunidad Europea. Tales beneficios figuraban también en el
Real Decreto de 1978, pero habían quedado prácticamente superados por la reciente
evolución de la legislación fiscal.
El texto de la Ley prevé también un sistema de reafianzamiento de las sociedades de
garantía recíproca, dictando sus normas básicas. Un sistema de reafianzamiento singular
existe en otros ordenamientos que disponen de sociedades equiparables a las sociedades
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
Téngase en cuenta que lo relativo al importe exigido para la cifra mínima del capital social
desembolsado y de recursos propios computables entra en vigor el 28 de junio de 2014, según
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
Redacción vigente:
1. El capital social mínimo de las sociedades de garantía recíproca no podrá ser inferior a
300.000.000 de pesetas.
Artículo 10. Régimen aplicable a las garantías otorgadas por las sociedades de garantía
recíproca.
1. La condición de socios de las personas avaladas o garantizadas por la sociedad de
garantía recíproca no afectará al régimen jurídico de los avales y garantías otorgados, los
cuales tendrán carácter mercantil y se regirán en primer lugar por los pactos particulares si
existieran, y, en segundo lugar, por las condiciones generales contenidas en los estatutos de
la sociedad, siempre que tanto uno como otros no sean contrarios a normas legales de
carácter imperativo.
2. La relación entre la sociedad de garantía recíproca y el socio en cuyo favor se hubiere
otorgado una garantía deberá formalizarse, para su validez, en escritura pública o en póliza
firmada por las partes e intervenida por corredor de comercio colegiado.
3. Los avales a que se refieren las disposiciones legales que exigen y regulan la
prestación de garantías a favor de las Administraciones y organismos públicos podrán ser
otorgadas por las sociedades de garantía recíproca, con las limitaciones que establezca
específicamente la legislación aplicable.
– 591 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
CAPÍTULO II
De la fundación de la sociedad de garantía recíproca
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
– 593 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
CAPÍTULO III
De las participaciones sociales y de los derechos y obligaciones de los socios
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
número de votos equivalente al 50 por 100 del total, pero en ningún caso los votos
correspondientes al conjunto de socios protectores podrán exceder de esa misma
proporción. En caso necesario se reducirá proporcionalmente el número de votos que
correspondan a cada uno de ellos, sin que se les pueda privar de un voto como mínimo.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
5. La falta de desembolso será causa de exclusión del socio moroso, una vez que éste
sea advertido fehacientemente de la sanción en caso de que persista en su incumplimiento.
Artículo 30. Las participaciones sociales afectas a una garantía otorgada y no extinguida.
1. La sociedad de garantía recíproca tendrá la preferencia reconocida en artículo 1.922,
2., del Código Civil, sobre las participaciones sociales afectadas a una garantía otorgada por
aquélla, mientras esa garantía se mantenga en vigor.
2. La preferencia a que se refiere el apartado anterior no afectará a los derechos que
pueda ejercer el acreedor sobre otras participaciones no afectas a garantías en vigor.
CAPÍTULO IV
De los órganos de la sociedad de garantía recíproca
– 596 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
– 597 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
3. La representación deberá concederse por escrito y con carácter especial para cada
Junta.
– 598 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
CAPÍTULO V
Modificación de los estatutos, aumento y reducción de capital
– 599 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
b) Que se expresen en la convocatoria, con la debida claridad, los extremos que hayan
de modificarse.
c) Que en el anuncio de la convocatoria se haga constar el derecho que corresponde a
todos los socios de examinar en el domicilio social el texto íntegro de la modificación
propuesta y del informe sobre la misma y de pedir la entrega o el envío gratuito de dichos
documentos.
d) Que el acuerdo sea adoptado por la Junta de conformidad con lo dispuesto en el
artículo 36.2.
2. Dicha modificación requerirá la autorización del Ministerio de Economía y Hacienda,
que resolverá, previo informe del Banco de España, en el plazo máximo de tres meses
siguientes a su presentación, dándose por otorgada si no hubiese resolución transcurrido
ese período. Concedida la autorización, el acuerdo se hará constar en escritura pública, que
se inscribirá en el Registro Mercantil y se publicará en el .
3. Es aplicable a la modificación de los estatutos de las sociedades de garantía recíproca
lo dispuesto en los artículos 145.1 y 149.1 de la Ley de Sociedades Anónimas. También es
aplicable el artículo 150 de dicha Ley con referencia al cambio de denominación o de
domicilio, o la ampliación o reducción del objeto social.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
CAPÍTULO VI
Salvaguarda del capital y aplicación de resultados
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
CAPÍTULO VII
De las cuentas anuales de las sociedades de garantía recíproca.
CAPÍTULO VIII
De la fusión y escisión de las sociedades de garantía recíproca
– 602 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
CAPÍTULO IX
De la disolución y liquidación de sociedades de garantía recíproca
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
el reparto de las eventuales reservas a los socios que lo hayan sido durante un plazo inferior
a cinco años.
2. Si todas las participaciones no se hubiesen liberado en la misma proporción, se
restituirá, en primer término, a los socios que hubiesen desembolsado mayores cantidades,
el exceso sobre la aportación de los que hubiesen desembolsado menos, y el resto se
distribuirá entre los socios con arreglo al criterio establecido en el apartado anterior.
3. En el caso de que el activo resultante no bastase para reembolsar a los socios los
desembolsos realizados, las pérdidas se distribuirán en proporción al valor nominal de las
participaciones.
CAPÍTULO X
De la supervisión administrativa, del régimen sancionador y de los beneficios
fiscales de las sociedades de garantía recíproca
– 604 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
– 605 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 12 Ley de sociedades de garantía recíproca
– 606 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 13
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren.
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo a sancionar la siguiente
Ley:
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
La finalidad de conseguir nuevos métodos de creación de empleo, fomentando a la vez
la participación de los trabajadores en la empresa, de acuerdo con el mandato recogido en el
artículo 129.2 de la Constitución, es una preocupación constante de la sociedad a la que no
es ajena el legislador. La Ley 15/1986, de 25 de abril, de Sociedades Anónimas Laborales,
fue, en el campo de la empresa, un paso importante en este sentido. No obstante, la
profunda reforma llevada a cabo por la Ley 19/1989, de 25 de julio, de adaptación de las
sociedades de capital a las normas comunitarias y el cambio de signo que ha experimentado
en los últimos años el marco societario en España, que ha llevado a la aprobación y
promulgación de la nueva Ley 2/1995, de 23 de marzo, de Sociedades de Responsabilidad
Limitada, exigen una regulación de las sociedades laborales acorde con dichos cambios y
con las expresadas normas comunitarias.
Es sabido que desde al citada reforma de 1989 la proporción de sociedades que adoptan
la forma de responsabilidad limitada ha pasado de ser un número exiguo, antes de dicha
fecha, a elevarse hasta el 92 por 100 de todas las que ahora se constituyen. A esto se añade
que la nueva Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada permite una mayor flexibilidad
que la sociedad anónima. El menor importe de la cifra de capital, los menores gastos de
constitución, el número ilimitado de socios y los tintes personalistas que se conjugan con su
condición de sociedad de capital son algunas de las características de la sociedad limitada,
que la hacen más apta como fórmula jurídica de organización económica para los
trabajadores y como vehículo de participación en la empresa. No obstante, el presente texto
opta por los dos tipos societarios citados, dejando a la voluntad de las partes la adopción de
una u otra forma.
La nueva regulación respeta las líneas maestras del concepto de sociedad laboral entre
las que cabe señalar: que la mayoría del capital sea propiedad del conjunto de los socios
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 13 Ley de sociedades laborales
trabajadores que prestan en ella servicios retribuidos en forma personal y directa, cuya
relación laboral lo sea por tiempo indefinido; fijación de un límite al conjunto de los
trabajadores no socios contratados por tiempo indefinido; fijación del máximo de capital que
puede poseer cada socio; existencia de dos tipos de acciones o participaciones según sus
propietarios sean trabajadores o no; derecho de adquisición preferente en caso de
transmisión de las acciones o participaciones de carácter laboral; constitución de un fondo
de reserva especial destinado a compensar pérdidas. Todas ellas constituyen sus notas
esenciales que junto con las bonificaciones fiscales contribuyen a la promoción y desarrollo
de este tipo de sociedad.
Son consecuencia de estas ideas matrices y garantía de los beneficios fiscales que se
atribuyen a estas sociedades, la adición del adjetivo «laboral» al nombre que ostenten, la
adscripción al Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales de las competencias para calificar
como laboral a una sociedad determinada, la creación de un Registro administrativo que
sirva de control de sus características, entre ellas, principalmente, la proporcionalidad de
capital que debe existir entre acciones y participaciones de las dos diversas clases previstas
y los efectos que su alteración producen en la existencia o pérdida de su calificación de
laboral. Todo ello sin perjuicio de las competencias de las Comunidades Autónomas.
En todo lo no previsto en el texto, serán de aplicación a las Sociedades Laborales, con
carácter general, las normas correspondientes a las Sociedades Anónimas o de
Responsabilidad Limitada, según la forma que aquéllas ostenten, con las siguientes
excepciones indispensables para mantener las características propias de la Sociedad
Laboral. Una de ellas, que la diferencia tanto de la Sociedad Anónima como de la de
Responsabilidad Limitada, es la relativa al derecho de preferente adquisición en caso de la
transmisión de las acciones o participaciones de la clase laboral, que se configura con
carácter legal y que pretende, en primer lugar, el aumento del número de socios trabajadores
en beneficio de los trabajadores no socios y, en segundo lugar, que no disminuya el número
de trabajadores socios. Otra, que supone una diferencia respecto de la regulación general de
las Sociedades Limitadas, es que las participaciones de una Sociedad Laboral han de ser
una radical igualdad, sin que se admita la creación de participaciones con diferentes clases
de derechos. También supone una variación respecto de la regulación de las Sociedades de
Responsabilidad Limitada la previsión de que el órgano de administración se ha de nombrar
según el sistema proporcional y no de acuerdo con el sistema mayoritario que rige en las
citadas sociedades.
Otras notas que cabe señalar son las siguientes: para obviar la pérdida de la calificación
de «Laboral», evitando que adquisiciones a veces inevitables como las adquiridas en virtud
de herencia o, a veces muy convenientes, como las que proceden del ejercicio del derecho
de adquisición preferente, eliminen esa calificación, se ha elevado hasta la tercera parte el
número de acciones o de participaciones que puede poseer cada socio, con la excepción
prevista para las sociedades participadas por entes públicos. Por último, el valor de las
acciones en caso de adquisición preferente ha de ser, si hay discrepancia, el valor real, valor
que será fijado por el auditor de la sociedad y si ésta no estuviera obligada a nombrarlo, por
el designado para el caso por los administradores, lo que supone una situación más justa
que la anterior y en total consonancia con la regulación general de las sociedades de capital
para esta materia.
Por último, se atribuye a este tipo societario determinados beneficios fiscales en atención
a su finalidad social, además de la económica, que su creación y existencia lleva consigo.
CAPÍTULO I
Régimen societario
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 13 Ley de sociedades laborales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 13 Ley de sociedades laborales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 13 Ley de sociedades laborales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 13 Ley de sociedades laborales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 13 Ley de sociedades laborales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 13 Ley de sociedades laborales
CAPÍTULO II
Régimen tributario
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 13 Ley de sociedades laborales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 13 Ley de sociedades laborales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren.
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
Ley.
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
Las sociedades cooperativas, como verdaderas instituciones socioeconómicas, han de
hacer frente a las constantes transformaciones que, de forma progresiva, se producen en el
mundo actual. Los cambios tecnológicos, económicos y en la organización de trabajo que
dan especial protagonismo a las pequeñas y medianas empresas, junto a la aparición de los
nuevos «yacimientos de empleo», abren a las cooperativas amplias expectativas para su
expansión, pero, a la vez, exigen que su formulación jurídica encuentre sólidos soportes para
su consolidación como empresa.
Para las sociedades cooperativas, en un mundo cada vez más competitivo y riguroso en
las reglas del mercado, la competitividad se ha convertido en un valor consustancial a su
naturaleza cooperativa, pues en vano podría mantener sus valores sociales si fallasen la
eficacia y rentabilidad propias de su carácter empresarial.
El mandato de la Constitución Española, que en el apartado 2 de su artículo 129 ordena
a los poderes públicos el fomento, mediante una legislación adecuada de las sociedades
cooperativas, motiva que el legislador contemple la necesidad de ofrecer un cauce adecuado
que canalice las iniciativas colectivas de los ciudadanos que desarrollen actividades
generadoras de riqueza y empleo estable. El fomento del cooperativismo como fórmula que
facilita la integración económica y laboral de los españoles en el mercado, hace
perfectamente compatibles los requisitos de rentabilidad y competitividad propios de las
economías más desarrolladas con los valores que dan forma a las cooperativas desde hace
más de ciento cincuenta años. Los elementos propios de una sociedad de personas, como
son las cooperativas, pueden vivir en armonía con las exigencias del mercado; de otra forma
el mundo cooperativo se encontraría en una situación de divorcio entre la realidad y el
derecho. Objetivo de la nueva Ley es, precisamente que los valores que encarna la figura
histórica del cooperativismo, respuesta de la sociedad civil a los constantes e innovadores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
TÍTULO I
De la sociedad cooperativa
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
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§ 14 Ley de cooperativas
Artículo 3. Domicilio.
La sociedad cooperativa fijará su domicilio social dentro del territorio español, en el lugar
donde realice principalmente su actividad o centralice su gestión administrativa y dirección.
Artículo 5. Secciones.
1. Los Estatutos de la cooperativa podrán prever y regular la constitución y
funcionamiento de secciones, que desarrollen, dentro del objeto social, actividades
económico-sociales específicas con autonomía de gestión, patrimonio separado y cuentas
de explotación diferenciadas, sin perjuicio de la contabilidad general de la cooperativa. La
representación y gestión de la sección corresponderá, en todo caso, al Consejo Rector de la
Cooperativa.
2. Del cumplimiento de las obligaciones derivadas de la actividad de la sección
responden, en primer lugar, las aportaciones hechas o prometidas y las garantías
presentadas por los socios integrados en la sección, sin perjuicio de la responsabilidad
patrimonial universal de la cooperativa.
Salvo disposición estatutaria en contra, la distribución de excedentes será diferenciada.
3. La Asamblea General de la cooperativa podrá acordar la suspensión de los acuerdos
de la Asamblea de socios de una sección, que considere contrarios a la ley, a los estatutos o
al interés general de la cooperativa.
4. Las cooperativas de cualquier clase excepto las de crédito, podrán tener, si sus
Estatutos lo prevén, una sección de crédito, sin personalidad jurídica independiente de la
cooperativa de la que forma parte, limitando sus operaciones activas y pasivas a la propia
cooperativa y a sus socios, sin perjuicio de poder rentabilizar sus excesos de tesorería a
través de entidades financieras.
El volumen de las operaciones activas de la sección de crédito en ningún caso podrá
superar el cincuenta por ciento de los recursos propios de la cooperativa.
5. Las cooperativas que dispongan de alguna sección estarán obligadas a auditar sus
cuentas anuales.
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§ 14 Ley de cooperativas
CAPÍTULO II
De la constitución de la sociedad cooperativa
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§ 14 Ley de cooperativas
– 623 –
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§ 14 Ley de cooperativas
CAPÍTULO III
De los socios
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§ 14 Ley de cooperativas
socios no sea superior a la quinta parte de los socios de carácter indefinido de la clase de
que se trate.
La aportación obligatoria al capital social exigible a este tipo de socios no podrá superar
el diez por ciento de la exigida a los socios de carácter indefinido y le será reintegrada en el
momento en el que cause baja, una vez transcurrido el período de vinculación.
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§ 14 Ley de cooperativas
– 626 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
artículo 31 de esta Ley, además, respecto a los supuestos de las letras a), b) y c) del
apartado 3 de este artículo, podrán acudir al procedimiento previsto en el artículo 2.166 de la
Ley de Enjuiciamiento Civil.
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§ 14 Ley de cooperativas
CAPÍTULO IV
De los órganos de la sociedad cooperativa
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§ 14 Ley de cooperativas
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§ 14 Ley de cooperativas
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§ 14 Ley de cooperativas
– 631 –
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§ 14 Ley de cooperativas
2. Será necesaria la mayoría de dos tercios de los votos presentes y representados para
adoptar acuerdos de modificación de Estatutos, adhesión o baja en un grupo cooperativo,
transformación, fusión, escisión, disolución y reactivación de la sociedad.
3. Los Estatutos podrán exigir mayorías superiores a las establecidas en los apartados
anteriores, sin que, en ningún caso, rebasen las cuatro quintas partes de los votos
válidamente emitidos.
4. Serán nulos los acuerdos sobre asuntos que no consten en el orden del día, salvo el
de convocar una nueva Asamblea General; el de que se realice censura de las cuentas por
miembros de la cooperativa o por persona externa; el de prorrogar la sesión de la Asamblea
General; el ejercicio de la acción de responsabilidad contra los administradores, los
interventores, los auditores o los liquidadores; la revocación de los cargos sociales antes
mencionados, así como aquellos otros casos previstos en la presente Ley.
5. Los acuerdos de la Asamblea General producirán los efectos a ellos inherentes desde
el momento en que hayan sido adoptados.
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§ 14 Ley de cooperativas
3. La aprobación diferida del acta de cada junta preparatoria deberá realizarse dentro de
los cinco días siguientes a su respectiva celebración.
4. Sólo será impugnable el acuerdo adoptado por la Asamblea General de Delegados
aunque para examinar su contenido y validez se tendrán en cuenta las deliberaciones y
acuerdos de las juntas preparatorias.
5. En lo no previsto en el presente artículo y en los Estatutos sobre las juntas
preparatorias se observarán, en cuanto sean aplicables, las normas establecidas para la
Asamblea General.
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§ 14 Ley de cooperativas
Corresponde al Consejo Rector cuantas facultades no estén reservadas por Ley o por
los Estatutos a otros órganos sociales y, en su caso, acordar la modificación de los Estatutos
cuando consista en el cambio de domicilio social dentro del mismo término municipal.
En todo caso, las facultades representativas del Consejo Rector se extienden a todos los
actos relacionados con las actividades que integren el objeto social de la cooperativa, sin
que surtan efectos frente a terceros las limitaciones que en cuanto a ellos pudieran contener
los Estatutos.
2. El Presidente del Consejo Rector y, en su caso, el Vicepresidente, que lo será también
de la cooperativa, ostentarán la representación legal de la misma, dentro del ámbito de
facultades que les atribuyan los Estatutos y las concretas que para su ejecución resulten de
los acuerdos de la Asamblea General o del Consejo Rector.
3. El Consejo Rector podrá conferir apoderamientos, así como proceder a su revocación,
a cualquier persona, cuyas facultades representativas de gestión o dirección se establecerán
en la escritura de poder, y en especial nombrar y revocar al gerente, director general o cargo
equivalente, como apoderado principal de la cooperativa.
El otorgamiento, modificación o revocación de los poderes de gestión o dirección con
carácter permanente se inscribirá en el Registro de Sociedades Cooperativas.
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§ 14 Ley de cooperativas
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§ 14 Ley de cooperativas
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§ 14 Ley de cooperativas
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§ 14 Ley de cooperativas
CAPÍTULO V
Del régimen económico
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§ 14 Ley de cooperativas
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§ 14 Ley de cooperativas
mínima para mantener la condición de socio, el socio afectado deberá realizar la aportación
necesaria hasta alcanzar dicho importe, para lo cual será inmediatamente requerido por el
Consejo Rector, el cual fijará el plazo para efectuar el desembolso, que no podrá ser inferior
a dos meses ni superior a un año.
5. El socio que no desembolse las aportaciones en los plazos previstos incurrirá en mora
por el solo vencimiento del plazo y deberá abonar a la cooperativa el interés legal por la
cantidad adeudada y resarcirla, en su caso, de los daños y perjuicios causados por la
morosidad.
6. El socio que incurra en mora podrá ser suspendido de sus derechos societarios hasta
que normalice su situación y si no realiza el desembolso en el plazo fijado para ello, podría
ser causa de expulsión de la sociedad. En todo caso, la cooperativa podrá proceder
judicialmente contra el socio moroso.
7. Los socios que se incorporen con posterioridad a la cooperativa deberán efectuar la
aportación obligatoria al capital social que tenga establecida la Asamblea General para
adquirir tal condición, que podrá ser diferente para las distintas clases de socios en función
de los criterios señalados en el apartado 1 del presente artículo. Su importe, para cada clase
de socio, no podrá superar el valor actualizado, según el índice general de precios al
consumo de las aportaciones obligatorias inicial y sucesivas, efectuadas por el socio de
mayor antigüedad en la cooperativa.
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§ 14 Ley de cooperativas
– 641 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
antigüedad de las solicitudes de reembolso o, cuando no haya tal solicitud, por orden de
antigüedad de la fecha de la baja.
7. En caso de ingreso de nuevos socios los estatutos podrán prever que las aportaciones
al capital social de los nuevos socios deberán preferentemente efectuarse mediante la
adquisición de las aportaciones previstas en el artículo 45.1.b) cuyo reembolso hubiese sido
solicitado por baja de sus titulares. Esta adquisición se producirá por orden de antigüedad de
las solicitudes de reembolso de este tipo de aportaciones y, en caso de solicitudes de igual
fecha, la adquisición se distribuirá en proporción al importe de las aportaciones.
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§ 14 Ley de cooperativas
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§ 14 Ley de cooperativas
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§ 14 Ley de cooperativas
CAPÍTULO VI
De la documentación social y contabilidad
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§ 14 Ley de cooperativas
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§ 14 Ley de cooperativas
Rector y los restantes legitimados para solicitar la auditoría podrán pedir al Registro de
Cooperativas que nombre un auditor para que efectúe la revisión de las cuentas anuales de
un determinado ejercicio.
4. Una vez nombrado el auditor, no se podrá proceder a la revocación de su
nombramiento, salvo por justa causa.
CAPÍTULO VII
De la fusión, escisión y transformación
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§ 14 Ley de cooperativas
d) El balance de fusión de cada una de las cooperativas cuando sea distinto del último
anual aprobado.
Podrá considerarse balance de fusión el último balance anual aprobado, siempre que
hubiera sido cerrado dentro de los seis meses anteriores a la fecha de celebración de la
Asamblea que ha de resolver sobre la fusión.
e) El proyecto de Estatutos de la nueva cooperativa o el texto íntegro de las
modificaciones que hayan de introducirse en los Estatutos de la cooperativa absorbente.
f) Los Estatutos vigentes de todas las cooperativas que participen en la fusión.
g) La relación de nombres, apellidos, edad, si fueran personas físicas, o la denominación
o razón social si fueran personas jurídicas y en ambos casos, la nacionalidad y domicilio de
los consejeros de las sociedades que participan en la fusión y la fecha desde la que
desempeñan sus cargos, y en su caso, las mismas indicaciones de quienes vayan a ser
propuestos como consejeros como consecuencia de la fusión.
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§ 14 Ley de cooperativas
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§ 14 Ley de cooperativas
CAPÍTULO VIII
De la disolución y liquidación
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§ 14 Ley de cooperativas
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§ 14 Ley de cooperativas
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§ 14 Ley de cooperativas
CAPÍTULO IX
De las cooperativas de segundo grado, grupo cooperativo y otras formas de
colaboración económica
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§ 14 Ley de cooperativas
Las cooperativas socios, así como los socios de éstas, disconformes con los acuerdos
de transformación y absorción, podrán separarse mediante escrito dirigido al Consejo Rector
de las cooperativas de segundo grado o primer grado, según proceda, en el plazo de un mes
contado a partir de la fecha de publicación del anuncio de transformación y absorción.
6. En lo no previsto en este artículo, las cooperativas de segundo grado se regirán por la
regulación de carácter general establecida en esta Ley en todo aquello que resulte de
aplicación.
– 654 –
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§ 14 Ley de cooperativas
CAPÍTULO X
De las clases de cooperativas
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§ 14 Ley de cooperativas
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§ 14 Ley de cooperativas
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§ 14 Ley de cooperativas
final del citado período, salvo que en el momento de su efectividad la incorporación al trabajo
de la madre suponga un riesgo para su salud.
En el supuesto de adopción, si el hijo adoptado es menor de nueve meses, la
suspensión tendrá una duración máxima de dieciséis semanas contadas, a la elección del
socio trabajador, bien a partir de la decisión administrativa o judicial de acogimiento, bien a
partir de la resolución judicial por la que se constituye la adopción. Si el hijo adoptado es
mayor de nueve meses y menor de cinco años, la suspensión tendrá una duración máxima
de seis semanas.
En el caso de que el padre y la madre trabajen sólo uno de ellos podrá ejercitar este
derecho.
3. Para la suspensión por causas económicas, técnicas, organizativas, de producción o
derivadas de fuerza mayor, la Asamblea General, salvo previsión estatutaria, deberá
declarar la necesidad de que, por alguna de las mencionadas causas, pasen a la situación
de suspensión la totalidad o parte de los socios trabajadores que integran la cooperativa, así
como el tiempo que ha de durar la suspensión y designar los socios trabajadores concretos
que han de quedar en situación de suspensión.
4. Los socios trabajadores incursos en los supuestos a), b), d) y f) del número 1 de este
artículo, mientras estén en situación de suspensión, conservarán el resto de sus derechos y
obligaciones como socio.
Los socios trabajadores incursos en los supuestos c) y e) del referido número 1 de este
artículo, mientras estén en situación de suspensión, tendrán los derechos establecidos en la
presente Ley para los socios, excepto a percibir anticipos y retornos, el derecho al voto y a
ser elegidos para ocupar cargos en los órganos sociales, debiendo guardar secreto sobre
aquellos asuntos y datos que puedan perjudicar los intereses sociales de la cooperativa, y si
durante el tiempo en que estén en situación de suspensión, la Asamblea General, conforme
a lo establecido en el número 2 del artículo 46, acordara la realización de nuevas
aportaciones obligatorias, estarán obligados a realizarlas.
5. En los supuestos a), b), c), d) y e) del número 1 de este artículo, las cooperativas de
trabajo asociado, para sustituir a los socios trabajadores en situación de suspensión, podrán
celebrar contratos de trabajo de duración determinada con trabajadores asalariados en los
que conste la persona a la que sustituye y la causa que lo motiva. Estos trabajadores
asalariados no serán computables a efectos del porcentaje a que se refiere el número 7 del
artículo 80 de esta Ley.
6. Los Estatutos, o el Reglamento de régimen interno, o en su defecto, la Asamblea
General, podrán prever la posibilidad de conceder a los socios trabajadores excedencias
voluntarias con la duración máxima que se determine por el Consejo Rector salvo que
existiese una limitación prevista en las disposiciones referenciadas.
La situación de los socios trabajadores en situación de excedencia voluntaria se ajustará
a las siguientes normas:
a) No tendrán derecho a la reserva de su puesto de trabajo, sino únicamente el derecho
preferente al reingreso en las vacantes de los puestos de trabajo iguales o similares al suyo,
que hubieran o se produjeran en la cooperativa.
b) Sus demás derechos y obligaciones serán los establecidos en el número 4 del
presente artículo para los socios trabajadores incursos en los supuestos c) y e) del número 1
de este artículo.
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§ 14 Ley de cooperativas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
o consumo de los socios y de quienes con ellos conviven, así como la educación, formación
y defensa de los derechos de sus socios en particular y de los consumidores y usuarios en
general. Pueden ser socios de estas cooperativas, las personas físicas y las entidades u
organizaciones que tengan el carácter de destinatarios finales.
2. Las cooperativas de consumidores y usuarios podrán realizar operaciones
cooperativizadas con terceros no socios, dentro de su ámbito territorial, si así lo prevén sus
Estatutos.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
con relación a cada una, sin perjuicio de la general de la cooperativa, individualizando todos
los justificantes de cobros o pagos que no correspondan a créditos o deudas generales.
Cada promoción o fase deberá identificarse con una denominación específica que
deberá figurar de forma clara y destacada en toda la documentación relativa a la misma,
incluidos permisos o licencias administrativas y cualquier contrato celebrado con terceros.
En la inscripción en el Registro de la Propiedad de los terrenos o solares a nombre de la
cooperativa se hará constar la promoción o fase a que están destinados y si ese destino se
acordase con posterioridad a su adquisición, se hará constar por nota marginal a solicitud de
los representantes legales de la cooperativa.
Deberán constituirse por cada fase o promoción Juntas especiales de socios, cuya
regulación deberán de contener los Estatutos, siempre respetando las competencias propias
de la Asamblea General sobre las operaciones y compromisos comunes de la cooperativa y
sobre lo que afecte a más de un patrimonio separado o a los derechos u obligaciones de los
socios no adscritos a la fase o bloque respectivo. La convocatoria de las Juntas se hará en la
misma forma que la de las Asambleas.
Los bienes que integre el patrimonio debidamente contabilizado de una promoción o fase
no responderán de las deudas de las restantes.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
socio comunique su decisión de causar baja, con una anticipación mínima de seis meses a
la finalización del respectivo plazo de permanencia obligatoria.
En todo caso, el plazo para el reembolso de las aportaciones al capital social comenzará
a computarse desde la fecha en que termine el último plazo de permanencia obligatoria.
2. Aunque, por cualquier causa, el socio cese en la cooperativa en su condición de
cedente del goce de bienes, la cooperativa podrá conservar los derechos de uso y
aprovechamiento que fueron cedidos por el socio, por el tiempo que falte para terminar el
período de permanencia obligatoria de éste en la cooperativa, la cual, si hace uso de dicha
facultad, en compensación, abonará al socio cesante la renta media de la zona de los
referidos bienes.
3. El arrendatario y demás titulares de un derecho de goce, podrán ceder el uso y
aprovechamiento de los bienes por el plazo máximo de duración de su contrato o título
jurídico, sin que ello sea causa de desahucio o resolución del mismo.
En este supuesto, la cooperativa podrá dispensar del cumplimiento del plazo estatutario
de permanencia obligatoria, siempre que el titular de los derechos de uso y aprovechamiento
se comprometa a cederlos por el tiempo a que alcance su título jurídico.
4. Los Estatutos señalarán el procedimiento para obtener la valoración de los bienes
susceptibles de explotación en común.
5. Ningún socio podrá ceder a la cooperativa el usufructo de tierras u otros bienes
inmuebles que excedan del tercio del valor total de los integrados en la explotación, salvo
que se tratase de entes públicos o sociedades en cuyo capital social los entes públicos
participen mayoritariamente.
6. Los Estatutos podrán regular el régimen de obras, mejoras y servidumbres que
puedan afectar a los bienes cuyo goce ha sido cedido y sean consecuencia del plan de
explotación comunitaria de los mismos. La regulación estatutaria comprenderá el régimen de
indemnizaciones que procedan a consecuencia de estas obras, mejoras y servidumbres. Si
los Estatutos lo prevén y el socio cedente del goce tiene titularidad suficiente para autorizar
la modificación, no podrá oponerse a la realización de la obra o mejora o a la constitución de
la servidumbre.
Cuando sea necesario para el normal aprovechamiento del bien afectado, la servidumbre
se mantendrá, aunque el socio cese en la cooperativa o el inmueble cambie de titularidad,
siempre y cuando esta circunstancia se haya hecho constar en el documento de constitución
de la servidumbre. En todo caso, será de aplicación la facultad de variación recogida en el
párrafo segundo del artículo 545 del Código Civil.
Para la adopción de acuerdos relativos a lo establecido en este número, será necesario
que la mayoría prevista en el número 1 del artículo 28 comprenda el voto favorable de socios
que representen, al menos, el 50 por ciento de la totalidad de los bienes cuyo uso y disfrute
haya sido cedido a la cooperativa.
7. Los Estatutos podrán establecer normas por las que los socios que hayan cedido a la
cooperativa el uso y aprovechamiento de bienes, queden obligados a no transmitir a terceros
derechos sobre dichos bienes que impidan el del uso y aprovechamiento de los mismos por
la cooperativa durante el tiempo de permanencia obligatoria del socio de la misma.
8. El socio que fuese baja obligatoria o voluntaria en la cooperativa, calificada de
justificada, podrá transmitir sus aportaciones al capital social de la cooperativa a su cónyuge,
ascendientes o descendientes, si éstos son socios o adquieren tal condición en el plazo de
tres meses desde la baja de aquél.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
cedentes del uso y aprovechamiento de bienes a la cooperativa, percibirán, por dicha cesión,
la renta usual en la zona para fincas análogas. Las cantidades percibidas por los
mencionados anticipos societarios y rentas lo serán a cuenta de los resultados finales, en el
ejercicio de la actividad económica de la cooperativa.
A efectos de lo establecido en el apartado 2.a) del artículo 57, tanto los anticipos
societarios como las mencionadas rentas tendrán la consideración de gastos deducibles.
4. Los retornos se acreditarán a los socios de acuerdo con las siguientes normas:
a) Los excedentes disponibles que tengan su origen en los bienes incluidos en la
explotación por títulos distintos a la cesión a la cooperativa del goce de los mismos por los
socios, se imputarán a quienes tengan la condición de socios trabajadores, de acuerdo con
las normas establecidas para las cooperativas de trabajo asociado.
b) Los excedentes disponibles que tengan su origen en los bienes cuyo goce ha sido
cedido por los socios a la cooperativa, se imputarán a los socios en proporción a su
respectiva actividad cooperativa, en los términos que se señalan a continuación:
a') La actividad consistente en la cesión a favor de la cooperativa del goce de las fincas
se valorará tomando como módulo la renta usual en la zona para fincas análogas.
b') La actividad consistente en la prestación de trabajo por el socio será valorada
conforme al salario del convenio vigente en la zona para su puesto de trabajo, aunque
hubiese percibido anticipos societarios de cuantía distinta.
5. La imputación de las pérdidas se realizará conforme a las normas establecidas en el
número anterior.
No obstante, si la explotación de los bienes cuyo goce ha sido cedido por los socios
diera lugar a pérdidas, las que correspondan a la actividad cooperativizada de prestación de
trabajo sobre dichos bienes, se imputarán en su totalidad a los fondos de reserva y, en su
defecto, a los socios en su condición de cedentes del goce de bienes, en la cuantía
necesaria para garantizar a los socios trabajadores una compensación mínima igual al 70
por 100 de las retribuciones satisfechas en la zona por igual trabajo y, en todo caso, no
inferior al importe del salario mínimo interprofesional.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
– 666 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
CAPÍTULO XI
De las cooperativas integrales, de las de iniciativa social y de las mixtas
– 667 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
– 668 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
TÍTULO II
De la acción de la Administración General del Estado
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
Trabajo y Seguridad Social, sin perjuicio de las funciones inspectoras que correspondan a
los distintos Departamentos ministeriales de acuerdo con sus respectivas competencias.
TÍTULO III
Del asociacionismo cooperativo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
– 673 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
– 674 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
– 675 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 14 Ley de cooperativas
– 676 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren.
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
Ley.
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
I
Al igual que en el resto de sistemas financieros desarrollados, la inversión colectiva es el
canal natural para la participación de los hogares españoles en los mercados de capitales.
Su doble condición de fórmula de financiación desintermediada y de instrumento de ahorro
privilegiado de los inversores minoristas la convierten en un sector de atención prioritaria
para la política financiera española. En efecto, el buen funcionamiento de la inversión
colectiva tiene implicaciones directas para los dos objetivos fundamentales de la política
financiera: la eficiencia en la asignación del ahorro a las oportunidades de inversión y en la
gestión de riesgos y la protección a los inversores menos informados. La Ley 46/1984, de 26
de diciembre, reguladora de las Instituciones de Inversión Colectiva que ahora se deroga,
estableció un régimen jurídico orientado a facilitar el desarrollo pleno de la inversión colectiva
en España, que la regulación anterior había sido incapaz de promover, en el marco de un
sistema financiero que iniciaba entonces la fase definitiva de su proceso de reforma y
modernización. El balance de la Ley 46/1984 en estos cerca de veinte años es muy positivo.
No sólo ha alcanzado su objetivo primordial, ofreciendo bases sólidas para un crecimiento
espectacular de la inversión colectiva española. Ha permitido además acomodar los
innumerables y profundos cambios que han experimentado nuestro entorno
macroeconómico y nuestro sistema financiero durante este período, desde la entrada en la
CEE hasta la introducción del euro. Las modificaciones más recientes se introdujeron en la
Ley 37/1998, de 16 de noviembre, de reforma de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado
de Valores, en la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema
Financiero así como en la Ley 46/2002, de 18 de diciembre, de reforma parcial del Impuesto
– 677 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
sobre la Renta de las Personas Físicas y por la que se modifican las leyes de los Impuestos
sobre Sociedades y sobre la Renta de no Residentes.
Sin embargo, la plasticidad del marco legal no debe postergar una reforma en
profundidad del régimen jurídico de la inversión colectiva española, cuya necesidad se
asienta en varias razones de peso.
La primera de ellas es de índole formal y responde a la voluntad de instituir de forma
clara, ordenada y completa en sede legal los aspectos sustantivos del régimen jurídico de las
Instituciones de Inversión Colectiva.
A pesar de la complejidad técnica de la materia, tanto en los aspectos financieros como
en los aspectos administrativos, la inevitable sucesión de modificaciones legislativas ha
dificultado un tratamiento sistemático de todas las materias esenciales. La ley pone fin a esta
situación, contribuyendo a reforzar la seguridad jurídica, la adecuada jerarquía normativa y el
respeto al principio de legalidad. Una de las manifestaciones de esta voluntad es el notable
aumento del número de artículos respecto a la ley derogada. Se asientan así los principios
básicos que deben regir la actividad de los sujetos que conforman el sector de la inversión
colectiva. El desarrollo concreto y técnico de dichos principios se realizará en sede
reglamentaria. Por un lado, con ello se pretende garantizar la flexibilidad y capacidad de
adaptación a la evolución del mercado, que es un elemento imprescindible de un esquema
normativo de calidad para la inversión colectiva. Por otro lado, el ámbito reglamentario es el
marco natural para atender a los desarrollos que, en el marco de la Unión Europea, se lleven
a cabo por medio de los acuerdos que adopte el Comité de Contacto de Organismos de
Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (en adelante, OICVM), al amparo de las
habilitaciones que le otorga la Directiva 85/611/CEE reguladora de los OICVM.
El segundo objetivo formal de la ley es la transposición de las dos Directivas que han
modificado la regulación comunitaria de dichos OICVM: la Directiva 2001/107/CE, del
Parlamento Europeo y del Consejo de 21 de enero de 2002, que modifica la Directiva
85/611/CEE del Consejo reguladora de las OICVM, con vistas a la regulación de las
sociedades de gestión y los folletos simplificados y la Directiva 2001/108/CEE, del
Parlamento Europeo y del Consejo de 21 de enero de 2002, que modifica la mencionada
Directiva 85/611/CEE en lo que se refiere a las inversiones de los OICVM. Estas Directivas
completan la introducción de la inversión colectiva mobiliaria en el mercado único de
servicios financieros, al extender el pasaporte comunitario a las sociedades gestoras y al
ampliar la gama de activos e instrumentos financieros en los que pueden invertir los OICVM.
El objetivo material básico de esta ley es establecer un régimen jurídico que satisfaga las
necesidades de un sector de inversión colectiva que ha entrado ya en una fase de madurez.
Tras un largo período de crecimiento marcado por el protagonismo sucesivo de distintos
activos, el patrimonio de las Instituciones de Inversión Colectiva (en adelante IIC)
comercializadas en España se ha estabilizado en torno al 30 por ciento del producto interior
bruto. La composición de ese patrimonio es muy diversa y más de la mitad está invertida en
activos emitidos por no residentes. Los dos rasgos definidores de la fase de madurez en la
que ha entrado la inversión colectiva española son la existencia de una demanda
diversificada, exigente en calidad y precio, y la competencia creciente entre los prestadores
de servicios de gestión en el marco europeo y global. La ley pretende conseguir la
adaptación a esta nueva realidad basándose en tres principios básicos:
a) La liberalización de la política de inversión. Las restricciones a las posibilidades de
inversión de las IIC podrían convertirse en un freno para que la inversión colectiva española
pueda satisfacer las aspiraciones de una base de inversores cada vez más exigente y
diversa.
La experiencia de estos últimos años ha mostrado que es preferible abandonar el
enfoque basado en multitud de categorías legales de IIC y en la limitación de los activos
aptos para la inversión, introduciendo más flexibilidad y libertad a la hora de definir los
perfiles inversores de las IIC.
b) El reforzamiento de la protección a los inversores con nuevos instrumentos. El
fortalecimiento de las obligaciones de transparencia y de las normas de conducta para
prevenir conflictos de interés se ha revelado un medio más eficaz para proteger a los
inversores que la imposición de restricciones a las posibilidades de actuación financiera de
las IIC.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
II
El título preliminar define las Instituciones de Inversión Colectiva de forma amplia y
flexible y establece el ámbito de aplicación de la ley, que comprende las IIC domiciliadas en
España, las IIC autorizadas en otros Estados y comercializadas en España, las sociedades
gestoras de IIC y los depositarios. El título I regula los principios generales de las dos formas
jurídicas que pueden adoptar las IIC: fondo y sociedad. Como novedad se contempla la
posibilidad de que se creen IIC por compartimentos y de que existan diferentes clases de
participaciones o de series de acciones. En el capítulo I se define a los fondos de inversión
como patrimonios separados, sin personalidad jurídica, cuya gestión y representación
corresponde a una sociedad gestora, con el concurso de un depositario. Se incluye una lista
de derechos mínimos de los partícipes, que en la ley derogada se encontraban dispersos o
no se reconocían de forma explícita, entre los que destaca el de acudir al departamento de
atención al cliente o al defensor del cliente, así como, en su caso, al Comisionado para la
Defensa del Inversor.
Las comisiones que la sociedad gestora carga a los partícipes no podrán superar los
límites que como garantía de los intereses de los partícipes se fijen reglamentariamente.
Podrán establecerse comisiones distintas para las diferentes clases de participaciones de un
mismo fondo o compartimento. El número mínimo de partícipes será de 100, mientras que el
capítulo II establece que el número de accionistas de una sociedad de inversión no podrá ser
inferior a 100, en ambos casos con carácter general.
III
El título II recoge las disposiciones comunes básicas aplicables a todas las IIC
financieras y no financieras, por las cuales deben regirse el acceso a la actividad y su
ejercicio. El capítulo I comienza señalando que la Comisión Nacional del Mercado de Valores
(en adelante, CNMV) será el órgano competente para autorizar el proyecto de constitución
de las IIC o, en su caso, la constitución de aquellos fondos cuyo documento constitutivo no
se formalice en documento público. La resolución de las solicitudes de autorización deberá
producirse en todo caso antes de los cinco meses posteriores a su recepción, de forma que
si se supera dicho plazo, el silencio administrativo será positivo. La forma jurídica de las
sociedades de inversión justifica la inclusión de elementos diferenciales adicionales en el
régimen de acceso y ejercicio de la actividad. La solicitud de autorización podrá denegarse,
además de por incumplimiento de los requisitos legales y reglamentarios, cuando existan
elementos que dificulten el ejercicio efectivo de las funciones de supervisión. Las sociedades
de inversión deberán contar con una buena organización administrativa y contable,
administradores o directivos con una reconocida honorabilidad empresarial o profesional,
una mayoría de miembros del consejo de administración con conocimientos y experiencia
adecuados, así como con un reglamento interno de conducta. Asimismo, deberán designar
una sociedad gestora si su capital mínimo no supera los 300.000 euros. También se regulan
en este capítulo las causas de suspensión y revocación de la autorización y la reserva de
actividad y denominación de las IIC. Como novedad se incorpora en la ley la regulación de la
comercialización transfronteriza de las acciones y participaciones de IIC, contemplando un
régimen especial para la comercialización en España de las acciones y participaciones de
IIC extranjeras (distinguiendo según sean bien armonizadas o bien, no armonizadas y de
Estados no miembros de la Unión Europea) y, porotro lado, el procedimiento aplicable para
la comercialización de las IIC españolas armonizadas en el resto de países de la Unión
Europea. El capítulo III contiene las disposiciones necesarias para hacer efectivo el principio
de transparencia. Se establece el contenido mínimo, la periodicidad y la forma de difusión de
los folletos completo y simplificado y de los informes anual, semestral y trimestral. La
información de estos documentos informativos deberá complementarse con la elaboración y
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
auditoría de los estados contables y con la difusión de los hechos relevantes y de las
participaciones significativas en el capital o el patrimonio de una IIC. El capítulo IV fija los
tres principios rectores de la política de inversión: la liquidez, la diversificación del riesgo y la
transparencia. Estos principios generales se completan con otras disposiciones de la ley
aplicables a cada clase de IIC y deberán desarrollarse reglamentariamente en función de la
naturaleza de la Institución, de los partícipes o accionistas y de los activos en los que
invierta. El título II se completa con un capítulo V dedicado a la disolución, liquidación,
transformación, fusión y escisión de IIC. Cabe destacar dos aspectos de la nueva regulación;
por un lado, se permite la fusión entre IIC de distinta forma jurídica siempre que pertenezcan
a la misma clase y que la misma se realice por absorción. Por otro lado, se regula el
traspaso de participaciones o acciones de IIC, definiendo el procedimiento para que los
partícipes o accionistas puedan traspasar sus inversiones de una IIC a otra beneficiándose
del régimen de diferimiento de la tributación en el IRPF, introducido por la Ley 46/2002, de
18 de diciembre, de reforma parcial del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y
por la que se modifican las leyes de los Impuestos sobre Sociedades y sobre la Renta de no
Residentes.
IV
El título III desarrolla las especialidades del régimen general de ejercicio de la actividad
contenido en el título II para las dos clases de IIC contempladas: financieras y no financieras.
Las IIC financieras son aquellas que invierten en activos e instrumentos financieros, y sólo
pueden adoptar la forma de fondo de inversión o de sociedad de inversión de capital variable
(SICAV), pues la ley suprime la figura de las sociedades de capital fijo que estableció la ley
anterior. Estas IIC podrán invertir en toda clase de activos e instrumentos financieros,
incluyendo instrumentos derivados, acciones y participaciones de otras IIC y valores no
cotizados, eliminando así las restricciones a la gama de activos aptos para la inversión que
figuraban en el texto anterior. La CNMV establecerá categorías de IIC en función de su
vocación inversora y las IIC deberán facilitar la información sobre su propia vocación a los
partícipes y accionistas, así como incorporar en sus estatutos o reglamentos los elementos
básicos de su política de inversión. Las IIC financieras no podrán, con carácter general,
invertir más del cinco por ciento o del 15 por ciento del activo en valores emitidos por un
mismo emisor o por entidades de un mismo grupo, respectivamente, para asegurar el
principio de diversificación del riesgo. Este porcentaje de diversificación podrá acompañarse
de otro porcentaje que limite el volumen de activos propiedad de la IIC respecto al total de
valores en circulación de un mismo emisor. El régimen de funcionamiento de las sociedades
de inversión de capital variable se basará en el aumento o disminución de su capital dentro
de los límites máximo y mínimo fijados en los estatutos, mediante la venta o adquisición por
parte de la sociedad de sus propias acciones al valor liquidativo, sin necesidad de acuerdo
de la Junta General. Se suprime la obligación de negociación en bolsa que preveía la ley
anterior, que queda como una de las opciones posibles para dar liquidez a las acciones de
las SICAV. Dentro de la clase de IIC no financieras la ley distingue las IIC inmobiliaria y las
IIC no financieras no tipificadas. El objeto principal de las IIC inmobiliaria es la inversión en
bienes inmuebles de naturaleza urbana para su arrendamiento y su política de inversión
deberá respetar un coeficiente de liquidez y dos coeficientes de diversificación del riesgo.
Para atender a la naturaleza menos líquida de su activo, los fondos de inversión inmobiliaria
(FII) podrán limitar la suscripción y reembolso de las participaciones a una vez al año.
Las IIC no financieras no tipificadas serán aquellas que puedan crearse en el futuro con
un objeto diferente al de las IIC inmobiliaria y les será aplicable el régimen común previsto en
el título II.
V
El título IV tiene por objeto fijar el régimen de actuación de las Sociedades Gestoras de
Instituciones de Inversión Colectiva, ampliando notablemente las escasas disposiciones
previstas en la ley anterior y otorgando soporte legal al funcionamiento efectivo del
pasaporte comunitario. Una novedad sobresaliente reside en la ampliación del ámbito de
actividad de las sociedades gestoras, que podrán ser autorizadas para realizar gestión
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
VI
El título V regula la actividad del depositario, definida como la entidad a la que se
encomienda la custodia de los activos de las IIC y la vigilancia de la gestión de las
sociedades gestoras. Podrán ser depositarios las entidades de crédito y las agencias y
sociedades de valores, siempre que sean participantes, directa o indirectamente, en los
sistemas de registro, compensación y liquidación de los distintos mercados en los que vayan
a operar. Los depositarios deberán obtener una autorización de la CNMV, inscribirse en el
correspondiente registro y cumplir las obligaciones que establece la ley, actuando siempre
de manera independiente y en interés de los partícipes.
VII
El título VI regula las normas de conducta, la supervisión, la intervención y sustitución,
así como el régimen sancionador. Se somete a las sociedades gestoras, los depositarios, las
sociedades de inversión que no encomienden su gestión integral a una sociedad gestora, así
como quienes ostenten cargos de administración y dirección en ellas al régimen de normas
de conducta establecido en la Ley del Mercado de Valores. Este régimen se completa con la
regulación de dos tipos de normas de conducta específicos para prevenir los conflictos de
interés que pueden perjudicar a los partícipes o accionistas: a) en las operaciones
vinculadas, realizadas entre la sociedad gestora, la sociedad de inversión, el depositario y
sus administradores y directores, se obliga a la sociedad gestora a establecer un
procedimiento de control interno de dichas operaciones y a informar de su realización en los
documentos informativos correspondientes; b) la separación del depositario, que obliga a
que, en los casos en los que el depositario de una IIC pertenezca al mismo grupo que la
sociedad gestora o que la sociedad de inversión, la sociedad gestora o, en su caso, la
sociedad de inversión cuente con un procedimiento interno específico para prevenir
conflictos de interés. El cumplimiento de los requisitos necesarios para garantizar la
independencia se encomendará a una comisión independiente en el seno de la sociedad
gestora o de la sociedad de inversión, que deberá elaborar un informe al respecto. Las
competencias de supervisión e inspección se atribuyen a la CNMV, que deberá ejercerlas
sobre los sujetos sometidos a las disposiciones de la ley y sobre quienes realicen
operaciones propias de dichos sujetos, en particular a los efectos de comprobar si infringen
las reservas de actividad y denominación de las IIC y sus sociedades gestoras. La ley otorga
a la CNMV la facultad de acordar la intervención de la sociedad gestora o de la sociedad de
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
VIII
Finalmente se incluye en las disposiciones finales primera, segunda y tercera el régimen
fiscal aplicable a las Instituciones de Inversión Colectiva.
La disposición final primera incorpora los beneficios fiscales de las Instituciones de
Inversión Colectiva respecto del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos
Jurídicos Documentados en la propia ley de dicho impuesto, habiendo estado hasta ahora
regulados en la normativa financiera. Se sigue así el criterio de que el régimen fiscal de las
Instituciones de Inversión Colectiva se regule en las propias leyes de los impuestos
correspondientes, tal y como se ha llevado a cabo en los Impuestos sobre Sociedades y
sobre la Renta de las Personas Físicas.
Las disposiciones finales segunda y tercera incluyen en la Ley del Impuesto sobre
Sociedades el régimen aplicable a las Instituciones de Inversión Colectiva. Estas
disposiciones mantienen el régimen vigente, si bien precisan un número mínimo de
accionistas y partícipes con el que han de contar dichas Instituciones de Inversión Colectiva
para beneficiarse del trato fiscal favorable, ya que dicho tratamiento está ligado, entre otras
circunstancias, al carácter colectivo de la inversión, que desaparecería con un número
reducido de accionistas o partícipes.
TÍTULO PRELIMINAR
Artículo 2. Ámbito.
1. Esta Ley será de aplicación:
a) A las Instituciones de Inversión Colectiva que tengan en España su domicilio social en
el caso de sociedades de inversión, o que se hayan autorizado en España, en el caso de
fondos.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
TÍTULO I
Forma jurídica de las Instituciones de Inversión Colectiva
CAPÍTULO I
Fondos de inversión
Artículo 3. Concepto.
1. Los fondos de inversión son IIC configuradas como patrimonios separados sin
personalidad jurídica, pertenecientes a una pluralidad de inversores, incluidos entre ellos
otras IIC, cuya gestión y representación corresponde a una sociedad gestora, que ejerce las
facultades de dominio sin ser propietaria del fondo, con el concurso de un depositario, y cuyo
objeto es la captación de fondos, bienes o derechos del público para gestionarlos e
invertirlos en bienes, derechos, valores u otros instrumentos, financieros o no, siempre que
el rendimiento del inversor se establezca en función de los resultados colectivos.
2. Podrán crearse fondos de inversión por compartimentos en los que bajo un único
contrato constitutivo y reglamento de gestión se agrupen dos o más compartimentos,
debiendo quedar reflejada esta circunstancia expresamente en dichos documentos. Cada
compartimento recibirá una denominación específica en la que necesariamente deberá
incluirse la denominación del fondo. Cada compartimento dará lugar a la emisión de sus
propias participaciones, que podrán ser de diferentes clases, representativas de la parte del
patrimonio del fondo que les sea atribuido. La parte del patrimonio del fondo que le sea
atribuido a cada compartimento responderá exclusivamente de los costes, gastos y demás
obligaciones expresamente atribuidas a ese compartimento y de los costes, gastos y
obligaciones que no hayan sido atribuidas expresamente a un compartimento en la parte
proporcional que se establezca en el reglamento del fondo. A los compartimentos les serán
individualmente aplicables todas las previsiones de esta ley con las especificidades que se
establezcan reglamentariamente en lo referido, entre otros, al número mínimo de partícipes,
patrimonio mínimo y requisitos de distribución del mismo entre los partícipes.
Artículo 4. Constitución.
El fondo se constituirá, una vez obtenida la preceptiva autorización, mediante una o
varias aportaciones iniciales, lo que quedará documentado en un contrato entre la sociedad
gestora y un depositario que podrá formalizarse en escritura pública. El contenido mínimo del
contrato se fijará reglamentariamente.
La sociedad gestora y el depositario podrán ser autorizados, antes de la constitución del
fondo, para llevar a cabo una suscripción pública de participaciones.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
Artículo 6. Patrimonio.
El patrimonio de los fondos de inversión se constituirá con las aportaciones de los
partícipes y sus rendimientos.
Los partícipes no responderán por las deudas del fondo sino hasta el límite de lo
aportado.
El patrimonio de los fondos de inversión no responderá por las deudas de los partícipes,
sociedades gestoras o depositarios.
Artículo 7. Participación.
1. La participación en cada una de las partes alícuotas en que se divide el patrimonio de
un fondo. Las participaciones no tendrán valor nominal, tendrán la condición de valores
negociables y podrán representarse mediante certificados nominativos o mediante
anotaciones en cuenta. Dentro de un mismo fondo, o en su caso, de un mismo
compartimento, podrán existir distintas clases de participaciones que se podrán diferenciar,
entre otros aspectos, por la divisa de denominación, por la política de distribución de
resultados o por las comisiones que les sean aplicables. Cada clase de participaciones
recibirá una denominación específica, que irá precedida de la denominación del fondo y, en
su caso, del compartimento.
2. El valor liquidativo de cada clase de participación será el que resulte de dividir el valor
de la parte del patrimonio del fondo que corresponda a dicha clase por el número de
participaciones de esa clase en circulación. A los efectos de suscripción y reembolso, se
calculará y se hará público por el medio de difusión que se determine reglamentariamente,
con la periodicidad que se establezca, en función de las distintas políticas de inversión, de la
naturaleza de los partícipes y de liquidez del fondo.
3. Las participaciones se emitirán y reembolsarán por la sociedad gestora a solicitud de
cualquier partícipe, en los términos que se establezcan reglamentariamente.
No obstante, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) podrá suspender
temporalmente la suscripción o reembolso de participaciones cuando no sea posible la
determinación de su precio o concurra otra causa de fuerza mayor.
4. Con carácter general, las suscripciones y reembolsos de fondos de inversión deberán
realizarse en efectivo. No obstante, excepcionalmente cuando así se prevea
reglamentariamente y en el reglamento de gestión, las suscripciones y reembolsos podrán
efectuarse mediante entrega de bienes, valores o derechos aptos para la inversión,
adecuados a la vocación inversora del fondo.
Artículo 8. Comisiones.
Las sociedades gestoras y los depositarios podrán percibir de los fondos comisiones de
gestión y de depósito, respectivamente, y las sociedades gestoras de los partícipes,
comisiones de suscripción y reembolso; igualmente, podrán establecerse descuentos de
suscripción y reembolso a favor de los propios fondos. Dichas comisiones que se fijarán
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
como un porcentaje sobre el patrimonio o rendimiento del fondo, o bien sobre una
combinación de ambas variables, o en su caso, sobre el valor liquidativo de la participación,
no podrán exceder de los límites que, como garantía de los intereses de los partícipes y en
función de la naturaleza del fondo y del plazo de vencimiento de las inversiones, se
establezcan reglamentariamente. En el folleto y en el documento con los datos
fundamentales para el inversor se deberán recoger la forma de cálculo y el límite máximo de
las comisiones, las comisiones efectivamente cobradas y la entidad beneficiaria de su cobro.
Se podrán aplicar distintas comisiones a las distintas clases de participaciones emitidas
por un mismo fondo. En cualquier caso, se aplicarán las mismas comisiones de gestión y
depositario a todas las participaciones de una misma clase
CAPÍTULO II
Sociedades de inversión
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
TÍTULO II
Disposiciones comunes
CAPÍTULO I
Condiciones de acceso y ejercicio de la actividad
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
3. Ninguna persona o entidad podrá, sin haber obtenido la preceptiva autorización y sin
hallarse inscrita en los registros de la CNMV desarrollar las actividades legalmente
reservadas a las IIC, ni utilizar la denominación a que se refiere el apartado 1 del presente
artículo o cualquier otra expresión que induzca a confusión con ellas.
4. Las personas o entidades que incumplan lo establecido en este artículo serán
sancionadas según lo previsto en el título VI de esta ley. Si requeridas para que cesen
inmediatamente en la utilización de las denominaciones o en la oferta o realización de las
actividades, continuaran utilizándolas o realizándolas, serán sancionadas con multas
coercitivas por importe de hasta 300.000 euros, que podrán ser reiteradas con ocasión de
posteriores requerimientos.
Será competente para la formulación de los requerimientos y para la imposición de las
multas a que se refiere el párrafo anterior, la CNMV, que también podrá hacer advertencias
públicas respecto de la existencia de esta conducta. Los requerimientos se formularán previa
audiencia de la persona o entidad interesada y las multas se impondrán con arreglo al
procedimiento previsto en esta ley.
5. Lo dispuesto en este artículo se entiende sin perjuicio de las demás
responsabilidades, incluso de orden penal, que puedan ser exigibles.
CAPÍTULO II
Comercialización transfronteriza de acciones y participaciones de IIC
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
CAPÍTULO III
Información, publicidad y contabilidad
– 695 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
CAPÍTULO IV
Normas sobre inversiones
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
c) Transparencia. Las IIC deberán definir claramente su perfil de inversión, que habrá de
quedar reflejado en los instrumentos informativos previstos en el capítulo anterior.
CAPÍTULO V
Disolución, liquidación, transformación, fusión, escisión y traspaso de
participaciones y acciones
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
TÍTULO III
Clases de Instituciones de Inversión Colectiva
CAPÍTULO I
Instituciones de Inversión Colectiva de carácter financiero
Artículo 30. Activos aptos para la inversión, reglas sobre inversiones y obligaciones frente a
terceros.
1. Las IIC de carácter financiero podrán invertir en los siguientes activos e instrumentos
financieros:
a) Valores negociables e instrumentos financieros, de los previstos en el artículo 2,
primer inciso y párrafo a) del segundo inciso, de la Ley del Mercado de Valores, admitidos a
cotización en bolsas de valores o en otros mercados o sistemas organizados de negociación,
cualquiera que sea el Estado en que se encuentren radicados, siempre que, en todo caso,
se cumplan los siguientes requisitos:
1.º Que se trate de mercados que tengan un funcionamiento regular;
2.º Que ofrezcan una protección equivalente a los mercados oficiales radicados en
territorio español;
3.º Que dispongan de reglas de funcionamiento, transparencia, acceso y admisión a
negociación similares a las de los mercados secundarios oficiales.
Las sociedades gestoras y las sociedades de inversión deberán asegurarse, con
anterioridad al inicio de las inversiones, que los mercados en los que pretendan invertir
cumplen tales requisitos y recoger en el folleto explicativo de la IIC y en el documento con
los datos fundamentales para el inversor una indicación sobre los mercados en que se va a
invertir.
b) Los valores e instrumentos negociables mencionados en el párrafo anterior respecto
de los cuales esté solicitada su admisión a negociación en alguno de los mercados o
sistemas a los que se refiere dicho párrafo.
A dichos valores e instrumentos se equipararán aquellos en cuyas condiciones de
emisión conste el compromiso de solicitar la admisión a negociación, siempre que el plazo
inicial para cumplir dicho compromiso sea inferior a un año. En el caso de que no se
produzca su admisión a negociación en el plazo de seis meses desde que se solicite o no se
cumpla el compromiso de presentar en el plazo determinado la correspondiente solicitud de
admisión, deberá reestructurarse la cartera en los dos meses siguientes al término de los
plazos antes señalados. Si dicho plazo resultara insuficiente se podrá, justificadamente,
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
Que estén emitidos por entidades pertenecientes a las categorías que determine la
CNMV.
i) Valores o instrumentos financieros distintos de los previstos en los párrafos anteriores.
j) En el caso de las sociedades de inversión, las mismas podrán adquirir los bienes
muebles e inmuebles indispensables para el ejercicio directo de su actividad.
2. Asimismo, las IIC deberán mantener el coeficiente de liquidez que garantice
suficientemente el régimen de reembolso en los términos que reglamentariamente se
determinen.
Para cumplir el principio de diversificación de riesgos, con carácter general, la inversión
en activos e instrumentos financieros de un mismo emisor, o de entidades del mismo grupo,
no podrá superar el cinco por ciento o el 15 por ciento, respectivamente del activo de la IIC.
El límite del cinco por ciento queda ampliado al 10 por ciento siempre que el total de las
inversiones de la IIC en valores en los que supere el cinco por ciento no exceda del 40 por
ciento del activo de la misma.
Reglamentariamente, según la naturaleza de la institución, del partícipe y de los activos
en los que se invierta, se podrá establecer un límite superior, así como porcentajes
adicionales de diversificación del riesgo. En función de la naturaleza del emisor y de la IIC,
se podrán introducir limitaciones al porcentaje máximo que la inversión de la IIC pueda
representar en los valores en circulación de un mismo emisor. En ningún caso dicha
participación podrá permitir a la IIC ejercer una influencia notable en la sociedad.
Por otro lado, para cumplir el principio de transparencia, las IIC deberán definir
claramente su vocación inversora, de tal forma que el inversor conozca con precisión a qué
categoría de las establecidas por la CNMV pertenece la institución.
A efectos estadísticos y de facilitar información sobre su perfil de riesgo y los activos en
los que invierte, la CNMV establecerá categorías de IIC en función de la vocación inversora
de éstas dentro de los activos previstos en este artículo.
3. Reglamentariamente se determinarán los límites y condiciones a los que deberán
ajustarse las inversiones, directas o indirectas, de las IIC de carácter financiero, el riesgo
global máximo de las operaciones que realicen y los requisitos que deben cumplir las IIC
cuya política de inversión tenga por objetivo reproducir o tomar como referencia un
determinado índice bursátil o de renta fija.
4. Ni las sociedades gestoras ni las sociedades de inversión podrán conceder o avalar
créditos por cuenta de terceros. No obstante, podrán adquirir los activos a los que se refieren
los párrafos a), b), c), d), f), g) y h) del apartado 1 del presente artículo aunque no hayan sido
enteramente desembolsados.
5. Con carácter general, ni las sociedades gestoras, en relación con las IIC por ellas
gestionadas, ni las sociedades de inversión, podrán realizar ventas al descubierto de los
activos financieros a los que se refieren los párrafos c), d) y h) del apartado 1 del presente
artículo.
6. Los valores y otros activos que integren la cartera no podrán pignorarse ni constituir
garantía de ninguna clase, salvo para servir de garantía en las operaciones que la institución
realice en:
a) los mercados secundarios oficiales,
b) los mercados no organizados de derivados, por un importe no superior a la liquidación
diaria de pérdidas y ganancias generados como consecuencia de los cambios en la
valoración de dichos instrumentos, siempre que se encuentren amparados por los acuerdos
de compensación contractual y garantías financieras regulados en el Real Decreto Ley
5/2005, de 11 de marzo, de reformas urgentes para el impulso de la productividad y para la
mejora de la contratación pública.
En su caso, los valores y activos que integren la cartera deberán estar depositados bajo
la custodia de los depositarios regulados en esta ley. No obstante, los valores y otros activos
que integren la cartera de las IIC de carácter financiero podrán ser objeto de operaciones de
préstamo de valores con los límites y garantías que establezca el Ministro de Economía y
Hacienda.
7. Las IIC de carácter financiero no podrán endeudarse más allá del 10 por ciento de su
activo con carácter general. Asimismo, en el caso de las sociedades de inversión, cuando se
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
CAPÍTULO II
Instituciones de inversión colectiva de carácter no financiero
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
Coeficientes de diversificación del riesgo que limiten la inversión en un solo inmueble así
como el arrendamiento de bienes inmuebles a entidades de un mismo grupo.
2. Reglamentariamente se establecerá el plazo mínimo para el cumplimiento de los
porcentajes derivados de los coeficientes señalados en el apartado anterior así como la
posibilidad de excepcionar temporalmente los porcentajes de diversificación del riesgo.
3. Las IIC inmobiliaria deberán respetar las reglas que se establezcan en relación con el
plazo mínimo de permanencia de las inversiones, la adquisición y enajenación de bienes
inmuebles, la adquisición y enajenación de opciones de compra, de compromisos de compra
a plazo y de derechos reales, la concentración de flujos financieros resultantes del
arrendamiento de los bienes inmuebles, y la financiación con garantía hipotecaria. De igual
modo, en la adquisición de viviendas acogidas a protección oficial se cumplirán las
condiciones que permitan el mantenimiento de los beneficios económicos inherentes al
régimen de protección.
4. Los accionistas o partícipes de IIC inmobiliaria podrán ser arrendatarios de los bienes
inmuebles que integren el activo de las mismas así como ostentar cualquier derecho distinto
del derivado de su condición de accionista o partícipe y realizar aportaciones, originarias o
derivativas, en especie.
– 707 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
TÍTULO IV
Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva
CAPÍTULO I
Concepto y objeto social
– 708 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
– 709 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
coercitivas por importe de hasta 300.000 euros, que podrán ser reiteradas con ocasión de
posteriores requerimientos.
Será competente para la formulación de los requerimientos y para la imposición de las
multas a que se refiere el párrafo anterior, la CNMV, que también podrá hacer advertencias
públicas respecto de la existencia de esta conducta. Los requerimientos se formularán previa
audiencia de la persona o entidad interesada y las multas se impondrán con arreglo al
procedimiento previsto en esta ley.
10. Lo dispuesto en este artículo se entiende sin perjuicio de las demás
responsabilidades, incluso de orden penal, que puedan ser exigibles.
11. A las sociedades gestoras les corresponderá la obligación de la llevanza y el
mantenimiento de los registros y documentos en relación con las participaciones y, en
general, con sus operaciones en el mercado de valores.
CAPÍTULO II
Condiciones de acceso a la actividad
– 710 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
Unión Europea al respecto de que las SGIIC comunitarias no se benefician en dicho Estado
de un trato que ofrezca las mismas condiciones de competencia que a sus entidades
nacionales, y que no se cumplen las condiciones de acceso efectivo al mercado.
6. La autorización a la que se refiere este artículo caducará si transcurrido el plazo de un
año, a contar desde el día siguiente a la fecha de notificación de la resolución administrativa
por la que se concede la autorización, los promotores de la SGIIC no solicitaran su
inscripción en el correspondiente registro de la CNMV.
– 711 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
CAPÍTULO III
Condiciones de ejercicio
– 712 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
– 713 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
– 714 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
Asimismo, deberán dejar constancia de dicha política en los documentos informativos que se
determinen.
2. Las sociedades gestoras actuarán en beneficio de los partícipes o accionistas de las
instituciones cuyos activos administren y las comisiones que perciban de ellos tendrán los
límites establecidos de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 8 de esta ley. Le
corresponderán a la sociedad gestora las facultades del dominio sobre el patrimonio del
fondo, sin ser propietaria del mismo, ejerciéndolas en interés de los partícipes, de acuerdo
con lo dispuesto en esta ley, en sus normas de desarrollo y en el reglamento de gestión.
3. La sociedad gestora estará obligada a remitir a los depositarios toda la información
que se precise reglamentariamente. Asimismo, estarán obligados a comunicar a la CNMV
cualquier anomalía que detecten en las funciones del depositario respecto de los activos que
administren.
4. La sociedad gestora será responsable frente a los partícipes o accionistas de todos los
perjuicios que les causare por incumplimiento de sus obligaciones legales. La sociedad
gestora está obligada a exigir al depositario responsabilidad en el ejercicio de sus funciones
en nombre de los partícipes.
– 715 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
– 716 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
– 717 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
Excepcionalmente, la CNMV podrá autorizar dicha sustitución aún cuando sea solicitada
unilateralmente por la sociedad gestora. En ningún caso podrá la sociedad gestora que
pretenda ser sustituida renunciar al ejercicio de sus funciones mientras no se hayan
cumplido los requisitos y trámites para la designación de su sustituta.
2. El procedimiento concursal de la sociedad gestora no produce de derecho la
disolución de la IIC administrada, pero aquélla cesará en la gestión del fondo, o en la de los
activos de sociedades de inversión y en el resto de las actividades que haya sido autorizada
a realizar, iniciándose los trámites para la sustitución de la gestora en la forma y condiciones
que se fijen reglamentariamente. La CNMV podrá acordar dicha sustitución aún cuando no
sea solicitada por la sociedad gestora.
3. Lo previsto en los apartados anteriores resultará aplicable en las circunstancias
previstas en el artículo 72 de esta ley.
CAPÍTULO IV
Actuación transfronteriza
– 718 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
– 719 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
cuando lo soliciten, así como para garantizar el ejercicio de los derechos por parte de los
accionistas o partícipes en el Estado miembro de origen de la IIC.
5 ter. La SGIIC deberá cumplir con las obligaciones impuestas por el Estado Miembro de
acogida en virtud de sus competencias y remitir a petición de la autoridad competente del
Estado miembro de acogida toda la información que éste le solicite en virtud de sus
competencias.
Si las autoridades competentes del Estado miembro de acogida de dicha SGIIC
comunican a la CNMV la negativa de la SGIIC a cumplir las mencionadas obligaciones, la
CNMV tomará, en el plazo más breve posible, todas las medidas necesarias previstas en las
leyes para que la sociedad de gestión cumpla con las referidas obligaciones.
La CNMV informará a las autoridades competentes del Estado miembro de acogida de la
sociedad de gestión de la naturaleza de las medidas adoptadas.
5 quáter. La CNMV dispondrá de un plazo de diez días hábiles para responder a la
autoridad competente del Estado miembro de origen de la IIC cuando ésta solicite
precisiones e información respecto del acuerdo escrito con el depositario que la SGIIC debe
haber facilitado a la autoridad competente del Estado miembro de origen de la IIC de
acuerdo a la legislación de este Estado, respecto de la información sobre las modalidades de
delegación en relación con las funciones de gestión de activos y de administración de las IIC
que la SGIIC debe haber facilitado a la autoridad competente del Estado miembro de origen
de la IIC de acuerdo con la legislación de éste y, sobre la base del certificado que la CNMV
debe haber remitido a la autoridad competente del Estado miembro de origen de la IIC de
acuerdo a lo establecido en este artículo, acerca de si el tipo de IIC para el que la SGIIC
solicita autorización en otro Estado miembro, entra dentro del ámbito de la autorización
otorgada a la SGIIC.
5 quinquies. La CNMV podrá solicitar en cualquier momento a las IIC autorizadas en otro
Estado miembro conforme a la Directiva 2009/65/CE, y cuya sociedad gestora haya sido
autorizada en España, su folleto y las modificaciones del mismo, así como sus informes
anual y semestral.
5 sexies. La CNMV comunicará sin demora a las autoridades competentes del Estado
miembro de origen de la IIC cualquier problema detectado en la sociedad de gestión que
pueda afectar materialmente la capacidad de ésta para cumplir adecuadamente sus
obligaciones con respecto a la IIC, así como cualquier incumplimiento de los requisitos
establecidos en esta ley y en su normativa de desarrollo.
5 septies. CNMV será responsable de supervisar la adecuación de las disposiciones y la
organización de la sociedad a fin de que la misma esté en condiciones de cumplir las
obligaciones y las normas relativas a la constitución y funcionamiento de todas las IIC que
gestiona.
6. Las sociedades gestoras españolas que pretendan abrir una sucursal o prestar
servicios sin sucursal en un Estado que no sea miembro de la Unión Europea, deberán
obtener previamente una autorización de la CNMV, determinándose reglamentariamente los
requisitos y el procedimiento aplicables a este supuesto.
– 720 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
– 721 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
– 722 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
TÍTULO V
Depositario
– 723 –
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§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
– 724 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
TÍTULO VI
Normas de conducta, supervisión, intervención y sanción
CAPÍTULO I
Normas de conducta
– 725 –
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§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
– 726 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
CAPÍTULO II
Supervisión e inspección
– 727 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
– 728 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
En el caso de que, pese a las medidas adoptadas por las autoridades competentes del
Estado miembro de origen de la IIC o por resultar éstas inadecuadas, o debido a la falta de
actuación de ese Estado miembro en un plazo razonable, la IIC persista en una actuación
claramente perjudicial para los intereses de los inversores en España de la IIC en virtud del
artículo 15, la CNMV podrá proceder de una de las siguientes maneras:
a) adoptar, tras informar a las autoridades competentes del Estado miembro de origen de
la IIC, todas las medidas oportunas para proteger a los inversores, pudiendo incluso impedir
a la IIC considerada seguir comercializando sus acciones o participaciones en España, o
b) en caso necesario, someter la cuestión a la Autoridad Europea de Valores y
Mercados, de conformidad con el artículo 19 del Reglamento (UE) n.º 1095/2010 del
Parlamento Europeo y del Consejo de 24 de noviembre de 2010 por el que se crea una
Autoridad Europea de Supervisión (Autoridad Europea de Valores y Mercados), se modifica
la Decisión 716/2009/CE y se deroga la Decisión 2009/77/CE de la Comisión.
La CNMV informará sin demora a la Comisión y a la Autoridad Europea de Valores y
Mercados de toda medida que se adopte en virtud de la letra a) del párrafo anterior.
2. Cuando la CNMV reciba de una autoridad competente de un Estado miembro de la
Unión Europea, en relación a una IIC autorizada en España y que ha recibido la
comunicación por parte de la CNMV a que se refiere el artículo 16, una comunicación
señalando que dicha autoridad competente tiene motivos fundados para creer que la
mencionada IIC infringe obligaciones que se derivan de la Directiva 2009/65/CE, cuya
supervisión corresponde a la CNMV, adoptará las medidas oportunas previstas legalmente.
– 729 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
– 730 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
CAPÍTULO III
Intervención y sustitución
– 731 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
– 732 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
CAPÍTULO IV
Régimen sancionador
– 733 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
– 734 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
documento con los datos fundamentales para el inversor, los estatutos o el reglamento de la
IIC.
l. El incumplimiento por las sociedades gestoras que actúen en el marco de esta Ley, de
las obligaciones en materia de valoración de inmuebles que se establezcan en desarrollo de
lo preceptuado en el artículo 36 de esta Ley.
m. La comercialización de acciones o participaciones de IIC no inscritas en el
correspondiente registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
n. El incumplimiento por parte de las sociedades gestoras de las funciones y
obligaciones contempladas en el artículo 46, siempre que conlleven un perjuicio grave para
los partícipes o accionistas de una IIC.
ñ. El incumplimiento por parte de los depositarios de las funciones y obligaciones
contempladas en los artículos 60 y 62 de esta Ley, siempre que conlleven un perjuicio grave
para los partícipes o accionistas de una IIC.
o. La falta de procedimientos a los que se refiere el artículo 43.1.j) de esta Ley o la
presentación por parte de las sociedades de inversión o las sociedades gestoras de
deficiencias en la organización administrativa y contable o en los procedimientos de control
interno, incluidos los relativos a la gestión de los riesgos cuando tales deficiencias pongan en
peligro la solvencia o la viabilidad de la entidad, o cuando se perjudique gravemente o
pongan en riesgo los intereses de partícipes o accionistas.
p. El mantenimiento por las sociedades gestoras durante un período de seis meses de
unos recursos propios inferiores a los exigidos por la normativa.
q. La ausencia de un departamento de atención al cliente en los términos previstos en el
artículo 48.
r. La realización de operaciones vinculadas con incumplimiento de los requisitos
establecidos en el artículo 67.3, 67.4 y 67.5 de esta Ley y en las normas de desarrollo,
cuando fueran exigibles, siempre que perjudiquen gravemente los intereses de los partícipes
o accionistas o se trate de una conducta reiterada.
s. El incumplimiento de las normas de separación del depositario y la sociedad
encargada de la gestión de la IIC, establecidas en el artículo 68 de esta Ley y en las normas
de desarrollo, siempre que se perjudique gravemente los intereses de los partícipes o
accionistas o se trate de una conducta reiterada.
t. La comisión de infracciones graves cuando durante los cinco años anteriores a su
comisión hubiera sido impuesta al infractor sanción firme por el mismo tipo de infracción.
u. La realización de actuaciones u operaciones prohibidas por normas reguladoras del
régimen de IIC o con incumplimiento de los requisitos establecidos en las mismas, salvo que
tenga un carácter meramente ocasional o aislado.
v. El incumplimiento de lo dispuesto en el artículo 28 bis de esta Ley y sus normas de
desarrollo cuando ello perjudique gravemente los intereses de los partícipes o accionistas o
se trate de una conducta reiterada.
w. La obtención de la autorización en virtud de declaraciones falsas, omisiones o por otro
medio irregular, o el incumplimiento de las condiciones presentadas para la obtención de la
autorización cuando en este último caso se produzca perjuicio grave para los intereses de
partícipes o accionistas o se trate de una conducta reiterada.
x. La delegación de las funciones de las sociedades gestoras con incumplimiento de las
condiciones impuestas por esta Ley y demás normas de desarrollo cuando se perjudique
gravemente los intereses de partícipes o accionistas o se trate de una conducta reiterada o
cuando disminuya la capacidad de control interno o de supervisión de la Comisión Nacional
del Mercado de Valores.
y. El incumplimiento de las medidas cautelares o aplicadas al margen del ejercicio de la
potestad sancionadora acordadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
z. El incumplimiento de los compromisos asumidos por las sociedades gestoras o
sociedades de inversión para subsanar las deficiencias detectadas en el ámbito de la
supervisión e inspección, cuando ello perjudique gravemente los intereses de los partícipes o
accionistas o se trate de una conducta reiterada.
z bis. El exceso en los límites a las obligaciones frente a terceros que se fijen
reglamentariamente o en el folleto, los estatutos o el reglamento de la IIC cuando ello
perjudique gravemente los intereses de los accionistas o partícipes.
– 735 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
z ter. La valoración de los activos propiedad de las IIC apartándose de lo establecido por
la normativa, cuando ello perjudique gravemente los intereses de los partícipes o
accionistas, se trate de una conducta reiterada o tenga impacto sustancial en el valor
liquidativo de la IIC.
z quáter. La adquisición de una participación significativa de control incumpliendo lo
previsto en el artículo 45 de esta Ley, así como que el titular de una participación significativa
incurra en el supuesto de hecho contemplado en el artículo 45.10 de esta Ley y en las
normas que lo desarrollen.
z quinquies. El incumplimiento por la SGIIC de las obligaciones impuestas por el artículo
54.5.ter, siempre que conlleven un perjuicio grave para los inversores o accionistas.
z sexies. El incumplimiento por parte de las IIC autorizadas en otro Estado Miembro de la
UE de las obligaciones que deriven del artículo 15, siempre que conlleven un perjuicio grave
para los inversores o accionistas.
z septies. El incumplimiento de lo previsto en el artículo 17.3, siempre que conlleve un
perjuicio grave para los inversores.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
Artículo 88 bis.
En el caso de conductas tipificadas como infracciones leves de acuerdo con lo previsto
en el artículo 82.d) y e) de esta Ley, la Comisión Nacional del Mercado de Valores, antes de
la incoación de un expediente sancionador podrá, motivando la no afectación de la conducta
de manera significativa a los intereses públicos protegidos por esta Ley, requerir al presunto
responsable para que en un plazo de 30 días:
1. Adopte las medidas oportunas para evitar la continuidad o reiteración de la conducta.
2. Indemnice, si los hubiera, los perjuicios patrimoniales causados con su conducta a los
inversores cuando sean identificables, y
3. Justifique el completo cumplimiento de lo previsto en los apartados anteriores.
El requerimiento debidamente notificado interrumpirá el plazo de prescripción de la
infracción, reiniciándose el mismo al día siguiente al vencimiento del plazo establecido en el
propio requerimiento.
El cumplimiento y acreditación de lo exigido en el requerimiento, será valorado por la
Comisión Nacional del Mercado de Valores, a los efectos de considerar totalmente
satisfechos los objetivos de la supervisión.
– 741 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
– 742 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
Disposición adicional cuarta. Documento con los datos fundamentales para el inversor.
Para aquellas Instituciones de Inversión Colectiva de las descritas en la letra a) del
apartado 1 del artículo 2 de la presente Ley que tengan la consideración de Instituciones de
Inversión Colectiva financieras, con la excepción de las que figuren inscritas en el Registro
de Instituciones de Inversión Colectiva de Inversión Libre o en el Registro de Instituciones de
Inversión Colectiva de Instituciones de Inversión Colectiva de Inversión Libre de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores, el documento de datos fundamentales para el inversor al
que hace referencia el Reglamento (UE) nº 583/2010 de la Comisión Europea, de 1 de julio
de 2010, por el que se establecen disposiciones de aplicación de la Directiva 2009/65/CE del
Parlamento Europeo y del Consejo en lo que atañe a los datos fundamentales para el
inversor y a las condiciones que deben cumplirse al facilitarse estos datos o el folleto en un
soporte duradero distinto del papel o a través de un sitio web, será exigible desde el 1 de
julio de 2011, en sustitución del folleto simplificado. El documento de datos fundamentales
para el inversor deberá ajustarse en su contenido al citado Reglamento de la Comisión
Europea.
Las Instituciones de Inversión Colectiva a las que se refiere esta disposición que
cumplan con los requisitos de la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del
Consejo, de 13 de julio por la que se coordinan las disposiciones legales, reglamentarias y
administrativas sobre determinados organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios,
dispondrán del plazo de un año a partir del 1 de julio de 2011 para adaptar su folleto
simplificado al documento de datos fundamentales para el inversor. A partir del 1 de julio de
2011, a aquellas Instituciones de Inversión Colectiva comprendidas en el ámbito de
aplicación de la presente disposición que sean de nueva creación o cuyo folleto se actualice
– 743 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
Esta obligación de información no será de aplicación respecto de los partícipes que sean
sujetos pasivos del Impuesto sobre Sociedades o contribuyentes del Impuesto sobre la
Renta de no Residentes.
Los efectos tributarios a informar serán los previstos en las letras a) a c) del apartado 1.
3. Cuando las instituciones de inversión colectiva tengan diferentes compartimentos o
distintas clases de participaciones o series de acciones, las circunstancias a que se refiere el
primer párrafo de los apartados 1 y 2 anteriores se entenderán referidas a cada
compartimento, clase de participaciones o serie de acciones.
4. La información señalada en el apartado 1 de este artículo deberá suministrarse por la
correspondiente entidad gestora o comercializadora a los nuevos partícipes que vayan a
quedar incluidos en sus registros, con carácter previo a la primera suscripción que realicen
en cualquier fondo de inversión gestionado o comercializado por dicha entidad.
5. La información señalada en el apartado 2 de este artículo deberá suministrarse por la
entidad comercializadora a los nuevos partícipes o accionistas que vayan a quedar incluidos
en su registro, con carácter previo a la primera suscripción o adquisición de participaciones o
acciones que realicen en cualquiera de las instituciones de inversión colectiva
comercializadas por dicha entidad.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
Disposición transitoria sexta. Exclusión de cotización en bolsa de las IIC con forma
societaria.
No estarán sujetas a la obligación de realizar una oferta pública de adquisición de
valores conforme al artículo 34 de la Ley del Mercado de Valores, las IIC con forma
societaria que a la entrada en vigor de esta ley coticen en bolsa y cuyos órganos societarios
acuerden la exclusión de cotización de las acciones representativas de su capital social.
– 746 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
Disposición final segunda. Modificación del apartado 5 del artículo 26 ("El tipo de
gravamen") de la Ley 43/1995, de 27 de diciembre, del Impuesto sobre Sociedades.
Se da la siguiente redacción al apartado 5 del artículo 26 de la Ley 43/1995, del
Impuesto sobre Sociedades:
"5. Tributarán al tipo del uno por ciento:
a) Las sociedades de inversión de capital variable reguladas por la Ley de
Instituciones de Inversión Colectiva, siempre que el número de accionistas requerido
sea como mínimo el previsto en el apartado cuarto del artículo noveno de dicha ley.
b) Los fondos de inversión de carácter financiero previstos en la ley mencionada
con anterioridad, siempre que el número de partícipes requerido sea como mínimo el
previsto en el apartado cuarto del artículo 5 de dicha ley.
c) Las sociedades de inversión inmobiliaria y los fondos de inversión inmobiliaria
regulados en la citada ley, siempre que el número de accionistas o partícipes
requerido sea como mínimo el previsto en los apartados cuarto de los artículos cinco
y nueve de dicha ley y que, con el carácter de instituciones de inversión colectiva no
financieras tengan por objeto exclusivo la inversión en cualquier tipo de inmueble de
naturaleza urbana para su arrendamiento y, además, las viviendas, las residencias
estudiantiles y las residencias de la tercera edad, en los términos que
reglamentariamente se establezcan, representen conjuntamente, al menos, el 50 por
ciento del total del activo.
La aplicación de los tipos de gravamen previstos en este apartado requerirá que
los bienes inmuebles que integren el activo de las instituciones de inversión colectiva
a que se refiere el párrafo anterior no se enajenen hasta que no hayan transcurrido
tres años desde su adquisición, salvo que, con carácter excepcional, medie
autorización expresa de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
d) El fondo de regulación de carácter público del mercado hipotecario,
establecido en el artículo 25 de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de regulación del
mercado hipotecario."
Disposición final tercera. Modificación del artículo 71 ("Tributación de las IIC") de la Ley
43/1995, de 27 de diciembre, del Impuesto sobre Sociedades.
Se da la siguiente redacción al artículo 71 de la Ley 43/1995, de 27 de diciembre:
"1. Las instituciones de inversión colectiva reguladas en la Ley de Instituciones
de Inversión Colectiva con excepción de las sometidas al tipo general de gravamen,
no tendrán derecho a deducción alguna de la cuota ni a la exención de rentas en la
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 15 Ley de instituciones de inversión colectiva
base imponible para evitar la doble imposición internacional. En ningún caso les
resultará de aplicación el régimen de las sociedades patrimoniales previsto en los
artículos 75 a 77 de esta ley.
2. Cuando el importe de los pagos fraccionados, retenciones e ingresos a cuenta
practicados sobre los ingresos supere la cuantía de la cuota íntegra, la
Administración tributaria procederá a devolver, de oficio, el exceso."
– 748 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren.
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
ley.
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
I
El principal objetivo de la política económica desarrollada por el Gobierno es aumentar el
bienestar de los ciudadanos. Para alcanzar este objetivo, es preciso impulsar un modelo de
crecimiento equilibrado y sostenido, basado en el aumento de la productividad y del empleo,
que permita atender las necesidades colectivas y promover una mayor cohesión social, al
tiempo que facilite la respuesta a los retos derivados de la cada vez mayor integración
económica en los mercados europeos y mundiales.
El modelo de crecimiento económico seguido en los últimos años, aunque ha contribuido
a aproximar los niveles de renta per cápita de España a los de los países más avanzados de
la Unión Europea, ha presentado carencias que es indispensable afrontar y corregir. Por un
lado se ha apoyado en factores, como el favorable tipo de cambio con que se entró en la
moneda única o la significativa reducción de los tipos de interés, cuyos efectos positivos
tienden a moderarse. Por otro lado, este modelo presenta una debilidad estructural que,
además, se ha intensificado en los últimos años: la escasa contribución de la productividad
al crecimiento. Esta debilidad ha dado lugar a que el nivel medio de productividad de la
economía española se haya alejado, en los últimos años, del de los países más avanzados
de nuestro entorno, en lugar de converger.
El alejamiento con respecto a los niveles de productividad de los países más avanzados
representa un serio riesgo para la evolución de la economía española tanto a largo plazo
como de forma más inmediata. A largo plazo, la productividad es el principal determinante
del crecimiento económico y su aumento es esencial para garantizar la sostenibilidad futura
del Estado del bienestar, especialmente en el marco de envejecimiento de la población al
– 749 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
II
Esta Ley propone dotar a las entidades de capital-riesgo de un marco jurídico más
flexible y moderno que impulse el desarrollo de estas entidades tan relevantes en la
provisión de financiación a empresas involucradas con las actividades de I+D+i. Esta
actuación normativa se enmarca dentro del conjunto de reformas diseñado por el Gobierno
para impulsar un crecimiento económico basado en el avance de la productividad con
creación de empleo. En este conjunto de reformas se estructuran y coordinan una variedad
de actuaciones, en diferentes ámbitos y con distintos plazos de ejecución, orientadas, en
definitiva, a dinamizar la economía española y a conseguir un crecimiento económico
sostenible en el largo plazo.
Los mercados desempeñan un papel fundamental en la financiación de las actividades
de I+D+i y de los proyectos empresariales innovadores, tal y como reconoce, de forma
contundente, el «Plan de Acción para el Capital-Riesgo (1998-2003)». Este Plan resalta los
efectos positivos en la economía de esta vía de financiación alternativa a la bursátil y la
crediticia, de difícil acceso para buena parte de los proyectos innovadores. Así, su acción
beneficiosa se proyecta en el impulso que supone para el aumento de la productividad, la
creación de empleo y el desarrollo de una cultura empresarial vibrante y emprendedora.
Además, el inversor del capital-riesgo suele incorporar un valor añadido a la empresa
financiada, aportando credibilidad frente a terceros y ofreciendo su experiencia ante
dificultades, su asesoramiento y sus contactos. La contrapartida del riesgo asumido y el
largo período de maduración necesario suele producirse, en caso de éxito, en forma de
plusvalías. Por ello, el «Plan de Acción para el Capital-Riesgo (1998-2003)» considera que
unos mercados de capital-riesgo desarrollados y eficientes constituyen una contribución
clave para una economía competitiva, innovadora y dinámica, en la línea de los objetivos de
la estrategia de Lisboa.
Actualmente nuestro país presenta una carencia grave en términos de inversión en I+D+i
si se compara con los países de nuestro entorno, siendo este uno de los factores que
contribuyen a explicar la brecha que nuestra economía presenta en términos de crecimiento
de la productividad. Esto le sitúa en una posición de desventaja competitiva en el marco de
una economía cada vez más integrada mundialmente, con los peligros que ello comporta.
Por tanto, es un imperativo urgente e inaplazable actuar en este ámbito mediante la
promoción de elementos dinamizadores de la productividad de la economía como es el
capital-riesgo.
La inversión en capital-riesgo en España se encuentra aún lejos de los volúmenes
alcanzados en las economías más avanzadas y se detectan algunos elementos normativos
del sector que suponen limitaciones y disfunciones que obstaculizan el desarrollo del mismo.
Por ello es preciso flexibilizar y modernizar el régimen jurídico de las entidades de capital-
riesgo, de manera que se imprima el impulso imprescindible a la competitividad y
oportunidades de inversión del sector para situarlo en un nivel equiparable al de los países
de nuestro entorno.
III
Los antecedentes legislativos del capital-riesgo en España datan de 1976, año en que se
aprueba el Decreto-Ley 18/1976, de 8 de octubre, de ordenación económica y medidas
económicas, que fue el promotor de las sociedades de desarrollo industrial, como
– 750 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
IV
Por todo ello, la reforma que se aborda en el régimen del capital-riesgo con esta nueva
Ley se centra en algunos aspectos que se consideran esenciales, respetando el esquema
básico recogido en la Ley 1/1999, de 5 de enero, antes expuesto. Junto a ello se opta por
una mejora de la sistemática del articulado mediante su reordenación, que aporte mayor
claridad y seguridad jurídica a la norma. Asimismo se ha optado por una regulación amplia,
que integre aquellos elementos que sean imprescindibles para que no sea necesario el
desarrollo reglamentario de esta norma, aún pendiente, ya que la Ley 1/1999, de 5 de enero,
será derogada sin haber llegado a conocer su desarrollo reglamentario. De esta forma se
persigue que el nuevo régimen de capital-riesgo sea plenamente operativo en lo esencial
desde la entrada en vigor de estas modificaciones, y no haya por tanto que acudir a
ulteriores desarrollos normativos.
La reforma se inspira en los siguientes pilares: agilización del régimen administrativo de
las entidades de capital-riesgo, flexibilización de las reglas de inversión e introducción de
figuras de la operativa aceptada en la práctica de la industria del capital-riesgo de los países
más avanzados.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
Por un lado, las reformas que se introducen tienen por objeto flexibilizar el régimen
administrativo de estas entidades. Con este fin se introducen medidas como la distinción
entre las entidades de régimen común y régimen simplificado en función de la apertura de
las entidades que implica un trato administrativo diferenciado. En esta misma línea se
flexibiliza el régimen de los plazos y se mejora el régimen del silencio administrativo para los
procedimientos de autorización de constitución y los de modificación de sus estatutos y
reglamentos de gestión de estas entidades. También se acomete una importante
racionalización de las competencias en la materia, atribuyendo a la Comisión Nacional del
Mercado de Valores, como supervisor del capital-riesgo, el grueso de las competencias de
autorización que se contienen en la norma.
Junto a ello, la reforma busca también aportar flexibilidad a la actividad mediante la
introducción de figuras financieras que son comunes en la práctica de los países de nuestro
entorno y que estaban limitadas por la anterior regulación, lo cual se traducía en ataduras
innecesarias. De este modo se amplía el ámbito de asesoramiento de las entidades y de sus
sociedades gestoras, si bien se circunscribe a empresas que sean objetivo de la inversión de
las entidades. Por otro lado, se permite la posibilidad de que las entidades de capital-riesgo
tomen participaciones de empresas no financieras que coticen en el primer mercado con la
finalidad de excluirlas de la cotización, de modo que se les impone la obligación de que la
excluyan de la cotización en un plazo determinado. Asimismo, se ofrece la posibilidad de que
estas entidades inviertan en otras entidades de capital-riesgo dentro de unos límites. Junto a
lo anterior, y con el mismo objetivo de reducir el riesgo, se introducen figuras de
diversificación de la inversión como son los fondos y sociedades que fundamentalmente
inviertan en entidades de capital-riesgo. Esta figura está ideada para atraer al capital-riesgo
al inversor minorista. Con estos elementos, sin duda, se aportan al sector nuevas e
importantes herramientas que facilitarán su actividad de inversión productiva.
V
Las reformas adoptadas mediante esta Ley, que, como se ha señalado, se integran en
un conjunto más amplio, tienen por objeto proporcionar un impulso directo al aumento de la
productividad económica, a través de la renovación del marco jurídico en el que desarrollan
su actividad las entidades de capital-riesgo. Al tiempo, estas reformas pretenden impulsar la
confianza y proporcionar una clara señal a los mercados y agentes económicos del decidido
compromiso de la política económica española con el aumento de la productividad que, junto
con la estabilidad presupuestaria y el fomento de la transparencia, se configura como uno de
los ejes a través de los cuales se contribuye al objetivo de mejora del bienestar de los
ciudadanos.
TÍTULO PRELIMINAR
Ámbito de aplicación
Artículo 1. Ámbito.
La presente Ley será de aplicación a las entidades de capital-riesgo, en su forma de
sociedades y fondos de capital-riesgo, y a las sociedades gestoras de entidades de capital-
riesgo constituidas de acuerdo con lo previsto en el siguiente Título, así como a las
sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva que gestionen entidades de
capital-riesgo.
Artículo 2. Concepto.
Uno. Las entidades de capital-riesgo son entidades financieras cuyo objeto principal
consiste en la toma de participaciones temporales en el capital de empresas no financieras y
de naturaleza no inmobiliaria que, en el momento de la toma de participación, no coticen en
el primer mercado de Bolsas de valores o en cualquier otro mercado regulado equivalente de
la Unión Europea o del resto de países miembros de la Organización para la Cooperación y
el Desarrollo Económicos (OCDE).
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
Dos. Asimismo, las entidades de capital-riesgo pueden ser de dos clases: régimen
común o régimen simplificado.
Son entidades de régimen simplificado aquellas que reúnan estas características:
a) La oferta de acciones o participaciones debe realizarse con carácter estrictamente
privado, esto es, sin actividad publicitaria, entendiendo por tal lo dispuesto en el artículo 3 del
Real Decreto 291/1992, de 27 de marzo, sobre emisiones y ofertas públicas de venta de
valores.
b) La oferta de acciones o participaciones debe realizarse con un compromiso mínimo de
inversión de 500.000 euros exigible a cada inversor. No obstante, no se exigirá compromiso
mínimo de inversión cuando los inversores sean institucionales, tales como fondos de
pensiones, instituciones de inversión colectiva, entidades aseguradoras, entidades de crédito
o las empresas de servicios de inversión, que realicen habitual y profesionalmente
inversiones en valores negociables o instrumentos financieros, ni cuando sean
administradores, directivos o empleados de la sociedad de capital-riesgo o de la sociedad
gestora de la entidad de capital-riesgo.
c) Deben contar con un número de accionistas o partícipes igual o inferior a veinte. A los
efectos del cómputo de este número, no se tendrán en cuenta, en su caso, a los inversores
institucionales ni a aquellos que sean administradores, directivos o empleados de la
sociedad de capital-riesgo o de la sociedad gestora de la entidad de capital-riesgo.
Tres. Son entidades de régimen común las que no reúnan alguna de las características
señaladas en el apartado anterior.
Artículo 5. Domicilio.
Las entidades de capital-riesgo reguladas en la presente Ley, así como sus sociedades
gestoras, han de estar domiciliadas en territorio nacional y tener en éste su efectiva
administración y dirección.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
TÍTULO I
Disposiciones comunes
CAPÍTULO I
Condiciones de acceso y ejercicio de la actividad
Artículo 8. Autorización.
Uno. La resolución de la autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores,
que en todo caso habrá de ser motivada, deberá notificarse dentro de los dos meses
siguientes a la presentación de la solicitud o al día en que se complete la documentación
exigible. Si en tal plazo no se ha notificado una resolución expresa, la solicitud se entenderá
desestimada.
Dos. La Comisión Nacional del Mercado de Valores sólo podrá denegar la autorización
cuando no se cumplan los requisitos previstos en la normativa aplicable. En el caso de las
sociedades de capital-riesgo, la autorización podrá denegarse también en los siguientes
supuestos:
a) Falta de transparencia del grupo al que eventualmente pueda pertenecer la entidad.
b) Cuando se deduzca que pueden existir dificultades para inspeccionarla u obtener la
información que la Comisión Nacional del Mercado de Valores estime necesaria para el
adecuado desarrollo de sus funciones supervisoras.
Tres. Las resoluciones dictadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores en
ejercicio de la potestad de autorización que le atribuye este artículo pondrán fin a la vía
administrativa y podrán ser recurridas en vía contencioso-administrativa.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
d) Aquellas otras modificaciones para las que la Comisión Nacional del Mercado de
Valores, en contestación a consulta previa o, mediante resolución de carácter general, haya
considerado innecesario, por su escasa relevancia, el trámite de autorización.
Cuatro. Las modificaciones que tengan lugar en el seno del consejo de administración de
las sociedades de capital-riesgo y las sociedades gestoras deberán notificarse a la Comisión
Nacional del Mercado de Valores. También se le notificarán los cambios de directores
generales y asimilados, en la forma y con el contenido que la Comisión Nacional del
Mercado de Valores determine.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
CAPÍTULO II
Régimen de inversiones
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
otros países. A tales efectos se considerarán aptos los mercados que cumplan
simultáneamente las siguientes características:
a) Tratarse de un segmento especial o de un mercado de una Bolsa extranjera cuyos
requisitos de admisión sean similares a los establecidos en la normativa española para los
segundos mercados.
b) Tratarse de un mercado especializado en valores de pequeñas y medianas empresas.
c) No estar situado en un territorio considerado por la normativa española un paraíso
fiscal o en un país o territorio cuyas autoridades se nieguen a intercambiar información con
las autoridades españolas sobre las materias reguladas en la presente Ley. Los países o
territorios que se encuentran en este último supuesto serán los contemplados en el artículo 2
del Real Decreto 1080/1991, de 5 de julio, por el que se determinan los países o territorios
como paraísos fiscales.
Cuatro. En el caso de que una entidad de capital-riesgo tenga una participación en una
entidad que sea admitida a cotización en un mercado no incluido en el apartado anterior,
dicha participación podrá computarse dentro del coeficiente obligatorio de inversión durante
un plazo máximo de tres años, contados desde la fecha en que se hubiera producido la
admisión a cotización de esta última. Transcurrido el plazo señalado, dicha participación
deberá computarse dentro del coeficiente de libre disposición.
Cinco. El coeficiente obligatorio de inversión deberá cumplirse al finalizar cada ejercicio
social.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
CAPÍTULO III
Obligaciones de información y auditoría
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
TÍTULO II
Sociedades y fondos de capital-riesgo
CAPÍTULO I
Las sociedades de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
Artículo 29. Valoración del patrimonio y determinación del valor liquidativo de las acciones
de las Sociedades de capital-riesgo.
Uno. El valor del patrimonio de la sociedad de capital-riesgo será el resultado de deducir
de la suma de sus activos reales las cuentas acreedoras, determinándose el valor de éstas y
aquéllos conforme a los criterios que determinen el Ministro de Economía y Hacienda y, con
su habilitación expresa, la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
Dos. El valor de cada acción será el resultado de dividir el patrimonio neto de la sociedad
por el número de acciones en circulación.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
CAPÍTULO II
Los fondos de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
TÍTULO III
Sociedades gestoras de entidades de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
Seis. El capital y, en su caso, los recursos propios que obligatoriamente deban mantener
las sociedades gestoras de entidades de capital-riesgo a que se refiere el apartado anterior,
deberán estar invertidos en cualquier activo adecuado al cumplimiento de su fin social.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
TÍTULO IV
Normas de conducta, supervisión, inspección y sanción
CAPÍTULO I
Normas de conducta
CAPÍTULO II
Supervisión, inspección y sanción
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
b) Multa por importe no inferior al tanto ni superior al doble de los beneficios fiscales
obtenidos.
c) Revocación de la autorización como entidades de capital-riesgo o sociedades
gestoras de entidades de capital-riesgo.
Las sanciones por infracciones muy graves serán publicadas en el Boletín Oficial del
Estado una vez sean firmes en vía administrativa.
Dos. En todo caso la entidad que hubiese cometido una infracción calificada como muy
grave deberá ingresar en el Tesoro el importe no prescrito de todos los beneficios fiscales de
que se hubiere disfrutado desde el inicio de la comisión de la infracción hasta que se hubiera
producido, en su caso, la subsanación, con los intereses de demora correspondientes.
Tres. Por la comisión de infracciones graves se impondrá al infractor una o más de las
siguientes sanciones:
a) Multa por importe no superior a 150.000 euros.
b) Multa por importe no superior a los beneficios fiscales obtenidos.
c) Amonestación pública, con publicación en el «Boletín Oficial del Estado».
Cuatro. Por la comisión de infracciones leves se impondrá al infractor una de las
siguientes sanciones:
a) Amonestación privada.
b) Multa de hasta 6.000 euros.
Cinco. Además de la sanción que corresponda imponer al infractor por la comisión de
infracciones graves o muy graves, se podrá imponer una de las siguientes sanciones a
quienes, ejerciendo cargos de administración o dirección en la misma, sean responsables de
la infracción:
a) Multa por importe de hasta 18.000 euros a cada uno de los responsables.
b) Suspensión en el ejercicio de todo cargo directivo por plazo no superior a tres años.
c) Separación del cargo con inhabilitación para ejercer cargos de administración o
dirección en entidades de capital-riesgo o en sus sociedades gestoras por un plazo no
superior a cinco años.
Seis. Al objeto de graduación de las sanciones establecidas se atenderá, con las
necesarias especialidades, a los criterios recogidos en el artículo 131.3 de la Ley 30/1992,
de 26 de noviembre, de Régimen Jurídico de las Administraciones Públicas y del
Procedimiento Administrativo Común, así como los contenidos en el artículo 88 de la Ley
35/2003, de 4 de noviembre, de instituciones de inversión colectiva.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
Disposición derogatoria.
Queda derogada la Ley 1/1999, de 5 de enero, reguladora de las entidades de capital-
riesgo y sus sociedades gestoras, a excepción de las disposiciones adicionales tercera y
cuarta.
Disposición final primera. Modificación del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre
Sociedades, aprobado por Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo.
Con efectos para los períodos impositivos que se inicien a partir de la entrada en vigor
de esta Ley se da nueva redacción al artículo 55, que quedará redactado en los siguientes
términos:
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
«Artículo 2. Ámbito.
1. Esta Ley será de aplicación:
a) A las Instituciones de Inversión Colectiva que tengan en España su domicilio
en el caso de sociedades, o que se hayan constituido en España y cuya sociedad
gestora esté domiciliada en España, en el caso de fondos.
b) A las Instituciones de Inversión Colectiva autorizadas en otro Estado miembro
de la Unión Europea, de acuerdo con la Directiva 85/611/CEE, del Consejo, de 2 de
diciembre de 1985, por la que se coordinan las disposiciones legales, reglamentarias
y administrativas sobre determinados organismos de inversión colectiva en valores
mobiliarios (en adelante, la Directiva 85/611/CEE), y que se comercialicen en
España. En este caso, sólo les serán aplicables en su actuación en España las
normas de conducta y régimen disciplinario establecidos en el Título VI de esta Ley.
c) A las Instituciones de Inversión Colectiva autorizadas en otro Estado miembro
de la Unión Europea no sometidas a la Directiva 85/611/CEE, y a las Instituciones de
Inversión Colectiva autorizadas en Estados no miembros de la Unión Europea, en
ambos casos cuando se comercialicen en España.
En cualquier caso, las letras b) y c) anteriores sólo serán de aplicación a las
Instituciones de Inversión Colectiva de tipo abierto. En ningún caso resultará de
aplicación a estas Instituciones de Inversión Colectiva el artículo 30 bis de la Ley
24/1988, de 24 de julio, del Mercado de Valores. A tales efectos, se entenderá por
Institución de Inversión Colectiva de tipo abierto aquella cuyo objeto sea la inversión
colectiva de los fondos captados entre el público y cuyo funcionamiento esté
sometido al principio del reparto de riesgos, y cuyas unidades, a petición del tenedor,
sean recompradas o reembolsadas, directa o indirectamente, con cargo a los activos
de estas instituciones. Se equipara a estas recompras o reembolsos el hecho de que
una Institución de Inversión Colectiva actúe a fin de que el valor de sus acciones o
participaciones en un mercado secundario oficial o en cualquier otro mercado
regulado domiciliado en la Unión Europea no se desvíe sensiblemente de su valor
liquidativo.
A los efectos de lo dispuesto en esta Ley, se entenderá por comercialización de
una Institución de Inversión Colectiva la captación mediante actividad publicitaria, por
cuenta de la Institución de Inversión Colectiva o cualquier entidad que actúe en su
nombre o en el de uno de sus comercializadores, de clientes para su aportación a la
Institución de Inversión Colectiva de fondos, bienes o derechos.
A estos efectos, se entenderá por actividad publicitaria toda forma de
comunicación dirigida a potenciales inversores con el fin de promover, directamente
o a través de terceros que actúen por cuenta de la Institución de Inversión Colectiva
o de la sociedad gestora de Institución de Inversión Colectiva, la suscripción o la
adquisición de participaciones o acciones de Institución de Inversión Colectiva. En
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
todo caso, hay actividad publicitaria cuando el medio empleado para dirigirse al
público sea a través de llamadas telefónicas iniciadas por la Institución de Inversión
Colectiva o su sociedad gestora, visitas a domicilio, cartas personalizadas, correo
electrónico o cualquier otro medio telemático, que formen parte de una campaña de
difusión, comercialización o promoción.
La campaña se entenderá realizada en territorio nacional siempre que esté
dirigida a inversores residentes en España. En el caso de correo electrónico o
cualquier otro medio telemático, se presumirá que la oferta se dirige a inversores
residentes en España cuando la Institución de Inversión Colectiva o su sociedad
gestora, o cualquier persona que actúe por cuenta de éstos en el medio informático,
proponga la compra o suscripción de las acciones o participaciones o facilite a los
residentes en territorio español la información necesaria para apreciar las
características de la emisión u oferta y adherirse a ella.
En todo caso, las actividades de venta, enajenación, intermediación, suscripción,
posterior reembolso o transmisión de las acciones, participaciones o valores
representativos del capital o patrimonio de la IIC en cuestión relacionados con la
comercialización de la IIC deberá realizarse a través de los intermediarios
financieros, conforme a lo previsto en esta Ley y en sus disposiciones de desarrollo.»
Segundo. Se modifican los apartados primero y segundo del artículo 15 de la Ley
35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva, que queda redactado
del siguiente modo:
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 16 Ley de entidades de capital-riesgo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 17
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presenten vieren y entendieren.
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
ley.
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
I
La evolución de las actividades profesionales ha dado lugar a que la actuación aislada
del profesional se vea sustituida por una labor de equipo que tiene su origen en la creciente
complejidad de estas actividades y en las ventajas que derivan de la especialización y
división del trabajo.
Así, las organizaciones colectivas que operan en el ámbito de los servicios profesionales
han ido adquiriendo una creciente difusión, escala y complejidad, con acusada tendencia en
tiempos recientes a organizar el ejercicio de las profesiones colegiadas por medio de
sociedades.
En este contexto, la Ley de Sociedades Profesionales que ahora se promulga tiene por
objeto posibilitar la aparición de una nueva clase de profesional colegiado, que es la propia
sociedad profesional, mediante su constitución con arreglo a esta Ley e inscripción en el
Registro de Sociedades Profesionales del Colegio Profesional correspondiente.
Para ello, se establece una disciplina general de las sociedades profesionales que facilite
el desarrollo de esta franja dinámica de nuestro sistema social y económico y con tan
acusada incidencia en los derechos de sus clientes. Así pues, la creación de certidumbre
jurídica sobre las relaciones jurídico-societarias que tienen lugar en el ámbito profesional se
constituye en uno de los propósitos fundamentales que persigue la nueva Ley. Junto a éste,
se hace preciso consignar un adecuado régimen de responsabilidad a favor de los usuarios
de los servicios profesionales que se prestan en el marco de una organización colectiva.
En definitiva, esta nueva Ley de Sociedades Profesionales se constituye en una norma
de garantías: garantía de seguridad jurídica para las sociedades profesionales, a las que se
facilita un régimen peculiar hasta ahora inexistente, y garantía para los clientes o usuarios de
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 17 Ley de sociedades profesionales
los servicios profesionales prestados de forma colectiva, que ven ampliada la esfera de
sujetos responsables.
II
En el primer aspecto, la nueva Ley consagra expresamente la posibilidad de constituir
sociedades profesionales stricto sensu. Esto es, sociedades externas para el ejercicio de las
actividades profesionales a las que se imputa tal ejercicio realizado por su cuenta y bajo su
razón o denominación social. En definitiva, la sociedad profesional objeto de esta Ley es
aquélla que se constituye en centro subjetivo de imputación del negocio jurídico que se
establece con el cliente o usuario, atribuyéndole los derechos y obligaciones que nacen del
mismo, y, además, los actos propios de la actividad profesional de que se trate son
ejecutados o desarrollados directamente bajo la razón o denominación social. Quedan, por
tanto, fuera del ámbito de aplicación de la Ley las sociedades de medios, que tienen por
objeto compartir infraestructura y distribuir sus costes; las sociedades de comunicación de
ganancias; y las sociedades de intermediación, que sirven de canalización o comunicación
entre el cliente, con quien mantienen la titularidad de la relación jurídica, y el profesional
persona física que, vinculado a la sociedad por cualquier título (socio, asalariado, etc.),
desarrolla efectivamente la actividad profesional. Se trata, en este último caso, de
sociedades cuya finalidad es la de proveer y gestionar en común los medios necesarios para
el ejercicio individual de la profesión, en el sentido no de proporcionar directamente al
solicitante la prestación que desarrollará el profesional persona física, sino de servir no sólo
de intermediaria para que sea éste último quien la realice, y también de coordinadora de las
diferentes prestaciones específicas seguidas.
El régimen que se establece tiende a asegurar la flexibilidad organizativa: frente a la
alternativa consistente en la creación de una nueva figura societaria, se opta por permitir que
las sociedades profesionales se acojan a cualquiera de los tipos sociales existentes en
nuestro ordenamiento jurídico.
Ahora bien, ese principio de libertad organizativa se ve modulado por cuanto, en garantía
de terceros, toda sociedad profesional se ve compelida a cumplir los requisitos establecidos
en la nueva Ley; en caso contrario, no será posible su constitución y su incumplimiento
sobrevenido supondrá causa de disolución. Las peculiaridades que se imponen tienden a
asegurar, de una parte, que el control de la sociedad corresponde a los socios profesionales,
exigiendo mayorías cualificadas en los elementos patrimoniales y personales de la sociedad,
incluidos sus órganos de administración, de modo que las singularidades que de antiguo han
caracterizado el ejercicio profesional, con acusados componentes deontológicos, no se vean
desnaturalizadas cuando se instrumenta a través de una figura societaria. Por esta razón se
subraya, en el artículo 4.4, la prohibición que pesa sobre las personas en las que concurra
causa de incompatibilidad, prohibición o inhabilitación para el ejercicio de la actividad
profesional que constituya el objeto social de la sociedad profesional ya constituida o que se
pretenda constituir, de incorporarse como socios profesionales a tal sociedad durante la
subsistencia de aquellas causas. La relevancia de los socios profesionales se traduce
asimismo, entre otros aspectos, en la necesidad permanente de su identificación y en el
carácter en principio intransmisible de las titularidades de éstos.
Además, y en coherencia con lo que antecede, se someten las sociedades profesionales
a un régimen de inscripción constitutiva en el Registro Mercantil en todos los casos, incluso
cuando se trate de sociedades civiles, además de la instauración de un sistema registral que
se confía a los Colegios Profesionales a fin de posibilitar el ejercicio de las facultades que el
ordenamiento jurídico les confiere en relación con los profesionales colegiados, sean
personas físicas o jurídicas.
Ciertamente, junto a los Notarios, los Registradores Mercantiles están llamados en estos
casos a garantizar la operatividad del sistema asegurando el cumplimiento de las
obligaciones legales mediante la calificación de los documentos que se presenten a
inscripción, tanto en el inicial momento constitutivo de la sociedad profesional como, con
posterioridad, a lo largo de su existencia.
También se crea, con efectos puramente informativos, un portal de Internet bajo la
dependencia del Ministerio de Justicia, así como en las Comunidades Autónomas.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 17 Ley de sociedades profesionales
III
En garantía de los terceros que requieran los servicios profesionales se establece junto a
la responsabilidad societaria, la personal de los profesionales, socios o no, que hayan
intervenido en la prestación del servicio, respecto de las deudas que en ésta encuentren su
origen.
Este régimen de responsabilidad se extiende en la disposición adicional segunda a todos
aquellos supuestos en que se produce el ejercicio por un colectivo de la actividad
profesional, se amparen o no en formas societarias, siempre que sea utilizada una
denominación común o colectiva, por cuanto generan en el demandante de los servicios una
confianza específica en el soporte colectivo de aquella actividad que no debe verse
defraudada en el momento en que las responsabilidades, si existieran, deban ser exigidas;
regla que sólo quiebra en un supuesto, en el que se establece la responsabilidad solidaria y
personal de todos los partícipes o socios: en aquéllos casos en los que el ejercicio colectivo
de la actividad profesional no se ampara en una persona jurídica, por carecer de un centro
subjetivo de imputación de carácter colectivo.
IV
Los preceptos de esta Ley son de plena aplicación en todo el territorio nacional,
amparados por los títulos competenciales exclusivos del Estado relativos a la legislación
mercantil, la ordenación de los registros e instrumentos públicos y las bases del régimen
jurídico de las Administraciones públicas.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 17 Ley de sociedades profesionales
Artículo 4. Composición.
1. Son socios profesionales:
a) Las personas físicas que reúnan los requisitos exigidos para el ejercicio de la actividad
profesional que constituye el objeto social y que la ejerzan en el seno de la misma.
b) Las sociedades profesionales debidamente inscritas en los respectivos Colegios
Profesionales que, constituidas con arreglo a lo dispuesto en la presente Ley, participen en
otra sociedad profesional.
2. Como mínimo, la mayoría del capital y de los derechos de voto, o la mayoría del
patrimonio social y del número de socios en las sociedades no capitalistas, habrán de
pertenecer a socios profesionales.
3. Igualmente habrán de ser socios profesionales como mínimo la mitad más uno de los
miembros de los órganos de administración, en su caso, de las sociedades profesionales. Si
el órgano de administración fuere unipersonal, o si existieran consejeros delegados, dichas
funciones habrán de ser desempeñadas necesariamente por un socio profesional. En todo
caso, las decisiones de los órganos de administración colegiados requerirán el voto
favorable de la mayoría de socios profesionales, con independencia del número de
miembros concurrentes.
4. No podrán ser socios profesionales las personas en las que concurra causa de
incompatibilidad para el ejercicio de la profesión o profesiones que constituyan el objeto
social, ni aquellas que se encuentren inhabilitadas para dicho ejercicio en virtud de
resolución judicial o corporativa.
5. Estos requisitos deberán cumplirse a lo largo de toda la vida de la sociedad
profesional, constituyendo causa de disolución obligatoria su incumplimiento sobrevenido, a
no ser que la situación se regularice en el plazo máximo de seis meses contados desde el
momento en que se produjo el incumplimiento.
6. Los socios profesionales únicamente podrán otorgar su representación a otros socios
profesionales para actuar en el seno de los órganos sociales.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 17 Ley de sociedades profesionales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 17 Ley de sociedades profesionales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 17 Ley de sociedades profesionales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 17 Ley de sociedades profesionales
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§ 17 Ley de sociedades profesionales
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§ 17 Ley de sociedades profesionales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18
PREÁMBULO
I
La búsqueda de mejoras constantes en el bienestar de los ciudadanos requiere el
impulso de nuevos modelos de inversión que proporcionen una respuesta adecuada a las
necesidades constantes del mercado, con el objeto de mantener su dinamismo y minimizar
los impactos negativos de los ciclos económicos, de manera que favorezca la continua
integración económica de nuestro país en un entorno globalizado. El mercado inmobiliario es
uno de los más desarrollados y maduros de las economías occidentales, y demanda con
más intensidad medidas que permitan, en la medida de lo posible, proporcionar liquidez a las
inversiones inmobiliarias, al ser éste un mercado que participa en el Producto Interior Bruto
de las economías avanzadas en un porcentaje alrededor del 10 por ciento, si bien en España
ese porcentaje se incrementa hasta cerca del 16 por ciento.
La presente Ley pretende, así, establecer el marco jurídico necesario para las
denominadas Sociedades Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario (SOCIMI),
sociedades que configuran un nuevo instrumento de inversión destinado al mercado
inmobiliario y, más en concreto, al mercado del alquiler. Las SOCIMI son sociedades cuya
actividad principal es la inversión, directa o indirecta, en activos inmobiliarios de naturaleza
urbana para su alquiler, incluyendo tanto viviendas, como locales comerciales, residencias,
hoteles, garajes u oficinas, entre otros. Con el objeto de admitir la inversión indirecta, se
permite que las SOCIMI participen en otras SOCIMI o bien en entidades que cumplan los
mismos requisitos de inversión y de distribución de beneficios exigidos para aquellas,
residentes o no en territorio español, coticen o no en mercados regulados.
La creación de este nuevo tipo de sociedades mercantiles requiere establecer para las
mismas ciertos requisitos relativos a la inversión patrimonial, a las rentas que dicha inversión
genere y a la obligatoriedad de distribución de resultados, de manera que su cumplimiento
permita a estas sociedades optar por la aplicación de un régimen fiscal especial. Así, la
combinación de un régimen sustantivo específico conjuntamente con un régimen fiscal
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
especial tiene como objetivos fundamentales, continuar con el impulso del mercado del
alquiler en España, elevando su profesionalización, facilitar el acceso de los ciudadanos a la
propiedad inmobiliaria, incrementar la competitividad en los mercados de valores españoles
y dinamizar el mercado inmobiliario, obteniendo el inversor una rentabilidad estable de la
inversión en el capital de estas sociedades a través de la distribución obligatoria de los
beneficios a sus accionistas.
II
El régimen fiscal especial de estas SOCIMI se construye sobre la base de una tributación
a un tipo del 18 por ciento en el Impuesto sobre Sociedades, siempre que se cumplan
determinados requisitos. Entre ellos, merece la pena destacar la necesidad de que su activo,
al menos en un 80 por ciento, esté constituido por inmuebles urbanos destinados al
arrendamiento y adquiridos en plena propiedad o por participaciones en sociedades que
cumplan los mismos requisitos de inversión y de distribución de resultados, españolas o
extranjeras, coticen o no en mercados organizados. Igualmente, las principales fuentes de
rentas de estas entidades deben provenir del mercado inmobiliario, ya sea del alquiler, de la
posterior venta de inmuebles tras un período mínimo de alquiler o de las rentas procedentes
de la participación en entidades de similares características. No obstante, el devengo del
Impuesto se realiza de manera proporcional a la distribución de dividendos que realiza la
sociedad. Los dividendos percibidos por los socios estarán exentos, salvo que el perceptor
sea una persona jurídica sometida al Impuesto sobre Sociedades o un establecimiento
permanente de una entidad extranjera, en cuyo caso se establece una deducción en la cuota
íntegra, de manera que estas rentas tributen al tipo de gravamen del socio. Sin embargo, el
resto de rentas no serán gravadas mientras no sean objeto de distribución a los socios. Se
establece así, un régimen fiscal con unos efectos económicos similares a los existentes en el
tradicional régimen de REITS (Real Estate Investment Trusts) en otros países, basados en
una ausencia de tributación en la sociedad y la tributación efectiva en sede del socio.
Además, esta figura está preferentemente dirigida al pequeño y mediano accionista,
haciendo asequible la inversión en activos inmobiliarios de manera profesional, con una
cartera de activos diversificada y disfrutando desde el primer momento de una rentabilidad
mínima al exigir una distribución de dividendos a la sociedad en un porcentaje muy
significativo. Adicionalmente, con el objeto de garantizar la liquidez del inversor, se exige que
estas sociedades coticen en mercados regulados, siendo este requisito esencial para la
aplicación del régimen fiscal especial.
Por último, se establecen unas reglas especiales de entrada y salida de sociedades de
este régimen especial, con el objeto de garantizar una adecuada tributación de las rentas
que se generan, especialmente, en la transmisión de inmuebles que han pertenecido a la
sociedad tanto en períodos impositivos en que ha tributado en este régimen especial como
en períodos impositivos en que ha tributado en otro régimen fiscal.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
promoción se inicie dentro de los tres años siguientes a su adquisición, así como en
participaciones en el capital o patrimonio de otras entidades a que se refiere el apartado 1
del artículo 2 de esta Ley.
Este porcentaje se calculará sobre el balance consolidado en el caso de que la sociedad
sea dominante de un grupo según los criterios establecidos en el artículo 42 del Código de
Comercio, con independencia de la residencia y de la obligación de formular cuentas
anuales consolidadas. Dicho grupo estará integrado exclusivamente por las SOCIMI y el
resto de entidades a que se refiere el apartado 1 del artículo 2 de esta Ley.
El valor del activo se determinará según la media de los balances individuales o, en su
caso, consolidados trimestrales del ejercicio, pudiendo optar la sociedad para calcular dicho
valor por sustituir el valor contable por el de mercado de los elementos integrantes de tales
balances, el cual se aplicaría en todos los balances del ejercicio. A estos efectos no se
computarán, en su caso, el dinero o derechos de crédito procedente de la transmisión de
dichos inmuebles o participaciones que se haya realizado en el mismo ejercicio o anteriores
siempre que, en este último caso, no haya transcurrido el plazo de reinversión a que se
refiere el artículo 6 de esta ley.
A efectos de dicho cómputo, si los bienes inmuebles están situados en el extranjero,
incluidos los tenidos por las entidades a que se refiere la letra c) del apartado 1 del artículo 2
de esta Ley, deberán tener naturaleza análoga a los situados en territorio español y deberá
existir efectivo intercambio de información tributaria con el país o territorio en el que estén
situados, en los términos establecidos en la disposición adicional primera de la Ley 36/2006,
de 29 de noviembre, de medidas para la prevención del fraude fiscal.
2. Asimismo, al menos el 80 por ciento de las rentas del período impositivo
correspondientes a cada ejercicio, excluidas las derivadas de la transmisión de las
participaciones y de los bienes inmuebles afectos ambos al cumplimiento de su objeto social
principal, una vez transcurrido el plazo de mantenimiento a que se refiere el apartado
siguiente, deberá provenir:
a) del arrendamiento de bienes inmuebles afectos al cumplimiento de su objeto social
principal con personas o entidades respecto de las cuales no se produzca alguna de las
circunstancias establecidas en el artículo 42 del Código de Comercio, con independencia de
la residencia, y/o
b) de dividendos o participaciones en beneficios procedentes de participaciones afectas
al cumplimiento de su objeto social principal.
Este porcentaje se calculará sobre el resultado consolidado en el caso de que la
sociedad sea dominante de un grupo según los criterios establecidos en el artículo 42 del
Código de Comercio, con independencia de la residencia y de la obligación de formular
cuentas anuales consolidadas. Dicho grupo estará integrado exclusivamente por las SOCIMI
y el resto de entidades a que se refiere el apartado 1 del artículo 2 de esta Ley.
3. Los bienes inmuebles que integren el activo de la sociedad deberán permanecer
arrendados durante al menos tres años. A efectos del cómputo se sumará el tiempo que los
inmuebles hayan estado ofrecidos en arrendamiento, con un máximo de un año.
El plazo se computará:
a) En el caso de bienes inmuebles que figuren en el patrimonio de la sociedad antes del
momento de acogerse al régimen, desde la fecha de inicio del primer período impositivo en
que se aplique el régimen fiscal especial establecido en esta Ley, siempre que a dicha fecha
el bien se encontrara arrendado u ofrecido en arrendamiento. De lo contrario, se estará a lo
dispuesto en la letra siguiente.
b) En el caso de bienes inmuebles promovidos o adquiridos con posterioridad por la
sociedad, desde la fecha en que fueron arrendados u ofrecidos en arrendamiento por
primera vez.
En el caso de acciones o participaciones en el capital de entidades a que se refiere el
apartado 1 del artículo 2 de esta Ley, deberán mantenerse en el activo de la sociedad al
menos durante tres años desde su adquisición o, en su caso, desde el inicio del primer
período impositivo en que se aplique el régimen fiscal especial establecido en esta Ley.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
El dividendo deberá ser pagado dentro del mes siguiente a la fecha del acuerdo de
distribución.
2. Cuando la distribución del dividendo se realice con cargo a reservas procedentes de
beneficios de un ejercicio en el que haya sido de aplicación el régimen fiscal especial, su
distribución se adoptará obligatoriamente con el acuerdo a que se refiere el apartado
anterior.
3. La reserva legal de las sociedades que hayan optado por la aplicación del régimen
fiscal especial establecido en esta Ley no podrá exceder del 20 por ciento del capital social.
Los estatutos de estas sociedades no podrán establecer ninguna otra reserva de carácter
indisponible distinta de la anterior.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
resultado de aplicación este régimen fiscal especial, de acuerdo con el régimen general y el
tipo general de gravamen del Impuesto sobre Sociedades.
El incumplimiento del requisito de permanencia en el caso de acciones o participaciones
determinará la tributación de aquella parte de las rentas generadas con ocasión de la
transmisión, de acuerdo con el régimen general y el tipo general del Impuesto sobre
Sociedades.
Esta misma regularización procedería en el caso de que la sociedad, cualquiera que
fuese su causa, pase a tributar por otro régimen distinto en el Impuesto sobre Sociedades
antes de que se cumpla el referido plazo de tres años.
Las regularizaciones a que se refieren los tres párrafos anteriores se realizarán en los
términos establecidos en el artículo 137.3 del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre
Sociedades.
2. La entidad estará sometida a un gravamen especial del 19 por ciento sobre el importe
íntegro de los dividendos o participaciones en beneficios distribuidos a los socios cuya
participación en el capital social de la entidad sea igual o superior al 5 por ciento, cuando
dichos dividendos, en sede de sus socios, estén exentos o tributen a un tipo de gravamen
inferior al 10 por ciento. Dicho gravamen tendrá la consideración de cuota del Impuesto
sobre Sociedades.
Lo dispuesto en el párrafo anterior no resultará de aplicación cuando el socio que percibe
el dividendo sea una entidad a la que resulte de aplicación esta Ley.
El gravamen especial se devengará el día del acuerdo de distribución de beneficios por
la junta general de accionistas, u órgano equivalente, y deberá ser objeto de autoliquidación
e ingreso en el plazo de dos meses desde la fecha de devengo. El modelo de declaración de
este gravamen especial se aprobará por Orden del Ministro de Hacienda y Administraciones
Públicas, que establecerá la forma y el lugar para su presentación.
3. El gravamen especial previsto en el apartado anterior no resultará de aplicación
cuando los dividendos o participaciones en beneficios sean percibidos por entidades no
residentes a las que se refiere la letra b) del apartado 1 del artículo 2 de esta Ley, respecto
de aquellos socios que posean una participación igual o superior al 5 por ciento en el capital
social de aquellas y tributen por dichos dividendos o participaciones en beneficios, al menos,
al tipo de gravamen del 10 por ciento.
4. En todo caso, estarán sujetos a retención los dividendos o participaciones en
beneficios a que se refieren las letras a) y b) del apartado 1 del artículo 10 de esta Ley.
Asimismo, estarán sujetos a retención los dividendos o participaciones en beneficios a
que se refiere la letra c) del apartado 1 del artículo 10 de esta Ley, de acuerdo con lo
establecido en el artículo 31 del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre la Renta de
no Residentes, aprobado por el Real Decreto Legislativo 5/2004, de 5 de marzo, salvo
aquellos a los que resulte de aplicación lo dispuesto en el apartado anterior.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
2. En el caso de sociedades que estuviesen tributando por este régimen fiscal especial y
pasen a tributar por otro régimen distinto, la renta derivada de la transmisión de inmuebles
poseídos al inicio del período impositivo en que la sociedad pase a tributar por otro régimen
fiscal distinto, realizada en períodos en que es de aplicación ese otro régimen, se entenderá
generada de forma lineal, salvo prueba en contrario, durante todo el tiempo de tenencia del
inmueble transmitido. La parte de dicha renta imputable a períodos impositivos en los que
resultó de aplicación este régimen especial se gravará según lo establecido en esta Ley.
Este mismo criterio se aplicará a las rentas procedentes de la transmisión de las
participaciones en otras entidades a que se refiere el apartado 1 del artículo 2 de esta ley.
3. A los efectos de lo establecido en el apartado 2 del artículo 96 del Texto Refundido de
la Ley del Impuesto sobre Sociedades, se presumirá que las operaciones de fusiones,
escisiones, aportaciones de activos y canjes de valores acogidas al régimen especial
establecido en el Capítulo VIII del Título VII de dicho Texto Refundido, se efectúan con un
motivo económico válido cuando la finalidad de dichas operaciones sea la creación de una o
varias sociedades susceptibles de acogerse al régimen fiscal especial de las SOCIMI
regulado en la presente Ley, o bien la adaptación, con la misma finalidad, de sociedades
previamente existentes.
Disposición adicional segunda. Alcance del término «obras análogas» a efectos del
concepto de rehabilitación en el Impuesto sobre el Valor Añadido.
El Gobierno aprobará, antes de que finalice el ejercicio, una norma reglamentaria, previo
acuerdo con las Comunidades Autónomas, que precise el alcance del término «obras
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
análogas» a que se refiere el párrafo cuarto del artículo 20.uno.22º de la Ley 37/1992, de 28
de diciembre, del Impuesto sobre el Valor Añadido, con la finalidad de ampliar el ámbito
objetivo del concepto de rehabilitación de vivienda a efectos de la aplicación del referido
tributo.
Disposición adicional tercera. Revisión de las reglas de aplicación del artículo 108 de la
Ley 24/1988, de 17 de julio, del Mercado de Valores.
El Gobierno analizará, a la vista de la Resolución del expediente de infracción, abierto
por la Comisión Europea, la adecuación del artículo 108 de la Ley 24/1988, de 17 de julio,
del Mercado de Valores a la normativa europea que armoniza el Impuesto sobre la
concentración de capitales y la del impuesto sobre el valor añadido, previa consulta a las
Comunidades Autónomas, en su condición de Administraciones tributarias gestoras y a
quienes corresponden los ingresos del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos
Jurídicos Documentados.
Disposición adicional cuarta. Ampliación del límite máximo de cobertura para nueva
contratación por cuenta del Estado realizado a través de CESCE.
Se amplía el límite máximo de cobertura para nueva contratación por cuenta del Estado
realizado a través de la Compañía Española de Seguro de Crédito a la Exportación,
Sociedad Anónima, CESCE, excluidas la Póliza Abierta de Gestión de exportaciones
(PAGEX), la póliza 100 y la Póliza Máster, que podrá asegurar y distribuir la Compañía
Española de Seguro de Crédito a la Exportación, Sociedad Anónima (CESCE) en el ejercicio
2009 hasta 9.000 millones de euros.
Disposición transitoria primera. Opción por la aplicación del régimen fiscal especial.
Podrá optarse por la aplicación del régimen fiscal especial en los términos establecidos
en el artículo 8 de esta Ley, aún cuando no se cumplan los requisitos exigidos en la misma,
a condición de que tales requisitos se cumplan dentro de los dos años siguientes a la fecha
de la opción por aplicar dicho régimen.
El incumplimiento de tal condición supondrá que la sociedad pase a tributar por el
régimen general del Impuesto sobre Sociedades a partir del propio periodo impositivo en que
se manifieste dicho incumplimiento. Además, la sociedad estará obligada a ingresar, junto
con la cuota de dicho periodo impositivo, la diferencia entre la cuota que por dicho impuesto
resulte de aplicar el régimen general y la cuota ingresada que resultó de aplicar el régimen
fiscal especial en los periodos impositivos anteriores, sin perjuicio de los intereses de
demora, recargos y sanciones que, en su caso, resulten procedentes.
Tratándose de socios que sean contribuyentes del Impuesto sobre la Renta de las
Personas Físicas o del Impuesto sobre la Renta de no Residentes sin establecimiento
permanente, el régimen fiscal previsto en el artículo 10 de esta Ley resultará de aplicación si
la sociedad cumple los requisitos exigidos en esta Ley en el momento en que el
contribuyente presente la autoliquidación por dichos impuestos. Si dichos requisitos se
cumplieran con posterioridad a la presentación de la autoliquidación y antes de la finalización
del plazo señalado en el párrafo primero anterior, el contribuyente podrá solicitar la
rectificación de la misma al objeto de poder aplicarse el citado régimen fiscal.
Tratándose de socios que sean sujetos pasivos del Impuesto sobre Sociedades o
contribuyentes del Impuesto sobre la Renta de no Residentes con establecimiento
permanente, aplicarán el régimen fiscal previsto en el artículo 10 de esta Ley aún cuando la
sociedad no cumpla los requisitos exigidos en esta Ley en el momento en que el sujeto
pasivo o contribuyente presente la autoliquidación por dichos impuestos. Si dichos requisitos
no se cumplieran en el plazo señalado en el párrafo primero anterior, el sujeto pasivo o
contribuyente podrá solicitar la rectificación de la misma al objeto de poder aplicarse el
régimen fiscal general que corresponda.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
Disposición derogatoria.
1. Queda derogada la disposición adicional sexta bis de la Ley 54/1997, de 27 de
noviembre, del Sector Eléctrico y cuantas disposiciones de igual o inferior rango se opongan
a lo establecido en la disposición adicional sexta de dicha Ley.
2. Quedan asimismo derogadas cuantas disposiciones de igual o inferior rango se
opongan a lo dispuesto en la presente Ley.
Disposición final primera. Modificación del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre
Sociedades, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo.
Se introducen las siguientes modificaciones en el Texto Refundido de la Ley del
Impuesto sobre Sociedades, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de
marzo:
Uno. El párrafo cuarto del apartado 3 del artículo 12 queda redactado de la siguiente
forma:
«En las condiciones establecidas en este apartado, la referida diferencia será
fiscalmente deducible en proporción a la participación, sin necesidad de su
imputación contable en la cuenta de pérdidas y ganancias, cuando los valores
representen participaciones en el capital de entidades del grupo, multigrupo y
asociadas en los términos de la legislación mercantil, siempre que el valor de la
participación, minorado por las cantidades deducidas en períodos impositivos
anteriores, exceda del valor de los fondos propios de la entidad participada al cierre
del ejercicio que corresponda a la participación, corregido en el importe de las
plusvalías tácitas existentes en el momento de la adquisición y que subsistan en el
de la valoración. La cuantía de la diferencia deducible no puede superar el importe
del referido exceso. A efectos de aplicar esta deducción, el importe de los fondos
propios de la entidad participada se reducirán o aumentarán, por el importe de las
deducciones y los ajustes positivos, respectivamente, que esta última entidad haya
practicado por aplicación de lo establecido en este apartado correspondientes a las
participaciones tenidas en otras entidades del grupo, multigrupo y asociadas.»
Dos. El artículo 27 queda redactado de la siguiente forma:
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
gravamen, así como cuando la sociedad haya obtenido pérdidas, no haya beneficio
repartible o disponga de reservas de forma diferente a su distribución.»
Tres. La letra c) del apartado 5 del artículo 28 queda redactada de la siguiente forma:
«c) Las sociedades de inversión inmobiliaria y los fondos de inversión inmobiliaria
regulados en la citada Ley, distintos de los previstos en la letra d) siguiente, siempre
que el número de accionistas o partícipes requerido sea, como mínimo, el previsto en
los artículos 5.4 y 9.4 de dicha Ley y que, con el carácter de instituciones de
inversión colectiva no financieras, tengan por objeto exclusivo la inversión en
cualquier tipo de inmueble de naturaleza urbana para su arrendamiento.
La aplicación de los tipos de gravamen previstos en este apartado requerirá que
los bienes inmuebles que integren el activo de las Instituciones de Inversión
Colectiva a que se refiere el párrafo anterior no se enajenen hasta que no hayan
transcurrido al menos tres años desde su adquisición, salvo que, con carácter
excepcional, medie la autorización expresa de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores.
La transmisión de dichos inmuebles antes del transcurso del período mínimo a
que se refiere esta letra c) determinará que la renta derivada de dicha transmisión
tributará al tipo general de gravamen del impuesto. Además, la entidad estará
obligada a ingresar, junto con la cuota del período impositivo correspondiente al
período en el que se transmitió el bien, los importes resultantes de aplicar a las
rentas correspondientes al inmueble en cada uno de los períodos impositivos
anteriores en los que hubiera resultado de aplicación el régimen previsto en esta letra
c), la diferencia entre el tipo general de gravamen vigente en cada período y el tipo
del 1 por ciento, sin perjuicio de los intereses de demora, recargos y sanciones que,
en su caso, resulten procedentes.
Lo establecido en esta letra c) está condicionado a que los estatutos de la
entidad prevean la no distribución de dividendos.»
Cuatro. La letra b) del apartado 2 del artículo 67 queda redactada de la siguiente forma:
«b) Que tenga una participación, directa o indirecta, al menos, del 75 por ciento
del capital social de otra u otras sociedades el primer día del período impositivo en
que sea de aplicación este régimen de tributación, o de, al menos, el 70 por ciento
del capital social, si se trata de sociedades cuyas acciones estén admitidas a
negociación en un mercado regulado.»
Cinco. El artículo 69 queda redactado de la siguiente forma:
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§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
Disposición final segunda. Modificación del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre
Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados, aprobado por el Real Decreto
Legislativo 1/1993, de 24 de septiembre.
Se introducen las siguientes modificaciones en el Texto Refundido de la Ley del
Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados, aprobado por
el Real Decreto Legislativo 1/1993, de 24 de septiembre:
Uno. El artículo 45.I.B.20.3 queda redactado de la siguiente forma:
«3. Las instituciones de inversión colectiva inmobiliaria reguladas en la Ley citada
anteriormente que, con el carácter de instituciones de inversión colectiva no
financieras, tengan por objeto social exclusivo la adquisición y la promoción,
incluyendo la compra de terrenos, de cualquier tipo de inmueble de naturaleza
urbana para su arrendamiento, tendrán el mismo régimen de tributación que el
previsto en los dos apartados anteriores.
Del mismo modo, dichas instituciones gozarán de una bonificación del 95 por
ciento de la cuota de este impuesto por la adquisición de viviendas destinadas al
arrendamiento y por la adquisición de terrenos para la promoción de viviendas
destinadas al arrendamiento, siempre que, en ambos casos, cumplan los requisitos
específicos sobre mantenimiento de los inmuebles establecidos en las letras c) y d)
del artículo 28.5 del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades,
aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, salvo que, con
carácter excepcional, medie la autorización expresa de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores.»
Dos. Se añade un apartado 22 al artículo 45.I.B., que queda redactado de la siguiente
forma:
«22. Las operaciones de constitución y aumento de capital de las Sociedades de
Inversión en el Mercado Inmobiliario reguladas en la Ley 11/2009, por la que se
regulan las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario,
así como las aportaciones no dinerarias a dichas sociedades, quedarán exentas en
la modalidad de operaciones societarias del Impuesto sobre Transmisiones
Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.
Asimismo, gozarán de una bonificación del 95 por ciento de la cuota de este
impuesto por la adquisición de viviendas destinadas al arrendamiento y por la
adquisición de terrenos para la promoción de viviendas destinadas al arrendamiento,
siempre que, en ambos casos, cumplan el requisito específico de mantenimiento
establecido en el apartado 3 del artículo 3 de la Ley 11/2009».
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§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
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§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
Epígrafe 5.º
a) Vehículos no comprendidos en los epígrafes 1.º, 2.º, 3.º, 4.º, 6.º, 7.º, 8.º ó 9.º
b) Embarcaciones y buques de recreo o de deportes náuticos, con excepción de
las motos náuticas.
c) Aviones, avionetas y demás aeronaves.
Epígrafe 6.º Motocicletas no comprendidas en la letra c) del epígrafe 9.º cuyas
emisiones oficiales de CO2 no sean superiores a 100 g/km.
Epígrafe 7.º Motocicletas no comprendidas en la letra c) del epígrafe 9.º cuyas
emisiones oficiales de CO2 sean superiores a 100 g/km y sean inferiores o iguales a
120 g/km.
Epígrafe 8.º Motocicletas no comprendidas en la letra c) del epígrafe 9.º cuyas
emisiones oficiales de CO2 sean superiores a 120 g/km y sean inferiores a 140 g/km.
Epígrafe 9.º
a) Motocicletas no comprendidas en la letra c) de este epígrafe cuyas emisiones
oficiales de CO2 sean iguales o superiores a 140 g/km.
b) Motocicletas no comprendidas en la letra c) de este epígrafe cuyas emisiones
oficiales de CO2 no se acrediten.
c) Motocicletas que tengan una potencia CEE igual o superior a 74Kw (100 cv) y
una relación potencia neta máxima, masa del vehículo en orden de marcha,
expresada en kw/kg igual o superior a 0,66, cualesquiera que sean sus emisiones
oficiales de CO2.»
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
para el cumplimiento de los fines que le son propios se declaran de utilidad pública a
efectos de expropiación forzosa.
4. El Estado asumirá la titularidad de los residuos radiactivos una vez se haya
procedido a su almacenamiento definitivo. Asimismo, asumirá la vigilancia que, en su
caso, pudiera requerirse tras la clausura de una instalación nuclear, una vez haya
transcurrido el periodo de tiempo que se establezca en la correspondiente
declaración de clausura.»
Dos. Se modifica la disposición adicional sexta de la Ley 54/1997, de 27 de noviembre,
del Sector Eléctrico.
Se modifica la disposición adicional sexta de la Ley 54/1997, de 27 de noviembre, del
Sector Eléctrico, quedando redactada como sigue:
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
C = B.i. × T × Cc
En la cual:
C = Cuota a ingresar.
B.i. = Base imponible en Kwh.
T = Tarifa fija unitaria: 0,669 céntimos de €/Kwh.
Cc = Coeficiente corrector aplicable de acuerdo con la siguiente escala:
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
elementos combustibles por voluntad del titular, con respecto a las previsiones
establecidas en el Plan General de Residuos Radiactivos.
b) Base imponible: La base imponible de la tasa viene constituida por la cantidad
de combustible nuclear fabricado en cada año natural, medida en toneladas métricas
(Tm) y expresada con dos decimales, redondeando los restantes al segundo decimal
inferior.
Cuando se trate del cese anticipado de la explotación de una instalación
dedicada a la fabricación de elementos combustibles por voluntad del titular, la base
imponible será igual al déficit de financiación que, en su caso, existiera en el
momento del cese, en la cuantía que determine el Ministerio de Industria, Turismo y
Comercio en base al estudio económico que realice ENRESA.
c) Devengo de la tasa: La tasa se devengará el día último de cada año natural en
que haya existido fabricación de elementos combustibles.
d) Sujetos pasivos: Serán sujetos pasivos de la tasa los titulares de las
instalaciones de fabricación de elementos combustibles.
e) Tipos de gravamen y cuota: La cuota tributaria a ingresar será la resultante de
multiplicar la base imponible por el tipo de gravamen de 1.449 €/Tm.
En los supuestos de cese anticipado de una instalación dedicada a la fabricación
de elementos combustibles por voluntad del titular, la cuota será igual al 100 por
ciento de la base imponible.
f) Normas de gestión: Mediante Orden Ministerial se aprobará el modelo de
autoliquidación y los medios para hacer efectivo el ingreso de las cuantías exigibles.
La tasa se ingresará mediante autoliquidación a efectuar por el sujeto pasivo en
el plazo de los tres meses naturales siguientes a su devengo.
En el caso de cese anticipado de la explotación de una instalación de fabricación
de elementos combustibles por voluntad del titular, con respecto a las previsiones
establecidas en el Plan General de Residuos Radiactivos, el déficit de financiación
que, en su caso, existiera en el momento del cese, deberá ser abonado por el titular
durante los tres años siguientes a partir de la fecha de dicho cese, efectuando pagos
anuales iguales en la cuantía que determine el Ministerio de Industria, Turismo y
Comercio en base al estudio económico que realice ENRESA.
La recaudación de la tasa se hará efectiva a través de las entidades de depósito
que prestan el servicio de colaboración en la gestión recaudatoria al amparo de lo
dispuesto en el artículo 9 del Reglamento General de Recaudación, aprobado por
Real Decreto 939/2005, de 29 de julio.
Cuarto. Tasa por la prestación de servicios de gestión de residuos radiactivos
generados en otras instalaciones.
a) Hecho imponible: Constituye el hecho imponible de la tasa la prestación de los
servicios de gestión de los residuos radiactivos generados en cualesquiera otras
instalaciones no comprendidas en el hecho imponible de las tasas previstas en los
puntos anteriores.
b) Base imponible: La base imponible de la tasa viene constituida por la cantidad
o unidad de residuos entregados para su gestión, medida en la unidad
correspondiente aplicable entre las comprendidas en la letra e) siguiente, de acuerdo
con la naturaleza del residuo y expresada con dos decimales, redondeando los
restantes al segundo decimal inferior.
c) Devengo de la tasa: La tasa se devengará en el momento de la retirada por
ENRESA de los residuos de las instalaciones.
d) Sujetos pasivos: Serán sujetos pasivos de la tasa los titulares de las
instalaciones.
e) Tipos de gravamen y cuota: La cuota tributaria a ingresar será la resultante de
multiplicar la base imponible por los tipos de gravamen siguientes para cada tipo de
residuos.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
Tipo gravamen
Tipo residuo Descripción
(€/unid)
Sólidos.
S01. Residuos sólidos compactables (bolsas de 25 litros). 104,74
S02. Residuos no compactables (bolsas de 25 litros). 104,74
S03. Cadáveres de animales. Residuos biológicos (bolsas de 25 litros). 270,76
S04. Agujas hipodérmicas en contenedores rígidos (bolsas de 25 litros). 104,74
Sólidos especiales:
S05. S051. Residuos con Ir-192 como componente activo (bolsas de 25 litros). 104,74
S052. Sales de Uranio o Torio (bolsas de 25 litros). 195,82
Mixtos
M01. Residuos mixtos compuestos por líquidos orgánicos más viales (contenedores de 25 litros). 225,51
M02. Placas y similares con líquidos o geles (bolsas de 25 litros). 104,74
Líquidos
L01. Residuos líquidos orgánicos (contenedores de 25 litros). 229,53
L02. Residuos líquidos acuosos (contenedores de 25 litros). 195,20
Fuentes
Fuentes encapsuladas cuya actividad no sobrepase los límites establecidos por el ADR para bultos del Tipo A y el conjunto de la fuente con su contenedor de origen o con el
equipo en que va instalada no supere los 20 litros:
F011. Las fuentes F01 con elementos de semiperíodo inferior o igual al del Co-60. 310,07
F01.
Las fuentes F01 con elementos de semiperíodo comprendido entre el del Co-60 y el del
F012. 310,07
Cs-137 incluido éste.
F013. Las fuentes F01 con elementos de semiperíodo superior al del Cs-137. 310,07
Fuentes encapsuladas cuya actividad no sobrepase los límites establecidos por el ADR para bultos del Tipo A y el conjunto de la fuente con su contenedor de origen o con el
equipo en que va instalada sea superior a 20 l. e inferior o igual a 80 l.
F021. Las fuentes F02 con elementos de semiperíodo inferior o igual al del Co-60. 575,85
F02.
Las fuentes F02 con elementos de semiperíodo comprendido entre el del Co-60 y el del
F022. 575,85
Cs-137, incluido éste.
F023. Las fuentes F02 con elementos de semiperíodo superior al del Cs-137. 575,85
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§ 18 Ley de sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 19
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 19 Sociedades anónimas deportivas
una sociedad anónima deportiva, así como las prohibiciones concretas que tienen por objeto
impedir que una misma persona física o jurídica pueda controlar directa o indirectamente dos
o más sociedades anónimas deportivas o ejercer una influencia notable sobre las mismas.
Finalmente, los preceptos dedicados a las normas contables y de información periódica
tienen por objeto establecer las particularidades de la contabilidad de estas sociedades, sin
perjuicio de que por el Ministerio de Economía y Hacienda se dicten las normas de
adaptación al Plan General de Contabilidad, y regular la información anual y semestral que
las sociedades deben remitir al Consejo Superior de Deportes de forma análoga a las
obligaciones que existen en otros sectores económicos.
En su virtud, a propuesta del Ministro de Educación y Cultura, con la aprobación del
Ministro de Administraciones Públicas, de acuerdo con el Consejo de Estado y previa
deliberación del Consejo de Ministros en su reunión del día 16 de julio de 1999,
DISPONGO:
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 19 Sociedades anónimas deportivas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 19 Sociedades anónimas deportivas
Artículo 4. Constitución.
1. Las sociedades anónimas deportivas pueden constituirse en un solo acto por convenio
entre los fundadores, o en forma sucesiva por suscripción pública de las acciones, con
independencia del procedimiento de transformación y adscripción previsto en la Ley del
Deporte.
2. Aquellas sociedades anónimas deportivas que provengan de la transformación de un
club deportivo conservarán su personalidad jurídica bajo la nueva forma societaria.
Artículo 5. Inscripción.
1. Las sociedades anónimas deportivas deberán inscribirse, conforme lo previsto en el
artículo 15 de la Ley del Deporte, en el Registro de Asociaciones Deportivas
correspondientes y en la Federación respectiva. La certificación de inscripción expedida por
el Registro de Asociaciones Deportivas deberá acompañar la solicitud de inscripción de las
mismas en el Registro Mercantil.
2. A los efectos de inscripción en el Registro de Asociaciones Deportivas, los fundadores
o, en su caso, la Junta Directiva del club transformado deberán presentar copia autorizada
de la escritura de constitución, acompañada de instancia con los datos de identificación, en
el Consejo Superior de Deportes. Desde ese momento quedará interrumpido el plazo de dos
meses a que se refiere el artículo 17.2 de la Ley de Sociedades Anónimas, volviéndose a
computar dicho plazo una vez obtenida la inscripción en el Registro de Asociaciones
Deportivas.
3. La autorización de la inscripción y su formalización como único acto en el Registro de
Asociaciones Deportivas corresponderá a la Comisión Directiva del Consejo Superior de
Deportes. La Comisión Directiva verificará la adecuación del proceso de transformación al
ordenamiento jurídico, a los efectos de su inscripción en el Registro de Asociaciones
Deportivas.
4. La resolución de la Comisión Directiva del Consejo Superior de Deportes sobre la
inscripción se dictará y notificará en el plazo de tres meses. Dicha resolución pondrá fin a la
vía administrativa.
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§ 19 Sociedades anónimas deportivas
CAPÍTULO II
Participaciones significativas
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§ 19 Sociedades anónimas deportivas
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§ 19 Sociedades anónimas deportivas
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§ 19 Sociedades anónimas deportivas
CAPÍTULO III
Limitaciones a la adquisición de acciones
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 19 Sociedades anónimas deportivas
nominativas, con indicación del número de acciones que han sido objeto de transmisión o
gravamen e identificación de sus transmitentes y adquirentes.
2. En el caso de que las acciones estén representadas por medio de anotaciones en
cuenta, las sociedades anónimas deportivas recabarán semestralmente de las entidades
encargadas de la llevanza de los correspondientes registros la información a que se refiere
el apartado anterior para su inmediata remisión al Consejo Superior de Deportes. Las
mencionadas entidades estarán obligadas a facilitar dicha información de conformidad con lo
previsto en el apartado 6 de la disposición adicional primera de la Ley de Sociedades
Anónimas.
3. Las sociedades anónimas deportivas deberán permitir el examen del libro registro de
acciones nominativas y atender todas las solicitudes de información que les curse el Consejo
Superior de Deportes en relación a la titularidad de sus acciones. La misma obligación se
extiende a las entidades encargadas de los registros a que se refiere el apartado anterior.
CAPÍTULO IV
Normas contables e información periódica
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§ 19 Sociedades anónimas deportivas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 19 Sociedades anónimas deportivas
CAPÍTULO V
La administración de la sociedad y otros aspectos
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 19 Sociedades anónimas deportivas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 19 Sociedades anónimas deportivas
Igualmente, siempre que se produzca una modificación del presupuesto, el importe del
aval deberá ser actualizado en el plazo de treinta días siguientes a su aprobación.
6. En el supuesto de que el club finalizara la temporada con déficit, la liga profesional
correspondiente ejecutará el aval depositado, salvo que se preste nuevo aval por el déficit
producido más el correspondiente a la temporada siguiente.
En el caso de ejecución del aval, ésta se realizará por una cuantía igual a la del déficit
alcanzado. La liga profesional pondrá su producto a disposición del club, quien únicamente
podrá utilizarlo para cancelar el déficit producido.
7. Los avales se actualizarán una vez conocido el resultado de las auditorías
correspondientes y aprobado el presupuesto de gastos y, en todo caso, siempre con
anterioridad al comienzo de la competición deportiva.
Igualmente, deberán ser actualizados siempre que se produzca una modificación del
presupuesto.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 19 Sociedades anónimas deportivas
descontarán los mismos del 15 por 100 del presupuesto de gastos, de acuerdo a los criterios
ya establecidos anteriormente.
5. A los efectos anteriores, se considerarán resultados económicos positivos o negativos
las variaciones positivas o negativas del patrimonio neto contable, no considerándose las
provenientes de revalorizaciones de activos. El cálculo de dichas variaciones patrimoniales
se realizará según los datos ajustados y teniendo en cuenta las salvedades que figuren en
los informes anuales de auditoría realizados bajo la supervisión de las ligas profesionales
correspondientes, a quienes corresponderá la cuantificación de dichos resultados.
A estos efectos, tampoco se considerarán resultados económicos positivos los ingresos
extraordinarios que se derivan de la asunción por la Liga Nacional de Fútbol Profesional de
determinadas deudas públicas o privadas en el marco del plan de saneamiento a que se
refiere la disposición adicional decimoquinta de la Ley del Deporte.
6. En los supuestos en que se considerase necesario, las ligas profesionales y el
Consejo Superior de Deportes podrán remitir los informes de auditoría al Instituto de
Contabilidad y Auditoría de Cuentas, a los efectos previstos en el artículo 22 de la Ley
19/1988, de Auditoría de Cuentas, con independencia de lo establecido en el apartado 4 de
la disposición adicional séptima de la Ley del Deporte.
El resultado de dichos informes deberá ser comunicado por la liga profesional al club,
para que éste lo ponga, a su vez, en conocimiento de la Asamblea respectiva a los efectos
oportunos.
7. Las Juntas Directivas remitirán a la liga profesional el sistema interno de prestación de
avales que hayan establecido que, en todo caso, contemplará los supuestos de fallecimiento,
cese o dimisión de sus miembros. Tales supuestos deberán incluirse en los Estatutos o
Reglamentos de los clubes.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 19 Sociedades anónimas deportivas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 19 Sociedades anónimas deportivas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 19 Sociedades anónimas deportivas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren,
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
Ley:
PREÁMBULO
I
La adaptación del ordenamiento sobre la letra de cambio, el cheque y el pagaré a la
llamada legislación uniforme de Ginebra supone dar un paso decisivo encaminado a la
renovación de nuestro Derecho Mercantil, tan necesitado de reforma. Si esta necesidad es
predicable de otros sectores del ordenamiento mercantil, en pocos se hace tan evidente
como en el de estos títulos valores, cuya regulación casi centenaria ha sido repetidamente
denunciada por no servir para proteger adecuadamente los créditos incorporados a dichos
documentos.
La regulación del la letra de cambio, contenida en el título X del libro II del Código de
Comercio, está inspirada directamente en la de su homónimo francés, dominado, cuando
aquél se promulgó, por una concepción instrumental de la cambial, sobre la que incidían
directamente todos los avatares del negocio causal. Esta concepción choca abiertamente
con las necesidades del tráfico jurídico contemporáneo, en el que la circulación de los títulos
no puede quedar sometida al mismo régimen que la simple cesión de créditos. Estas
insuficiencias están directamente vinculadas al sistema de excepciones oponibles por el
deudor cambiario, del que la circunstancia de ser la Ley de Enjuiciamiento Civil anterior al
Código de Comercio ha hecho un problema eminentemente procesal, cuando, por el
contrario, su solución es determinante del régimen jurídico sustantivo de estos títulos. Dicho
con otras palabras: Del régimen de excepciones que se adopte depende que se perpetúe la
configuración causalista de la letra, o bien que se inicie la tendencía a la abstracción del
título.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
II
Estas insuficiencias no son, sin embargo, el único factor determinante de la reforma que
se propone. A aquéllas hay que agregar la voluntad política de incorporar a España al
conjunto de Estados que están contribuyendo a llevar a la realidad el propósito, explícito, por
ejemplo, en el artículo 3, h), del Tratado de Roma, constitutivo de la Comunidad Económica
Europea, de aproximar las legislaciónes nacionales en la medida necesaria para el
funcionamiento del Mercado Común.
Es sabido que el Derecho Mercantil ha reivindicado históricamente la nota de
universalidad, mucho antes de que las relaciones de toda índole entre los pueblos y entre los
Estados alcanzasen el grado de fluidez que tienen en la actualidad. En efecto, el intercambio
empresarial entre Estados dotados de similares sistemas políticos, que reconocen, a su vez,
similares sistemas de organización económica, requiere la existencía de regulaciónes
homogéneas en un buen número de instituciones.
Una de las categorías del entorno institucional común - la autonomía de la voluntad - ha
permitido que los sectores interesados acudiesen en no pocas ocasiones a la
autorregulación y a la unificación de prácticas negociables. Pero cuando la autorregulación
no es posible, han sido los estados y las Organizaciónes Internacionales quienes han
procurado acentuar los perfiles comunes de las instituciónes necesarias para que el tráfico
jurídico se desarrolle adecuadamente. Uno de estos casos lo constituye el ordenamiento de
la letra de cambio, pagaré a la orden y cheque, contenido en las Leyes Uniformes anejas a
los Convenios de Ginebra de 7 de junio de 1930 y 19 de marzo de 1931. Esta Ley recoge,
sustancialmente, la regulación ginebrina.
III
La opción manifiesta por el sistema de las Leyes de Ginebra se fundamenta, ante todo,
en la superioridad técnica de esa normativa frente a la de nuestro Código de Comercio.
Las novedades que la Ley incorpora tienen múltiples manifestaciones, y comienzan por
la sencillez con que se delimitan los requisitos formales de los títulos regulados y el vigor con
que se defiende la validez genérica de cada una de las declaraciones a ellos incorporadas,
aunque algunas de las demás esté afectada por vicios invalidantes. Se trata, en definitiva, de
facilitar la circulación de estos documentos sin imponer al adquirente la carga de examinar,
además de la regularidad formal de los endosos, la validez intrínseca de todas las
declaraciones procedentes. Acoge también situaciones que se producen, en la práctica, tales
como los títulos en blanco, que están huérfanos de regulación en los textos vigentes, la
suscripción de estos documentos alegando una representación inexistente (problema para
cuya solución hay que acudir hoy a categorías extracambiarias), el cheque para abonar en
cuenta o el cheque certificado o conformado. Al referirse a los requisitos formales del título
cabe resaltar la desaparición de la mención de la «cláusula valor» en la letra de cambio,
rastro evidente de la concepción causal que domina, si bien no con absoluta exclusividad, el
sistema vigente.
La superioridad técnica de los textos ginebrinos resalta especialmente en los artículos 17
de la Ley de la Letra de Cambio y 22 de la del Cheque, de los que son fiel trasunto los
artículos 20 y 128, respectivamente, de ésta. En ellos se delimita negativamente y con
encomiable sencillez el régimen de excepciones, sin necesidad de acudir a listas tasadas, lo
que contrasta con la tajante dicción del vigente artículo 480 del Código de Comercio, que
tantas matizaciones jurisprudenciales ha recibido en sus cien años de vigencia.
Merece también mención especial la configuración del aval. El texto trata de poner fin a
la polémica doctrinal y jurisprudencial sobre la naturaleza jurídica de esa declaración
cambiaria, optando por su definición como obligación autónoma, valida aunque sea nula la
obligación garantizada por motivo distinto de los vicios de forma.
Las normas sobre presentación a la aceptación, en el caso de la letra, y al pago de las
tres clases de títulos regulados denotan la flexibilidad con que se aborda esta materia; cabe
destacar la ampliación de los plazos para presentar a la aceptación las letras de cambio
giradas a la vista y, en general, para la presentación al pago de estos títulos.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
IV
Las Leyes uniformes tienen el propósito manifiesto de fortalecer la posición jurídica del
acreedor cambiario. Tal propósito tiene su reflejo en esta Ley no sólo en la formulación de
las excepciones oponibles, a la que ya se ha hecho mención para subrayar su carácter
sustantivo, sino en otros ámbitos. Cabe destacar en primer lugar la flexibilidad con que se
aborda el régimen de protesto, permitiendo su sustitución por declaraciones del librado o de
la Cámara de Compensación o su eliminación. También supone una novedad, al menos
como formulación normativa, el que la rigurosa obligación del aceptante de la letra de
cambio y de sus avalistas no quede sometida a condición de protesto o declaración
equivalente. Otro mecanismo fundamental para reforzar la garantía del tenedor es el
establecimiento de la solidaridad pasiva absoluta de los deudores cambiarios, a los que, con
independencía de su posición en el título se podrá demandar conjunta o separadamente.
Tambien pueden enmarcarse entre las medidas que van a suponer indirectamente, una
mejor situación del acreedor, el establecimiento de un interés de demora más adecuado a la
situación del momento en que se produzca el impago de uno de los títulos. Para el concreto
caso del cheque se prevé una cláusula penal que jugará contrá el librador que emita un
cheque sin tener provisión de fondos en poder del librado. Un nuevo cauce procedimental
para el juicio ejecutivo cambiario completa las medidas tendentes a reforzar la posición del
tenedor, además de la reforma del artículo 1.429 de la Ley de Enjuiciamiento Civil, para
incluir en el enunciado de los títulos ejecutivos al pagaré y al cheque.
La ley dedica, en fin, dos capítulos a resolver los problemas derivados del conflicto de
Leyes.
V
No puede negarse el descrédito relativo que rodea hoy a la letra de cambio en nuestra
sociedad; es cierto que tal actitud no deriva exclusivamente, ni siquiera principalmente, de
las insuficiencias normativas que han sido expuestas. La situación crítica que vive nuestra
economía y una desmesurada utilización de la letra de cambio, tanto en el mercado de
bienes y servicios de consumo como en el mercado financiero, y unas leyes procesales
obsoletas, no son factores extraños al elevadísimo número de impagados que recogen las
estadísticas. La nueva Ley, rigurosa con el deudor, quiere cambiar ciertos usos que han
contribuido a ese descrédito, restableciendo la confianza en el Ordenamiento jurídico y en
uno de los valores fundamentales de la vida empresarial, la buena fe.
La normativa jurídica que introduce esta ley, absolutamente necesaria y conveniente, no
impide que, tras los oportunos estudios y cuando las circunstancias económicas y sociales lo
requieran, pueda abordarse la elaboración de un texto legal complementario y específico que
establezca las normas que hayan de regir para las letras emitidas en operaciones realizadas
por los consumidores y usuarios. Las diferentes orientaciones de los ordenamientos jurídicos
de otros países europeos, así como la inexistencía de normativa uniforme en esta materia,
aconsejan no introducir en la presente Ley su regulación definitiva, sin perjuicio de que ello
pueda y deba hacerse en el momento oportuno.
TÍTULO I
De la letra de cambio y del pagaré
CAPÍTULO I
De la emisión y de la forma de la letra de cambio
Artículo primero.
La letra de cambio deberá contener:
Primero.–La denominación de letra de cambio inserta en el texto mismo del título
expresada en el idioma empleado para su redacción.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
Artículo segundo.
El documento que carezca de alguno de los requisitos que se indican en el artículo
precedente no se considera letra de cambio, salvo en los casos comprendidos en los
párrafos siguientes:
a) La letra de cambio cuyo vencimiento no este expresado se considerará pagadera a la
vista.
b) A falta de indicación especial, el lugar designado junto al nombre del librado se
considerará como el lugar del pago y, al mismo tiempo, como lugar del domicilio del librado.
c) La letra de cambio que no indique el lugar de su emisión se considerará librada en el
lugar designado junto al nombre del librador.
Tendrán la consideración de cláusulas facultativas todas las menciones puestas en la
letra distintas de las señaladas en el artículo precedente.
Artículo tercero.
Cuando la letra se gira contra dos o más librados, se entenderá que se dirige
indistintamente a cada uno, para que cualquiera de ellos pague el importe total de la misma.
Artículo cuarto.
La letra de cambio también podrá girarse:
a) A la orden del propio librador.
b) Contra el propio librador.
c) Por cuenta de un tercero.
Artículo quinto.
La letra de cambio podrá ser pagadera en el domicilio de un tercero, sea en la localidad
en que el librado tiene su domicilio, sea en otra localidad.
En este caso, el pago se reclamará del tercero, salvo que se exprese que pagará el
propio librado.
Artículo sexto.
En una letra de cambio pagadera a la vista o a un plazo desde la vista, podrá disponer el
librador que la cantidad correspondiente devengue intereses. En cualquier otra letra de
cambio, semejante estipulación se considerará como no escrita.
El tipo de interés anual deberá indicarse en la letra y, a falta de esta indicación, la
cláusula correspondiente se considerará como no escrita.
Los intereses correrán a partir de la fecha en que se libre la letra de cambio mientras no
se indique otra fecha al efecto.
Artículo séptimo.
Cuando en una letra de cambio figure escrito el importe de la misma en letra y en
números será valida la cantidad escrita en letra, en caso de diferencia.
La letra de cambio cuyo importe esté escrito varias veces por suma diferente, ya sea en
letra, ya sea en números, será valida por la cantidad menor.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
Artículo octavo.
Cuando una letra de cambio lleve firmas de personas incapaces de obligarse, o firmas
falsas, de personas imaginarias, o firmas que por cualquier otra razón no puedan obligar a
las personas que hayan firmado la letra o a aquellas con cuyo nombre aparezca firmada, las
obligaciones de los demás firmantes no dejarán por eso de ser válidas.
Artículo noveno.
Todos los que pusieren firmas a nombre de otro en letras de cambio deberán hallarse
autorizados para ello con poder de las personas en cuya representación obraren,
expresándolo claramente en la antefirma.
Se presumirá que los administradores de Compañías están autorizados por el solo
hecho de su nombramiento.
Los tomadores y tenedores de letras tendrán derecho a exigir a los firmantes la
exhibición del poder.
Artículo diez.
El que pusiere su firma en una letra de cambio, como representante de una persona sin
poderes para obrar en nombre de ella, quedará obligado en virtud de la letra. Si la pagare,
tendrá los mismos derechos que hubiera tenido el supuesto representado. Lo mismo se
entenderá del representante que hubiere excedido sus poderes, sin perjuicio de la
responsabilidad cambiaria del representado dentro de los límites del poder.
Artículo once.
El librador garantiza la aceptación y el pago.
Podrá eximirse de la garantía de la aceptación, pero toda cláusula por la cual se exonere
de la garantía del pago se considerará como no escrita.
Artículo doce.
Cuando una letra de cambio, incompleta en el momento de su emisión, se hubiese
completado contrariamente a los acuerdos celebrados, el incumplimiento de estos acuerdos
no podrá alegarse contra el tenedor, a menos que éste haya adquirido la letra de mala fe o
con culpa grave.
Artículo trece.
Cuando la extensión de las menciones que hayan de figurar en la letra así lo exija, podrá
ampliarse el documento en que conste la letra de cambio, incorporando un suplemento por
medio de una hoja adherida en la que se identifique la misma y en la que podrán hacerse
constar cualesquiera menciones previstas en la presente Ley, con excepción de las
enumeradas en el artículo primero, que deberán figurar en el documento en que se creo la
letra.
CAPÍTULO II
Del endoso
Artículo catorce.
La letra de cambio, aunque no esté expresamente librada a la orden, será trasmisible por
endoso.
Cuando el librador haya escrito en la letra de cambio las palabras «no a la orden», o una
expresión equivalente, el título no será transmisible, sino en la forma y con los efectos de
una cesión ordinaria.
El endoso podrá hacerse incluso a favor del librado, haya aceptado o no, del librador o
de cualquier otra persona obligada en la letra. Todas estas personas podrán endosarla de
nuevo.
– 840 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
Artículo quince.
El endoso deberá ser total, puro y simple. Toda condición a la que aparezca subordinado
se considerará no escrita.
El endoso parcial será nulo.
El endoso al portador equivaldrá a un endoso en blanco.
Artículo dieciséis.
El endoso deberá escribirse en la letra o en su suplemento y será firmado por el
endosante.
Será endoso en blanco el que no designe al endosatario o consista simplemente en la
firma del endosante. En este ultimo caso, para que el endoso sea válido deberá estar escrito
al dorso de la letra de cambio.
Artículo diecisiete.
El endoso transmite todos los derechos resultantes de la letra de cambio.
Cuando el endoso esté en blanco, el tenedor podrá:
1. Completar el endoso en blanco con su nombre o con el de otra persona.
2. Endosar la letra nuevamente en blanco o hacerlo designando un endosatario
determinado.
3. Entregar la letra a un tercero, sin completar el endoso en blanco y sin endosarla.
Artículo dieciocho.
El endosante, salvo cláusula en contrario, garantiza la aceptación y el pago frente a los
tenedores posteriores.
El endosante puede prohibir un nuevo endoso. En este caso, no responderá frente a las
personas a quienes ulteriormente se endosare la letra.
Artículo diecinueve.
El tenedor de la letra de cambio se considerará portador legítimo de la misma cuando
justifique su derecho por una serie no interrumpida de endosos, aun cuando el último endoso
esté en blanco. A tal efecto, los endosos tachados se considerarán como no escritos.
Cuando un endoso en blanco vaya seguido de otro endoso, el firmante de éste se entenderá
que adquirió la letra por el endoso en blanco.
Cuando una persona sea desposeída de una letra de cambio, por cualquier causa que
fuere, el nuevo tenedor que justifique su derecho en la forma indicada en el párrafo
precedente no estará obligado a devolver la letra si la adquirió de buena fe.
Artículo veinte.
El demandado por una acción cambiaria no podrá oponer al tenedor excepciones
fundadas en sus relaciones personales con el librador o con los tenedores anteriores, a no
ser que el tenedor, al adquirir la letra, haya procedido a sabiendas en perjuicio del deudor.
Artículo veintiuno.
Cuando el endoso contenga la mención «valor al cobro», «para cobranza», «por poder»,
o cualquier otra que indique un simple mandato, el tenedor podrá ejercer todos los derechos
derivados de la letra de cambio, pero no podrá endosar ésta sino a título de comisión de
cobranza.
En este caso, las personas obligadas, sólo podrán invocar contra el tenedor las
excepciones que pudieran alegarse contra el endosante.
La autorización contenida en el endoso de apoderamiento no cesará por la muerte del
mandante, ni por su incapacidad sobrevenida.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
Artículo veintidós.
Cuando un endoso contenga la mención «valor en garantía», «valor en prenda», o
cualquier otra que implique una garantía, el tenedor podrá ejercer todos los derechos que
derivan de la letra de cambio, pero el endoso hecho por él sólo valdrá como comisión de
cobranza.
Las personas obligadas no podrán invocar contra el tenedor de una letra recibida en
prenda o en garantía las excepciones fundadas en sus relaciones personales con el
endosante que las transmitió en garantía, a menos que el tenedor, al recibir la letra, hubiera
procedido a sabiendas en perjuicio del deudor.
Artículo veintitrés.
El endoso posterior al vencimiento, que no podrá ser realizado por el aceptante,
producirá los mismos efectos que un endoso anterior. Sin embargo, el endoso posterior al
protesto o a la declaración equivalente por falta de pago o al vencimiento del plazo
establecido para levantar el protesto no producirá otros efectos que los de una cesión
ordinaria.
El endoso sin fecha se considerará hecho antes de terminar el plazo fijado para levantar
el protesto, salvo prueba en contrario.
Artículo veinticuatro.
La cesión ordinaria de la letra transmitirá al cesionario todos los derechos del cedente,
en los términos previstos en los artículos 347 y 348 del Código de Comercio.
El cesiónario tendrá derecho a la entrega de la letra. Iguales efectos producirá la
transmisión de la letra por cualquier otro medio distinto del endoso.
CAPÍTULO III
De la aceptación
Artículo veinticinco.
El tenedor o el simple portador de una letra de cambio podrá presentarla a la aceptación
del librado, en el lugar de su domicilio y hasta la fecha de su vencimiento.
Artículo veintiséis.
En toda letra de cambio el librador podrá establecer que habrá de presentarse a la
aceptación, fijando o no un plazo para ello.
También podrá prohibir en la letra su presentación a la aceptación, salvo que sea
pagadera en el domicilio de un tercero, o en una localidad distinta de la del domicilio del
librado, o se trate de una letra girada a un plazo desde la vista.
Podrá, asimismo, establecer que la presentación a la aceptación no habrá de efectuarse
antes de determinada fecha.
Todo endosante podrá establecer que la letra deberá presentarse a la aceptación fijando
o no un plazo para ello, salvo que el librador haya prohibido la aceptación.
Artículo veintisiete.
Las letras de cambio a un plazo desde la vista deberán presentarse a la aceptación en el
término de un año a partir de su fecha.
El librador podrá acortar este último plazo o fijar uno más largo.
Estos plazos podrán ser acortados por los endosantes.
Artículo veintiocho.
El librado podrá pedir que se le presente por segunda vez la letra de cambio, al día
siguiente de la primera presentación. Los obligados en vía de regreso no podrán alegar que
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
tal petición quedó incumplida, salvo que hubiere constancia de la misma en el protesto o en
la declaración equivalente del librado.
El portador no estará obligado a dejar en poder del librado la letra presentada a la
aceptación.
Artículo veintinueve.
La aceptación se escribirá en la letra de cambio. Se expresará mediante la palabra
«acepto» o cualquier otra equivalente, e irá firmada por el librado. La simple firma de éste
puesta en el anverso de la letra equivale a la aceptación.
Cuando la letra sea pagadera a cierto plazo desde la vista, o cuando deba presentarse a
la aceptación en un plazo fijado por una estipulación especial, la aceptación deberá llevar la
fecha del día en que se haya dado, a no ser que el portador exija que se fije la fecha del día
de la presentación. A falta de fecha, el portador, para conservar sus derechos contra los
endosantes y contra el librador, hará constar esa omisión mediante protesto, levantado en
tiempo hábil.
Artículo treinta.
La aceptación será pura y simple, pero el librado podrá limitarla a una parte de la
cantidad.
Cualquier otra modificación introducida por la aceptación en el texto de la letra de
cambio, equivaldrá a una negativa de aceptación. Esto no obstante, el aceptante quedará
obligado con arreglo a los términos de su aceptación.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
CAPÍTULO IV
Del aval
CAPÍTULO V
Del vencimiento
Artículo cuarenta.
El vencimiento de una letra de cambio a un plazo desde la vista, se determinará por la
fecha de la aceptación o, en defecto de ésta, por la del protesto o declaración equivalente.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
A falta de protesto, toda aceptación que no lleve fecha se considerará, siempre frente al
aceptante, que ha sido puesta el último día del plazo señalado para su presentación a la
aceptación.
CAPÍTULO VI
Del pago
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
CAPÍTULO VII
De las acciones por falta de aceptación y por falta de pago
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
protesto, tanto en la vía ordinaria a través del proceso especial cambiario, lo previsto en los
artículos 58 y 59.
Artículo cincuenta.
El tenedor podrá ejercitar su acción de regreso contra los endosantes, el librador y las
demás personas obligadas, una vez vencida la letra, cuando el pago no se haya efectuado.
La misma acción podrá ejercitarse antes del vencimiento en los siguientes casos:
a) Cuando se hubiere denegado total o parcialmente la aceptación.
b) Cuando el librado, sea o no aceptante, se hallare declarado en concurso o hubiere
resultado infructuoso el embargo de sus bienes.
c) Cuando el librador de una letra, cuya presentación a la aceptación haya sido
prohibida, se hallare declarado en concurso.
En los supuestos de los párrafos b) y c) los demandados podrán obtener del juez un
plazo para el pago que en ningún caso excederá del día del vencimiento de la letra.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
Las Entidades de crédito están obligadas a remitir al librado en el plazo de dos días
hábiles, la cédula de notificación del protesto por falta de pago de las letras de cambio que
estén domiciliadas en ellas.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
podrán dispensar al tenedor de hacer que se levante protesto por falta de aceptación o por
falta de pago para poder ejercitar sus acciones de regreso, tanto por la vía ordinaria como
ejecutiva.
Esta cláusula no dispensará al tenedor de presentar la letra dentro de los plazos
correspondientes ni de las comunicaciones que haya de dar. La prueba de la inobservancia
de los plazos incumbirá a quien lo alegue contra el tenedor.
Si la cláusula hubiere sido escrita por el librador, producirá sus efectos con relación a
todos los firmantes; si hubiere sido insertada por un endosante o avalista, sólo causará
efecto con relación a éstos. Cuando a pesar de la cláusula insertada por el librador, el
portador mande levantar el protesto, los gastos que el mismo origine serán de su cuenta. Si
la cláusula procediere de un endosante o de un avalista, los gastos del protesto, en caso de
que se levante, podrán ser reclamados de todos estos firmantes.
Artículo sesenta.
Toda persona obligada contra la cual se ejerza o pueda ejercerse una acción cambiaria
podrá exigir, mediante el pago correspondiente, la entrega de la letra de cambio con el
protesto, en su caso, y la cuenta de resaca con el recibí.
Todo endosante que haya pagado una letra de cambio podrá tachar su endoso y los de
los endosantes subsiguientes.
El tenedor de la letra a quien un obligado cambiario le ofrezca el pago de la misma,
estará obligado a aceptarlo y a entregar la letra en el plazo más breve posible desde el
ofrecimiento. A partir de tal ofrecimiento de pago, el tenedor será responsable del perjuicio
causado por su conducta.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
No se entenderá que constituyen caso de fuerza mayor los hechos que sólo afecten
personalmente al tenedor o a la persona encargada por él de la presentación de la letra o del
levantamiento del protesto.
CAPÍTULO VIII
De la cesión de la provisión
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
CAPÍTULO IX
De la intervención
Artículo setenta.
El librador, un endosante o un avalista, podrán indicar en la letra una persona que la
acepte o pague, en caso de que sea necesario. La letra podrá también ser aceptada o
pagada por una persona que, sin estar expresamente indicada en ella, intervenga por cuenta
de cualquier obligado en vía de regreso.
La intervención puede ser realizada por un tercero, por el mismo librado, o por cualquier
obligado cambiario a excepción del aceptante. El interviniente deberá comunicar su
intervención en el plazo de dos días hábiles a la persona por cuya cuenta la ha realizado. La
inobservancia de este plazo dará lugar a la indemnización de los daños y perjuicios
causados, que en ningún caso sobrepasarán el importe de la letra.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
cantidad total a satisfacer por aquél por quien se interviene, y efectuase, a más tardar, al día
siguiente del último día permitido para levantar protesto por falta de pago.
CAPÍTULO X
De la pluralidad de ejemplares y de las copias
Artículo ochenta.
Cuando se pague uno de los ejemplares, se extinguirán los derechos derivados de todos
los demás, aunque no se haya incluido en ellos la mención de que pierden su validez por el
pago de un ejemplar.
– 853 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
Esto no obstante, el librado quedará obligado por virtud de todo ejemplar aceptado que
no le haya sido devuelto.
Si un endosante hubiere transferido los ejemplares a distintas personas. tanto él como
los endosantes ulteriores responderán por razón de todos los ejemplares que lleven sus
firmas y que no hubieren sido devueltos.
CAPÍTULO XI
Del extravío, sustracción o destrucción de la letra
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
CAPÍTULO XLL
De la prescripción
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
CAPÍTULO XIII
Disposiciones generales
Artículo noventa.
El pago de una letra de cambio cuyo vencimiento sea en día legalmente considerado
como festivo, será exigible el primer día hábil siguiente. A estos efectos son declarados días
festivos o inhábiles los no laborables para el personal de las Entidades de crédito. Asimismo,
cualesquiera otros actos relativos a letra de cambio y, en especial, la presentación a la
aceptación y el protesto, sólo podrán hacerse en días laborables.
Cuando alguno de estos actos deba efectuarse en determinado plazo cuyo último día
sea festivo, dicho plazo quedará prorrogado hasta el primer día laborable siguiente a su
expiración. Los días festivos intermedios se incluirán en el cómputo del plazo.
CAPÍTULO XIV
Del pagaré
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
CAPÍTULO XV
Del conflicto de Leyes
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
Artículo cien.
Los efectos de las obligaciones del aceptante de una letra de cambio y del firmante de
un pagaré se determinan por la Ley del lugar, en que estos títulos deban pagarse.
Los efectos que producen las firmas de las otras personas obligadas por la letra de
cambio o pagaré a la orden se regirán por la Ley del país en cuyo territorio las firmas se
hayan otorgado.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
TÍTULO II
Del cheque
CAPÍTULO PRIMERO
De la emisión y de la forma del cheque
– 859 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
CAPÍTULO II
De la transmisión del cheque
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
El endosante puede prohibir un nuevo endoso. En este caso, no responderá frente a las
personas a quienes ulteriormente se endosare el cheque.
CAPÍTULO III
Del aval
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
CAPÍTULO IV
De la presentación y del pago
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
CAPÍTULO V
Del cheque cruzado y del cheque para abonar en cuenta
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
CAPÍTULO VI
De las acciones en caso de falta de pago
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
CAPÍTULO VII
Del extravío, sustracción o destrucción del cheque
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
CAPÍTULO VLLL
Del cheque falso o falsificado
CAPÍTULO IX
De la prescripción
CAPÍTULO X
Disposiciones generales sobre el cheque
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
CAPÍTULO XI
Del conflicto de Leyes
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 20 Ley cambiaria y del cheque
DISPOSICIONES ADICIONALES
Primera.
El apartado cuarto del artículo 1.429 de la Ley de Enjuiciamiento Civil quedará redactado
en los siguientes términos:
«4.º Las letras de cambio, pagarés y cheques en los términos previstos en la Ley
Cambiaria y del Cheque.»
Segunda.
El párrafo segundo del artículo 60 del Código de Comercio quedará redactado así:
«Exceptuándose las letras de cambio, los pagarás y los cheques, así como los
préstamos respecto a los cuales se estará a lo que especialmente para ellos
establecen la Ley Cambiaria y del Cheque y este Código respectivamente.»
DISPOSICION TRANSITORIA
Las letras de cambio, pagarés y cheques emitidos con anterioridad a la entrada en vigor
de esta Ley, aun cuando estuvieren en blanco, se regirán a todos los efectos por las
disposiciones anteriores a pesar de que alguna de las obligaciones que en ellos se
contengan se suscriba con posterioridad a esa fecha.
DISPOSICION DEROGATORIA
Quedan derogados, a partir de la entrada en vigor de esta Ley, los artículos 443 a 543
del Código de Comercio: el artículo 950 del mismo cuerpo legal, en lo relativo a la
prescripción de las acciones derivadas de los títulos regulados en esta Ley, y el artículo
1.465 de la Ley de Enjuiciamiento Civil.
DISPOSICIONES FINALES
Primera.
Reglamentariamente se regularán las Cámaras o sistemas de compensación y la forma
en que habrán de presentarse en ellos las letras de cambio.
Del mismo modo se regulará el libramiento de letras de cambio emitidas y firmadas por el
librador en forma impresa, así como el modo en el que, en estos casos, debe satisfacerse el
impuesto de actos jurídicos documentados.
Segunda.
La presente Ley entrará en vigor el día 1 de enero de 1986.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren.
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
Ley:
La necesidad de una reforma global del mercado de valores se ha puesto de manifiesto
repetidas veces en los últimos años. Ya en el año 1978, la Comisión para el estudio del
Mercado de Valores señalaba en su Informe los múltiples problemas y carencias de dicho
mercado.
Aunque en los primeros años que siguieron a la publicación del Informe se abordaron
algunas reformas, éstas tuvieron un carácter parcial y limitado, subsistiendo en gran parte
los problemas allí apuntados, a los que se han ido sumando los propios de una evolución
dinámica tanto de nuestro sistema financiero como de los de nuestro entorno.
La presente Ley pretende abordar esos múltiples y variados problemas asociados con la
ordenación vigente de nuestros mercados de valores. Pero, además, aspira a dotar a todo el
ordenamiento de los mercados de valores de una coherencia interna que hoy se echa en
falta. El fuerte entrelazamiento de los distintos elementos que integran la Ley responde a una
visión global de la ordenación de los mercados de valores cuya validez deberá demostrar la
experiencia, pero que sin duda garantiza dicha coherencia.
Otro objetivo básico de esta Ley consiste en la necesidad de potenciar nuestro mercado
de valores, ante la perspectiva, en 1992, de un mercado europeo de capitales y de una toma
previa de posiciones a este respecto por diversos Estados miembros de la Comunidad
Económica Europea. El objetivo final es que nuestro mercado de valores esté en condiciones
apropiadas cuando dicho mercado europeo llegue a ser una realidad.
La Ley incorpora novedades demasiado numerosas para exponerlas con brevedad, pero
conviene destacar los principios o rasgos esenciales siguientes:
1. En un plano meramente formal, puede llamar la atención el amplio número de
remisiones que contiene la Ley a ulteriores desarrollos reglamentarios. Dicho planteamiento
es el resultado de coordinar dos exigencias contrapuestas: a) la necesidad de no congelar
en el marco de una Ley muchos aspectos del funcionamiento de los mercados de valores
susceptibles de verse influidos por los importantes cambios que se están produciendo en el
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
entorno financiero nacional e internacional y que, sin duda, proseguirán con intensidad en el
futuro inmediato, y b) la necesidad de dotar del necesario respaldo legal a muchas
actuaciones potenciales de la Administración que, en el marco legal hoy vigente, están o
podrían estar desamparadas de tan indispensable cobertura. La Ley del Mercado de Valores
tiene, así, un cierto carácter de Ley marco, susceptible de concreciones diversas en función
de las necesidades y problemas que en cada momento se manifiesten. Esto, que podrá
parecer inconveniente a quienes desearían ver la consagración legal de soluciones
específicas a determinados problemas muy concretos, resulta una solución muy conveniente
si se aspira, como es el caso, a que la presente Ley tenga una razonable pervivencia.
2. La Ley reposa sobre el concepto de «valores» o, para mayor precisión, de «valores
negociables», concepto difícil de definir de forma escueta en el articulado de un texto legal,
pero no por ello carente de realidad. Así, se abandona, ante todo, la relación biunívoca
dominante hasta hoy entre el mercado de valores y los «títulos valores». Junto a éstos, la
Ley introduce la importante novedad de que los valores puedan representarse mediante
anotaciones en cuenta, lo que conducirá a una previsible pérdida de importancia de los
tradicionales títulos. La disociación del concepto de valores negociables de una determinada
fórmula de instrumentación jurídica es patente también en la inclusión, en determinados
casos, de instrumentos tales como las letras de cambio, los pagarés o cualquier otro que
reúna las restantes características contempladas en la Ley. Las notas adicionales que
definen los «valores» a los que se refiere la Ley, a los efectos de su aplicación, son su
negociabilidad y su agrupación en emisiones, dos características que la Ley no ha intentado
precisar, pues se trata de temas de imposible concreción sin un casuismo que resultaría
impropio de una disposición de rango legal. En cuanto a la negociabilidad, baste señalar que
con tal expresión se ha querido hacer referencia a algo más amplio que la mera
transmisibilidad, propia de prácticamente todos los derechos, y que deberá definirse en
términos de un mercado que, aunque sea de proporciones reducidas, se caracterice por el
predominio de los términos económicos en que se produzca la transmisión sobre las
características personales de los contratantes. En cuanto a la agrupación en emisiones, se
ha abandonado el concepto de valores emitidos «en serie», tanto por la difícil concreción
legal del mismo, como por el hecho de que no hay razón para no considerar agrupados en
una «emisión», de conformidad con las prácticas actuales de numerosos mercados
financieros, instrumentos que puedan ser bastante heterogéneos en algunas de sus
características económicas (vgr. plazo o tipo de interés) y que en ausencia de este
planteamiento podrían escapar totalmente a las previsiones de la presente ley.
3. Pieza central de la reforma es la creación de una Comisión Nacional del Mercado de
Valores, que se concibe como una entidad de derecho público con personalidad jurídica
propia. Se trata de un ente al que se encomienda la supervisión e inspección del mercado de
valores, sin perjuicio de su colaboración en las labores de ordenación del mismo y en el
impulso de la implantación de su reforma. La Comisión aparece regida por un Consejo de
Administración cuya composición se caracteriza por la exclusión de representaciones
directas de los agentes sujetos a la supervisión de aquélla, que sin embargo tendrán voz, a
través de un Comité Consultivo que se crea al efecto, en las decisiones más importantes de
la Comisión. El diseño del Consejo de Administración de la Comisión potencia la
competencia profesional, dedicación e independencia de sus miembros y la actuación de los
mismos en forma colegiada. Las competencias de la Comisión son múltiples, e incluyen,
entre otras, la de velar por la transparencia de los diversos mercados, la correcta formación
de los precios en los mismos y la protección de los inversores, promoviendo las
informaciones que sean de interés para éstos; la de controlar el desarrollo de los mercados
primarios, la de admisión a negociación de valores en los mercados secundarios oficiales,
así como su suspensión y exclusión; la de velar por el cumplimiento de las normas de
conducta por cuantos intervienen en el mercado de valores; la de asesorar al Gobierno y al
Ministerio de Economía y Hacienda en las materias relacionadas con los mercados de
valores: y el control del cumplimiento de cuantas obligaciones y requisitos se exigen en la
Ley, incluyendo el ejercicio de la potestad sancionadora.
4. La Ley proclama un principio general de libertad de emisión sin necesidad de
autorización previa, salvo en ciertos supuestos excepcionales. Asimismo, se declara libre el
sistema de colocación que cada emisor desee utilizar, sin más requisito que el de quedar
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
8. La organización de las Bolsas de Valores está presidida por el hecho de que sólo
podrán ser miembros de las mismas las Sociedades y Agencias de Valores que accedan a
tal condición y por la decisión de que estarán regidas por sociedades anónimas cuyo capital
quedará reservado a aquellas entidades. Se introducen determinadas especialidades,
destacando las normas que prevén modificaciones del capital o transmisiones obligadas de
acciones de las sociedades rectoras de las Bolsas con el fin de posibilitar el cese o la
incorporación de miembros, la sujeción a aprobación oficial de sus estatutos sociales, la
previsión de que éstos contemplen mayorías cualificadas para la adopción de determinados
acuerdos, la composición mínima de su consejo de administración o la aprobación oficial
previa del nombramiento de los miembros del mismo. Se prevé la implantación de un
Sistema de Interconexión Bursátil integrado a través de una red informática y regido por una
Sociedad de Bolsas, constituida por las sociedades rectoras de las Bolsas. Dicho sistema
tendrá por objeto la negociación, en exclusiva, de los valores que se incorporen al mismo.
Por último, se regulan los principios básicos del nuevo Servicio de Compensación y
Liquidación de Valores, que adoptará la forma de sociedad anónima, en la que participarán
las entidades directamente implicadas en los procesos de compensación y liquidación
relacionados con el Mercado de Valores.
9. La regulación de los mercados secundarios oficiales de valores y de las Bolsas de
Valores, aspectos a que se acaba de hacer referencia, guarda muy especial relación con el
ejercicio de las competencias en materia de centros de contratación de valores por parte de
aquellas Comunidades Autónomas que las tienen reconocidas en sus Estatutos de
Autonomía.
La Ley parte del irrenunciable principio de unidad del orden económico y del sistema
financiero nacional, del que el mercado de valores constituye pieza esencial. Responde a la
necesidad de organizar el mismo como un mercado único, condición inexcusable para su
eficiencia y para su competitividad en el plano internacional. Resultaría inadecuada una
solución que encaminase hacia un modelo territorialmente fragmentado, sobre todo si se
tiene en cuenta el contexto europeo en el que se mueve la economía española.
Por ello, las Bolsas de Valores se conciben como piezas de un mercado de valores único
e integrado. Este principio se refleja, por supuesto, en el previsto Sistema de Interconexión,
pero también -y con mayor intensidad si cabe- en la regulación unitaria de las entidades
mediadoras del mercado, que podrán ejercer sus actividades en todo el territorio nacional y
tendrán derecho a formar parte de cualquiera de las Bolsas, y en la homogeneidad que se
impone en cuanto a la organización de las distintas Bolsas.
Todas estas consideraciones, unidas a que gran parte de los preceptos de la Ley han de
ser calificados como normas de derecho mercantil, justifican los preceptos de las mismas
relacionados con las Comunidades Autónomas.
10. La Ley integra en su ámbito, dándole de este modo un respaldo legal adecuado, en
lugar del muy provisional que hoy tiene, el mercado de la Deuda Pública en anotaciones, que
se regirá por las normas específicas que, en relación con el mismo, se establecen y que se
apoyan en la existencia de una Central de Anotaciones y de las Entidades Gestoras del
Mercado que pueden actuar por cuenta propia, si son titulares de cuentas en la central, o
únicamente por cuenta ajena en otro caso. Varios son los principios que inspiran el Mercado
de Deuda Pública en anotaciones ya existentes y aparecen incorporados a la Ley de forma
general, como normas comunes a todos los mercados de valores o como normas aplicables
a las Sociedades y Agencias de Valores, a cuyo régimen se ha intentado asimilar la
condición de Entidad Gestora. La Ley ha buscado un equilibrio entre las competencias
básicas que han de corresponder a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, como
organismo supervisor de todos los mercados de valores, y las competencias de gestión que
se encomiendan, siguiendo el sistema ya vigente, al Banco de España, configurando a esos
efectos una Comisión Asesora mixta integrada por representantes de ambas instituciones y
del propio Ministerio de Economía y Hacienda.
11. La Ley contempla el marco general para una regulación de las ofertas públicas de
adquisición de valores, destinado a superar las limitaciones de la normativa hoy vigente.
También introduce el concepto de oferta pública de venta de valores, sujeta a requisitos
análogos a los de una nueva emisión de valores, con el fin de cubrir una serie de casos,
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
entre los que destaca la venta en España de valores extranjeros, a los que conviene aplicar
determinados preceptos de la Ley, lo que no seria posible sin dicha figura.
12. La Ley, siguiendo la práctica de todos los mercados de valores desarrollados
extranjeros y buscando asegurar la solvencia financiera de quienes desarrollan actividades
que encierran importantes riesgos potenciales, prescinde de la figura del agente mediador
individual, sustituyéndolo por unas entidades financieras especializadas: las Sociedades y
Agencias de Valores, que se conciben en esta Ley como sociedades anónimas cuyo objeto
social queda limitado a las actividades que les atribuye la Ley. A las Sociedades de Valores
se les faculta para actuar por cuenta propia y de terceros, mientras que las Agencias de
Valores únicamente podrán actuar por cuenta ajena. En la Ley se contemplan los requisitos
que deberán reunir estas entidades y el procedimiento para obtener la autorización para
operar como tales, que se configura como reglado, pues se dispone que ésta únicamente
puede ser denegada por incumplimiento de los requistos previstos en la Ley y en las
disposiciones que la desarrollen. No contempla la Ley la existencia de un «numerus
clausus» de entidades, ni, a salvo de ciertas incompatibilidades manifiestas, restricciones en
cuanto a la condición de los accionistas de las mismas, aunque si limita la participación
máxima de un accionista a la mitad del capital. Todas las Sociedades y Agencias serán
miembros potenciales de las Bolsas, adquiriendo en ese caso la condición de accionistas de
la sociedad rectora de una Bolsa, y nada impedirá que una misma entidad sea miembro de
dos o más Bolsas. La Ley hace, sin embargo, una distinción entre las Sociedades y
Agencias que acceden a la condición de miembros de una o más Bolsas, a las que queda
reservada la negociación de valores en las mismas, con la trascendencia que para la validez
de su transmisión atribuye la propia Ley, y las restantes Sociedades y Agencias, que sólo
podrán desarrollar una serie de actividades adicionales, también abiertas al primer grupo de
entidades, que se recogen en el artículo 71 de la Ley. Tal distinción obedece a las
restricciones que la Ley impone al accionariado del primer grupo de entidades durante un
periodo transitorio, que no se justifican para las segundas. Lógicamente, finalizado el periodo
transitorio, la distinción entre ambos grupos de entidades tenderá a perder importancia. Por
último, la Ley otorga al Gobierno poderes suficientes para regular los aspectos financieros de
la actividad de Sociedades y Agencias y, con objeto de salvaguardar el buen fin de las
operaciones que los miembros de las Bolsas de Valores desarrollen por cuenta ajena, se
constituye una fianza colectiva que se integrará por la aportación inicial y las anuales de
tales miembros.
13. Con el fin de proteger los intereses de los inversores, se establece el principio de que
la negociación bursátil y el ejercicio habitual de las restantes actividades relacionadas con
los mercados de valores, enumeradas en el artículo 71 de la Ley, quedan reservadas a las
Sociedades y Agencias de Valores. No obstante, para no provocar una ruptura con las
prácticas tradicionales de nuestro sistema financiero, se admite que las entidades oficiales
de crédito, los bancos, las cajas de ahorro, las cooperativas de crédito y las sociedades
mediadoras del mercado de dinero puedan seguir desarrollando determinadas actividades
que se citan en cada caso, con exclusión siempre de la negociación bursátil. Algunas de
estas actividades podrán ser, asimismo, ejercidas por los Corredores de Comercio
Colegiados y por las Sociedades Gestoras de Carteras. No obstante, en todos esos casos se
faculta al Gobierno para establecer limitaciones a la actuación directa en el mercado de
valores de las entidades antes citadas, con el fin de impulsar, si se estimara necesario, la
constitución por dichas entidades de Sociedades y Agencias de Valores en las que se
centraría su actuación en los mercados de valores. La Ley ha considerado prematuro
pronunciarse por una especialización forzosa de las instituciones financieras en actividades
del mercado de valores, pero no excluye su posibilidad, que habrá de concretarse a la vista
del desarrollo de las Sociedades y Agencias de Valores.
14. La Ley contiene la importante novedad de recoger unas normas mínimas de
conducta de cuantos operan con los mercados de valores, inspiradas en las
Recomendaciones y propuestas de Directivas de la Comunidad Económica Europea y
encaminadas a defender la absoluta prioridad de los intereses de los inversores sobre los de
las entidades de las que se ha hecho mención en el número anterior y a velar por la
transparencia del mercado. Se sale al paso de la utilización de informaciones privilegiadas, y
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
TITULO I
Disposiciones generales
CAPITULO I
Ámbito de la Ley
Artículo 1.
La presente Ley tiene por objeto la regulación de los sistemas españoles de negociación
de instrumentos financieros, estableciendo a tal fin los principios de su organización y
funcionamiento y las normas relativas a los instrumentos financieros objeto de su
negociación y a los emisores de esos instrumentos; la prestación en España de servicios de
inversión y el establecimiento del régimen de supervisión, inspección y sanción.
Artículo 2.
Quedan comprendidos en el ámbito de la presente Ley los siguientes instrumentos
financieros:
1. Los valores negociables emitidos por personas o entidades, públicas o privadas, y
agrupados en emisiones. Tendrá la consideración de valor negociable cualquier derecho de
contenido patrimonial, cualquiera que sea su denominación, que por su configuración jurídica
propia y régimen de transmisión, sea susceptible de tráfico generalizado e impersonal en un
mercado financiero.
Se considerarán en todo caso valores negociables, a los efectos de la presente Ley:
a) Las acciones de sociedades y los valores negociables equivalentes a las acciones, así
como cualquier otro tipo de valores negociables que den derecho a adquirir acciones o
valores equivalentes a las acciones, por su conversión o por el ejercicio de los derechos que
confieren.
b) Las cuotas participativas de las cajas de ahorros y las cuotas participativas de
asociación de la Confederación Española de Cajas de Ahorros.
c) Los bonos, obligaciones y otros valores análogos, representativos de parte de un
empréstito, incluidos los convertibles o canjeables.
d) Las cédulas, bonos y participaciones hipotecarias.
e) Los bonos de titulización.
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§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 3.
Las disposiciones de la presente Ley serán de aplicación a todos los valores cuya
emisión, negociación o comercialización tenga lugar en el territorio nacional.
Artículo 4.
A los efectos de esta Ley, se estará a la definición de grupo de sociedades establecida
en el artículo 42 del Código de Comercio.
CAPITULO II
De los valores representados por medio de anotaciones en cuenta
Artículo 5.
Los valores negociables podrán representarse por medio de anotaciones en cuenta o por
medio de títulos. La modalidad de representación elegida habrá de aplicarse a todos los
valores integrados en una misma emisión.
La representación de valores por medio de anotaciones en cuenta será irreversible.
La representación por medio de títulos será reversible. El paso al sistema de anotaciones
en cuenta podrá hacerse, no obstante lo dispuesto en el párrafo primero, a medida que los
titulares vayan prestando su consentimiento a la transformación.
El Gobierno podrá establecer, con carácter general o para determinadas categorías de
valores, que su representación por medio de anotaciones en cuenta sea condición necesaria
para la admisión a negociación en uno u otro mercado secundario oficial de valores.
Asimismo, determinará los supuestos excepcionales en que no será de aplicación lo
dispuesto en el párrafo segundo.
Artículo 6.
La representación de valores por medio de anotaciones en cuenta requerirá la
elaboración por la entidad emisora de un documento, cuya elevación a escritura pública será
potestativa, en el que constará la información necesaria para la identificación de los valores
integrados en la emisión.
La entidad emisora deberá depositar una copia del documento ante la entidad encargada
del registro contable y ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Cuando se trate
de valores admitidos a negociación en un mercado secundario oficial, deberá depositarse
también una copia ante su organismo rector.
La entidad emisora y la encargada del registro contable habrán de tener en todo
momento a disposición de los titulares y del público interesado en general una copia del
referido documento.
El documento referido en el párrafo primero será sustituido por:
a) El folleto informativo, siempre que el emisor esté obligado a aportarlo para su
aprobación y registro por la Comisión Nacional del Mercado de Valores, de acuerdo con lo
dispuesto en esta ley.
b) La publicación de las características de la emisión en el boletín oficial
correspondiente, en el caso de las emisiones de deuda del Estado o de las comunidades
autónomas, así como en aquellos otros supuestos en que se halle establecido.
Tampoco será precisa la elaboración de dicho documento para los instrumentos
financieros que se negocien en mercados secundarios oficiales de futuros y opciones y en
los demás supuestos, y con las condiciones, que reglamentariamente se señalen.
Artículo 7.
1. La llevanza del registro contable de los valores representados por medio de
anotaciones en cuenta correspondientes a una emisión será atribuida a una única entidad.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 8.
Los valores representados por medio de anotaciones en cuenta se constituirán como
tales en virtud de su inscripción en el correspondiente registro contable, que, en su caso,
será el de carácter central, y desde entonces quedarán sometidos a las disposiciones de
este capítulo. El contenido de los valores anotados vendrá determinado por lo dispuesto en
el documento al que se hace referencia en el artículo 6.
Los suscriptores de valores representados por medio de anotaciones en cuenta tendrán
derecho a que se practiquen a su favor, libres de gastos, las correspondientes inscripciones.
Reglamentariamente se establecerán las condiciones para que los valores
representados mediante anotaciones en cuenta funcionen como fungibles a efectos de las
operaciones de compensación y liquidación.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 9.
La transmisión de los valores representados por medio de anotaciones en cuenta tendrá
lugar por transferencia contable. La inscripción de la transmisión a favor del adquirente
producirá los mismos efectos que la tradición de los títulos.
La transmisión será oponible a terceros desde el momento en que se haya practicado la
inscripción.
El tercero que adquiera a título oneroso valores representados por medio de anotaciones
en cuenta de persona que, según los asientos del registro contable, aparezca legitimada
para transmitirlos no estará sujeto a reivindicación, a no ser que en el momento de la
adquisición haya obrado de mala fe o con culpa grave.
La entidad emisora sólo podrá oponer, frente al adquirente de buena fe de valores
representados por medio de anotaciones en cuenta, las excepciones que se desprendan de
la inscripción en relación con el documento previsto en el artículo 6 y las que hubiese podido
esgrimir en el caso de que los valores hubiesen estado representados por medio de títulos.
Artículo 10.
La constitución de derechos reales limitados u otra clase de gravámenes sobre valores
representados por medio de anotaciones en cuenta deberá inscribirse en la cuenta
correspondiente. La inscripción de la prenda equivale al desplazamiento posesorio del título.
La constitución del gravamen será oponible a terceros desde el momento en que haya
practicado la correspondiente inscripción.
Artículo 11.
La persona que aparezca legitimada en los asientos del registro contable se presumirá
titular legítimo y, en consecuencia, podrá exigir de la entidad emisora que realice en su favor
las prestaciones a que dé derecho el valor representado por medio de anotaciones en
cuenta.
La entidad emisora que realice de buena fe y sin culpa grave la prestación en favor del
legitimado, se liberará aunque éste no sea el titular del valor.
Para la transmisión y el ejercicio de los derechos que corresponden al titular será precisa
la previa inscripción a su favor.
Artículo 12.
La legitimación para la transmisión y para el ejercicio de los derechos derivados de los
valores representados por medio de anotaciones en cuenta podrá acreditarse mediante la
exhibición de certificados que serán oportunamente expedidos por las entidades encargadas
de los registros contables, de conformidad con sus propios asientos.
Dichos certificados no conferirán más derechos que los relativos a la legitimación. Serán
nulos los actos de disposición que tengan por objeto los certificados.
No podrá expedirse, para los mismos valores y para el ejercicio de los mismos derechos,
más de un certificado.
Las entidades encargadas de los registros contables y los miembros de los mercados de
valores no podrán dar curso a transmisiones o gravámenes ni practicar las correspondientes
inscripciones si el disponente no ha restituido previamente los certificados expedidos a su
favor. La obligación de restitución decae cuando el certificado haya quedado privado de
valor.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
traslado a otra entidad, todo ello sin perjuicio de lo dispuesto en los artículos 44 bis.9 y 70
ter. 1 f) de la presente Ley.
2. A efectos de lo previsto en este artículo, el Juez del concurso y los órganos de la
administración concursal velarán por los derechos que deriven de operaciones en curso de
liquidación en el momento en que se declare el concurso de una entidad encargada de la
llevanza del registro de valores representados mediante anotaciones en cuenta o de una
entidad participante en el sistema de registro, atendiendo para ello a las reglas del
correspondiente sistema de compensación, liquidación y registro.
3. El sistema de registro deberá ofrecer las mayores garantías para que no existan
descuadres entre los valores anotados y los valores efectivamente depositados en las
entidades encargadas de la llevanza del registro y en las entidades participantes en el
sistema de registro. Reglamentariamente podrán establecerse las situaciones en las que las
posibles incidencias tendrán que ser notificadas a las autoridades supervisoras, así como los
mecanismos y plazos para la resolución de las mismas.
En todo caso y sin perjuicio de lo previsto en el párrafo anterior, cuando los valores con
un mismo código de identificación ISIN (International Securities Identification Number)
separados de la masa no resulten suficientes para satisfacer completamente los derechos de
los titulares inscritos de los valores con el mismo código de identificación ISIN, el déficit se
distribuirá a prorrata entre todos ellos sin perjuicio de la pretensión de resarcimiento frente a
la entidad por el valor de la parte no satisfecha en valores, la cual habrá de ser satisfecha
pecuniariamente.
4. Cuando existan derechos reales limitados u otra clase de gravámenes sobre los
valores, y sin perjuicio de los pactos entre el garante y el beneficiario de la garantía, una vez
aplicada la regla de la prorrata, dichos gravámenes se entenderán constituidos sobre el
resultado de la prorrata y de los créditos por la parte no satisfecha en valores.
TITULO II
Comisión Nacional del Mercado de Valores
CAPITULO I
Creación y funciones
Artículo 13.
Se crea la Comisión Nacional del Mercado de Valores, a la que se encomiendan la
supervisión e inspección de los mercados de valores y de la actividad de cuantas personas
fisicas y jurídicas se relacionan en el tráfico de los mismos, el ejercicio sobre ellas de la
potestad sancionadora y las demás funciones que se le atribuyen en esta Ley.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores velará por la transparencia de los
mercados de valores, la correcta formación de los precios en los mismos y la protección de
los inversores, promoviendo la difusión de cuanta información sea necesaria para asegurar
la consecución de esos fines.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores asesorará al Gobierno y al Ministerio de
Economía y Hacienda y, en su caso, a los órganos equivalentes de las Comunidades
Autónomas en las materias relacionadas con los mercados de valores, a petición de los
mismos o por iniciativa propia. Podrá también elevar a aquéllos propuestas sobre las
medidas o disposiciones relacionadas con los mercados de valores que estime necesarias.
Elaborará y dará publicidad a un informe anual en el que se refleje su actuación y la
situación general de los mercados de valores.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores elevará anualmente, a la Comisión de
Economía, Comercio y Hacienda del Congreso de los Diputados, un informe sobre el
desarrollo de sus actividades y sobre la situación de los mercados financieros organizados.
El Presidente de la Comisión comparecerá ante la citada Comisión del Congreso para dar
cuenta de tal informe, así como cuantas veces sea requerido para ello.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 14.
1. La Comisión Nacional del Mercado de Valores es un ente de derecho público, con
personalidad jurídica propia y plena capacidad pública y privada, que se regirá por lo
establecido en la presente Ley y en las disposiciones que la completan o desarrollan.
2. En el ejercicio de sus funciones públicas, y en defecto de lo dispuesto en esta Ley y
en las normas que la completen o desarrollen, la Comisión Nacional del Mercado de Valores
actuará con arreglo a lo establecido en la Ley 30/1992, de 26 de noviembre, de Régimen
Jurídico de las Administraciones Públicas y del Procedimiento Administrativo Común, y en la
Ley 6/1997, de 14 de abril, de Organización y Funcionamiento de la Administración General
del Estado.
3. Los contratos que celebre la Comisión Nacional del Mercado de Valores se ajustarán
a lo dispuesto en el texto refundido de la Ley de Contratos de las Administraciones Públicas,
aprobado por Real Decreto legislativo 2/2000, de 16 de junio.
4. La Comisión se regirá asimismo por aquellas disposiciones que le sean de aplicación
del texto refundido de la Ley General Presupuestaria, aprobado por Real Decreto legislativo
1091/ 1998, de 23 de septiembre.
5. Las adquisiciones patrimoniales de la Comisión estarán sujetas, sin excepción alguna,
al derecho privado.
6. El Gobierno y el Ministerio de Economía ejercerán respecto de la Comisión Nacional
del Mercado de Valores las facultades que les atribuye esta Ley, con estricto respeto a su
ámbito de autonomía.
7. El personal que preste servicio en la Comisión Nacional del Mercado de Valores
estará vinculado a la misma por una relación sujeta a las normas del derecho laboral. La
selección de este personal, con excepción de aquel que tenga carácter directivo, se realizará
mediante convocatoria pública y de acuerdo con sistemas basados en los principios de
igualdad, mérito y capacidad.
El personal de la Comisión Nacional del Mercado de Valores estará sujeto a la Ley
53/1984, de 26 de diciembre, de Incompatibilidades del Personal al Servicio de las
Administraciones Públicas. Asimismo, estará obligado a notificar, conforme a lo que se
establezca en el Reglamento de régimen interior de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores, las operaciones que realice en los mercados de valores, bien fuera directamente o
mediante persona interpuesta. Esta misma disposición determinará las limitaciones a las que
quedará sujeto este personal respecto a la adquisición, venta o disponibilidad de tales
valores.
8. La Comisión Nacional del Mercado de Valores elaborará anualmente un anteproyecto
de presupuesto, con la estructura que señale el Ministerio de Hacienda, y lo remitirá a éste
para su elevación al Acuerdo del Gobierno y posterior remisión a las Cortes Generales,
integrado en los Presupuestos Generales del Estado. Las variaciones en el presupuesto de
la Comisión Nacional del Mercado de Valores serán autorizadas por el Ministro de Hacienda,
cuando su importe no exceda de un 5 por 100 del mismo, y por el Gobierno, en los demás
casos.
9. El control económico y financiero de la Comisión Nacional del Mercado de Valores se
llevará a cabo exclusivamente mediante comprobaciones periódicas o procedimientos de
auditoría, a cargo de la Intervención General de la Administración del Estado, sin perjuicio de
las funciones que correspondan al Tribunal de Cuentas.
10. El Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores aprobará el Reglamento
de régimen interior en el que se establecerá la estructura orgánica de la Comisión; la
distribución de competencias entre los distintos órganos; los procedimientos internos de
funcionamiento; el régimen específico aplicable al personal cuando deja de prestar servicios
en ella, sin perjuicio, en este caso de lo dispuesto en el apartado 7, párrafo segundo, del
presente artículo y en el artículo 21 de esta Ley en cuanto a los regímenes de
incompatibilidades, los procedimientos de ingreso del personal, con arreglo a los principios
señalados en el apartado 7 del presente artículo, así como cuantas cuestiones relativas al
funcionamiento y régimen de actuación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores
resulten necesarias conforme a las previsiones de esta Ley.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 15.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores, para el adecuado ejercicio de las
competencias que le atribuye la presente Ley, podrá dictar las disposiciones que exija el
desarrollo y ejecución de las normas contenidas en los Reales Decretos aprobados por el
Gobierno o en las Ordenes del Ministerio de Economía y Hacienda, siempre que éstas
disposiciones le habiliten de modo expreso para ello.
Las disposiciones dictadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores, a que se
refiere el párrafo anterior se elaborarán por ésta, previas los informes técnicos y jurídicos
oportunos de los servicios competentes de la misma. Tales disposiciones recibirán la
denominación de Circulares, serán aprobadas por el Consejo de la Comisión, no surtirán
efectos hasta tanto sean publicadas en el «Boletín Oficial del Estado» y entrarán en vigor
conforme a lo dispuesto en el apartado primero del artículo 2.º del Código Civil.
Artículo 16.
Las disposiciones y resoluciones que dicte la Comisión Nacional del Mercado de Valores
en el ejercicio de las potestades administrativas que se le confieren en la presente Ley
pondrán fin a la vía administrativa y serán recurribles en vía contencioso-administrativa. Se
exceptúan de esta regla:
a) Las resoluciones que dicte en materia sancionadora, cuyo régimen será el previsto en
el artículo 97.
b) Las resoluciones que dicte en materia de intervención y sustitución de
administradores, cuyo régimen será el previsto en el artículo 107.
CAPITULO II
Organización
Artículo 17.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores estará regida por un Consejo, al que
corresponderá el ejercicio de todas las competencias que le asigna esta Ley y las que le
atribuyan el Gobierno o el Ministro de Economía y Hacienda en el desarrollo reglamentario
de la misma.
Dicho Consejo estará compuesto por:
a) Un Presidente y un Vicepresidente, que serán nombrados por el Gobierno, a
propuesta del Ministro de Economía y Hacienda, entre personas de reconocida competencia
en materias relacionadas con el mercado de valores.
b) El Director general del Tesoro y Política Financiera y el Subgobernador del Banco de
España, que tendrán el carácter de Consejeros natos.
c) Tres Consejeros, nombrados por el Ministro de Economía y Hacienda entre personas
de reconocida competencia en materias relacionadas con el mercado de valores.
Actuará como Secretario, con voz pero sin voto, la persona que el Consejo designe entre
las que presten sus servicios en la Comisión.
Artículo 18.
1. En el marco de las funciones atribuidas a la Comisión Nacional del Mercado de
Valores por el artículo 13 de esta Ley y para el ejercicio de las competencias conferidas al
Consejo por el artículo 17, el Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores
tendrá las siguientes facultades:
a) Aprobar las Circulares a que se refiere el artículo 15 de esta Ley.
b) Aprobar el Reglamento de régimen interior de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores a que se refiere el artículo 14 de esta Ley.
c) Aprobar el anteproyecto de presupuestos de la Comisión.
d) Constituir el Comité Ejecutivo, regulado en el presente artículo.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 19.
El mandato del Presidente, del Vicepresidente y de los Consejeros a los que se refiere el
apartado c) del artículo 17 tendrá una duración de cuatro años, al término de los cuales
podrá ser renovado por una sola vez.
Si, durante el período de duración de su mandato, se produjera el cese del Presidente,
del Vicepresidente o de cualquiera de los Consejeros a los que se refiere el apartado c) del
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
artículo 17, su sucesor cesará al término del mandato de su antecesor. Cuando este último
cese se produzca antes de haber transcurrido un año desde el nombramiento, no será de
aplicación el límite previsto en el inciso último del párrafo anterior, pudiendo ser renovado el
mandato en dos ocasiones
Artículo 20.
El Presidente y el Vicepresidente cesarán en su cargo por las causas siguientes:
a) Expiración del término de su mandato.
b) Renuncia aceptada por el Gobierno.
c) Separación acordada por el Gobierno por incumplimiento grave de sus obligaciones,
incapacidad permanente para el ejercicio de su función, incompatibilidad sobrevenida o
condena por delito doloso, previa instrucción de expediente por el Ministerio de Economía, y
Hacienda.
Las mismas causas de cese serán aplicables a los Consejeros a los que se refiere el
apartado c) del artículo 17, correspondiendo aceptar la renuncia o acordar la separación al
Ministro de Economía y Hacienda.
Artículo 21.
El Presidente, el Vicepresidente y los Consejeros de la Comisión Nacional del Mercado
de Valores estarán sujetos al régimen de incompatibilidades de los Altos Cargos de la
Administración. Al cesar en el cargo y durante los dos años posteriores, no podrán ejercer
actividad profesional alguna relacionada con el Mercado de Valores. Reglamentariamente se
determinará la compensación económica que recibirán en virtud de esa limitación.
Artículo 22.
El Comité Consultivo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores es el órgano de
asesoramiento de su Consejo. Dicho Comité será presidido por el Vicepresidente de la
Comisión, que no dispondrá de voto en relación con sus informes, siendo el número de sus
consejeros y la forma de su designación los que reglamentariamente se determinen. Los
consejeros serán designados en representación de las infraestructuras de mercado, de los
emisores, de los inversores, de las entidades de crédito y entidades aseguradoras, de los
colectivos profesionales designados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores y de
los fondos de garantía de inversiones, más otro representante designado por cada una de
las Comunidades Autónomas con competencias en materia de mercados de valores en cuyo
territorio exista un mercado secundario oficial.
Artículo 23.
El Comité Consultivo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores informará sobre
cuantas cuestiones le sean planteadas por el Consejo.
Su informe será preceptivo en relación con:
a) Las disposiciones de la Comisión Nacional del Mercado de Valores a que hace
referencia el artículo 15 de esta Ley.
b) La autorización, la revocación y las operaciones societarias de las empresas de
servicios de inversión y de las restantes personas o entidades que actúen al amparo del
artículo 65.2, cuando así se establezca reglamentariamente, atendiendo a su trascendencia
económica y jurídica.
c) La autorización y revocación de las sucursales de empresas de servicios de inversión
de países no miembros de la Unión Europea, y los restantes sujetos del Mercado de Valores,
cuando así se establezca reglamentariamente, teniendo en cuenta la relevancia económica y
jurídica de tales sujetos.
Sin perjuicio de su carácter de órgano consultivo del Consejo de la Comisión Nacional
del Mercado de Valores, el Comité Consultivo informará los proyectos de disposiciones de
carácter general sobre materias directamente relacionadas con el mercado de valores que le
sean remitidos por el Gobierno o por el Ministerio de Economía y Hacienda con el objeto de
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 24.
El patrimonio inicial de la Comisión Nacional del Mercado de Valores estará formado por
una dotación inicial de quinientos millones de pesetas.
Los recursos de la Comisión Nacional del Mercado de Valores estarán integrados por:
a) Los bienes y valores que constituyen el patrimonio y los productos y rentas del mismo.
b) Las tasas que perciba por la realización de sus actividades o la prestación de sus
servicios.
c) Las transferencias que, con cargo al Presupuesto del Estado, efectúe el Ministerio de
Economía y Hacienda.
Los beneficios de cada ejercicio podrán destinarse a:
a) Cubrir pérdidas de ejercicios anteriores.
b) Crear reservas necesarias para la financiación de las inversiones que la Comisión
Nacional del Mercado de Valores deba llevar a cabo para el cumplimiento adecuado de los
objetivos establecidos en el artículo 13 de esta Ley.
c) Crear las reservas que aseguren la disponibilidad de un fondo de maniobra adecuado
a sus necesidades operativas.
d) Su incorporación como ingreso del Estado del ejercicio en el que se aprueben las
cuentas anuales del ejercicio que haya registrado el citado beneficio.
Junto con las cuentas anuales del ejercicio, el Consejo de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores elevará para la aprobación del Gobierno la propuesta de distribución del
resultado, junto con un informe justificativo de que con dicha propuesta quedan debidamente
cubiertas las necesidades contempladas en las letras a), b) y c) anteriores.
TITULO III
Mercado primario de valores
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
que van a ser admitidos a cotización en un mercado regulado, y que puedan decidir las
ofertas de valores que conviene seguir examinando.
Sin perjuicio de lo que reglamentariamente se determine, formarán parte de la
información fundamental, como mínimo, los elementos siguientes:
a) Una breve descripción de las características esenciales y los riesgos asociados con el
emisor y los posibles garantes, incluidos los activos, los pasivos y la situación financiera.
b) Una breve descripción de las características esenciales y los riesgos asociados con la
inversión en los valores de que se trate, incluidos los derechos inherentes a los valores.
c) Las condiciones generales de la oferta, incluidos los gastos estimados impuestos al
inversor por el emisor o el oferente.
d) Información sobre la admisión a cotización.
e) Los motivos de la oferta y el destino de los ingresos.
Asimismo, en dicho resumen se advertirá que:
1.º Debe leerse como introducción al folleto.
2.º Toda decisión de invertir en los valores debe estar basada en la consideración por
parte del inversor del folleto en su conjunto.
3.º No se podrá exigir responsabilidad civil a ninguna persona exclusivamente sobre la
base del resumen, a no ser que este resulte engañoso, inexacto o incoherente en relación
con las demás partes del folleto, o no aporte, leída junto con las otras partes del folleto,
información fundamental para ayudar a los inversores a la hora de determinar si invierten o
no en los valores.
4. Mediante orden ministerial se regulará el contenido de los distintos tipos de folletos y
se especificarán las excepciones a la obligación de incluir determinada información,
correspondiendo a la Comisión Nacional del Mercado de Valores autorizar tal omisión.
Previa habilitación expresa, la citada Comisión podrá desarrollar o actualizar el contenido de
la orden.
También corresponderá al Ministro de Economía y Hacienda y, con su habilitación
expresa, a la Comisión Nacional del Mercado de Valores la determinación de los modelos
para los distintos tipos de folletos, de los documentos que deberán acompañarse y de los
supuestos en que la información contenida en el folleto pueda incorporarse por referencia.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
La acción para exigir la responsabilidad prescribirá a los tres años desde que el
reclamante hubiera podido tener conocimiento de la falsedad o de las omisiones en relación
al contenido del folleto.
4. No se podrá exigir ninguna responsabilidad a las personas mencionadas en los
apartados anteriores sobre la base del resumen o sobre su traducción, a menos que sea
engañoso, inexacto o incoherente en relación con las demás partes del folleto, o no aporte,
leído junto con las otras partes del folleto, información fundamental para ayudar a los
inversores a la hora de determinar si invierten o no en los valores.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
c) Una oferta de valores dirigida a inversores que adquieran valores por un importe
mínimo de 100.000 euros por inversor, para cada oferta separada.
d) Una oferta de valores cuyo valor nominal unitario sea al menos 100.000 euros.
e) Una oferta de valores por un importe total en la Unión Europea inferior a 5.000.000
euros, lo que se calculará en un período de 12 meses.
Cuando se trate de colocación de emisiones contempladas en las letras b), c), d) y e) de
este apartado, dirigidas al público en general empleando cualquier forma de comunicación
publicitaria, deberá intervenir una entidad autorizada para prestar servicios de inversión a
efectos de la comercialización de los valores emitidos.
2. No se podrá realizar una oferta pública de venta o suscripción de valores sin la previa
publicación de un folleto informativo aprobado por la Comisión Nacional del Mercado de
Valores. Reglamentariamente, se establecerán las excepciones a la obligación de publicar
folleto en las ofertas públicas de venta o suscripción, en función de la naturaleza del emisor
o de los valores, de la cuantía de la oferta o de la naturaleza o del número de los inversores
a los que van destinados, así como las adaptaciones de los requisitos establecidos en la
regulación de las admisiones que sean necesarios para las ofertas públicas.
3. A las ofertas públicas de venta o suscripción de valores no exceptuadas de la
obligación de publicar un folleto informativo se les aplicará toda la regulación relativa a la
admisión a negociación de valores en mercados regulados contenida en este título, con las
adaptaciones y excepciones que reglamentariamente se determinen. A estos efectos se
tendrá en cuenta que a las ofertas públicas de venta o suscripción de valores podrá no
aplicárseles el artículo 25.5.
CAPÍTULO II
Emisiones de obligaciones u otros valores que reconozcan o creen deuda
Artículo 30 ter. Régimen de las emisiones de obligaciones u otros valores que reconozcan
o creen deuda objeto de oferta pública de venta o de admisión a negociación en un mercado
secundario oficial y con obligación de publicar un folleto.
1. Lo dispuesto en este artículo será de aplicación a todas las emisiones de obligaciones
o de otros valores que reconozcan o creen deuda siempre que vayan a ser objeto de una
oferta pública de venta o de admisión a negociación en un mercado secundario oficial y
respecto de las cuales se exija la elaboración de un folleto que esté sujeto a aprobación y
registro por la Comisión Nacional del Mercado de Valores en los términos dispuestos en el
capítulo anterior.
Asimismo, se entenderán incluidas en el párrafo anterior y siempre que cumplan lo
dispuesto en el mismo, las emisiones de obligaciones o de otros valores que reconozcan o
creen deuda previstas en el título XI del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital
aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio. Igualmente, el presente
artículo será de aplicación a la emisión de obligaciones previstas en la Ley 211/1964, de 24
de diciembre, por la que se regula la emisión de obligaciones por sociedades que no hayan
adoptado la forma de anónimas o por asociaciones u otras personas jurídicas, y la
constitución del sindicato de obligacionistas.
No tendrán la consideración de obligaciones o de otros valores que reconocen o crean
deuda los valores participativos a que se refiere el párrafo segundo del artículo 26.2 de esta
ley, tales como las obligaciones convertibles en acciones a condición de que sean emitidas
por el emisor de las acciones subyacentes o por una entidad que pertenezca al grupo del
emisor.
2. No será necesario el requisito de escritura pública para la emisión de los valores a los
que se refiere este artículo.
La publicidad de todos los actos relativos a las emisiones de valores a que se refiere
este artículo se regirá por lo dispuesto en esta ley y en sus disposiciones de desarrollo, y no
será necesaria la inscripción de la emisión ni de los demás actos relativos a ella en el
Registro Mercantil ni su publicación en el Boletín Oficial del Registro Mercantil.
3. Las condiciones de cada emisión, así como la capacidad del emisor para
formalizarlas, cuando no hayan sido reguladas por la ley, se someterán a las cláusulas
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
contenidas en los estatutos sociales del emisor y se regirán por lo previsto en el acuerdo de
emisión y en el folleto informativo.
TITULO IV
Mercados secundarios oficiales de valores
CAPITULO I
Disposiciones generales
Artículo 31.
1. Son mercados regulados aquéllos sistemas multilaterales que permiten reunir los
diversos intereses de compra y venta sobre instrumentos financieros para dar lugar a
contratos con respecto a los instrumentos financieros admitidos a negociación, y que están
autorizados y funcionan de forma regular, conforme a lo previsto en este Capítulo y en sus
normas de desarrollo, con sujeción en todo caso, a condiciones de acceso, admisión a
negociación, procedimientos operativos, información y publicidad.
2. Los mercados regulados españoles reciben la denominación de mercados
secundarios oficiales. A tales efectos, se considerarán mercados secundarios oficiales de
valores los siguientes:
a) Las Bolsas de Valores.
b) El Mercado de Deuda Pública en Anotaciones.
c) Los Mercados de Futuros y Opciones, cualquiera que sea el tipo de activo subyacente,
financiero o no financiero.
d) El Mercado de Renta Fija, AIAF.
e) Cualesquiera otros, de ámbito estatal, que, cumpliendo los requisitos previstos en el
apartado 1, se autoricen en el marco de las previsiones de esta Ley y de su normativa de
desarrollo, así como aquellos, de ámbito autonómico, que autoricen las comunidades
autónomas con competencia en la materia.
3. En los términos previstos en esta Ley y en sus disposiciones de desarrollo, en los
mercados secundarios oficiales podrán negociarse valores y otros instrumentos financieros
que por sus características sean aptos para ello.
4. La Comisión Nacional del Mercado de Valores mantendrá actualizada y enviará a la
Autoridad Europea de Valores y Mercados y a los restantes Estados miembros de la Unión
Europea la lista de los mercados secundarios oficiales, comunicando igualmente cualquier
modificación de la lista.
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Téngase en cuenta que el apartado 7 entra en vigor en la fecha que determinen las normas de
desarrollo, según establece la disposición final 6 de la Ley 32/2011, de 4 de octubre. Ref. BOE-
A-2011-15622.
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Artículo 32.
1. La admisión de valores a negociación en los mercados secundarios oficiales requerirá
la verificación previa por la Comisión Nacional del Mercado de Valores del cumplimiento de
los requisitos y procedimiento establecidos en esta ley y en sus normas de desarrollo. En el
caso de los valores negociables en las Bolsas de Valores, dicha verificación será única y
válida para todas ellas. La admisión a negociación en cada uno de los mercados
secundarios oficiales requerirá, además, el acuerdo del organismo rector del correspondiente
mercado, a solicitud del emisor, quien podrá solicitarlo, bajo su responsabilidad, una vez
emitidos los valores o constituidas las correspondientes anotaciones.
2. Reglamentariamente se determinarán los requisitos y el procedimiento para la
admisión de valores a negociación en los mercados secundarios oficiales de valores, así
como la publicidad que haya de darse a los acuerdos de admisión. Los requisitos podrán
establecerse de forma diferenciada para las distintas categorías de valores o mercados. Del
mismo modo se determinarán los requisitos y procedimiento de permanencia de los valores
en caso de escisión de sociedades.
3. No obstante lo dispuesto en el número 1 anterior, los valores emitidos por el Estado y
por el Instituto de Crédito Oficial se consideran admitidos de oficio a negociación en el
Mercado de Deuda Pública en Anotaciones o, en su caso, en los demás mercados
secundarios oficiales conforme a lo que se determine en la emisión. Los valores emitidos por
las Comunidades Autónomas se entenderán admitidos a negociación en virtud de la mera
solicitud del emisor. En todos los supuestos anteriores se deberán, no obstante, ajustar a las
especificaciones técnicas del mercado en cuestión, conforme a lo dispuesto en el número
anterior.
4. Las competencias contempladas en los apartados anteriores corresponderán a las
Comunidades Autónomas con competencias en la materia, respecto a los valores
negociados exclusivamente en mercados de ámbito autonómico y previo cumplimiento de
requisitos específicos exigidos en dichos mercados.
Artículo 32 bis. Normas adicionales establecidas por los mercados para la admisión de
instrumentos financieros a negociación.
1. Sin perjuicio de las obligaciones contenidas en el artículo 32, los mercados deberán
establecer normas claras y transparentes en relación a la admisión a negociación de
instrumentos financieros, que aseguren que éstos puedan ser negociados de modo correcto,
ordenado y eficiente y, cuando se trate de valores negociables, que sean libremente
transmisibles. En el caso de los instrumentos financieros derivados, las normas garantizarán,
en particular, que la formulación del contrato objeto de negociación permita una correcta
formación de precios, así como la existencia de condiciones efectivas de liquidación.
Lo dispuesto en este apartado deberá aplicarse de acuerdo con lo establecido en los
artículos 35, 36 y 37 del Reglamento 1287/2006 de la Comisión, de 10 de agosto de 2006,
por el que se aplica la Directiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo
relativo a las obligaciones de las empresas de inversión de llevar un registro, la información
sobre las operaciones, la transparencia del mercado, la admisión a negociación de
instrumentos financieros, y términos definidos a efectos de dicha Directiva.
2. Los mercados deberán disponer de mecanismos eficaces para:
a) comprobar que los emisores de valores negociables admitidos a negociación en el
mercado cumplan todas sus obligaciones legales con respecto a la difusión de información;
b) facilitar a sus miembros el acceso a la información publicada en virtud de la presente
Ley y sus disposiciones de desarrollo;
c) comprobar periódicamente que los instrumentos financieros admitidos a negociación
cumplen en todo momento los requisitos de admisión.
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por el ejercicio de los derechos que confieren, den derecho a adquirir acciones o valores
equivalentes a las acciones.
3. Sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 82 de la presente Ley, cuando España sea
Estado miembro de origen, los emisores cuyas acciones estén admitidas a negociación en
un mercado secundario oficial o en otro mercado regulado domiciliado en la Unión Europea
harán público y difundirán con carácter trimestral durante el primero y segundo semestre del
ejercicio una declaración intermedia de gestión que contenga, al menos:
a) Una explicación de los hechos y operaciones significativos que hayan tenido lugar
durante el período correspondiente y su incidencia en la situación financiera del emisor y de
sus empresas controladas, y
b) Una descripción general de la situación financiera y de los resultados del emisor y sus
empresas controladas durante el período correspondiente.
No se exigirá la declaración intermedia de gestión a los emisores que publiquen informes
financieros trimestrales.
4. La información periódica a la que se refieren los apartados anteriores deberá remitirse
a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, cuando España sea Estado miembro de
origen en los términos que se establezcan reglamentariamente, para su incorporación al
registro oficial regulado en el artículo 92 de esta Ley.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores comprobará que la información periódica
se ha elaborado de conformidad con la normativa aplicable, o procederá, en caso contrario,
a requerir su cumplimiento.
5. No estarán sujetos al cumplimiento de lo dispuesto en los apartados anteriores de este
artículo:
a) Los Estados miembros de la Unión Europea, las Comunidades Autónomas, los entes
locales y las demás entidades análogas de los Estados miembros de la Unión Europea, los
organismos públicos internacionales de los que sea miembro al menos un Estado miembro
de la Unión Europea, el Banco Central Europeo, y los Bancos Centrales nacionales de los
Estados miembros de la Unión Europea, emitan o no acciones u otros valores; y
b) Los emisores que emitan únicamente valores de deuda admitidas a negociación en un
mercado secundario oficial u otro mercado regulado cuyo valor nominal unitario sea de al
menos 100.000 euros o, en el caso de los valores de deuda no denominados en euros, cuyo
valor nominal unitario sea, en la fecha de emisión, equivalente a 100.000 euros como
mínimo.
c) Sin perjuicio de la letra b) anterior, los emisores que tengan únicamente emisiones
vivas de valores de deuda admitidas a negociación en un mercado secundario oficial u otro
mercado regulado domiciliado en la Unión Europea antes del 31 de diciembre de 2010, cuyo
valor nominal unitario sea de al menos 50.000 euros o, en el caso de los valores de deuda
no denominados en euros, cuyo valor nominal unitario fuera, en la fecha de emisión,
equivalente a 50.000 euros como mínimo, durante todo el tiempo en que tales obligaciones
estén vivas.
6. Cuando España sea Estado miembro de origen, no estarán sujetos al cumplimiento de
lo dispuesto en el apartado 2, los emisores constituidos antes del 31 de diciembre de 2003
que tengan exclusivamente valores de deuda admitidos a negociación en un mercado
secundario oficial o en otro mercado regulado domiciliado en la Unión Europea cuando
dichos valores cuenten con la garantía incondicional e irrevocable del Estado, sus
Comunidades Autónomas o entes locales.
7. Reglamentariamente se establecerán:
a) Los plazos y demás requisitos para la remisión a la CNMV de la información
financiera.
b) Los requisitos para la publicación y difusión de la información periódica.
c) Los plazos para la publicación de la información trimestral.
d) El contenido de la declaración de responsabilidad, así como los órganos o personas
del emisor que deberán realizarla.
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Artículo 36.
1. Tendrán la consideración de operaciones de un mercado secundario oficial de valores
las transmisiones por título de compraventa, u otros negocios onerosos de cada mercado,
cuando se realicen sobre valores negociables u otros instrumentos financieros admitidos a
negociación en el mismo y se efectúen en ese mercado con sujeción a sus reglas de
funcionamiento.
2. Las transmisiones a título oneroso diferentes de las previstas en el apartado anterior y
las transmisiones a título lucrativo de valores o instrumentos financieros admitidos a
negociación en un mercado secundario oficial no tendrán la consideración de operaciones
del mismo.
3. Sin perjuicio de otras modalidades de préstamo, se podrá llevar a cabo el préstamo de
valores negociados en un mercado secundario oficial cuya finalidad sea la disposición de los
mismos para su enajenación posterior, para ser objeto de préstamo o para servir como
garantía en una operación financiera. En cualquier caso, el prestatario deberá asegurar la
devolución del préstamo mediante la constitución de las garantías suficientes. En su caso, la
Comisión Nacional del Mercado de Valores determinará cuáles deberán de ser dichas
garantías. La regla de exigencia de garantías no resultará aplicable a los préstamos de
valores resultantes de operaciones de política monetaria, ni a los que se hagan con ocasión
de una oferta pública de venta de valores.
El Ministro de Economía y Hacienda y, con su habilitación expresa, la Comisión Nacional
del Mercado de Valores podrá:
a) Fijar límites al volumen de operaciones de préstamo o a las condiciones de los
mismos, atendiendo a circunstancias del mercado.
b) Establecer obligaciones específicas de información sobre las operaciones.
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dada por las autoridades de su país de origen se les faculte para ejecutar órdenes de
clientes o para negociar por cuenta propia. El Ministro de Economía y Hacienda podrá
denegar o condicionar el acceso de estas entidades a los mercados españoles por motivos
prudenciales, por no darse un trato equivalente a las entidades españolas en su país de
origen, o por no quedar asegurado el cumplimiento de las reglas de ordenación y disciplina
de los mercados de valores españoles.
e) La Administración General del Estado, actuando a través de la Dirección General del
Tesoro y Política Financiera, la Tesorería General de la Seguridad Social y el Banco de
España.
f) Aquellas otras personas que, a juicio de la sociedad rectora del mercado secundario
oficial correspondiente, quien tendrá en cuenta en particular las especiales funciones del
mercado que pudieran ser atendidas por aquéllas:
1.º sean idóneas;
2.º posean un nivel suficiente de aptitud y competencia en materia de negociación;
3.º tengan establecidas, en su caso, medidas de organización adecuadas, y
4.º dispongan de recursos suficientes para la función que han de cumplir, teniendo en
cuenta los diversos mecanismos financieros que el mercado secundario oficial puede haber
establecido para garantizar la correcta liquidación de las operaciones.
3. La sociedad rectora del mercado comunicará a la Comisión Nacional del Mercado de
Valores, o a la Comunidad Autónoma con competencias en la materia en el caso de
mercados secundarios oficiales de ámbito autonómico, con la periodicidad que se establezca
reglamentariamente, la lista de sus miembros.
4. Los miembros del mercado secundario oficial se atendrán a las obligaciones
contempladas en los artículos 79 bis, 79 ter y 79 sexies de esta Ley, en relación con sus
clientes cuando, actuando por cuenta de éstos, ejecuten sus órdenes en un mercado
secundario oficial. No obstante, cuando se trate de operaciones entre miembros, por cuenta
propia y en nombre propio, éstos no estarán obligados a imponerse mutuamente las
obligaciones establecidas en los artículos anteriormente citados.
Artículo 39.
Quien ostente la condición de miembro de un mercado secundario oficial vendrá
obligado a ejecutar, por cuenta de sus clientes, las órdenes que reciba de los mismos para la
negociación de valores en el correspondiente mercado. No obstante, podrá subordinar el
cumplimiento de dicha obligación, tratándose de operaciones al cantado, a que se acredite
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por el ordenante la titularidad de los valores o a que el mismo haga entrega de los fondos
destinados a pagar su importe. En las operaciones a plazo, podrá subordinar el cumplimiento
de dicha obligación a la aportación por el ordenante de las garantías o coberturas que estime
convenientes, que, como mínimo, habrán de ser las que, en su caso, se establezcan
reglamentariamente.
Artículo 40.
Quien ostente la condición de miembro de un mercado secundario oficial no podrá
operar por cuenta propia con quien no tenga esa condición sin que quede constancia
explícita, por escrito, de que este último ha conocido tal circunstancia antes de concluir la
correspondiente operación.
Quien ostente la condición de miembro de un mercado secundario oficial deberá
manifestar ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores aquellas vinculaciones
económicas y relaciones contractuales con terceros que, en su actuación por cuenta propia o
ajena; pudieran suscitar conflictos de interés con otros clientes. Con sujeción a los criterios
generales que se establezcan reglamentariamente, la Comisión Nacional del Mercado de
Valores determinará los casos y la forma en que tales vinculaciones o relaciones deberán
hacerse públicas.
Artículo 41.
En las operaciones que realicen por cuenta ajena, los miembros de los mercados
secundarios oficiales de valores responderán ante sus comitentes de la entrega de los
valores y del pago de su precio.
Artículo 42.
Las retribuciones que perciban los miembros de un mercado secundario oficial por su
participación en la negociación de valores estarán libres. No obstante, el Gobierno podrá
establecer retribuciones máximas para las operaciones cuya cuantía no exceda de una
determinada cantidad y para aquellas que se hagan en ejecución de resoluciones judiciales.
La publicación y comunicación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores o, en el caso
del Mercado de Deuda Pública en anotaciones, al Banco de España, de las
correspondientes tarifas de retribuciones máximas será requisito previo para su aplicación.
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comparación con el volumen estándar de mercado para esas acciones o para ese tipo de
acciones.
3. Los mercados secundarios oficiales harán pública la siguiente información, con
respecto a las acciones admitidas a cotización en ellos, sobre las operaciones ya concluidas:
a) el precio,
b) el volumen y
c) la hora de ejecución.
Dicha información deberá ponerse a disposición del público en condiciones comerciales
razonables y, en la medida de lo posible, en tiempo real.
4. La Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá autorizar a los mercados
secundarios oficiales a aplazar la publicación de los datos de las operaciones realizadas en
función de su tipo o volumen. En especial, podrán autorizar el aplazamiento de la publicación
en el caso de operaciones de gran volumen en comparación con el volumen estándar de
mercado para esas acciones o para ese tipo de acciones. Los mercados secundarios
oficiales deberán, en estos casos, obtener de la Comisión Nacional del Mercado de Valores
la aprobación previa de los métodos propuestos de información aplazada, y deberán revelar
dichos métodos de manera clara a los miembros del mercado y al público inversor.
5. En caso de que la Comisión Nacional del Mercado de Valores conceda exenciones a
los requisitos de transparencia previa a la negociación en virtud del apartado 2 del presente
artículo, o de que autoricen el aplazamiento de las obligaciones de transparencia posterior a
la negociación en virtud de su apartado 4, la Comisión Nacional del Mercado de Valores
deberá dispensar el mismo trato a todos los mercados secundarios oficiales y sistemas
multilaterales de negociación, sin discriminaciones.
6. Los mercados secundarios oficiales podrán permitir a las entidades referidas en el
artículo 128 de la presente Ley acceder, en condiciones comerciales razonables y de forma
no discriminatoria, a los sistemas que empleen para publicar la información a la que se
refieren los apartados 2 y 3 del presente artículo.
7. Las disposiciones contenidas en los apartados anteriores deberán aplicarse de
acuerdo con lo establecido en el Reglamento 1287/2006 de la Comisión, de 10 de agosto de
2006, por el que se aplica la Directiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, en
lo relativo a las obligaciones de las empresas de inversión de llevar un registro, la
información sobre las operaciones, la transparencia del mercado, la admisión a negociación
de instrumentos financieros, y términos definidos a efectos de dicha Directiva.
8. Sin perjuicio de la información de carácter público contemplada en este artículo, las
Comunidades Autónomas con competencias en la materia y respecto a operaciones
realizadas en su ámbito territorial podrán establecer cualquier otro deber de información.
Artículo 44.
El Gobierno, con el fin de proteger el interés de los inversores y el buen funcionamiento
de los mercados, podrá:
a) Establecer que las relaciones entre miembros de un mercado secundario oficial con
terceros referentes a la negociación de valores se formalicen en contratos por escrito,
suscritos por las partes y con entrega de un ejemplar a cada una de ellas.
b) Dictar las normas precisas para asegurar que los contratos a que se refiere la letra
anterior reflejen, de forma explícita y con necesaria claridad, los compromisos contraídos por
las partes y los derechos de las mismas ante las eventualidades propias de cada operación.
A tal efecto podrá determinar las cuestiones o eventualidades que los contratos referentes a
operaciones típicas habrán de tratar o prever de forma expresa, exigir la utilización de
modelos para ellos e imponer alguna modalidad de control administrativo sobre dichos
modelos.
c) Regular los documentos acreditativos de la ejecución de las operaciones en los
mercados secundarios oficiales que hayan de ser entregados a terceros por los miembros de
aquéllos.
d) Determinar la forma y contenido de los documentos que, en las relaciones entre
miembros de un mercado secundario oficial y entre éstos y los organismos rectores o los
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Artículo 44 bis.
1. Se constituirá una sociedad anónima que, con la denominación de "Sociedad de
Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores" (en adelante,
la Sociedad de Sistemas), tendrá por funciones:
a) Llevar, en los términos previstos en el Capítulo II del Título I de la presente Ley, el
registro contable correspondiente a valores representados por medio de anotaciones en
cuenta, admitidos a negociación en las Bolsas de Valores o en el Mercado de Deuda Pública
en Anotaciones, así como a los valores admitidos a negociación en otros mercados
secundarios oficiales u otros mercados regulados y en sistemas multilaterales de
negociación, cuando sus órganos rectores así lo soliciten.
b) Gestionar la liquidación y, en su caso, la compensación de valores y efectivo derivada
de las operaciones realizadas sobre valores.
c) Prestar servicios técnicos y operativos directamente relacionados con los de registro,
compensación y liquidación de valores, y cualesquiera otros requeridos para que la Sociedad
de Sistemas colabore y coordine sus actuaciones con otros ámbitos y sistemas de registro,
compensación y liquidación de valores y pueda participar en estos últimos. En particular,
podrán desarrollar funciones registrales relativas a los valores admitidos a negociación en
mercados secundarios oficiales u otros mercados regulados y en sistemas multilaterales de
negociación, cuando sea necesario para facilitar la liquidación de operaciones sobre los
mismos.
d) Las demás que le encomiende el Gobierno, previo informe de la Comisión Nacional
del Mercado de Valores y, en su caso, del Banco de España.
2. Lo dispuesto en el apartado anterior se entiende sin perjuicio de que, respecto de los
valores admitidos a negociación en una única Bolsa de Valores, las Comunidades
Autónomas con competencia en la materia dispongan la creación por la sociedad rectora de
aquélla de un servicio propio de llevanza del registro contable de valores representados por
medio de anotaciones en cuenta y de compensación y liquidación, el cual tendrá, respecto a
dichos valores, las facultades que esta Ley atribuye a la Sociedad de Sistemas. No serán
aplicables, a este único efecto, las restricciones de objeto social y de actividad contenidas en
el párrafo primero del artículo 46 y en el párrafo primero del artículo 48. Será de aplicación a
estos servicios lo dispuesto en el artículo 7 y en el presente artículo, salvo las referencias a
órganos o entidades estatales, que se entenderán efectuadas a los correspondientes
órganos autonómicos.
3. La participación, directa o indirecta, en el capital de la Sociedad de Sistemas quedará
sujeta al régimen de participaciones significativas previsto en el artículo 69 de esta Ley para
las empresas de servicios de inversión, en los términos que reglamentariamente se
determinen, entendiéndose que tendrá, en todo caso, tal carácter cualquier participación que
alcance, de forma directa o indirecta, al menos el 1 por ciento del capital o de los derechos
de voto de la Sociedad de Sistemas o la que, sin llegar a ese porcentaje, permita ejercer una
influencia notable en la Sociedad, en los términos que se determinen reglamentariamente.
Sin perjuicio de las facultades de la Comisión Nacional del Mercado de Valores de
oponerse a una participación significativa en los términos previstos en el apartado 6 de dicho
artículo 69, el Ministro de Economía y Hacienda, a propuesta de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores, podrá oponerse a la adquisición o a la transmisión de una participación
significativa en el capital de la Sociedad de Sistemas cuando estime que es necesario para
asegurar el buen funcionamiento de los mercados o de los sistemas de registro,
compensación y liquidación de valores o para evitar distorsiones en los mismos, así como
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por no darse un trato equivalente a las entidades españolas en el país de origen del
adquirente.
Los estatutos sociales de la Sociedad de Sistemas y sus modificaciones, con las
excepciones que reglamentariamente se establezcan, requerirán la previa aprobación de la
Comisión Nacional del Mercado de Valores. El nombramiento de los miembros del Consejo
de Administración, Directores Generales y asimilados de la Sociedad de Sistemas estará
sujeto a la previa aprobación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
La Sociedad de Sistemas deberá contar al menos con un comité de auditoría, un comité
de riesgos y un comité de nombramientos y remuneraciones. Además deberá disponer de
mecanismos para que los usuarios y otros interesados puedan expresar sus opiniones sobre
la realización de sus funciones y de normas que tengan por objeto evitar los posibles
conflictos de interés a los que pudiera verse expuesta como consecuencia de sus relaciones
con accionistas, administradores y directivos, entidades participantes y clientes. El Gobierno,
previo informe de la CNMV y del Banco de España, podrá desarrollar reglamentariamente lo
previsto en este párrafo.
Asimismo se determinarán reglamentariamente las funciones concretas de vigilancia y
control que deberá ejercer sobre sus entidades participantes, requisitos de solvencia
exigibles, medios técnicos, obligaciones específicas de información a la Comisión Nacional
del Mercado de Valores y cuantos otros aspectos se consideren necesarios para su
adecuado funcionamiento, en todo caso atendiendo a criterios de proporcionalidad en
función de su nivel de actividad.
Téngase en cuenta que el apartado 3 entra en vigor en la fecha que determinen las normas de
desarrollo, según establece la disposición final 6 de la Ley 32/2011, de 4 de octubre. Ref. BOE-
A-2011-15622.
Téngase en cuenta que el apartado 4 entra en vigor en la fecha que determinen las normas de
desarrollo, según establece la disposición final 6 de la Ley 32/2011, de 4 de octubre. Ref. BOE-
A-2011-15622.
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Artículo 44 ter.
1. El Ministro de Economía y Hacienda, previo informe de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores y del Banco de España, autorizará a las entidades de contrapartida
central para realizar funciones de interposición por cuenta propia, respecto de los procesos
de compensación y liquidación de las obligaciones derivadas de la participación de las
entidades miembros en los sistemas de compensación y liquidación de valores o
instrumentos financieros reconocidos de conformidad con la Ley 41/1999, de 12 de
noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidación de valores, así como respecto de
operaciones no realizadas en mercados oficiales. La entidad o entidades así autorizadas
desarrollarán sus actividades con sujeción a lo que al respecto establezca el correspondiente
Reglamento interno, que deberá ser aprobado por el Ministro de Economía y Hacienda
previo informe de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, del Banco de España y de
las Comunidades Autónomas cuyos Estatutos de Autonomía les reconozcan competencias
en materia de regulación de centros de contratación de valores.
2. Los regímenes gestionados por las entidades de contrapartida central y sus miembros
serán reconocidos como sistemas a los efectos de la Ley 41/1999, de 12 de noviembre,
sobre sistemas de pagos y de liquidación de valores, realizando la función de recepción y
aceptación de las órdenes de transferencia de valores y de dinero, haciendo la
compensación de las mismas, dando firmeza a dichas operaciones y comunicando los
resultados a un sistema de liquidación, para que culmine las operaciones de ejecución
correspondientes.
Las entidades que formen parte de cada uno de esos sistemas serán responsables de
las funciones que realicen en tal condición.
Para facilitar el ejercicio de sus funciones, las entidades de contrapartida central podrán
acceder a la condición de participante de la Sociedad de Sistemas.
3. Las entidades de contrapartida central revestirán la forma de sociedad anónima
separada jurídicamente de la Sociedad de Sistemas. Sus estatutos sociales y sus
modificaciones, con las excepciones que reglamentariamente se establezcan, requerirán la
previa autorización por parte del titular del Ministerio de Economía y Hacienda previo informe
de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Asimismo deberán contar con el capital
mínimo y recursos propios adecuados a su actividad que reglamentariamente se determinen
y que garantizarán una suficiente solvencia de la entidad y del sistema que pueda gestionar
y una capacidad sólida de gestión de las situaciones de incumplimiento de sus miembros.
La participación, directa o indirecta, en el capital de una entidad de contrapartida central
quedará sujeta al régimen de participaciones significativas previsto en el artículo 44 bis.3 de
esta Ley.
Solo podrán acceder a la condición de entidades participantes las entidades a las que se
refieren las letras a) a d) y f) del artículo 37.2 de la presente Ley, el Banco de España y otras
entidades residentes o no residentes que realicen actividades análogas en los términos y
con las limitaciones que se prevean reglamentariamente y en el propio reglamento interno de
la entidad. El acceso de estas últimas a la condición de miembro estará sujeto a lo dispuesto
en esta Ley, en su normativa de desarrollo y en el Reglamento interno a que se refiere el
apartado 4 de este artículo y a la aprobación de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores.
Reglamentariamente se regularán los requisitos de constitución y funcionamiento
exigibles a estas entidades y a sus miembros, normas de gobierno de la entidad, requisitos
de solvencia, medios técnicos exigibles, normas de conducta, garantías exigibles tanto a la
entidad como a sus miembros, especiales obligaciones de información a la Comisión
Nacional del Mercado de Valores, y cuantos otros aspectos se consideren necesarios para
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CAPITULO II
De las Bolsas de Valores
Artículo 45.
La creación de Bolsas de Valores corresponderá al Ministro de Economía y Hacienda, de
acuerdo con lo dispuesto en el artículo 31 bis, salvo en el caso de que se trate de Bolsas de
Valores ubicadas en el territorio de Comunidades Autónomas cuyos Estatutos de Autonomía
les reconozcan competencia al efecto. En este caso, la creación de Bolsas de Valores
corresponderá a dichas Comunidades Autónomas.
Artículo 46.
Las Bolsas de Valores tendrán por objeto la negociación de aquellas categorías de
valores negociables y otros instrumentos financieros, de los previstos en el artículo 2 que por
sus características sean aptas para ello de acuerdo con lo dispuesto en el reglamento del
mercado, según lo establecido en el artículo 31 bis.
Podrán negociarse en las Bolsas de Valores, en los términos establecidos en su
Reglamento, instrumentos financieros admitidos a negociación en otro mercado secundario
oficial. En este caso, se deberá prever, en su caso, la necesaria coordinación entre los
sistemas de registro, compensación y liquidación respectivos.
Artículo 47.
Podrán adquirir la condición de miembros de las Bolsas de Valores las entidades que
cumplan lo previsto en el artículo 37 de esta Ley.
Artículo 48.
1. Las Bolsas de Valores estarán regidas y administradas por una sociedad rectora,
según lo dispuesto en el artículo 31 bis, que será responsable de su organización y
funcionamiento internos, y será titular de los medios necesarios para ello, siendo éste su
objeto social principal. Dichas sociedades podrán desarrollar igualmente otras actividades
complementarias. Las acciones de dichas sociedades serán nominativas. Tales sociedades
deberán contar necesariamente con un Consejo de Administración compuesto por no menos
de cinco personas y, con al menos, un Director General. Dichas sociedades no tendrán la
condición legal de miembros de las correspondientes Bolsas de Valores y no podrán realizar
ninguna actividad de intermediación financiera, ni las actividades relacionadas en el artículo
63.
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Artículo 49.
Las Bolsas de Valores establecerán un Sistema de Interconexión Bursátil de ámbito
estatal, integrado a través de una red informática, en el que se negociarán aquellos valores
que acuerde la Comisión Nacional del Mercado de Valores, de entre los que estén
previamente admitidos a negociación en, al menos, dos Bolsas de Valores, a solicitud de la
entidad emisora y previo informe favorable de la Sociedad de Bolsas a que se refiere el
artículo siguiente, conforme a lo que se establezca reglamentariamente.
Artículo 50.
La gestión del Sistema de Interconexión Bursátil corresponderá a la Sociedad de Bolsas,
que se constituirá por las sociedades gestoras de las Bolsas de Valores existentes en cada
momento. El capital de la citada Sociedad se distribuirá por partes iguales entre dichas
sociedades gestoras, y su Consejo de Administración estará formado por un representante
de cada Bolsa y uno más, que actuará como Presidente, elegido por mayoría entre ellas.
Dicha sociedad será titular de los medios necesarios para el funcionamiento del Sistema de
Interconexión Bursátil, y responsable de éste, con la consideración de órgano rector del
mismo, siendo éste su objeto social exclusivo.
Los estatutos de la Sociedad de Bolsas, sus modificaciones y la designación de los
miembros de su Consejo de Administración requerirán la aprobación de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores, previo informe de las Comunidades Autónomas con
competencias en la matería.
Artículo 51.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá disponer que la integración de una
emisión de valores en el Sistema de Interconexión Bursátil implique su negociación exclusiva
a través del mismo y podrá exigir, como requisito previo, su incorporación al Servicio de
Compensación y Liquidación de Valores.
Artículo 52.
Cada una de las operaciones bursátiles deberá quedar asignada a una única Bolsa de
Valores o, en su caso, al Sistema de Interconexión Bursátil. Reglamentariamente se
determinarán los criterios a seguir para dicha asignación en el caso de las operaciones en
que concurran miembros de distintas Bolsas.
Artículo 53. Obligaciones del accionista y de los titulares de otros valores e instrumentos
financieros.
1. El accionista que, directa o indirectamente, adquiera o transmita acciones de un
emisor para el que España sea Estado de origen, en los términos que se establezcan
reglamentariamente, cuyas acciones estén admitidas a negociación en un mercado
secundario oficial o en cualquier otro mercado regulado domiciliado en la Unión Europea, y
que atribuyan derechos de voto, y como resultado de dichas operaciones, la proporción de
derechos de voto que quede en su poder alcance, supere o se reduzca por debajo de los
porcentajes que se establezcan, deberá notificar al emisor y a la Comisión Nacional del
Mercado de Valores, en las condiciones que se señalen, la proporción de derechos de voto
resultante.
La obligación contenida en el párrafo anterior se aplicará también cuando la proporción
de derechos de voto supere, alcance o se reduzca por debajo de los porcentajes a los que
se refiere el párrafo anterior a consecuencia de un cambio en el número total de derechos de
voto de un emisor sobre la base de la información comunicada a la Comisión Nacional del
Mercado de Valores y hecha pública.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 54.
Se constituirá una sociedad anónima que, con la denominación de Servicio de
Compensación y Liquidación de Valores, tendrá por funciones:
a) Llevar, en los términos previstos en el capítulo II del título I de la presente Ley, el
registro contable correspondiente a valores admitidos a negociación en las Bolsas de
Valores y representados por medio de anotaciones en cuenta.
b) Gestionar, en exclusiva, la compensación de valores y efectivo derivada de las
operaciones ordinarias realizadas en las Bolsas de Valores.
c) Las demás que le encomiende el Gobierno, previo informe de la Comisión Nacional
del Mercado de Valores.
Lo dispuesto en el párrafo anterior se entiende sin perjuicio de que, respecto de los
valores admitidos a negociación en una única Bolsa de Valores, las Comunidades
Autónomas con competencia en la materia dispongan la creación por la sociedad rectora de
aquélla de un servicio propio de llevanza del registro contable de valores representados por
medio de anotaciones en cuenta y de compensación y liquidación, el cual tendrá las
facultades que esta Ley atribuye al Servicio de Compensación y Liquidación de Valores. No
serán aplicables, a este único efecto, las restricciones de objeto social y de actividad
contenidas en el párrafo primero del artículo 46 y en el párrafo primero del artículo 48.
Siendo de aplicación a estos servicios lo dispuesto en los artículos 7 y 54, salvo las
referencias a órganos o entidades estatales que se entenderán referidas a los
correspondientes órganos autonómicos.
El Servicio de Compensación y Liquidación de Valores actuará bajo principios de
rentabilización de sus recursos propios y cobertura por sus usuarios del coste de los
servicios prestados. No podrá realizar ninguna actividad de intermediación financiera, ni las
actividades citadas en el artículo 63, salvo la citada en la letra a) de su número 2, y se
abstendrá de asumir riesgos con los participantes en los servicios de compensación y
liquidación, todo ello con las excepciones, estrictamente limitadas a lo que resulte
indispensable para el desarrollo de sus funciones, que establezca el Gobierno.
El Gobierno establecerá los criterios para determinar las entidades financieras
directamente implicadas en los procesos de compensación y liquidación de valores que
deban participar en el capital del Servicio de Compensación y Liquidación de Valores y para
distribuir el capital de éste entre aquéllas. Entre dichas entidades podrán figurar las
instituciones no residentes que desarrollen en el extranjero actividades análogas a las del
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores, el cual, asu vez, podrá también
participar en el capital de aquéllas. Será de aplicación a la incorporación ocese de los
accionistas y a la adaptación de sus participaciones a las variaciones que se produzcan, el
procedimiento previsto en los párrafos tercero, cuarto, quinto y sexto del artículo 48, con las
adaptaciones reglamentarias precisas.
Los estatutos sociales y sus modificaciones, así como la suscripción y transmisión de las
acciones requerirán la previa aprobación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
El Gobierno queda facultado para regular, en todo lo no previsto en esta Ley, el régimen
de funcionamiento de dicha sociedad, así como los servicios prestados por la misma. En
particular, establecerá el régimen jurídico de las entidades adheridas que actúen como
depositarias de los títulos o que lleven las cuentas individualizadas correspondientes a los
valores de quienes no ostenten aquella condición. Si una entidad adherida dejara de
atender, en todo o en parte, la obligación de pago en efectivo derivada de la liquidación, el
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores podrá disponer de los valores no
pagados, adoptando las medidas necesarias para enajenarlos a través de un miembro del
mercado.
Las entidades adheridas al Servicio de Compensación y Liquidación de Valores
constituirán una fianza colectiva con el objeto de garantizar entre ellas, no frente a los
clientes, el cumplimiento de las operaciones pendientes de liquidación. Reglamentariamente
se regularán la aportación inicial y las periódicas que deban efectuar las entidades
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
mencionadas a la fianza colectiva, los bienes y valores en que hayan de materializarse los
fondos aportados, los casos y condiciones en que la misma responderá, la obligación de las
entidades responsables de reponer las cantidades satisfechas con cargo a dicha fianza, la
devolución de las aportaciones efectuadas y, en general, su régimen de funcionamiento.
En caso de declaración judicial de quiebra o admisión a trámite de la solicitud de
suspensión de pagos de una entidad adherida, el Servicio de Compensación y Liquidación
de Valores gozará de derecho absoluto de separación respecto de los bienes o derechos en
que se materialicen las garantías constituidas a favor del Servicio por sus entidades
adheridas. Sin perjuicio de lo anterior, el sobrante que reste después de la liquidación de las
operaciones garantizadas se incorporará a la masa patrimonial concursal de la entidad en
cuestión. Las mencionadas garantías sólo serán impugnables al amparo de lo dispuesto en
el párrafo segundo del artículo 878 del Código de Comercio, mediante acción ejercitada por
los síndicos de la quiebra en la que se demuestre la existencia de fraude en la constitución
de la garantía.
Declarada judicialmente la quiebra o admitida atrámite la solicitud de suspensión de
pagos de una entidad adherida al Servicio de Compensación y Liquidación de Valores, la
Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá disponer, de forma inmediata y sin coste
para el inversor, el traslado de sus registros contables de valores a otra entidad habilitada
para desarrollar esta actividad. De igual forma los titulares de tales valores podrán solicitar el
traslado de los mismos a otra entidad. Si ninguna entidad estuviese en condiciones de
hacerse cargo de los registros señalados, esta actividad será asumida por el Servicio de
Compensación y Liquidación de Valores, de modo provisional, hasta que los titulares
soliciten el traslado del registro de sus valores. A estos efectos, tanto el juez competente
como los órganos del procedimiento concursal facilitarán el acceso de la entidad a la que
vayan a traspasarle los valores a la documentación y registros contables e informáticos
necesarios para hacer efectivo el traspaso. La existencia del procedimiento concursal no
impedirá que se haga llegar a los titulares de los valores el efectivo procedente del ejercicio
de sus derechos económicos o de su venta.
Téngase en cuenta que este artículo ha quedado derogado en los términos establecidos por la
disposición derogatoria única.b) y la disposición transitoria segunda de la Ley 44/2002, de 22 de
noviembre. Ref. BOE-A-2002-22807.
CAPITULO III
Del Mercado de Deuda Pública en Anotaciones
Artículo 55.
1. El Mercado de Deuda Pública en Anotaciones tendrá por objeto la negociación de
valores de renta fija representados mediante anotaciones en cuenta emitidos por el Estado,
por el Instituto de Crédito Oficial y, a solicitud de ellos, por el Banco Central Europeo, por los
Bancos Centrales Nacionales de la Unión Europea, por las Comunidades Autónomas, por
bancos multilaterales de desarrollo de los que España sea miembro, por el Banco Europeo
de Inversiones o por otras entidades públicas, en los supuestos que reglamentariamente se
señalen, así como la negociación de otros instrumentos financieros, en todos los casos
anteriores de acuerdo con lo dispuesto en el reglamento del mercado según lo establecido
en el artículo 31 bis. En todo caso, los valores deberán ajustarse a las especificaciones
técnicas que se establezcan a tal efecto en el reglamento del Mercado. Los valores
admitidos a negociación en este mercado podrán negociarse en otros mercados secundarios
oficiales, en los términos que se fijen en el Reglamento del correspondiente mercado.
2. El Banco de España tendrá la consideración de organismo rector del Mercado de
Deuda Pública en Anotaciones. El Banco de España llevará el servicio financiero de los
valores anotados cuando así lo concierte con los emisores y por cuenta de éstos, en los
términos que se establezcan en el reglamento del Mercado.
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§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 56.
1. Podrán acceder a la condición de miembros del Mercado de Deuda Pública en
Anotaciones, además del Banco de España, las entidades que cumplan los requisitos del
artículo 37 de la presente Ley, en los términos establecidos en ese artículo y de acuerdo con
lo que se fije en el reglamento del Mercado.
2. Los miembros del Mercado podrán operar por cuenta propia o por cuenta ajena, con
representación o sin ella, conforme a su estatuto jurídico de actividades.
Artículo 57.
1. El registro de los valores negociados en el Mercado de Deuda Pública en Anotaciones
corresponderá a la Sociedad de Sistemas a que se refiere el apartado 1 del artículo 44 bis
de la presente Ley y a sus entidades participantes autorizadas para ello en virtud de su
condición de entidades gestoras del Mercado de Deuda Pública.
2. La Sociedad de Sistemas llevará las cuentas de valores correspondientes a la
totalidad de los valores admitidos a negociación en dicho Mercado, bien de forma
individualizada, en el caso de las cuentas a nombre propio de las entidades participantes
que sean titulares de cuenta en el Mercado de Deuda Pública, bien de forma global, en el
caso de las cuentas de clientes de las entidades participantes autorizadas para ello en virtud
de su condición de entidades gestoras en dicho mercado.
3. Podrán ser titulares de cuenta a nombre propio en el Mercado de Deuda Pública en
Anotaciones y mantener cuenta como entidades participantes en nombre propio en el
sistema de registro de la Sociedad de Sistemas, además del Banco de España, los sistemas
y organismos compensadores y liquidadores de los mercados secundarios oficiales y los
sistemas de compensación interbancaria al objeto de gestionar el sistema de garantías, así
como quienes cumplan los requisitos que al efecto se establezcan en el reglamento del
mercado.
Artículo 58.
1. Podrán ser entidades gestoras, además del Banco de España, los miembros del
mercado que cumplan los requisitos que a tal efecto se establezcan en el reglamento del
mercado.
2. Las entidades gestoras, en su condición de participantes en el sistema de registro a
cargo de la Sociedad de Sistemas, llevarán el registro de los valores de quienes no sean
titulares de cuenta a nombre propio en el Mercado de Deuda Pública en Anotaciones, y
mantendrán en la Sociedad de Sistemas una cuenta global que constituirá en todo momento
la contrapartida exacta de aquéllos.
3. Cuando dichas entidades gestoras ostenten la condición adicional de titular de cuenta
a nombre propio en el Mercado de Deuda Pública, estas últimas cuentas se llevarán en la
Sociedad de Sistemas con total separación de las cuentas globales mencionadas en el
apartado anterior.
4. En los términos que se fijen reglamentariamente, el Banco de España podrá acordar
cautelarmente la suspensión o limitación de actividades de los miembros del mercado y de
las entidades gestoras cuando por su actuación generen un peligro o causen un grave
trastorno para el mercado, para los procedimientos de compensación y liquidación o, en los
casos de entidades gestoras, a la seguridad jurídica de los valores anotados. Estas medidas
serán comunicadas por el Banco de España a la Comisión Nacional del Mercado de Valores
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§ 21 Ley del mercado de valores
CAPITULO IV
De los Mercados Secundarios Oficiales de Futuros y Opciones representados
por anotaciones en cuenta
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§ 21 Ley del mercado de valores
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§ 21 Ley del mercado de valores
por los clientes ante el miembro en cuestión, esos clientes tendrán un derecho absoluto de
separación respecto del eventual sobrante.
A estos efectos, tanto el juez competente como los órganos del procedimiento concursal,
facilitarán que la entidad a la que vayan a traspasarse los registros contables y las garantías
pueda acceder a la documentación y registros informáticos necesarios para hacer efectivo el
traspaso.
CAPÍTULO IV BIS
De la comunicación de operaciones
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§ 21 Ley del mercado de valores
5. La Comisión Nacional del Mercado de Valores se asegurará de que los informes que
reciba son remitidos, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 91 bis, a la autoridad
competente del mercado más importante en términos de liquidez del instrumento financiero
al que se refieran las operaciones, cuando dicho mercado esté radicado en otro Estado
miembro de la Unión Europea.
Los informes remitidos a la Comisión Nacional del Mercado de Valores por las
sucursales en España de empresas de servicios de inversión y entidades de crédito de otros
Estados miembros de conformidad con lo establecido en el párrafo quinto del artículo 71 bis
2, serán reenviados por aquella a la autoridad competente del Estado de origen de la
entidad, a no ser que ésta renuncie a recibir la información.
6. La determinación del mercado más importante en términos de liquidez, la concreción
de los canales permitidos para enviar los informes, el intercambio de información de la
Comisión Nacional del Mercado de Valores con otras autoridades competentes y el
desarrollo de las demás cuestiones establecidas en este artículo se contempla en los
artículos 9 a 14 del Reglamento 1287/2006, de la Comisión, de 10 de agosto de 2006, por el
que se aplica la Directiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, en lo relativo a
las obligaciones de las empresas de inversión de llevar un registro, la información sobre las
operaciones, la transparencia del mercado, la admisión a negociación de instrumentos
financieros, y términos definidos a efectos de dicha Directiva.
CAPITULO V
De las ofertas públicas de adquisición
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§ 21 Ley del mercado de valores
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§ 21 Ley del mercado de valores
por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas para los
antiguos accionistas y titulares de obligaciones convertibles.
5. Reglamentariamente se establecerán:
a) Los valores a los que habrá de dirigirse la oferta;
b) Las reglas y plazos para el cómputo del porcentaje de votos que brinda el control de
una sociedad, tomando en consideración las participaciones directas e indirectas, así como
los convenios, acuerdos o situaciones de control conjunto;
c) La persona que estará obligada a presentar la oferta pública de adquisición en los
supuestos de pactos parasociales y situaciones de control sobrevenido en los que exista
obligación de presentarla;
d) Los términos en que la oferta será irrevocable o en que podrá someterse a condición o
ser modificada;
e) Las garantías exigibles según que la contraprestación ofrecida sea en dinero, valores
ya emitidos o valores cuya emisión aún no haya sido acordada por la sociedad o entidad
oferente;
f) La modalidad de control administrativo a cargo de la Comisión Nacional del Mercado
de Valores y, en general, el procedimiento de las ofertas públicas de adquisición;
g) El régimen de las posibles ofertas competidoras;
h) Las reglas de prorrateo;
i) Las operaciones exceptuadas de este régimen;
j) El precio equitativo, las formas de contraprestación y las excepciones, en su caso,
aplicables;
k) La información que habrá de hacerse pública antes de la presentación de una oferta,
una vez adoptada la decisión de presentarla, en el transcurso de la misma y una vez
finalizada;
l) El plazo en que deberá presentarse una oferta pública de adquisición desde su
anuncio público;
m) Las reglas sobre la caducidad de las ofertas;
n) Las reglas aplicables a la publicación de los resultados de las ofertas;
o) La información que habrá de suministrarse por los órganos de administración o
dirección de la sociedad afectada y del oferente a los representantes de sus respectivos
trabajadores o, en su defecto, a los propios trabajadores, así como el procedimiento
aplicable a dicha obligación, ello sin perjuicio de lo establecido en la legislación laboral, y
p) Los demás extremos cuya regulación se juzgue necesaria.
6. Sin perjuicio de lo previsto en el apartado primero, las ofertas públicas de adquisición
obligatorias estarán sujetas al régimen del apartado 2 del artículo 61 de la presente Ley
cuando concurra alguna de las circunstancias establecidas en el apartado 3 de dicho
precepto.
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§ 21 Ley del mercado de valores
todos sus titulares y que haya cumplido todos los requisitos recogidos en el presente
Capítulo.
2. Cuando dentro de los dos años anteriores al anuncio relativo a la oferta concurra
alguna de las circunstancias señaladas en el apartado tercero siguiente, el oferente deberá
aportar un informe de experto independiente sobre los métodos y criterios de valoración
aplicados para determinar el precio ofrecido, entre los que se incluirán el valor medio del
mercado en un determinado período, el valor liquidativo de la sociedad, el valor de la
contraprestación pagada por el oferente por los mismos valores en los doce meses previos
al anuncio de la oferta, el valor teórico contable de la sociedad y otros criterios de valoración
objetivos generalmente aceptados que, en todo caso, aseguren la salvaguarda de los
derechos de los accionistas.
En el informe se justificará la relevancia respectiva de cada uno de los métodos
empleados en la valoración. El precio ofrecido no podrá ser inferior al mayor entre el precio
equitativo al que se refiere el artículo 60 de esta Ley y el que resulte de tomar en cuenta y
con justificación de su respectiva relevancia, los métodos contenidos en el informe.
Asimismo, si la oferta se formulara como canje de valores, además de lo anterior, se
deberá incluir, al menos como alternativa, una contraprestación o precio en efectivo
equivalente financieramente, como mínimo, al canje ofrecido.
Con la finalidad de que la oferta se adecue a lo dispuesto en el presente apartado, la
Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá adaptar el procedimiento administrativo,
ampliando los plazos en la medida necesaria y requiriendo las informaciones y documentos
que juzgue convenientes.
3. Las circunstancias a las que se refiere el apartado segundo anterior son las
siguientes:
a) Que los precios de mercado de los valores a los que se dirija la oferta presenten
indicios razonables de manipulación, que hubieran motivado la incoación de un
procedimiento sancionador por la Comisión Nacional de Valores por infracción de lo
dispuesto en el artículo 83 ter de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, sin
perjuicio de la aplicación de las sanciones correspondientes, y siempre que se hubiese
notificado al interesado el correspondiente pliego de cargos;
b) Que los precios de mercado, en general, o de la sociedad afectada en particular, se
hayan visto afectados por acontecimientos excepcionales tales como por catástrofes
naturales, situaciones de guerra o calamidad u otras derivadas de fuerza mayor;
c) Que la sociedad afectada se haya visto sujeta a expropiaciones, confiscaciones u
otras circunstancias de igual naturaleza que puedan suponer una alteración significativa del
valor real de su patrimonio.
4. Reglamentariamente se podrán establecer los demás extremos cuya regulación se
juzgue necesaria para el desarrollo de lo dispuesto en este artículo.
CAPÍTULO VI
Del informe anual de gobierno corporativo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Dicho informe deberá ofrecer una explicación detallada de la estructura del sistema de
gobierno de la sociedad y de su funcionamiento en la práctica. En todo caso, el contenido
mínimo del informe de gobierno corporativo será el siguiente:
a) Estructura de propiedad de la sociedad, que habrá de incluir:
1.º información relativa a los accionistas con participaciones significativas, indicando los
porcentajes de participación y las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o
societaria que exista, así como su representación en el consejo;
2.º información de las participaciones accionariales de los miembros del consejo de
administración que deberán comunicar a la sociedad, y de la existencia de los pactos
parasociales comunicados a la propia sociedad y a la Comisión Nacional del Mercado de
Valores, y, en su caso, depositados en el Registro Mercantil;
3.º información de los valores que no se negocien en un mercado regulado comunitario,
con indicación, en su caso, de las distintas clases de acciones y, para cada clase de
acciones, los derechos y obligaciones que confiera, así como el porcentaje del capital social
que represente la autocartera de la sociedad y sus variaciones significativas;
4.º información relativa a las normas aplicables a la modificación de los estatutos de la
sociedad.
b) Cualquier restricción a la transmisibilidad de valores y cualquier restricción al derecho
de voto.
c) Estructura de la administración de la sociedad, que habrá de incluir:
1.º información relativa a la composición, reglas de organización y funcionamiento del
consejo de administración y de sus comisiones;
2.º identidad y remuneración de sus miembros, funciones y cargos dentro de la sociedad,
sus relaciones con accionistas con participaciones significativas, indicando la existencia de
consejeros cruzados o vinculados y los procedimientos de selección, remoción o reelección;
3.º información de los poderes de los miembros del consejo de administración y, en
particular, los relativos a la posibilidad de emitir o recomprar acciones;
4.º información de los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que
entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad
a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos, excepto cuando su divulgación
resulte seriamente perjudicial para la sociedad. Esta excepción no se aplicará cuando la
sociedad esté obligada legalmente a dar publicidad a esta información;
5.º información de los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y
dirección o empleados que dispongan indemnizaciones cuando éstos dimitan o sean
despedidos de forma improcedente o si la relación laboral llega a su fin con motivo de una
oferta pública de adquisición.
d) Operaciones vinculadas de la sociedad con sus accionistas y sus administradores y
cargos directivos y operaciones intragrupo.
e) Sistemas de control del riesgo.
f) Funcionamiento de la junta general, con información relativa al desarrollo de las
reuniones que celebre.
g) Grado de seguimiento de las recomendaciones de gobierno corporativo, o, en su
caso, la explicación de la falta de seguimiento de dichas recomendaciones.
h) Una descripción de las principales características de los sistemas internos de control y
gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de la información financiera.
5. Sin perjuicio de las sanciones que proceda imponer por la falta de remisión de la
documentación o del informe de gobierno corporativo, o la existencia de omisiones o datos
engañosos o erróneos, corresponde a la Comisión Nacional del Mercado de Valores el
seguimiento de las reglas de gobierno corporativo, a cuyo efecto podrá recabar cuanta
información precise al respecto, así como hacer pública la información que considere
relevante sobre su grado efectivo de cumplimiento.
6. Cuando la sociedad cotizada sea una sociedad anónima europea domiciliada en
España que haya optado por el sistema dual, junto al informe anual de gobierno corporativo
elaborado por la dirección, se acompañará un informe elaborado por el consejo de control
sobre el ejercicio de sus funciones.
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§ 21 Ley del mercado de valores
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§ 21 Ley del mercado de valores
TITULO V
Empresas de servicios de inversión
CAPITULO I
Disposiciones generales
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§ 21 Ley del mercado de valores
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§ 21 Ley del mercado de valores
i) Que el informe de inversión se califique como tal, o como análisis financiero o cualquier
término similar a estos, o bien, se presente como una explicación objetiva o independiente
de aquellos emisores o instrumentos sobre los que efectúen recomendaciones.
ii) Que, cuando la recomendación se haga por una empresa de servicios de inversión a
un cliente no constituya asesoramiento en materia de inversión de conformidad con lo
establecido en la letra g) del apartado anterior de este artículo.
f) Los servicios de cambio de divisas, cuando estén relacionados con la prestación de
servicios de inversión.
g) Los servicios de inversión así como los servicios auxiliares que se refieran al
subyacente no financiero de los instrumentos financieros derivados contemplados en los
apartados 3, 4, 5 y 8 del artículo 2 de esta Ley, cuando se hallen vinculados a la prestación
de servicios de inversión o a los servicios auxiliares.
Se entenderá incluido el depósito o entrega de las mercaderías que tengan la condición
de entregables.
3. Las empresas de servicios de inversión, en los términos que reglamentariamente se
establezcan, y siempre que se resuelvan en forma adecuada los posibles riesgos y conflictos
de interés entre ellas y sus clientes, o los que puedan surgir entre los distintos clientes,
podrán realizar las actividades previstas en los apartados anteriores, referidas a
instrumentos no contemplados en el artículo 2 de esta Ley, u otras actividades accesorias
que supongan la prolongación de su negocio, cuando ello no desvirtúe el objeto social
exclusivo propio de la empresa de servicios de inversión.
Las empresas de servicios de inversión no podrán asumir funciones exclusivas de
sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva, de fondos de pensiones o de
fondos de titulización de activos.
4. La comercialización de servicios de inversión y la captación de clientes no constituyen
en sí mismas servicios de inversión sino actividades previas a cada uno de los servicios de
inversión enumerados en los apartados precedentes, que podrán ser desarrolladas de forma
separada a la prestación del servicio en sí.
5. El Gobierno podrá modificar el contenido de la relación de los servicios de inversión y
servicios auxiliares que figuran en este artículo así como la de instrumentos financieros
recogida en el artículo 2, para adaptarlas a las modificaciones que se establezcan en la
normativa de la Unión Europea. El Gobierno también podrá regular la forma de prestar los
servicios de inversión y servicios auxiliares citados en este artículo.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Asimismo, estas empresas, así como las descritas en el apartado anterior no podrán
realizar operaciones sobre valores o efectivo en nombre propio, salvo para, con sujeción a
las limitaciones que reglamentariamente se establezcan, administrar su propio patrimonio.
Estas empresas no estarán autorizadas a tener fondos o valores de clientes por lo que, en
ningún caso, podrán colocarse en posición deudora con respecto a sus clientes.
6. Las denominaciones de «Sociedad de Valores», «Agencia de Valores», «Sociedad
Gestora de Carteras» y «Empresa de Asesoramiento Financiero», así como sus abreviaturas
«S.V.», «A.V.», «S.G.C.» y «E.A.F.I.», respectivamente, quedan reservadas a las entidades
inscritas en los correspondientes registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores,
las cuales están obligadas a incluirlas en su denominación. Ninguna otra persona o entidad
podrá utilizar tales denominaciones o abreviaturas ni la denominación de «empresa de
servicios de inversión» ni cualquier otra denominación o abreviatura que induzca a
confusión.
7. Ninguna persona o entidad podrá, sin haber obtenido la preceptiva autorización y
hallarse inscrita en los correspondientes registros administrativos, desarrollar con carácter
profesional las actividades previstas en el apartado 1 y en las letras a), b), d), f) y g) del
apartado 2 del artículo 63, en relación con los instrumentos financieros contemplados en el
artículo 2, comprendiendo, a tal efecto, a las operaciones sobre divisas.
Asimismo, la comercialización de servicios de inversión y la captación de clientes sólo
podrán realizarlas profesionalmente, por sí mismas o a través de los agentes regulados en el
artículo 65 bis de esta Ley, las entidades que estuvieran autorizadas a prestar tales
servicios.
8. Las personas o entidades que incumplan lo previsto en los dos apartados anteriores
serán requeridas para que cesen inmediatamente en la utilización de las denominaciones o
en la oferta o realización de las actividades descritas. Si, en el plazo de treinta días a contar
desde la notificación del requerimiento, continuaran utilizándolas o realizándolas serán
sancionadas con multas coercitivas por importe de hasta quinientos mil euros, que podrán
ser reiteradas con ocasión de posteriores requerimientos.
Será competente para la formulación de los requerimientos y para la imposición de las
multas a que se refiere el párrafo anterior, la Comisión Nacional del Mercado de Valores que
también podrá hacer advertencias públicas respecto a la existencia de esta conducta. Los
requerimientos se formularán previa audiencia de la persona o entidad interesada y las
multas se impondrán con arreglo al procedimiento previsto en la Ley.
Lo dispuesto en este apartado se entiende sin perjuicio de las demás sanciones que
procedan con arreglo a lo dispuesto en el Título VIII de esta Ley las demás
responsabilidades, incluso de orden penal, que puedan ser exigibles.
9. El Registro Mercantil y los demás Registros públicos no inscribirán a aquellas
entidades cuyo objeto social o cuya denominación resulten contrarios a lo dispuesto en la
presente Ley. Cuando, no obstante, tales inscripciones se hayan practicado, serán nulas de
pleno derecho, debiendo procederse a su cancelación de oficio o a petición de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores. Dicha nulidad no perjudicará los derechos de terceros de
buena fe, adquiridos conforme al contenido de los correspondientes Registros.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
los términos y condiciones establecidos en este artículo. En este caso, los agentes se
inscribirán en el registro que, a tal efecto, exista en el Banco de España y se regirán por lo
dispuesto en la normativa bancaria que les sea de aplicación, en lo que no resulte
contradictorio con lo previsto en este artículo.
7. Reglamentariamente se desarrollará lo dispuesto en este artículo, estableciendo, en
particular los demás requisitos a los que estará sujeta la actuación de los agentes y de las
empresas de servicios de inversión a las que presten sus servicios.
CAPÍTULO II
Condiciones de acceso a la actividad
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
a) Que la nueva empresa vaya a estar controlada por una empresa de servicios de
inversión, una entidad de crédito, una empresa de seguros o una sociedad gestora de
instituciones de inversión colectiva autorizada en dicho Estado.
b) Que su control vaya a ejercerse por la empresa dominante de una empresa de
servicios de inversión, de una entidad de crédito, una empresa de seguros o una sociedad
gestora de instituciones de inversión colectiva autorizada en ese Estado.
c) Que su control vaya a ejercerse por las mismas personas físicas o jurídicas que
controlen una empresa de servicios de inversión, una entidad de crédito, una empresa de
seguros o una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva autorizada en ese
Estado miembro.
Se entenderá que una empresa es controlada de conformidad con lo dispuesto en el
artículo 4 de esta Ley.
Esa consulta alcanzará, en especial, a la evaluación de la idoneidad de los accionistas y
a la honorabilidad y experiencia de los administradores y directivos de la nueva entidad o de
la entidad dominante, y podrá reiterarse para la evaluación continuada del cumplimiento, por
parte de las empresas de servicios de inversión españolas, de dichos requisitos.
5. En el caso de creación de empresas de servicios de inversión que vayan a estar
controladas, de forma directa o indirecta, por una o varias empresas autorizadas o
domiciliadas en un Estado no miembro de la Unión Europea, deberá suspenderse la
concesión de la autorización pedida, denegarse o limitarse sus efectos, cuando hubiera sido
notificada a España, una decisión adoptada por la Unión Europea al comprobar que las
empresas de servicios de inversión comunitarias no se benefician en dicho Estado de un
trato que ofrezca las mismas condiciones de competencia que a sus entidades nacionales, y
que no se cumplen las condiciones de acceso efectivo al mercado.
6. Para que una empresa de servicios de inversión, una vez autorizada, pueda iniciar su
actividad, los promotores deberán constituir la sociedad, inscribiéndola en el Registro
Mercantil y posteriormente en el Registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores
que corresponda. Cuando se trate de empresas de asesoramiento financiero que sean
personas físicas, bastará con la inscripción en el registro de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores notificará toda autorización concedida a la
Autoridad Europea de Valores y Mercados.
7. Se declarará caducada la autorización a la que se refiere este artículo si transcurrido
el plazo de un año, a contar desde el día siguiente a la fecha de notificación de la resolución
administrativa por la que concede la autorización, los promotores de la empresa de servicios
de inversión no solicitaran, previo cumplimiento de lo establecido en el apartado anterior, su
inscripción en el correspondiente registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
– 933 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
los criterios para determinar los instrumentos financieros que puedan negociarse en el
sistema.
b) Establecer normas y procedimientos que regulen la negociación en estos sistemas de
manera justa y ordenada, estableciendo criterios objetivos que permitan una ejecución eficaz
de las órdenes.
4. Las empresas de asesoramiento financiero que sean personas físicas deberán cumplir
los siguientes requisitos para obtener la correspondiente autorización:
a) tener adecuada honorabilidad empresarial o profesional, de conformidad con lo
establecido en la letra f) del apartado 1 anterior;
b) contar con conocimientos y experiencia adecuados en el ámbito del mercado de
valores;
c) cumplir con los requisitos financieros que se establezcan reglamentariamente;
d) cumplir con los requisitos establecidos en las letras h) e i) del apartado 2 anterior, en
los términos que se establezcan reglamentariamente.
CAPÍTULO III
Condiciones de ejercicio
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 69.
1. A los efectos de esta Ley, se entenderá por participación significativa en una empresa
de servicios de inversión española aquella que alcance, de forma directa o indirecta, al
menos, un 10 por ciento del capital o de los derechos de voto de la empresa.
También tendrá la consideración de participación significativa aquella que, sin llegar al
porcentaje señalado, permita ejercer una influencia notable en la empresa.
Reglamentariamente se determinará, habida cuenta de las características de los distintos
tipos de empresas de servicios de inversión, cuándo se deba presumir que una persona
física o jurídica puede ejercer dicha influencia notable, teniendo en cuenta a estos efectos,
entre otras, la posibilidad de nombrar o destituir algún miembro de su consejo de
administración.
2. Lo dispuesto en este Título para las empresas de servicios de inversión se entenderá
sin perjuicio de la aplicación de las normas sobre ofertas públicas de adquisición e
información sobre participaciones significativas contenidas en esta Ley y de las reglas
especiales establecidas en la disposición adicional decimoséptima y en los artículos 31 y 44
bis de esta Ley, así como en sus normas de desarrollo.
3. Toda persona física o jurídica que, por sí sola o actuando de forma concertada con
otras, haya adquirido, directa o indirectamente, una participación en una empresa de
servicios de inversión española, de tal forma que su porcentaje de derechos de voto o de
capital poseído resulte igual o superior al 5 por ciento, lo comunicará inmediatamente por
escrito a la Comisión Nacional del Mercado de Valores y a la empresa de servicios de
inversión correspondiente, indicando la cuantía de la participación alcanzada.
4. Toda persona física o jurídica que, por sí sola o actuando de forma concertada con
otras, en lo sucesivo el adquirente potencial, haya decidido adquirir, directa o indirectamente,
una participación significativa en una empresa de servicios de inversión española o bien,
incrementar, directa o indirectamente, la participación en la misma de tal forma que, o el
porcentaje de derechos de voto o de capital poseído resulte igual o superior al 20, 30 ó 50
por ciento, o bien que, en virtud de la adquisición se pudiera llegar a controlar la empresa de
servicios de inversión, en lo sucesivo, la adquisición propuesta, lo notificará previamente a la
Comisión Nacional del Mercado de Valores, indicando la cuantía de la participación prevista,
e incluyendo toda la información que reglamentariamente se determine. Dicha información
deberá ser pertinente para la evaluación, y proporcional y adecuada a la naturaleza del
adquirente potencial y de la adquisición propuesta.
Se entenderá que existe una relación de control a los efectos de este artículo siempre
que se dé alguno de los supuestos previstos en el artículo 42 del Código de Comercio.
A efectos de lo dispuesto en este apartado no se tendrán en cuenta los derechos de voto
o el capital resultante del aseguramiento de una emisión o de una colocación de
instrumentos financieros ni de la colocación de instrumentos financieros basada en un
compromiso firme, siempre que dichos derechos no se ejerzan para intervenir en la
administración del emisor y se cedan en el plazo de un año desde su adquisición.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Cuando la Comisión Nacional del Mercado de Valores reciba dos o más notificaciones
referidas a la misma empresa de servicios de inversión tratará a todos los adquirentes
potenciales de forma no discriminatoria.
5. La Comisión Nacional del Mercado de Valores, con la finalidad de garantizar una
gestión sana y prudente de la empresa de servicios de inversión en la que se propone la
adquisición, y atendiendo a la posible influencia del adquirente potencial sobre la misma,
evaluará la idoneidad de éste y la solidez financiera de la adquisición propuesta, de acuerdo
con los siguientes criterios:
a) la honorabilidad comercial y profesional del adquirente potencial;
b) la honorabilidad comercial y profesional y la experiencia de administradores y
directivos que vayan a dirigir la actividad de la empresa de servicios de inversión como
consecuencia de la adquisición propuesta;
c) la solvencia financiera del adquirente potencial para atender los compromisos
asumidos, en especial en relación con el tipo de actividad que se ejerza o esté previsto
ejercer en la empresa de servicios de inversión en la que se propone la adquisición;
d) la capacidad de la empresa de servicios de inversión de cumplir de forma duradera
con las obligaciones establecidas en la normativa que le sea de aplicación. En particular,
cuando proceda, valorará si el grupo del que pasará a formar parte cuenta con una
estructura que no impida ejercer una supervisión eficaz, y que permita proceder a un
intercambio efectivo de información entre las autoridades competentes para llevar a cabo tal
supervisión y determinar el reparto de responsabilidades entre las mismas; y,
e) que no existan indicios racionales que permitan suponer que:
i) en relación con la adquisición propuesta, se están efectuando, se han efectuado o
intentado efectuar operaciones de blanqueo de dinero o financiación del terrorismo en el
sentido previsto en la normativa de prevención de tales actividades; o,
ii) la citada adquisición no pueda aumentar el riesgo de que se efectúen tales
operaciones.
Tan pronto como reciba la notificación a la que se refiere el apartado anterior, la
Comisión Nacional del Mercado de Valores solicitará informe del Servicio Ejecutivo de la
Comisión para la Prevención del Blanqueo de Capitales e Infracciones Monetarias, a fin de
obtener una valoración adecuada de este criterio. Con dicha solicitud la Comisión Nacional
del Mercado de Valores remitirá al Servicio Ejecutivo cuanta información haya recibido del
adquirente potencial o disponga en ejercicio de sus competencias que pueda ser relevante
para la valoración de este criterio. El Servicio Ejecutivo deberá remitir el informe a la
Comisión Nacional del Mercado de Valores en el plazo máximo de 30 días hábiles a contar
desde el día siguiente a aquel en que recibiese la solicitud con la información señalada.
6. La Comisión Nacional del Mercado de Valores dispondrá de un plazo de 60 días
hábiles, a contar desde la fecha en que haya efectuado el acuse de recibo de la notificación
a que se refiere el apartado 4, para realizar la evaluación a la que se refiere el apartado
anterior y, en su caso, oponerse a la adquisición propuesta. El acuse de recibo se realizará
por escrito en el plazo de 2 días hábiles a contar desde la fecha de la recepción de la
notificación por la Comisión Nacional del Mercado de Valores, siempre que ésta se
acompañe de toda la información que resulte exigible conforme al apartado 4 anterior, y en
él se indicará al adquirente potencial la fecha exacta en que expira el plazo de evaluación.
En los términos previstos en el artículo 71 de la Ley 30/1992, de 26 de noviembre, de
Régimen Jurídico de las Administraciones Públicas y del Procedimiento Administrativo
Común, si la notificación no contuviera toda la información exigible, se requerirá al
adquirente potencial para que, en un plazo de diez días, subsane la falta o acompañe la
información preceptiva, con indicación de que, si así no lo hiciera, se le tendrá por desistido
de la adquisición propuesta.
Si la Comisión Nacional del Mercado de Valores no se pronunciara en el plazo anterior
se entenderá que no existe oposición.
Si lo considera necesario, la Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá solicitar
información adicional a la que, con carácter general, procede exigir con arreglo a lo
establecido en el apartado 4, para evaluar convenientemente la adquisición propuesta. Esta
solicitud se hará por escrito y en ella se especificará la información adicional necesaria.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Cuando la solicitud de información adicional se realice dentro de los cincuenta primeros días
hábiles del plazo establecido en el párrafo anterior, la Comisión Nacional del Mercado de
Valores podrá interrumpir el cómputo de dicho plazo, por una única vez, durante el periodo
que medie entre la fecha de la solicitud de información adicional y la fecha de recepción de
la misma. Esta interrupción podrá tener una duración máxima de veinte días hábiles, que
podrá prolongarse hasta treinta días, en los supuestos que reglamentariamente se
determinen.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores, sólo podrá oponerse a la adquisición
propuesta cuando haya motivos razonables para ello sobre la base de los criterios
establecidos en el apartado 5 o si la información aportada por el adquirente potencial está
incompleta. Si una vez finalizada la evaluación, la Comisión Nacional del Mercado de
Valores planteara objeciones a la adquisición propuesta informará de ello al adquirente
potencial, por escrito y motivando su decisión, en el plazo de dos días hábiles, sin que en
ningún caso pueda sobrepasarse el plazo máximo para realizar la evaluación. Cuando no se
oponga a la adquisición propuesta, podrá establecer un plazo máximo para la conclusión de
la misma y, cuando proceda, prolongarlo.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores no podrá imponer condiciones previas en
cuanto a la cuantía de la participación que deba adquirirse ni tendrá en cuenta las
necesidades económicas del mercado al realizar la evaluación.
Las decisiones adoptadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores
mencionarán las posibles observaciones o reservas expresadas por la autoridad competente
de la supervisión del adquirente potencial, consultada en los términos del apartado 7.
A petición del adquirente potencial o de oficio, la Comisión Nacional del Mercado de
Valores podrá hacer públicos los motivos que justifican su decisión, siempre que la
información revelada no afecte a terceros ajenos a la operación.
7. La Comisión Nacional del Mercado de Valores, al realizar la evaluación a la que se
refiere el apartado 5, consultará a las autoridades responsables de la supervisión en otros
Estados miembros de la Unión Europea, cuando el adquirente potencial sea:
a) una entidad de crédito, empresa de seguros o reaseguros, empresa de servicios de
inversión o sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva o de fondos de
pensiones, autorizada en otro Estado miembro de la Unión Europea; o,
b) la sociedad matriz de una entidad de crédito, de una empresa de seguros o de
reaseguros, de una empresa de servicios de inversión o de una sociedad gestora de
instituciones de inversión colectiva o de fondos de pensiones, autorizada en otro Estado
miembro de la Unión Europea; o,
c) una persona física o jurídica que ejerza el control de una entidad de crédito, de una
empresa de seguros o de reaseguros, de una empresa de servicios de inversión o de una
sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva o de fondos de pensiones,
autorizada en otro Estado miembro de la Unión Europea.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores, al realizar la evaluación a la que se
refiere el apartado anterior, consultará:
a) al Banco de España, siempre que el adquirente potencial sea una entidad de crédito,
o una sociedad matriz de una entidad de crédito, o una persona física o jurídica que ejerza el
control de una entidad de crédito; o,
b) a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, siempre que el adquirente
potencial sea una empresa de seguros o reaseguros o una sociedad gestora de fondos de
pensiones, o una sociedad matriz de una empresa de seguros o reaseguros o de una
sociedad gestora de fondos de pensiones, o una persona física o jurídica que ejerza el
control de una empresa de seguros o reaseguros o de una sociedad gestora de fondos de
pensiones.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores atenderá recíprocamente las consultas
que le remitan las autoridades responsables de la supervisión de los adquirentes potenciales
de otros Estados miembros, y, en su caso, el Banco de España o la Dirección General de
Seguros y Fondos de Pensiones. Además, les facilitará de oficio y sin retrasos injustificados
toda la información que resulte esencial para la evaluación, así como el resto de información
que soliciten, siempre y cuando ésta resulte oportuna para la evaluación.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
a) Las derivadas del Reglamento (UE) n.º 575/2013 del Parlamento Europeo y del
Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de
crédito y las empresas de inversión, y por el que se modifica el Reglamento (UE)
n.º 648/2012.
No obstante, no serán de aplicación las obligaciones del párrafo anterior, en los términos
y con las excepciones previstas en el Reglamento (UE) n.º 575/2013, de 26 de junio, a las
empresas de servicios de inversión no autorizadas a prestar el servicio auxiliar al que se
refiere el artículo 63.2.a), que presten únicamente uno o varios de los servicios o actividades
de inversión enumerados en el artículo 63.1.a), b), d) y g) de esta ley, y a las que no se
permite tener en depósito dinero o valores de sus clientes y que, por esta razón, nunca
puedan hallarse en situación deudora respecto de dichos clientes.
Los cálculos a fin de verificar el cumplimiento por las empresas de servicios de inversión
de las obligaciones establecidas en esta letra a) se llevarán a cabo al menos
semestralmente, haciendo coincidir las fechas de referencia de la información con las del
final del semestre natural.
Las empresas de servicios de inversión comunicarán a la Comisión Nacional del
Mercado de Valores, en la forma y contenido que ella determine, los resultados y todos los
elementos de cálculo necesarios.
b) Las empresas de servicios de inversión deberán mantener los volúmenes mínimos de
inversión en determinadas categorías de activos líquidos y de bajo riesgo que, a fin de
salvaguardar su liquidez, reglamentariamente se establezcan.
c) La financiación de las empresas de servicios de inversión, cuando revista formas
distintas de la participación en su capital, deberá ajustarse a las limitaciones que
reglamentariamente se establezcan.
2. Reglamentariamente se determinarán los métodos de cálculo de las exigencias
previstas en la letra a) del apartado anterior, las ponderaciones de los diferentes riesgos, las
técnicas admisibles de reducción del riesgo de crédito y los posibles recargos de
cualesquiera de estas exigencias en función del perfil de riesgo de la entidad o grupo. La
utilización a esos fines de calificaciones externas de crédito requerirá que dicha calificación
haya sido emitida o refrendada por una agencia de calificación crediticia establecida en la
Unión Europea y registrada de conformidad con lo dispuesto en el Reglamento (CE) n.º
1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre
agencias de calificación crediticia o, tratándose de calificaciones de entidades establecidas o
de instrumentos financieros emitidos fuera de la Unión Europea, que hayan sido emitidas por
una agencia de calificación establecida en un Estado no miembro de la Comunidad Europea,
que haya obtenido la certificación basada en la equivalencia según el Reglamento señalado.
En ambos casos se requerirá además, que la agencia de calificación haya sido reconocida a
tal efecto por la Comisión Nacional del Mercado de Valores de acuerdo con los criterios que
establezca para ello valorando, en todo caso, la objetividad, independencia, transparencia y
continua revisión de la metodología aplicada, así como la credibilidad y aceptación en el
mercado de las calificaciones de crédito realizadas por dicha empresa. Será exigible la
autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, en las condiciones que ésta
determine, para utilizar las calificaciones internas de crédito o métodos internos de medición
del riesgo operacional y del riesgo de mercado desarrollados por las propias entidades.
3. Los grupos consolidables de empresas de servicios de inversión, así como las
empresas de servicios de inversión no integradas en un grupo consolidable, dispondrán
específicamente de estrategias y procedimientos sólidos, eficaces y exhaustivos a fin de
evaluar y mantener de forma permanente los importes, los tipos y la distribución del capital
interno que consideren adecuados para cubrir la naturaleza y el nivel de los riesgos a los
cuales estén o puedan estar expuestos. Dichas estrategias y procedimientos serán
periódicamente objeto de examen interno a fin de garantizar que sigan siendo exhaustivos y
proporcionales a la índole, escala y complejidad de las actividades de la entidad interesada.
4. Una empresa de servicios de inversión que no sea originadora, patrocinadora o
acreedora original se considerará expuesta al riesgo de crédito de una posición de
titulización en su cartera de negociación o fuera de ella solamente si la entidad originadora,
patrocinadora o acreedora original ha revelado de manera explícita a la empresa de servicios
de inversión que se dispone a retener, de manera constante, un interés económico neto
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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§ 21 Ley del mercado de valores
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§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
inversión deberá revelar previamente la naturaleza y origen del conflicto al cliente antes de
actuar por cuenta del mismo.
3. Reglamentariamente se establecerán las reglas para la identificación y registro de los
conflictos de interés, y las medidas, requisitos organizativos y políticas que deban adoptarse
para garantizar la independencia del personal que ejerce actividades que impliquen riesgo
de conflicto de interés, así como la información que deba suministrarse a los clientes
afectados o al público en general.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Téngase en cuenta que este artículo, añadido por el art. 3.2 del Real Decreto-ley 14/2013, de 29
de noviembre. Ref. BOE-A-2013-12529. ,será exigible a las entidades a partir del 30 de junio de
2014.
CAPÍTULO IV
Actuación transfronteriza
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
como mínimo un mes antes de hacerla efectiva. La Comisión Nacional del Mercado de
Valores lo comunicará a la autoridad competente del Estado miembro de acogida.
Además, la Comisión Nacional del Mercado de Valores deberá remitir a la autoridad
competente del Estado miembro de acogida, los datos sobre el Fondo de Garantía de
Inversiones al que la entidad esté adherida, así como cualquier modificación que pueda
producirse al respecto.
La sucursal podrá establecerse e iniciar sus actividades cuando haya recibido la
comunicación de la autoridad competente del Estado miembro de acogida o, en ausencia de
ésta, en un plazo de dos meses a partir de la fecha de la comunicación de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores a aquella autoridad competente.
Cuando la empresa de servicios de inversión española utilice un agente establecido en
otro Estado miembro de la Unión Europea, dicho agente se asimilará a una sucursal y estará
sujeto al régimen establecido en este artículo para las sucursales.
3. Toda empresa de servicios de inversión española que, en régimen de libre prestación
de servicios, desee prestar por primera vez servicios en el territorio de otro Estado miembro
de la Unión Europea, o desee modificar la gama de servicios o actividades prestados bajo
este régimen, deberá notificarlo a la Comisión Nacional del Mercado de Valores. En la
notificación deberá indicarse:
a) El Estado miembro en el que tenga previsto operar.
b) Un programa de actividades en que se especifiquen, entre otras cosas, los servicios
de inversión, así como los servicios complementarios que se propone llevar a cabo y la
indicación de si se prevé utilizar agentes vinculados en el territorio de los Estados miembros
en los que piensa prestar servicios. Cuando la empresa de servicios de inversión tenga
previsto utilizar agentes vinculados, la Comisión Nacional del Mercado de Valores
comunicará, a petición de la autoridad competente del Estado miembro de acogida y en un
plazo de tiempo razonable, la identidad de los agentes vinculados que aquella tenga
intención de utilizar en dicho Estado miembro. La Comisión Nacional del Mercado de Valores
dará acceso a esa información a la Autoridad Europea de Valores y Mercados, de
conformidad con el procedimiento y con arreglo a las condiciones previstas en el artículo 35
del Reglamento (UE) n.º 1095/2010.
4. Las empresas de servicios de inversión españolas que pretendan abrir una sucursal, o
prestar servicios sin sucursal en un Estado que no sea miembro de la Unión Europea,
deberán obtener previamente una autorización de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores, determinándose reglamentariamente los requisitos y el procedimiento aplicables a
este supuesto.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores informará a la Comisión Europea y a la
Autoridad Europea de Valores y Mercados de las dificultades generales a las que se
enfrenten las empresas de servicios de inversión a la hora de establecerse o de prestar
servicios de inversión en un Estado no miembro de la Unión Europea.
5. También quedará sujeta a previa autorización de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores la creación por una empresa de servicios de inversión española o un grupo de
empresas de servicios de inversión españolas de una empresa de servicio de inversión
extranjera, o la adquisición de una participación en una empresa ya existente, cuando dicha
empresa de servicio de inversión extranjera vaya a ser constituida o se encuentre
domiciliada en un Estado que no sea miembro de la Unión Europea. Reglamentariamente se
determinará la información que deba incluirse en la solicitud.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores, en el plazo de tres meses a contar desde
la recepción de toda la información requerida, resolverá sobre la petición. Cuando la solicitud
no sea resuelta en el plazo anteriormente previsto, podrá entenderse estimada.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá denegar la petición cuando,
atendiendo a la situación financiera de la empresa de servicios de inversión o a su capacidad
de gestión, considere que el proyecto puede perturbar el buen desarrollo de sus actividades
en España; cuando, vistas la localización y características del proyecto, no pueda
asegurarse la efectiva supervisión del grupo, en base consolidada, por la Comisión Nacional
del Mercado de Valores o, cuando la actividad de la entidad dominada no quede sujeta a
supervisión efectiva por ninguna autoridad supervisora nacional.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
CAPÍTULO V
Operaciones societarias y revocación de las empresas de servicios de
inversión
Artículo 72.
La transformación, fusión, escisión y segregación de una rama de actividad, así como las
demás operaciones de modificación social que se realicen por una empresa de servicios de
inversión o que conduzcan a la creación de una empresa de servicios deinversión,
requerirán autorización previa, de acuerdo con el procedimiento establecido en el artículo 66,
con las adaptaciones que reglamentariamente se señalen, sin que en ningún caso la
alteración social pueda significar merma alguna de los requisitos que para la constitución de
las empresas de servicios de inversión estén establecidas legal o reglamentariamente.
Artículo 73.
La autorización concedida a una empresa de servicios de inversión o a una de las
entidades a que se refiere el artículo 65.2 de esta Ley o a una sucursal de una entidad con
sede en Estados no comunitarios podrá revocarse en los siguientes supuestos:
a) Si no da comienzo a las actividades autorizadas dentro de los doce meses siguientes
a la fecha de la notificación de la autorización, por causa imputable al interesado.
b) Si renuncia expresamente a la autorización, independientemente de que se
transforme en otra entidad o acuerde su disolución.
c) Si interrumpe, de hecho, las actividades específicas autorizadas durante un período
superior aseis meses.
d) Si durante un año realiza un volumen de actividad inferior al normal que
reglamentariamente se determine.
e) Si incumple de forma sobrevenida cualquiera de los requisitos para la obtención de la
autorización, salvo que se disponga alguna otra cosa en relación con los citados requisitos.
f) En caso de incumplimiento grave y sistemático de las obligaciones previstas en la letra
a) del apartado 1 del artículo 70 y en las letras e) y f) del apartado 1 y c) del apartado 2 del
artículo 70 ter de la presente Ley.
g) Cuando se dé el supuesto previsto en el número 11 del artículo 69.
h) Si la empresa de servicios de inversión o la persona o entidad es declarada
judicialmente en concurso.
i) Como sanción, según lo previsto en el Título VIII de esta Ley.
j) Si la empresa de servicios de inversión deja de pertenecer al Fondo de Garantía de
Inversiones previsto en el Título VI.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 74.
1. La revocación de la autorización se ajustará al procedimiento común previsto en el
Título VI de la Ley de Régimen Jurídico de las Administraciones Públicas y del
Procedimiento Administrativo Común, con las especialidades siguientes:
a) El acuerdo de iniciación y la instrucción corresponderá a la Comisión Nacional del
Mercado de Valores.
b) La resolución del expediente corresponderá al Ministro de Economía y Hacienda, a
propuesta de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, o directamente a este
organismo en los supuestos previstos en las letras b) y j) del artículo 73.
2. No obstante, cuando la causa de revocación que concurra sea alguna de las previstas
en las letras a), b) o h) del artículo anterior, bastará con dar audiencia a la entidad
interesada. En los casos previstos en las letras i) y j) habrá que seguir los procedimientos
específicos previstos en esta Ley.
3. La resolución que acuerde la revocación será inmediatamente ejecutiva. Una vez
notificada, la empresa de servicios interesada no podrá realizar nuevas operaciones. La
resolución deberá inscribirse en el Registro Mercantil y en el de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores, y será notificada a la Autoridad Europea de Valores y Mercados.
Asimismo, se publicará en el «Boletín Oficial del Estado», produciendo desde entonces
efectos frente a terceros.
4. El Ministro de Economía y Hacienda podrá acordar, a propuesta de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores, que la revocación conlleve la disolución forzosa de la
entidad. En estos supuestos, la Comisión Nacional del Mercado de Valores ylos órganos
rectores de los mercados secundarios oficiales, por sí o a requerimiento de aquélla, si
estuvieren afectados miembros del mercado podrán, en aras de la protección de los
inversores ydel funcionamiento regular de los mercados de valores, acordar todas las
medidas cautelares que se estimen pertinentes y, en especial:
a) Acordar el traspaso a otra entidad de los valores negociables, instrumentos
financieros y efectivo que le hubieran confiado sus clientes.
b) Exigir alguna garantía específica a los liquidadores designados por la sociedad.
c) Nombrar a los liquidadores.
d) Intervenir las operaciones de liquidación. Si en virtud de lo previsto en este precepto, o
en otros de esta Ley, hay que nombrar liquidadores, o interventores de la operación de
liquidación, será de aplicación, con las adaptaciones pertinentes, lo contemplado en el Título
III de la Ley 26/1988, de Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito.
5. Cuando la revocación no lleve consigo la disolución de la empresa de servicios de
inversión, deberá proceder de forma ordenada a liquidar las operaciones pendientes, y, en
su caso, a traspasar los valores negociables, instrumentos financieros y efectivo que le
hubieran confiado sus clientes. La Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá acordar
las medidas cautelares oportunas, incluida la intervención de la liquidación de las
operaciones pendientes.
6. Cuando una empresa de servicios de inversión acuerde su disolución por alguna de
las causas previstas en el artículo 260 de la Ley de Sociedades Anónimas, o en el artículo
104 de la Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada, se entenderá revocada la
autorización, pudiendo la Comisión Nacional del Mercado de Valores acordar para su
ordenada liquidación cualquiera de las medidas señaladas en el número 4 de este artículo.
7. La revocación de la autorización concedida auna empresa de servicios de inversión no
comunitaria determinará la revocación de la autorización de la sucursal operante en España.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 75.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá suspender, con carácter total o
parcial, los efectos de la autorización concedida a una empresa de servicios de inversión.
Cuando la suspensión sea parcial, afectará a algunas actividades o al alcance con el que
éstas se autorizaron.
Artículo 76.
1. La suspensión a que se refiere el artículo anterior podrá acordarse cuando se dé
alguno de los siguientes supuestos:
a) Apertura de un expediente sancionador por infracción grave o muy grave.
b) Cuando se dé alguna de las causas previstas en las letras e), f), h), j), o l) del artículo
73, en tanto se sustancie el procedimiento de revocación.
c) Cuando se dé el supuesto previsto en el número 8 del artículo 69.
d) Cuando la empresa no realice las aportaciones al Fondo de Garantía de Inversiones
previsto en el Título VI.
e) Como sanción, según lo previsto en el Título VIII.
2. La suspensión sólo se acordará cuando, dándose una de la causas previstas en el
número anterior, la medida sea necesaria para asegurar la solvencia de la entidad o para
proteger a los inversores. No podrá acordarse, salvo que se trate de una sanción, por un
plazo superior a un año, prorrogable por otro más.
3. La medida de suspensión de actividades se acordará y producirá sus efectos según lo
previsto en el artículo 74, salvo cuando se dé algún supuesto que tenga un régimen
específico en esta Ley.
Artículo 76 bis.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores estará legitimada para solicitar la
declaración de concurso de las empresas de servicios de inversión, siempre que de los
estados contables remitidos por las entidades, o de las comprobaciones realizadas por los
servicios de la propia Comisión, resulte que se encuentran en estado de insolvencia
conforme a lo establecido en la Ley Concursal.
TÍTULO VI
Fondo de Garantía de Inversiones
Artículo 77.
1. Se creará un Fondo de Garantía de Inversiones para asegurar la cobertura a que se
refiere el apartado 7 de este artículo con ocasión de la realización de los servicios previstos
en el artículo 63, así como de la actividad complementaria de depósito y administración de
instrumentos financieros.
2. El Fondo de Garantía de Inversiones se constituirá como patrimonio separado, sin
personalidad jurídica, cuya representación y gestión se encomendará a una sociedad
gestora que tendrá la forma de sociedad anónima, y cuyo capital se distribuirá entre las
empresas de servicios de inversión adheridas en la misma proporción en que efectúen sus
aportaciones al Fondo.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
3. Los presupuestos de las sociedades gestoras, sus estatutos sociales, así como sus
modificaciones, requerirán la previa aprobación de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores. A igual aprobación se someterá el presupuesto estimativo de los fondos que
elaborarán las sociedades gestoras.
Será de aplicación a la incorporación o cese de los accionistas y a la adaptación de sus
participaciones a las variaciones en el capital que se produzcan, el procedimiento previsto en
los párrafos tercero, cuarto, quinto y sexto del artículo 48 de esta Ley, con las adaptaciones
que resulten precisas. El resultado de este proceso de adaptación será comunicado a la
Comisión Nacional del Mercado de Valores.
4. El nombramiento de los miembros del Consejo de Administración y del Director o
Directores generales de las sociedades gestoras exigirá la previa aprobación de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores.
Se integrará en el Consejo de Administración un representante de la Comisión Nacional
del Mercado de Valores, con voz y sin voto, quien velará por el cumplimiento de las normas
reguladoras de la actividad de cada fondo. Asimismo y con las mismas funciones, cada
Comunidad Autónoma con competencias en la materia en que exista mercado secundario
oficial designará un representante en dicho Consejo de Administración.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá suspender todo acuerdo del
Consejo de Administración que se considere contrario a dichas normas y a los fines propios
del fondo.
5. Deberán adherirse a los fondos de garantía de inversiones todas las empresas de
servicios de inversión españolas. Las sucursales de empresas extranjeras podrán adherirse
si son de la Unión Europea. El régimen de adhesión de las sucursales de empresas de un
Estado tercero se ajustará a los términos que se establezcan reglamentariamente.
Los fondos cubrirán las operaciones que realicen las empresas adheridas a los mismos
dentro o fuera del territorio de la Unión Europea, según corresponda a cada tipo de empresa,
en los términos que reglamentariamente se establezcan.
Asimismo, se establecerá reglamentariamente:
a) (Suprimido)
b) (Suprimido)
c) El régimen específico de adhesión de las empresas de servicios de inversión de nueva
creación.
d) Las excepciones de adhesión al fondo de aquellas empresas de servicios de inversión
que no incurran en los riesgos mencionados en el número 1 de este artículo.
6. Una empresa de servicios de inversión sólo podrá ser excluida del fondo al que
pertenezca cuando incumpla sus obligaciones con el mismo. La exclusión implicará la
revocación de la autorización concedida a la empresa. La garantía alcanzará a los clientes
que hubiesen efectuado sus inversiones hasta ese momento.
Será competente para acordar la exclusión la Comisión Nacional del Mercado de
Valores, previo informe de la sociedad gestora del fondo. Antes de adoptar esta decisión,
deberán acordarse las medidas necesarias, incluida la exigencia de recargos sobre las
cuotas no abonadas, para que la empresa de servicios de inversión cumpla sus
obligaciones. También podrá acordarse por la Comisión Nacional del Mercado de Valores la
suspensión prevista en el artículo 75. La sociedad gestora del fondo colaborará con la
Comisión Nacional del Mercado de Valores para conseguir la mayor efectividad de las
medidas acordadas.
Del acuerdo de exclusión se dará la difusión adecuada que garantice que los clientes de
la empresa de servicios de inversión afectada tengan conocimiento inmediato de la medida
adoptada.
7. Los inversores que no puedan obtener directamente de una entidad adherida a un
fondo el reembolso de las cantidades de dinero o la restitución de los valores o instrumentos
que les pertenezcan podrán solicitar a la sociedad gestora del mismo la ejecución de la
garantía que presta el fondo, cuando se produzca cualquiera de las siguientes
circunstancias:
a) Que la entidad haya sido declarada en estado de quiebra.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
TITULO VII
Normas de conducta
CAPÍTULO I
Normas de conducta aplicables a quienes presten servicios de inversión
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
2. Toda información dirigida a los clientes, incluida la de carácter publicitario, deberá ser
imparcial, clara y no engañosa. Las comunicaciones publicitarias deberán ser identificables
con claridad como tales.
3. A los clientes, incluidos los clientes potenciales, se les proporcionará, de manera
comprensible, información adecuada sobre la entidad y los servicios que presta; sobre los
instrumentos financieros y las estrategias de inversión; sobre los centros de ejecución de
órdenes y sobre los gastos y costes asociados de modo que les permita comprender la
naturaleza y los riesgos del servicio de inversión y del tipo específico de instrumento
financiero que se ofrece pudiendo, por tanto, tomar decisiones sobre las inversiones con
conocimiento de causa. A tales efectos se considerará cliente potencial a aquella persona
que haya tenido un contacto directo con la entidad para la prestación de un servicio de
inversión, a iniciativa de cualquiera de las partes.
La información a la que se refiere el párrafo anterior podrá facilitarse en un formato
normalizado.
La información referente a los instrumentos financieros y a las estrategias de inversión
deberá incluir orientaciones y advertencias apropiadas sobre los riesgos asociados a tales
instrumentos o estrategias. La Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá requerir que
en la información que se entregue a los inversores con carácter previo a la adquisición de un
producto, se incluyan cuantas advertencias estime necesarias relativas al instrumento
financiero y, en particular, aquellas que destaquen que se trata de un producto no adecuado
para inversores no profesionales debido a su complejidad. Igualmente, podrá requerir que
estas advertencias se incluyan en los elementos publicitarios.
En el caso de valores distintos de acciones emitidos por una entidad de crédito, la
información que se entregue a los inversores deberá incluir información adicional para
destacar al inversor las diferencias de estos productos y los depósitos bancarios ordinarios
en términos de rentabilidad, riesgo y liquidez. El Ministro de Economía y Competitividad o,
con su habilitación expresa la Comisión Nacional del Mercado de Valores, podrán precisar
los términos de la citada información adicional.
4. El cliente deberá recibir de la entidad informes adecuados sobre el servicio prestado.
Cuando proceda dichos informes incluirán los costes de las operaciones y servicios
realizados por cuenta del cliente.
5. Las entidades que presten servicios de inversión deberán asegurarse en todo
momento de que disponen de toda la información necesaria sobre sus clientes, con arreglo a
lo que establecen los apartados siguientes.
6. Cuando se preste el servicio de asesoramiento en materia de inversiones o de gestión
de carteras, la entidad obtendrá la información necesaria sobre los conocimientos y
experiencia del cliente, incluidos en su caso los clientes potenciales, en el ámbito de
inversión correspondiente al tipo de producto o de servicio concreto de que se trate; y sobre
la situación financiera y los objetivos de inversión de aquel, con la finalidad de que la entidad
pueda recomendarle los servicios de inversión e instrumentos financieros que más le
convengan. Cuando la entidad no obtenga esta información, no recomendará servicios de
inversión o instrumentos financieros al cliente o posible cliente. En el caso de clientes
profesionales la entidad no tendrá que obtener información sobre los conocimientos y
experiencia del cliente. La entidad proporcionará al cliente por escrito o mediante otro
soporte duradero una descripción de cómo se ajusta la recomendación realizada a las
características y objetivos del inversor.
7. Cuando se presten servicios distintos de los previstos en el apartado anterior, la
empresa de servicios de inversión deberá solicitar al cliente, incluido en su caso los clientes
potenciales, que facilite información sobre sus conocimientos y experiencia en el ámbito de
inversión correspondiente al tipo concreto de producto o servicio ofrecido o solicitado, con la
finalidad de que la entidad pueda evaluar si el servicio o producto de inversión es adecuado
para el cliente. La entidad entregará una copia al cliente del documento que recoja la
evaluación realizada.
Cuando, en base a esa información, la entidad considere que el producto o el servicio de
inversión no es adecuado para el cliente, se lo advertirá. Asimismo, cuando el cliente no
proporcione la información indicada en este apartado o esta sea insuficiente, la entidad le
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§ 21 Ley del mercado de valores
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§ 21 Ley del mercado de valores
Será obligatorio que consten por escrito los contratos celebrados con clientes minoristas.
Para la prestación del servicio de asesoramiento en materia de inversiones a dichos clientes,
bastará la constancia escrita o fehaciente de la recomendación personalizada.
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§ 21 Ley del mercado de valores
CAPÍTULO II
Abuso de mercado
Artículo 81.
1. Se considerará información privilegiada toda información de carácter concreto que se
refiera directa o indirectamente a uno o varios valores negociables o instrumentos
financieros de los comprendidos dentro del ámbito de aplicación de esta Ley, o a uno o
varios emisores de los citados valores negociables o instrumentos financieros, que no se
haya hecho pública y que, de hacerse o haberse hecho pública, podría influir o hubiera
influido de manera apreciable sobre su cotización en un mercado o sistema organizado de
contratación.
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§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 83.
1. Todas las entidades o grupos de entidades que presten servicios de inversión y las
demás entidades que actúen o presten servicios de asesoramiento de inversión, en los
mercados de valores tienen la obligación de establecer las medidas necesarias para impedir
el flujo de información privilegiada entre sus distintas áreas de actividad, de forma que se
garantice que cada una de éstas tome de manera autónoma sus decisiones referentes al
ámbito de los mercados de valores y, asimismo, se eviten conflictos de interés.
En particular, estas entidades están obligadas a:
a) Establecer áreas separadas de actividad dentro de la entidad o del grupo al que
pertenezcan, siempre que actúen simultáneamente en varias de ellas. En particular, deberán
constituirse en áreas separadas, al menos, cada uno de los departamentos que desarrollen
las actividades de gestión de cartera propia, gestión de cartera ajena y análisis.
b) Establecer adecuadas barreras de información entre cada área separada y el resto de
la organización y entre cada una de las áreas separadas.
c) Definir un sistema de decisión sobre inversiones que garantice que éstas se adopten
autónomamente dentro del área separada.
d) Elaborar y mantener actualizada una lista de valores e instrumentos financieros sobre
los que se dispone de información privilegiada y una relación de personas y fechas en que
hayan tenido acceso a tal información.
2. Además, todas las entidades y grupos de entidades que realicen, publiquen o difundan
informes o recomendaciones sobre sociedades emisoras de valores o instrumentos
financieros cotizados deberán comportarse de forma leal e imparcial, dejando constancia en
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 83 bis.
1. Los emisores de valores, durante las fases de estudio o negociación de cualquier tipo
de operación jurídica o financiera que pueda influir de manera apreciable en la cotización de
los valores o instrumentos financieros afectados, tienen la obligación de:
a) Limitar el conocimiento de la información estrictamente a aquellas personas, internas
o externas a la organización, a las que sea imprescindible.
b) Llevar, para cada operación, un registro documental en el que consten los nombres de
las personas a que se refiere el apartado anterior y la fecha en que cada una de ellas ha
conocido la información.
c) Advertir expresamente a las personas incluidas en el registro del carácter de la
información y de su deber de confidencialidad y de la prohibición de su uso.
d) Establecer medidas de seguridad para la custodia, archivo, acceso, reproducción y
distribución de la información.
e) Vigilar la evolución en el mercado de los valores por ellos emitidos y las noticias que
los difusores profesionales de información económica y los medios de divulgación emitan y
les pudieran afectar.
f) En el supuesto de que se produzca una evolución anormal de los volúmenes
contratados o de los precios negociados y existan indicios racionales de que tal evolución se
está produciendo como consecuencia de una difusión prematura, parcial o distorsionada de
la operación, difundir de inmediato, un hecho relevante que informe, de forma clara y
precisa, del estado en que se encuentra la operación en curso o que contenga un avance de
la información a suministrar, todo ello sin perjuicio de lo establecido en el artículo 82.4 de
esta Ley.
2. Los emisores de valores están obligados a someter la realización de operaciones
sobre sus propias acciones o instrumentos financieros a ellos referenciados a medidas que
eviten que las decisiones de inversión o desinversión puedan verse afectadas por el
conocimiento de información privilegiada.
3. Los emisores tienen igualmente la obligación de someter a los miembros de su órgano
de administración, a los directivos tal y como éstos se definan reglamentariamente, y al
personal integrado en las áreas relacionadas con las actividades del mercado de valores a
medidas que impidan el uso de información privilegiada sobre los valores e instrumentos
financieros emitidos por la propia entidad u otras de su grupo.
4. El Ministro de Economía y, con su habilitación expresa, la Comisión Nacional del
Mercado de Valores, podrán establecer medidas con carácter obligatorio en desarrollo de
este artículo. En especial determinarán la forma y plazos en que los administradores y
directivos, y aquellas personas que tengan un vínculo estrecho con ellos, deben informar a la
Comisión Nacional del Mercado de Valores y al público en general sobre las adquisiciones
de valores e instrumentos financieros, emitidos por la entidad en la que desempeñan tales
cargos o referenciados a éstos.
Artículo 83 ter.
1. Toda persona o entidad que actúe o se relacione en el mercado de valores debe
abstenerse de la preparación o realización de prácticas que falseen la libre formación de los
precios. Como tales se entenderán las siguientes:
a) Las operaciones u órdenes:
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§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
TITULO VIII
Régimen de supervisión, inspección y sanción
CAPITULO I
Disposiciones generales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
nacional, así como, en los mismos términos, las sucursales en España de entidades de
crédito autorizadas en otro Estado miembro de la Unión Europea.
c bis) Las Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva en cuanto
presten servicios de inversión.
d) Las restantes personas físicas o jurídicas, en cuanto puedan verse afectadas por las
normas de esta Ley y sus disposiciones de desarrollo.
e) Las agencias de calificación crediticia registradas por otra autoridad competente de la
Unión Europea en virtud del Capítulo I del Título III del Reglamento (CE) n.º 1060/2009 del
Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de
calificación crediticia y las agencias de calificación que hayan recibido la certificación por
equivalencia en virtud del artículo 5 del Reglamento (CE) n.º 1060/2009 del Parlamento
Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificación
crediticia. La CNMV ejercerá sus competencias de conformidad con lo que se establezca en
la normativa de la Unión Europea sobre agencias de calificación crediticia.
3. Las personas residentes o domiciliadas en España que controlen, directa o
indirectamente, empresas de servicios de inversión en otros Estados miembros de la Unión
Europea, dentro del marco de la colaboración con las autoridades responsables de la
supervisión de dichas empresas, así como los titulares de participaciones significativas a los
efectos del cumplimiento de lo previsto en el artículo 69 de esta Ley.
4. Las entidades que formen parte de los grupos consolidables de empresas de servicios
de inversión contempladas en el artículo 86 de esta Ley, a los solos efectos del cumplimiento
a nivel consolidado de los requerimientos de recursos propios y de las limitaciones que se
puedan establecer sobre las inversiones, operaciones o posiciones que impliquen riesgos
elevados.
5. Las entidades que forman parte de los grupos consolidables de los que sean
dominantes las entidades a que se refieren las letras a) y b) del apartado 1 anterior, a los
solos efectos del cumplimiento de la obligación de consolidar sus cuentas anuales y de las
limitaciones que se puedan establecer en relación con su actividad y equilibrio patrimonial.
6. Las personas físicas y entidades no financieras mencionadas en el apartado 9 del
artículo 86, a los solos efectos previstos en ese apartado.
7. Cualquier persona o entidad, a los efectos de comprobar si infringe las reservas de
denominación y actividad previstas en los artículos 64, 65 y 65 bis. En el caso de personas
jurídicas, las competencias que corresponden a la Comisión Nacional del Mercado de
Valores según los apartados anteriores podrán ejercerse sobre quienes ocupen cargos de
administración, dirección o asimilados en las mismas.
Lo dispuesto en este artículo se entenderá sin perjuicio de las competencias de
supervisión, inspección y sanción que correspondan a las Comunidades Autónomas que las
tengan atribuidas sobre los organismos rectores de mercados secundarios de ámbito
autonómico y, en relación con las operaciones sobre valores admitidos a negociación
únicamente en los mismos, sobre las demás personas o entidades relacionadas en los dos
primeros apartados anteriores. A los efectos del ejercicio de dichas competencias, tendrán
carácter básico los correspondientes preceptos de este Título, salvo las referencias
contenidas en ellos a órganos o entidades estatales. La Comisión Nacional del Mercado de
Valores podrá celebrar convenios con Comunidades Autónomas con competencias en
materia de mercados de valores al objeto de coordinar sus respectivas actuaciones.
8. Respecto a lo establecido en los artículos 81, 82 y 83 ter, y sin perjuicio de las
competencias de las Comunidades Autónomas, la Comisión Nacional del Mercado de
Valores será competente no sólo de los actos llevados a cabo en territorio español o fuera de
él que se refieran a valores negociables y demás instrumentos financieros admitidos a
negociación en un mercado secundario oficial o para los que se haya cursado una solicitud
de admisión a negociación en uno de dichos mercados, sino también respecto de los actos
llevados a cabo en territorio español en relación con valores negociables y demás
instrumentos financieros admitidos a negociación en un mercado regulado de otro Estado
miembro de la Unión Europea o para los que se haya cursado una solicitud de admisión a
negociación en uno de tales mercados.
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§ 21 Ley del mercado de valores
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§ 21 Ley del mercado de valores
ejercicio de la potestad sancionadora, siempre que sea necesario para la eficaz protección
de los inversores o el correcto funcionamiento de los mercados, y se mantendrán mientras
permanezca la causa que las hubiera motivado.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá hacer pública cualquier medida
adoptada, como consecuencia del incumplimiento de las normas aplicables, a menos que su
divulgación pudiera poner en grave riesgo los mercados de valores o causar un perjuicio
desproporcionado a las personas afectadas.
Cuando las medidas contempladas en las letras e), g), j) y n) se ejerzan sobre entidades
sujetas a la supervisión del Banco de España, ya sea con carácter cautelar en un
procedimiento sancionador, ya sea al margen del ejercicio de la potestad sancionadora,
deberán ser notificadas con carácter previo al citado organismo.
Asimismo, cuando se trate de las medidas contempladas en la letra f) será preceptivo el
informe previo de dicho organismo.
3. En virtud de lo dispuesto en el apartado anterior, las personas físicas y jurídicas
enumeradas en el artículo 84 quedan obligadas a poner a disposición de la Comisión
cuantos libros, registros y documentos, sea cual fuere su soporte, ésta considere precisos,
incluidos los programas informáticos y los archivos magnéticos, ópticos o de cualquier otra
clase, incluidas las conversaciones telefónicas de índole comercial que hayan sido grabadas
con el consentimiento previo del cliente o inversor.
Las personas físicas están obligadas a comparecer ante citaciones de la Comisión para
la toma de declaración.
En la medida que sea necesario para el eficaz ejercicio por la Comisión de sus funciones
de supervisión e inspección, las personas o entidades que presten cualquier tipo de servicio
profesional a las personas comprendidas en los párrafos anteriores están obligadas a
facilitar cuantos datos e informaciones les sean requeridos por ésta, de conformidad con lo
dispuesto, en su caso, en la normativa específica que regule su profesión o actividad.
A tales efectos, el acceso a las informaciones y datos requeridos por la Comisión
Nacional del Mercado de Valores en el ejercicio de sus funciones de inspección y
supervisión se encuentra amparada por el artículo 11.2.a) de la Ley Orgánica 15/1999, de 13
de diciembre, de Protección de Datos de Carácter Personal. Los datos accedidos
únicamente se emplearán para el ejercicio de las mencionadas potestades en los términos
previstos en esta Ley.
Los órganos y organismos de cualquier Administración Pública; las cámaras y
corporaciones, colegios, consejos de colegios y asociaciones profesionales; las demás
entidades públicas, incluidas las entidades gestoras y servicios comunes de la Seguridad
Social y quienes, en general, ejerzan funciones públicas, estarán obligados a colaborar y
suministrar a la Comisión Nacional del Mercado de Valores cuantos datos, documentos,
registros, informes y antecedentes resulten necesarios para el ejercicio por la Comisión
Nacional del Mercado de Valores de las funciones recogidas en el artículo 13 de esta Ley
sea cual fuere su soporte, a través de los requerimientos concretos y en el plazo indicado, y
a prestarle el concurso, auxilio y protección para el ejercicio de sus funciones.
Asimismo, las actuaciones de comprobación e investigación, incluida la toma de
declaración, podrán desarrollarse, a elección de los servicios de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores:
a) En cualquier despacho, oficina o dependencia de la entidad o persona inspeccionada
o de su representante.
b) En los propios locales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores o de otros
organismos de la administración.
Cuando las actuaciones de comprobación e investigación se desarrollen en los lugares
señalados en la letra a), anterior, se observará la jornada laboral de los mismos, sin perjuicio
de que pueda actuarse de común acuerdo en otras horas y días.
4. Los auditores de empresas de servicios de inversión están obligados al deber de
comunicación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores a que se refiere la disposición
final primera de la Ley 19/1988, de 12 de julio, de Auditoría de Cuentas.
5. La Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá requerir, por escrito o
verbalmente, a las personas y entidades enumeradas en el artículo 84 a que hagan pública
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
de manera inmediata la información que aquélla estime pertinente sobre sus actividades
relacionadas con el mercado de valores o que puedan influir en éste. De no hacerlo
directamente los obligados, lo hará la propia Comisión Nacional del Mercado de Valores.
6. La Comisión Nacional del Mercado de Valores, en el ejercicio de las facultades de
supervisión e inspección contempladas en esta Ley, podrá comunicar y requerir, a las
entidades previstas en los artículos 64, 65, 84.1.a) y b), y 84.2.a), por medios electrónicos,
las informaciones y medidas recogidas en esta Ley y en sus disposiciones de desarrollo. Las
entidades referidas, tendrán obligación de habilitar en el plazo que se fije para ello, los
medios técnicos requeridos por la Comisión Nacional del Mercado de Valores para la
eficacia de sus sistemas de notificación electrónica, de conformidad con lo dispuesto en el
artículo 27.6 de la Ley 11/2007, de 22 de junio, de acceso electrónico de los ciudadanos a
los Servicios Públicos.
El sistema de notificación electrónica, que respetará los principios y garantías de la Ley
11/2007, de 22 de junio, de acceso electrónico de los ciudadanos a los Servicios Públicos y
del artículo 59 de la Ley 30/1992, de 26 de noviembre, de Régimen Jurídico de las
Administraciones Públicas y del Procedimiento Administrativo Común, permitirá acreditar la
fecha y hora en que se produzca la puesta a disposición del interesado del acto objeto de
notificación, así como el acceso a su contenido, momento a partir del cual la notificación se
entenderá practicada a todos los efectos legales. Cuando existiendo constancia de la puesta
a disposición del acto objeto de notificación, transcurrieran diez días naturales sin que se
acceda a su contenido, se entenderá que la notificación ha sido rechazada con los efectos
previstos en el artículo 59.4 de la Ley 30/1992.
7. Los hechos constatados en el ejercicio de sus funciones de supervisión e inspección
por el personal autorizado de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, tendrán valor
probatorio sin perjuicio de las pruebas que en defensa de sus respectivos derechos o
intereses se puedan señalar o aportar por las personas o entidades interesadas.
8. La Comisión Nacional del Mercado de Valores dispondrá de las facultades de
supervisión e inspección contenidas en este artículo que sean necesarias para cumplir con
las funciones que le sean asignadas en régimen de delegación o de cooperación con otras
autoridades competentes, sobre las agencias de calificación crediticia registradas en virtud
del Capítulo I del Título III del Reglamento (CE) n.º 1060/2009 del Parlamento Europeo y del
Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificación crediticia, las
personas que participan en las actividades de calificación, las entidades calificadas o
terceros vinculados, los terceros a los que las agencias de calificación crediticia hayan
subcontratado algunas de sus funciones o actividades, y las personas relacionadas o
conectadas de cualquier otra forma con las agencias o con las actividades de calificación
crediticia, que estén domiciliadas en España, de conformidad con la normativa de la Unión
Europea sobre agencias de calificación crediticia.
Artículo 86.
1. Las cuentas e informes de gestión individuales y consolidados correspondientes a
cada ejercicio de las entidades citadas en el número 1 del artículo 84 deberán ser
aprobadas, dentro de los cuatro meses siguientes al cierre de aquél, por su correspondiente
junta general, previa realización de auditoría de cuentas.
2. Sin perjuicio de lo establecido en el título III del Libro I del Código de Comercio, se
faculta al Ministro de Economía y Hacienda y, con su habilitación expresa, a la Comisión
Nacional del Mercado de Valores, para, previo informe del Instituto de Contabilidad y
Auditoría de Cuentas, establecer y modificar en relación con las entidades citadas en el
apartado anterior las normas contables y los modelos a que se deben ajustar sus estados
financieros, así como los referidos al cumplimiento de los coeficientes que se establezcan,
disponiendo la frecuencia y el detalle con que los correspondientes datos deberán ser
suministrados a la Comisión o hacerse públicos con carácter general por las propias
entidades. Esta facultad no tendrá más restricciones que la exigencia de que los criterios de
publicidad sean homogéneos para todas las entidades de una misma categoría y semejantes
para las diversas categorías. Asimismo, se faculta al Ministro de Economía y Hacienda, y
son su habilitación expresa, a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, para regular los
registros, bases de datos internos o estadísticos y documentos que deben llevar las
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
entidades enumeradas en el artículo 84.1 de esta Ley, así como, en relación con sus
operaciones de mercado de valores, las demás entidades contempladas en el artículo 65.
3. El Ministro de Economía y Hacienda y, con su habilitación expresa, la Comisión
Nacional del Mercado de Valores, previo informe del Instituto de Contabilidad y Auditoría de
Cuentas, tendrán las mismas facultades previstas en el número anterior en relación con los
grupos consolidables de empresas de servicios de inversión contemplados en el número
siguiente y con los grupos consolidables cuya entidad matriz sea alguna de las citadas en las
letras a) y b) del número 1 del artículo 84.
4. Para el cumplimiento de los niveles mínimos de recursos propios y limitaciones
exigibles en virtud del artículo 70 o, en su caso, para el cumplimiento de lo dispuesto en el
artículo 87, las empresas de servicios de inversión consolidarán sus estados contables con
los de las demás empresas de servicios de inversión y entidades financieras que constituyan
con ellas una unidad de decisión, según lo previsto en el artículo 4. Se considerará que un
grupo de entidades financieras constituye un grupo consolidable de empresas de servicios
de inversión cuando se dé alguna de las siguientes circunstancias:
a) Que una empresa de servicios de inversión controle a las demás entidades.
b) Que la entidad dominante sea una entidad cuya actividad principal consista en tener
participaciones en empresas de servicios de inversión.
c) Que una empresa cuya actividad principal consista en tener participaciones en
entidades financieras, una persona física, un grupo de personas que actúen
sistemáticamente en concierto, o una entidad no consolidable con arreglo a esta Ley,
controlen a varias entidades de las definidas en el apartado 6 de este artículo, siendo al
menos una de ellas una empresa de servicios de inversión, y siempre que las empresas de
servicios de inversión sean las de mayor dimensión relativa entre las entidades financieras,
de conformidad con los criterios que establezca al efecto el Ministro de Economía y
Hacienda.
La obligación de formular y aprobar las cuentas y el informe de gestión consolidados, así
como de proceder a su depósito, corresponderá a la entidad dominante; no obstante, en el
supuesto contemplado en la letra c) del presente apartado, la entidad obligada será
designada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores de entre las empresas de
servicios de inversión del grupo.
Las cuentas y el informe de gestión consolidados de los grupos de empresas de
servicios de inversión deberán ser sometidos al control de auditores de cuentas conforme a
lo establecido en el artículo 42 del Código de Comercio y demás normativa aplicable. No
obstante, el nombramiento de auditores de cuentas corresponderá en todo caso a la entidad
obligada a formular y aprobar dichas cuentas e informe conforme a lo dispuesto en el párrafo
precedente.
5. Reglamentariamente se establecerán los supuestos en los que, por la naturaleza de
las entidades que formen el grupo o por la inexistencia de potenciales perjuicios para los
inversores o el funcionamiento regular de los mercados de valores no resulte aplicable la
obligación de consolidación a que se refiere el punto anterior. En dichos supuestos las
empresas de servicios de inversión pertenecientes a dichos grupos deberán utilizar la
definición de fondos propios que reglamentariamente se establezca, cumplir individualmente
los requerimientos y límites establecidos para las mismas, así como crear sistemas de
vigilancia y control de las fuentes de capital y de financiación de las restantes entidades
financieras del grupo que impidan que pudiera perjudicarse la situación financiera de dichas
empresas, dando cuenta a la Comisión Nacional del Mercado de Valores de la organización
de tales sistemas y de sus resultados.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá en estos supuestos, aunque no
resulte aplicable la obligación de consolidación, solicitar de las empresas de servicios de
inversión que formen parte del grupo, información relativa a los riesgos del grupo en su
conjunto, tales como grandes riesgos, participaciones en empresas no financieras u otras;
así como imponer restricciones a las transferencias de capital de las empresas de servicios
de inversión con el resto de entidades del grupo. Todo ello sin perjuicio de las atribuciones
que a la Comisión Nacional del Mercado de Valores otorga el punto 9 del presente artículo.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 86 bis.
(Derogado)
Artículo 87. Recursos propios de los grupos consolidables y relaciones con otros
supervisores.
1. Cuando en un grupo consolidable de empresas de servicios de inversión existan otros
tipos de entidades sometidas a requerimientos específicos de recursos propios, el grupo
deberá alcanzar, a efectos de suficiencia de tales recursos, la más alta de las magnitudes
siguientes:
a) La necesaria para alcanzar los niveles mínimos que se establezcan conforme a lo
previsto en la letra a) del apartado 1 del artículo 70.
b) La suma de los requerimientos de recursos propios establecidos para cada clase de
entidades integrantes del grupo, calculados de forma individual o subconsolidada según sus
normas específicas.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 88.
Sin perjuicio de lo dispuesto en esta Ley, el Banco de España ejercerá facultades de
supervisión e inspección sobre los miembros del Mercado de Deuda Pública en Anotaciones,
los titulares de cuenta a nombre propio y sobre las entidades gestoras, así como sobre las
actividades relacionadas con el mercado de valores realizadas por entidades inscritas en los
registros a su cargo a que se refiere el artículo 65.
En todos los casos de confluencia de competencias de supervisión e inspección entre la
Comisión Nacional del Mercado de Valores y el Banco de España, ambas instituciones
coordinarán sus actuaciones bajo el principio de que la tutela del funcionamiento de los
mercados de valores, incluyendo las cuestiones de organización interna señaladas en el
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
apartado 1 del citado artículo 70 ter, corresponde a la Comisión Nacional del Mercado de
Valores, y la tutela de la solvencia así como las restantes cuestiones de organización interna
recaen sobre la institución que mantenga el correspondiente registro. Al objeto de coordinar
las respectivas competencias de supervisión e inspección, la Comisión Nacional del Mercado
de Valores y el Banco de España deberán suscribir convenios en los que se concreten sus
correspondientes responsabilidades.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores prestará cuanta colaboración le sea
requerida por la Autoridad Judicial o por el Ministerio Fiscal en orden al esclarecimiento de
hechos relacionados con los mercados de valores que puedan revestir carácter delictivo.
Artículo 89.
Con las salvedades previstas en el artículo siguiente, la Comisión Nacional del Mercado
de Valores podrá ordenar a los emisores de valores y a cualquier entidad relacionada con los
mercados de valores que procedan a poner en conocimiento inmediato del público hechos o
informaciones relevantes que puedan afectar a la negociación de los mismos, pudiendo, en
su defecto, hacerlo ella misma.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 91. Cooperación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con las
autoridades competentes de los Estados miembros de la Unión Europea, la Autoridad
Europea de Valores y Mercados y la Autoridad Bancaria Europea.
1. La Comisión Nacional del Mercado de Valores cooperará con otras autoridades
competentes de la Unión Europea siempre que sea necesario para llevar a cabo las
funciones establecidas en esta ley, haciendo uso a tal fin de todas las facultades que la
misma le atribuye y las establecidas en el Reglamento (CE) n.º 1060/2009 del Parlamento
Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificación
crediticia.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores prestará ayuda a otras autoridades
competentes de la Unión Europea. En particular, intercambiará información y colaborará en
actividades de investigación o supervisión. La Comisión Nacional del Mercado de Valores
podrá ejercer sus poderes para fines de cooperación, incluso en casos en que el
comportamiento investigado no constituya una infracción de la normativa vigente en el
Estado español.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores cooperará con la Autoridad Europea de
Valores y Mercados. En particular, le proporcionará sin demora toda la información que
requiera para el cumplimiento de las funciones que tiene asignadas de conformidad con el
artículo 35 del Reglamento (UE) n.º 1095/2010.
1 bis. La Comisión Nacional del Mercado de Valores cooperará con la Autoridad
Bancaria Europea a efectos de la Directiva 2006/49/CE del Parlamento Europeo y del
Consejo, de 14 de junio de 2006, sobre la adecuación del capital de las empresas de
inversión y las entidades de crédito, de conformidad con el Reglamento (UE) n.º 1093/2010.
2. Cuando los mercados secundarios oficiales establezcan mecanismos en otros
Estados miembros para permitir el acceso remoto y las operaciones de ese mercado, dada
la situación de los mercados de valores en el Estado miembro de acogida, hayan cobrado
una importancia sustancial para el funcionamiento de los mercados y la protección de los
inversores en ese Estado, la Comisión Nacional del Mercado de Valores y la autoridad
competente del Estado miembro de acogida establecerán mecanismos de cooperación
proporcionados.
Asimismo, cuando un mercado regulado de otro Estado miembro haya establecido en
territorio español mecanismos para garantizar el acceso remoto, y las operaciones
realizadas en España, dada la situación de los mercados de valores españoles, hayan
cobrado una importancia sustancial para el funcionamiento de los mercados y la protección
de los inversores en España, la Comisión Nacional del Mercado de Valores y la autoridad
competente del Estado miembro de origen del mercado regulado establecerán mecanismos
de cooperación proporcionados.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 91 quáter. Cooperación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con las
autoridades competentes de terceros Estados.
1. La Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá celebrar acuerdos de
cooperación que prevean el intercambio de información con las autoridades competentes de
terceros países, siempre y cuando la información revelada goce de una garantía de secreto
profesional al menos equivalente a la exigida en virtud del artículo 90 y exista reciprocidad.
Este intercambio de información deberá estar destinado a la realización de las tareas
encomendadas a las autoridades competentes. La Comisión Nacional del Mercado de
Valores notificará a la Autoridad Europea de Valores y Mercados la celebración de los
acuerdos de cooperación a que se refiere este apartado.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá transferir datos personales a
terceros países de conformidad con el Título V de la Ley Orgánica 15/1999, de 13 de
diciembre, de Protección de Datos de Carácter Personal.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores también podrá celebrar acuerdos de
cooperación que prevean el intercambio de información con autoridades, organismos y
personas físicas y jurídicas de terceros países responsables de:
a) la supervisión de entidades de crédito, otras organizaciones financieras, compañías
de seguros y mercados financieros;
b) la liquidación y la quiebra de las empresas de servicios de inversión y otros
procedimientos similares;
c) la realización de las auditorías de cuentas obligatorias de las empresas de servicios
de inversión y otras entidades financieras, entidades de crédito y empresas de seguros, en el
ejercicio de sus funciones de supervisión, o la administración de regímenes de
indemnización, en el ejercicio de sus funciones;
d) la supervisión de los órganos que intervienen en la liquidación y la quiebra de las
empresas de servicios de inversión y otros procedimientos similares.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 93.
El Ministerio de Economía y Hacienda regulará, sin perjuicio de las competencias en la
materia de las Comunidades Autónomas, la constitución por la Comisión Nacional del
Mercado de Valores y, de estimarse necesario, por los organismos rectores de los mercados
secundarios oficiales de valores y por el Servicio de Compensación y Liquidación de Valores,
de servicios destinados a atender las reclamaciones que, en materias de su competencia,
pueda formular el público, así como a asesorar a éste sobre sus derechos y los cauces
legales existentes para su ejercicio.
Artículo 94.
El Ministro de Economía y, con su habilitación expresa, la Comisión Nacional del
Mercado de Valores, determinará los casos en que la publicidad de las actividades
contempladas en esta ley estará sometida a autorización o a otra modalidad de control
administrativo a cargo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y aprobará, en
general, las normas especiales a que la misma habrá de sujetarse.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores ejercerá las acciones procedentes con
objeto de conseguir la cesación o rectificación de la publicidad que resulte contraria a las
disposiciones a que se refiere el párrafo anterior o que en general deba reputarse ilícita
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
conforme a las normas generales en materia publicitaria, sin perjuicio de las sanciones que
resulten aplicables de acuerdo con el capítulo siguiente de esta Ley.
CAPITULO II
Infracciones y sanciones
Artículo 95.
Las personas físicas y entidades a las que resulten de aplicación los preceptos de la
presente Ley, así como quienes ostenten de hecho o de derecho cargos de administración o
dirección de estas últimas, que infrinjan normas de ordenación o disciplina del Mercado de
Valores incurrirán en responsabilidad administrativa sancionable con arreglo a lo dispuesto
en este capítulo.
También incurrirán en responsabilidad administrativa sancionable con arreglo a lo
dispuesto en este capítulo las agencias de calificación crediticia, establecidas en España y
registradas en virtud del Capítulo I del Título III del Reglamento (CE) n.º 1060/2009 del
Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de
calificación crediticia, las personas que participan en las actividades de calificación, las
entidades calificadas o terceros vinculados, los terceros a los que las agencias de
calificación crediticia hayan subcontratado algunas de sus funciones o actividades, y las
personas relacionadas o conectadas de cualquier otra forma con las agencias o con las
actividades de calificación crediticia.
Ostentan cargos de administración o dirección en las entidades a que se refiere el
párrafo anterior, a los efectos de lo dispuesto en este capítulo, sus administradores o
miembros de sus órganos colegiados de administración, así como sus Directores generales
y asimilados, entendiéndose por tales aquellas personas que, de hecho o de derecho,
desarrollen en la entidad funciones de alta dirección.
Quien ejerza en la entidad cargos de administración o dirección será responsable de las
infracciones muy graves o graves cuando éstas sean imputables a su conducta dolosa o
negligente.
No obstante lo señalado en el párrafo anterior, serán considerados responsables de las
infracciones muy graves o graves cometidas por las entidades, quieres ostenten en ellas
cargos de administración o dirección, salvo en los siguientes casos:
1. Cuando quieres formen parte de órganos colegiados de administración no hubieran
asistido por causa justificada a las reuniones correspondientes o hubieren votado en contra o
salvado su voto en relación con las decisiones o acuerdos que hubieran dado lugar a las
infracciones.
2. Cuando dichas infracciones sean exclusivamente imputables a comisiones ejecutivas,
consejeros delegados, directores generales u órganos asimilados, u otras personas con
funciones similares en la entidad.
Se consideran normas de ordenación y disciplina del Mercado de Valores las leyes y
disposiciones de carácter general que contengan preceptos específicamente referidos a las
entidades comprendidas en el artículo 84.1 de esta ley o a la actividad relacionada con el
mercado de valores de las personas o entidades a que se refiere el artículo 84.2 y que sean
de obligada observancia para las mismas. Entre las citadas disposiciones se entenderán
comprendidas las aprobadas por órganos del Estado, de las Comunidades Autónomas que
tengan atribuidas competencias en la materia, los reglamentos de la Unión Europea y demás
normas aprobadas por las instituciones de la Unión Europea que resulten de aplicación
directa, así como las Circulares aprobadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores
previstas en el artículo 15 de esta ley.
En particular, se considerará norma de ordenación y disciplina el Reglamento (UE)
n.º 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio de 2013 sobre los
requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión, y por el que
se modifica el Reglamento (UE) n.º 648/2012.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 96.
El ejercicio de la potestad sancionadora a que se refiere la presente Ley será
independiente de la eventual concurrencia de delitos o faltas de naturaleza penal. No
obstante, cuando se esté tramitando un proceso penal por los mismos hechos o por otros
cuya separación de los sancionables con arreglo a esta Ley sea racionalmente imposible, el
procedimiento quedará suspendido respecto de los mismos hasta que recaiga
pronunciamiento firme de la autoridad judicial. Reanudado el expediente, en su caso, la
resolución que se dicte deberá respetar la apreciación de los hechos que contenga dicho
pronunciamiento.
Artículo 97.
1. La competencia para la incoación, instrucción y sanción en los procedimientos
sancionadores a que se refiere este capítulo se ajustará a las siguientes reglas:
a) La incoación e instrucción de expedientes corresponderá a la Comisión Nacional del
Mercado de Valores. La incoación de expedientes, cuando afecte a empresas de servicios
de inversión autorizadas en otro Estado miembro de la Unión Europea, se comunicará a sus
autoridades supervisoras, a fin de que, sin perjuicio de las medidas cautelares y sanciones
que procedan con arreglo a la presente ley, adopten las que consideren apropiadas para que
cese la actuación infractora o se evite su reiteración en el futuro.
b) La imposición de sanciones por infracciones graves y leves corresponderá a la
Comisión Nacional del Mercado de Valores.
c) La imposición de sanciones por infracciones muy graves corresponderá al Ministro de
Economía y Hacienda, a propuesta de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, salvo
la de revocación de la autorización, que se impondrá por el Consejo de Ministros.
Cuando la entidad infractora sea una entidad de crédito española o una sucursal de una
entidad de crédito de un Estado que no sea miembro de la Unión Europea, será preceptivo
para la imposición de la correspondiente sanción por infracciones graves o muy graves, el
informe del Banco de España.
2. Cuando la competencia sancionadora corresponda a las Comunidades Autónomas,
los órganos competentes para la incoación, instrucción y sanción se fijarán en las normas
orgánicas que distribuyan las competencias en el ámbito interno de la respectiva Comunidad
Autónoma.
Artículo 98.
1. En materia de procedimiento sancionador, resultará de aplicación la Ley 30/1992, de
26 de noviembre, de Régimen Jurídico de las Administraciones Públicas y del Procedimiento
Administrativo Común, y su desarrollo reglamentario, con las especialidades recogidas en
los artículos 21 a 24 de la Ley 26/1988, de 29 de julio, de Disciplina e Intervención de las
Entidades de Crédito, así como en esta Ley y su desarrollo reglamentario.
Igualmente será aplicable en el ejercicio de la potestad sancionadora atribuida a la
Comisión Nacional del Mercado de Valores lo dispuesto en los artículos 7,14 y 15 de la
citada Ley 26/1988, de29 de julio, de Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito,
así como, en relación con las entidades comprendidas en el número 1 del artículo 84 de esta
Ley, lo previsto en el artículo17 de aquélla.
2. Las resoluciones que impongan sanciones conforme a lo dispuesto en esta Ley serán
ejecutivas cuando pongan fin a la vía administrativa. En las mismas se adoptarán, en su
caso, las disposiciones cautelares precisas para garantizar su eficacia en tanto no sean
ejecutivas.
3. La imposición de las sanciones se hará constar en el correspondiente Registro
administrativo a cargo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Las sanciones de
suspensión, separación y separación con inhabilitación, una vez sean ejecutivas, se harán
constar además, en su caso, en el Registro Mercantil.
4. Una vez que las sanciones impuestas a una persona jurídica sean ejecutivas, deberán
ser objeto de comunicación a la inmediata junta general que se celebre.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
5. (Derogado)
6. El Ministro de Economía y Hacienda, previo informe de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores, podrá condonar, total o parcialmente, o aplazar el pago de las multas
impuestas a personas jurídicas cuando hayan pasado a estar controladas por otros
accionistas después de cometerse la infracción, estén incursas en un procedimiento
concursal, o se den otras circunstancias excepcionales que hagan que el cumplimiento de la
sanción en sus propios términos atente contra la equidad o perjudique a los intereses
generales. Lo anterior noalcanzará en ningún caso a las sanciones impuestas a quienes
ocupaban cargos de administración o dirección en dichas personas jurídicas cuando se
cometió la infracción.
En ningún caso habrá lugar a la condonación o aplazamiento si, en el supuesto de
transmisión deacciones de la entidad sancionada, hubiere mediado precio o superada la
situación concursal pudiera afrontarse la sanción.
Artículo 99.
Constituyen infracciones muy graves de las personas físicas y jurídicas a las que se
refiere el artículo 95 de esta Ley los siguientes actos u omisiones:
a) El ejercicio, no meramente ocasional o aislado, por las entidades enumeradas en el
artículo 84.1.a) y b) o por las sociedades gestoras de los fondos de garantía de inversiones
de actividades sin autorización o, en general, ajenas a su objeto social.
b) La admisión de instrumentos financieros a negociación en los mercados secundarios
oficiales por sus sociedades rectoras sin la previa verificación, contemplada en el artículo 32
de esta Ley, así como su suspensión o exclusión de negociación por acuerdo de las
sociedades rectoras con incumplimiento de lo previsto en los artículos 33 y 34 de esta Ley.
c) El incumplimiento, no meramente ocasional o aislado, por las entidades enumeradas
en el artículo 84.1.a) y b) de las normas reguladoras de dichos mercados o sistemas,
incluyendo sus correspondientes Reglamentos, o de las normas reguladoras de sus propias
actividades.
c bis) La falta de remisión a la Comisión Nacional del Mercado de Valores por las
entidades enumeradas en el artículo 84.1.a) y b) en el plazo establecido en las normas u
otorgado por ésta, de cuantos documentos, datos o informaciones deban remitírsele en
virtud de lo dispuesto en la ley y en sus normas de desarrollo, o que dicha Comisión requiera
en el ejercicio de sus funciones, cuando por la relevancia de la información o de la demora
en que se hubiese incurrido se haya dificultado gravemente la apreciación sobre su situación
o actividad, así como la remisión de información incompleta o con datos inexactos o no
veraces, cuando en estos supuestos la incorrección sea relevante.
c ter) El incumplimiento por las entidades enumeradas en el artículo 84.1.a) y b) de las
obligaciones relacionadas, en cada caso, con la autorización, aprobación o no oposición a
sus estatutos, reglamentos, o con cualesquiera otra materia sometida al régimen anterior,
prevista en esta Ley y sus normas de desarrollo.
c quáter) El incumplimiento por las entidades enumeradas en el artículo 84.1.a) y b) de
las exigencias de estructura de capital o nivel de recursos propios que les sean de
aplicación, según lo previsto en esta Ley y sus normas de desarrollo, así como el
incumplimiento de las excepciones o limitaciones que sobre sus precios, tarifas o comisiones
a aplicar les imponga la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
d) El incumplimiento de la obligación de consolidación recogida en el artículo 86 de esta
Ley.
e) El carecer las empresas de servicios de inversión, sus grupos consolidables o los
conglomerados financieros en que aquellas se integren de la contabilidad y registros
legalmente exigidos, llevarlos con vicios o irregularidades esenciales que impidan conocer la
situación patrimonial y financiera de la entidad, del grupo consolidable o del conglomerado
financiero a que pertenezcan, o la naturaleza de las operaciones en que medien o
intervengan.
e bis) Presentar las empresas de servicios de inversión, los grupos consolidables de
empresas de servicios de inversión y los conglomerados financieros en que estas se
integren, deficiencias en los procedimientos administrativos y contables; en los mecanismos
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
esenciales que impidan a la Comisión Nacional del Mercado de Valores tenerla por
presentada o autorizarla; o la realización de la oferta pública sin la debida autorización.
- La falta de publicación o de remisión a la Comisión Nacional del Mercado de Valores de
la información y documentación que haya de publicarse o enviarse a aquella, como
consecuencia de actuaciones que obliguen a la presentación de una oferta pública de
adquisición de valores, en el transcurso de la misma o una vez finalizada, cuando la
información o documentación afectada sea relevante, o la cuantía de la oferta o el número
de inversores afectados sea significativo.
- La publicación o el suministro de información o documentación relativas a una oferta
pública de adquisición con omisión de datos o con inclusión de inexactitudes, falsedades o
datos que induzcan a engaño, cuando la información o documentación afectada sea
relevante, o la cuantía de la oferta o el número de inversores afectados sea significativo.
r bis) El incumplimiento por los órganos de administración y dirección de las obligaciones
establecidas en el artículo 60 bis de la Ley y en su desarrollo reglamentario.
r ter) El incumplimiento de las obligaciones establecidas en los artículos 34 y 60 ter de
esta Ley y en su desarrollo reglamentario.
s) La realización de actos fraudulentos o la utilización de personas físicas o jurídicas
interpuestas con la finalidad de conseguir un resultado cuya obtención directa implicaría, al
menos, la comisión de una infracción grave, así como la intervención o realización de
operaciones sobre valores que implique simulación de las transferencias de la titularidad de
los mismos.
t) La negativa o resistencia a la actuación supervisora o inspectora de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores por parte de las personas físicas y jurídicas a las que se
refieren el artículo 84 y el apartado 7 del artículo 85, siempre que medie requerimiento
expreso y por escrito al respecto.
u) La adquisición de una participación significativa de control incumpliendo lo previsto en
los artículos 31.6, 44 bis.3, 44 ter y 69 de esta Ley, así como el que el titular de una
participación significativa incurra en el supuesto de hecho contemplado en el artículo 69.11
de la Ley.
v) La realización de operaciones societarias sin cumplir los requisitos previstos en el
artículo 72.
w) La obtención de la autorización como empresa de servicios de inversión por medio de
declaraciones falsas o por otro medio irregular.
x) El incumplimiento por las empresas de servicios de inversión, por otras entidades
financieras, o por los fedatarios públicos, de las obligaciones, limitaciones o prohibiciones
que derivan de lo dispuesto en el artículo 36 de esta Ley, o de las disposiciones o reglas
dictadas de acuerdo con lo previsto en los artículos 43 y 44 de la misma.
y) El establecimiento de un mercado secundario oficial, sistema multilateral de
negociación o sistema de registro, compensación y liquidación de valores o de entidades de
contrapartida central sin haber obtenido cualquiera de las autorizaciones exigidas en esta
Ley.
z) Las infracciones graves cuando durante los cinco años anteriores a su comisión
hubiera sido impuesta al infractor sanción por el mismo tipo de infracción.
z bis) La falta de medidas o políticas de gestión de conflictos de interés o su inaplicación,
no ocasional o aislada, por parte de quienes presten servicios de inversión o, en su caso, por
los grupos o conglomerados financieros en los que se integren las empresas de servicios de
inversión, así como el incumplimiento de las obligaciones previstas en los artículos 79, 79 bis
de esta Ley o la falta de registro de contratos regulado en el artículo 79 ter.
z ter) La falta de políticas de gestión y ejecución de órdenes de clientes así como su
inaplicación, o su aplicación sin haber obtenido el consentimiento previo de clientes, cuando
en estos supuestos lo sea de forma no ocasional o aislada.
z quáter) El incumplimiento por las entidades a las que se refiere la disposición adicional
decimoséptima de esta Ley del régimen de autorización previsto en dicha disposición.
z quinquies) El incumplimiento de las medidas cautelares aplicadas al margen del
ejercicio de la potestad sancionadora acordadas por la Comisión Nacional del Mercado de
Valores y, en especial, las previstas en las letras e), g), i), j) y k) del artículo 85.2 de esta
Ley.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 100.
Constituyen infracciones graves de las personas físicas y jurídicas a que se refiere el
artículo 95 de esta Ley, los siguientes actos u omisiones:
a) El nombramiento, por las entidades enumeradas en el articulo 84.1.a), b) y f), de
administradores o directores generales y asimilados, sin la previa aprobación de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores o, cuando proceda, de la Comunidad Autónoma con
competencias en materia de mercados de ámbito autonómico.
a bis) La falta de comunicación, depósito o publicación como hecho relevante a que se
refiere el apartado 2 del artículo 112 de esta Ley.
b) La falta de elaboración o de publicación del informe anual de gobierno corporativo o
del informe anual sobre remuneraciones de los consejeros a que se refieren respectivamente
los artículos 61 bis y 61 ter, o la existencia en dichos informes de omisiones o datos falsos o
engañosos; el incumplimiento de las obligaciones establecidas en los artículos 512, 513,
514, 516 y 517 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por Real
Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio; y el carecer las entidades emisoras de valores
admitidos a negociación en mercados secundarios oficiales de un Comité de Auditoría, en
los términos establecidos en la disposición adicional decimoctava de esta Ley.
b bis) (Suprimida)
b ter) El incumplimiento de las obligaciones establecidas en el artículo 516 del texto
refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo
1/2010, de 2 de julio.
b quáter) El incumplimiento de las obligaciones establecidas en el artículo 525.2 del texto
refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo
1/2010, de 2 de julio.
c) El incumplimiento por las entidades comprendidas en el artículo 86 de las normas
vigentes sobre contabilización de operaciones, formulación de cuentas o sobre el modo en
que deban llevarse los libros y registros, así como de las normas sobre consolidación, salvo
que constituya infracción muy grave.
c bis) Presentar las empresas de servicios de inversión, los grupos consolidables de
empresas de servicios de inversión y los conglomerados financieros en que estas se
integren, deficiencias en los procedimientos administrativos y contables; en los mecanismos
de control interno, incluidos los relativos a la gestión de riesgos; o en su estructura
organizativa, una vez que haya transcurrido el plazo concedido al efecto para su
subsanación por las autoridades competentes y siempre que ello no constituya infracción
muy grave.
d) La percepción por quienes presten servicios de inversión de comisiones en cuantía
superior a los límites en su caso establecidos o sin haber cumplido el requisito de previa
publicación y comunicación de las tarifas en el supuesto de que ello resulte obligatorio.
e) El incumplimiento por aquellos que no sean empresas de servicios de inversión, ni
entidades financieras, ni fedatarios públicos, de las obligaciones, limitaciones o prohibiciones
que deriven de lo dispuesto en el artículo 36 de esta Ley o de las disposiciones o reglas
dictadas de acuerdo con lo previsto en los artículos 43 y 44 de la misma.
f) El uso indebido de las denominaciones a las que se refiere el apartado 6 del artículo
64.
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§ 21 Ley del mercado de valores
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§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 101.
1. Constituyen infracciones leves de las entidades y personas a que se refiere el artículo
95, aquellas infracciones de preceptos de obligada observancia comprendidos en las normas
de ordenación y disciplina del mercado de valores que no constituyan infracción grave o muy
grave conforme a lo dispuesto en los dos artículos anteriores.
2. En particular son infracciones leves:
a) La falta de remisión a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, en el plazo
establecido en las normas u otorgado por ésta, de cuantos documentos, datos o
informaciones deban remitírsele en virtud de lo dispuesto en esta ley o requiera en el
ejercicio de sus funciones y en virtud del Reglamento (CE) n.º 1060/2009 del Parlamento
Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificación
crediticia, en el ejercicio de las funciones que le sean asignadas en régimen de delegación o
de cooperación con otras autoridades competentes, así como faltar al deber de colaboración
ante actuaciones de supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de Valores,
incluyendo la no comparecencia ante una citación para la toma de la declaración, cuando
estas conductas no constituyan infracción grave o muy grave de acuerdo con lo previsto en
los dos artículos anteriores.
b) El incumplimiento singular en el marco de una relación de clientela de las normas de
conductas previstas en el Capítulo I del Título VII de esta ley.
Artículo 102.
Por la comisión de infracciones muy graves se impondrá al infractor una o más de las
siguientes sanciones:
a) Multa por importe de hasta la mayor de las siguientes cantidades: el quíntuplo del
beneficio bruto obtenido como consecuencia de los actos u omisiones en que consista la
infracción; el 5 por ciento de los recursos propios de la entidad infractora, el 5 por ciento de
los fondos totales, propios o ajenos, utilizados en la infracción, o 600.000 euros.
b) Suspensión o limitación del tipo o volumen de las operaciones o actividades que
pueda realizar el infractor en los mercados de valores durante un plazo no superior a cinco
años.
c) Suspensión de la condición de miembro del mercado secundario oficial o del sistema
multilateral de negociación correspondiente por un plazo no superior a cinco años.
d) Exclusión de la negociación de un instrumento financiero en un mercado secundario o
en un sistema multilateral de negociación.
e) Revocación de la autorización cuando se trate de empresas de servicios de inversión,
Entidades Gestoras del Mercado de Deuda Pública o de otras entidades inscritas en los
registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Si se trata de empresas de
servicios de inversión autorizadas en otro Estado miembro de la Unión Europea, esta
sanción de revocación se entenderá sustituida por la prohibición de que inicie nuevas
operaciones en el territorio español.
f) Suspensión en el ejercicio del cargo de administración o dirección que ocupe el
infractor en una entidad financiera por plazo no superior a cinco años.
– 996 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 103.
Por la comisión de infracciones graves se impondrá al infractor una o más de las
siguientes sanciones:
a) Multa por importe de hasta la mayor de las siguientes cifras: el doble del beneficio
bruto obtenido como consecuencia de los actos u omisiones en que consista la infracción; el
2 por ciento de los recursos propios de la entidad infractora, el 2 por ciento de los fondos
totales, propios o ajenos, utilizados en la infracción, o 300.000 euros.
b) Suspensión o limitación del tipo o volumen de las operaciones o actividades que
pueda realizar el infractor en los mercados de valores durante un plazo no superior a un año.
c) Suspensión de la condición de miembro del mercado secundario oficial o del sistema
multilateral de negociación correspondiente por plazo no superior a un año.
d) Suspensión por plazo no superior a un año en el ejercicio del cargo de administración
o dirección que ocupe el infractor en una entidad financiera.
Las sanciones por infracciones graves serán publicadas en el ''Boletín Oficial del Estado''
una vez sean firmes en la vía administrativa.
Cuando se trate de la infracción prevista en la letra x) del artículo 100, en relación con el
incumplimiento de las obligaciones establecidas en el artículo 81, se impondrá en todo caso
la sanción recogida en la letra a) anterior del presente artículo y, además, una de las
sanciones previstas en los apartados b) o c) del mismo precepto, sin que la multa que, en su
caso, se imponga, pueda ser inferior a 12.000 euros.
La comisión de la infracción prevista en la letra g bis) del artículo 100 llevará, en todo
caso, aparejada la cancelación de la inscripción del representante o apoderado en los
registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
Artículo 104.
Por la comisión de infracciones leves se impondrá al infractor la sanción de multa por
importe de hasta 30.000 euros.
Cuando se trate de infracciones cometidas por las personas a las que se refiere el
artículo 85.8, las sanciones serán impuestas de acuerdo con lo establecido en el artículo 98
de esta Ley, sin perjuicio de la capacidad de otras autoridades competentes de la Unión
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Europea para imponer sanciones de acuerdo con lo dispuesto en el Reglamento (CE) n.º
1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre
agencias de calificación crediticia.
Artículo 105.
Además de la sanción que corresponda imponer al infractor por la comisión de
infracciones muy graves, cuando la infractora sea una persona jurídica podrá imponerse una
o más de las siguientes sanciones a quienes, ejerciendo cargos de administración o
dirección en la misma sean responsables de la infracción:
a) Multa por importe de hasta 300.500 euros.
b) Suspensión en el ejercicio del cargo de administración o dirección que ocupe el
infractor en la entidad por plazo no superior a tres años.
c) Separación del cargo con inhabilitación para ejercer cargos de administración o
dirección en la misma entidad por un plazo no superior a cinco años.
d) Separación del cargo con inhabilitación para ejercer cargos de administración o
dirección en cualquier entidad de las previstas en el apartado 1 del artículo 84 o en una
entidad de crédito por plazo no superior a diez años.
En todo caso, las sanciones impuestas de acuerdo con lo dispuesto en el párrafo primero
serán publicadas en el ''Boletín Oficial del Estado'' una vez sean firmes en la vía
administrativa.
Cuando se trate de la infracción prevista en la letra o) del artículo 99, se impondrá en
todo caso la sanción recogida en la letra a) anterior del presente artículo, sin que la multa
pueda ser inferior a 30.000 euros.
Artículo 106.
Además de la sanción que corresponda imponer al infractor por la comisión de
infracciones graves, cuando la infractora sea una persona jurídica podrá imponerse una o
más de las siguientes sanciones a quienes, ejerciendo cargos de administración o dirección
en la misma, sean responsables de la infracción:
a) Multa por importe de hasta 150.250 euros.
b) Suspensión en el ejercicio de todo cargo de administración o dirección que ocupe el
infractor en la entidad por plazo no superior a un año.
En todo caso, las sanciones impuestas de acuerdo con lo dispuesto en el párrafo primero
serán publicadas en el ''Boletín Oficial del Estado'' una vez sean firmes en la vía
administrativa.
Cuando se trate de la infracción prevista en la letra x) del artículo 100, en relación con el
incumplimiento de las obligaciones establecidas en el artículo 81, se impondrá en todo caso
la sanción recogida en la letra a) anterior del presente artículo, sin que la multa pueda ser
inferior a 12.000 euros.
– 998 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 107.
Será de aplicación a las entidades enumeradas en el artículo 84.1.a), b), c), d), e) y f) lo
dispuesto para las entidades de crédito en el artículo 17 y en el Título III de la Ley 26/1988,
de 29 de julio, de Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito. La competencia para
acordar las medidas de intervención o sustitución corresponderán a la Comisión Nacional del
Mercado de Valores.
Las resoluciones de la Comisión Nacional del Mercado de Valores que pongan fin al
procedimiento serán susceptibles de recurso de alzada ante el Ministro de Economía y
Hacienda.
– 999 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
TITULO IX
Régimen Fiscal de las Operaciones sobre Valores
Artículo 108.
Las referencias al Impuesto sobre el Valor Añadido, han de entenderse hechas, en sus mismos
términos, al Impuesto General Indirecto Canario, según establece la disposición adicional 2 de
la Ley 16/2012, de 27 de diciembre. Ref. BOE-A-2012-15650.
– 1000 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 109.
Las entidades emisoras de valores, las Sociedades y Agencias de Valores y los demás
intermediarios financieros quedan obligados a comunicar a la Administración Tributaria
cualquier operación de emisión, suscripción y transmisión de valores en la que hubieran
intervenido. Esta comunicación implicará la presentación de relaciones nominales de
compradores y vendedores, clase y número de los valores transmitidos, precios de compra o
venta, fecha de la transmisión y número de identificación fiscal del adquirente y transmitente
en los plazos y en la forma que reglamentariamente se determine.
A los efectos previstos en el párrafo anterior, quien pretenda adquirir o transmitir valores
deberá comunicar, al tiempo de dar la orden correspondiente, su número de identificación
fiscal a la entidad emisora e intermediarios financieros respectivos, que no atenderán aquélla
hasta el cumplimiento de dicha obligación.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 110.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores gozará de las mismas exenciones fiscales
que atribuya al Banco de España la legislación vigente.
TÍTULO X
De las sociedades cotizadas
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
CAPÍTULO II
De los pactos parasociales sujetos a publicidad
Artículo 112. Publicidad de los pactos parasociales y de otros pactos que afecten a una
sociedad cotizada.
(Derogado)
CAPÍTULO III
De los órganos sociales
CAPÍTULO IV
De la información societaria
– 1002 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
TÍTULO XI
Otros sistemas de negociación: sistemas multilaterales de negociación e
internalización sistemática
CAPÍTULO I
Sistemas multilaterales de negociación
– 1003 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
– 1004 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Artículo 122. Supervisión del cumplimiento de las normas de los sistemas multilaterales de
negociación y de otras obligaciones legales.
1. Las entidades rectoras de un sistema multilateral de negociación establecerán
mecanismos y procedimientos eficaces, que correspondan a las necesidades del sistema
multilateral de negociación, para supervisar con regularidad el cumplimiento de sus normas
por parte de sus usuarios, así como las operaciones realizadas por éstos de acuerdo con
sus sistemas, con objeto de detectar infracciones de dichas normas o anomalías en las
condiciones de negociación o de actuación que puedan suponer abuso de mercado.
2. Las entidades señaladas en el apartado anterior deberán comunicar a la Comisión
Nacional del Mercado de Valores todo incumplimiento significativo de sus normas o toda
anomalía en las condiciones de negociación o de actuación que pueda suponer abuso de
mercado.
– 1005 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
– 1006 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
territorio español. La Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá solicitar a dicha
autoridad competente la comunicación, en un plazo de tiempo razonable, de la identidad de
los miembros del sistema multilateral de negociación.
CAPÍTULO II
Disposiciones comunes a los mercados secundarios oficiales y a los sistemas
multilaterales de negociación
CAPÍTULO III
Internalización sistemática
– 1007 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
– 1008 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
DISPOSICIONES ADICIONALES
Primera.
A partir de la entrada en vigor de los preceptos de esta Ley referidos a las Bolsas de
Valores, la "Bolsa Oficial de Comercio de Madrid" pasará a denominarse "Bolsa de Valores
de Madrid", en tanto que las de Barcelona, Bilbao y Valencia conservarán su denominación
de "Bolsas Oficiales de Comercio" hasta que las respectivas Comunidades Autónomas, con
competencias en la materia, no varíen esa denominación. Una y otras tendrán a todos los
efectos la consideración de Bolsas de Valores yles será de íntegra aplicación lo que se
dispone en esta Ley para las mismas.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Segunda.
En el momento de entrada en vigor de los preceptos de esta Ley referentes a las Bolsas
de Valores, los Agentes de Cambio y Bolsa, sin perjuicio de conservar su denominación,
pasarán a integrarse en el Cuerpo de Corredores de Comercio Colegiados, ocupando en su
escalafón el lugar que les corresponda de acuerdo con la antigüedad de cada uno de ellos
como Agentes Mediadores Oficiales y quedando íntegramente sujetos a cuantas normas
sean aplicables a los citados Corredores de Comercio Colegiados. En dicha fecha quedarán
disueltos los Colegios de Agentes de Cambio y Bolsa, entrando a continuación en periodo de
liquidación. El Gobierno determinará el destino que haya de darse a los libros registros y
archivos de los Agentes de Cambio y Bolsa y a cuanta documentación oficial conste en sus
Colegios.
Por el Ministro de Economía y Hacienda se crearán, antes de la indicada fecha, los
Colegios de Corredores de Comercio de Madrid, Barcelona y Bilbao, determinándose, en
relación con éstos y con el de Valencia, sus plantillas y previo informe, en su caso, de las
Comunidades Autónomas, sus circunscripciones respectivas.
En el plazo de dos años a partir de la entrada en vigor de los preceptos de esta Ley
referentes a las Bolsas de Valores, el Gobierno aprobará un nuevo reglamento regulando el
ejercicio del cargo y las funciones de Corredor de Comercio Colegiado.
Tercera.
La suscripción o transmisión de valores sólo requerirá para su validez la intervención de
fedatario público cuando, no estando admitidos a negociación en un mercado secundario
oficial, estén representados mediante títulos al portador y dicha suscripción o transmisión no
se efectúe con la participación o mediación de una sociedad o agencia de valores, o de una
entidad de crédito.
Cuarta.
Se da nueva redacción a la Sección 2.ª del Título V del Libro II del Código de Comercio,
cuyo tenor será el siguiente:
«De los préstamos con garantía de valores
Artículo 320. El préstamo con garantía de valores admitidos a negociación en un
mercado secundario oficial, hecho en póliza con intervención de Corredor de
Comercio Colegiado o en escritura pública, se reputará siempre mercantil.
El prestador tendrá sobre los valores pignorados, conforme a las disposiciones
de esta sección, derecho a cobrar su crédito con preferencia a los demás
acreedores, quienes no podrán disponer de los mismos a no ser satisfaciendo el
crédito constituido sobre ellos.
Art. 321. En la póliza del contrato deberán expresarse los datos y circunstancias
necesarios para la adecuada identificación de los valores dados en garantía.
Art. 322. Vencido el plazo del préstamo, el acreedor, salvo pacto en contrario y
sin necesidad de requerir al deudor, estará autorizado para pedir la enajenación de
los valores dados en garantía, a cuyo fin entregará a los organismos rectores del
correspondiente mercado secundario oficial la póliza o escritura de préstamo,
acompañada de los títulos pignorados o del certificado acreditativo de la inscripción
de la garantía, expedido por la entidad encargada del correspondiente registro
contable.
El organismo rector, una vez hechas las oportunas comprobaciones, adoptará las
medidas necesarias para enajenar los valores pignorados, en el mismo día en que
reciba la comunicación del acreedor, o, de no ser posible, en el día siguiente, a
través de un miembro del correspondiente mercado secundario oficial.
El acreedor pignoraticio sólo podrá hacer uso del procedimiento ejecutivo
especial regulado en este artículo durante los tres días hábiles siguientes al
vencimiento del préstamo.
Art. 323. Lo dispuesto en esta Sección será también aplicable a las cuentas
corrientes de crédito abiertas por entidades de crédito cuando se hubiere convenido
– 1010 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Quinta.
1. El número 2.º del artículo 1.447 de la Ley de Enjuiciamiento Civil tendrá la siguiente
redacción:
«2.º Valores admitidos a negociación en un mercado secundario oficial de
valores.»
2. El artículo 1.482 de la misma Ley tendrá la siguiente redacción:
«Si se hubieran embargado valores admitidos a negociación en un mercado
secundario oficial, se hará su venta a través de dicho mercado. El Juez se dirigirá al
organismo rector, el cual adoptará las medidas necesarias para enajenar los valores
embargados.
Si lo embargado fueren otros valores se venderán a través de Notario o Corredor
Colegiado de Comercio.»
3. Lo dispuesto en esta disposición adicional entrará en vigor al año de la publicación de
esta Ley en el «Boletín Oficial del Estado».
Sexta.
La Ley 46/1984, de 26 de diciembre, reguladora de las Instituciones de Inversión
Colectiva, queda modificada en los siguientes términos:
1. El artículo tercero quedará redactado como sigue:
«Las Instituciones de Inversión Colectiva reguladas en esta Ley, así como sus
gestores y depositarios, deberán estar domiciliados en territorio español y tener en
éste su administración central.»
2. El artículo cuarto queda redactado de la siguiente forma:
«Uno. Las inversiones de las Instituciones de Inversión Colectiva estarán sujetas
a las limitaciones siguientes:
a) Ninguna Institución podrá tener invertido más de un 5 por 100 de su activo en
acciones, participaciones, obligaciones o valores, en general, emitidos por otras
Instituciones de Inversión Colectiva. No obstante, queda prohibida la inversión en
dichos valores cuando su emisor sea una Sociedad de Inversión Mobiliaria
perteneciente al mismo grupo que la Institución inversora o un Fondo de Inversión
gestionado por una sociedad en la que concurre esta circunstancia.
b) Ninguna Institución podrá tener invertido en valores emitidos o avalados por
una misma entidad más del 5 por 100 del activo dé la Institución. Este límite queda
ampliado al 10 por 100, siempre que el total de las inversiones de la Institución en
valores en los que se supere el 5 por 100 no exceda del 40 por 100 del activo de la
misma.
c) Ninguna Institución podrá tener invertido en valores emitidos o avalados por
entidades pertenecientes a un mismo grupo más del 15 por 100 del activo de la
Institución.
Los porcentajes anteriores se medirán tomando como referencia la valoración
efectiva del total de activos financieros y de los valores en cuestión.»
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Ley del Mercado de Valores, siendo registrado por la Comisión Nacional del Mercado
de Valores con el alcance previsto en el artículo ochenta y nueve de dicho texto
legal. La Comisión mantendrá un registro de folletos informativos, memorias anuales
e informes trimestrales de las Instituciones de Inversión Colectiva al que el público
tendrá libre acceso.»
6. A) El párrafo primero del número uno del artículo noveno quedará redactado como
sigue:
«Uno. El capital social de las Sociedades de Inversión Mobiliaria estará
representado por acciones nominativas, que tendrán igual valor nominal y conferirán
los mismos derechos.»
B) El párrafo tercero del número uno del artículo noveno quedara redactado como sigue:
«Los capitales mínimos y patrimonios de las Sociedades y Fondos de Inversión
Mobiliaria no podrán ser inferiores a los que reglamentariamente se establezcan.»
7. El artículo once quedará redactado como sigue:
«Uno. Las obligaciones frente a terceros no podrán exceder del 20 por 100 del
activo. No se tendrán en cuenta, a estos efectos, los débitos contraídos en la compra
de activos financieros en el periodo de liquidación de la operación, pero sí los
precedentes de operaciones bursátiles financiadas mediante créditos.
No obstante lo dispuesto en el párrafo anterior, las Instituciones de capital o
patrimonio variable no podrán endeudarse más allá del 10 por 100 de su activo y
siempre que el endeudamiento tenga por objeto resolver dificultades transitorias de
tesorería por un plazo no superior al que se establezca reglamentariamente, lo que
deberá ser hecho público de acuerdo con lo previsto en el artículo octavo.
Dos. Las Sociedades de Inversión Mobiliaria de Capital Variable y los Fondos de
Inversión Mobiliaria no podrán recibir fondos del público en formas de depósito,
préstamo, cesión temporal de activos financieros u otras análogas. Las Sociedades
de Inversión Mobiliaria de capital fijo no podrán recibir fondos del público, en las
formas expresadas, por plazo indeterminado o por plazo inferior al que se determine
por el Ministro de Economía y Hacienda.»
8. El número uno del artículo trece quedará redactado como sigue:
«Uno. Las cuentas anuales y el informe de gestión de las Sociedades de
Inversión Mobiliaria deberán ser objeto de auditoría de cuentas, siéndoles de
aplicación lo previsto en el artículo veintisiete de la Ley del Mercado de Valores.
La Comisión mantendrá, con el carácter de registro oficial al que el público tendrá
libre acceso, un registro de auditorías de las Instituciones de Inversión Colectiva.»
9. Se incorpora al número uno del artículo diecisiete el siguiente párrafo:
«Toda modificación del Reglamento aprobado por la Comisión Nacional del
Mercado de Valores a petición de la gestora deberá ser comunicada por ésta de
forma inmediata a los partícipes, quienes, cuando afecte a la política de inversiones,
determinación de resultados y su distribución, requisitos para la modificación del
contrato o del Reglamento de Gestión, sustitución de la entidad gestora o
depositaria, conversión del fondo en sociedad, establecimiento o modificación de las
comisiones de gestión, de reembolso o de depósito de valores, podrán optar, en el
plazo de un mes a partir de la notificación, por el reembolso de sus participaciones,
sin deducción de comisión de reembolso ni gasto alguno, por el valor liquidativo,
determinado conforme al número dos del artículo veinte, que corresponda a la fecha
del acuerdo de la citada Comisión. Este mismo deber de información por parte de las
entidades gestoras y de derecho de los partícipes regirá para el establecimiento y
elevación de la comisión de reembolso, aunque no suponga modificación del
Reglamento, si bien en este supuesto el valor liquidativo será el correspondiente a la
fecha de entrada en vigor de la decisión adoptada por la sociedad gestora.»
10. El primer párrafo del artículo dieciocho quedará redactado como sigue:
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
habitual sin estar inscrita en el citado Registro, con las excepciones previstas en la
Ley del Mercado de Valores.
La denominación de Sociedades Gestoras de Cartera, así como sus siglas, SGC,
serán privativas de las entidades que consten inscritas en el citado Registro
administrativo.»
21. La última frase del último párrafo de la disposición transitoria primera, relativa al
plazo máximo para adaptar las inversiones a los coeficientes del artículo cuarto de la propia
Ley, queda sustituida por el siguiente párrafo:
«Las instituciones de inversión colectiva que a 1 de enero de 1989 superen los
límites señalados en el artículo 4 deberán quedar adaptadas a los mismos al 31 de
diciembre de 1991, de forma que no superen los tantos por ciento de inversión que a
continuación se especifican, a las fechas que se señalan, con referencia a los
supuestos contemplados en el citado artículo cuarto:
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Séptima.
Las competencias que la Ley 46/1984, de 26 de diciembre, reguladora de las
Instituciones de Inversión Colectiva, confiere al Ministerio de Economía y Hacienda en los
números 6 del artículo 8, 4 del artículo 20, 1 del artículo 28 y 2 del artículo 31, así como las
que el Real Decreto 1346/1985, de 17 de julio, por el que se reglamenta la Ley anterior, y las
demás disposiciones complementarias se asignan a la Dirección General del Tesoro y
Política Financiera se traspasan a la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
Octava.
A efectos de lo previsto en el artículo 44 del Estatuto de los Trabajadores, aprobado por
Ley 8/1980, de 10 de marzo, se entenderá producida una sucesión de empresa:
1.º Entre los actuales Colegios de Agentes de Cambio y Bolsa y las Sociedades
contempladas en el artículo 48 de esta Ley, la Sociedad de Bolsas establecida en el 50, el
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores del 54, los Colegios de Corredores de
Comercio previstos en la disposición adicional segunda y la Comisión Nacional del Mercado
de Valores.
2.º Entre los actuales Agentes de Cambio y Bolsa y las Sociedades o Agencias de
Valores en las que cada uno de ellos se integre conforme a lo dispuesto en las disposiciones
transitorias sexta y séptima de esta Ley. En el caso de que la integración en las citadas
Sociedades o Agencias sea exclusivamente como titular de una participación en el capital,
esta sucesión de empresa no afectará al personal que viniera prestando servicios
relacionados con el ejercicio de la mediación o fe pública extrabursátil.
Novena.
1. El artículo 545 del Código de Comercio quedará redactado así:
«Los títulos al portador serán transmisibles por la tradición del documento. No
estará sujeto a reivindicación el título cuya posesión se adquiera por tercero de
buena fe y sin culpa grave. Quedarán a salvo los derechos y acciones del legitimo
propietario contra los responsables de los actos que le hayan privado del dominio.»
2. Esta disposición adicional entrará en vigor al día siguiente de la publicación de esta
Ley en el «Boletín Oficial del Estado», no obstante lo dispuesto en la disposición final
primera.
Décima.
Por el Ministerio de Economía y Hacienda se habilitarán los créditos necesarios para el
cumplimiento de lo previsto en el párrafo primero del artículo 24 de esta Ley.
Undécima.
El Ministro de Economía y Hacienda dará publicidad a la Resolución por la que, al
amparo de lo previsto en el artículo 31 de esta Ley, se reconozca a los mercados que tengan
el carácter de mercados secundarios oficiales.
La publicidad a que se refiere el párrafo anterior corresponderá a las Comunidades
Autónomas con competencias en la materia y respecto a los mercados secundarios oficiales
que autoricen de conformidad con lo señalado en el artículo 31.2.d) de la presente Ley.
Duodécima.
El mercado interbancario de depósitos no quedará sujeto a las normas de la presente
Ley. Corresponderá al Banco de España la regulación y supervisión del funcionamiento de
dicho mercado.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Decimotercera.
Las referencias que en esta Ley se hacen a empresas de servicios de inversión y
autoridades de Estados miembros de la Unión Europea incluyen también a las que
pertenezcan a otros Estados del Espacio Económico Europeo.
Decimocuarta.
Las emisiones de valores realizadas por las Diputaciones Forales de la Comunidad
Autónoma del País Vasco se asimilarán, a todos los efectos, y teniendo en cuenta las
especiales características de las Haciendas Forales, a las emisiones realizadas por una
Comunidad Autónoma.
Decimoquinta.
Los directivos de sociedades cuyas acciones estén admitidas a negociación en una
Bolsa de Valores, deberán comunicar a la Comisión Nacional del Mercado de Valores las
entregas de acciones y los derechos de opción sobre acciones que reciban en ejecución de
un sistema de retribución de dicha sociedad. Igualmente deberán comunicar los sistemas de
retribución, y sus modificaciones, referenciados al valor de las acciones que respecto de los
mismos se establezcan. Dicha comunicación se someterá al régimen de publicidad de los
hechos relevantes, establecido en el artículo 82 de la presente Ley.
A los efectos de esta disposición se entenderá por directivos los Directores generales y
asimilados que desarrollen sus funciones de alta dirección bajo dependencia directa de los
órganos de administración, de comisiones ejecutivas o de consejeros delegados de las
sociedades cotizadas.
Lo dispuesto en el párrafo primero de la presente disposición en el caso de sociedades
cuyas acciones estén admitidas a cotización en una Bolsa de Valores será igualmente de
aplicación en relación con las entregas de acciones y de derechos de opción sobre acciones
que reciban en ejecución de sistemas de retribución de dichas sociedades los
administradores de las mismas, así como con los sistemas de retribución, y sus
modificaciones, referenciados al valor de las acciones que se establezcan para los citados
administradores.
El Gobierno desarrollará la presente disposición, con especial referencia al plazo, forma
y alcance del cumplimiento de la obligación de comunicación.
Decimosexta.
Las sociedades cotizadas que a la entrada en vigor de la presente disposición tengan
vigente algún sistema de retribución consistente en la entrega de acciones, o de derechos de
opción sobre acciones o cualquier otro sistema de retribución referenciado al valor de las
acciones, dirigido a sus administradores o a sus directivos deberán, con carácter previo a la
ejecución o cancelación del sistema de retribución, registrar en la Comisión Nacional del
Mercado de Valores un suplemento del folleto que tengan en vigor, o un nuevo folleto
específico, en el que se proporcione información detallada e individualizada sobre las
acciones y opciones o liquidaciones que corresponden a administradores y directivos. Con
relación a los que tengan exclusivamente la condición de directivos, la información podrá
presentarse de forma agregada. Como documentación acreditativa a la que se refiere el
artículo 10 del Real Decreto 291/1992, de 27 de marzo, sobre emisiones y ofertas públicas
de valores, se presentará para su registro el acuerdo de la junta general de accionistas en el
que se aprueba o ratifica el sistema de retribución.
A los efectos de la presente disposición se entenderá por directivos los Directores
generales y asimilados que desarrollen sus funciones de alta dirección bajo dependencia
directa de los órganos de administración, de comisiones ejecutivas o de consejeros
delegados de las sociedades cotizadas.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Decimoséptima.
1. Sin perjuicio de las competencias que corresponden a las Comunidades Autónomas
respecto de los sistemas de registro, compensación y liquidación de valores y de los
mercados secundarios, el Gobierno podrá autorizar, previo informe de la Comisión Nacional
del Mercado de Valores, oídas las Comunidades Autónomas con competencia en la materia
y a propuesta del Ministro de Economía y Hacienda, que una o varias entidades adquieran,
directa o indirectamente, la totalidad del capital o una participación que atribuya al o a los
adquirentes el control, directo o indirecto, de todas o algunas de las sociedades que
administren sistemas de registro, compensación y liquidación de valores y mercados
secundarios españoles y que, a partir de tal adquisición, corresponda a esa o esas entidades
la titularidad del citado capital.
Tendrá la consideración de participación de control aquella que, de conformidad con el
Capítulo V del Título IV y sus normas de desarrollo, obligaría a formular una oferta pública de
adquisición sobre la totalidad del capital de la correspondiente sociedad.
Corresponderá a la Comisión Nacional del Mercado de Valores autorizar los estatutos
por los que se rijan esas entidades adquirentes y sus modificaciones, con las excepciones
que se establezcan reglamentariamente, así como autorizar el nombramiento de los
miembros de su Consejo de Administración y de sus Directores Generales, los cuales
habrán de reunir los requisitos de las letras f), g) y h) del artículo 67.2 de la presente Ley. Si
las entidades adquirentes no tuvieran su domicilio social en España y sus estatutos y
modificaciones y los requisitos de los miembros del Consejo de Administración y Directores
Generales hubieran sido verificados por la autoridad competente de otro Estado miembro de
la Unión Europea o por la autoridad supervisora de un Estado no miembro de la Unión
Europea cuyo régimen de organización y funcionamiento sea similar al de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores, corresponderá a esta última comprobar tales
verificaciones.
El Gobierno, mediante Real Decreto, determinará el régimen aplicable a las ofertas de
adquisición de las acciones representativas del capital de las referidas entidades, el régimen
de publicidad a que han de someterse sus participaciones accionariales, el régimen al que
deben sujetarse las citadas entidades para recoger en sus estatutos sociales cualquier
limitación o especialidad a los derechos derivados de sus acciones y cualquier otro aspecto
que sea necesario para la aplicación de la presente disposición y para garantizar la
adecuada supervisión de dichas entidades.
2. Será necesaria autorización del Gobierno para que la entidad o, en su caso, entidades
que posean, directa o indirectamente, la totalidad del capital o una participación de control de
todas o, en su caso, algunas de las sociedades a que se refiere el apartado anterior puedan
llevar a cabo cualquier acto dispositivo por el que dejen de ser titulares, directa o
indirectamente, de la totalidad del capital social que ostenten en cada una de las citadas
sociedades o por el que pierdan el control, directo o indirecto, de estas últimas. Dicha
autorización se otorgará oídas las Comunidades Autónomas con competencia en la materia,
previo informe de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y a propuesta del Ministro de
Economía y Hacienda.
3. No se aplicará el régimen de participaciones significativas previsto en los artículos
31.6 y 44.bis.3 de esta Ley a las transmisiones sujetas a las autorizaciones administrativas
previstas en la presente disposición.
4. La supervisión de las citadas entidades corresponderá a la Comisión Nacional del
Mercado de Valores.
Decimoséptima [duplicada].
Las menciones específicas al "Servicio de Compensación y Liquidación de Valores" y a
la Central de Anotaciones del Banco de España, efectuadas en el articulado de ésta u otras
disposiciones normativas, se entenderán hechas a la ``Sociedad de Gestión de los Sistemas
de Registro, Compensación y Liquidación de Valores''.
Las menciones genéricas efectuadas en esta Ley a los servicios, procesos u organismos
de compensación y liquidación, se entenderán referidas a los sistemas de compensación y
liquidación.
– 1020 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
– 1021 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Decimonovena.
1. Las Sociedades Gestoras de Carteras deberán adherirse al Fondo de Garantía de
Inversiones de acuerdo con el régimen establecido en las disposiciones reglamentarias
vigentes sobre la materia, quedando exentas de la obligación de contratar un seguro de
responsabilidad civil.
2. Las referencias a las Sociedades y Agencias de Valores contenidas en las
disposiciones a que se refiere el párrafo anterior, se entenderán efectuadas a todas las
empresas de servicios de inversión.
3. La adhesión de las Sociedades Gestoras de Carteras al Fondo de Garantía de
Inversiones deberá producirse antes del 1 de febrero de 2003.
Vigésima.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores es la autoridad competente en España, a
efectos de lo previsto en el Reglamento 1060/2009/CE, del Parlamento Europeo y del
Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificación crediticia.
Vigésima primera.
1. Las empresas que prestan servicios de inversión y las entidades de crédito
autorizadas a prestar servicios de inversión podrán, además de realizar las actividades
recogidas en el artículo 63.1, presentar ofertas en nombre de sus clientes en las subastas de
derechos de emisión de gases de efecto invernadero, que no sean instrumentos financieros,
a que se refiere el Reglamento (UE) N.º 1031/2010 de la Comisión, de 12 de noviembre de
2010, sobre el calendario, la gestión y otros aspectos de las subastas de los derechos de
emisión de gases de efecto invernadero con arreglo a la Directiva 2003/87/CE del
Parlamento Europeo y del Consejo, por la que se establece un régimen para el comercio de
derechos de emisión de gases de efecto invernadero en la Comunidad. A tal fin, deberán
incluir esta actividad en el programa de actividades a que se refiere el artículo 66.
2. La Comisión Nacional del Mercado de Valores será la autoridad competente para
sancionar a las personas responsables del incumplimiento en nuestro territorio de los
artículos 37 a 42 del Reglamento (UE) N.º 1031/2010, en relación con las subastas de
derechos de emisión de gases de efecto invernadero, que no sean instrumentos financieros
celebradas en nuestro territorio o fuera de él.
3. A los efectos de lo dispuesto en el apartado anterior, la Comisión Nacional del
Mercado de Valores contará con las facultades de supervisión e inspección previstas en esta
norma.
4. En caso de incumplimiento de los artículos 37 a 42 del Reglamento (UE) N.º
1031/2010, será de aplicación el régimen sancionador previsto en el capítulo II del Título VIII
de esta Ley en relación con las operaciones con información privilegiada o que puedan
constituir manipulación de mercado, con las siguientes particularidades:
a) Se exceptúa lo dispuesto en el artículo 99, apartado ñ) y en el artículo 100 apartado
m).
b) La remisión contenida en el artículo 99 o bis) se entenderá hecha únicamente al
artículo 81.4, al artículo 83.1 d) y al 83.2.
c) La remisión contenida en el artículo 100 x ter) se entenderá hecha únicamente al
artículo 81.4, al artículo 83.1 d) y al 83.2, siendo las plataformas de subastas y las entidades
supervisoras de las subastas los sujetos obligados.
d) La remisión contenida en el artículo 100, apartado x) se entenderá hecha únicamente
al artículo 81, exceptuando su apartado 3.
5. Constituirá una infracción muy grave el incumplimiento de las normas de conducta a
que se refiere el artículo 59 del Reglamento (UE) N.º 1031/2010, así como el incumplimiento
de la obligación de adoptar las disposiciones estructurales a que se refiere el artículo 42.4
del mismo, cuando haya tenido lugar con ocasión de una concreta operación constitutiva de
información privilegiada.
– 1022 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Constituirá una infracción grave la adopción de las medidas previstas en el artículo 42.4
del Reglamento (UE) N.º 1031/2010 de manera insuficiente.
6. La CNMV cooperará con otras autoridades competentes de la Unión Europea, con las
plataformas de subastas y con la entidad supervisora de las subastas siempre que sea
necesario para llevar a cabo las funciones establecidas en el Reglamento (UE) N.º
1031/2010 y en relación con las materias y en los términos que en dicho Reglamento se
regulan.
7. Se exceptúa del deber de secreto regulado en el artículo 90 a las informaciones que la
CNMV deba facilitar a las autoridades competentes, con las plataformas de subastas y con
la entidad supervisora de las subastas, en materia de subastas de derechos de emisión de
conformidad con el Reglamento (UE) N.º 1031/2010.
8. A los efectos de lo previsto en los apartados anteriores, resultarán de aplicación las
definiciones de información privilegiada y manipulación del mercado recogidas en el artículo
37 del Reglamento (UE) N.º 1031/2010.
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
Primera.
Dentro de los dos meses siguientes a la publicación de esta Ley, se procederá al
nombramiento de los miembros del primer Consejo de Administración de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores y a la constitución del mismo.
Desde el mismo momento de su constitución, la Comisión Nacional del Mercado de
Valores colaborará en la elaboración de las disposiciones de desarrollo de esta Ley y en el
estudio y propuesta de las medidas necesarias para la implantación del nuevo sistema en
ella establecido.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores asumirá, cuando se produzca la entrada
en vigor de los correspondientes preceptos de esta Ley, las competencias que los mismos le
atribuyen.
Segunda.
Los Consejeros del apartado c) del artículo 17 de esta Ley, del primer Consejo de
Administración de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, cesarán, uno de ellos, al
año contado desde la fecha de su nombramiento, otro, a los dos años, y el tercero, a los tres
años. Por sorteo, se determinará el orden en que deben producirse dichos ceses.
A los Consejeros que deben cesar transcurridos uno o dos años desde el comienzo de
su mandato no les será de aplicación el limite previsto en el artículo 19, pudiendo ser
renovado aquél en dos ocasiones.
Tercera.
Los Agentes de Cambio y Bolsa que, con una antelación no inferior a cuatro meses a la
entrada en vigor de los preceptos de esta Ley referentes a las Bolsas de Valores, así lo
soliciten de la Comisión Nacional del Mercado de Valores tendrán derecho a adquirir la
condición de miembros a título individual de la Bolsa de Valores de la plaza a la que se
hallen incorporados, correspondiendo expedir el nombramiento a la propia Comisión o, en su
caso, a la Comunidad Autónoma con competencias en la materia. Tales miembros quedarán
sometidos a las mismas normas que las Agencias de Valores, excepción hecha de las
referentes a forma jurídica y capital precisos. Tal condición se entenderá caducada al
alcanzar el titular la edad de jubilación vigente en cada momento para los Corredores de
Comercio Colegiados.
Los Agentes que se hayan integrado en una Sociedad o Agencia de Valores como
titulares de más del 10 por 100 de su capital, como miembros de su consejo de
administración o para el desempeño de una actividad remunerada o hayan adquirido la
condición de miembros de una Bolsa a titulo individual quedarán en situación de excedencia
voluntaria en el Cuerpo de Corredores de Comercio Colegiados.
– 1023 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Cuarta.
Para desempeñar el cargo de Corredor de Comercio en las plazas de Madrid, Barcelona,
Bilbao y Valencia adscritas a los correspondientes Colegios Oficiales, tendrán derecho
preferente los actuales Agentes de Cambio y Bolsa. Podrán ejercer este derecho preferente
por una sola vez, en cualquiera de los concursos que se convoquen con posterioridad a la
fecha de determinación de las plantillas de dichos Colegios. En la resolución de los
concursos se otorgará prelación a quienes, en el momento de la entrada en vigor de esta
Ley, ostentaran la condición de Agentes de Cambio y Bolsa y, entre ellos, a quienes, en
dicho momento, estuvieran adscritos a la misma plaza atendiendo a la mayor antigüedad en
el cargo.
Quinta.
Las Sociedades Instrumentales de Agentes Mediadores Colegiados inscritas en el
Registro Especial del Ministerio de Economía y Hacienda podrán transformarse en
Sociedades y en Agencias de Valores, siempre que cumplan cuantos requisitos se exigen en
el titulo V de esta Ley y lo soliciten de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con
cuatro meses, al menos, de antelación a la entrada en vigor de los preceptos de la misma
referidos a las Bolsas de Valores. Cuando tales sociedades no hayan formulado dicha
solicitud o ésta sea denegada deberán disolverse en el momento de la referida entrada en
vigor de la Ley. Las operaciones de transformación y, en su caso, disolución antes citadas se
efectuarán sin devengo de tributo alguno que esté vinculado a aquéllas, excepto la
imposición que corresponda a las alteraciones de patrimonio procedentes de bienes
adquiridos por las Sociedades Instrumentales con posterioridad a 4 de marzo de 1988. La
ampliación de capital social que, en su caso, sea necesaria para dar cumplimiento a lo
previsto en el titulo V de la Ley estará, además, exenta del Impuesto sobre Transmisiones
Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.
Las Sociedades y Agencias de Valores procedentes de la transformación de Sociedades
Instrumentales de Agentes Mediadores Colegiados a las que se refiere el párrafo anterior,
únicamente podrán acceder a la condición de miembros de una Bolsa de Valores durante el
periodo transitorio, si cumplen, además, los requisitos exigidos por la disposición transitoria
siguiente.
Sexta.
Hasta el 1 de enero de 1992, la participación en el capital de las Sociedades y Agencias
de Valores que ostenten la condición de miembro de una Bolsa de Valores de quienes, a la
entrada en vigor de esta Ley, no tengan la condición de Agentes de Cambio y Bolsa no
podrá exceder de las proporciones siguientes:
Hasta el 30 por 100 durante 1989; hasta el 40 por 100 durante 1990; hasta el 50 por 100
durante 1991. A partir de 1 de enero de 1992 la participación de terceros en el capital social
de dichas Sociedades y Agencias podrán producirse sin límite alguno.
La participación de capital extranjero de los residentes en los Estados no miembros de la
Comunidad Económica Europea no será admitida en el periodo transitorio.
La partipación en tales Sociedades de terceros residentes en los países miembros de la
CEE se ajustará, en el período transitorio anteriormente mencionado al calendario previsto
en el párrafo anterior, al principio de reciprocidad con lo que se establezca en la regulación
de las Bolsas de esos países y al cumplimiento de las previsiones y decisiones que se
adopten en desarrollo del Acta Única Europea. La participación de capital extranjero de los
residentes en los Estados no miembros de la CEE no será admitida hasta la entrada en vigor
del Acta Unica Europea, salvo en casos de reciprocidad con lo que se establezca en la
regulación de las Bolsas de esos países respecto a las personas de nacionalidad española.
Séptima.
Los Agentes de Cambio y Bolsa que deseen constituir una Sociedad o Agencia de
Valores con derecho a ostentar la condición de miembro de una Bolsa de Valores al amparo
– 1024 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Octava.
En el plazo de tres meses a partir de la entrada en vigor de los preceptos de esta Ley
referentes a las Bolsas de Valores, deberá quedar constituida la Sociedad de Bolsas prevista
en el artículo 50 de esta Ley.
Novena.
En el plazo de tres meses a partir de la publicación de esta Ley el Ministro de Economía
y Hacienda, a propuesta de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, nombrará un
delegado encargado de promover la constitución del Servicio de Compensación y
Liquidación de Valores.
En tanto no se constituya la Sociedad Anónima a que se hace referencia en el artículo
54, el sistema de compensación y liquidación de valores se gestionará de acuerdo con la
organización y los medios personales y materiales existentes en la actualidad.
Décima.
A partir de la entrada en vigor de los preceptos de esta Ley referentes a las Bolsas de
Valores la incorporación de nuevas emisiones al sistema de fungibilidad regulado por el
Decreto 1128/1974, de 25 de abril, tendrá carácter excepcional. Dicho sistema de
fungibilidad se considerará a extinguir y los títulos de nueva emisión que se hayan
incorporado al mismo en los términos anteriormente mencionados se transformarán
obligatoriamente en anotaciones en cuenta, tan pronta como estén disponibles los nuevos
sistemas de registro y gestión de valores anotados. El gobierno regulará la transformación
de los restantes títulos en anotaciones a cuenta, derogando la disposición mencionada no
más tarde del 31 de diciembre de 1992.
Undécima.
Las personas que, directa o indirectamente, detecten los porcentajes de capital suscrito
que se establezcan para el desarrollo del artículo 53 estarán obligadas, por una vez, con
referencia a la fecha y en el plazo que se establezca reglamentariamente, a formular una
comunicación análoga, en sus condiciones y efectos, a la prevista en el citado artículo,
referida al porcentaje efectivo del capital suscrito que esté en su poder.
– 1025 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Duodécima.
Las sociedades que Incurran en los supuestos contemplados en el párrafo segundo, del
número tres, del artículo 27 de la Ley 46/1984, de 26 de diciembre, reguladora de las
Instituciones de Inversión Colectiva, en la nueva versión contenida en el número 13 de la
disposición adicional sexta, dispondrán de un plazo que termina el 31 de diciembre de 1991
para acomodar su situación a las previsiones de dicha disposición.
Decimotercera.
En tanto no se produzca el desarrollo reglamentario de las disposiciones de esta Ley
relativas a la representación de valores mediante anotaciones en cuanta no será de
aplicación lo previsto en la letra b) del párrafo segundo del artículo 46 de la misma.
DISPOSICION DEROGATORIA
A la entrada en vigor de esta Ley, quedarán derogadas las siguientes disposiciones:
– Los artículos 64, 65, 66, 67, 68, 69, 70, 71, 72, 73, 74, 75, 76, 77, 78, 79, 80, 100, 101,
102, 103, 104 y 105 del vigente Código de Comercio.
– La Ley de 27 de diciembre de 1910.
– El artículo 23 de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de mercado hipotecario.
– La Ley de 23 de febrero de 1940, sobre reapertura de las Bolsas de Comercio,
prohibición de operaciones a plazo fijo, clausura del mercado libre de valores de Barcelona y
cesión de dobles al Estado.
– El Decreto-ley 7/1964, de 30 de abril.
– Los siguientes preceptos de la Ley 46/1984, de 26 de diciembre, reguladora de las
Instituciones de Inversión Colectiva:
Artículo 32, número 2, apartado e), número 3, apartado i); número 4, apartado j), y
número 5, párrafo 2.º
Disposición adicional primera.
Asimismo, quedarán derogadas cuantas disposiciones de igual o inferior rango se
opongan a lo dispuesto en la presente Ley.
DISPOSICIONES FINALES
Primera.
La presente Ley entrará en vigor a los seis meses de su publicación en el «Boletín Oficial
del Estado». No obstante, los preceptos de la misma específicamente referidos a las Bolsas
de Valores, así como los restantes, en la medida en que resulten de aplicación a las mismas,
no entrarán en vigor hasta transcurrido un año desde su publicación, rigiéndose entre tanto
las actuales Bolsas Oficiales de Comercio y los Agentes de Cambio y Bolsa por la legislación
actualmente vigente. No obstante, lo dispuesto en el artículo 42 no entrará en vigor hasta el
1.º de enero de 1992, debiendo aplicar las Sociedades y Agencias de Valores, en el periodo
transitorio, las tarifas de comisiones que apruebe el Gobierno.
Segunda.
En el plazo de un año desde la promulgación de esta Ley, el Gobierno aprobará las
disposiciones precisas para la debida ejecución y cumplimiento de esta Ley.
Tercera.
Los requisitos de información sobre el control interno previstos en el artículo 61 bis.4,
letra h), de esta Ley, y en el artículo 31 bis.dos.j) de la Ley 31/1985, de 2 de agosto, de
regulación de las normas básicas sobre órganos rectores de las cajas de ahorros, serán
exigibles a partir de los ejercicios económicos que comiencen el 1 de enero de 2011 y su
– 1026 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 21 Ley del mercado de valores
Cuarta.
1. La Comisión Nacional del Mercado de Valores es la autoridad competente en España
a efectos de lo previsto en el Reglamento (UE) n.º 236/2012, del Parlamento Europeo y del
Consejo, de 14 de marzo de 2012, sobre las ventas en corto y determinados aspectos de las
permutas de cobertura por impago.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores será la autoridad competente a efectos
del artículo 10.5 del Reglamento (UE) n.º 648/2012, del Parlamento Europeo y del Consejo,
de 4 de julio de 2012, relativo a los derivados extrabursátiles, las entidades de contrapartida
central y los registros de operaciones. Sin perjuicio de las facultades de supervisión que le
encomienda la presente Ley, será también la entidad encargada de coordinar la cooperación
y el intercambio de información a que se refiere el artículo 22 del citado Reglamento.
ANEXO
Tasas a las que se refiere el artículo 24 de esta Ley
(Sin efecto)
INFORMACIÓN RELACIONADA:
- Sentencia del TC 133/1997, de 16 de julio. Ref. BOE-T-1997-17718., en cuanto a la no
aplicación de determinados preceptos a las CC.AA del País Vasco y Cataluña.
– 1027 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 22
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren,
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
Ley:
Exposición de motivos
1
La incorporación al derecho español del contenido normativo de la Directiva 86/653/CEE,
de 18 de diciembre de 1986, relativa a la coordinación de los Estados miembros en lo
referente a los agentes comerciales independientes, plantea dos problemas fundamentales:
el primero, de técnica legislativa, hace referencia a si esa incorporación debe realizarse
mediante la reforma del Código de Comercio o, por el contrario, mediante una ley especial;
el segundo, de política legislativa, es el relativo al contenido de la norma de trasposición.
1. La opción entre la reforma del Código de Comercio y la aprobación de una ley
especial debe partir necesariamente del dato de que el contrato de agencia carece de
tipificación legal, aunque existan regulaciones parciales de algunas agencias especiales. Al
igual que los Códigos de su generación, el español de 1885 no regula más contrato de
colaboración que el de comisión, configurado como mandato mercantil. Sin embargo, del
tronco común de la comisión han ido surgiendo otros muchos contratos de colaboración,
impulsados por nuevas necesidades económicas y sociales resultantes de las
transformaciones del sistema de distribución de bienes y servicios. De este modo, los
nuevos contratos mercantiles han ido perfilándose en la realidad social bajo variados y, con
frecuencia, imprecisos nombres, correspondiendo a los Tribunales la delicada tarea de
precisar los límites tipológicos y el contenido normativo.
En este contexto, la agencia ha permanecido hasta ahora al margen del Código, como
contrato creado y desarrollado por la práctica. A la colaboración aislada y esporádica para
contratar, característica del comisionista, se opone la colaboración estable o duradera propia
del agente, merced a la cual promueve o promueve y concluye éste en nombre y por cuenta
del principal contratos de la más variada naturaleza. En efecto, unas veces se limita el
– 1028 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 22 Ley sobre contrato de agencia
agente a buscar clientes; otras, además, contrata con ellos en nombre del empresario
representado. La incorporación de la Directiva 86/653/CEE parece constituir, por ello, una
ocasión propicia para colmar esa laguna de la legislación mercantil, dotando al contrato de
agencia de una regulación legal acorde con las necesidades de la época y las exigencias
comunitarias.
En los ordenamientos jurídicos que disponen de una doble disciplina contractual, como el
español, el carácter mercantil de este contrato está fuera de toda duda. Pero dicho carácter
mercantil no condiciona la solución al problema de técnica legislativa. Hay, pues, que valorar
con criterios de oportunidad la inclusión o exclusión en el Código del régimen jurídico de la
agencia.
Desde esta perspectiva, la inclusión del régimen de la agencia dentro del Código de
Comercio de 1885 no parece conveniente. Además de otras consideraciones de carácter
sistemático, es menester tener presente que, en los últimos años, la muy importante reforma
de la legislación mercantil llevada a cabo se ha desarrollado, fundamentalmente, a través de
la aprobación de leyes separadas y no mediante la modificación del articulado de la primera
ley mercantil.
2. El segundo problema aludido, el de política legislativa, se plantea también como
consecuencia de la ya señalada falta de tipificación legal de la agencia. La Directiva
86/653/CEE pretende armonizar las legislaciones estatales en algunos aspectos, que
considera fundamentales, del derecho de los agentes comerciales independientes, siguiendo
para ello el modelo alemán. El modelo seguido explica el criterio subjetivo del que parte la
Directiva, que comienza precisamente delimitando la figura del agente comercial. Sin
embargo, un planteamiento mínimamente coherente con el sistema jurídico español obliga a
traducir esa normativa en términos formalmente objetivos, regulando el contrato de agencia.
Pero la Ley sobre el contrato de agencia no puede tener como contenido, únicamente, el
que es propio de la referida Directiva. En el caso español, la incorporación de las soluciones
comunitarias no puede implicar la armonización de normas legales inexistentes, sino que, en
realidad, reclama la regulación del contrato de agencia. Por esta razón, no es aconsejable
limitar el contenido de la ley especial a las normas de la Directiva 86/653/CEE: en efecto,
parece más conveniente dotar al contrato de agencia de un régimen jurídico suficiente.
2
El capítulo I contiene las disposiciones generales, la primera de las cuales se ocupa de
delimitar el objeto de la regulación. La referencia obligada ha sido, como es lógico, la
Directiva 86/653/CEE y a fin de conservar cierta continuidad de terminología, por lo demás
muy expresiva, la normativa en vigor sobre representantes de comercio.
1. En la definición de la agencia destaca el carácter de intermediario independiente que
tiene el agente. La diferencia fundamental entre el representante de comercio y el agente
comercial radica precisamente en esa independencia o autonomía, que falta en el primero.
Esta característica básica, que aparece en el título de la Directiva y en su artículo definitorio,
se contiene también en el primero de los artículos de la Ley: se regulan única y
exclusivamente los agentes que merecen el calificativo de intermediarios independientes. El
siguiente artículo determina cuándo esa independencia se presume inexistente. El agente,
sea persona natural o jurídica, debe ser independiente respecto de la persona por cuenta de
la cual actúa, a la que, a fin de evitar confusión con otras modalidades de colaboración, se
evita denominarla comitente.
2. El agente puede ser un mero negociador es decir, una persona dedicada a promover
actos y operaciones de comercio o asumir también la función de concluir los promovidos por
él. En lugar del término , se ha preferido el más preciso de , que, además de parecer más
correcto, es el utilizado por el Real Decre to 1438/1985, de 1 de agosto.
Aspecto particularmente importante es el relativo a la delimitación del objeto de esa
actividad de promoción negocial. La Directiva lo fija en la venta o la compra de mercancías.
Sin embargo, este criterio parece demasiado estrecho, razón por la cual se ha sustituido esa
referencia a la actividad de compra o venta por otra más amplia: el agente se obliga a
promover, o a promover y a concluir, actos u operaciones de comercio. La tradición de esta
expresión que utiliza nuestro Código de Comercio al tratar de la comisión contribuye a una
– 1029 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 22 Ley sobre contrato de agencia
3
El régimen jurídico del contrato de agencia se configura bajo el principio general de la
imperatividad de los preceptos de la Ley, salvo expresa previsión en contrario.
En cuanto a su ámbito de aplicación, se ha considerado oportuno excluir expresamente a
los agentes que actúen en mercados secundarios oficiales o reglamentados de valores. Pero
lo más significativo de la solución legal es que se establece un derecho común aplicable a
toda clase de agencias mercantiles, colmando con ello una importante laguna a la vez que
se hermanan sus distintas modalidades contractuales.
4
El capítulo II, relativo al contenido del contrato, se divide en cinco Secciones. La primera
trata de la actuación del agente; la segunda regula las obligaciones de las partes; la tercera
se ocupa específicamente de la remuneración; la cuarta presta atención al pacto accidental
sobre limitación de la competencia del agente una vez finalizado el contrato; y la quinta trata
de la documentación del contrato.
En la redacción de la sección primera destaca, en particular, la determinación de las
facultades del agente, con expresa previsión de la posibilidad de desarrollar la actividad
profesional por cuenta de distintos empresarios, salvo que los bienes o los servicios sean
idénticos o similares, en cuyo caso se requiere el consentimiento del empresario con el que
primero se hubiera contratado.
El régimen jurídico de las obligaciones de las partes, que se contiene en la segunda
Sección, está condicionado por el criterio de enumeración seguido por la Directiva.
La regulación de la obligación del empresario de remunerar la actividad del agente
integra el contenido de la Sección tercera. En ella se reproduce, con ligeras modificaciones
en la ordenación sistemática de los preceptos, el Capítulo III de la Directiva, al que se han
añadido dos artículos, uno sobre reembolso de gastos y otro sobre la convención de riesgo y
ventura.
Por su parte, la cuarta Sección trata de la prohibición de competencia que, por acuerdo
de las partes, puede establecerse a cargo del agente.
Finalmente, en la Sección quinta se incluye la disciplina relativa a la documentación del
contrato. En ella se establece su carácter consensual, que es la regla general en el derecho
– 1030 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 22 Ley sobre contrato de agencia
contractual español. No obstante, cada una de las partes tendrá derecho a exigir de la otra la
formalización por escrito de los pactos contractuales y de sus modificaciones.
5
El Capítulo III se ocupa de la extinción del contrato, distinguiendo los casos en que se
hubiera pactado por tiempo determinado o por tiempo indefinido. En el primer caso, se
dispone que el contrato se extinguirá por el vencimiento del término. Los contratos de
duración determinada que se ejecuten por las partes después de transcurrido el plazo
inicialmente previsto, quedan transformados en contratos de duración indefinida.
Para el caso de contratos de agencia concluidos por tiempo indefinido o que, habiéndose
pactado por tiempo definido, se hubieran convertido o transformado en esta otra modalidad,
se ha previsto que la denuncia unilateral de las partes requerirá preaviso.
Al establecer la duración del plazo de preaviso, se ha hecho uso de la facultad
reconocida por la Directiva de ampliar de tres a seis el máximo legal, en función de la
efectiva vigencia del contrato, así como de la de prohibir que, por convención entre las
partes, se reduzcan los mínimos legales.
La Directiva deja a la legislación de los Estados miembros la determinación de las
causas de extinción del contrato sin necesidad de preaviso. Se ha considerado conveniente
establecer que los únicos supuestos en que puede tener lugar la extinción sin preaviso son
el incumplimiento de las obligaciones, de un lado, y la quiebra y la suspensión de pagos de
la contraparte, de otro.
Materia de singular relieve es la relativa a la indemnización debida al agente en caso de
extinción del contrato. A fin de distinguir con claridad los diversos supuestos, se han
regulado separadamente la indemnización por razón de clientela y la indemnización de
daños y perjuicios.
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
– 1031 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 22 Ley sobre contrato de agencia
CAPÍTULO II
Contenido del contrato
– 1032 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 22 Ley sobre contrato de agencia
Artículo 12. Comisión por actos u operaciones concluidos durante la vigencia del contrato
de agencia.
1. Por los actos y operaciones que se hayan concluido durante la vigencia del contrato
de agencia, el agente tendrá derecho a la comisión cuando concurra alguna de las
circunstancias siguientes:
a) Que el acto u operación de comercio se hayan concluido como consecuencia de la
intervención profesional del agente.
b) Que el acto u operación de comercio se hayan concluido con una persona respecto de
la cual el agente hubiera promovido y, en su caso, concluido con anterioridad un acto u
operación de naturaleza análoga.
2. Cuando el agente tuviera la exclusiva para una zona geográfica o para un grupo
determinado de personas, tendrá derecho a la comisión, siempre que el acto u operación de
comercio se concluyan durante la vigencia del contrato de agencia con persona
perteneciente a dicha zona o grupo, aunque el acto u operación no hayan sido promovidos ni
concluidos por el agente.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 22 Ley sobre contrato de agencia
Artículo 13. Comisión por actos u operaciones concluidos con posterioridad a la extinción
del contrato de agencia.
1. Por los actos u operaciones de comercio que se hayan concluido después de la
terminación del contrato de agencia, el agente tendrá derecho a la comisión cuando concurra
alguna de las circunstancias siguientes:
a) Que el acto u operación se deban principalmente a la actividad desarrollada por el
agente durante la vigencia del contrato, siempre que se hubieran concluido dentro de los tres
meses siguientes a partir de la extinción de dicho contrato.
b) Que el empresario o el agente hayan recibido el encargo o pedido antes de la
extinción del contrato de agencia, siempre que el agente hubiera tenido derecho a percibir la
comisión de haberse concluido el acto u operación de comercio durante la vigencia del
contrato.
2. El agente no tendrá derecho a la comisión por los actos u operaciones concluidos
durante la vigencia del contrato de agencia, si dicha comisión correspondiera a un agente
anterior, salvo que, en atención a las circunstancias concurrentes, fuese equitativo distribuir
la comisión entre ambos agentes.
– 1034 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 22 Ley sobre contrato de agencia
CAPÍTULO III
Extinción del contrato
Artículo 25. Extinción del contrato de agencia por tiempo indefinido: el preaviso.
1. El contrato de agencia de duración indefinida, se extinguirá por la denuncia unilateral
de cualquiera de las partes mediante preaviso por escrito.
2. El plazo de preaviso será de un mes para cada año de vigencia del contrato, con un
máximo de seis meses. Si el contrato de agencia hubiera estado vigente por tiempo inferior a
un año, el plazo de preaviso será de un mes.
3. Las partes podrán pactar mayores plazos de preaviso, sin que el plazo para el
preaviso del agente pueda ser inferior, en ningún caso, al establecido para el preaviso del
empresario.
4. Salvo pacto en contrario el final del plazo de preaviso coincidirá con el último día del
mes.
– 1035 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 22 Ley sobre contrato de agencia
5. Para la determinación del plazo de preaviso de los contratos por tiempo determinado
que se hubieren transformado por ministerio de la ley en contratos de duración indefinida, se
computará la duración que hubiera tenido el contrato por tiempo determinado, añadiendo a la
misma el tiempo transcurrido desde que se produjo la transformación en contrato de
duración indefinida.
– 1036 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 22 Ley sobre contrato de agencia
– 1037 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 22 Ley sobre contrato de agencia
Téngase en cuenta que la aplicación y efectos jurídicos de esta disposición queda suspendida
hasta la entrada en vigor de la Ley de contratos de distribución comercial, según establece la
disposición final 4 de la Ley 7/2011, de 11 de abril. Ref. BOE-A-2011-6549.
Disposición transitoria.
Hasta el día 1 de enero de 1994, los preceptos de la presente Ley no serán de aplicación
a los contratos de agencia celebrados con anterioridad a la fecha de su entrada en vigor.
– 1038 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren,
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
Ley:
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
Los profundos cambios que ha experimentado la distribución comercial minorista en
España, la incorporación de nuevas tecnologías y formas de venta y el reto que ha supuesto
la Unión Europea, así como la dispersión de la normativa vigente obligan a un esfuerzo
legislativo de sistematización, modernización y adecuación a la realidad de los mercados.
La economía española precisa, para su adecuado funcionamiento, un sistema de
distribución eficiente, que permita asegurar el aprovisionamiento de los consumidores con el
mejor nivel de servicio posible y con el mínimo coste de distribución. Para alcanzar este
objetivo, es preciso que el mercado garantice la óptima asignación de los recursos a través
del funcionamiento de la libre y leal competencia.
En este sentido, el establecimiento de un marco de buenas prácticas comerciales deberá
producir un mejor comportamiento de todos los agentes del sector, cuyos efectos
redundarán en un mejor funcionamiento de la competencia. Estos efectos se consiguen
mediante la creación de un marco legal de mínimos, que podrá completarse con los Códigos
de Conducta, que libremente surjan en el sector para su autorregulación.
Por otra parte, y debido a la evolución experimentada en los últimos años, coexisten en
España dos sistemas de distribución complementarios entre sí: el primero constituido por
empresas y tecnologías modernas, y el segundo integrado por las formas tradicionales de
comercio que siguen prestando importantes servicios a la sociedad española y juegan un
papel trascendental en la estabilidad de la población activa, pero que deben emprender una
actualización y tecnificación que les permita afrontar el marco de la libre competencia.
La relación de complementariedad entre los dos sistemas mencionados debe también
ser tenida, especialmente, en cuenta por el Legislador.
También resulta imprescindible no demorar el establecimiento del régimen jurídico de las
nuevas modalidades de venta al público que, por su carácter de materia mercantil, se
– 1039 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
TÍTULO I
Principios generales
CAPÍTULO I
Conceptos básicos
Artículo 1. Objeto.
1. La presente Ley tiene por objeto principal establecer el régimen jurídico general del
comercio minorista, así como regular determinadas ventas especiales y actividades de
promoción comercial, sin perjuicio de las leyes dictadas por las Comunidades Autónomas en
el ejercicio de sus competencias en la materia.
2. A los efectos de la presente Ley, se entiende por comercio minorista aquella actividad
desarrollada profesionalmente con ánimo de lucro consistente en ofertar la venta de
cualquier clase de artículos a los destinatarios finales de los mismos, utilizando o no un
establecimiento.
– 1040 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
– 1041 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
CAPÍTULO II
Oferta comercial
– 1042 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
derechos o garantías especiales del comprador y la parte del precio que, en su caso, haya
sido satisfecha.
3. En todo caso, el comprador podrá exigir la entrega de un documento en el que, al
menos, conste el objeto, el precio y la fecha del contrato.
CAPÍTULO III
Precios
– 1043 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
si éste fuese inferior a aquél o al coste efectivo de producción si el artículo hubiese sido
fabricado por el propio comerciante, incrementados, en las cuotas de los impuestos
indirectos que graven la operación.
Las facturas se entenderán aceptadas en todos sus términos y reconocidas por sus
destinatarios, cuando no hayan sido objeto de reparo en el plazo de los veinticinco días
siguientes a su remisión. En el caso de que no sean conformes se dispone sobre la anterior
un plazo adicional de diez días para su subsanación y nueva remisión de la correspondiente
factura rectificada. A los efectos de lo dispuesto en este artículo, no se tendrán en cuenta las
modificaciones contenidas en facturas rectificativas emitidas en fecha posterior a los plazos
indicados.
3. No se computarán, a los efectos de la deducción en el precio a que se refiere el
párrafo anterior, las retribuciones o las bonificaciones de cualquier tipo que signifiquen
compensación por servicios prestados.
4. En ningún caso, las ofertas conjuntas o los obsequios a los compradores podrán
utilizarse para evitar la aplicación de lo dispuesto en el presente artículo.
CAPÍTULO IV
Adquisiciones de los comerciantes
– 1044 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
TÍTULO II
Actividades de promoción de ventas
CAPÍTULO I
Generalidades
– 1045 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
– 1046 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
CAPÍTULO II
Venta en rebajas
CAPÍTULO III
Ventas de promoción
CAPÍTULO IV
Venta de saldos
– 1047 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
2. No cabe calificar como venta de saldos la de aquellos productos cuya venta bajo tal
régimen implique riesgo o engaño para el comprador, ni la de aquellos productos que no se
venden realmente por precio inferior al habitual.
CAPÍTULO V
Ventas en liquidación
CAPÍTULO VI
Ventas con obsequio o prima
– 1048 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
CAPÍTULO VII
Oferta de venta directa
TÍTULO III
Ventas especiales
CAPÍTULO I
Generalidades
– 1049 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
CAPÍTULO II
Ventas a distancia
Artículos 38 a 48.
(Derogados).
CAPÍTULO III
Venta automática
– 1050 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
CAPÍTULO IV
Venta ambulante o no sedentaria
– 1051 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
CAPÍTULO V
Venta en pública subasta
– 1052 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
CAPÍTULO VI
De la actividad comercial en régimen de franquicia
– 1053 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
TÍTULO IV
Infracciones y sanciones
CAPÍTULO I
Principios generales
CAPÍTULO II
Clases de infracciones
– 1054 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
– 1055 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
s) Cursar información errónea o claramente insuficiente cuando ésta haya sido solicitada
de conformidad con la normativa de aplicación y tenga carácter esencial, se generen graves
daños o exista intencionalidad.
2. La imposición de sanciones administrativas en los supuestos recogidos en los
apartados f) y g) del apartado 1 del presente artículo no prejuzgará, en modo alguno, la
validez de los correspondientes contratos o de las obligaciones, respectivamente, asumidas
por las partes.
CAPÍTULO III
Sanciones
– 1056 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
– 1057 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
– 1058 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
– 1059 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 23 Ley de ordenación del comercio minorista
Los restantes preceptos de esta Ley podrán ser de aplicación en defecto de legislación
específica dictada por las Comunidades Autónomas.
INFORMACIÓN RELACIONADA:
- Art. 56.2 de la LEY 55/1999, de 29 de diciembre. Ref. BOE-A-1999-24786., sobre la aplicación
de los acuerdos entre producción y distribución.
– 1060 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren.
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
Ley.
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
Preámbulo
La presente Ley tiene por objeto la transposición de la Directiva 93/13/CEE, del Consejo,
de 5 de abril de 1993, sobre cláusulas abusivas en los contratos celebrados con
consumidores, así como la regulación de las condiciones generales de la contratación, y se
dicta en virtud de los títulos competenciales que la Constitución Española atribuye en
exclusiva al Estado en el artículo 149.1.6.ª y 8.ª, por afectar a la legislación mercantil y civil.
Se ha optado por llevar a cabo la incorporación de la Directiva citada mediante una Ley
de Condiciones Generales de la Contratación, que al mismo tiempo, a través de su
disposición adicional primera, modifique el marco jurídico preexistente de protección al
consumidor, constituido por la Ley 26/1984, de 19 de julio, General para la Defensa de los
Consumidores y Usuarios.
La protección de la igualdad de los contratantes es presupuesto necesario de la justicia
de los contenidos contractuales y constituye uno de los imperativos de la política jurídica en
el ámbito de la actividad económica. Por ello la Ley pretende proteger los legítimos intereses
de los consumidores y usuarios, pero también de cualquiera que contrate con una persona
que utilice condiciones generales en su actividad contractual.
Se pretende así distinguir lo que son cláusulas abusivas de lo que son condiciones
generales de la contratación.
Una cláusula es condición general cuando está predispuesta e incorporada a una
pluralidad de contratos exclusivamente por una de las partes, y no tiene por qué ser abusiva.
Cláusula abusiva es la que en contra de las exigencias de la buena fe causa en detrimento
del consumidor un desequilibrio importante e injustificado de las obligaciones contractuales y
– 1061 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
puede tener o no el carácter de condición general, ya que también puede darse en contratos
particulares cuando no existe negociación individual de sus cláusulas, esto es, en contratos
de adhesión particulares.
Las condiciones generales de la contratación se pueden dar tanto en las relaciones de
profesionales entre sí como de éstos con los consumidores. En uno y otro caso, se exige
que las condiciones generales formen parte del contrato, sean conocidas o -en ciertos casos
de contratación no escrita- exista posibilidad real de ser conocidas, y que se redacten de
forma transparente, con claridad, concreción y sencillez. Pero, además, se exige, cuando se
contrata con un consumidor, que no sean abusivas.
El concepto de cláusula contractual abusiva tiene así su ámbito propio en la relación con
los consumidores. Y puede darse tanto en condiciones generales como en cláusulas
predispuestas para un contrato particular al que el consumidor se limita a adherirse. Es decir,
siempre que no ha existido negociación individual.
Esto no quiere decir que en las condiciones generales entre profesionales no pueda
existir abuso de una posición dominante. Pero tal concepto se sujetará a las normas
generales de nulidad contractual. Es decir, nada impide que también judicialmente pueda
declararse la nulidad de una condición general que sea abusiva cuando sea contraria a la
buena fe y cause un desequilibrio importante entre los derechos y obligaciones de las partes,
incluso aunque se trate de contratos entre profesionales o empresarios. Pero habrá de tener
en cuenta en cada caso las características específicas de la contratación entre empresas.
En este sentido, sólo cuando exista un consumidor frente a un profesional es cuando
operan plenamente la lista de cláusulas contractuales abusivas recogidas en la Ley, en
concreto en la disposición adicional primera de la Ley 26/1984, de 19 de julio, General para
la Defensa de los Consumidores y Usuarios, que ahora se introduce. De conformidad con la
Directiva transpuesta, el consumidor protegido será no sólo el destinatario final de los bienes
y servicios objeto del contrato, sino cualquier persona que actúe con un propósito ajeno a su
actividad profesional.
En el artículo 10 bis y en la disposición adicional primera de la misma Ley, que lo
desarrolla, se han recogido las cláusulas declaradas nulas por la Directiva y además las que
con arreglo a nuestro Derecho se han considerado claramente abusivas.
Con ello se ejercita la facultad del Estado obligado a transponer la Directiva comunitaria
de poder incrementar el nivel de protección más allá de las obligaciones mínimas que
aquélla impone.
La Ley se estructura en siete capítulos, tres disposiciones adicionales, una disposición
transitoria, una disposición derogatoria y tres disposiciones finales.
I
El capítulo I relativo a «Disposiciones generales», recoge el concepto de condición
general de la contratación basado en la predisposición e incorporación unilateral de las
mismas al contrato. En su formulación se han tenido en cuenta orientaciones
jurisprudenciales anteriores, las aportaciones doctrinales sobre la materia y los criterios
utilizados por el Derecho comparado.
Se regula también su ámbito de aplicación tanto desde un punto de vista territorial como
objetivo, siguiendo en lo primero el criterio de inclusión no sólo de los contratos sometidos a
la legislación española sino también de aquellos contratos en los que, aun sometidos a la
legislación extranjera, la adhesión se ha realizado en España por quien tiene en su territorio
la residencia o domicilio. En definitiva, cuando la declaración negocial se haya producido en
territorio español regirá (en cuanto a las condiciones generales) la ley española, conforme al
Convenio sobre la Ley aplicable a las Obligaciones Contractuales, abierto a la firma en
Roma el 19 de junio de 1980, ratificado por Instrumento de 7 de mayo de 1993 («Boletín
Oficial del Estado» de 19 de julio), al atribuirle el carácter de disposición imperativa (artícu
los 3 y 5.2 de dicho Convenio).
Desde el punto de vista objetivo se excluyen ciertos contratos que por sus características
específicas, por la materia que tratan y por la alienidad de la idea de predisposición
contractual, no deben estar comprendidos en la Ley, como son los administrativos, los de
trabajo, los de constitución de sociedades, los que regulen relaciones familiares y los
sucesorios. Tampoco se extiende la Ley -siguiendo el criterio de la Directiva- a aquellos
– 1062 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
contratos en los que las condiciones generales ya vengan determinadas por un Convenio
internacional en que España sea parte o por una disposición legal o administrativa de
carácter general y de aplicación obligatoria para los contratantes. Conforme al criterio del
considerando décimo de la Directiva, todos estos supuestos de exclusión deben entenderse
referidos no sólo al ámbito de las condiciones generales, sino también al de cláusulas
abusivas regulados en la Ley 26/1984, que ahora se modifica.
La Ley regula además en este capítulo los requisitos para que la incorporación de una
cláusula general se considere ajustada a Derecho y opta por la interpretación de las
cláusulas oscuras en la forma más ventajosa para el adherente.
II
El capítulo II sanciona con nulidad las cláusulas generales no ajustadas a la Ley,
determina la ineficacia por no incorporación de las cláusulas que no reúnan los requisitos
exigidos en el capítulo anterior para que puedan entenderse incorporadas al contrato. Esta
nulidad, al igual que la contravención de cualquier otra norma imperativa o prohibitiva, podrá
ser invocada, en su caso, por los contratantes conforme a las reglas generales de la nulidad
contractual, sin que puedan confundirse tales acciones individuales con las acciones
colectivas de cesación o retractación reconocidas con carácter general a las entidades o
corporaciones legitimadas para ello en el capítulo IV y que tienen un breve plazo de
prescripción.
III
En el capítulo III la Ley crea un Registro de Condiciones Generales de la Contratación,
de acuerdo con lo previsto en el artículo 7 de la Directiva y conforme a los preceptos legales
de otros Estados miembros de la Unión Europea. Registro que se estima sumamente
conveniente como medio para hacer efectivo el ejercicio de acciones contra las condiciones
generales no ajustadas a la Ley. Se trata de un Registro jurídico, regulado por el Ministerio
de Justicia, que aprovechará la estructura dispensada por los Registradores de la Propiedad
y Mercantiles. Ello no obstante, las funciones calificadoras nunca se extenderán a lo que es
competencia judicial, como es la apreciación de la nulidad de las cláusulas, sin perjuicio de
las funciones estrictamente jurídicas encaminadas a la práctica de las anotaciones
preventivas reguladas en la Ley, a la inscripción de las resoluciones judiciales y a la
publicidad de las cláusulas en los términos en que resulten de los correspondientes asientos.
La inscripción en este Registro, para buscar un equilibrio entre seguridad jurídica y agilidad
en la contratación, se configura como voluntaria, si bien legitimando ampliamente para
solicitar su inscripción a cualquier persona o entidad interesada, como fórmula para permitir
la posibilidad efectiva de un conocimiento de las condiciones generales. Ello no obstante, se
admite que en sectores específicos el Ministerio de Justicia, a instancia de parte interesada o
de oficio, y en propuesta conjunta con otros departamentos ministeriales, pueda configurar la
inscripción como obligatoria.
El carácter eminentemente jurídico de este Registro deriva de los efectos «erga omnes»
que la inscripción va a atribuir a la declaración judicial de nulidad, los efectos prejudiciales
que van a producir los asientos relativos a sentencias firmes en otros procedimientos
referentes a cláusulas idénticas, así como del cómputo del plazo de prescripción de las
acciones colectivas, además del dictamen de conciliación que tendrá que emitir su titular. En
definitiva, el Registro de Condiciones Generales va a posibilitar el ejercicio de las acciones
colectivas y a coordinar la actuación judicial, permitiendo que ésta sea uniforme y no se
produzca una multiplicidad de procesos sobre la misma materia descoordinados y sin
posibilidad de acumulación.
IV
El capítulo IV regula las acciones colectivas encaminadas a impedir la utilización de
condiciones generales que sean contrarias a la Ley, como son la acción de cesación, dirigida
a impedir la utilización de tales condiciones generales; la de retractación, dirigida a prohibir y
retractarse de su recomendación, siempre que en algún momento hayan sido efectivamente
– 1063 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
utilizadas, y que permitirá actuar no sólo frente al predisponente que utilice condiciones
generales nulas, sino también frente a las organizaciones que las recomienden, y la
declarativa, dirigida a reconocer su cualidad de condición general e instar la inscripción de
las mismas en el Registro de Condiciones Generales de la Contratación. Todo ello sin
perjuicio de la posibilidad de ejercitar las acciones individuales de nulidad conforme a las
reglas comunes de la nulidad contractual o la de no incorporación de determinadas cláusulas
generales.
La Ley parte de que el control de la validez de las cláusulas generales tan sólo
corresponde a Jueces y Tribunales, sin perjuicio de la publicidad registral de las resoluciones
judiciales relativas a aquéllas a través del Registro regulado en el capítulo III y del deber de
colaboración de los profesionales ejercientes de funciones públicas.
Este capítulo IV también regula la legitimación activa para la interposición de las
acciones colectivas de cesación, retractación y declarativa, incluyendo entre las entidades
legitimadas a las asociaciones de consumidores y usuarios, aunque sin ser las únicas por
ser mayor el campo de actuación que tiene la Ley.
También se regula la legitimación pasiva, el plazo de prescripción (considerándose
suficiente a efectos de seguridad jurídica dos años desde la inscripción de las condiciones
generales en el correspondiente Registro, sin perjuicio de su posible ejercicio en todo caso si
no hubiera transcurrido un año desde que se dictase una resolución judicial declarativa de la
nulidad de las cláusulas), las reglas de su tramitación y la eficacia de las sentencias, que
podrán ser no sólo invocadas en otros procedimientos sino que directamente vincularán al
Juez en otros procedimientos dirigidos a obtener la nulidad contractual de cláusulas idénticas
utilizadas por el mismo predisponente.
V
El capítulo V regula la publicidad, por decisión judicial, de las sentencias de cesación o
retractación (aunque limitando la publicidad al fallo y a las cláusulas afectadas para no
encarecer el proceso) y su necesaria inscripción en el Registro de Condiciones Generales de
la Contratación.
VI
El capítulo VI regula la obligación profesional de los Notarios y de los Registradores de la
Propiedad y Mercantiles en orden al cumplimiento de esta Ley, así como de los Corredores
de Comercio en el ámbito de sus respectivas competencias.
VII
El capítulo VII regula el régimen sancionador por el incumplimiento de la normativa sobre
condiciones generales de la contratación, en particular la persistencia en la utilización o
recomendación de cláusulas generales nulas.
VIII
La disposición adicional primera de la Ley está dirigida a la modificación de la Ley
26/1984, de 19 de julio, General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios.
En la línea de incremento de protección respecto de los mínimos establecidos en la
Directiva, la Ley mantiene el concepto amplio de consumidor hasta ahora existente,
abarcando tanto a la persona física como a la jurídica que sea destinataria final de los bienes
y servicios, si bien debe entenderse incluida también -según el criterio de la Directiva- a toda
aquella persona que actúe con un propósito ajeno a su actividad profesional aunque no fuera
destinataria final de los bienes o servicios objeto del contrato.
A diferencia de las condiciones generales, se estima procedente que también las
Administraciones públicas queden incluidas, como estaban hasta ahora, en el régimen de
protección de consumidores y usuarios frente a la utilización de cláusulas abusivas.
La Ley introduce una definición de cláusula abusiva, añadiendo un artículo 10 bis a la
Ley 26/1984, considerando como tal la que en contra de las exigencias de la buena fe cause,
– 1064 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
IX
La disposición adicional segunda modifica la Ley Hipotecaria para acomodar las
obligaciones profesionales de los Registradores de la Propiedad a la normativa sobre
protección al consumidor y sobre condiciones generales, adecuando a las mismas y a la
legislación sobre protección de datos de las labores de calificación, información y publicidad
formal. Dentro del ámbito de la seguridad jurídica extrajudicial, bajo la autoridad suprema y
salvaguardia de Jueces y Tribunales, las normas registrales, dirigidas a la actuación
profesional del Registrador, dados los importantes efectos de los asientos que practican,
deben acomodarse a los nuevos requerimientos sociales, con la garantía añadida del
recurso gubernativo contra la calificación, que goza de la naturaleza jurídica de los actos de
jurisdicción voluntaria, todo lo cual contribuirá a la desjudicialización de la contratación
privada y del tráfico jurídico civil y mercantil, sobre la base de que la inscripción asegura los
derechos, actos y hechos jurídicos objeto de publicidad.
X
La disposición transitoria prevé la inscripción voluntaria de los contratos celebrados con
anterioridad a la entrada en vigor de esta Ley, salvo que norma expresa determine la
obligatoriedad de su inscripción en el Registro de Condiciones Generales de la Contratación,
y ello sin perjuicio de la inmediata aplicación de los preceptos relativos a las acciones de
cesación y retractación.
XI
La disposición derogatoria deja sin efecto el punto 2 de la disposición adicional segunda
de la Ley 36/1988, de 5 de diciembre, de Arbitraje, como consecuencia de la reforma del
artículo 10, número 3, de la Ley 26/1984, de 19 de julio, General para la Defensa de los
Consumidores y Usuarios.
XII
La disposición final primera regula el título competencial, atribuyendo aplicación plena a
los preceptos de la Ley por tratarse de materias afectantes al Derecho civil y mercantil, y por
la regulación de un Registro jurídico estatal.
XIII
La disposición final segunda regula la autorización al Gobierno para el desarrollo
reglamentario de la Ley.
XIV
La disposición final tercera determina la fecha de entrada en vigor de la Ley.
– 1065 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
– 1066 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
en la matriz, incorporándolas como anexo. En este caso el Notario comprobará que los
adherentes tienen conocimiento íntegro de su contenido y que las aceptan.
3. Cuando el contrato no deba formalizarse por escrito y el predisponente entregue un
resguardo justificativo de la contraprestación recibida, bastará con que el predisponente
anuncie las condiciones generales en un lugar visible dentro del lugar en el que se celebra el
negocio, que las inserte en la documentación del contrato que acompaña su celebración; o
que, de cualquier otra forma, garantice al adherente una posibilidad efectiva de conocer su
existencia y contenido en el momento de la celebración.
4. (Derogado)
5. La redacción de las cláusulas generales deberá ajustarse a los criterios de
transparencia, claridad, concreción y sencillez.
CAPÍTULO II
No incorporación y nulidad de determinadas condiciones generales
Artículo 7. No incorporación.
No quedarán incorporadas al contrato las siguientes condiciones generales:
a) Las que el adherente no haya tenido oportunidad real de conocer de manera completa
al tiempo de la celebración del contrato o cuando no hayan sido firmadas, cuando sea
necesario, en los términos resultantes del artículo 5.
b) Las que sean ilegibles, ambiguas, oscuras e incomprensibles, salvo, en cuanto a
estas últimas, que hubieren sido expresamente aceptadas por escrito por el adherente y se
ajusten a la normativa específica que discipline en su ámbito la necesaria transparencia de
las cláusulas contenidas en el contrato.
Artículo 8. Nulidad.
1. Serán nulas de pleno derecho las condiciones generales que contradigan en perjuicio
del adherente lo dispuesto en esta Ley o en cualquier otra norma imperativa o prohibitiva,
salvo que en ellas se establezca un efecto distinto para el caso de contravención.
2. En particular, serán nulas las condiciones generales que sean abusivas, cuando el
contrato se haya celebrado con un consumidor, entendiendo por tales en todo caso las
definidas en el artículo 10 bis y disposición adicional primera de la Ley 26/1984, de 19 de
julio, General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios.
– 1067 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
CAPÍTULO III
Del Registro de Condiciones Generales de la Contratación
– 1068 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
CAPÍTULO IV
Acciones colectivas de cesación, retractación y declarativa de condiciones
generales
– 1069 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
estén habilitadas mediante su inclusión en la lista publicada a tal fin en el "Diario Oficial de
las Comunidades Europeas".
Los Jueces y Tribunales aceptarán dicha lista como prueba de la capacidad de la entidad
habilitada para ser parte, sin perjuicio de examinar si la finalidad de la misma y los intereses
afectados legitiman el ejercicio de la acción.
Todas las entidades citadas en este artículo podrán personarse en los procesos
promovidos por otra cualquiera de ellas, si lo estiman oportuno, para la defensa de los
intereses que representan.
CAPÍTULO V
Publicidad de las sentencias
– 1070 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
CAPÍTULO VI
Información sobre condiciones generales
CAPÍTULO VII
Régimen sancionador
«Artículo 10.
1. Las cláusulas, condiciones o estipulaciones que se apliquen a la oferta o
promoción de productos o servicios, y las cláusulas no negociadas individualmente
relativas a tales productos o servicios, incluidos los que faciliten las Administraciones
– 1071 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
«Artículo 10 bis.
1. Se considerarán cláusulas abusivas todas aquellas estipulaciones no
negociadas individualmente que en contra de las exigencias de la buena fe causen,
en perjuicio del consumidor, un desequilibrio importante de los derechos y
obligaciones de las partes que se deriven del contrato. En todo caso se considerarán
cláusulas abusivas los supuestos de estipulaciones que se relacionan en la
disposición adicional de la presente Ley.
El hecho de que ciertos elementos de una cláusula o que una cláusula aislada se
hayan negociado individualmente no excluirá la aplicación de este artículo al resto
del contrato.
El profesional que afirme que una determinada cláusula ha sido negociada
individualmente, asumirá la carga de la prueba.
El carácter abusivo de una cláusula se apreciará teniendo en cuenta la
naturaleza de los bienes o servicios objeto del contrato y considerando todas las
circunstancias concurrentes en el momento de su celebración, así como todas las
demás cláusulas del contrato o de otro del que éste dependa.
2. Serán nulas de pleno derecho y se tendrán por no puestas las cláusulas,
condiciones y estipulaciones en las que se aprecie el carácter abusivo. La parte del
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
contrato afectada por la nulidad se integrará con arreglo a lo dispuesto por el artículo
1258 del Código Civil. A estos efectos, el Juez que declara la nulidad de dichas
cláusulas integrará el contrato y dispondrá de facultades moderadoras respecto de
los derechos y obligaciones de las partes, cuando subsista el contrato, y de las
consecuencias de su ineficacia en caso de perjuicio apreciable para el consumidor o
usuario. Sólo cuando las cláusulas subsistentes determinen una situación no
equitativa en la posición de las partes que no pueda ser subsanada podrá declarar la
ineficacia del contrato.
3. Las normas de protección de los consumidores frente a las cláusulas abusivas
serán aplicables, cualquiera que sea la Ley que las partes hayan elegido para regir el
contrato, en los términos previstos en el artículo 5 del Convenio de Roma de 1980,
sobre la Ley aplicable a las obligaciones contractuales.»
Cuatro. Se añade un último párrafo al artículo 23 en los siguientes términos:
«Los poderes públicos asimismo velarán por la exactitud en el peso y medida de
los bienes y productos, la transparencia de los precios y las condiciones de los
servicios postventa de los bienes duraderos.»
Cinco. Se añade un nuevo apartado 9 al artícu lo 34 con la siguiente redacción:
«9. La introducción de cláusulas abusivas en los contratos.»
El actual apartado 9 pasa a numerarse como 10, con el mismo contenido.
Seis. Se añade una disposición adicional primera con esta redacción:
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
Dos. A continuación del artículo 222, se añadirá el siguiente epígrafe: «Sección 2.ª De
las certificaciones».
Tres. El artículo 253 queda redactado así:
«1. Al pie de todo título que se inscriba en el Registro de la Propiedad pondrá el
Registrador una nota, firmada por él, que exprese la calificación realizada, y en virtud
de la misma el derecho que se ha inscrito, la persona a favor de quien se ha
practicado, la especie de inscripción o asiento que haya realizado, el tomo y folio en
que se halle, el número de finca y el de la inscripción practicada, y los efectos de la
misma, haciendo constar la protección judicial del contenido del asiento. Asimismo se
expresarán los derechos que se han cancelado como menciones o por caducidad, al
practicar la inscripción del título.
2. Simultáneamente a la nota de inscripción, extenderá nota simple informativa
expresiva de la libertad o gravamen del derecho inscrito, así como de las
limitaciones, restricciones o prohibiciones que afecten al derecho inscrito.
3. En los supuestos de denegación o suspensión de la inscripción del derecho
contenido en el título, después de la nota firmada por el Registrador, hará constar
éste, si lo solicita el interesado en la práctica del asiento, en un apartado denominado
bservaciones'', los medios de subsanación, rectificación o convalidación de las faltas
o defectos subsanables e insubsanables de que adolezca la documentación
presentada a efectos de obtener el asiento solicitado. En este supuesto, si la
complejidad del caso lo aconseja, el interesado en la inscripción podrá solicitar
dictamen vinculante o no vinculante, bajo la premisa, cuando sea vinculante, del
mantenimiento de la situación jurídico registral y de la adecuación del medio
subsanatorio al contenido de dicho dictamen. Todo ello sin perjuicio de la plena
libertad del interesado para subsanar los defectos a través de los medios que estime
más adecuados para la protección de su derecho.»
Cuatro. El artículo 258, que irá precedido del epígrafe «Información y protección al
consumidor», queda redactado así:
«1. El Registrador, sin perjuicio de los servicios prestados a los consumidores por
los centros de información creados por su colegio profesional, garantizará a cualquier
persona interesada la información que le sea requerida, durante el horario habilitado
al efecto, en orden a la inscripción de derechos sobre bienes inmuebles, los
requisitos registrales, los recursos contra la calificación y la minuta de inscripción.
2. El Registrador denegará la inscripción de aquellas cláusulas declaradas nulas
de conformidad con lo dispuesto en el párrafo segundo del artícu lo 10 bis de la Ley
26/1984, de 19 de julio, General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios.
3. Los interesados en una inscripción, anotación preventiva o cancelación,
podrán exigir que antes de extenderse estos asientos en los libros se les dé
conocimiento de su minuta.
Si los interesados notaren en la minuta de inscripción realizada por el Registrador
algún error u omisión, podrán pedir que se subsane, acudiendo al Juzgado de
Primera Instancia en el caso de que el Registrador se negare a hacerlo.
El Juez, en el término de seis días, resolverá lo que proceda sin forma de juicio,
pero oyendo al Registrador.
4. El Registrador cuando, al calificar si el título entregado o remitido reúne los
requisitos del artículo 249 de esta Ley, deniegue en su caso la práctica del asiento de
presentación solicitado, pondrá nota al pie de dicho título con indicación de las
omisiones advertidas y de los medios para subsanarlas, comunicándolo a quien lo
entregó o remitió en el mismo día o en el siguiente hábil.
5. La calificación del Registrador, en orden a la práctica de la inscripción del
derecho, acto o hecho jurídico, y del contenido de los asientos registrales, deberá ser
global y unitaria.»
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 24 Ley sobre condiciones generales de la contratación
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 25
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
La Ley 50/1965, de 17 de julio, sobre Venta a Plazos de Bienes Muebles, constituyó
dentro de nuestro ordenamiento un precedente fundamental en la legislación protectora de
los consumidores, sin excluir al adquirente de bienes de equipo que se integran en procesos
productivos. A través del sistema de aplazamiento de pago y de préstamos destinados a
facilitar la adquisición de los bienes, se pretendió regular una serie de operaciones que
hiciesen posible el acceso a los mismos concediendo unas importantes garantías al
vendedor.
Es característico de la moderna legislación, y muy en especial de la que responde a la
incorporación al Derecho interno de las Directivas dictadas en el ámbito de la Unión
Europea, el incremento de la protección que se dispensa al consumidor de todo tipo de
bienes y servicios. Precisamente, la presente Ley se dicta por imperativo de la Ley 7/1995,
de 23 de marzo, de Crédito al Consumo, cuyo objeto fue incorporar al Derecho español la
Directiva del Consejo de las Comunidades Europeas 87/102/CEE, de 22 de diciembre de
1986, relativa a la aproximación de las disposiciones legales, reglamentarias y
administrativas de los Estados miembros en materia de crédito al consumo, y su posterior
modificación por la Directiva 90/88/CEE, de 22 de febrero de 1990. De este modo, en la
citada Ley de Crédito al Consumo se protege al consumidor a quien se concede un crédito
para satisfacer necesidades personales mediante disposiciones que obligan al concedente a
informar, en los términos legalmente previstos, acerca de las características y condiciones
del crédito, y a mantener su oferta durante un plazo determinado. Asimismo, permite al
consumidor, previo cumplimiento de los requisitos exigidos en el artículo 15 de la Ley
7/1995, de 23 de marzo, de Crédito al Consumo, oponer excepciones derivadas del contrato
frente al empresario con el que hubiere contratado y frente a aquél o aquéllos con los que de
algún modo estuviera vinculado por la concesión del crédito y prohíbe exigir pago alguno al
consumidor para el caso de que no se obtenga el crédito de financiación previsto. Otras
disposiciones que, en definitiva, redundan en beneficio del consumidor son la definición de
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 25 Ley de venta a plazos de bienes muebles
conceptos como coste total del crédito y tasa anual equivalente, información sobre los
anticipos en descubiertos y límite del interés aplicable a los créditos concedidos en forma de
descubiertos en cuentas corrientes.
La necesidad de modificar la Ley 50/1965 viene determinada por la coincidencia parcial o
superposición de su ámbito de aplicación con la Ley de Crédito al Consumo que, en su
artículo 1, se refiere a la concesión de un «crédito bajo la forma de pago aplazado,
préstamo». Esta superposición dio lugar a que la Ley de Crédito al Consumo tuviera en
cuenta el texto que es hoy objeto de reforma. Tanto es así que la disposición final tercera de
ésta, a cuyo mandato da cumplimiento la presente Ley, concede al Gobierno un plazo de
seis meses para presentar a las Cortes Generales un proyecto de Ley de modificación de la
Ley 50/1965, sobre la regulación de la venta a plazos de bienes muebles.
Tenía una especial relevancia el contenido de la disposición final segunda de la Ley de
Crédito al Consumo que, en su párrafo primero, declaraba de aplicación preferente este
texto y de aplicación supletoria la Ley 50/1965 cuando coincidían sus ámbitos. Asimismo, el
párrafo segundo declaraba de aplicación necesaria a todos los contratos sujetos a la Ley
50/1965 determinados preceptos de la de Crédito al Consumo. Dada esta situación, la
presente Ley parte del criterio básico de remitir a la Ley de Crédito al Consumo las medidas
que tengan como finalidad fundamental el incremento del nivel de protección al consumidor y
de centrar en la Ley de venta a plazos la regulación del contrato de compraventa de bienes
muebles. De este modo, se ha introducido en su articulado un nuevo precepto que hace
referencia expresa a este sistema de aplicación preferente y supletoria de ambos cuerpos
legales, se ha incorporado el contenido de los artículos de la Ley de Crédito al Consumo que
son de aplicación necesaria y se ha derogado su compleja disposición final segunda.
En la presente Ley de Venta a Plazos de Bienes Muebles se ha respetado, en gran
medida, la estructura del texto y la redacción del articulado de la Ley 50/1965, también
objeto de derogación. En cuanto a las modificaciones operadas por este texto, se advierte en
primer lugar una reducción del número de preceptos que lo componen, toda vez que, como
ya se ha apuntado, queda deferida a otros la defensa del consumidor y desaparecen
artículos que en la actualidad quedaban absolutamente vacíos de contenido, tanto por la
actual configuración administrativa como por la práctica económica de las ventas aplazadas
con nuevos medios de pago. En segundo lugar, las modificaciones de mayor relevancia se
centran en mantener el ámbito de aplicación de la Ley anterior y precisar que sólo los
contratos que tengan por objeto bienes muebles identificables accederán al Registro previsto
en la Ley y se beneficiarán de las garantías de su inscripción; en suprimir el desembolso
inicial como condición necesaria para la perfección del contrato y en facilitar el procedimiento
previsto para el cobro de los créditos nacidos de los contratos inscritos en el Registro a
través de mecanismos como fijar el tipo de la primera subasta en el precio de venta al
contado si, a este efecto, las partes no han fijado otro en el contrato.
En tercer lugar, hay numerosas remisiones a la Ley de Crédito al Consumo, tanto
haciendo referencias expresas como trayendo a la Ley el contenido de aquellas
disposiciones encaminadas a proteger al consumidor y que se han declarado de aplicación
necesaria a las ventas a plazos. Así, se introduce como mención obligatoria del contrato la
expresión de la tasa anual equivalente y su modificación conforme a la Ley de Crédito al
Consumo; el régimen de penalizaciones que prevé para la omisión o expresión inexacta de
cláusulas obligatorias; el de publicidad relativa al precio de las cosas ofrecidas en venta a
plazos y el de deducciones a favor del vendedor o prestamista que, ante el incumplimiento
de las obligaciones del comprador, haya optado por resolver el contrato. Finalmente, y salvo
precisiones de menor entidad, se mantiene lo dispuesto por la ley anterior en cuanto a la
definición de los contratos de préstamo de financiación, a la facultad de desestimiento del
comprador, al Registro de reservas de dominio y prohibiciones de disponer, a la competencia
judicial y facultad moderadora de Jueces y Tribunalesyalaineficacia de los pactos, cláusulas
y condiciones que se dirijan a eludir su cumplimiento. Se prevé, asimismo, la inscripción del
arrendamiento financiero, haciendo constar su especial y propia naturaleza jurídica, distinta
de la compraventa a plazos; la anotación preventiva de demanda y embargo y, por otro lado,
la integración del Registro regulado por el artículo 15, en el futuro Registro de Bienes
Muebles.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 25 Ley de venta a plazos de bienes muebles
Por último, dado que regula el régimen de perfeccionamiento, eficacia y ejecución de los
contratos de ventas a plazos, la presente Ley se dicta al amparo de lo establecido en los
artículos 149.1, 6.ª, 8.ª y 11.ª de la Constitución, salvo aquellos aspectos que constituyan
normas de publicidad e información a los consumidores.
CAPÍTULO I
Definiciones y ámbito de aplicación
Artículo 5. Exclusiones.
Quedan excluidos de la presente Ley:
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 25 Ley de venta a plazos de bienes muebles
1. Las compraventas a plazos de bienes muebles que, con o sin ulterior transformación o
manipulación, se destinen a la reventa al público y los préstamos cuya finalidad sea financiar
tales operaciones.
2. Las ventas y préstamos ocasionales efectuados sin finalidad de lucro.
3. Los préstamos y ventas garantizados con hipoteca o prenda sin desplazamiento sobre
los bienes objeto del contrato.
4. Aquellos contratos de venta a plazos o préstamos para su financiación cuya cuantía
sea inferior a la que se determine reglamentariamente.
5. Los contratos de arrendamiento financiero.
CAPÍTULO II
Régimen aplicable
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 25 Ley de venta a plazos de bienes muebles
10. La cláusula de reserva de dominio, si así se pactara, así como el derecho de cesión
de la misma o cualquier otra garantía de las previstas y reguladas en el ordenamiento
jurídico.
11. La prohibición de enajenar o de realizar cualquier otro acto de disposición en tanto no
se haya pagado la totalidad del precio o reembolsado el préstamo, sin la autorización por
escrito del vendedor o, en su caso, del financiador.
12. El lugar establecido por las partes a efectos de notificaciones, requerimientos y
emplazamientos. Si no se consignara, las notificaciones, requerimientos y emplazamientos
se efectuarán en el domicilio propio de cada obligado. También se hará constar un domicilio
donde se verificará el pago.
13. La tasación del bien para que sirva de tipo, en su caso, a la subasta. También podrá
fijarse una tabla o índice referencial que permita calcular el valor del bien a los efectos de lo
señalado en el artículo 16.
14. La facultad de desistimiento establecida en el artículo 9.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 25 Ley de venta a plazos de bienes muebles
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 25 Ley de venta a plazos de bienes muebles
deberá, en todo caso, indicarse el tipo de interés, así como la tasa anual equivalente,
mediante un ejemplo representativo.
CAPÍTULO III
Otras disposiciones
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 25 Ley de venta a plazos de bienes muebles
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 25 Ley de venta a plazos de bienes muebles
Cuando los contratos reúnan estos mismos requisitos formales, y se hubiera inscrito la
reserva de dominio pactada, en los supuestos de quiebra o concurso de acreedores no se
incluirán en la masa los bienes comprados a plazos mientras no esté satisfecho el crédito
garantizado, sin perjuicio de llevar a aquélla el sobrante del precio obtenido en la subasta.
En los supuestos de suspensión de pagos el acreedor tendrá la condición de singularmente
privilegiado, con derecho de abstención según los artículos 15 y 22 de la Ley de Suspensión
de Pagos.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 25 Ley de venta a plazos de bienes muebles
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 25 Ley de venta a plazos de bienes muebles
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
I
La presente Ley tiene como objeto la incorporación al ordenamiento jurídico español de
la Directiva 2000/31/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio, relativa a
determinados aspectos de los servicios de la sociedad de la información, en particular, el
comercio electrónico en el mercado interior (Directiva sobre el comercio electrónico).
Asimismo, incorpora parcialmente la Directiva 98/27/CE, del Parlamento Europeo y del
Consejo, de 19 de mayo, relativa a las acciones de cesación en materia de protección de los
intereses de los consumidores, al regular, de conformidad con lo establecido en ella, una
acción de cesación contra las conductas que contravengan lo dispuesto en esta Ley.
Lo que la Directiva 2000/31/CE denomina "sociedad de la información" viene
determinado por la extraordinaria expansión de las redes de telecomunicaciones y, en
especial, de Internet como vehículo de transmisión e intercambio de todo tipo de
información. Su incorporación a la vida económica y social ofrece innumerables ventajas,
como la mejora de la eficiencia empresarial, el incremento de las posibilidades de elección
de los usuarios y la aparición de nuevas fuentes de empleo.
Pero la implantación de Internet y las nuevas tecnologías tropieza con algunas
incertidumbres jurídicas, que es preciso aclarar con el establecimiento de un marco jurídico
adecuado, que genere en todos los actores intervinientes la confianza necesaria para el
empleo de este nuevo medio.
Eso es lo que pretende esta Ley, que parte de la aplicación a las actividades realizadas
por medios electrónicos de las normas tanto generales como especiales que las regulan,
ocupándose tan sólo de aquellos aspectos que, ya sea por su novedad o por las
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
peculiaridades que implica su ejercicio por vía electrónica, no están cubiertos por dicha
regulación.
II
Se acoge, en la Ley, un concepto amplio de "servicios de la sociedad de la información",
que engloba, además de la contratación de bienes y servicios por vía electrónica, el
suministro de información por dicho medio (como el que efectúan los periódicos o revistas
que pueden encontrarse en la red), las actividades de intermediación relativas a la provisión
de acceso a la red, a la transmisión de datos por redes de telecomunicaciones, a la
realización de copia temporal de las páginas de Internet solicitadas por los usuarios, al
alojamiento en los propios servidores de información, servicios o aplicaciones facilitados por
otros o a la provisión de instrumentos de búsqueda o de enlaces a otros sitios de Internet,
así como cualquier otro servicio que se preste a petición individual de los usuarios (descarga
de archivos de vídeo o audio...), siempre que represente una actividad económica para el
prestador. Estos servicios son ofrecidos por los operadores de telecomunicaciones, los
proveedores de acceso a Internet, los portales, los motores de búsqueda o cualquier otro
sujeto que disponga de un sitio en Internet a través del que realice alguna de las actividades
indicadas, incluido el comercio electrónico.
Desde un punto de vista subjetivo, la Ley se aplica, con carácter general, a los
prestadores de servicios establecidos en España. Por "establecimiento" se entiende el lugar
desde el que se dirige y gestiona una actividad económica, definición esta que se inspira en
el concepto de domicilio fiscal recogido en las normas tributarias españolas y que resulta
compatible con la noción material de establecimiento predicada por el Derecho comunitario.
La Ley resulta igualmente aplicable a quienes sin ser residentes en España prestan servicios
de la sociedad de la información a través de un "establecimiento permanente" situado en
España. En este último caso, la sujeción a la Ley es únicamente parcial, respecto a aquellos
servicios que se presten desde España.
El lugar de establecimiento del prestador de servicios es un elemento esencial en la Ley,
porque de él depende el ámbito de aplicación no sólo de esta Ley, sino de todas las demás
disposiciones del ordenamiento español que les sean de aplicación, en función de la
actividad que desarrollen. Asimismo, el lugar de establecimiento del prestador determina la
ley y las autoridades competentes para el control de su cumplimiento, de acuerdo con el
principio de la aplicación de la ley del país de origen que inspira la Directiva 2000/31/CE.
Por lo demás, sólo se permite restringir la libre prestación en España de servicios de la
sociedad de la información procedentes de otros países pertenecientes al Espacio
Económico Europeo en los supuestos previstos en la Directiva 2000/31/CE, que consisten en
la producción de un daño o peligro graves contra ciertos valores fundamentales como el
orden público, la salud pública o la protección de los menores. Igualmente, podrá restringirse
la prestación de servicios provenientes de dichos Estados cuando afecten a alguna de las
materias excluidas del principio de país de origen, que la Ley concreta en su artículo 3, y se
incumplan las disposiciones de la normativa española que, en su caso, resulte aplicable a las
mismas.
III
Se prevé la anotación del nombre o nombres de dominio de Internet que correspondan al
prestador de servicios en el registro público en que, en su caso, dicho prestador conste
inscrito para la adquisición de personalidad jurídica o a los solos efectos de publicidad, con
el fin de garantizar que la vinculación entre el prestador, su establecimiento físico y su
"establecimiento" o localización en la red, que proporciona su dirección de Internet, sea
fácilmente accesible para los ciudadanos y la Administración pública.
La Ley establece, asimismo, las obligaciones y responsabilidades de los prestadores de
servicios que realicen actividades de intermediación como las de transmisión, copia,
alojamiento y localización de datos en la red. En general, éstas imponen a dichos
prestadores un deber de colaboración para impedir que determinados servicios o contenidos
ilícitos se sigan divulgando. Las responsabilidades que pueden derivar del incumplimiento de
– 1091 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
estas normas no son sólo de orden administrativo, sino de tipo civil o penal, según los bienes
jurídicos afectados y las normas que resulten aplicables.
Destaca, por otra parte, en la Ley, su afán por proteger los intereses de los destinatarios
de servicios, de forma que éstos puedan gozar de garantías suficientes a la hora de
contratar un servicio o bien por Internet. Con esta finalidad, la Ley impone a los prestadores
de servicios la obligación de facilitar el acceso a sus datos de identificación a cuantos visiten
su sitio en Internet; la de informar a los destinatarios sobre los precios que apliquen a sus
servicios y la de permitir a éstos visualizar, imprimir y archivar las condiciones generales a
que se someta, en su caso, el contrato. Cuando la contratación se efectúe con
consumidores, el prestador de servicios deberá, además, guiarles durante el proceso de
contratación, indicándoles los pasos que han de dar y la forma de corregir posibles errores
en la introducción de datos, y confirmar la aceptación realizada una vez recibida.
En lo que se refiere a las comunicaciones comerciales, la Ley establece que éstas deban
identificarse como tales, y prohíbe su envío por correo electrónico u otras vías de
comunicación electrónica equivalente, salvo que el destinatario haya prestado su
consentimiento.
IV
Se favorece igualmente la celebración de contratos por vía electrónica, al afirmar la Ley,
de acuerdo con el principio espiritualista que rige la perfección de los contratos en nuestro
Derecho, la validez y eficacia del consentimiento prestado por vía electrónica, declarar que
no es necesaria la admisión expresa de esta técnica para que el contrato surta efecto entre
las partes, y asegurar la equivalencia entre los documentos en soporte papel y los
documentos electrónicos a efectos del cumplimiento del requisito de "forma escrita" que
figura en diversas leyes.
Se aprovecha la ocasión para fijar el momento y lugar de celebración de los contratos
electrónicos, adoptando una solución única, también válida para otros tipos de contratos
celebrados a distancia, que unifica el criterio dispar contenido hasta ahora en los Códigos
Civil y de Comercio.
Las disposiciones contenidas en esta Ley sobre aspectos generales de la contratación
electrónica, como las relativas a la validez y eficacia de los contratos electrónicos o al
momento de prestación del consentimiento, serán de aplicación aun cuando ninguna de las
partes tenga la condición de prestador o destinatario de servicios de la sociedad de la
información.
La Ley promueve la elaboración de códigos de conducta sobre las materias reguladas en
esta Ley, al considerar que son un instrumento de autorregulación especialmente apto para
adaptar los diversos preceptos de la Ley a las características específicas de cada sector.
Por su sencillez, rapidez y comodidad para los usuarios, se potencia igualmente el
recurso al arbitraje y a los procedimientos alternativos de resolución de conflictos que
puedan crearse mediante códigos de conducta, para dirimir las disputas que puedan surgir
en la contratación electrónica y en el uso de los demás servicios de la sociedad de la
información. Se favorece, además, el uso de medios electrónicos en la tramitación de dichos
procedimientos, respetando, en su caso, las normas que, sobre la utilización de dichos
medios, establezca la normativa específica sobre arbitraje.
De conformidad con lo dispuesto en las Directivas 2000/31/CE y 98/27/CE, se regula la
acción de cesación que podrá ejercitarse para hacer cesar la realización de conductas
contrarias a la presente Ley que vulneren los intereses de los consumidores y usuarios. Para
el ejercicio de esta acción, deberá tenerse en cuenta, además de lo dispuesto en esta Ley, lo
establecido en la Ley general de incorporación de la Directiva 98/27/CE.
La Ley prevé, asimismo, la posibilidad de que los ciudadanos y entidades se dirijan a
diferentes Ministerios y órganos administrativos para obtener información práctica sobre
distintos aspectos relacionados con las materias objeto de esta Ley, lo que requerirá el
establecimiento de mecanismos que aseguren la máxima coordinación entre ellos y la
homogeneidad y coherencia de la información suministrada a los usuarios.
Finalmente, se establece un régimen sancionador proporcionado pero eficaz, como
indica la Directiva 2000/31/CE, para disuadir a los prestadores de servicios del
incumplimiento de lo dispuesto en esta Ley.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
TÍTULO I
Disposiciones generales
CAPÍTULO I
Objeto
Artículo 1. Objeto.
1. Es objeto de la presente Ley la regulación del régimen jurídico de los servicios de la
sociedad de la información y de la contratación por vía electrónica, en lo referente a las
obligaciones de los prestadores de servicios incluidos los que actúan como intermediarios en
la transmisión de contenidos por las redes de telecomunicaciones, las comunicaciones
comerciales por vía electrónica, la información previa y posterior a la celebración de
contratos electrónicos, las condiciones relativas a su validez y eficacia y el régimen
sancionador aplicable a los prestadores de servicios de la sociedad de la información.
2. Las disposiciones contenidas en esta Ley se entenderán sin perjuicio de lo dispuesto
en otras normas estatales o autonómicas ajenas al ámbito normativo coordinado, o que
tengan como finalidad la protección de la salud y seguridad pública, incluida la salvaguarda
de la defensa nacional, los intereses del consumidor, el régimen tributario aplicable a los
servicios de la sociedad de la información, la protección de datos personales y la normativa
reguladora de defensa de la competencia.
CAPÍTULO II
Ámbito de aplicación
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
TÍTULO II
Prestación de servicios de la sociedad de la información
CAPÍTULO I
Principio de libre prestación de servicios
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§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
CAPÍTULO II
Obligaciones y régimen de responsabilidad de los prestadores de servicios de
la sociedad de la información
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§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
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§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
Artículo 15. Responsabilidad de los prestadores de servicios que realizan copia temporal
de los datos solicitados por los usuarios.
Los prestadores de un servicio de intermediación que transmitan por una red de
telecomunicaciones datos facilitados por un destinatario del servicio y, con la única finalidad
de hacer más eficaz su transmisión ulterior a otros destinatarios que los soliciten, los
almacenen en sus sistemas de forma automática, provisional y temporal, no serán
responsables por el contenido de esos datos ni por la reproducción temporal de los mismos,
si:
a) No modifican la información.
b) Permiten el acceso a ella sólo a los destinatarios que cumplan las condiciones
impuestas a tal fin, por el destinatario cuya información se solicita.
c) Respetan las normas generalmente aceptadas y aplicadas por el sector para la
actualización de la información.
d) No interfieren en la utilización lícita de tecnología generalmente aceptada y empleada
por el sector, con el fin de obtener datos sobre la utilización de la información, y e) Retiran la
información que hayan almacenado o hacen imposible el acceso a ella, en cuanto tengan
conocimiento efectivo de:
1.º Que ha sido retirada del lugar de la red en que se encontraba inicialmente.
2.º Que se ha imposibilitado el acceso a ella, o 3.º Que un tribunal u órgano
administrativo competente ha ordenado retirarla o impedir que se acceda a ella.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
CAPÍTULO III
Códigos de conducta
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
Los códigos de conducta podrán tratar, en particular, sobre los procedimientos para la
detección y retirada de contenidos ilícitos y la protección de los destinatarios frente al envío
por vía electrónica de comunicaciones comerciales no solicitadas, así como sobre los
procedimientos extrajudiciales para la resolución de los conflictos que surjan por la
prestación de los servicios de la sociedad de la información.
2. En la elaboración de dichos códigos, habrá de garantizarse la participación de las
asociaciones de consumidores y usuarios y la de las organizaciones representativas de
personas con discapacidades físicas o psíquicas, cuando afecten a sus respectivos
intereses.
Cuando su contenido pueda afectarles, los códigos de conducta tendrán especialmente
en cuenta la protección de los menores y de la dignidad humana, pudiendo elaborarse, en
caso necesario, códigos específicos sobre estas materias.
Los poderes públicos estimularán, en particular, el establecimiento de criterios comunes
acordados por la industria para la clasificación y etiquetado de contenidos y la adhesión de
los prestadores a los mismos.
3. Los códigos de conducta a los que hacen referencia los apartados precedentes
deberán ser accesibles por vía electrónica. Se fomentará su traducción a otras lenguas
oficiales, en el Estado y de la Unión Europea, con objeto de darles mayor difusión.
TÍTULO III
Comunicaciones comerciales por vía electrónica
– 1101 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
– 1102 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
TÍTULO IV
Contratación por vía electrónica
Artículo 23. Validez y eficacia de los contratos celebrados por vía electrónica.
1. Los contratos celebrados por vía electrónica producirán todos los efectos previstos por
el ordenamiento jurídico, cuando concurran el consentimiento y los demás requisitos
necesarios para su validez.
Los contratos electrónicos se regirán por lo dispuesto en este Título, por los Códigos
Civil y de Comercio y por las restantes normas civiles o mercantiles sobre contratos, en
especial, las normas de protección de los consumidores y usuarios y de ordenación de la
actividad comercial.
2. Para que sea válida la celebración de contratos por vía electrónica no será necesario
el previo acuerdo de las partes sobre la utilización de medios electrónicos.
3. Siempre que la Ley exija que el contrato o cualquier información relacionada con el
mismo conste por escrito, este requisito se entenderá satisfecho si el contrato o la
información se contiene en un soporte electrónico.
4. No será de aplicación lo dispuesto en el presente Título a los contratos relativos al
Derecho de familia y sucesiones.
Los contratos, negocios o actos jurídicos en los que la Ley determine para su validez o
para la producción de determinados efectos la forma documental pública, o que requieran
por Ley la intervención de órganos jurisdiccionales, notarios, registradores de la propiedad y
mercantiles o autoridades públicas, se regirán por su legislación específica.
– 1103 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
– 1104 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
TÍTULO V
Solución judicial y extrajudicial de conflictos
CAPÍTULO I
Acción de cesación
CAPÍTULO II
Solución extrajudicial de conflictos
– 1105 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
TÍTULO VI
Información y control
– 1106 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
TÍTULO VII
Infracciones y sanciones
– 1107 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
– 1108 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
ofrecidos por aquéllos por un período máximo de dos años en el caso de infracciones muy
graves, un año en el de infracciones graves y seis meses en el de infracciones leves.
– 1109 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
Disposición adicional primera. Significado de los términos empleados por esta Ley.
A los efectos de la presente Ley, los términos definidos en el anexo tendrán el significado
que allí se les asigna.
– 1110 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
Disposición adicional quinta. Accesibilidad para las personas con discapacidad y de edad
avanzada a la información proporcionada por medios electrónicos.
Uno. Las Administraciones públicas adoptarán las medidas necesarias para que la
información disponible en sus respectivas páginas de Internet pueda ser accesible a
personas con discapacidad y de edad avanzada, de acuerdo con los criterios de
accesibilidad al contenido generalmente reconocidos, antes del 31 de diciembre de 2005.
A partir del 31 de diciembre de 2008, las páginas de Internet de las Administraciones
Públicas satisfarán, como mínimo, el nivel medio de los criterios de accesibilidad al
contenido generalmente reconocidos. Excepcionalmente, esta obligación no será aplicable
cuando una funcionalidad o servicio no disponga de una solución tecnológica que permita su
accesibilidad.
Las Administraciones Públicas exigirán que tanto las páginas de Internet cuyo diseño o
mantenimiento financien total o parcialmente como las páginas de Internet de entidades y
empresas que se encarguen de gestionar servicios públicos apliquen los criterios de
accesibilidad antes mencionados. En particular, será obligatorio lo expresado en este
apartado para las páginas de Internet y sus contenidos de los Centros públicos educativos,
de formación y universitarios, así como, de los Centros privados que obtengan financiación
pública.
Las páginas de Internet de las Administraciones Públicas deberán ofrecer al usuario
información sobre su nivel de accesibilidad y facilitar un sistema de contacto para que
puedan transmitir las dificultades de acceso al contenido de las páginas de Internet o
formular cualquier queja, consulta o sugerencia de mejora.
– 1111 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
– 1112 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
vínculos con España, siempre que reúnan los demás requisitos exigibles para la obtención
de un nombre de dominio.
Los nombres de dominio bajo el ".es" se asignarán al primer solicitante que tenga
derecho a ello, sin que pueda otorgarse, con carácter general, un derecho preferente para la
obtención o utilización de un nombre de dominio a los titulares de determinados derechos.
La asignación de un nombre de dominio confiere a su titular el derecho a su utilización, el
cual estará condicionado al cumplimiento de los requisitos que en cada caso se establezcan,
así como a su mantenimiento en el tiempo. La verificación por parte de la autoridad de
asignación del incumplimiento de estos requisitos dará lugar a la cancelación del nombre de
dominio, previa la tramitación del procedimiento que en cada caso se determine y que
deberá garantizar la audiencia de los interesados.
Los beneficiarios de un nombre de dominio bajo el ".es" deberán respetar las reglas y
condiciones técnicas que pueda establecer la autoridad de asignación para el adecuado
funcionamiento del sistema de nombres de dominio bajo el ".es".
La responsabilidad del uso correcto de un nombre de dominio de acuerdo con las leyes,
así como del respeto a los derechos de propiedad intelectual o industrial, corresponde a la
persona u organización para la que se haya registrado dicho nombre de dominio, en los
términos previstos en esta Ley. La autoridad de asignación procederá a la cancelación de
aquellos nombres de dominio cuyos titulares infrinjan esos derechos o condiciones, siempre
que así se ordene en la correspondiente resolución judicial, sin perjuicio de lo que se prevea
en aplicación del apartado ocho de esta disposición adicional.
Cinco. En el Plan Nacional de Nombres de Dominio de Internet se establecerán
mecanismos apropiados para prevenir el registro abusivo o especulativo de nombres de
dominio, el aprovechamiento indebido de términos de significado genérico o topónimos y, en
general, para prevenir los conflictos que se puedan derivar de la asignación de nombres de
dominio.
Asimismo, el Plan incluirá las cautelas necesarias para minimizar el riesgo de error o
confusión de los usuarios en cuanto a la titularidad de nombres de dominio.
A estos efectos, la entidad pública empresarial Red.es establecerá la necesaria
coordinación con los registros públicos españoles. Sus titulares deberán facilitar el acceso y
consulta a dichos registros públicos, que, en todo caso, tendrá carácter gratuito para la
entidad.
Seis. La asignación de nombres de dominio se llevará a cabo por medios telemáticos
que garanticen la agilidad y fiabilidad de los procedimientos de registro.
La presentación de solicitudes y la práctica de notificaciones se realizarán por vía
electrónica, salvo en los supuestos en que así esté previsto en los procedimientos de
asignación y demás operaciones asociadas al registro de nombres de dominio.
Los agentes registradores, como intermediarios en los procedimientos relacionados con
el registro de nombres de dominio, podrán prestar servicios auxiliares para la asignación y
renovación de éstos, de acuerdo con los requisitos y condiciones que determine la autoridad
de asignación, los cuales garantizarán, en todo caso, el respeto al principio de libre
competencia entre dichos agentes.
Siete. El Plan Nacional de Nombres de Dominio de Internet se aprobará mediante Orden
del Ministro de Ciencia y Tecnología, a propuesta de la entidad pública empresarial Red.es.
El Plan se completará con los procedimientos para la asignación y demás operaciones
asociadas al registro de nombres de dominio y direcciones de Internet que establezca el
Presidente de la entidad pública empresarial Red.es, de acuerdo con lo previsto en la
disposición adicional decimoctava de la Ley 14/2000, de 29 de diciembre, de Medidas
fiscales, administrativas y del orden social.
Ocho. En los términos que permitan las disposiciones aplicables, la autoridad de
asignación podrá establecer un sistema de resolución extrajudicial de conflictos sobre la
utilización de nombres de dominio, incluidos los relacionados con los derechos de propiedad
industrial. Este sistema, que asegurará a las partes afectadas las garantías procesales
adecuadas, se aplicará sin perjuicio de las eventuales acciones judiciales que las partes
puedan ejercitar.
– 1113 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
– 1115 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
El importe de los ingresos obtenidos por esta tasa se destinará a financiar los
gastos de la entidad pública empresarial Red.es por las actividades realizadas en el
cumplimiento de las funciones asignadas a la misma en los párrafos a), b), c) y d) del
apartado 4 de esta disposición, ingresándose, en su caso, el excedente en el Tesoro
Público, de acuerdo con la proporción y cuantía que se determine mediante
resolución conjunta de las Secretarías de Estado de Presupuestos y Gastos y de
Telecomunicaciones y para la Sociedad de la Información, a propuesta de esta
última.»
Disposición final tercera. Adición de una nueva disposición transitoria a la Ley 11/1998, de
24 de abril, General de Telecomunicaciones.
Se añade a la Ley 11/1998, de 24 de abril, General de Telecomunicaciones, una nueva
disposición transitoria duodécima, con la siguiente redacción:
– 1116 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
ANEXO
Definiciones
A los efectos de esta Ley, se entenderá por:
a) "Servicios de la sociedad de la información" o "servicios": todo servicio prestado
normalmente a título oneroso, a distancia, por vía electrónica y a petición individual del
destinatario.
El concepto de servicio de la sociedad de la información comprende también los
servicios no remunerados por sus destinatarios, en la medida en que constituyan una
actividad económica para el prestador de servicios.
– 1117 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 26 Ley de servicios de la sociedad de la información y de comercio electrónico
– 1118 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 27
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren.
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
ley.
PREÁMBULO
I
La presente Ley tiene como objeto completar la incorporación al ordenamiento jurídico
español de la Directiva 2002/65/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 23 de
septiembre de 2002, relativa a la comercialización a distancia de servicios financieros
destinados a los consumidores. Una parte de ella fue incorporada mediante la Ley 34/2003,
de 4 de noviembre, de modificación y adaptación de la normativa comunitaria de la
legislación de seguros privados.
Esta Directiva debe aplicarse de conformidad con el Tratado de la Unión Europea y con
el Derecho derivado, en particular con la Directiva 2000/31/CE, del Parlamento Europeo y
del Consejo, de 8 de junio, relativa a determinados aspectos de los servicios de la sociedad
de la información, en particular el comercio electrónico en el mercado interior, conocida
como la «Directiva sobre comercio electrónico», que fue incorporada al ordenamiento
jurídico español mediante la Ley 34/2002, de 11 de julio, de servicios de la sociedad de la
información y de comercio electrónico.
Lo que la Directiva y, por tanto, la Ley denominaron como sociedad de la información se
refiere a la extraordinaria expansión de las redes de telecomunicaciones y, en especial, de
Internet, como vehículo de transmisión e intercambio de todo tipo de información. Se señaló
entonces, y se ve confirmado en la realidad, que la incorporación de esas nuevas
tecnologías a la vida económica y social ofrece innumerables ventajas, como la mejora de la
eficiencia empresarial, el incremento de las posibilidades de elección de los usuarios y la
aparición de nuevas fuentes de empleo.
– 1119 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 27 Ley sobre comercialización a distancia de servicios financieros
II
En consecuencia, la regulación específica sobre comercialización a distancia de los
servicios financieros, dentro del objetivo general de ofrecer una adecuada protección a los
clientes consumidores de servicios financieros, contiene elementos peculiares.
Se respeta, como es obligado, lo esencial de la libertad contractual y, por ello, se insiste
en la vigencia del Convenio de Roma de 1980 sobre la ley aplicable a las obligaciones
contractuales en la comercialización a distancia de los servicios financieros.
Aunque ello no obsta para que se armonicen las normas de los Estados miembros de la
Unión Europea en aspectos que se consideran imprescindibles para la construcción del
mercado interior. En el caso objeto de esta Ley, lo más importante es la protección de los
consumidores, ya que en otras disposiciones ya está asegurada la protección de servicios
financieros prestados en los Estados miembros con completa libertad, en el marco de la
legislación comunitaria.
III
Los objetivos principales de la Directiva y, por tanto, de la Ley se centran en una mayor
protección de los consumidores, atendiendo siempre a las especiales características de los
servicios financieros.
En prueba de ello, se establece un régimen riguroso en cuanto a la información que
deben recibir los consumidores antes de la celebración del contrato. Puede considerarse que
las exigencias son suficientes para que el contrato pueda cerrarse con completo
conocimiento por las partes contratantes de sus respectivos derechos y obligaciones.
La figura singular que se regula es el derecho de desistimiento, en cuya virtud el cliente
puede rescindir el contrato firmado en un plazo determinado sin argumentar más que su
voluntad de hacerlo. Pero dada la naturaleza de muchos servicios financieros, este derecho
no lo podrá ejercitar en los importantes casos que la Ley recoge. Estos casos se
fundamentan, principalmente, en la inevitable fluctuación de las condiciones de muchos
contratos financieros, lo que hace necesario que las obligaciones contractuales hayan de
cumplirse desde el inicio de la formalización del contrato o porque esas condiciones
contractuales exijan una seguridad jurídica especial, como es el caso de las hipotecas.
Debe también destacarse que la Ley ofrece garantías complementarias a los
consumidores para protegerse contra el uso fraudulento de las tarjetas de pago cuando
fueran utilizadas para el pago de servicios financieros e igualmente en cuanto concierne a
servicios y comunicaciones no solicitadas.
La Ley asegura, por otra parte, la necesaria defensa judicial para el consumidor y
promueve, de manera decidida, el uso de la reclamación extrajudicial, cuando la requiera el
consumidor.
Por último, la Ley establece un equilibrado régimen sancionador, armonizando el que
establece la Ley 34/2002, de servicios de la sociedad de la información con los regímenes
específicos vigentes para los prestadores de servicios financieros.
– 1120 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 27 Ley sobre comercialización a distancia de servicios financieros
CAPÍTULO I
Objeto, ámbito de aplicación y carácter imperativo de los derechos recogidos
en la Ley
Artículo 1. Objeto.
Esta Ley establece el régimen específico que habrá de aplicarse a los contratos con
consumidores de servicios financieros prestados, negociados y celebrados a distancia, sin
perjuicio de la aplicación de la normativa general sobre servicios de la sociedad de la
información y comercio electrónico que se contiene en la Ley 34/2002, de 11 de julio, de
servicios de la sociedad de la información y comercio electrónico y, en su caso, en el
capítulo II del Título III y disposición adicional primera de la Ley 7/1996, de 15 de enero, de
ordenación del comercio minorista y demás normativa de aplicación general a los
consumidores, así como la normativa especial que rige la prestación de los servicios
financieros en cada caso.
– 1121 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 27 Ley sobre comercialización a distancia de servicios financieros
– 1122 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 27 Ley sobre comercialización a distancia de servicios financieros
CAPÍTULO II
Régimen de los contratos a distancia
– 1123 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 27 Ley sobre comercialización a distancia de servicios financieros
consumidor y la dirección geográfica que proceda para las relaciones del consumidor con el
profesional;
d) cuando el proveedor esté inscrito en un registro público, el registro en el que el
proveedor esté inscrito y su número de registro, o medios equivalentes de identificación en
dicho registro;
e) si el proveedor o una determinada actividad del proveedor está sujeta a un régimen de
autorización, los datos de la correspondiente autoridad de supervisión.
2) En cuanto al servicio financiero:
a) una descripción de las principales características del servicio financiero, en los
términos que determinen las normas reglamentarias de desarrollo;
b) el precio total que debe pagar el consumidor al proveedor del servicio financiero, con
inclusión de todas las comisiones, cargas y gastos, así como todos los impuestos pagados a
través del proveedor o, cuando no pueda indicarse un precio exacto, la base de cálculo que
permita al consumidor comprobar el precio;
c) en su caso, una advertencia que indique que el servicio financiero está relacionado
con instrumentos que implican riesgos especiales, tales como los de escasa o nula liquidez,
la posibilidad de que no se reembolsen íntegramente los fondos depositados o de que el
precio del servicio se incremente de manera significativa, ya deriven de sus características
específicas o de las operaciones que se vayan a ejecutar o cuyo precio depende de
fluctuaciones en mercados financieros ajenos al control del proveedor, y cuyos resultados
históricos no son indicadores de resultados futuros;
d) la indicación de que puedan existir otros impuestos o gastos que no se paguen a
través del proveedor o que no los facture él mismo;
e) toda limitación del período durante el cual la información suministrada sea válida;
f) las modalidades de pago y de ejecución;
g) cualquier coste suplementario específico para el consumidor inherente a la utilización
de la técnica de comunicación a distancia, en caso de que se repercuta dicho coste;
h) en el caso de los planes de pensiones se informará al consumidor de que las
cantidades aportadas y el ahorro generado se destinarán únicamente a cubrir las situaciones
previstas en el contrato y no podrán ser recuperados para otro fin distinto que los supuestos
excepcionales contemplados en las condiciones contractuales, todo ello de acuerdo con lo
previsto en la normativa aplicable.
3) En cuanto al contrato a distancia:
a) la existencia o no de derecho de desistimiento, de conformidad con el artículo 10 y, de
existir tal derecho, su duración y las condiciones para ejercerlo, incluida la información
relativa al importe que el consumidor pueda tener que abonar con arreglo al artículo 11, así
como las consecuencias de la falta de ejercicio de ese derecho y su pérdida cuando, antes
de ejercer este derecho, se ejecute el contrato en su totalidad por ambas partes, a petición
expresa del consumidor;
b) las instrucciones para ejercer el derecho de desistimiento, indicando, entre otros
aspectos, a qué dirección postal o electrónica debe dirigirse la notificación del desistimiento;
c) la duración contractual mínima, en caso de contratos de prestación de servicios
financieros permanentes o periódicos;
d) información acerca de cualquier derecho, distinto del contemplado en la letra a), que
puedan tener las partes a resolver el contrato anticipadamente o unilateralmente con arreglo
a las condiciones del contrato, incluidas las penalizaciones que pueda contener el contrato
en ese caso;
e) el Estado o Estados miembros en cuya legislación se basa el proveedor para
establecer relaciones con el consumidor, antes de la celebración del contrato;
f) las cláusulas contractuales, si las hubiere, relativas a la ley aplicable al contrato a
distancia y a la jurisdicción competente para conocer el asunto;
g) la lengua o las lenguas en que las condiciones contractuales y la información previa
se presentan, y la lengua o lenguas en que podrá formalizarse el contrato y ejecutarse las
prestaciones derivadas del mismo, de acuerdo con el consumidor.
4) En cuanto a los medios de reclamación e indemnización:
– 1124 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 27 Ley sobre comercialización a distancia de servicios financieros
– 1125 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 27 Ley sobre comercialización a distancia de servicios financieros
– 1126 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 27 Ley sobre comercialización a distancia de servicios financieros
4.º los que den cumplimiento a una obligación de aseguramiento del tomador,
5.º los planes de previsión asegurados;
c) contratos que se hayan ejecutado en su totalidad por ambas partes a petición expresa
del consumidor antes de que éste ejerza su derecho de desistimiento, como las órdenes de
transferencia y las operaciones de gestión de cobro;
d) créditos destinados principalmente a la adquisición o conservación de derechos de
propiedad en terrenos o en inmuebles existentes o por construir, o destinados a renovar o
mejorar inmuebles;
e) créditos garantizados ya sea por una hipoteca sobre un bien inmueble o por un
derecho sobre un inmueble;
f) las declaraciones de consumidores hechas con la intervención de Notario, siempre y
cuando éste dé fe de que se han garantizado los derechos del consumidor contemplados en
el artículo 7;
g) los planes de pensiones.
3. El consumidor que ejerza el derecho de desistimiento lo habrá de comunicar al
proveedor en los términos previstos por el contrato, antes de que finalice el plazo
correspondiente, por un procedimiento que permita dejar constancia de la notificación de
cualquier modo admitido en Derecho. Se considerará que la notificación ha sido hecha
dentro de plazo si se hace en un soporte de papel o sobre otro soporte duradero, disponible
y accesible al destinatario, y se envía antes de expirar el plazo.
4. En el caso de que al contrato a distancia sobre el que se haya ejercido el derecho de
desistimiento, se le haya vinculado otro contrato a distancia de servicios financieros
prestados por el mismo proveedor o por un tercero, previo acuerdo con el proveedor, dicho
contrato adicional también quedará resuelto, sin penalización alguna.
5. Las previsiones contenidas en la presente Ley en relación con el derecho de
desistimiento no serán de aplicación a los contratos resueltos como consecuencia del
ejercicio del derecho de desistimiento reconocido en otra norma.
– 1127 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 27 Ley sobre comercialización a distancia de servicios financieros
– 1128 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 27 Ley sobre comercialización a distancia de servicios financieros
Todas las entidades citadas en este apartado podrán personarse en los procesos
promovidos por otra cualquiera de ellas, si lo estiman oportuno para la defensa de los
intereses que representan.
4. Los proveedores de técnicas de comunicación a distancia pondrán fin, cuando así les
sea requerido judicialmente, a la prestación del servicio de comunicación a distancia que
esté siendo utilizado indebidamente.
CAPÍTULO III
Régimen sancionador
– 1129 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 27 Ley sobre comercialización a distancia de servicios financieros
Disposición derogatoria.
Quedan derogados a la entrada en vigor de esta Ley:
a) El artículo 6 bis de la Ley 50/1980, de 8 de octubre, de Contrato de Seguro.
b) El párrafo segundo del apartado 1 del artículo 83.a) de la Ley 50/1980, de 8 de
octubre, de Contrato de Seguro.
c) Del apartado 2 del artículo 83.a) de la Ley 50/1980, de 8 de octubre, de Contrato de
Seguro, el inciso que dice: «Tratándose de un contrato de seguro comercializado a distancia,
la comunicación se hará de acuerdo con las instrucciones que el tomador haya recibido de
conformidad con lo previsto en el apartado 3 del artículo 60 de la Ley 30/1995, de 8 de
noviembre, de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados».
d) La disposición adicional segunda de la Ley 50/1980, de 8 de octubre, de Contrato de
Seguro.
– 1130 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 27 Ley sobre comercialización a distancia de servicios financieros
e) El primer párrafo del apartado 3, el apartado 4 y el apartado 5 del artículo 60 del Texto
Refundido de la Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados, aprobado por Real
Decreto legislativo 6/2004, de 29 de octubre.
– 1131 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren,
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
ley.
PREÁMBULO
I
Durante las tres últimas décadas, el mercado del crédito al consumo ha experimentado
un importante desarrollo, a la vez que sus agentes y las técnicas financieras han
evolucionado con gran rapidez.
Los primeros trabajos comunitarios en materia de crédito al consumo perseguían,
básicamente, la armonización de las distorsiones de la competencia en el mercado común,
aunque también se atendió a la protección social de la legislación crediticia. Resultado de
estos trabajos ha sido la Directiva 87/102/CEE del Consejo, de 22 de diciembre de 1986,
relativa a la aproximación de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas de
los Estados miembros en materia de crédito al consumo, que fue modificada por la Directiva
90/88/ CEE del Consejo, de 22 de febrero de 1990, sobre todo en lo que se refiere a la
fórmula matemática y la composición del porcentaje anual de cargas financieras.
Ya en el año 1995, la Comisión, en el informe sobre la aplicación de la Directiva 87/102/
CEE, propone modificar esta norma con el fin de adaptarla a la evolución de las técnicas
financieras y elevar su nivel de protección del consumidor a la media de los Estados
miembros. Con este propósito realiza una amplia consulta a las partes interesadas.
De los informes y consultas sobre la aplicación de esta norma comunitaria se desprende
que existen diferencias sustanciales entre las legislaciones de los Estados miembros de la
Unión Europea en el ámbito del crédito al consumo, debido a que éstas, además de utilizar
los mecanismos de protección del consumidor previstos en la Directiva, utilizan otros en
función de las distintas situaciones jurídicas o económicas nacionales existentes. Estas
diferencias entorpecen el funcionamiento del mercado interior y reducen las posibilidades de
los consumidores de acogerse directamente al crédito al consumo transfronterizo.
– 1132 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
II
En la redacción de esta Ley, que tiene por objeto incorporar al ordenamiento jurídico
interno la Directiva 2008/48/CE y que deroga la Ley 7/1995, de 23 de marzo, de Crédito al
Consumo, han sido determinantes los siguientes dos criterios:
De una parte, se ha de respetar la vocación de la Directiva, que impone una
armonización total, de forma que los Estados miembros no pueden mantener o introducir
disposiciones nacionales distintas a las disposiciones armonizadas establecidas en esta
norma europea, si bien tal restricción no impide mantener o adoptar normas nacionales en
caso de que no existan disposiciones armonizadas. La información normalizada europea
sobre el crédito al consumo y, en particular, la tasa anual equivalente correspondiente al
crédito, calculada de idéntica forma en toda la Unión Europea, dotan al mercado crediticio de
una mayor transparencia, permite que las distintas ofertas puedan compararse y aumentan
las posibilidades de los consumidores de acogerse al crédito al consumo transfronterizo.
También se pretende conservar aquellas previsiones de nuestro Derecho interno que
ofrecen una mayor protección en el ámbito del crédito al consumo sin que vengan exigidas
por la normativa comunitaria. Por ello, esta Ley recoge las previsiones de la Ley 7/1995
relativas a la oferta vinculante, a la eficacia de los contratos vinculados a la obtención de un
crédito, al cobro indebido y a la penalización por falta de forma y por omisión de cláusulas
obligatorias en los contratos. Asimismo, mantiene la aplicación parcial de la Ley a los
contratos de crédito cuyo importe total es superior a 75.000 euros.
III
La Ley se aplica a aquellos contratos en que el prestamista concede o se compromete a
conceder a un consumidor un crédito bajo la forma de pago aplazado, préstamo, apertura de
crédito o cualquier medio equivalente de financiación. La consideración de consumidores se
circunscribe a las personas físicas que actúan en un ámbito ajeno a su actividad empresarial
o profesional.
La delimitación del ámbito objetivo de aplicación de esta Ley, así como la definición de
los conceptos que en la misma se utilizan, responden al interés de adaptar la norma a la
constante evolución de las técnicas financieras y a la conveniencia de que sus disposiciones
puedan acoger futuras formas de crédito.
Con la finalidad de mejorar la información de los consumidores, la Ley incide en las
actuaciones previas a la contratación del crédito. En concreto, regula de forma detallada la
información básica que ha de figurar en la publicidad y las comunicaciones comerciales y en
los anuncios de ofertas que se exhiban en los locales comerciales en los que se ofrezca un
crédito o la intermediación para la celebración de un contrato de crédito.
Asimismo, establece una lista de las características del crédito sobre las que el
prestamista, y en su caso el intermediario de crédito, ha de informar al consumidor antes de
asumir éste cualquier obligación en virtud de un contrato u oferta de crédito, información
precontractual que deberá ser facilitada en un impreso normalizado en los términos previstos
en la Directiva. Además, obliga a los prestamistas, y en su caso a los intermediarios, a
ayudar al consumidor en la decisión sobre el contrato de crédito que, de entre los productos
propuestos, responde mejor a sus necesidades y situación financiera. Esta asistencia se
concreta en la obligación de explicar al consumidor de forma personalizada las
– 1133 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
CAPÍTULO I
Disposiciones generales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
CAPÍTULO II
Información y actuaciones previas a la celebración del contrato de crédito
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
g) Cuando así se contemple en los contratos de crédito a los que se refiere el párrafo
segundo del apartado 1 del artículo 4, una indicación de que podrá exigirse al consumidor el
reembolso de la totalidad del importe del crédito en cualquier momento.
h) El tipo de interés de demora, así como las modalidades para su adaptación y, cuando
proceda, los gastos por impago.
i) El derecho del consumidor a ser informado de forma inmediata y gratuita del resultado
de la consulta de una base de datos para la evaluación de su solvencia, conforme al
apartado 2 del artículo 15.
j) En los contratos de crédito a los que se refiere el apartado 1 del artículo 4, los gastos
aplicables desde el momento de la celebración de dichos contratos y, en su caso, las
condiciones en que dichos gastos podrán modificarse.
k) Cuando proceda, el período de tiempo durante el cual el prestamista queda vinculado
por la información precontractual.
3. Esta información se facilitará en papel o en cualquier otro soporte duradero, y figurará
toda ella de manera igualmente destacada. Podrá facilitarse mediante la Información
normalizada europea sobre el crédito al consumo que figura en el anexo III.
4. Se considerará que el prestamista ha cumplido los requisitos de información de los
apartados anteriores y de los apartados 1 y 2 del artículo 7 de la Ley 22/2007, de 11 de julio,
sobre comercialización a distancia de servicios financieros destinados a los consumidores, si
ha facilitado la Información normalizada europea sobre el crédito al consumo.
5. En el caso de los contratos de crédito indicados en el apartado 4 del artículo 4, la
información proporcionada al consumidor conforme a los apartados 1 y 2 del presente
artículo incluirá además:
a) la tasa anual equivalente ilustrada mediante un ejemplo representativo que mencione
todas las hipótesis utilizadas para calcularla;
b) el importe, el número y la periodicidad de los pagos que deberá efectuar el
consumidor y, cuando proceda, el orden en que deben asignarse los pagos a distintos saldos
pendientes sometidos a distintos tipos deudores a efectos de reembolso, y
c) el derecho de reembolso anticipado y, en su caso, información sobre el derecho del
prestamista a una compensación y sobre la manera en que se determinará esa
compensación.
Sin embargo, si el contrato de crédito estuviera también comprendido en el ámbito de
aplicación del párrafo segundo del apartado 1 del artículo 4, sólo serán aplicables las
disposiciones mencionadas en los apartados 1 y 2 del presente artículo.
6. En el caso de las comunicaciones por telefonía vocal, y cuando el consumidor solicite
disponer de la posibilidad de descubierto con efecto inmediato, la descripción de las
principales características del servicio financiero incluirá al menos:
a) Para los contratos de crédito indicados en el párrafo segundo del apartado 1 del
artículo 4, los elementos indicados en las letras c), e) y g) del apartado 2 de este artículo; y
b) para los contratos de crédito indicados en el apartado 4 del artículo 4, los elementos
indicados en las letras c) y e) del apartado 2 de este artículo, el elemento indicado en la letra
a) del apartado 5 de este artículo y la especificación de la duración del contrato de crédito.
7. En el caso de los contratos de crédito concedidos en forma de facilidad de descubierto
y que deban ser reembolsados en el plazo máximo de un mes, la descripción de las
principales características del servicio financiero incluirá al menos los elementos indicados
en las letras c), e) y g) del apartado 2.
8. Además de la información a que aluden los apartados 1 a 6 de este artículo, se
facilitará al consumidor, previa petición, una copia del proyecto del contrato de crédito que
contenga la información contemplada en el artículo 16, cuando este último sea aplicable.
Lo establecido en el párrafo anterior no será de aplicación cuando el prestamista no esté
dispuesto, en el momento de la solicitud, a celebrar el contrato de crédito con el consumidor.
9. Cuando el contrato se hubiera suscrito, a petición del consumidor, utilizando un medio
de comunicación a distancia que no permita facilitar la información prevista en los apartados
1, 2 y 5, incluidos los casos mencionados en el apartado 6, se considerará que el
prestamista ha cumplido sus obligaciones con arreglo a los apartados 1 y 5 si
– 1141 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
CAPÍTULO III
Acceso a ficheros
– 1142 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
CAPÍTULO IV
Información y derechos en relación con los contratos de crédito
– 1143 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
Artículo 17. Información que debe mencionarse en los contratos de crédito en forma de
posibilidad de descubierto.
Los contratos de crédito en forma de posibilidad de descubierto contemplados en el
párrafo segundo del apartado 1 del artículo 4, se redactarán con una letra que resulte legible
y con un contraste de impresión adecuado, debiendo especificarse, de forma clara y concisa,
los siguientes datos:
a) El tipo de crédito.
b) La identidad y el domicilio social de las partes contratantes, así como, si procede, la
identidad y el domicilio social del intermediario de crédito.
c) La duración del contrato de crédito.
d) El importe total del crédito y las condiciones de disposición del mismo.
e) El tipo deudor y las condiciones de aplicación de dicho tipo y, si se dispone de ellos,
los índices o tipos de referencia aplicables al tipo deudor inicial, así como los períodos,
condiciones y procedimientos de variación del tipo deudor y, si se aplican diferentes tipos
deudores en diferentes circunstancias, la información arriba mencionada respecto de todos
los tipos aplicables.
f) El coste total del crédito para el consumidor, calculados en el momento de la
suscripción del contrato de crédito y de conformidad con la letra a) del artículo 6.
g) La indicación de que al consumidor podrá exigírsele que reembolse la totalidad del
importe del crédito en cualquier momento.
h) El procedimiento que deberá seguirse para ejercer el derecho de desistimiento del
contrato de crédito.
i) Información sobre los gastos aplicables desde el momento de la celebración de dichos
contratos de crédito y, en su caso, las condiciones en que dichos gastos podrán modificarse.
– 1144 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
– 1145 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
Artículo 21. Penalización por falta de forma y por omisión de cláusulas obligatorias.
1. El incumplimiento de la forma escrita a que se refiere el párrafo primero del apartado 1
del artículo 16 dará lugar a la anulabilidad del contrato.
2. En el supuesto de que el documento del contrato no contenga la mención a la tasa
anual equivalente a la que se refiere la letra g) del apartado 2 del artículo 16, la obligación
del consumidor se reducirá a abonar el interés legal en los plazos convenidos.
3. En el supuesto de que el documento del contrato no contenga la mención a que se
refiere la letra h) del apartado 2 del artículo 16, y siempre que no exista omisión o inexactitud
en el plazo, la obligación del consumidor se reducirá a pagar el precio al contado o el
nominal del crédito en los plazos convenidos.
En el caso de omisión o inexactitud de los plazos, dicho pago no podrá ser exigido al
consumidor antes de la finalización del contrato.
4. En el caso de que los datos exigidos en el apartado 2 del artículo 16 y en el artículo 17
figuren en el documento contractual pero sean inexactos, se modularán, en función del
perjuicio que debido a tal inexactitud sufra el consumidor, las consecuencias previstas en los
apartados 2 y 3 anteriores.
– 1146 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
– 1147 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
– 1148 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
– 1149 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
CAPÍTULO V
Tasa anual equivalente
CAPÍTULO VI
Intermediarios de crédito
– 1150 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
CAPÍTULO VII
Régimen sancionador
CAPÍTULO VIII
Régimen de impugnaciones
– 1151 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
Disposición derogatoria.
Quedan derogadas las siguientes disposiciones:
a) La Ley 7/1995, de 23 de marzo, de Crédito al Consumo.
b) Cuantas normas de igual o inferior rango se opongan a esta Ley.
– 1152 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
Disposición final cuarta. Modificación de los supuestos para el cálculo de la tasa anual
equivalente.
Si los supuestos que figuran en el artículo 32 y en la parte II del anexo I de esta Ley no
resultan suficientes para calcular la tasa anual equivalente de manera uniforme o no se
ajustan ya a la situación comercial del mercado, por el Ministro de Economía y Hacienda
podrán determinarse los supuestos adicionales necesarios para el cálculo de la tasa anual
equivalente o modificar los ya existentes, de conformidad con lo previsto en el apartado 5 del
artículo 19 de la Directiva 2008/48/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 23 de abril
de 2008, relativa a los contratos de crédito al consumo y por la que se deroga la Directiva
87/102/CEE del Consejo.
– 1153 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
ANEXO I
I. Ecuación de base que traduce la equivalencia de las disposiciones del crédito, por
una parte, y de los reembolsos y pagos, por otra
La ecuación de base, que define la tasa anual equivalente (TAE), expresa la
equivalencia anual entre, por un lado, la suma de los valores actualizados de las
disposiciones del crédito y, por otro, la suma de los valores actualizados de los importes de
los reembolsos y pagos de gastos, es decir:
m m’
Σ Ck (1 + X)-tk = Σ Dℓ (1 + X)-sℓ
k=1 ℓ=1
Donde:
– X es la TAE.
– m es el número de orden de la última disposición del crédito.
– k es el número de orden de una operación de disposición de crédito, por lo que 1 ≤ k ≤
m.
– Ck es el importe de la disposición número k.
– tk es el intervalo de tiempo, expresado en años y fracciones de año, entre la fecha de la
primera operación de disposición y la fecha de cada una de las disposiciones siguientes, de
modo que t1 = 0.
– m’ es el número de orden del último reembolso o pago de gastos.
– ℓ es el número de orden de un reembolso o pago de gastos.
– Dℓ es el importe de un reembolso o pago de gastos.
– sℓ es el intervalo de tiempo, expresado en años y fracciones de año, entre la fecha de
la primera disposición y la de cada reembolso o pago de gastos.
Observaciones:
a) Las sumas abonadas por cada una de las partes en diferentes momentos no son
necesariamente iguales ni se abonan necesariamente a intervalos iguales.
b) la fecha inicial es la de la primera disposición de fondos.
c) Los intervalos entre las fechas utilizadas en los cálculos se expresarán en años o
fracciones de año. Un año tiene 365 días (en el caso de los años bisiestos, 366), 52
semanas o doce meses normalizados. Un mes normalizado tiene 30,41666 días (es decir,
365/12), con independencia de que el año sea bisiesto o no.
d) El resultado del cálculo se expresará con una precisión de un decimal como mínimo.
Si la cifra del decimal siguiente es superior o igual a 5, el primer decimal se redondeará a la
cifra superior.
e) Se puede reformular la ecuación utilizando solamente un sumatorio y empleando la
noción de flujos (A1), que serán positivos o negativos, es decir, respectivamente pagados o
percibidos en los periodos 1 a k, y expresados en años, a saber:
n
S = Σ Ak (1 + X)-tk
k=1
Donde S es el saldo de los flujos actualizados, cuyo valor será nulo si se quiere
conservar la equivalencia de los flujos.
– 1154 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
– 1155 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
ANEXO II
Información normalizada europea sobre el crédito al consumo
1. Identidad y detalles de contacto del prestamista y/o del intermediario.
Prestamista
Dirección
Número de teléfono (*) [Identidad]
Correo electrónico (*) [Dirección social para uso del consumidor]
Número de fax (*)
Dirección de página web (*)
Si ha lugar,
Intermediario del crédito
Dirección
[Identidad]
Número de teléfono (*)
[Dirección social para uso del consumidor]
Correo electrónico (*)
Número de fax (*)
Dirección de página web (*)
Tipo de crédito
Importe total del crédito
Es decir, el importe máximo o la suma de todas las cantidades puestas a
disposición del consumidor en el marco de un contrato de crédito.
Condiciones que rigen la disposición de fondos.
Es decir, cuándo y cómo el consumidor obtendrá el dinero.
Duración del contrato de crédito
Deberá usted pagar lo
siguiente:
[el importe, el número y la
frecuencia de los pagos que ha
Los plazos y, en su caso, el orden en que se realizarán los pagos a plazos.
de hacer el consumidor]
Intereses y/o gastos que
deberá pagar el consumidor de
la manera siguiente:
Importe total que deberá usted pagar [Suma del importe total del
Es decir, el importe del capital prestado más los intereses y posibles gastos crédito y de los gastos totales
relacionados con su crédito. del crédito]
– 1156 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
Si ha lugar,
El crédito se concede en forma de pago diferido por un bien o servicio o está
relacionado con el suministro de bienes específicos o con la prestación de un
servicio.
Nombre del producto/servicio
Precio al contado
Si ha lugar,
Garantías requeridas
[Tipo de garantía]
Descripción de la garantía que usted ofrece en relación con el contrato de
crédito.
Si ha lugar,
Los reembolsos no suponen la inmediata amortización del capital.
[%
- fijo o
El tipo deudor o, si ha lugar, los diferentes tipos deudores que se aplican - variable (con el índice o tipo de
al contrato de crédito referencia aplicable al tipo deudor
inicial)
- períodos]
Tasa anual equivalente (TAE) [ %. Aquí figurará un ejemplo
La TAE es el coste total del crédito expresado en forma de porcentaje representativo que incluya todos los
anual del importe total del crédito. supuestos utilizados para calcular la
La TAE sirve para comparar diferentes ofertas. tasa]
¿Es obligatorio para obtener el crédito en sí, o
en las condiciones ofrecidas, Sí/no; [en caso afirmativo, tipo de
- tomar una póliza de seguros que garantice el crédito, u seguro]
- otro servicio accesorio? Sí/no; [en caso afirmativo, tipo de
Si los costes de estos servicios no son conocidos del prestamista, no se servicio accesorio]
incluyen en la TAE.
Costes relacionados
Si ha lugar,
para mantener una o varias cuentas se requiere registrar tanto las
transacciones de pago como la disposición del crédito
Si ha lugar,
Importe de los costes por utilizar un medio de pago específico (por
ejemplo, una tarjeta de crédito)
Si ha lugar,
Demás costes derivados del contrato de crédito.
Si ha lugar,
Condiciones en que pueden modificarse los gastos antes mencionados
relacionados con el contrato de crédito
Si ha lugar,
Honorarios obligatorios de notaría.
Usted deberá pagar […(tipo de
Costes en caso de pagos atrasados
interés aplicable y acuerdos para su
La no realización de un pago podrá acarrearle graves consecuencias (por
ajuste y, si procede, gastos por
ejemplo la venta forzosa) y dificultar la obtención de un crédito.
impago)] por pagos atrasados.
Derecho de desistimiento
Usted tiene derecho a desistir del contrato de crédito en el plazo de 14 días Sí/no
naturales
Reembolso anticipado
Usted tiene derecho a reembolsar anticipada-mente el crédito total o parcialmente
en cualquier momento
– 1157 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
[Determinación de la
compensación (método de
Si ha lugar, cálculo) de acuerdo con el
El prestamista tiene derecho a compensación en caso de reembolso anticipado artículo 30 de la Ley de
Contratos de Crédito al
Consumo]
Consulta de una base de datos
El prestamista tiene que informarle de inmediato y sin cargo del resultado de una
consulta de una base de datos si se rechaza la solicitud de crédito sobre la base de
una consulta de ese tipo. Esto no se aplica si la difusión de esa información está
prohibida por una ley o por el Derecho de la Unión Europea o es contraria a los
objetivos de orden público o de la seguridad pública.
Derecho a un proyecto del contrato de crédito
Usted tiene derecho, previa petición, a obtener de forma gratuita una copia del
proyecto de contrato de crédito. Esta disposición no se aplicará si en el momento de
la solicitud el prestamista no está dispuesto a celebrar con usted el contrato de
crédito.
Si ha lugar
Período durante el cual el prestamista está vinculado por la información Esta información será
precontractual. válida desde … hasta …
Si ha lugar,
a) Relativa al prestamista
Si ha lugar,
Representante del prestamista en su Estado
miembro de residencia
Dirección [Identidad]
Número de teléfono (*) [Dirección social para uso del consumidor]
Correo electrónico (*)
Número de fax (*)
Dirección de la página web (*)
[El registro comercial en que está inscrito el prestamista y
Si ha lugar,
su número de registro o un medio de identificación
Registro
equivalente en ese registro]
Si ha lugar,
La autoridad de supervisión
b) Relativa al contrato de crédito
[Instrucciones prácticas para ejercer el derecho de
desistimiento indicando, entre otras cosas, el período para
Si ha lugar,
el ejercicio de dicho derecho; la dirección a la que debe
Ejercicio del derecho de desistimiento
enviarse la notificación del derecho de desistimiento; las
consecuencias de no ejercer el derecho de desistimiento]
Si ha lugar,
La legislación que el prestamista acepta como base
para el establecimiento de relaciones con usted
antes de la celebración del contrato de crédito.
Si ha lugar,
Cláusula sobre la legislación aplicable que rige en
[Aquí figurará la cláusula pertinente]
relación con el contrato de crédito y/o tribunal
competente.
Si ha lugar, La información y los términos contractuales se facilitarán
Régimen lingüístico en [lengua]. Con su consentimiento,
durante la duración del contrato de crédito nos
comunicaremos con usted en [lengua o lenguas]
c) Relativa al recurso
[Si existe o no acceso a procedimientos extrajudiciales de
Existencia y acceso a los procedimientos reclamación y recurso para el consumidor que es parte en
extrajudiciales de reclamación y recurso el contrato a distancia, y, de ser así, cómo puede el
consumidor tener acceso a ellos]
– 1158 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
ANEXO III
Información europea de créditos al consumo
Para:
1. Descubiertos.
2. Créditos al consumo ofrecidos por determinadas organizaciones de crédito (artículo 2,
apartado 5, de la Directiva 2008/48/CE).
3. Conversión de la deuda.
1. Identidad y detalles de contacto del prestamista/intermediario del crédito.
Prestamista
Dirección
Número de teléfono (*) [Identidad]
Correo electrónico (*) [Dirección social para uso del consumidor]
Número de fax (*)
Dirección de la página web (*)
Si ha lugar
Intermediario del crédito
Dirección
[Identidad]
Número de teléfono (*)
[Dirección social para uso del consumidor]
Correo electrónico (*)
Número de fax (*)
Dirección de la página web (*)
Tipo de crédito
Importe total del crédito
Es decir, el importe máximo o la suma de todas las cantidades puestas a disposición del consumidor en el
marco de un contrato de crédito.
Duración del contrato de crédito
Si ha lugar,
Se le puede solicitar el reembolso del importe del crédito en su totalidad, previa petición, en cualquier
momento.
[%
Tipo deudor o, si ha lugar, los diferentes tipos - fijo, o
deudores que se aplican al contrato de crédito - variable (con el índice o tipo de referencia aplicable al
tipo deudor inicial)]
Si ha lugar,
Tasa anual equivalente (TAE) (*)
[ % Aquí figurará un ejemplo representativo que incluya
La TAE es el coste total del crédito expresado en
todos los supuestos utilizados para calcular la tasa]
forma de porcentaje anual del importe total del crédito.
La TAE sirve para comparar diferentes ofertas.
– 1159 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
Si ha lugar,
Costes [Los costes aplicables en el momento en que se celebró
Si ha lugar, el contrato de crédito]
Condiciones en que estos gastos pueden modificarse
Usted deberá pagar [… (tipo de interés aplicable y
Costes en caso de pagos atrasados acuerdos para su ajuste y, si procede, gastos por
impago)] por pagos atrasados
(*) No aplicable a los contratos de crédito en forma de posibilidad de descubierto y que han de reembolsarse
previa petición o en el plazo máximo de tres meses.
[Condiciones y
Terminación del contrato de crédito procedimiento para poner
fin al contrato de crédito]
Consulta de una base de datos
El prestamista deberá informarle de inmediato y sin cargo del resultado de una
consulta de una base de datos si se rechaza la solicitud de crédito sobre la base de
una consulta de ese tipo. Esto no se aplica si la difusión de esa información está
prohibida por una ley o por la legislación de la Unión Europea o es contraria a los
objetivos de orden público o de seguridad pública.
Si ha lugar,
Período durante el cual el prestamista está vinculado por la información Esta información será
precontractual válida desde … hasta …
Si ha lugar,
a) Relativa al prestamista
Si ha lugar,
Representante del prestamista en el Estado miembro
donde reside
Dirección [Identidad]
Número de teléfono (*) [Dirección social que deberá utilizar el consumidor]
Correo electrónico (*)
Número de fax (*)
Página web (*)
[El registro comercial en que está inscrito el prestamista
Si ha lugar,
y su número de registro o un medio de identificación
Registro
equivalente en ese registro]
Si ha lugar,
La autoridad de supervisión
– 1160 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 28 Ley de contratos de crédito al consumo
– 1161 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29
TÍTULO I
Artículo primero.
El contrato de seguro es aquel por el que el asegurador se obliga, mediante el cobro de
una prima y para el caso de que se produzca el evento cuyo riesgo es objeto de cobertura a
indemnizar, dentro de los límites pactados, el daño producido al asegurado o a satisfacer un
capital, una renta u otras prestaciones convenidas.
Artículo segundo.
Las distintas modalidades del contrato de seguro, en defecto de Ley que les sea
aplicable, se regirán por la presente Ley, cuyos preceptos tienen carácter imperativo, a no
ser que en ellos se disponga otra cosa. No obstante, se entenderán válidas las cláusulas
contractuales que sean más beneficiosas para el asegurado.
Artículo tercero.
Las condiciones generales, que en ningún caso podrán tener carácter lesivo para los
asegurados, habrán de incluirse por el asegurador en la proposición de seguro si la hubiere y
necesariamente en la póliza de contrato o en un documento complementario, que se
suscribirá por el asegurado y al que se entregará copia del mismo. Las condiciones
generales y particulares se redactarán de forma clara y precisa. Se destacarán de modo
especial las cláusulas limitativas de los derechos de los asegurados, que deberán ser
específicamente aceptadas por escrito.
Las condiciones generales del contrato estarán sometidas a la vigilancia de la
Administración Pública en los términos previstos por la Ley.
– 1162 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
Artículo cuarto.
El contrato de seguro será nulo, salvo en los casos previstos por la Ley, si en el
momento de su conclusión no existía el riesgo o había ocurrido el siniestro.
Artículo quinto.
El contrato de seguro y sus modificaciones o adiciones deberán ser formalizadas por
escrito. El asegurador está obligado a entregar al tomador del seguro la póliza o, al menos,
el documento de cobertura provisional. En las modalidades de seguro en que por
disposiciones especiales no se exija la emisión de la póliza el asegurador estará obligado a
entregar el documento que en ellas se establezca.
Artículo sexto.
La solicitud de seguro no vinculará al solicitante. La proposición de seguro por el
asegurador vinculará al proponente durante un plazo de quince días.
Por acuerdo de las partes, los efectos del seguro podrán retrotraerse al momento en que
se presentó la solicitud o se formuló la proposición.
Artículo séptimo.
El tomador del seguro puede contratar el seguro por cuenta propia o ajena. En caso de
duda se presumirá que el tomador ha contratado por cuenta propia. El tercer asegurado
puede ser una persona determinada o determinable por el procedimiento que las partes
acuerden.
Si el tomador del seguro y el asegurado son personas distintas, las obligaciones y los
deberes que derivan del contrato corresponden al tomador del seguro, salvo aquellos que
por su naturaleza deban ser cumplidos por el asegurado. No obstante, el asegurador no
podrá rechazar el cumplimiento por parte del asegurado de las obligaciones y deberes que
correspondan al tomador del seguro.
Los derechos que derivan del contrato corresponderán al asegurado o, en su caso, al
beneficiario, salvo los especiales derechos del tomador en los seguros de vida.
Artículo octavo.
La póliza del contrato deberá redactarse, a elección del tomador del seguro, en
cualquiera de las lenguas españolas oficiales en el lugar donde aquélla se formalice. Si el
tomador lo solicita, deberá redactarse en otra lengua distinta, de conformidad con la
Directiva 92/96, del Consejo de la Unión Europea, de 10 de noviembre de 1992. Contendrá,
como mínimo, las indicaciones siguientes:
1. Nombre y apellidos o denominación social de las partes contratantes y su domicilio,
así como la designación del asegurado y beneficiario, en su caso.
2. El concepto en el cual se asegura.
3. Naturaleza del riesgo cubierto.
4. Designación de los objetos asegurados y de su situación.
5. Suma asegurada o alcance de la cobertura.
6. Importe de la prima, recargos e impuestos.
7. Vencimiento de las primas, lugar y forma de pago.
– 1163 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
8. Duración del contrato, con expresión del día y la hora en que comienzan y terminan
sus efectos.
9. Si interviene un mediador en el contrato, el nombre y tipo de mediador.
En caso de póliza flotante, se especificará, además, la forma en que debe hacerse la
declaración del abono.
Si el contenido de la póliza difiere de la proposición de seguro o de las cláusulas
acordadas, el tomador del seguro podrá reclamar a la Entidad aseguradora en el plazo de un
mes a contar desde la entrega de la póliza para que subsane la divergencia existente.
Transcurrido dicho plazo sin efectuar la reclamación, se estará a lo dispuesto en la póliza. Lo
establecido en este párrafo se insertará en toda póliza del contrato de seguro.
Artículo noveno.
La póliza del seguro puede ser nominativa a la orden o al portador. En cualquier caso, su
transferencia efectuada, según la clase del título, ocasiona la del crédito contra el
asegurador con iguales efectos que produciría la cesión del mismo.
Artículo diez.
El tomador del seguro tienen el deber, antes de la conclusión del contrato, de declarar al
asegurador, de acuerdo con el cuestionario que éste le someta, todas las circunstancias por
él conocidas que puedan influir en la valoración del riesgo. Quedará exonerado de tal deber
si el asegurador no le somete cuestionario o cuando, aun sometiéndoselo, se trate de
circunstancias que puedan influir en la valoración del riesgo y que no estén comprendidas en
él.
El asegurador podrá rescindir el contrato mediante declaración dirigida al tomador del
seguro en el plazo de un mes, a contar del conocimiento de la reserva o inexactitud del
tomador del seguro. Corresponderán al asegurador, salvo que concurra dolo o culpa grave
por su parte, las primas relativas al período en curso en el momento que haga esta
declaración.
Si el siniestro sobreviene antes de que el asegurador haga la declaración a la que se
refiere el párrafo anterior, la prestación de éste se reducirá proporcionalmente a la diferencia
entre la prima convenida y la que se hubiese aplicado de haberse conocido la verdadera
entidad del riesgo. Si medió dolo o culpa grave del tomador del seguro quedará el
asegurador liberado del pago de la prestación.
Artículo once.
El tomador del seguro o el asegurado deberán, durante el curso del contrato, comunicar
al asegurador, tan pronto como le sea posible, todas las circunstancias que agraven el riesgo
y sean de tal naturaleza que si hubieran sido conocidas por éste en el momento de la
perfección del contrato no lo habría celebrado o lo habría concluido en condiciones más
gravosas.
Artículo doce.
El asegurador puede, en un plazo de dos meses a contar del día en que la agravación le
ha sido declarada, proponer una modificación del contrato. En tal caso, el tomador dispone
de quince días a contar desde la recepción de esta proposición para aceptarla o rechazarla.
En caso de rechazo, o de silencio por parte del tomador, el asegurador puede, transcurrido
dicho plazo, rescindir el contrato previa advertencia al tomador, dándole para que conteste
un nuevo plazo de quince días, transcurridos los cuales y dentro de los ocho siguientes
comunicará al tomador la rescisión definitiva.
El asegurador igualmente podrá rescindir el contrato comunicándolo por escrito al
asegurado dentro de un mes, a partir del día en que tuvo conocimiento de la agravación del
riesgo. En el caso de que el tomador del seguro o el asegurado no haya efectuado su
declaración y sobreviniere un siniestro, el asegurador queda liberado de su prestación si el
tomador o el asegurado ha actuado con mala fe. En otro caso, la prestación del asegurador
– 1164 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
Artículo trece.
El tomador del seguro o el asegurado podrán, durante el curso del contrato, poner en
conocimiento del asegurador todas las circunstancias que disminuyan el riesgo y sean de tal
naturaleza que si hubieran sido conocidas por éste en el momento de la perfección del
contrato lo habría concluido en condiciones más favorables.
En tal caso, al finalizar el período en curso cubierto por la prima, deberá reducirse el
importe de la prima futura en la proporción correspondiente, teniendo derecho el tomador en
caso contrario a la resolución del contrato y a la devolución de la diferencia entre la prima
satisfecha y la que le hubiera correspondido pagar, desde el momento de la puesta en
conocimiento de la disminución del riesgo.
Artículo catorce.
El tomador del seguro está obligado al pago de la prima en las condiciones estipuladas
en la póliza. Si se han pactado primas periódicas, la primera de ellas será exigible una vez
firmado el contrato. Si en la póliza no se determina ningún lugar para el pago de la prima, se
entenderá que éste ha de hacerse en el domicilio del tomador del seguro.
Artículo quince.
Si por culpa del tomador la primera prima no ha sido pagada, o la prima única no lo ha
sido a su vencimiento, el asegurador tiene derecho a resolver el contrato o a exigir el pago
de la prima debida en vía ejecutiva con base en la póliza. Salvo pacto en contrario, si la
prima no ha sido pagada antes de que se produzca el siniestro, el asegurador quedará
liberado de su obligación.
En caso de falta de pago de una de las primas siguientes, la cobertura del asegurador
queda suspendida un mes después del día de su vencimiento. Si el asegurador no reclama
el pago dentro de los seis meses siguientes al vencimiento de la prima se entenderá que el
contrato queda extinguido. En cualquier caso, el asegurador, cuando el contrato esté en
suspenso, sólo podrá exigir el pago de la prima del período en curso .
Si el contrato no hubiere sido resuelto o extinguido conforme a los párrafos anteriores, la
cobertura vuelve a tener efecto a las veinticuatro horas del días en que el tomador pagó su
prima.
Artículo dieciséis.
El tomador del seguro o el asegurado o el beneficiario deberán comunicar al asegurador
el acaecimiento del siniestro dentro del plazo máximo de siete días de haberlo conocido,
salvo que se haya fijado en la póliza un plazo más amplio. En caso de incumplimiento, el
asegurador podrá reclamar los daños y perjuicios causados por la falta de declaración.
Este efecto no se producirá si se prueba que el asegurador ha tenido conocimiento del
siniestro por otro medio.
El tomador del seguro o el asegurado deberá, además, dar al asegurador toda clase de
informaciones sobre las circunstancias y consecuencias del siniestro. En caso de violación
de este deber, la pérdida del derecho a la indemnización sólo se producirá en el supuesto de
que hubiese concurrido dolo o culpa grave.
Artículo diecisiete.
El asegurado o el tomador del seguro deberán emplear los medios a su alcance para
aminorar las consecuencias del siniestro. El incumplimiento de este deber dará derecho al
asegurador a reducir su prestación en la proporción oportuna, teniendo en cuenta la
importancia de los daños derivados del mismo y el grado de culpa del asegurado.
– 1165 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
Artículo dieciocho.
El asegurador está obligado a satisfacer la indemnización al término de las
investigaciones y peritaciones necesarias para establecer la existencia del siniestro y, en su
caso, el importe de los daños que resulten del mismo. En cualquier supuesto, el asegurador
deberá efectuar, dentro de los cuarenta días, a partir de la recepción de la declaración del
siniestro, el pago del importe mínimo de lo que el asegurador pueda deber, según las
circunstancias por él conocidas.
Cuando la naturaleza del seguro lo permita y el asegurado lo consienta, el asegurador
podrá sustituir el pago de la indemnización por la reparación o la reposición del objeto
siniestrado.
Artículo diecinueve.
El asegurador estará obligado al pago de la prestación, salvo en el supuesto de que el
siniestro haya sido causado por mala fe del asegurado.
Artículo veinte.
Si el asegurador incurriere en mora en el cumplimiento de la prestación, la indemnización
de daños y perjuicios, no obstante entenderse válidas las cláusulas contractuales que sean
más beneficiosas para el asegurado, se ajustará a las siguientes reglas:
1.º Afectará, con carácter general, a la mora del asegurador respecto del tomador del
seguro o asegurado y, con carácter particular, a la mora respecto del tercero perjudicado en
el seguro de responsabilidad civil y del beneficiario en el seguro de vida.
2.º Será aplicable a la mora en la satisfacción de la indemnización, mediante pago o por
la reparación o reposición del objeto siniestrado, y también a la mora en el pago del importe
mínimo de lo que el asegurador pueda deber.
3.º Se entenderá que el asegurador incurre en mora cuando no hubiere cumplido su
prestación en el plazo de tres meses desde la producción del siniestro o no hubiere
procedido al pago del importe mínimo de lo que pueda deber dentro de los cuarenta días a
partir de la recepción de la declaración del siniestro.
4.º La indemnización por mora se impondrá de oficio por el órgano judicial y consistirá en
el pago de un interés anual igual al del interés legal del dinero vigente en el momento en que
se devengue, incrementado en el 50 por 100; estos intereses se considerarán producidos
por días, sin necesidad de reclamación judicial.
No obstante, transcurridos dos años desde la producción del siniestro, el interés anual no
podrá ser inferior al 20 por 100.
5.º En la reparación o reposición del objeto siniestrado la base inicial de cálculo de los
intereses será el importe líquido de tal reparación o reposición, sin que la falta de liquidez
impida que comiencen a devengarse intereses en la fecha a que se refiere el apartado 6.º
subsiguiente. En los demás casos será base inicial de cálculo la indemnización debida, o
bien el importe mínimo de lo que el asegurador pueda deber.
6.º Será término inicial del cómputo de dichos intereses la fecha del siniestro.
No obstante, si por el tomador del seguro, el asegurado o el beneficiario no se ha
cumplido el deber de comunicar el siniestro dentro del plazo fijado en la póliza o,
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
subsidiariamente, en el de siete días de haberlo conocido, el término inicial del cómputo será
el día de la comunicación del siniestro.
Respecto del tercero perjudicado o sus herederos lo dispuesto en el párrafo primero de
este número quedará exceptuado cuando el asegurador pruebe que no tuvo conocimiento
del siniestro con anterioridad a la reclamación o al ejercicio de la acción directa por el
perjudicado o sus herederos, en cuyo caso será término inicial la fecha de dicha reclamación
o la del citado ejercicio de la acción directa.
7.º Será término final del cómputo de intereses en los casos de falta de pago del importe
mínimo de lo que el asegurador pueda deber, el día en que con arreglo al número
precedente comiencen a devengarse intereses por el importe total de la indemnización, salvo
que con anterioridad sea pagado por el asegurador dicho importe mínimo, en cuyo caso será
término final la fecha de este pago. Será término final del plazo de la obligación de abono de
intereses de demora por la aseguradora en los restantes supuestos el día en que
efectivamente satisfaga la indemnización, mediante pago, reparación o reposición, al
asegurado, beneficiario o perjudicado.
8.º No habrá lugar a la indemnización por mora del asegurador cuando la falta de
satisfacción de la indemnización o de pago del importe mínimo esté fundada en una causa
justificada o que no le fuere imputable.
9.º Cuando el Consorcio de Compensación de Seguros deba satisfacer la indemnización
como fondo de garantía, se entenderá que incurre en mora únicamente en el caso de que
haya transcurrido el plazo de tres meses desde la fecha en que se le reclame la satisfacción
de la indemnización sin que por el Consorcio se haya procedido al pago de la misma con
arreglo a su normativa específica, no siéndole de aplicación la obligación de indemnizar por
mora en la falta de pago del importe mínimo. En lo restante, cuando el Consorcio intervenga
como fondo de garantía, y, sin excepciones, cuando el Consorcio contrate como asegurador
directo, será íntegramente aplicable el presente artículo.
10.º En la determinación de la indemnización por mora del asegurador no será de
aplicación lo dispuesto en el artículo 1108 del Código Civil, ni lo preceptuado en el párrafo
cuarto del artículo 921 de la Ley de Enjuiciamiento Civil, salvo las previsiones contenidas en
este último precepto para la revocación total o parcial de la sentencia.
Artículo veintiuno.
Las comunicaciones efectuadas por un corredor de seguros al asegurador en nombre del
tomador del seguro surtirán los mismos efectos que si la realizara el propio tomador, salvo
indicación en contrario de éste.
En todo caso se precisará el consentimiento expreso del tomador del seguro para
suscribir un nuevo contrato o para modificar o rescindir el contrato de seguro en vigor.
Artículo veintidós.
La duración del contrato será determinada en la póliza, la cual no podrá fijar un plazo
superior a diez años. Sin embargo, podrá establecerse que se prorrogue una o más veces
por un período no superior a un año cada vez.
Las partes pueden oponerse a la prórroga del contrato mediante una notificación escrita
a la otra parte, efectuada con un plazo de dos meses de anticipación a la conclusión del
período del seguro en curso.
Lo dispuesto en los párrafos precedentes no será de aplicación en cuanto sea
incompatible con la regulación del seguro sobre la vida.
Artículo veintitrés.
Las acciones que se deriven del contrato de seguro prescribirán en el término de dos
años si se trata de seguro de daños y de cinco si el seguro es de personas.
– 1167 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
Artículo veinticuatro.
Será juez competente para el conocimiento de las acciones derivadas del contrato de
seguro el del domicilio del asegurado, siendo nulo cualquier pacto en contrario.
TÍTULO II
Seguros contra daños
Artículo veinticinco.
Sin perjuicio de lo establecido en el artículo cuarto, el contrato de seguro contra daños es
nulo si en el momento de su conclusión no existe un interés del asegurado a la
indemnización del daño.
Artículo veintiséis.
El seguro no puede ser objeto de enriquecimiento injusto para el asegurado. Para la
determinación del daño se atenderá al valor del interés asegurado en el momento
inmediatamente anterior a la realización del siniestro.
Artículo veintisiete.
La suma asegurada representa el límite máximo de la indemnización a pagar por el
asegurador en cada siniestro.
Artículo veintiocho.
No obstante lo dispuesto en el artículo veintiséis, las partes, de común acuerdo, podrán
fijar en la póliza o con posterioridad a la celebración del contrato el valor del interés
asegurado que habrá de tenerse en cuenta para el cálculo de la indemnización.
Se entenderá que la póliza es estimada cuando el asegurador y el asegurado hayan
aceptado expresamente en ella el valor asignado al interés asegurado.
El asegurador únicamente podrá impugnar el valor estimado cuando su aceptación haya
sido prestada por violencia, intimidación o dolo, o cuando por error la estimación sea
notablemente superior al valor real, correspondiente al momento del acaecimiento del
siniestro, fijado pericialmente.
Artículo veintinueve.
Si por pacto expreso las partes convienen que la suma asegurada cubra plenamente el
valor del interés durante la vigencia del contrato, la póliza deberá contener necesariamente
los criterios y el procedimiento para adecuar la suma asegurada y las primas a las
oscilaciones del valor de interés.
Artículo treinta.
Si en el momento de la producción del siniestro la suma asegurada es inferior al valor del
interés, el asegurador indemnizará el daño causado en la misma proporción en la que
aquélla cubre el interés asegurado .
Las partes, de común acuerdo, podrán excluir en la póliza o con posterioridad a la
celebración del contrato, la aplicación de la regla proporcional prevista en el párrafo anterior.
– 1168 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
– 1169 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
– 1170 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
Artículo cuarenta.
El derecho de los acreedores hipotecarios, pignoraticios o privilegiados sobre bienes
especialmente afectos se extenderá a las indemnizaciones que correspondan al propietario
por razón de los bienes hipotecados, pignorados o afectados de privilegio, si el siniestro
acaeciere después de la constitución de la garantía real o del nacimiento del privilegio. A
este fin el tomador del seguro o el asegurado deberán comunicar al asegurador la
constitución de la hipoteca, de la prenda o el privilegio cuando tuviera conocimiento de su
existencia.
El asegurador a quien se haya notificado la existencia de estos derechos no podrá pagar
la indemnización debida sin el consentimiento del titular del derecho real o del privilegio. En
caso de contienda entre los interesados o si la indemnización hubiera de hacerse efectiva
antes del vencimiento de la obligación garantizada, se depositará su importe en la forma que
convenga a los interesados, y en defecto de convenio en la establecida en los artículos mil
ciento setenta y seis y siguientes del Código Civil.
– 1171 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
– 1172 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
Artículo cincuenta.
Por el seguro contra robo, el asegurador se obliga, dentro de los límites establecidos en
la Ley y en el contrato a indemnizar los daños derivados de la sustracción ilegítima por parte
de terceros de las cosas aseguradas.
La cobertura comprende el daño causado por la comisión del delito en cualquiera de sus
formas.
– 1173 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
Segundo.–El daño que la comisión del delito, en cualquiera de sus formas, causare en el
objeto asegurado.
– 1174 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
Artículo sesenta.
El asegurado no perderá su derecho a la indemnización cuando se haya alterado el
medio de transporte, el itinerario o los plazos del viaje o éste se haya realizado en tiempo
distinto al previsto, en tanto la modificación no sea imputable al asegurado, sin perjuicio de lo
dispuesto en los artículos once y doce.
– 1175 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
Este seguro podrá celebrarse como contrato autónomo o añadirse como un pacto a otro
de distinta naturaleza.
Artículo setenta.
Se reputará existente la insolvencia definitiva del deudor en los siguientes supuestos:
Primero.–Cuando haya sido declarado en quiebra mediante resolución judicial firme.
Segundo.–Cuando haya sido aprobado judicialmente un convenio en el que se
establezca una quita del importe.
Tercero.–Cuando se haya despachado mandamiento de ejecución o apremio, sin que del
embargo resulten bienes libres bastantes para el pago.
– 1176 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
– 1177 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
confiar su propia defensa a otra persona. En este último caso, el asegurador quedará
obligado a abonar los gastos de tal dirección jurídica hasta el límite pactado en la póliza.
– 1178 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
– 1179 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
TÍTULO III
Seguro de personas
Artículo ochenta.
El contrato de seguro sobre las personas comprende todos los riesgos que puedan
afectar a la existencia, integridad corporal o salud del asegurado.
– 1180 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
Se exceptúan de esta facultad unilateral de resolución los contratos de seguro en los que
el tomador asume el riesgo de la inversión, así como los contratos en los que la rentabilidad
garantizada esté en función de inversiones asignadas en los mismos.
2. La facultad unilateral de resolución del contrato deberá ejercitarse por el tomador
mediante comunicación dirigida al asegurador a través de un soporte duradero, disponible y
accesible para éste y que permita dejar constancia de la notificación. La referida
comunicación deberá expedirse por el tomador del seguro antes de que venza el plazo
indicado en el apartado anterior.
3. A partir de la fecha en que se expida la comunicación a que se refiere el apartado
anterior cesará la cobertura del riesgo por parte del asegurador y el tomador del seguro
tendrá derecho a la devolución de la prima que hubiera pagado, salvo la parte
correspondiente al período de tiempo en que el contrato hubiera tenido vigencia. El
asegurador dispondrá para ello de un plazo de 30 días a contar desde el día que reciba la
comunicación de rescisión.
– 1181 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
Cuando el tomador del seguro sea declarado en concurso o quiebra, los órganos de
representación de los acreedores podrán exigir al asegurador la reducción del seguro.
Artículo noventa.
En el supuesto de indicación inexacta de la edad del asegurado, el asegurador sólo
podrá impugnar el contrato si la verdadera edad del asegurado en el momento de la entrada
en vigor del contrato excede de los límites de admisión establecidos por aquél.
En otro caso, si como consecuencia de una declaración inexacta de la edad, la prima
pagada es inferior a la que correspondería pagar, la prestación del asegurador se reducirá
en proporción a la prima percibida. Si, por el contrario, la prima pagada es superior a la que
debería haberse abonado, el asegurador está obligado a restituir el exceso de las primas
percibidas sin intereses.
– 1182 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
Artículo ciento.
Sin perjuicio de la delimitación del riesgo que las partes efectúen en el contrato, se
entiende por accidente la lesión corporal que deriva de una causa violenta súbita, externa y
ajena a la intencionalidad del asegurado, que produzca invalidez temporal o permanente o
muerte.
Las disposiciones contenidas en los artículos ochenta y tres a ochenta y seis del seguro
de vida y en el párrafo 1 del artículo ochenta y siete son aplicables a los seguros de
accidentes.
– 1183 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
TITULO IV
Normas de Derecho Internacional Privado
– 1184 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
– 1185 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 29 Ley de contrato de seguro
Disposición transitoria.
Los contratos de seguro celebrados con anterioridad a la entrada en vigor de la presente
Ley se adaptarán a la misma en el plazo máximo de dos años a partir de su vigencia,
quedando sometidos desde su adaptación, o desde el momento en que transcurran los
referidos años, a los preceptos de la misma.
Disposición final.
La presente Ley entrará en vigor a los seis meses de su publicación en el «Boletín Oficial
del Estado». Permanece vigente la Ley diez mil novecientos setenta, de 4 de julio, por la que
se modifica el régimen del Seguro de Crédito a la Exportación.
A la entrada en vigor de la presente Ley quedarán derogados los artículos mil
setecientos noventa y uno a mil setecientos noventa y siete del Código Civil, los artículos
trescientos ochenta a cuatrocientos treinta y ocho del Código de Comercio y cuantas
disposiciones se opongan a los preceptos de esta Ley.
– 1186 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30
– 1187 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
DISPONGO:
Artículo único. Aprobación del texto refundido de la Ley de ordenación y supervisión de los
seguros privados.
Se aprueba el texto refundido de la Ley de ordenación y supervisión de los seguros
privados, que se inserta a continuación.
– 1188 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
I
Tal como ya se señalaba en la exposición de motivos de la Ley de ordenación de los
seguros privados de 1984 y se reitera en la de la Ley de ordenación y supervisión de los
seguros privados de 1995, la legislación reguladora del seguro privado constituye una unidad
institucional que, integrada por normas de Derecho privado y de Derecho público, se ha
caracterizado, en este último ámbito, por su misión tutelar en favor de los asegurados y
beneficiarios amparados por un contrato de seguro.
En efecto, que el contrato de seguro suponga el cambio de una prestación presente y
cierta (prima) por otra futura e incierta (indemnización), exige garantizar la efectividad de la
indemnización cuando eventualmente se produzca el siniestro. Es este interés público el que
justifica la ordenación y supervisión de las entidades aseguradoras por la Administración
Pública para comprobar que mantienen una situación de solvencia suficiente para cumplir su
objeto social.
La ordenación y supervisión estatal, que reclaman la unidad de mercado y los principios
de división y dispersión de los riesgos, tiene lugar mediante el sistema de autorización
administrativa de vínculo permanente, en virtud de la cual se examinan los requisitos
financieros, técnicos y profesionales precisos para acceder al mercado asegurador; se
controlan las garantías financieras y el cumplimiento de las normas de contrato de seguro y
actuariales durante su actuación en dicho mercado y, finalmente, se determinan las medidas
de intervención sobre las entidades aseguradoras que no ajusten su actuación a dichas
normas, pudiendo llegar, incluso, a la revocación de la autorización administrativa concedida
o a la disolución de la entidad aseguradora cuando carezcan de las exigencias mínimas para
mantenerse en el mercado.
Este esquema normativo de control de solvencia y protección del asegurado es de
aplicación general, y a él se ajustan la casi totalidad de los Estados de economía libre.
Ahora bien, para que el sistema de ordenación y supervisión sea eficaz es preciso que
actúe sobre situaciones reales y vigentes en cada momento, por lo que su ordenamiento
legal debe adaptarse a los constantes cambios de todo orden que el transcurso del tiempo
revela como necesarios.
– 1189 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
La Ley de 14 de mayo de 1908, que inició en España la ordenación del seguro privado,
constituyó un instrumento muy eficaz en los casi 50 años que tuvo de vida.
Sus bases fundamentales, centradas en el control previo, si bien garantizaban, hasta
cierto punto, que no habría actuaciones temerarias por parte de las entidades aseguradoras,
limitaban extraordinariamente su campo de acción, con perjuicio para la iniciativa
empresarial.
La siguiente Ley de 16 de diciembre de 1954 no tuvo un desarrollo sistemático, por lo
que, al mantener la misma concepción del control, sin dotarle de medios e instrumentos para
adoptar las medidas correctoras oportunas, dejó mermada la efectividad de la acción de
ordenación y supervisión administrativa. El transcurso del tiempo revelaba la separación de
esta ley de la situación real del mercado, separación que nunca pudo acortarse, pese a la
profusión de normas dictadas, ya que lo preciso era una nueva concepción del control de
solvencia, así como la adopción de medidas que racionalizaran el mercado de seguros,
dotándole de una mayor competitividad y transparencia.
La Ley 33/1984, de 2 de agosto, sobre ordenación del seguro privado, constituyó el
instrumento idóneo para resolver los problemas que se habían suscitado bajo la vigencia de
la Ley de 1954. La Ley 33/1984, de 2 de agosto, se basó en un doble orden de principios: la
ordenación del mercado de seguros en general y el control de las entidades aseguradoras
en particular, con la finalidad última de protección del asegurado. A este esquema básico se
añadía la existencia de nuevas necesidades de cobertura de riesgos, las innovaciones en el
campo del seguro con vigencia en áreas internacionales, la necesaria unidad de mercado
que imponía no solo la realidad económica, sino la también, entonces, posible adhesión de
España a la Comunidad Económica
Europea con la recepción de la normativa vigente en esta última. Ello hizo posible,
precisamente, que la efectiva adhesión en 1986 a la actual Unión Europea exigiera escasas
modificaciones, que tuvieron lugar por el Real Decreto Legislativo 1255/1986, de 6 de junio,
por el que se modifican determinados artículos de la Ley 33/1984, de 2 de agosto, para
adaptarla a los compromisos derivados del Tratado de Adhesión de España a la Comunidad
Económica Europea.
En cuanto a la ordenación del mercado de seguros en general, la Ley 33/1984, de 2 de
agosto, se fijó los siguientes objetivos:
a) Normalizar el mercado, dando a todas las entidades aseguradoras la posibilidad de
participar en el mismo régimen de absoluta concurrencia y sin tratamientos legales
discriminatorios. En este sentido, incluyó en su regulación las mutualidades de previsión
social, en su día acogidas a la Ley de 6 de diciembre de 1941, con el fin de someterlas a
control de solvencia, al igual que las restantes entidades aseguradoras.
b) Fomentar la concentración de entidades aseguradoras y, consiguientemente, la
reestructuración del sector, para dar paso a grupos y entidades aseguradoras más
competitivos, nacional e internacionalmente, y con menores costes de gestión.
c) Potenciar el mercado nacional de reaseguros, a través del cual se aprovechase al
máximo el pleno nacional de retención.
d) Lograr una mayor especialización de las entidades aseguradoras, sobre todo en el
ramo de vida, de acuerdo con las exigencias de la Unión Europea y las tendencias
internacionales sobre la materia.
e) Clarificar el régimen de formas jurídicas que pueden adoptar las entidades
aseguradoras, ordenando la estructura de las insuficientemente reguladas mutualidades de
previsión social y dando entrada a las cooperativas de seguro.
Para lograr todos estos fines, y al amparo del artículo 149.1.6.ª, 11.ª y 13.ª de la
Constitución, la Ley 33/1984, de 2 de agosto, dictó las bases de la ordenación de los
seguros, dotadas de la necesaria amplitud para que la actividad aseguradora se desarrollase
cumpliendo la ley de los grandes números y atendiese a su perspectiva internacional. Ello
exigió en el momento de dictar dicha ley -y se mantiene hoy en todo su vigor- cierta
uniformidad de las normas reguladoras de la ordenación y supervisión de la actividad
aseguradora, para facilitar la relación de unas entidades aseguradoras españolas con otras,
de todas ellas con las radicadas en la Unión Europea -en este sentido, el sector de seguros
es uno de los más armonizados del derecho comunitario europeo a través del sistema de
– 1190 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
II
En el orden concreto de la adaptación de directivas de la Unión Europea, la Ley 30/1995,
de 8 de noviembre, de ordenación y supervisión de los seguros privados, incorporó al
derecho español, por lo que se refiere al control y la supervisión de las entidades
aseguradoras, las normas contenidas en las siguientes:
a) Directiva 92/96/CEE del Consejo, de 10 de noviembre de 1992 (Tercera Directiva de
seguros de vida). Su adaptación al derecho español supuso la recepción del concepto de
"autorización administrativa única" en los seguros de vida. Ello significaba que las entidades
aseguradoras españolas podrían operar en todo el ámbito del Espacio Económico Europeo
en régimen de derecho de establecimiento o en régimen de libre prestación de servicios
sometidas, exclusivamente, al control financiero de las autoridades españolas. Lo mismo
resultaba aplicable a las entidades aseguradoras domiciliadas en cualquier Estado miembro
– 1191 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
del Espacio Económico Europeo, que podrían operar en el resto de éste -y, por tanto,
también en España- en régimen de derecho de establecimiento y en régimen de libre
prestación de servicios sujetas al control financiero del Estado de origen.
b) Directiva 92/49/CEE del Consejo, de 18 de junio de 1992 (Tercera Directiva de
seguros distintos del seguro de vida). Constituyó idéntica innovación que la directiva anterior,
pero referida al seguro directo distinto al seguro de vida.
c) Directiva 90/619/CEE del Consejo, de 8 de noviembre de 1990 (Segunda Directiva de
seguros de vida). Su introducción en nuestro ordenamiento jurídico implicó, en lo
concerniente al seguro de vida, recoger las normas de derecho internacional privado
aplicables a los contratos de seguro y el derecho del tomador a resolver unilateralmente el
contrato, y exigió que debieran determinarse las normas aplicables a las sociedades
dominadas por entidades sometidas al derecho de un Estado no miembro de la Unión
Europea y a la adquisición de participaciones significativas por parte de tales sociedades
dominantes, todo ello en materia de seguros directos de vida.
d) Directiva 91/674/CEE del Consejo, de 19 de diciembre de 1991, relativa a las cuentas
anuales y a las cuentas consolidadas de las empresas de seguro.
Su incorporación al derecho español clarifica la regulación de la contabilidad de las
entidades aseguradoras y admite, sin lugar a dudas, la especialidad de algunas normas
reguladoras de la ordenación contable de tales entidades exigida por el derecho comunitario
europeo.
e) Directiva 95/26/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 junio de 1995, por la
que se modifican, entre otras, las Directivas 73/239/CEE y 92/49/CEE, relativas al seguro
directo distinto del seguro de vida, y las Directivas 79/267/CEE y 92/96/CEE, relativas al
seguro directo de vida. Esta directiva, en lo concerniente a las entidades aseguradoras,
introduce el concepto de "vínculos estrechos" como instrumento de ordenación y
supervisión, precisa el de domicilio social y el alcance del deber de secreto profesional y,
finalmente, concreta la obligación de los auditores de cuentas de colaborar con las
autoridades supervisoras.
Pero la Ley 30/1995, de 8 de noviembre, introdujo respecto a la Ley 33/1984, de 2 de
agosto, un segundo bloque de modificaciones normativas exigido, no por la adaptación o
incorporación de directivas de la Unión Europea, sino, en mayor o menor medida, por la
línea de convergencia que se habían trazado los países miembros del Espacio Económico
Europeo. Estas modificaciones que se incorporaron a la Ley 30/1995, de 8 de noviembre,
afectan, básicamente, a las siguientes materias:
a) Requisitos de la autorización administrativa de entidades aseguradoras españolas y
de la adquisición en éstas de participaciones significativas.
b) La protección del asegurado. La experiencia adquirida permitió depurar las
instituciones que tienden a su protección, y se amplió tal protección a los terceros
perjudicados en el ámbito del seguro de responsabilidad civil, por corresponder ambas
protecciones a idéntico fundamento; se perfeccionaron los mecanismos de protección, tanto
en el crédito singularmente privilegiado a que se refiere el artículo 59, como en la
adecuación de los mecanismos de solución de conflictos que configura el artículo 61,
teniendo muy presente la nueva regulación del arbitraje; y, finalmente, se introdujo, aunque
con carácter potestativo, la figura del "defensor del asegurado" en su artículo 63.
c) Los procedimientos administrativos de ordenación y supervisión. Se consideró
necesario fijar con claridad la regulación que había de presidir la tramitación de las distintas
actividades y mecanismos de ordenación y supervisión que a la Administración se
encomiendan en la ley respecto de las entidades aseguradoras. A estos efectos, el principio
básico que orientó la regulación procedimental fue que las actividades de ordenación y
supervisión sean ejercidas con la máxima agilidad posible, pero sin olvidar, en ningún caso,
el respeto de todas las garantías de las entidades aseguradoras, y se concedió una
importancia singular al trámite de audiencia de dichas entidades.
Consideración separada merecen los regímenes de revocación de la autorización
administrativa, de disolución y liquidación de entidades aseguradoras y de adopción de
medidas de control especial. La finalidad que persiguen todos ellos es adecuar las causas y
el procedimiento de revocación y disolución, así como el régimen de liquidación, al general
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
III
Los dos aspectos básicos que motivaron la Ley 30/1995, de 8 de noviembre, la exigencia
de adopción en derecho interno de la nueva normativa comunitaria, así como la constante
evolución de la actividad aseguradora y la necesidad de adaptar su regulación, se volvieron
a repetir durante su vigencia, lo que originó tras su aprobación diversas reformas y
modificaciones. Entre ellas destacan, por su alcance, las que se mencionan a continuación.
La Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de medidas de reforma del sistema financiero,
introdujo diversas modificaciones en la Ley 30/1995, de 8 de noviembre.
Por un lado, por la necesidad de transponer al derecho interno normativa comunitaria
como la Directiva 2000/26/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de mayo de
2000 (Cuarta Directiva sobre el seguro de automóviles), y la Directiva 2000/64/CE del
Parlamento Europeo y del Consejo, de 7 de noviembre de 2000, sobre intercambio de
información con terceros países. Por otro, para fomentar la eficiencia del mercado de
seguros, como la desaparición de la Comisión Liquidadora de Entidades Aseguradoras y la
asunción de sus funciones por el Consorcio de Compensación de Seguros.
Además, se introdujeron novedades relevantes en relación con la protección de los
clientes de servicios financieros, mediante el establecimiento de la obligación para las
entidades financieras de atender las quejas y reclamaciones de los clientes, para lo cual
deben contar con un departamento o servicio de atención al cliente; asimismo, se crean y
regulan de manera común para todo el sistema financiero los Comisionados para la defensa
del cliente de servicios financieros, órganos específicos de defensa de los usuarios de
servicios financieros. También hay que destacar la tipificación de las infracciones por
deficiencias de organización administrativa y control interno de las entidades aseguradoras,
y la actualización de sanciones por la comisión de infracciones en materia de seguros.
Por su parte, la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, ha introducido modificaciones en
la Ley 30/1995, de 8 de noviembre, de ordenación y supervisión de los seguros privados,
para adaptar la redacción de algunos de sus preceptos a la nueva regulación en materia
concursal. Esta adaptación se ha extendido también al Estatuto Legal del Consorcio de
Compensación de Seguros que, igualmente, ha sido modificado por la Ley 22/2003, de 9 de
julio, Concursal.
Ello con independencia de que, conforme a su disposición adicional segunda, en los
concursos de entidades aseguradoras se apliquen las especialidades que para las
situaciones concursales se hallen establecidas en su legislación específica, excepto las
relativas a la administración concursal. A estos efectos, la citada disposición adicional
considera legislación especial, por lo que a las entidades aseguradoras se refiere, la Ley
30/1995, de 8 de noviembre, de ordenación y supervisión de los seguros privados (artículos
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
TÍTULO I
Disposiciones generales
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
otras condiciones equivalentes en sus términos o en sus efectos para las entidades o
personas físicas nacionales del país de que se trate.
b) La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones colaborará con las
autoridades supervisoras de terceros países ajenos al Espacio Económico Europeo, siempre
que exista reciprocidad y dichas autoridades estén sometidas al secreto profesional en
condiciones que, como mínimo, sean equiparables a las establecidas por las leyes
españolas.
c) Tratándose de entidades aseguradoras, lo dispuesto en el párrafo a) se aplicará
únicamente a las sucursales de terceros países no miembros del Espacio Económico
Europeo.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
TÍTULO II
De la actividad de entidades aseguradoras españolas
CAPÍTULO I
Del acceso a la actividad aseguradora
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
3.º Prever en el contrato el derecho del asegurado a confiar la defensa de sus intereses,
a partir del momento en que tenga derecho a reclamar la intervención del asegurador según
lo dispuesto en la póliza, a un abogado de su elección.
Las tres modalidades de gestión se entienden sin perjuicio de que el asegurado, en el
momento de verse afectado por cualquier procedimiento, haga efectivo el derecho que le
atribuye el artículo 76.d) de la Ley 50/1980, de 8 de octubre, de contrato de seguro.
3. También será precisa autorización administrativa para que una entidad aseguradora
pueda extender su actividad a otros ramos distintos de los autorizados y para la ampliación
de una autorización que comprenda sólo una parte de los riesgos incluidos en un ramo o que
permita a la entidad aseguradora ejercer su actividad en un territorio de ámbito superior al
inicialmente solicitado y autorizado. La ampliación de la autorización administrativa estará
sujeta a que la entidad aseguradora cumpla los siguientes requisitos:
a) Tener cubiertas sus provisiones técnicas y disponer del margen de solvencia
establecido en el artículo 17 y, además, si para los ramos a que solicita la extensión de
actividad, el artículo 13 y el artículo 18 exigen un capital social o fondo mutual y un fondo de
garantía mínimo más elevados que los anteriores, deberá disponer de ellos.
b) Presentar un programa de actividades de conformidad con el artículo 12.
4. La solicitud de autorización se presentará en la Dirección General de Seguros y
Fondos de Pensiones y deberá ir acompañada de los documentos acreditativos del
cumplimiento de los requisitos a que se refieren los apartados 2 ó 3 precedentes. Tal
petición deberá ser resuelta en el plazo de los seis meses siguientes a la fecha de
presentación de la solicitud de autorización.
En ningún caso se entenderá autorizada una entidad aseguradora en virtud de actos
presuntos por el transcurso del plazo referido.
4 bis. Deberá ser objeto de consulta previa con la autoridad supervisora competente del
correspondiente Estado miembro de la Unión Europea la autorización de una entidad
aseguradora cuando se dé alguna de las siguientes circunstancias:
a) Que la nueva entidad vaya a estar controlada por una entidad aseguradora o
reaseguradora, una entidad de crédito o una empresa de servicios de inversión autorizada
en dicho Estado.
b) Que su control vaya a ejercerse por la empresa dominante de una entidad
aseguradora o reaseguradora, de una entidad de crédito o de una empresa de servicios de
inversión autorizada en ese Estado.
c) Que su control vaya a ejercerse por las mismas personas físicas o jurídicas que
controlen una entidad aseguradora o reaseguradora, una entidad de crédito o una empresa
de servicios de inversión autorizada en ese Estado miembro.
Se entenderá que una empresa es controlada por otra cuando se dé alguno de los
supuestos contemplados en el artículo 4 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de
Valores.
Esa consulta alcanzará, en especial, a la evaluación de la idoneidad de los socios y a la
honorabilidad y experiencia de los administradores y directivos de la nueva entidad o de la
entidad dominante, y podrá reiterarse para la evaluación continuada del cumplimiento, por
parte de las entidades aseguradoras españolas de dichos requisitos
5. La autorización será válida en todo el Espacio Económico Europeo. Se concederá por
el Ministro de Economía y Hacienda por ramos, y abarcará el ramo completo y la cobertura
de los riesgos accesorios o complementarios de aquél, según proceda, comprendidos en
otro ramo, y permitirá a la entidad aseguradora ejercer en el Espacio Económico Europeo
actividades en régimen de derecho de establecimiento o en régimen de libre prestación de
servicios, salvo que el solicitante sólo desee cubrir una parte de los riesgos correspondientes
al ramo autorizado, ejercer su actividad en un territorio de ámbito menor al del territorio
nacional, o realice operaciones comprendidas en el artículo 49.2.
6. La solicitud de autorización será denegada cuando:
a) La entidad no adopte una de las formas jurídicas previstas en el artículo 7, sus
estatutos no se ajusten a esta ley o carezca de cualesquiera de los restantes requisitos
legales para la válida y eficaz constitución en la forma elegida.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
b) Existan vínculos estrechos a los que se refiere el artículo 8 de esta ley que
obstaculicen el buen ejercicio de la ordenación y supervisión, o se vea obstaculizado por las
disposiciones de un tercer país que regulen a una o varias de las personas con las que la
entidad aseguradora mantenga vínculos estrechos.
c) Su objeto social no se ajuste a lo dispuesto en el apartado 2.b) de este artículo.
d) No presente un programa de actividades o el presentado no contenga todas las
indicaciones o justificaciones exigibles con arreglo al artículo 12, o aun conteniéndolas,
resulten insuficientes o inadecuadas al objeto o finalidad pretendido por la entidad o, aun
presentándolo, no se corresponda con la situación real de la entidad, de modo que ésta
carezca de una buena organización administrativa y contable, o de procedimientos de control
interno adecuados o de los medios destinados a cubrir las exigencias patrimoniales,
financieras, de solvencia o, en su caso, de prestación de asistencia que garanticen la gestión
sana y prudente de la entidad.
e) Carezca del capital social o fondo mutual mínimo requerido.
f) No precise las aportaciones sociales o no se considere adecuada la idoneidad de los
socios que vayan a tener una participación significativa, tal como se define en el artículo 14,
atendiendo a la necesidad de garantizar una gestión sana y prudente de la entidad.
g) Quienes vayan a dirigirla de manera efectiva no reúnan las condiciones necesarias de
honorabilidad o de cualificación o experiencia profesionales.
h) Existiendo aportaciones o participaciones a las que se refiere el artículo 5.2.e), resulte
que tal situación obstaculice el buen ejercicio de la ordenación y supervisión o no garantice
la gestión sana y prudente de la entidad, o los administradores y directivos de la entidad
financiera que sea su entidad dominante, cuando exista, no tengan la honorabilidad o la
experiencia requeridas.
7. La autorización determinará la inscripción en el registro a que se refiere el artículo 74 y
permitirá a las entidades aseguradoras practicar operaciones únicamente en los ramos para
los que hayan sido autorizadas y, en su caso, en los riesgos accesorios o complementarios
de aquéllos, según proceda, y deberán ajustar su régimen de actuación al programa de
actividades, estatutos y demás requisitos determinantes de la concesión de la autorización.
La autorización de la cobertura de sólo una parte de los riesgos correspondientes a un
ramo se ajustará a lo dispuesto reglamentariamente.
8. La creación por entidades aseguradoras españolas de sociedades dominadas
extranjeras, la adquisición de la condición de dominante en sociedades extranjeras, el
establecimiento de sucursales y, en su caso, la actividad en régimen de libre prestación de
servicios en países no miembros del Espacio Económico Europeo exigirá comunicación a la
Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, con un mes de antelación. El
establecimiento de sucursales y la actividad en régimen de libre prestación de servicios en el
territorio de otros Estados miembros del Espacio Económico Europeo se ajustará a lo
dispuesto en las secciones 2.ª y 3.ª del capítulo IV de este título.
9. No precisarán autorización administrativa previa las organizaciones, dotadas o no de
personalidad jurídica, que se creen con carácter de permanencia para la distribución de la
cobertura de riesgos entre entidades aseguradoras o para la prestación de servicios
comunes relacionados con su actividad, así como las agrupaciones de entidades
aseguradoras a que se refiere el apartado 5 del artículo 24, pero en uno y otro caso deberán
comunicarlo a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones con una antelación
de un mes a la iniciación de la actividad organizada o agrupada.
La citada Dirección General podrá suspender las actividades a que se refiere este
apartado o requerir modificaciones en éstas, cuando aprecie que no se ajustan a los
preceptos reguladores de la ordenación y supervisión de la actividad aseguradora o a las
normas de contrato de seguro.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
1. Accidentes.
Las prestaciones en este ramo pueden ser: a tanto alzado, de indemnización, mixta de
ambos y de cobertura de ocupantes de vehículos.
2. Enfermedad (comprendida la asistencia sanitaria y la dependencia).
Las prestaciones en este ramo pueden ser a tanto alzado, de reparación y mixta de
ambos.
3. Vehículos terrestres (no ferroviarios).
Incluye todo daño sufrido por vehículos terrestres, sean o no automóviles, salvo los
ferroviarios.
4. Vehículos ferroviarios.
5. Vehículos aéreos.
6. Vehículos marítimos, lacustres y fluviales.
7. Mercancías transportadas (comprendidos los equipajes y demás bienes
transportados).
8. Incendio y elementos naturales.
Incluye todo daño sufrido por los bienes (distinto de los comprendidos en los ramos 3, 4,
5, 6 y 7) causado por incendio, explosión, tormenta, elementos naturales
distintos de la tempestad, energía nuclear y hundimiento de terreno.
9. Otros daños a los bienes.
Incluye todo daño sufrido por los bienes (distinto de los comprendidos en los ramos 3, 4,
5, 6 y 7) causado por el granizo o la helada, así como por robo u otros sucesos distintos de
los incluidos en el ramo 8.
10. Responsabilidad civil en vehículos terrestres automóviles (comprendida la
responsabilidad del transportista).
11. Responsabilidad civil en vehículos aéreos (comprendida la responsabilidad del
transportista).
12. Responsabilidad civil en vehículos marítimos, lacustres y fluviales (comprendida la
responsabilidad civil del transportista).
13. Responsabilidad civil en general.
Comprende toda responsabilidad distinta de las mencionadas en los ramos 10, 11 y 12.
14. Crédito.
Comprende insolvencia general, venta a plazos, crédito a la exportación, crédito
hipotecario y crédito agrícola.
15. Caución (directa e indirecta).
16. Pérdidas pecuniarias diversas.
Incluye riesgos del empleo, insuficiencia de ingresos (en general), mal tiempo, pérdida
de beneficios, subsidio por privación temporal del permiso de conducir, persistencia de
gastos generales, gastos comerciales imprevistos, pérdida del valor venal, pérdidas de
alquileres o rentas, pérdidas comerciales indirectas distintas de las anteriormente
mencionadas, pérdidas pecuniarias no comerciales y otras pérdidas pecuniarias.
17. Defensa jurídica.
18. Asistencia.
Asistencia a las personas que se encuentren en dificultades durante desplazamientos o
ausencias de su domicilio o de su lugar de residencia permanente.
Comprenderá también la asistencia a las personas que se encuentren en dificultades en
circunstancias distintas, determinadas reglamentariamente, siempre que no sean objeto de
cobertura en otros ramos de seguro.
19. Decesos.
Incluye operaciones de seguro que garanticen únicamente prestaciones en caso de
muerte, cuando estas prestaciones se satisfagan en especie o cuando su importe no exceda
del valor medio de los gastos funerarios por un fallecimiento.
Los riesgos comprendidos en un ramo no podrán ser clasificados en otro ramo, sin
perjuicio de lo dispuesto respecto de los riesgos accesorios en el apartado C.
b) Denominación de la autorización concedida simultáneamente para varios ramos.
Cuando la autorización se refiera simultáneamente:
1.º A los ramos 1 y 2, se dará con la denominación "Accidentes y enfermedad".
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
2.º A la cobertura de ocupantes de vehículos del ramo 1 y a los ramos 3, 7 y 10, se dará
con la denominación "Seguro de automóvil".
3.º A la cobertura de ocupantes de vehículos del ramo 1 y a los ramos 4, 6, 7 y 12, se
dará con la denominación "Seguro marítimo y de transporte".
4.º A la cobertura de ocupantes de vehículos del ramo 1 y a los ramos 5, 7 y 11, se dará
con la denominación "Seguro de aviación".
5.º A los ramos 8 y 9, se dará con la denominación "Incendio y otros daños a los bienes".
6.º A los ramos 10, 11, 12 y 13, se dará con la denominación "Responsabilidad civil".
7.º A los ramos 14 y 15, se dará con la
denominación "Crédito y caución".
8.º A todos los ramos, se dará con la denominación "Seguros generales".
c) Riesgos accesorios.
La entidad aseguradora que obtenga una autorización para un riesgo principal
perteneciente a un ramo o a un grupo de ramos podrá, asimismo, cubrir los riesgos
comprendidos en otro ramo sin necesidad de obtener autorización para dichos riesgos,
cuando éstos estén vinculados al riesgo principal, se refieran al objeto cubierto contra el
riesgo principal y estén cubiertos por el contrato que cubre el riesgo principal, siempre que
para la autorización en el ramo al que pertenezca el riesgo accesorio no se requieran
mayores garantías financieras previas que para el principal, salvo, en cuanto a este último
requisito, que el riesgo accesorio sea el de responsabilidad civil cuya cobertura no supere los
límites que reglamentariamente se determinen.
No obstante, los riesgos comprendidos en los ramos 14, 15 y 17 no podrán ser
considerados accesorios de otros ramos, salvo el ramo 17 (defensa jurídica), que, cuando se
cumplan las condiciones exigidas en el párrafo anterior, podrá ser considerado como riesgo
accesorio del ramo 18 si el riesgo principal sólo se refiere a la asistencia facilitada a las
personas en dificultades con motivo de desplazamientos o de ausencias del domicilio o del
lugar de residencia permanente, y como riesgo accesorio del ramo 6 cuando se refiera a
litigios o riesgos que resulten de la utilización de embarcaciones marítimas o que estén
relacionados con dicha utilización.
2. El seguro directo sobre la vida se incluirá en un solo ramo, el ramo de vida, con el
ámbito de todos los ramos del seguro directo sobre la vida enumerados en las directivas
comunitarias reguladoras de la actividad del seguro directo sobre la vida.
A. Ámbito del ramo de vida.
El ramo de vida comprenderá:
a) El seguro sobre la vida, tanto para caso de muerte como de supervivencia, o ambos
conjuntamente, incluido en el de supervivencia el seguro de renta; el seguro sobre la vida
con contraseguro; el seguro de «nupcialidad», y el seguro de «natalidad». Asimismo,
comprende cualquiera de estos seguros cuando estén vinculados con fondos de inversión.
Igualmente, podrá comprender el seguro de dependencia.
b) Las operaciones de capitalización del artículo 3.1.b) de esta ley.
c) Las operaciones de gestión de fondos colectivos de jubilación y de gestión de
operaciones tontinas. Se entenderá por:
1.º Operaciones de gestión de fondos colectivos de jubilación aquellas que supongan
para la entidad aseguradora administrar las inversiones y, particularmente, los activos
representativos de las reservas de las entidades que otorgan prestaciones en caso de
muerte, en caso de vida o en caso de cese o reducción de actividades. También estarán
comprendidas tales operaciones cuando lleven una garantía de seguro, sea sobre la
conservación del capital, sea sobre la percepción de un interés mínimo. Quedan
expresamente excluidas las operaciones de gestión de fondos de pensiones, regidas por el
texto refundido de la Ley de regulación de planes y fondos de pensiones, aprobado por el
Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre, que estarán reservadas a las
entidades gestoras de fondos de pensiones.
2.º Operaciones tontinas aquellas que lleven consigo la constitución de asociaciones que
reúnan partícipes para capitalizar en común sus aportaciones y para repartir el activo así
constituido entre los supervivientes o entre sus herederos.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
B. Riesgos complementarios.
Las entidades autorizadas para operar en el ramo de vida podrán cubrir como riesgos
complementarios los comprendidos en el ramo de accidentes y en el ramo de enfermedad,
siempre que concurran los siguientes requisitos:
a) Que estén vinculados con el riesgo principal y sean complementarios de éste.
b) Que se refieran al objeto cubierto contra el riesgo principal.
c) Que estén garantizados en un mismo contrato con éste.
d) Cuando el ramo complementario sea el de enfermedad, que éste no comprenda
prestaciones de asistencia sanitaria o prestaciones de asistencia por dependencia.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
anterior como capital desembolsado de las sociedades anónimas. No obstante, para las
mutuas con régimen de derrama pasiva previsto en el artículo 9.2.e), se requerirán las tres
cuartas partes de dicha cuantía.
3. Las cooperativas de seguros a prima variable deberán acreditar un capital social
suscrito e íntegramente desembolsado de 300.506,05 euros, y las mutuas a prima variable
deberán acreditar un fondo mutual permanente cuya cuantía mínima será de 30.050,61
euros.
4. Las mutualidades de previsión social deberán acreditar un fondo mutual permanente,
cuya cuantía mínima será la señalada en el artículo 67.
5. Las entidades que ejerzan su actividad en varios ramos de seguro directo distintos del
de vida deberán tener el capital o fondo mutual correspondiente al ramo para el que se exija
mayor cuantía.
Si, con arreglo al apartado 2 o al apartado 3 del artículo 11, ejercen actividad también en
el ramo de vida, el capital o fondo mutual será el correspondiente a la suma de los
requeridos para el ramo de vida y para uno de los ramos distintos al de vida de los que
operen.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
CAPÍTULO II
Condiciones para el ejercicio de la actividad aseguradora
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
integren deberán contar con mecanismos adecuados para disponer de la información que
sea necesaria para el cumplimiento de las normas exigibles al grupo.
En todo caso se aplicarán las siguientes normas:
a) Se considera que un grupo de entidades financieras constituye un grupo consolidable
de entidades aseguradoras, determinándose reglamentariamente los tipos de entidades
integrados en aquel, cuando se dé alguna de las circunstancias siguientes:
1.ª Que una entidad aseguradora controle a las demás entidades.
2.ª Que la entidad dominante sea una entidad cuya actividad principal consista en tener
participaciones en entidades aseguradoras.
3.ª Que una empresa cuya actividad principal consista en tener participaciones en
entidades financieras, una persona física, un grupo de personas que actúen
sistemáticamente en concierto o una entidad no consolidable con arreglo a esta Ley
controlen a varias entidades financieras, siendo al menos una de ellas una entidad
aseguradora, y siempre que las entidades aseguradoras sean las de mayor dimensión
relativa entre las entidades financieras, de conformidad con los criterios que establezca al
efecto el Ministro de Economía y Hacienda.
Cuando se dé cualquiera de las dos últimas circunstancias, corresponderá a la Dirección
General de Seguros y Fondos de Pensiones designar la persona o entidad obligada a
formular y aprobar las cuentas anuales y el informe de gestión consolidados y a proceder a
su depósito, correspondiendo a la obligada el nombramiento de los auditores de cuentas. A
efectos de la precitada designación, las entidades aseguradoras integrantes del grupo
deberán comunicar su existencia a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones,
con indicación del domicilio y la razón social de la entidad que ejerce el control, o su nombre,
si es una persona física.
En ningún caso, las entidades de crédito y las sociedades y agencias de valores
formarán parte del grupo consolidable de entidades aseguradoras.
b) La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones podrá requerir a las
entidades sujetas a consolidación en un grupo consolidable de entidades aseguradoras
cuanta información sea necesaria para verificar las consolidaciones efectuadas y analizar los
riesgos asumidos por el conjunto de las entidades consolidadas, así como, con igual objeto,
inspeccionar sus libros, documentación y registros. Además, podrá requerir de las personas
físicas o entidades no financieras que no formen parte del grupo consolidable de entidades
aseguradoras, pero respecto de las cuales, conforme a lo previsto en esta ley, exista una
unidad de decisión, cuantas informaciones puedan ser útiles para el ejercicio de la
ordenación y supervisión de los grupos consolidables de entidades aseguradoras e
inspeccionarlas a los mismos fines.
c) La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones podrá solicitar información a
las personas físicas e inspeccionar a las entidades no financieras con las que exista una
relación de control en el sentido establecido en el apartado 2 de este artículo, a efectos de
determinar su incidencia en la situación jurídica, financiera y económica de las entidades de
seguros y sus grupos consolidables. En particular, y cuando se trate de la entidad dominante
de una entidad aseguradora o reaseguradora, la Dirección General de Seguros y Fondos de
Pensiones deberá efectuar una supervisión general de las operaciones entre las entidades
de seguros o su grupo consolidable y la entidad no financiera dominante y sus dependientes.
d) Las mismas obligaciones impuestas en este apartado 3 serán aplicables a los
subgrupos consolidables de entidades aseguradoras. Por tales se entenderá a un conjunto
de entidades financieras cuya configuración responda a alguno de los tipos previstos en el
párrafo a) anterior, que a su vez se integre en un grupo consolidable de mayor extensión y
tipo diferente. No obstante lo anterior, la entidad aseguradora dominante de un subgrupo de
sociedades no estará sujeta al deber de consolidación cuando sea, a su vez, sociedad
dominada por una entidad aseguradora dominante de un grupo de sociedades.
De igual forma podrá regularse el modo de integración del subgrupo en el grupo y la
colaboración, en su caso, entre los órganos y entes supervisores.
e) Cuando existan entidades extranjeras susceptibles de integrarse en un grupo
consolidable de entidades aseguradoras, se determinará reglamentariamente el alcance del
deber de consolidación que se regula en este apartado 3, atendiendo, entre otros criterios, al
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
domicilio de las entidades en alguno de los Estados miembros del Espacio Económico
Europeo o fuera de él, a su naturaleza jurídica y al grado de control.
3 bis. A los efectos de lo dispuesto en el apartado 2, las entidades de crédito y las
empresas de servicios de inversión no formarán parte del grupo consolidable de entidades
aseguradoras.
4. La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones podrá autorizar la exclusión
individual de una entidad aseguradora o financiera del grupo consolidable de entidades
aseguradoras cuando la inclusión de dicha entidad en la consolidación resulte inadecuada
para el cumplimiento de los objetivos de la ordenación y supervisión de dicho grupo.
5. Si de un grupo consolidable de entidades aseguradoras forman parte entidades
sujetas individualmente a control por una autoridad supervisora distinta de la Dirección
General de Seguros y Fondos de Pensiones, esta última deberá actuar de forma coordinada
con dicha autoridad supervisora. A estos efectos, el Ministro de Economía y Hacienda podrá
dictar las normas precisas para asegurar la adecuada coordinación.
6. Toda norma reglamentaria de desarrollo de esta ley reguladora del deber de
consolidación de los grupos consolidables de entidades aseguradoras que pueda afectar
directamente a otras entidades financieras sujetas a la ordenación y supervisión del Banco
de España o de la Comisión Nacional del Mercado de Valores se dictará previo informe de
estos organismos.
7. El ejercicio económico de toda clase de entidades aseguradoras coincidirá con el año
natural.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
incumbían a la cedente en cada uno de los contratos, salvo que se trate de mutuas y
cooperativas a prima variable o de mutualidades de previsión social.
b) Después de la cesión, la cesionaria deberá tener provisiones técnicas suficientes
conforme al artículo 16, y habrá de superar el margen de solvencia establecido en el artículo
17.
c) La cesión deberá ser autorizada por el Ministro de Economía y Hacienda, previa la
publicación del acuerdo de cesión de cartera y el transcurso del plazo de un mes desde el
último anuncio durante el cual se podrá ejercer el derecho de oposición. No obstante, podrá
prescindirse de dicha información pública cuando se deniegue la autorización por no reunir
los requisitos legalmente exigibles para la cesión. Una vez autorizada, la cesión se
formalizará en escritura pública, que se inscribirá en el Registro Mercantil.
d) Las relaciones laborales existentes en el momento de la cesión se regirán por lo
dispuesto en el artículo 44 del texto refundido de la Ley del Estatuto de los Trabajadores,
aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/1995, de 24 de marzo.
2. También serán admisibles cesiones parciales de la cartera de un ramo en los
supuestos que se determinen reglamentariamente; en tal caso, los tomadores podrán
resolver los contratos de seguro.
3. Cuando la cartera que se va a ceder comprenda contratos suscritos en régimen de
derecho de establecimiento o en régimen de libre prestación de servicios, se estará además
a lo dispuesto en el artículo 50.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
pólizas o tarifas de primas a los apartados 2 y 3 de este artículo. Todo lo anterior se entiende
sin perjuicio de la aplicación de la Ley 16/1989, de 17 de julio, de Defensa de la
Competencia, en los términos que en ella se establecen, a las prácticas contrarias a la
libertad de competencia.
6. Los modelos de pólizas, las tarifas de primas y las bases técnicas no estarán sujetos a
autorización administrativa ni deberán ser objeto de remisión sistemática a la Dirección
General de Seguros y Fondos de Pensiones. No obstante:
a) Los modelos de pólizas de seguros de suscripción obligatoria deberán estar a
disposición de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones en la forma que
reglamentariamente se establezca.
b) En los contratos de seguro sobre la vida las bases técnicas utilizadas para el cálculo
de las tarifas y de las provisiones técnicas deberán estar a disposición de la Dirección
General de Seguros y Fondos de Pensiones, para controlar el respeto a los principios
actuariales, también en la forma que reglamentariamente se establezca.
c) La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones podrá requerir la
presentación, siempre que lo entienda pertinente, de los modelos de pólizas, tarifas de
primas y las bases técnicas para controlar si respetan las disposiciones técnicas y sobre
contrato de seguro.
La exigencia contenida en los tres párrafos precedentes no podrá constituir para la
entidad aseguradora condición previa para el ejercicio de su actividad.
7. Las entidades aseguradoras conservarán la documentación a que se refiere este
precepto en el domicilio social.
8. Las entidades aseguradoras y reaseguradoras establecerán sus planes de reaseguro
de tal modo que los plenos de retención y prioridades correspondientes guarden relación con
su capacidad económica para el adecuado equilibrio técnico-financiero de la entidad.
CAPÍTULO III
Intervención de entidades aseguradoras
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
3. Cuando concurra alguna de las causas de revocación previstas en los párrafos b), c) o
d) del apartado 1, el Ministerio de Economía y Hacienda, antes de acordar la revocación de
la autorización administrativa, estará facultado para conceder un plazo, que no excederá de
seis meses, para que la entidad aseguradora que lo haya solicitado proceda a subsanarla.
4. La revocación de la autorización administrativa afectará a todos los ramos en los que
opere la entidad aseguradora, salvo en los supuestos de los párrafos a) y b) del apartado 1,
en los que afectará, según los casos, a los ramos a que se haya renunciado o a aquellos a
que afecte la inactividad.
5. La revocación de la autorización administrativa determinará, en todos los casos, la
prohibición inmediata de la contratación de nuevos seguros por la entidad aseguradora y de
la aceptación de reaseguro, así como la liquidación, con sometimiento a lo dispuesto en el
artículo 28, de las operaciones de seguro de los ramos afectados por la revocación. Además,
si la revocación afecta a todos los ramos en los que opera la entidad, procederá su
disolución administrativa con arreglo al artículo 27.1.a), sin necesidad de sujetarse a lo
dispuesto en los apartados 2 y 3 de dicho artículo 27.
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
dará al acuerdo de rehabilitación la misma publicidad que dicho precepto impone para el
acuerdo de disolución.
5. Una vez concluidas las operaciones de liquidación, el Ministro de Economía y
Hacienda declarará extinguida la entidad y se procederá a cancelar los asientos en el
registro administrativo. Por excepción, procederá la cancelación de los asientos en dicho
registro sin declaración de extinción de la entidad, y en dicho momento podrá iniciar la
actividad con arreglo al objeto social modificado, cuando tenga lugar la cesión general de la
cartera o la revocación de la autorización, siempre que, en ambos casos, se haya procedido
a modificar el objeto social de la entidad sin disolución de esta y previamente la Dirección
General de Seguros y Fondos de Pensiones compruebe que se ha ejecutado la cesión de
cartera o se han liquidado las operaciones de seguro, respectivamente.
La cancelación en el registro administrativo determinará, en los supuestos de declaración
de extinción de la entidad, la cancelación a su vez en el Registro Mercantil.
6. La resolución administrativa correspondiente o el acuerdo del que traiga causa la
liquidación será reconocido en el territorio de los demás Estados miembros del Espacio
Económico Europeo, de conformidad con lo previsto en su legislación, y surtirá efectos en
ellos tan pronto como lo haga en España.
A estos efectos, la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, en el plazo de
10 días a contar desde el siguiente a la fecha en que se dicte dicha resolución o tenga
conocimiento del acuerdo, informará a las autoridades supervisoras de los restantes Estados
miembros del Espacio Económico Europeo sobre la existencia del procedimiento y sus
efectos. Asimismo, el citado órgano publicará en el "Diario Oficial de la Unión Europea" un
extracto de dicha resolución o acuerdo, que en todo caso indicará la competencia del
Ministerio de Economía y Hacienda sobre el procedimiento, que la legislación aplicable a
dicho procedimiento de liquidación es la contenida en esta ley y en sus normas de
desarrollo, así como la identificación del liquidador o liquidadores nombrados.
Los liquidadores podrán desarrollar su actuación en el territorio de todos los Estados
miembros del Espacio Económico Europeo, y podrán ejercer en ellos las mismas funciones y
poderes que en España. A estos efectos, resultará título suficiente para acreditar la
condición de liquidador una certificación de la resolución o una copia legalizada del acuerdo
por el que se efectúe su nombramiento.
Asimismo, podrán otorgar poderes de representación o solicitar asistencia, cuando ello
resulte necesario para llevar a cabo el proceso de liquidación en el territorio de otros Estados
miembros del Espacio Económico Europeo y, en particular, para resolver las dificultades que
pudieran encontrar los acreedores residentes en ellos.
En todo caso, las personas que les asistan o representen han de tener reconocida
honorabilidad y reunir las condiciones necesarias de cualificación o experiencia profesional
para ejercer sus funciones, en los términos del artículo 15 de esta ley.
Resultará aplicable a la liquidación lo dispuesto en esta ley y en sus normas de
desarrollo.
7. En todo lo no regulado expresamente en este artículo, la liquidación y extinción de
entidades aseguradoras se regirá por lo dispuesto en los artículos 266 a 280 del texto
refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, aprobado por el Real Decreto Legislativo
1564/1989, de 22 de diciembre, con exclusión de los artículos 269 y 270.
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
debate y ulterior votación sobre él. El plan de liquidación se entenderá aprobado siempre
que voten a favor del plan acreedores cuyos créditos importen más de la mitad del montante
de los créditos presentes y representados, tanto en primera como en segunda convocatoria,
y quedarán obligados todos los acreedores por aquel, sin que ninguno tenga derecho de
abstención, y siendo de aplicación a la Hacienda pública acreedora lo dispuesto en el
artículo 10.2 de la Ley 47/2003, de 26 de noviembre, General Presupuestaria. Se extinguirán
los créditos en la parte que excedan de los importes reconocidos para ser satisfechos en
dicho plan; tratándose de créditos tributarios, únicamente quedarán extinguidas las
responsabilidades de la entidad aseguradora, y subsistirán en sus propios términos los
créditos respecto de los restantes responsables tributarios.
3. Si el plan de liquidación no fuese aprobado en junta general de acreedores, el
Consorcio deberá solicitar la declaración judicial de concurso. La misma solicitud se podrá
formular en cualquier momento del período de liquidación anterior a la junta de acreedores
cuando estimase que, dadas las circunstancias concurrentes en la entidad aseguradora cuya
liquidación tiene encomendada, sufrirán grave perjuicio los créditos de los acreedores si no
tuviera lugar dicha declaración judicial de concurso.
4. Dentro de los ocho días siguientes a la celebración de la junta, los acreedores que no
hubiesen concurrido a ella o que, concurriendo, hubieran discordado del voto de la mayoría o
que hubiesen sido eliminados por el Consorcio de la lista definitiva a que se refiere el
apartado 1, podrán impugnar judicialmente el plan de liquidación. La impugnación
únicamente podrá fundarse en las siguientes causas:
a) Defectos en las formas prescritas para la convocatoria, celebración, deliberación y
adopción de acuerdos de la junta de acreedores.
b) Falta de personalidad o representación en alguno de los votantes, inclusión o
exclusión indebida de créditos o figurar en la lista definitiva de acreedores con cantidad
mayor o menor de la que se estimase justa, siempre que en cualquiera de estos casos la
estimación de la pretensión influya decisivamente en la formación de la mayoría.
c) Error en la estimación del activo o en la prelación de créditos padecido por el
Consorcio.
En todo lo demás, la impugnación del plan de liquidación se ajustará a lo dispuesto en la
Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, para la oposición a la aprobación del convenio.
5. Transcurrido el plazo señalado en el apartado anterior sin que se hubiese formulado
oposición, o una vez dictada sentencia firme que la resuelva, y ajustado, en su caso, el plan
de liquidación a ella, el Consorcio elevará el plan de liquidación a la Dirección General de
Seguros y Fondos de Pensiones, que dictará resolución por la que se ratifica el plan. Tal
ratificación surtirá los efectos previstos para la resolución judicial en los apartados 6 y 7 del
artículo 33 del texto refundido de la Ley del Estatuto de los Trabajadores, aprobado por el
Real Decreto Legislativo 1/1995, de 24 de marzo, si del citado plan se deduce la insolvencia
de la aseguradora.
6. Por el Consorcio se procederá al pago de los créditos en ejecución del plan de
liquidación ratificado.
En su caso, procederá al reparto y división del haber social con arreglo a los estatutos y
disposiciones específicas aplicables a la entidad aseguradora y, subsidiariamente, conforme
a lo dispuesto en los artículos 276 y 277 del texto refundido de la Ley de Sociedades
Anónimas, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre, pero la
consignación en depósito de las cuotas no reclamadas tendrá lugar en el propio Consorcio, a
disposición de sus legítimos dueños durante un plazo de cinco años, transcurrido el cual sin
haber sido reclamadas se ingresarán en el Tesoro Público.
7. Si, como consecuencia del desfase temporal entre la aprobación en junta general de
acreedores del plan de liquidación y el efectivo pago de los créditos a los acreedores, y en
su caso, la división del haber social entre los socios, resultase un remanente, este se
incorporará al patrimonio del Consorcio a los efectos previstos en el apartado siguiente.
8. Los créditos reconocidos por sentencia firme notificada al acreedor en fecha posterior
a la celebración de la junta general de acreedores serán satisfechos por el Consorcio con el
remanente a que se refiere el apartado anterior y, en su defecto, con sus propios recursos en
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
los mismos términos que le hubieran correspondido de haber estado incluido en el plan de
liquidación.
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
será del 15 por ciento; asimismo, déficit superior al 10 por ciento en la cobertura de las
provisiones técnicas.
b) Insuficiencia del margen de solvencia.
c) Que el margen de solvencia no alcance el fondo de garantía mínimo.
d) Pérdidas acumuladas en cuantía superior al 25 por ciento de su capital social o fondo
mutual desembolsados.
e) Dificultades financieras o de liquidez que hayan determinado demora o incumplimiento
en sus pagos.
f) Imposibilidad manifiesta de realizar el fin social o paralización de los órganos sociales,
de modo que resulte imposible su funcionamiento.
g) Situaciones de hecho, deducidas de comprobaciones efectuadas por la
Administración, que pongan en peligro su solvencia, los intereses de los asegurados o el
cumplimiento de las obligaciones contraídas, así como la falta de adecuación de su
contabilidad al plan de contabilidad de las entidades aseguradoras o irregularidad de la
contabilidad o administración en términos tales que impidan o dificulten notablemente
conocer la verdadera situación patrimonial de la entidad aseguradora.
Las mismas medidas de control especial podrán adoptarse sobre las entidades
dominantes de grupos consolidables de entidades aseguradoras y sobre las propias
entidades aseguradoras que formen parte del grupo cuando éste se encuentre en alguna de
las situaciones descritas en los párrafos a), b), c), e), f) y g).
2. Con independencia de la sanción administrativa que, en su caso, proceda imponer, las
medidas de control especial podrán consistir en:
a) Prohibir la disposición de los bienes que se determinen de la entidad aseguradora.
Esta medida podrá adoptarse cuando la entidad incurra en cualquiera de las situaciones
descritas en los párrafos a) y c) a g) del apartado 1 anterior y también, si la Dirección
General de Seguros y Fondos de Pensiones considera que la posición financiera de la
entidad aseguradora va a seguir deteriorándose, en los supuestos del párrafo b) de dicho
apartado 1. Podrá completarse esta medida con las siguientes:
1.ª El depósito de los valores y demás bienes muebles o la administración de los bienes
inmuebles por persona aceptada por la Dirección General de Seguros y Fondos de
Pensiones.
2.ª Las precisas para que la prohibición de disponer tenga eficacia frente a terceros
mediante la notificación a las entidades de crédito depositarias de efectivo o de valores y la
anotación preventiva de la prohibición de disponer en los registros públicos
correspondientes; a dichos efectos, será título la resolución de la Dirección General de
Seguros y Fondos de Pensiones en la que se acuerde la referida prohibición de disponer.
Durante la vigencia de la anotación preventiva no podrán inscribirse en los registros públicos
derechos reales de garantía ni anotarse mandamientos judiciales o providencias
administrativas de embargo.
3.ª La solicitud a las autoridades supervisoras de los restantes Estados miembros del
Espacio Económico Europeo de que adopten sobre los bienes de la entidad aseguradora
situados en su territorio las mismas medidas que la Dirección General de Seguros y Fondos
de Pensiones hubiese adoptado.
b) Exigir a la entidad aseguradora un plan de saneamiento para restablecer su situación
financiera, en el supuesto previsto en el párrafo b) del apartado 1, que deberá ser sometido a
la aprobación de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
c) Exigir a la entidad aseguradora un plan de financiación a corto plazo, que también
deberá ser sometido a la aprobación de la Dirección General de Seguros y Fondos de
Pensiones, en el supuesto del párrafo c) de dicho apartado 1.
d) Además, en todos los supuestos de adopción de medidas de control especial y con
objeto de salvaguardar los intereses de los asegurados, podrá adoptar conjunta o
separadamente cualquiera de las siguientes medidas:
1.ª Suspender la contratación de nuevos seguros o la aceptación de reaseguro.
2.ª Prohibir la prórroga de los contratos de seguro celebrados por la entidad aseguradora
en todos o en algunos de los ramos. A estos efectos, la entidad aseguradora deberá
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
comunicar por escrito a los asegurados la prohibición de la prórroga del contrato en el plazo
de 15 días naturales desde que reciba la notificación de esta medida de control especial; en
este caso, el plazo previsto en el párrafo segundo del artículo 22 de la Ley 50/1980, de 8 de
octubre, de contrato de seguro, quedará reducido a 15 días naturales. Con independencia de
la comunicación por escrito a los asegurados, la resolución por la que se adopte tal medida
se publicará en el "Boletín Oficial del Estado" y en el "Diario Oficial de la Unión Europea".
3.ª Prohibir a la entidad aseguradora que, sin autorización previa de la Dirección General
de Seguros y Fondos de Pensiones, pueda realizar los actos de gestión y disposición que se
determinen, distribuir dividendos, derramas activas y retornos, contratar nuevos seguros o
admitir nuevos socios.
4.ª Prohibir el ejercicio de la actividad aseguradora en el extranjero, cuando tal actividad
contribuya a que la entidad aseguradora se encuentre en alguna de las situaciones descritas
en el apartado 1 anterior.
5.ª Exigir a la entidad aseguradora un plan de rehabilitación en el que proponga las
adecuadas medidas administrativas, financieras o de otro orden, formule previsión de los
resultados y fije los plazos para su ejecución, a fin de superar la situación que dio origen a
dicha exigencia, que deberá ser sometido a la aprobación de la Dirección General de
Seguros y Fondos de Pensiones.
6.ª Ordenar al consejero delegado o cargo similar de administración que dé a conocer a
los demás órganos de administración la resolución administrativa adoptada y, en su caso, el
acta de inspección.
7.ª Convocar los órganos de administración o a la junta o asamblea general de la entidad
aseguradora, y designar a la persona que deba presidir la reunión y dar cuenta de la
situación.
8.ª Sustituir provisionalmente los órganos de administración de la entidad.
3. Como medida de control especial complementaria de las anteriores, la Dirección
General de Seguros y Fondos de Pensiones podrá acordar la intervención de la entidad
aseguradora para garantizar su correcto cumplimiento.
Los actos y acuerdos de cualquier órgano de la entidad aseguradora que se adopten a
partir de la fecha de la notificación de la resolución que acuerde la intervención
administrativa y que afecten o guarden relación con las medidas de control especial citadas
anteriormente no serán válidos ni podrán llevarse a efecto sin la aprobación expresa de los
interventores designados. Se exceptúa de esta aprobación el ejercicio de acciones o
recursos por la entidad intervenida contra los actos administrativos de ordenación y
supervisión o en relación con la actuación de los interventores.
Los interventores designados estarán facultados para revocar cuantos poderes o
delegaciones hubieran sido conferidos por el órgano de administración de la entidad
aseguradora o por sus apoderados con anterioridad a la fecha de publicación del acuerdo.
Adoptada tal medida, los interventores procederán a exigir la devolución de los documentos
donde constasen los apoderamientos, así como a promover la inscripción de su revocación
en los registros públicos correspondientes.
4. La sustitución provisional de los órganos de administración de la entidad aseguradora
se ajustará a lo siguiente:
a) La resolución administrativa designará a la persona o a las personas que hayan de
actuar como administradores provisionales e indicará si deben hacerlo mancomunada o
solidariamente. Dicha resolución, de carácter inmediatamente ejecutivo, se publicará en el
"Boletín Oficial del Estado" y se inscribirá en los registros públicos correspondientes,
incluidos, en su caso, los existentes en el resto de Estados miembros del Espacio
Económico Europeo, publicación que determinará la eficacia de la resolución frente a
terceros. A idénticos requisitos y efectos se sujetará la sustitución de administradores
provisionales cuando fuera preciso proceder a ella.
b) Los administradores provisionales habrán de reunir los requisitos exigidos por el
artículo 15.
c) Los administradores provisionales tendrán el carácter de interventores, con las
facultades expuestas en el apartado 3, respecto de los actos y acuerdos de la junta o la
asamblea generales de la entidad aseguradora.
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normas de ordenación y supervisión con rango de ley, siempre que tal conducta no esté
comprendida en el párrafo o) del apartado 3.
p) Las infracciones leves, cuando durante los dos años anteriores a su comisión hubiera
sido impuesta a la entidad aseguradora una sanción firme por cualquier infracción leve.
q) Presentar la entidad aseguradora, el grupo consolidable de entidades aseguradoras o
el conglomerado financiero en el que se integren deficiencias en la organización
administrativa y contable, o en los procedimientos de control interno, incluidos los relativos a
la gestión de los riesgos, una vez haya transcurrido el plazo concedido al efecto para su
subsanación por las autoridades competentes, y siempre que ello no constituya infracción
muy grave conforme a lo previsto en el apartado 3 anterior.
r) El incumplimiento de las normas vigentes en materia de concentración y límites de
riesgos.
s) El incumplimiento de la obligación de suministrar al órgano competente la información
a que se refiere la legislación reguladora del registro de contratos de seguros de cobertura
de fallecimiento.
t) El incumplimiento del deber de presentar la oferta motivada o dar la respuesta
motivada a que se refieren los artículos 7 y 22.3 del Texto Refundido de la Ley sobre
Responsabilidad civil y seguro en la circulación de vehículos a motor, aprobado por el Real
Decreto Legislativo 8/2004, de 29 de octubre, cuando tal conducta tenga carácter
reincidente.
u) La falta de remisión de la información a que se refiere el artículo 2.2 del Texto
Refundido de la Ley sobre Responsabilidad civil y seguro en la circulación de vehículos a
motor, aprobado por el Real Decreto Legislativo 8/2004, de 29 de octubre, y sus normas de
desarrollo, así como la falta de veracidad de la información remitida cuando con ello se
dificulte el control del efectivo cumplimiento de la obligación de aseguramiento o la
identificación de la entidad aseguradora que debe asumir los daños y perjuicios ocasionados
en un accidente de circulación.
5. Tendrán la consideración de infracciones leves:
a) El defecto en el cálculo o la insuficiencia de las inversiones para cobertura de las
provisiones técnicas en cuantía inferior al cinco por ciento.
b) El incumplimiento por la entidad aseguradora de las normas imperativas contenidas
en los artículos 3, 5, 8, 10, 12, 15, 18, 19, 20, 22, 76, 88, 94, 95, 96, 97 y 99 de la Ley
50/1980, de 8 de octubre, de contrato de seguro, si no atendiera en el plazo de un mes el
requerimiento que al efecto le formule la Dirección General de Seguros y Fondos de
Pensiones cuando entendiese fundadas las quejas y reclamaciones a que se refiere la
normativa sobre protección de clientes de servicios financieros.
c) En general, los incumplimientos de preceptos de obligada observancia para las
entidades aseguradoras comprendidos en normas de ordenación y supervisión de los
seguros privados con rango de ley, siempre que no constituyan infracción grave o muy grave
conforme a lo dispuesto en los dos apartados anteriores.
d) El incumplimiento del deber de presentar la oferta motivada o dar la respuesta
motivada a que se refieren los artículos 7 y 22.3 del Texto Refundido de la Ley sobre
Responsabilidad civil y seguro en la circulación de vehículos a motor, aprobado por el Real
Decreto Legislativo 8/2004, de 29 de octubre.
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d) Amonestación pública.
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– 1240 –
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CAPÍTULO IV
De la actividad en régimen de derecho de establecimiento y en régimen de libre
prestación de servicios en el Espacio Económico Europeo.
– 1241 –
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– 1242 –
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– 1244 –
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CAPÍTULO V
Reaseguro
– 1245 –
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– 1246 –
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CAPÍTULO VI
Protección del asegurado
– 1247 –
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– 1248 –
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CAPÍTULO VII
Mutualidades de previsión social
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a) Viviendas de protección oficial y otras de interés social, siempre que estén habitadas
por el propio mutualista y su familia.
b) Maquinaria, bienes e instrumentos de trabajo de mutualistas que sean pequeños
empresarios. A estos efectos, se entenderá por pequeños empresarios los trabajadores
autónomos por cuenta propia y los profesionales y empresarios, incluidos los agrícolas, que
no empleen más de cinco trabajadores.
c) Cosechas de fincas cultivadas directa y personalmente por el agricultor, siempre que
no queden comprendidas en el plan anual de seguros agrarios combinados, y los ganados
integrados en la unidad de explotación familiar.
3. Cada mutualidad podrá otorgar la totalidad o parte de las prestaciones mencionadas
en los dos apartados anteriores.
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CAPÍTULO VIII
Competencias de ordenación y supervisión
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órgano del Ministerio de Economía y Hacienda que la ejerza, así como la confidencialidad y
seguridad de los datos de carácter personal.
c) Las entidades aseguradoras podrán relacionarse con el Ministerio de Economía y
Hacienda a través de los medios técnicos a que se refiere este apartado cuando sean
compatibles con los que disponga el citado ministerio y se respeten las garantías y requisitos
previstos en el procedimiento de que se trate.
3. En ausencia de normas especiales de procedimiento contenidas en esta ley, la
Administración General del Estado ajustará su actuación a las disposiciones de la Ley
30/1992, de 26 de noviembre, de Régimen Jurídico de las Administraciones Públicas y del
Procedimiento Administrativo Común.
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
vendrán obligados al deber de secreto profesional, incluso una vez terminado el ejercicio de
su función pública.
Para el correcto ejercicio de sus funciones podrán examinar toda la documentación
relativa a las operaciones de la entidad aseguradora, pedir que les sea presentada o
entregada una copia a los efectos de su incorporación al acta de inspección, y aquélla estará
obligada a ello y a darles las máximas facilidades para el desempeño de su cometido. Si la
persona o entidad inspeccionada tuviera motivos fundados, podrá oponerse a la entrega de
una copia de la documentación, aduciendo sus razones por escrito para su incorporación al
acta.
4. Las actuaciones de inspección podrán
desarrollarse indistintamente en el domicilio social de la entidad aseguradora, en
cualquiera de sus sucursales, en donde realice total o parcialmente la actividad aseguradora
y en las oficinas de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, cuando los
elementos sobre los que haya de realizarse puedan ser en ellas examinados.
Los funcionarios de la Inspección de Seguros tendrán acceso al domicilio social y a las
sucursales, locales y oficinas en que se desarrollen actividades por la entidad o persona
inspeccionada; tratándose del domicilio, y en caso de oposición, precisarán de la pertinente
autorización judicial y, en el caso de otras dependencias, de la del Director General de
Seguros y Fondos de Pensiones.
5. La actuación inspectora se documentará en actas de inspección, que podrán ser
definitivas o previas. Se levantarán actas de inspección previas cuando de las actuaciones
inspectoras resulten elementos suficientes para tramitar el procedimiento de supervisión por
inspección, si la espera hasta la formulación del acta definitiva pusiera en peligro la tutela de
los intereses de los asegurados o la actitud de la entidad o persona inspeccionada u otras
circunstancias concurrentes en la instrucción de la inspección así lo aconsejasen.
6. En las actas de inspección se reflejarán, en su caso:
a) Los hechos constatados por el inspector actuante que sean relevantes a efectos de la
calificación jurídica de la conducta o actividad inspeccionada.
b) La situación legal y económico-financiera derivada de las actuaciones realizadas por
la inspección.
c) Las causas que pudieran determinar la revocación de la autorización, la disolución
administrativa, la adopción de medidas de control especial o de las medidas de garantía de
la solvencia futura , así como la imposición de sanciones administrativas.
d) La propuesta de revocación de la autorización, de disolución administrativa de la
entidad aseguradora, de adopción de medidas de control especial o de las medidas de
garantía de la solvencia futura.
Formarán parte del acta de inspección, a todos los efectos, sus anexos y las diligencias
extendidas por el inspector actuante durante su actividad comprobadora.
Las actas de inspección tienen naturaleza de documentos públicos y harán prueba de los
hechos en ellas consignados y comprobados por el inspector actuante, salvo que se acredite
lo contrario.
7. El procedimiento administrativo de supervisión, cuando haya actuación de la
Inspección de Seguros, se ajustará a los siguientes trámites:
a) Se iniciará por acuerdo de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones
en el que se determinarán los aspectos que han de ser objeto de inspección.
b) El acta será notificada a la persona interesada, quien dispondrá de 15 días para
formular las alegaciones y proponer las pruebas que estime pertinentes en defensa de su
derecho ante la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Si se propusieran
pruebas y estas fueran admitidas, deberán practicarse en un plazo no superior a 10 días.
c) Si, tras las alegaciones de la entidad interesada y, en su caso, la práctica de la
prueba, se realizaran nuevas actuaciones de instrucción del procedimiento administrativo de
supervisión por inspección, se dará a aquélla nuevo trámite de audiencia por término de
ocho días.
d) A la vista de lo actuado, el órgano administrativo competente dictará resolución con
arreglo a derecho.
– 1255 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
Artículo 77. Deber de colaboración con los Estados miembros del Espacio Económico
Europeo y obligaciones de información y reciprocidad.
1. La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones colaborará con las
autoridades supervisoras de los restantes Estados miembros del Espacio Económico
Europeo e intercambiará con ellas toda la información que sea precisa para el ejercicio de
sus funciones respectivas en el ámbito de ordenación y supervisión de las operaciones
aseguradoras privadas.
2. La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones informará a la Comisión de
las Comunidades Europeas:
a) De cualquier autorización de una sociedad dominada por una o varias entidades
aseguradoras que se rijan por el derecho de un país no integrado en el Espacio Económico
Europeo. En estos casos, la información especificará la estructura del grupo de sociedades.
b) De cualquier adquisición por parte de una entidad aseguradora de un país no miembro
del Espacio Económico Europeo de participaciones en una entidad aseguradora española
que hiciera de esta última una sociedad dominada de aquélla.
c) De cualquier dificultad de carácter general que encuentren las entidades aseguradoras
españolas para establecerse o desarrollar su actividad en un país no miembro del Espacio
Económico Europeo.
3. Asimismo, la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones informará a la
Comisión de las Comunidades Europeas, a petición de esta última, cuando concurran las
circunstancias a que se hará referencia en el apartado 4 siguiente y mientras estas
subsistan:
a) De cualquier solicitud de autorización de una sociedad dominada por una o varias
sociedades que se rijan por el derecho de un país no integrado en el Espacio Económico
Europeo.
b) De cualquier proyecto de una sociedad dominante que se rija por el derecho de un
país no integrado en el Espacio Económico Europeo para adquirir participaciones en una
entidad aseguradora española que fuera a convertir a esta última en sociedad dominada de
aquélla.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
TÍTULO III
De la actividad en España de entidades aseguradoras extranjeras
CAPÍTULO I
De la actividad en España de entidades aseguradoras domiciliadas en otros
países miembros del Espacio Económico Europeo
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
CAPÍTULO II
De la actividad en España de entidades aseguradoras domiciliadas en terceros
países
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
CAPÍTULO III
De la actividad de entidades reaseguradoras extranjeras
Artículo 91. Entidades reaseguradoras domiciliadas en otros países miembros del Espacio
Económico Europeo.
1. Las entidades reaseguradoras domiciliadas en países miembros del Espacio
Económico Europeo distintos de España que hayan obtenido la autorización para operar en
el Estado miembro de origen, podrán ejercer sus actividades en España en régimen de
derecho de establecimiento o de libre prestación de servicios, sin que sea necesaria
autorización administrativa ni comunicación previa.
No obstante, si solicitan su inscripción en el registro administrativo de entidades
aseguradoras, habrán de aportar la documentación que reglamentariamente se establezca.
2. Las entidades reaseguradoras que operan en España en régimen de derecho de
establecimiento o de libre prestación de servicios deberán respetar las disposiciones
dictadas por razones de interés general y las de ordenación y supervisión que, en su caso,
resulten aplicables. Con la finalidad de comprobar este cumplimiento deberán presentar en
los mismos términos que las entidades reaseguradoras españolas todos los documentos que
les exija el Ministerio de Economía y Hacienda. A estos efectos dichas entidades
reaseguradoras estarán sujetas a la inspección por el Ministerio de Economía y Hacienda en
los términos del artículo 72 de esta Ley.
3. Será aplicable lo previsto en los apartados 3, 4 y 5 del artículo 78, excepto la remisión
al artículo 25.5, así como lo dispuesto en los apartados 1, 3 y 5 del artículo 80 de esta Ley.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
de los programas y en los medios precisos para su organización y ejecución para adecuarlos
al deber de formación a que se refiere el párrafo b) anterior.
2. Los auditores tendrán la obligación de comunicar en el plazo establecido en la
normativa reguladora de auditoría de cuentas a la Dirección General de Seguros y Fondos
de Pensiones cualquier hecho o decisión sobre una entidad aseguradora o reaseguradora
del que hayan tenido conocimiento en el ejercicio de su función de auditoría practicada a la
misma o a otra entidad con la que dicha entidad aseguradora o reaseguradora tenga un
vínculo estrecho, cuando el citado hecho o decisión pueda constituir una violación grave de
la normativa de ordenación y supervisión de los seguros privados, o perjudicar la continuidad
del ejercicio de su actividad o, en último término, implicar la abstención de la opinión del
auditor, o una opinión desfavorable o con reservas, o impedir la emisión del informe de
auditoría.
3. Las sociedades de tasación deberán valorar con prudencia los bienes inmuebles de
las entidades aseguradoras a efectos de las garantías financieras exigibles a ellas y redactar
con veracidad los certificados e informes que emitan a estos efectos. El incumplimiento de
estas obligaciones determinará la aplicación a las sociedades de tasación del régimen
sancionador previsto en la disposición adicional décima de la Ley 3/1994, de 14 de abril, por
la que se adapta la legislación española en materia de entidades de crédito a la Segunda
Directiva de Coordinación Bancaria.
4. A los efectos de lo dispuesto en esta ley, son actuarios quienes posean la
correspondiente titulación legal y tengan la calificación para dictaminar sobre los aspectos
actuariales contenidos en la ley. Cuando les sea requerido, deberán manifestarse, bajo su
responsabilidad, sobre la solvencia dinámica futura de la actividad aseguradora o sistema de
previsión desarrollados por una determinada entidad aseguradora.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
d) las exigencias de idoneidad para los accionistas o socios que posean una
participación cualificada en la entidad con cometido especial;
e) la exigencia de procedimientos administrativos y contables sólidos y de mecanismos
de control interno y de gestión de riesgos adecuados;
f) las exigencias en materia contable, prudencial y de información estadística;
g) las exigencias de solvencia de estas entidades
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 30 Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 31
JUAN CARLOS I
REY DE ESPAÑA
A todos los que la presente vieren y entendieren.
Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente
ley.
PREÁMBULO
I
La Directiva 2002/92/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 9 de diciembre de
2002, sobre la mediación en los seguros, establece las bases para la armonización de la
actividad de mediación de seguros en la Unión Europea. Esta Directiva responde a la
necesidad de establecer un marco legal comunitario que permita a los mediadores de
seguros ejercer libremente en toda la Unión, con la finalidad de contribuir al correcto
funcionamiento del mercado único de seguros, sin olvidar nunca la protección de los
consumidores en este ámbito.
En relación con el primero de los objetivos citados, la Directiva establece el principio de
registro por la autoridad competente del Estado miembro de origen de todas las personas
que accedan o ejerzan la actividad de mediación de seguros y reaseguros, siempre y cuando
cumplan unos requisitos profesionales mínimos que se refieren fundamentalmente a su
competencia profesional, honorabilidad, a la existencia de un seguro de responsabilidad civil
profesional y a su capacidad financiera.
Respecto al otro aspecto fundamental, referido a la protección de la clientela que recurra
a los servicios de los mediadores de seguros, se establecen obligaciones de información
previa a la suscripción del contrato de seguro que recaen sobre los intermediarios de
seguros, así como la necesidad de establecer mecanismos extrajudiciales de resolución de
conflictos entre los intermediarios de seguros y su clientela, y se establece también la
obligación de sancionar las conductas contrarias a las normas que rigen esta actividad.
– 1276 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 31 Ley de mediación de seguros y reaseguros privados
II
La Ley 9/1992, de 30 de abril, supuso el reconocimiento a la importancia económica y
social de la actividad de mediación de seguros. Ello llevó al legislador a incrementar las
exigencias requeridas para actuar como mediador de seguros con el propósito de mejorar la
calidad del servicio y de proteger a los tomadores de seguros y asegurados.
Estas medidas de protección fueron acompañadas de otras destinadas a conseguir una
mayor liberalización en este sector; sin embargo, la realidad del mercado ha demostrado que
tal liberalización ha llevado aparejada, en ciertos supuestos, una falta de transparencia en la
mediación de seguros. Para mejorar esta transparencia y garantizar la protección de los
consumidores y usuarios, se dicta esta nueva Ley cuya regulación se asienta en tres
principios básicos:
a) La regulación de nuevas formas de mediación, con la incorporación de las figuras del
agente de seguros vinculado a varias entidades aseguradoras y del corredor de reaseguros.
b) El principio de igualdad de trato de las distintas clases de mediadores, para lo cual se
prevén requisitos profesionales equivalentes para todos ellos atendiendo a su especial
naturaleza.
c) El principio de transparencia que garantice adecuadamente la protección de los
consumidores en este ámbito.
III
Así, en relación con el primer principio, la Ley regula la figura del agente de seguros
vinculado a varias entidades aseguradoras, referida a aquellos mediadores que, de acuerdo
con la legislación anterior, no se adaptaban plenamente ni a la figura del corredor de
seguros, por carecer de la necesaria independencia, ni al agente de seguros, por no estar
permitida su vinculación con varias entidades aseguradoras, por lo que se recoge así una
figura que venía siendo reclamada por la realidad del mercado. Esta regulación tiene,
además, la finalidad de situar a los mediadores de seguros residentes o domiciliados en
España en condiciones de igualdad con los mediadores procedentes de otros Estados
miembros de la Unión Europea, en los que se permite esta forma de mediación. Todo ello sin
perjuicio de prever la figura del agente de seguros exclusivo de una compañía aseguradora
que ya se regulaba en la legislación anterior.
Dentro de los agentes de seguros, requiere especial mención la regulación de la
mediación a través de las redes de distribución de las entidades de crédito, reservándose la
denominación de operadores de banca-seguros a esta forma de mediación, cuya regulación
pretende contemplar una realidad consolidada en el mercado español y dotar a esta forma
de distribución de mayor transparencia.
Se regula igualmente la figura del corredor de reaseguros, figura que no se recogía en la
legislación anterior, para adaptar la nueva Ley a las exigencias de la Directiva.
IV
La Ley establece, de acuerdo con la Directiva, unos requisitos profesionales mínimos
exigibles a los distintos mediadores y prevé su aplicación para cada clase de ellos.
– 1277 –
CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 31 Ley de mediación de seguros y reaseguros privados
V
La Ley establece, además, una serie de exigencias encaminadas a garantizar la
transparencia en este ámbito. En este sentido, la obligación de establecer un punto único de
información que contenga los datos procedentes del Registro estatal y de los Registros que,
en su caso, existan en las Comunidades Autónomas constituye un mecanismo indispensable
de cara a la protección del consumidor, pues sólo los mediadores que hayan acreditado los
requisitos profesionales requeridos podrán figurar inscritos en él. Este punto único deberá
estar actualizado y ser de fácil acceso para el público.
Otro aspecto destacado por la Ley es la información que, con carácter previo a la
suscripción del contrato de seguro, debe proporcionar el mediador de seguros a su cliente,
para que éste pueda tener conocimiento de la clase de mediador que le asesora y de su
situación de dependencia o, en su caso, de independencia respecto de las entidades
aseguradoras que concurren en el mercado.
Se exige, igualmente, para que la clientela pueda obtener información suficiente para
adoptar sus decisiones de aseguramiento que el mediador de seguros, basándose en las
peticiones y necesidades del cliente, especifique los motivos que le llevan a proponerle un
determinado contrato de seguro.
El mecanismo a través del cual se intenta garantizar la independencia que debe presidir
toda la actuación de los corredores de seguros es el del llamado análisis objetivo. Se
entenderá que el asesoramiento cumple con este requisito siempre que el corredor de
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 31 Ley de mediación de seguros y reaseguros privados
VI
Otros aspectos de la nueva regulación que merecen destacarse son:
a) La Ley deja fuera de su ámbito de aplicación determinadas actividades que, aunque
se califican de mediación, se excluyen por su consideración de complementarias de otras
principales, siempre que concurran determinadas circunstancias.
b) La regulación de una figura única, los auxiliares externos de los mediadores de
seguros, que por no tener la condición de mediadores de seguros tienen limitadas sus
funciones a la mera captación de clientela y que actúan bajo la responsabilidad del mediador
de seguros por cuenta del que trabajan. Esta regulación obedece a un intento de aclarar la
confusión generada en el mercado en los últimos años por la actuación desarrollada por los
denominados subagentes y colaboradores previstos en la legislación que se deroga.
c) El requisito necesario para que los agentes de seguros vinculados, los corredores de
seguros y los corredores de reaseguros puedan actuar en el mercado de la mediación se
concreta en la superación de un curso o prueba de aptitud. El contenido de esta prueba o
curso podrá modularse según que el aspirante posea o no previamente un título
universitario.
d) El sistema retributivo de los corredores de seguros trata de garantizar la necesaria
independencia que debe presidir su actuación, así como la transparencia en las relaciones
con sus clientes.
e) Por lo que se refiere a las actividades en régimen de derecho de establecimiento y de
libre prestación de servicios en la Unión Europea, se regula el procedimiento de notificación
con carácter previo a su iniciación, tanto para los mediadores residentes o domiciliados en
España, que pretendan operar en otros Estados miembros de la Unión Europea, como para
los procedentes de otros Estados miembros que pretendan operar en España.
f) Se recoge el régimen de infracciones y sanciones administrativas específico de la
actividad de mediación en seguros y establece nuevas infracciones de acuerdo con la
Directiva y con las exigencias previstas en esta Ley.
g) Por otra parte, teniendo en cuenta la existencia de un Registro en el que deberán
figurar inscritos todos los mediadores de seguros y de reaseguros, al que se accede previa
acreditación de unos requisitos mínimos y, en particular, de unos conocimientos suficientes
en función de las distintas clases de mediadores, se suprime el Registro de diplomas de
mediadores de seguros titulados para evitar duplicidades innecesarias.
En consonancia con lo anterior se suprime el anteriormente denominado diploma de
«Mediador de Seguros Titulado», requisito que se sustituye por la acreditación de una
formación previa que se concreta en la superación de un curso de formación o prueba de
aptitud.
h) Finalmente, hay que señalar que el ámbito territorial de aplicación de las disposiciones
de la Ley, según lo previsto en la Directiva, abarca todo el Espacio Económico Europeo,
conforme a la Decisión del Comité Mixto del Espacio Económico Europeo, de 26 de
septiembre de 2003, por la que se modifica el anexo IX del Acuerdo del Espacio Económico
Europeo.
VII
La Ley se articula en 68 artículos, agrupados en tres Títulos.
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 31 Ley de mediación de seguros y reaseguros privados
TÍTULO I
Disposiciones generales
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CÓDIGO DE COMERCIO Y LEGISLACIÓN COMPLEMENTARIA
§ 31 Ley